[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:AFHF11:7767":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FAFHF11\u002Fdocumentos\u002F7767":16,"fii-documento:AFHF11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},7767,"(AFHF) Relatório Gerencial - 31\u002F08\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>AF Invest Real Estate Multiestratégia FII - AFHF11 Relatório de Gestão\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Administrador, Escriturador e Custodiante\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OBJETIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>BancoDaycoval\u003C\u002Fp>\u003Cp>Recebimento de rendimentos e apuração de ganhos de capital por meio de investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), ativos reais e ações listadas de companhias do setor imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GESTORA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>INÍCIO DO FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>AF Invest Real Estate\u003C\u002Fp>\u003Cp>01 de julho de 2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ADMINISTRADOR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXAS DE ADM¹\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Banco Daycoval\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,03% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA DE PERFORMANCE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PATRIMÔNIO LÍQUIDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>15% do que exceder 100% do CDI\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 50,9 M\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>NÚMERO DE COTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>10,18\u003C\u002Fp>\u003Cp>5.000.000\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COTA MERCADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>10,21\u003C\u002Fp>\u003Cp>1.594\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>60.077.386\u002F0001-61\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultados do mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado gerado no mês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,107\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado distribuído no mês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,120\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado total acumulado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,070\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado acumulado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,064\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado acumulado de inflação não distribuído\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,006\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESULTADOS DO MÊS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_2_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>set\u002F25 out\u002F25 nov\u002F25 dez\u002F25 jan\u002F26 fev\u002F26 mar\u002F26 abr\u002F26 mai\u002F26 jun\u002F26 jul\u002F26 ago\u002F26\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESULTADO ACUMULADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_2_chart_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Retorno de Investimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Apresentamos abaixo o retorno total (TIR anualizada) obtido pelo fundo com a venda total das cotas do FII Hedge Brasil Shopping.\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII HGBS11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIR anualizada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_3_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Retorno de Investimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Apresentamos abaixo o retorno total (TIR anualizada) obtido pelo fundo com a venda total das cotas do FII JS Recebíveis Imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII JSCR11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Palavra do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>RESULTADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em agosto de 2026, o fundo auferiu lucro em regime de caixa de R$533.780,11. Somado ao saldo acumulado e não distribuído, de R$386.891,98, o resultado a distribuir do fundo em agosto de 2026 totalizava R$920.672,09, ou R$0,184 por cota. A equipe de gestão optou por distribuir o valor de R$0,120 por cota. Desta forma, o resultado acumulado e não distribuído do fundo totaliza R$320.672,09, ou R$0,064 por cota. O saldo acumulado de correção monetária não distribuída nos CRI’s da carteira do fundo totalizava R$30.534,34, ou R$0,006 por cota, em 31\u002F08\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>A cota patrimonial do fundo apresentou uma desvalorização de R$0,03, saindo de R$10,21, em julho, para R$10,18 em agosto. A variação decorreu pela marcação a mercado realizada pelo administrador na carteira do fundo no período, cujo critério adotado é o spread sobre a NTN-B correspondente à duration de cada um dos papéis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Destacamos que todas as operações do fundo estão adimplentes com suas respectivas obrigações.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RENDIMENTOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A distribuição de rendimentos referente a agosto, anunciada em 15\u002F09\u002F2026 e paga em 22\u002F09\u002F2026, totalizou R$0,120 por cota. Este valor equivale a um dividend yield mensal de 1,18% e anual de 15,05%, considerando o preço de fechamento da cota em 15\u002F09\u002F2026, qual seja de R$10,21, e corresponde a uma remuneração bruta de imposto de renda de 1,38% a.m. e 17,91% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>FII 2: Em 20\u002F08\u002F2026, o fundo adquiriu um volume de R$59.650,00 de um fundo imobiliário negociado em bolsa. Como parte da estratégia da equipe de gestão, a identificação dos respectivos fundos será realizada quando: (i) o AFHF11 concluir a aquisição da posição alvo, alocando todo o montante que a gestão considerar adequado; ou (ii) ocorrer a venda da posição alocada no ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII 1: Em 21\u002F08\u002F2026, o fundo adquiriu um volume de R$41.635,00, referente a um fundo imobiliário já presente na carteira do fundo, aproveitando oscilação pontual na cotação do ativo para aumentar exposição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI GARE Atacadão: Entre os dias 24\u002F08\u002F2026 e 21\u002F09\u002F2026, o fundo comprou, no mercado secundário, um volume de R$596.955,18, referente ao CRI GARE Atacadão, à taxa média de IPCA +9,26% a.a. Trata-se da mesma operação já presente na carteira do fundo no volume total de R$384.000.000,00 lastreada em recebíveis imobiliários devidos pelo Carrefour S.A., maior rede varejista do Brasil, com presença em todo o país e 1.041 pontos de venda distribuídos por todos os estados. A operação foi estruturada para a aquisição de 15 lojas pelo Guardian Real Estate (GARE11), localizadas em Araraquara\u002FSP, Atibaia\u002FSP, Barretos\u002FSP, Caraguatatuba\u002FSP, Boa Vista\u002FRR, Presidente Prudente\u002FSP, Campo Grande\u002FMS, Maringá\u002FPR, Santa Bárbara D’Oeste\u002FSP, Anápolis\u002FGO, Fortaleza Eusébio\u002FCE, Lucas do Rio Verde\u002FMT, Cuiabá Tijuca\u002FMT, Barra do Garças\u002FMT e Três Lagoas\u002FMS. A operação conta com alienação fiduciária dos 15 imóveis, avaliados em R$768.000.000,00 e fundo de despesas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ação 2: Entre 24\u002F08\u002F2026 e 01\u002F09\u002F2026, o fundo vendeu um volume de R$410.055,00 de uma ação listada no Índice Imobiliário – IMOB, reduzindo a exposição ao ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII HGBS11: Em 26\u002F08\u002F2026, o Fundo adquiriu R$3.404.000,00 em cotas do HGBS11 e, entre 27\u002F08\u002F2026 e 18\u002F09\u002F2026, alienou integralmente a posição, por um volume total de R$3.435.625,95. Considerando a valorização das cotas e os rendimentos recebidos no período, a movimentação gerou retorno nominal de R$48.625,95, equivalente a 1,43%, duration de 9,7 dias e TIR anualizada de 71,14% a.a. A alocação teve caráter tático, buscando capturar uma oportunidade de curto prazo no mercado secundário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ação 1: Entre os dias 01\u002F09\u002F2026 e 03\u002F09\u002F2026, o fundo vendeu um volume de R$559.533,00 de uma ação listada no Índice Imobiliário – IMOB, aproveitando valorização pontual na cotação do ativo para realizar ganho e reduzir a exposição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI MRV: Em 02\u002F09\u002F2026, o fundo adquiriu, no mercado secundário, um volume total de R$1.000.138,71, referente ao CRI MRV, à taxa de CDI + 3,00% a.a. Trata-se da mesma operação já presente na carteira do fundo, que consiste na antecipação de recebíveis decorrentes de contratos de confissão de dívida relacionados à compra de unidades de empreendimentos desenvolvidos por SPE’s controladas pela MRV Engenharia e Participações S.A. O valor nominal da carteira de recebíveis totalizava R$355.057.129,73 na data de emissão do CRI e o valor da operação foi de R$340.000.000,00. A operação conta com alguns mitigadores de risco, como apólice de seguro garantia com cobertura de R$14.202.285,19, fundo de despesas com saldo inicial de R$110.000,00, fundo de reserva com saldo inicial de R$34.300.000,00 e saldo mínimo equivalente às 3 próximas PMT’s com obrigação de recomposição da MRV sempre que o saldo ficar inferior à próxima PMT.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Assaí GIC: Em 11\u002F09\u002F2026, o fundo adquiriu, no mercado secundário, um volume de R$277.587,17, referente ao CRI Assaí GIC, à taxa de IPCA +11,99% a.a. A operação foi emitida a IPCA + 6,75% a.a e possui como lastro contratos de locações atípicas, celebrados entre o Barzel Retail Fundo de Investimento Imobiliário e a Sendas Distribuidora S\u002FA (ASAI3). A operação conta com alienação fiduciária das cotas do FII Barzel, detentor dos imóveis. O portfólio incluído na operação envolve 17 lojas do antigo Extra Hiper, que foram transformadas em lojas de atacarejo com a bandeira Assaí e possui uma razão de cobertura de 202%. A operação conta também com cross default dos contratos de locação de todos os imóveis em caso de inadimplemento e\u002Fou rescisão sem pagamento da multa de um dos contratos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI Embraed: Em 18\u002F09\u002F2026, o fundo vendeu um volume de R$1.427.852,50 do CRI Embraed, à taxa de CDI + 3,50% a.a., por meio da aquisição facultativa (tender offer) aprovada em assembleia realizada em 07\u002F08\u002F2026. A equipe de gestão optou por aderir à oferta considerando o ganho decorrente do gap entre a taxa de pré-pagamento e a taxa de aquisição do papel, qual seja de CDI + 4,40% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII JSCR11: Em 21\u002F09\u002F2026, o FII JSCR11 publicou fato relevante sobre um movimento de reestruturação, pelo qual todos os CRI’s do JSCR11 serão integralizados em um novo veículo, de acordo com a marcação a mercado de tais títulos. Considerando que o último relatório gerencial do fundo foi publicado em 17\u002F09\u002F2026, maiores detalhes sobre a reestruturação somente estarão disponíveis no próximo relatório gerencial. Diante desta falta de visibilidade, em 22\u002F09\u002F2026, o fundo vendeu um volume de R$314.854,76 do FII JSCR11, zerando a posição e direcionando os recursos para outras oportunidades alinhadas à estratégia do AFHF11.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PROJEÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Conforme demonstrado na seção “Movimentações” deste relatório, a equipe de gestão segue atuando de forma ativa nos mercados secundários de FII's, ações do setor imobiliário e CRI's, aproveitando oscilações de preço e de taxa para aumentar, reduzir ou encerrar posições conforme a relação risco-retorno observada em cada ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos mercados de FII's e ações, as movimentações do período combinaram novas alocações e reforço de posições já existentes com desinvestimentos táticos. Destacase, nesse sentido, a operação em HGBS11, na qual o Fundo adquiriu aproximadamente R$3,4 milhões e alienou integralmente a posição ainda no período, capturando retorno de 1,43% e TIR anualizada de 71,14% a.a. No segmento de ações, o fundo reduziu a exposição a duas ações listadas no IMOB, com vendas que somaram aproximadamente R$970 mil.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mercado de CRI's, a equipe de gestão também segue aproveitando oportunidades no mercado secundário. As aquisições dos CRI's GARE Atacadão, MRV e Assaí GIC reforçam posições em operações já conhecidas e acompanhadas pela gestão, realizadas a taxas consideradas atrativas frente à carteira. Em paralelo, a adesão ao tender offer do CRI Embraed permitiu a realização do ganho na posição, considerando a compressão de spread.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O resultado do período foi impactado pelo: (i) IPCA de junho de 2026, qual seja de 0,16%, resultando em uma redução na linha de correção monetária distribuível; e (ii) pagamento da taxa de performance devida no mês, com efeito pontual sobre o resultado do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A estratégia permanece, portanto, concentrada em combinar carrego recorrente com atuação ativa no mercado secundário, buscando capturar ganhos decorrentes de distorções de preço e movimentos de fechamento de taxa, ao mesmo tempo em que os recursos são direcionados para ativos que apresentem melhor relação riscoretorno para o portfólio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, a nova operação indexada ao IPCA+, já mencionada nos relatórios anteriores, encontra-se em fase final de estruturação, com liquidação prevista para a primeira quinzena de outubro.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DRE Gerencial\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>DRE\u003C\u002Fth>\u003Cth>caixa\u003C\u002Fth>\u003Cth>Junho\u003C\u002Fth>\u003Cth>Julho\u003C\u002Fth>\u003Cth>Agosto\u003C\u002Fth>\u003Cth>Últimos 6 meses\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Receitas (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.466.540,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>666.536,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>675.959,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.873.703,37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.167.493,89\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>446.233,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>476.777,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>471.574,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.794.903,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.643.972,91\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Correção Monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52.437,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.356,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.149,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>237.465,69\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>258.732,40\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Negociação CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>836.588,49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.085.631,41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.237.133,46\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Negociação FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.308,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.000,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.292,03\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Negociação Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.705,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.705,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.705,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimentos de Fundos Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66.419,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77.066,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86.129,48\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>429.178,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>576.394,91\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64.861,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75.337,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.092,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275.819,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>393.263,17\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Despesas (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50.051,65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.399,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>142.178,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>405.375,73\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>625.451,74\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.416.488,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>615.137,24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>533.780,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.468.327,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.542.042,15\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2833\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1230\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1068\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8937\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1084\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimento (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.100.000,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>600.000,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>600.000,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.200.000,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.400.000,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimento\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0800\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado Acumulado (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>371.754,74\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>386.891,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>320.672,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado Acumulado\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0774\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0641\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(#)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.000.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.000.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.000.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Histórico do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ÚLTIMOS RENDIMENTOS DO AFHF11\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Data base\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cotação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DY\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rentabilidade gross-up\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rentabilidade gross-up CDI%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>out\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>nov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119,49%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>dez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>145,37%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,135\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>129,41%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>120,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>mar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140,61%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116,67%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>mai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140,31%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jun\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>142,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jul\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,16%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>227,23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ago\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115,72%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>set\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"8\">1,855 20,65% Retorno desde o início\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>HISTÓRICO DE COTISTAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_11_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>HISTÓRICO DE COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_11_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira | 22\u002F09\u002F2026\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo #\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tipo de risco\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código\u003C\u002Fth>\u003Cth>Emissor Série\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Spread\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Risco\u003C\u002Fth>\u003Cth>%\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARE Atacadão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Varejo Essencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Contratual\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única 24K2582816\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Virgo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.045.091,17\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LPLP15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.881.124,50\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JRM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Varejo Essencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Contratual\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F2703942\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única Artesanal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F06\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.815.400,99\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Inova Parque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26E2464853\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única Vert\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F04\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.716.296,01\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RNI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19B0177968\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Virgo Única\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F02\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.254.667,81\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22I1423539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea Única\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.014.857,24\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tibério\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20K0777893 Única\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F11\u002F2028 High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.008.571,99\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cahima - Direcional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Contratual\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25J2486442 Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F10\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,42%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.740.736,03\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única 22L1198360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F12\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.537.810,02\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única 22L1198359\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F12\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.504.786,17\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIC Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25G5321935 Única\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.429.696,77\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Grupo Comporte\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Contratual\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única 23I1270600\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,78\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F09\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.107.947,71\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Creditas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Home Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20J0837185 Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vert\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F10\u002F2040 High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.360.919,90\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14 Ação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>929.250,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15 Ação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>743.000,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CashMe II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Home Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24A1781654 Sênior Provincia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F01\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>326.982,87\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Assaí\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Varejo Essencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Contratual\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D2960594 Única\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F04\u002F2034 High Grade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>278.534,30\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>169.820,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19 FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,12%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60.350,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Daycoval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,22%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.676.108,79\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Alocação do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>RESUMO DA CARTEIRA\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Alocado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa média\u003C\u002Fth>\u003Cth>Durationmédia\u003C\u002Fth>\u003Cth>Spreadtesouro\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>232 bps\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,22%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>%CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES DO MÊS\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Operação\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tipo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>Quantidade\u003C\u002Fth>\u003Cth>PU\u003C\u002Fth>\u003Cth>Financeiro\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F08\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 59.650,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F08\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 41.635,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F08\u002F2026 a 21\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARE Atacadão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>964,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 596.955,18\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F08\u002F2026 a 01\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 410.055,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F08\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HGBS11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.404.000,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2026 a 18\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HGBS11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.435.625,95\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>01\u002F09\u002F2026 a 03\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 559.533,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>02\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.570\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>280,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.000.138,71\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Assaí\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>775,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 277.587,17\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Embraed\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.757\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>517,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.427.852,50\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F09\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JSCR11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 314.854,76\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Alocação do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>POR INDEXADOR *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_14_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR INSTRUMENTO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_14_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR TIPO DE RISCO *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_14_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR RISCO *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_14_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>* Percentuais relativos aos CRI’s da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>POR SEGMENTO *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_15_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR SECURITIZADORA *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_15_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR SÉRIE *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpage_15_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>* Percentuais relativos aos CRI’s da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alto Desempenho, Alinhamento e Segurança\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundada em 2006, a AF Invest é a maior gestora de recursos independente de Minas Gerais. Dedicada a investimentos em crédito privado e renda variável no mercado de Wealth e Asset Management. Possui especializado e sólido time de análise e gestão, com rígido compliance e controle de riscos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SÃO PAULO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>RUA TABAPUA 1123, CONJ 94\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFÍCIO SPAZIO DEL SOLE\u003C\u002Fp>\u003Cp>ITAIM BIBI, SÃO PAULO, SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>04.533-014\u003C\u002Fp>\u003Cp>FAX: + 55 (16)3620-8786\u003C\u002Fp>\u003Ch3>BELO HORIZONTE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>TEL: + 55 (11) 3078-7314\u003C\u002Fp>\u003Cp>RUA SERGIPE, 1440, 6º ANDAR\u003C\u002Fp>\u003Cp>SAVASSI, BELO HORIZONTE, MG\u003C\u002Fp>\u003Cp>30130-174\u003C\u002Fp>\u003Cp>TEL: + 55 (31)2103-6000\u003C\u002Fp>\u003Cp>FAX: + 55 (31)2103-6001\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FAFHF11\u002Fdocumentos\u002F7767\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1329065","2026-08-31","2026-09-25 18:45:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial AFHF11 de agosto de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de agosto de 2026 do AFHF11, entrega em 25\u002F09\u002F2026. DY 12 meses de 14,65% e P\u002FVP 0,98 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FAFHF11\u002Fdocumentos\u002F7767","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":22,"@graph":23},"https:\u002F\u002Fschema.org",[24,30,35,44,59,74],{"@type":25,"@id":26,"name":27,"url":28,"logo":29},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":31,"@id":32,"name":27,"url":28,"inLanguage":33,"publisher":34},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":26},{"@type":36,"@id":37,"url":19,"name":17,"description":18,"inLanguage":33,"isPartOf":38,"dateModified":39,"mainEntity":40,"breadcrumb":42},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FAFHF11\u002Fdocumentos\u002F7767#pagina",{"@id":32},"2026-10-31",{"@id":41},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FAFHF11\u002Fdocumentos\u002F7767#documento",{"@id":43},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FAFHF11\u002Fdocumentos\u002F7767#migalhas",{"@type":45,"@id":41,"name":46,"alternateName":5,"url":19,"inLanguage":33,"about":47,"genre":7,"datePublished":49,"temporalCoverage":50,"author":51,"publisher":57,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial AFHF11 de agosto de 2026",{"@id":48},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FAFHF11#fundo","2026-09-25","2026-08",{"@type":25,"name":52,"identifier":53},"AF INVEST REAL ESTATE ADMINISTRACAO DE RECURSOS LT",{"@type":54,"propertyID":55,"value":56},"PropertyValue","CNPJ","43.946.902\u002F0001-28",{"@type":25,"name":58},".BANCO DAYCOVAL S\u002FA",{"@type":60,"@id":48,"name":61,"alternateName":62,"url":65,"category":66,"identifier":67,"provider":72},"InvestmentFund","AF Invest Real Estate Multiestratégia",[63,64],"AFHF11","AF INVEST REAL ESTATE MULTIESTRATÉGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FAFHF11","Papel",[68,70],{"@type":54,"propertyID":69,"value":63},"Ticker B3",{"@type":54,"propertyID":55,"value":71},"60.077.386\u002F0001-61",{"@type":25,"name":52,"identifier":73},{"@type":54,"propertyID":55,"value":56},{"@type":75,"@id":43,"itemListElement":76},"BreadcrumbList",[77,80,84,86],{"@type":78,"position":15,"name":79,"item":28},"ListItem","Início",{"@type":78,"position":81,"name":82,"item":83},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":78,"position":85,"name":63,"item":65},3,{"@type":78,"position":87,"name":5,"item":19},4,{"atualizado_em":89,"frases":90},"2026-11-05",[91,92,93,94,95],"Relatório Gerencial do AF Invest Real Estate Multiestratégia (AFHF11), fundo imobiliário de papel, referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 25\u002F09\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do AFHF11 fechou a R$ 10,00, com P\u002FVP de 0,98 (valor patrimonial de R$ 10,20 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,12 por cota, com pagamento em out\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,65% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 51 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":214,"vpa":215,"p_vpa":216,"tipo_gestao":217,"mandato":218,"segmento":219,"categoria":66,"grupo":66,"preco_atual":208,"cotacao_atualizada_em":220,"ultima_variacao_cotacao_24h":221,"variacao_cotacao_7d":222,"variacao_cotacao_1m":223,"variacao_cotacao_3m":224,"variacao_cotacao_6m":225,"variacao_cotacao_12m":226,"vacancia_fisica":218,"liquidez_atual":227,"ultimo_dividendo":228,"ultimo_dividend_yield":229,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":230,"dividend_yield_3m":231,"dividend_yield_6m":232,"dividend_yield_12m":233,"dividend_yield_medio_12m":234,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":235,"data_ultima_cotacao":212,"pregoes_com_negocio_21":236,"alertas":237,"updated_at":238,"liquidez_media_reais":239,"administrador":58,"taxa_administracao_paga":218,"balanco":240,"resultado_distribuido":247,"publico_alvo":252,"mercados_negociacao_cotas":253,"data_funcionamento":256,"data_final":218,"quantidade_cotas":257,"quantidade_cotistas":258,"detalhes_cotistas":259,"total_investido":262,"investimentos_fundo":263,"imoveis":267,"contratos":218,"custodiante":269,"auditor_independente":276,"formador_mercado":218,"distribuidor_cotas":283,"consultor_especializado":218,"administrador_locacoes":218,"relatorio_anual":284,"analise_administrador":287},354,{"nome":64,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":61,"ticker":63,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":71},"AF INVEST REAL ESTATE MULTIESTRATÉGIA   RESPONSABILIDADE LIMITADA","AFHF11 - AF INVEST REAL ESTATE MULTIESTRATÉGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII AFHF",{"id":103,"nome":52,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},33,"43946902000128","R TABAPUA, 1123, AND 1 CONJ 18 EDIF SPAZIO DEL SOLE - ITAIM BIBI, SAO PAULO - SP - 04533-014","(31) 21036000","2026-10-03T18:52:05.000000Z",[109,115,121,126,132,137,141,146,152,157,163,167,172,177,183,187,193,199,204,210],{"id":110,"data":111,"abertura":112,"ultimo":113,"volume":114},3288846,"2026-10-06",10.29,10.3,9111,{"id":116,"data":117,"abertura":118,"ultimo":119,"volume":120},3289346,"2026-10-07",10.32,10.49,4105,{"id":122,"data":123,"abertura":124,"ultimo":113,"volume":125},3290500,"2026-10-08",10.5,17053,{"id":127,"data":128,"abertura":129,"ultimo":130,"volume":131},3291056,"2026-10-09",10.36,10.35,3778,{"id":133,"data":134,"abertura":135,"ultimo":135,"volume":136},3357266,"2026-10-13",10.37,7165,{"id":138,"data":139,"abertura":135,"ultimo":118,"volume":140},3375589,"2026-10-14",2230,{"id":142,"data":143,"abertura":118,"ultimo":144,"volume":145},3376216,"2026-10-15",10.43,8753,{"id":147,"data":148,"abertura":149,"ultimo":150,"volume":151},3377092,"2026-10-16",10.39,10.34,4417,{"id":153,"data":154,"abertura":155,"ultimo":113,"volume":156},3444821,"2026-10-19",10.45,2870,{"id":158,"data":159,"abertura":160,"ultimo":161,"volume":162},3446557,"2026-10-20",10.41,10.4,533,{"id":164,"data":165,"abertura":135,"ultimo":155,"volume":166},3459704,"2026-10-21",1459,{"id":168,"data":169,"abertura":170,"ultimo":155,"volume":171},3473739,"2026-10-22",10.48,1876,{"id":173,"data":174,"abertura":144,"ultimo":175,"volume":176},3488136,"2026-10-23",10.57,9834,{"id":178,"data":179,"abertura":180,"ultimo":181,"volume":182},3566028,"2026-10-26",10.05,10.18,14549,{"id":184,"data":185,"abertura":181,"ultimo":180,"volume":186},3580280,"2026-10-27",13065,{"id":188,"data":189,"abertura":190,"ultimo":191,"volume":192},3594259,"2026-10-28",10.16,10.21,12049,{"id":194,"data":195,"abertura":196,"ultimo":197,"volume":198},3609102,"2026-10-29",10.27,10.09,2713,{"id":200,"data":201,"abertura":197,"ultimo":202,"volume":203},3624635,"2026-10-30",10.1,4084,{"id":205,"data":206,"abertura":207,"ultimo":208,"volume":209},3682038,"2026-11-03",10.06,10,15736,{"id":211,"data":212,"abertura":208,"ultimo":208,"volume":213},3695550,"2026-11-04",7186,51010238.59,10.2,"0.98","Ativa",null,"Outros","2026-11-04 09:00","0.0000","-0.0089","-0.0291","-0.0030","-0.0020","-0.0050",67,"0.1200","0.0115","Out\u002F2026","0.0240","0.0710","0.1465","0.0121",5,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:05",72894.47,{"data_referencia":241,"ativo":242,"passivo":243,"obrigacoes_imoveis":244,"obrigacoes_securitizacao":244,"liquidez":245,"valores_receber":246},"2026-09-01",51209211.24,198972.65,0,6478033.9,12203.52,{"data_referencia":248,"resultado":249,"rendimentos":250,"percentual":251},"2026-06-30",4393124.84,4199999.998,0.9560393002626348,"Investidores em Geral",[254,255],"Bolsa","MBO","2025-07-01",5000000,1890,{"Pessoa Física":260,"Outros tipos de cotistas não relacionados":261,"Investidores não residentes":15},1205,684,44718973.82,{"CRI \u002F CRA":264,"Cotas de FIIs":265,"Ações":266},37837934.32,5112814.5,1768225,{"vacancia_total":244,"lista_imoveis":268,"data_referencia":248,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":270,"nome":271,"cnpj":272,"endereco":273,"telefone":274,"created_at":275,"updated_at":275},54,"BANCO DAYCOVAL S.A","62232889000190","Avenida Paulista 1793, Bela Vista, São Paulo SP - 01311-200","(11) 3563-4389","2026-10-03T18:53:48.000000Z",{"id":277,"nome":278,"cnpj":279,"endereco":280,"telefone":281,"created_at":282,"updated_at":282},24,"ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S\u002FS LTDA","61366936000125","AV PRESIDENTE JUSCELINO KUBITSCHEK 1909, SP CORP TOWER TORRE NORTE ANDAR 8 CONJ 81 – VILA NOVA CONCEIÇÃO – SÃO PAULO\u002FSP – 04.543-907","(11) 2573-3000","2026-10-03T18:51:30.000000Z",{"id":270,"nome":271,"cnpj":272,"endereco":273,"telefone":274,"created_at":275,"updated_at":275},{"ano_referencia":285,"data_disponibilizacao":286},"2026","2026-09-29",{"ResultadoFundo":288,"ConjunturaEconomica":289,"PerspectivaPeriodoSeguinte":290},"Os resultados do fundo de investimento podem ser consultados diretamente na demonstração financeira do fundo (DF). Esta documentação estara disponível para consulta em: (https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FabrirGerenciadorDocumentosCVM), e proporciona uma visão detalhada do desempenho e das operações realizadas ao longo do período.","O exercício de julho de 2025 a junho de 2026 foi marcado por juros elevados por período prolongado. A Selic permaneceu em 15% a.a., maior patamar em quase duas décadas, de junho de 2025 a março de 2026, quando o Banco Central iniciou um ciclo gradual de cortes de 0,25 p.p. por reunião (14,75% em março, 14,50% em abril e 14,25% em junho de 2026). A inflação, que vinha em acomodação em 2025, voltou a acelerar no primeiro semestre de 2026 com o choque de commodities decorrente do conflito no Oriente Médio, e as expectativas para o IPCA de 2026 passaram a superar o teto da meta (4,5%), levando o Copom a adotar postura cautelosa, sem sinalização sobre o ritmo do ciclo. As expectativas para a Selic ao final de 2026 subiram ao longo do semestre, de cerca de 12% para cerca de 14%, pressionando os ativos sensíveis a juros.\n\nPara os fundos imobiliários, o período teve duas fases distintas. No segundo semestre de 2025, o IFIX deu continuidade à recuperação iniciada no início daquele ano e encerrou 2025 com alta de 21,15%. No primeiro semestre de 2026, com a reprecificação dos juros e a saída de investidores estrangeiros da bolsa, o índice avançou apenas 0,83%, o pior primeiro semestre desde 2022, com maior pressão sobre os fundos de tijolo e desempenho relativo melhor dos fundos de papel, que passaram a ser o segmento preferido das carteiras recomendadas. O mercado primário, contudo, seguiu aquecido: as emissões de FII somaram R$ 39,5 bilhões no primeiro semestre de 2026 (+103,9% em 12 meses, recorde), com a participação de pessoas físicas mais que dobrando.\n\nNo crédito imobiliário estruturado, segmento central da estratégia do Fundo, as emissões de CRI totalizaram R$ 20,3 bilhões no primeiro semestre de 2026, queda de 15,8% frente ao mesmo período de 2025, refletindo o custo elevado de captação para os devedores e a maior seletividade dos investidores","O cenário-base contempla a continuidade gradual do ciclo de cortes da Selic, condicionada à convergência da inflação, com juros reais ainda elevados em 2026 e volatilidade adicional pela proximidade do período eleitoral. No mercado de CRI, a expectativa é de manutenção de carrego elevado: os papéis em CDI seguem se beneficiando do patamar da taxa básica, enquanto os indexados a índices de preços tendem a capturar a inflação corrente acima da meta, com possibilidade de ganho de marcação a mercado à medida que a curva de juros recue. Do lado do crédito, o custo de capital elevado continua pressionando incorporadoras e projetos alavancados, o que deve manter a seletividade dos investidores, spreads atrativos nas novas emissões e a importância da análise de garantias e do monitoramento contínuo das operações.\nNo mercado de fundos imobiliários, o exercício começa com o setor negociando descontos relevantes sobre o valor patrimonial, sobretudo nos fundos de tijolo, após o pior primeiro semestre do IFIX desde 2022. Os fundos de papel tendem a seguir favorecidos enquanto a Selic permanecer elevada, pelo carrego e pela menor sensibilidade a juros, ao passo que os fundos de tijolo com ativos de qualidade e contratos resilientes são os principais candidatos à reprecificação quando o afrouxamento monetário ganhar tração. Nos fundos de desenvolvimento, a perspectiva está ligada ao ritmo de vendas e de execução dos projetos, favorecidos pela demanda nos segmentos econômicos e pela gradual redução do custo de financiamento, com atenção à evolução dos custos de construção e à liquidez dos estoques. O mercado primário aquecido e a ampliação da base de investidores pessoas físicas sustentam a liquidez do segmento, ainda que com dispersão crescente entre fundos.\nNas ações do setor imobiliário, os múltiplos das companhias do IMOB foram comprimidos pelo ciclo de juros. As incorporadoras voltadas ao Minha Casa, Minha Vida têm demonstrado maior resiliência operacional, com lançamentos e vendas sustentados pelo programa habitacional, enquanto os segmentos de média e alta renda e as administradoras de shoppings e propriedades comerciais seguem mais sensíveis ao custo de capital e tendem a ser os principais beneficiados por um ciclo consistente de queda dos juros. A volatilidade do ano eleitoral deve seguir influenciando o segmento no curto prazo."]