[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:BETW11:20055":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FBETW11\u002Fdocumentos\u002F20055":16,"fii-documento:BETW11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},20055,"(BETW) Demonstrações Financeiras - 31\u002F12\u002F2025","Demonstrações Financeiras","Informes Periódicos","(Ativo)","\u003Ch2>\u003Cstrong>BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ (51.666.294\u002F0001-26 )\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM) CNPJ (59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e relatório do auditor independente\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20055\u002F20055.pdf-0002-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo Corporate Towers\u003C\u002Fstrong> Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909 Vila Nova Conceição 04543-011 - São Paulo – SP - Brasil Tel: +55 11 2573-3000 ey.com.br\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Aos Cotistas e à Administradora do\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM (“Administradora do Fundo”) São Paulo – SP\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Opinião\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Examinamos as demonstrações financeiras do BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Fundo”) que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada em 31 de dezembro de 2025, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento Imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Base para opinião\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, aplicáveis a auditorias de demonstrações financeiras no Brasil, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Principais assuntos de auditoria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Para cada assunto abaixo, a descrição de como nossa auditoria tratou o assunto, incluindo quaisquer comentários sobre os resultados de nossos procedimentos, é apresentado no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nós cumprimos as responsabilidades descritas na seção intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”, incluindo aquelas em relação a esses\u003C\u002Fp>\u003Cp>1\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20055\u002F20055.pdf-0003-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>principais assuntos de auditoria. Dessa forma, nossa auditoria incluiu a condução de procedimentos planejados para responder a nossa avaliação de riscos de distorções significativas nas demonstrações financeiras. Os resultados de nossos procedimentos, incluindo aqueles executados para tratar os assuntos abaixo, fornecem a base para nossa opinião de auditoria sobre as demonstrações financeiras do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cu>Existência e mensuração da propriedade para investimento\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Em 31 de dezembro de 2025, o Fundo possuía propriedade para investimento mensurada a valor justo no montante de R$ 273.300 mil, que representava 99,69% do seu patrimônio líquido. A existência e a determinação do valor justo da propriedade para investimento foram consideradas o principal assunto de auditoria pela representatividade desse ativo em relação ao patrimônio líquido do Fundo, pela complexidade da metodologia de mensuração utilizada e pelo alto grau de julgamento na determinação das premissas adotadas na valorização da propriedade para investimento, conforme descrito na nota explicativa n° 7 às demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cem>Como nossa auditoria conduziu esse assunto\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, o envolvimento de especialistas em avaliação para auxiliar na revisão da metodologia e dos modelos utilizados na mensuração do valor justo da propriedade para investimento, incluindo a razoabilidade das premissas utilizadas. Realizamos a verificação das matrículas dos imóveis, em base de teste amostral de existência das unidades. Analisamos também a exatidão dos dados sobre a propriedade para investimento fornecidos pela Administradora do Fundo ao avaliador externo e utilizados na mensuração. Revisamos informações que pudessem contradizer as premissas mais significativas e metodologia selecionadas. Também analisamos a sensibilidade sobre tais premissas, para avaliar o comportamento do modelo com suas oscilações. Adicionalmente, avaliamos a adequação das divulgações incluídas na nota explicativa n° 7 às demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre a mensuração do valor justo da propriedade para investimento, que está consistente com a avaliação da Administradora do Fundo, consideramos que os critérios e premissas de valor justo adotados pela Administradora do Fundo estão adequados, no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Responsabilidades da Administradora do Fundo pelas demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento Imobiliário e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administradora do Fundo é responsável pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administradora do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>2\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20055\u002F20055.pdf-0004-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora do Fundo, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>3\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20055\u002F20055.pdf-0005-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aquele que foi considerado como mais significativo na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constitui o principal assunto de auditoria. Descrevemos esse assunto em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, 17 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>ERNST & YOUNG Auditores Independentes S\u002FS Ltda. CRC SP-034519\u002FO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20055\u002F20055.pdf-0005-06.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Marilia Nascimento Soares Contadora CRC SP-301194\u002FO\u003C\u002Fp>\u003Cp>4\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>CNPJ: 51.666.294\u002F0001-26\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e período de 02 de janeiro de 2024 (data de início das atividades) a 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong> Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicações financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>De natureza não imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.382\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Contas a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aluguéis a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.131\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,16%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros valores a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.514\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,92%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.358\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,52%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicações financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>De natureza não imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de depósito bancário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>930\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,34%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Propriedade para investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Imóvel acabado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.271\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.271\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste de avaliação ao valor justo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.829\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>273.300\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99,69%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.100\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99,94%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>274.230\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,03%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.100\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99,94%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>276.744\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,95%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>263.458\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,45%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos a distribuir\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.599\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,42%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Provisões e contas a pagar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.671\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,61%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.189\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,45%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Obrigações por depósitos em garantia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>930\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,34%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.601\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,95%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.189\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,45%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimento integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,49%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(155)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(155)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Lucros acumulados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.848\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.974\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,57%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>274.143\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.269\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo e patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>276.744\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,95%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>263.458\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,45%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Demonstração do resultado em 31 de dezembro de 2025 e período de 02 de janeiro de 2024 (data de início das atividades) a 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto lucro líquido e valor patrimonial da cota\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Período de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>02\u002F01\u002F2024 a\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado de propriedades para investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de aluguéis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.456\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.562\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de multas rescisórias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>866\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>549\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de propriedades para investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.829\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>26.583\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>26.992\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Despesas de propriedades para investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de tributos municipais e federais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(133)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(140)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de comissões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(505)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de condomínio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(401)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(384)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas com água, energia e gás\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(1.046)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(530)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido de atividades imobiliárias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>25.537\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>26.462\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outros ativos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas com operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>152\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de IR sobre resgates de títulos de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(35)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(20)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>117\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>67\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Receitas\u002FDespesas operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de consultoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(539)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.380)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9 e 13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(395)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(377)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(147)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(144)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(1.081)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(1.901)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24.573\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24.628\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de cotas integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.504.500\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.504.500\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido por cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,81\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,83\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor patrimonial da cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>109,46\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>104,72\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstração das mutações do patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2025 e período de 02 de janeiro de 2024 (data de início das atividades) a 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Cotas de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>investimento\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Gastos com\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>colocação de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Lucros\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>acumulados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas em 02 de janeiro de 2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(155)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(155)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do período\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.628\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.628\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos apropriados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12.654)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12.654)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>250.450\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(155)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.974\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.269\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.573\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.573\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos apropriados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12.699)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12.699)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>250.450\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(155)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>23.848\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>274.143\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstração do fluxo de caixa (método direto) em 31 de dezembro de 2025 e período de 02 de janeiro de 2024 (data de início das atividades) a 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Período de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>02\u002F01\u002F2024 a\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento de operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>152\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de aluguéis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.745\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.143\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas com multas rescisórias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(394)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(346)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesas de tributos municipais e federais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(133)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(140)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesa de comissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(505)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesas de condomínio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(401)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(384)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesa de reparos, adaptação e conservação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesa de consultoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(539)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.380)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento (compensação) de IR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(35)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(20)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimentos \u002F (Pagamentos) diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>700\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>462\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.644\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.468\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Antecipação de gastos com aquisição e benfeitorias em imóveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.513\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos capitalizados ao valor contábil de imóveis para renda (ITBI, benfeitorias, etc)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8.334)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>179\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de custos de colocação de cotas integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(155)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos pagos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12.200)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.554)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(12.200)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(11.709)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>444\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>938\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa - início do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>938\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa - fim do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.382\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>938\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>1. Contexto operacional\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\"Fundo\"), administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, possui uma classe de cotas, denominada Classe A de Cotas do BRPR E-Tower Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Classe ou Fundo”). O Fundo foi constituído sob forma de condomínio fechado, destinado a investidor qualificado. O Fundo teve o início de suas atividades em 02 de janeiro de 2024, com prazo de duração determinado de 10 anos, contados da primeira integralização de Cotas da Classe A, exceto se de outra forma vier a ser deliberado pelos cotistas das Cotas Seniores reunidos em assembleia especial de cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Durante o Prazo de Duração, o Fundo poderá constituir diferentes classes de cotas, que terão patrimônio segregado e direitos e obrigações distintos, nos termos do Artigo 5º da Resolução CVM 175, por ato do Administrador.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As Cotas da Classe A corresponderão a frações ideais de seu patrimônio, terão forma nominativa e escritural e serão representadas por 2 (dois) Tipos de Cotas, quais sejam, as Cotas Seniores e as Cotas Subordinadas, que possuirão direitos políticos e econômicos distintos, conforme estabelecido pelo respectivo Apenso. Cada Cota corresponderá a um voto nas assembléias da cada, de forma que todas as Cotas de uma respectiva subclasse garantem aos seus titulares direitos patrimoniais, políticos e econômicos idênticos, observado que, de acordo no art. 2º da Lei nº 8.668 o cotista não poderá requerer o resgate de suas Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe A tem por objetivo proporcionar aos Cotistas a valorização e a rentabilidade de suas Cotas, (i) preponderantemente e preferencialmente, por meio de investimentos na aquisição do conjunto dos imóveis objeto das matrículas nº 170.602, 170.603, 170.604, 170.605, 170.606, 170.611, 170.612, 170.613, 170.614, 170.615, 170.616, 170.647 e 170.648, todas do 4º Cartório de Registro de Imóveis da Cidade de São Paulo\u002FSP, bem como quaisquer outros imóveis integrantes do empreendimento imobiliário denominado “E-Tower”, localizado na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, na Rua Funchal, 418, Vila Olímpia, CEP 04551-060 (“Imóvel-Alvo”), e\u002Fou de direitos reais sobre os Imóveis-Alvo (“Direitos Reais sobre Imóvel-Alvo” e, em conjunto com o Imóvel-Alvo, “Ativos Imobiliários”); e (ii) por meio de investimentos em Outros Ativos, visando rentabilizar os investimentos efetuados pelos Cotistas mediante (a) o pagamento de remuneração advinda da exploração dos Ativos Imobiliários, (b) pelo aumento do valor patrimonial das Cotas advindo da valorização dos Ativos Imobiliários; ou (c) da posterior alienação, à vista ou a prazo, dos Ativos Imobiliários que comporão a carteira do Fundo até o término do Prazo de Duração do Fundo, conforme permitido pelo Regulamento, pela lei e disposições da CVM.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A gestão de riscos da Administradora tem suas políticas aderentes às práticas de mercado, e está em linha com as diretrizes definidas pelos órgãos reguladores. Os principais riscos associados ao Fundo estão detalhados na Nota 4.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo possui suas cotas negociadas na B3 (BETW11), entretanto, até 31 de dezembro de 2025 não ocorreu negociação de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>2. Apresentação das demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As demonstrações financeiras são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimentos Imobiliários conforme orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Resolução CVM nº 175\u002F22 e alterações posteriores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 foram aprovadas pela Administradora do Fundo em 17 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3. Resumo das políticas contábeis materiais e critérios de apuração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A elaboração das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue estimativas e adote premissas que afetam os montantes dos ativos e passivos apresentados bem como os montantes de receitas e despesas reportados para o período do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O uso de estimativas se estende às provisões necessárias para créditos de liquidação duvidosa, valor justo e mensuração de valor recuperável de ativos. Os resultados efetivos podem variar em relação às estimativas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.1 Classificação ativos e passivos correntes e não correntes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O Fundo apresenta ativos e passivos no balanço patrimonial com base na classificação circulante\u002Fnão circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: (i) se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo operacional normal; (ii) for mantido principalmente para negociação; (iii) se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (iv) caixa e equivalentes de caixa. Todos os demais ativos são classificados como não circulantes. Um passivo é classificado no circulante quando: (i) se espera liquidá-lo no ciclo operacional normal dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (ii) não há direito incondicional para diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após o período de divulgação. Todos os demais passivos são classificados como não circulantes.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.2 Instrumentos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>a) Classificação dos instrumentos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cu>I. Data de reconhecimento\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Todos os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>II. Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A classificação dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial depende de suas características e do propósito e finalidade pelos quais os instrumentos financeiros foram adquiridos pelo Fundo. Todos os instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescidos do custo de transação, exceto nos casos em que os ativos financeiros são registrados ao valor justo por meio do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>III. Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros são incluídos, para fins de mensuração, em uma das seguintes categorias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado: essa categoria inclui os ativos financeiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo decorrente de sua negociação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Custo amortizado: ativos financeiros mantidos dentro de um modelo de negócio cujo objetivo seja coletar os fluxos de caixa contratuais, e para os quais os termos contratuais geram, em datas específicas, fluxos de caixa que se referem exclusivamente a pagamentos do principal e dos juros sobre o valor do principal em aberto. São classificadas nessa categoria as rendas de aluguéis a receber provenientes das propriedades para investimento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>IV. Classificação dos ativos financeiros para fins de apresentação\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros são classificados por natureza nas seguintes rubricas do balanço patrimonial:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Disponibilidades: saldos de caixa e depósitos à vista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Aplicações financeiras representadas por títulos e valores mobiliários: títulos que representam dívida para o emissor, rendem juros e foram emitidos de forma física ou escritural.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Contas a receber: representam as rendas de aluguéis a receber provenientes das propriedades para investimento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>V. Classificação dos passivos financeiros para fins de mensuração\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Passivos financeiros ao custo amortizado: passivos financeiros, resultantes de atividades de captação de recursos realizados pelo Fundo, são avaliados pelo custo amortizado, consoante a taxa contratada.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>VI. Classificação dos passivos financeiros para fins de apresentação\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Obrigações por aquisição de imóveis: representam recursos obtidos com o objetivo de financiar a aquisição de propriedades para investimento, sendo avaliados pelo custo amortizado, consoante a taxa contratada.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>b) Mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em geral, os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são ajustados pelos custos de transação. Os ativos e passivos financeiros são posteriormente mensurados da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>I. Mensuração dos ativos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros são mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \"valor justo\" de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo (\"preço cotado\" ou \"preço de mercado\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os recebíveis são mensurados pelo custo amortizado, reduzidos por eventual redução no valor recuperável, onde as receitas deste grupo são reconhecidas em base de rendimento efetivo por meio da utilização da taxa efetiva de juros.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>II. Mensuração dos passivos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em geral, os passivos financeiros são mensurados ao custo amortizado, adotando-se o método de taxa efetiva de juros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A \"taxa efetiva de juros\" é a taxa de desconto que corresponde exatamente ao valor inicial do instrumento financeiro em relação à totalidade de seus fluxos de caixa estimados, de todas as espécies, ao longo de sua vida útil remanescente. No caso dos instrumentos de taxa fixa, a taxa de juros efetiva coincide com a taxa de juros contratual definida na data de contratação, adicionados, conforme o caso, as comissões e os custos de transação que, por sua natureza, façam parte de seu retorno financeiro. No caso de instrumentos financeiros de taxa variável, a taxa de juros efetiva coincide com o retorno vigente em todos os compromissos até a data de referência seguinte de renovação de juros.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>III. Reconhecimento de variações de valor justo\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As variações no valor contábil de ativos e passivos financeiros mensurados a valor justo, são reconhecidas na demonstração do resultado, em suas respectivas contas de origem.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.3 Propriedades para investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As propriedades para investimento estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através de laudos de avaliação elaborados por entidades profissionais com qualificação reconhecida e aprovados pela Administradora do Fundo. A variação no valor justo das propriedades para investimento é reconhecida na demonstração do resultado do período, no período em que referida valorização ou desvalorização tenha ocorrido.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.4 Provisões e ativos e passivos contingentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O Fundo, ao elaborar suas demonstrações financeiras faz a segregação entre:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Provisões: saldos credores que cobrem obrigações presentes (legais ou presumidas) na data do balanço patrimonial decorrentes de eventos passados que poderiam dar origem a uma perda ou desembolso para o Fundo cuja ocorrência seja considerada provável e cuja natureza seja certa, mas cujo valor e\u002Fou época sejam incertos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Passivos contingentes: possíveis obrigações que se originem de eventos passados e cuja existência somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros que não estejam totalmente sob o controle do Fundo. São reconhecidos no balanço quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações. Os passivos contingentes classificados como perda possível pelos assessores jurídicos e pela administração são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Ativos contingentes: ativos originados em eventos passados e cuja existência dependa, e somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de eventos além do controle do Fundo. Não são reconhecidos no balanço patrimonial ou na demonstração do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.5 Reconhecimento de receitas e despesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As receitas e as despesas são apropriadas ao resultado segundo o regime contábil de competência.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.6 Caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Caixa e equivalentes de caixa são representados por depósitos bancários e aplicações financeiras de renda fixa, de curto prazo e alta liquidez que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.7 Operações compromissadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As operações compromissadas são apresentadas pelo valor de aplicação e ajustadas diariamente, pelo rendimento apurado “pro-rata dia”, em função do prazo da operação e valor de vencimento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.8 Estimativas e julgamentos contábeis críticos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A Administradora do Fundo efetua estimativas e julgamentos contábeis, com base em premissas, que podem, no futuro, não ser exatamente iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e julgamentos que, na opinião da Administradora, podem ser considerados mais relevantes, e podem sofrer variação no futuro, acarretando em eventuais impactos em ativos e passivos do Fundo, estão descritas a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Cp>I) Valor justo dos instrumentos financeiros: o valor justo dos instrumentos financeiros que não possuem suas cotações disponíveis ao mercado, por exemplo, Bolsa de Valores, são mensurados mediante utilização de técnicas de avaliação, sendo considerados métodos e premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado e, também, nas informações disponíveis, na data das demonstrações financeiras. As políticas contábeis descritas na nota explicativa 3.2 apresentam, informações detalhadas sobre \"classificação dos instrumentos financeiros\" e \"mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo\".\u003C\u002Fp>\u003Cp>II) Valor justo das propriedades para investimento: conforme descrito na nota explicativa 3.3, o valor justo dos imóveis para renda é obtido através de laudos de avaliação elaborados por entidades profissionais com qualificação reconhecida, sendo utilizadas técnicas de avaliação, como por exemplo projeções de desempenho futuro do fluxo de receitas e despesas descontado a valor presente. As informações sobre as referidas propriedades para investimento estão descritas na nota explicativa 8.\u003C\u002Fp>\u003Cp>III) Provisão para créditos de liquidação duvidosa: a provisão é constituída para 100% dos saldos em aberto de clientes com alguma parcela de aluguel vencida acima de 120 dias e também para todos os valores de recebíveis renegociados.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.9 Bonificações, dividendos e\u002Fou juros sobre capital próprio\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>Os dividendos e\u002Fou juros sobre capital próprio são contabilizados em receita quando recebidos ou quando há a aprovação dos dividendos pelos acionistas da investida do Fundo, o que ocorrer primeiro.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.10 Lucro (prejuízo) por cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O lucro (prejuízo) por cota, apresentado na demonstração de resultado, é apurado considerando-se o lucro (prejuízo) do exercício dividido pelo total de cotas do Fundo integralizadas ao final de cada período.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4. Gerenciamento e riscos associados ao Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1 Riscos associados ao Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.1 Risco de crédito dos ativos financeiros da carteira do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os títulos públicos e\u002Fou privados de dívida que poderão compor a carteira do Fundo estão sujeitos à capacidade dos seus emissores em honrar os compromissos de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Eventos que afetam as condições financeiras dos emissores dos títulos, bem como alterações nas condições econômicas, legais e políticas que possam comprometer a sua capacidade de pagamento podem trazer impactos significativos em termos de preços e liquidez dos ativos desses emissores. Mudanças na percepção da qualidade dos créditos dos emissores, mesmo que não fundamentadas, poderão trazer impactos nos preços dos títulos, comprometendo também sua liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.2 Fatores macroeconômicos relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Variáveis exógenas tais como a ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou situações especiais de mercado ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica ou financeira que modifiquem a ordem atual e influenciem de forma relevante o mercado financeiro e\u002Fou de capitais brasileiro, incluindo variações nas taxas de juros, eventos de desvalorização da moeda e mudanças legislativas relevantes, poderão afetar negativamente os preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo e o valor das Cotas, bem como resultar (a) em alongamento do período de amortização de Cotas e\u002Fou de distribuição dos resultados do Fundo ou (b) na liquidação do Fundo, o que poderá ocasionar a perda, pelos respectivos Cotistas, do valor de principal de suas aplicações. Não será devido pelo Fundo ou por qualquer pessoa, os Cotistas do Fundo, a Administradora e os Coordenadores, qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza, caso ocorra, por qualquer razão, ou ainda, (c) caso os Cotistas sofram qualquer dano ou prejuízo resultante de tais eventos. O Governo Federal frequentemente intervém na economia do País e ocasionalmente realiza modificações significativas em suas políticas e normas, causando os mais diversos impactos sobre os mais diversos setores e segmentos da economia do País. As atividades do Fundo, sua situação financeira e resultados poderão ser prejudicados de maneira relevante por modificações nas políticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como:\u003C\u002Fp>\u003Ch6>a. taxas de juros;\u003C\u002Fh6>\u003Cp>b. controles cambiais e restrições a remessas para o exterior;\u003C\u002Fp>\u003Cp>c. flutuações cambiais;\u003C\u002Fp>\u003Cp>d. inflação;\u003C\u002Fp>\u003Cp>e. liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos;\u003C\u002Fp>\u003Cp>f. política fiscal;\u003C\u002Fp>\u003Cp>g. instabilidade social e política; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>h. outros acontecimentos políticos, sociais e econômicos que venham a ocorrer no Brasil ou que o afetem.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A incerteza quanto à implementação de mudanças por parte do Governo Federal nas políticas ou normas que venham a afetar esses ou outros fatores pode contribuir para a incerteza econômica no Brasil e para aumentar a volatilidade do mercado de valores mobiliários brasileiro e o mercado imobiliário. Desta maneira, os acontecimentos futuros na economia brasileira poderão prejudicar as atividades do Fundo e os seus resultados, podendo inclusive vir a afetar adversamente a rentabilidade dos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.3 Risco de alteração da legislação aplicável ao Fundo e\u002Fou aos Cotistas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Embora as regras tributárias relativas a fundos de investimento imobiliários estejam vigentes há anos, não existindo perspectivas de mudanças, existe o risco de tal regra ser modificada no contexto de uma eventual reforma tributária. Assim, o risco tributário engloba o risco de perdas decorrente da criação de novos tributos, interpretação diversa da atual sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes, sujeitando o Fundo ou seus Cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.4 Riscos jurídicos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Além disso, o Fundo poderá vir a ser parte em demandas judiciais relacionadas aos seus ativos, em especial, mas não se limitando, em relação aos imóveis integrantes de sua carteira, tanto no polo ativo quanto no polo passivo. A título exemplificativo, tais demandas judiciais poderiam envolver eventuais discussões acerca do recebimento de indenização em caso de desapropriação dos imóveis, disputas relacionadas à ausência de contratação e\u002Fou renovação pelos locatários dos imóveis dos seguros devidos nos termos dos contratos de locação e a obtenção de indenização no caso de ocorrência de sinistros envolvendo os imóveis, entre outras. Em virtude da reconhecida morosidade do sistema judiciário brasileiro, a resolução de eventuais demandas judiciais pode não ser alcançada em tempo razoável, o que pode resultar em despesas adicionais para o Fundo, bem como em atraso ou paralisação, ainda que parcial, do desenvolvimento dos negócios do Fundo, o que teria um impacto na rentabilidade do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.5 Risco de mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O valor dos Imóveis que integram a carteira do Fundo pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços, cotações de mercado e eventuais avaliações realizadas em cumprimento a regulamentação aplicável e\u002Fou ao Regulamento. Em caso de queda do valor dos imóveis, os ganhos do Fundo decorrente de eventual alienação dos imóveis, bem como o preço de negociação das Cotas no mercado secundário poderão ser adversamente afetados.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.6 Risco de desvalorização do imóvel\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Como os recursos do Fundo destinam-se à aplicação em imóveis, um fator que deve ser preponderantemente levado em consideração com relação à rentabilidade do Fundo é o potencial econômico, inclusive a médio e longo prazo, da região onde estão localizados os imóveis. A análise do potencial econômico da região deve se circunscrever não somente ao potencial econômico corrente, como também deve levar em conta a evolução deste potencial econômico da região no futuro, tendo em vista a possibilidade de eventual decadência econômica da região, com impacto direto sobre o valor dos imóveis e, por consequência, sobre as Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.7 Riscos relativos às receitas mais relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os principais riscos relativos às receitas mais relevantes do Fundo são:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) Quanto à receita de locação: a inadimplência no pagamento de aluguéis implicará em não recebimento de receitas por parte do Fundo, uma vez que os aluguéis são sua principal fonte de receitas. Além disso, na ocorrência de tais hipóteses o Fundo poderá não ter condições de pagar seus compromissos nas datas acordadas, o que implicaria na necessidade dos Cotistas serem convocados a arcarem com os encargos do Fundo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ii) Nos casos de rescisão dos contratos de locação, incluindo por decisão unilateral do locatário, antes do vencimento do prazo estabelecido no seu contrato de locação sem o pagamento da indenização devida, bem como durante o período de vacância do imóvel, as receitas do Fundo poderão ser comprometidas, com reflexo negativo na remuneração do cotista.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.8 Inexistência de garantia de eliminação de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A realização de investimentos no Fundo sujeita o investidor aos riscos aos quais o Fundo e a sua carteira estão sujeitos, que poderão acarretar perdas do capital investido pelos Cotistas no Fundo. O Fundo não conta com garantias da Administradora ou de terceiros, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, para redução ou eliminação dos riscos aos quais está sujeito, e, consequentemente, aos quais os Cotistas também poderão estar sujeitos. Em condições adversas de mercado, referido sistema de gerenciamento de riscos poderá ter sua eficiência reduzida. As eventuais perdas patrimoniais do Fundo não estão limitadas ao valor do capital subscrito, de forma que os Cotistas podem ser futuramente chamados a aportar recursos adicionais no Fundo além de seus compromissos.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.9 Risco tributário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>De acordo com a Lei nº 9.779, de 19 de janeiro de 1999, o fundo de investimento imobiliário que aplicar recursos em empreendimentos imobiliários que tenham como incorporador, construtor ou sócio, cotista que detenha, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele relacionadas, percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das cotas emitidas pelo Fundo, sujeitam-se à tributação aplicável às pessoas jurídicas, para fins de incidência da tributação corporativa cabível (IRPJ, CSLL, Contribuição ao Programa de Integração Social - PIS e COFINS).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.10 Risco de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Como os fundos de investimento imobiliário são uma modalidade de investimento ainda em desenvolvimento no mercado brasileiro, onde ainda não movimentam volumes significativos de recursos, seus investidores podem ter dificuldades em realizar transações no mercado secundário. Nesse sentido, o investidor deve observar o fato de que os fundos de investimentos imobiliário são constituídos na forma de condomínios fechados, não admitindo o resgate de suas cotas, senão quando da extinção do Fundo, fator este que pode influenciar na liquidez das cotas quando de sua eventual negociação no mercado secundário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mesmo sendo as Cotas objeto de negociação no mercado de bolsa, balcão organizado e não organizado (particular), o investidor que adquirir as Cotas do Fundo deverá estar consciente de que o investimento no Fundo consiste em investimento de longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, o risco de liquidez consiste também na eventualidade do Fundo não dispor de recursos suficientes para cumprir com seus compromissos nas datas previstas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2 Gerenciamento de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos do Fundo envolvem riscos inerentes ao setor imobiliário, de oscilações de valor dos imóveis e das cotas de FII, risco de liquidez, bem como risco de crédito relacionado aos ativos integrantes da carteira do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.1 Risco de crédito\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota políticas e procedimentos específicos para o monitoramento e mitigação do risco de crédito, com o objetivo de preservar a qualidade dos ativos e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Análise prévia de crédito dos emissores dos ativos financeiros, considerando indicadores de liquidez, solvência, histórico de pagamento e classificação de risco atribuída por agências de rating;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo da carteira, com revisão periódica dos ativos financeiros e avaliação de eventos relevantes que possam afetar a capacidade de pagamento dos emissores;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da carteira de ativos financeiros, buscando reduzir a exposição a emissores específicos e a setores econômicos com maior volatilidade;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação da qualidade de crédito dos locatários, incluindo garantias contratuais e cláusulas de mitigação de risco;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento de indicadores de inadimplência e vacância, com medidas corretivas em caso de deterioração dos níveis de risco;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Utilização de instrumentos de proteção contratual, como fianças, seguros, cauções e cláusulas resolutivas, quando aplicável.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.2 Fatores macroeconômicos relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota práticas sistemáticas de monitoramento e mitigação desses riscos, com o objetivo de preservar a estabilidade operacional e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento contínuo do ambiente macroeconômico, com análises internas, podendo incluir inclusive suporte de consultorias especializadas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da carteira de ativos, buscando mitigar riscos de concentração setorial, geográfica e contratual;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Utilização de contratos com cláusulas de reajuste indexadas a índices inflacionários, como IPCA ou IGP-M, conforme aplicável;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação periódica da liquidez dos ativos e das cotas, com vistas à manutenção da capacidade de amortização e distribuição;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento de propostas legislativas e medidas governamentais com potencial de impacto sobre o setor imobiliário e os fundos de investimento.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.3 Risco de alteração da legislação aplicável ao Fundo e\u002Fou aos Cotistas, inclusive tributária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão e administração do Fundo monitoram continuamente alterações na legislação fiscal e regulatória que possam impactar a estrutura de distribuição de rendimentos, a tributação sobre ganhos de capital, amortizações e demais eventos financeiros relevantes. O objetivo é garantir conformidade e preservar a eficiência fiscal para os cotistas. O Fundo adota as seguintes práticas de mitigação de riscos tributários:\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Acompanhamento regulatório ativo, podendo incluir inclusive suporte de consultoria especializada, visando antecipar impactos de mudanças legislativas e normativas;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Estruturação de operações com atenção à manutenção dos requisitos legais para isenção de Imposto de Renda sobre rendimentos distribuídos a pessoas físicas, incluindo:\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Negociação exclusiva em mercado regulamentado;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Mínimo de 100 cotistas;\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Nenhum cotista com participação superior a 10% das cotas;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Registro e divulgação transparente de eventos tributáveis, como amortizações e alienações de ativos, conforme exigido pela legislação vigente.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.4 Riscos jurídicos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota práticas sistemáticas de monitoramento e mitigação desses riscos, com o objetivo de preservar a segurança jurídica das operações e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Due diligence jurídica prévia em todas as aquisições de ativos, com verificação de matrícula, ônus reais, licenciamento, zoneamento e conformidade regulatória;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento contínuo de contratos de locação, prestação de serviços e parcerias, podendo incluir inclusive suporte jurídico especializado;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento de ações judiciais e procedimentos administrativos que envolvam o Fundo, seus ativos ou seus prestadores de serviços, com provisionamento contábil quando aplicável;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação de riscos regulatórios, especialmente relacionados à legislação tributária, ambiental, urbanística e societária, podendo incluir inclusive o apoio de consultorias externas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão de riscos contratuais, incluindo cláusulas de rescisão, inadimplemento, revisão de valores e garantias locatícias;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Atualização permanente sobre alterações legais e normativas, com impacto potencial sobre a estrutura do Fundo, os direitos dos cotistas e a operação dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.5 Risco de mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os processos e serviços operacionais são interligados e supervisionados por profissionais experientes no mercado financeiro e imobiliário. Além disso, a Administradora é responsável pelo cumprimento das normas, assegurando que as exigências legais e regulatórias são devidamente seguidas, permitindo uma atuação preventiva em relação aos riscos do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.6 Risco de desvalorização do imóvel\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota medidas sistemáticas para mitigar os riscos de desvalorização, incluindo:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação periódica dos imóveis, realizada por empresas especializadas, conforme exigido pela regulamentação vigente;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão ativa dos ativos, com foco na manutenção, modernização e reposicionamento estratégico dos imóveis para preservar sua atratividade e valor de mercado;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo de indicadores de vacância, inadimplência e liquidez, com ações corretivas em caso de deterioração dos parâmetros operacionais;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Análise de cenários econômicos e simulações de impacto.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.7 Riscos relativos às receitas mais relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Medidas de mitigação adotadas pela gestão incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação prévia de crédito dos locatários e monitoramento contínuo da saúde financeira dos ocupantes dos imóveis;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da base locatícia e dos setores econômicos atendidos;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Utilização de garantias contratuais, como fianças, seguros e cauções;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento ativo dos contratos de locação, com foco em renovação antecipada e gestão da vacância;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Revisão periódica da matriz de riscos e simulações de impacto sobre o fluxo de caixa em cenários de inadimplência e vacância.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Acompanhamento dos projetos nos empreendimentos investidos e de seus resultados, bem como a supervisão da avaliação dos investimentos em relação aos similares no mercado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.8 Inexistência de garantia de eliminação de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>Medidas de mitigação adotadas pela gestão incluem:\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo dos ativos, com uso de ferramentas de análise de sensibilidade e testes de estresse para avaliar o impacto de cenários adversos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão de liquidez, mantendo parcela da carteira em ativos líquidos para atender chamadas de capital ou obrigações emergenciais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação de crédito e contrapartes, com análise da saúde financeira dos emissores e participantes das operações.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Governança e transparência, com comunicação clara aos Cotistas sobre os riscos e desempenho do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.9 Risco de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Para o gerenciamento do risco de liquidez, o Fundo mantém um nível mínimo de caixa como forma de assegurar a disponibilidade de recursos financeiros, monitora diariamente os fluxos de caixa previstos e realizados, mantém aplicações financeiras com vencimentos diários de modo a promover máxima liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar dos métodos e processos internos empregados pela Administradora, não há qualquer tipo de garantia de eliminação de perdas aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>5. Aplicações financeiras \u002F Obrigações por depósitos em garantia\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>As aplicações financeiras estão representadas por:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>De natureza não imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) Operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.382\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>938\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(b) Certificados de depósitos bancários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.312\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>938\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(a) Está composto por operações compromissadas lastreadas em Letras Financeiras do Tesouro - LFT, com prazo de vencimento, na data de aquisição, igual ou inferior a 90 dias e risco insignificante de mudança de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(b) Certificados de depósitos bancários de emissão do Banco BTG Pactual. São operações pós-fixados, onde os seus valores nominais são corrigidos por um percentual de CDI característico, divulgado pela B3 S.A. Referem-se a valores dados em garantia da locação, caso não seja necessária a utilização da garantia até a devolução do imóvel pelo locatário, estes valores serão revertidos, devidamente corrigidos, em benefício dos locatários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>6. Contas a receber\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>6.1 Aluguéis a receber\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os aluguéis vencidos e vincendos relativos às áreas ocupadas, incluindo os ajustes de linearização decorrentes dos prazos de carência dos respectivos contratos, possuem os seguintes vencimentos:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Prazo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>A venc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>er\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.131\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>420\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.131\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>420\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>7.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Descrição do empreendimento\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Propriedade para investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor justo de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor justo de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Edifíci\u003Cbr>constr\u003Cbr>170.61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o E-Tower - 2º, 3º, 4º, 7º, 8º, 9º, 33º, 34º Andar - Rua Funchal, 418, Vila Olímpia - São Paulo\u002FSP 04551-060. O imóvel possui terreno de 1.768,42 m², área\u003Cbr>uída de 18.514,04 m² e área locável de 8.526,44 m². O imóvel é objeto das matriculas n.º 170.602, 170.603, 170.604, 170.605, 170.606, 170.611,\u003Cbr>2, 170.613, 170.614, 170.615, 170.616, 170.647 e 170.648, todas do 4º Cartório de Registro de Imóveis de São Paulo, Estado de São Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>273.300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>262.100\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>273.300\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.100\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>A movimentação ocorrida na conta propriedades para investimento no período está descrita a seguir:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Integra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>lização de cotas por meio de ativos - Nota 11.2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.271\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ao valor justo de propriedades para investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.829\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.100\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ao valor justo de propriedades para investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.200\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>273.300\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Em 03 de janeiro de 2024, o Fundo celebrou, a Escritura de Formalização de Transferência de Imóveis e Cessão de Direitos Aquisitivos por Conferência em Integralização de Patrimônio (“Instrumento”), tendo por objeto a transferência da propriedade e a cessão dos diretos aquisitivos, conforme o caso, dos conjuntos nº 201, 301, 302, 401, 402, 701, 702, 801, 802, 901, 902, 3301 e 3401, matriculados sob os nº 170.602, 170.603, 170.604, 170.605, 170.606, 170.611, 170.612, 170,613, 170.614, 170.615, 170.616, 170.647 e 170.648, no 4º Oficial de Registro de Imóveis de São Paulo, Estado de São Paulo, localizados no Condomínio E-Tower São Paulo, com área total de 18.514,04 m².\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>7.3 Avaliação a valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Empreendimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Método\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>vacância\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Período de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>analise\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Taxa de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>desconto\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Taxa de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>capitalização\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Edifício E-Tower - SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,67%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Empreendimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Método\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>vacância\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Período de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>analise\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Taxa de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>desconto\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Taxa de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>capitalização\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Edifício E-Tower - SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(a) O valor justo correspondente a propriedade para investimento está suportado por laudos de avaliação elaborados pela empresa A CBRE Consultoria do Brasil Ltda. datado de 31 de outubro de 2025 e 2024 e aprovado pela administração em janeiro de 2026 e 2025, respectivamente. O valor justo correspondente ao imóvel está suportado por laudo de avaliação, que foi estimado por meio de utilização de técnicas de avaliação, sendo considerados métodos e premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado, fluxo de caixa descontado do empreendimento (1), método comparativo direto de dados do mercado (2) e nas informações disponíveis, na data das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Método da Capitalização da Renda por Fluxo de Caixa Descontado foi o método escolhido como o que melhor representa o valor do imóvel, sendo a principal ótica pela qual os principais investidores do mercado analisariam a propriedade. Leva em consideração todas as potenciais mudanças de valor da receita oriunda dos aluguéis ao longo de seu horizonte de análise. O fluxo de caixa consiste na projeção de receitas, custos e despesas do empreendimento ao longo do período de análise. Para se estimar o valor do ativo através da utilização do fluxo de caixa, aplica-se uma taxa de desconto, que incide sobre todo o período de análise e corresponde ao custo de oportunidade para o empreendedor, considerando-se o nível de risco do empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A CBRE Consultoria do Brasil Ltda. é uma empresa global em serviços imobiliários e possui equipe técnica qualificada e dedicada ao segmento de avaliação imobiliária, com credenciais do Appraisal Institute e o Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). A CBRE atende os principais empreendedores e operações imobiliárias do mercado, tais como instituições financeiras, fundos de investimento imobiliário, fundos de pensão, gestores e investidores, tanto para avaliações pontuais como para avaliação de carteiras imobiliárias.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>8. Receita de aluguéis\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de aluguel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.456\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.562\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>14.456\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>14.562\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As unidades de locações do edifício são escritórios, pela qual os inquilinos pagam uma renda mensal, anualmente corrigida pela inflação dos doze meses anteriores. A maioria dos contratos de locação também prevê receita adicional por volume de negócios do locatário. A receita de aluguéis do Fundo é reconhecida com base no prazo dos contratos e leva em consideração reajustes, além dos efeitos de descontos, abatimentos e carências concedidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No exercicio findo em 31 de dezembro de 2025 o Fundo recebeu referente a receita de aluguel, o montante de R$ 13.745 (2024 - R$ 14.143).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>9. Encargos, taxa de administração, taxa de gestão e taxa de performance\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>395\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>377\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>395\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>377\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cu>Taxa de administração\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A Administradora recebe por seus serviços uma taxa de administração equivalente à soma dos seguintes montantes (“Taxa de Administração”): (a) 0,75% ao ano, à razão de 1\u002F12, aplicado (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo; ou (a.2) caso as Cotas do Fundo tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das Cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das Cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”), observado o valor mínimo mensal de R$ 15, atualizado anualmente pela variação do Índice Geral de Preços de Mercado, apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas – FGV (“IGPM”), a partir do mês subsequente à data de funcionamento do Fundo perante a CVM; e (b) caso as Cotas encontrem-se registradas em central depositária da B3 para negociação em mercado organizado, será acrescido ao montante previsto no item (a) acima o montante equivalente a 0,05% ao ano, à razão de 1\u002F12, aplicado sobre a Base de Cálculo da Taxa de Administração, observado o valor mínimo mensal de R$ 7, atualizado anualmente segundo a variação do IGPM, a partir do mês subsequente à data de funcionamento do Fundo perante a CVM.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A taxa de administração é calculada e paga mensalmente, por período vencido, até o quinto dia útil do mês subsequente ao mês em que os serviços forem prestados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Administradora pode estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pela classe aos prestadores de serviços contratados, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da Taxa de Administração.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>Taxa de gestão\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A Gestora recebe por seus serviços uma taxa de administração equivalente à soma dos seguintes montantes (“Taxa de Gestão”): (a) 0,6% ao ano, à razão de 1\u002F12, aplicado (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido da Classe; ou (a.2) caso as cotas da classe tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão da classe no mês anterior ao do faturamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Gestão”)\u003C\u002Fp>\u003Cp>A taxa de gestão é calculada e paga mensalmente, por período vencido, até o quinto dia útil do mês subsequente ao mês em que os serviços forem prestados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Gestora pode estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pela Classe aos prestadores de serviços contratados, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da Taxa de Administração.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>Taxa de Performance\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Além da remuneração que lhe é devida nos termos acima, a Gestora faz jus a uma taxa de performance (“Taxa de Performance”), a qual será provisionada mensalmente e paga semestralmente, até o último Dia Útil do 1º mês do semestre subsequente, diretamente pela Classe à Gestora, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas. A Taxa de Performance é calculada conforme a fórmula descrita no Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As datas de apuração da Taxa de Performance corresponderão sempre ao último dia dos meses de junho e dezembro.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>Taxa de distribuição\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Tendo em vista que a classe tem natureza de classe fechada, a taxa e despesas com a distribuição de Cotas da classe são descritas nos Documentos da Oferta de cada emissão, conforme aplicável.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>Taxa de de ingresso e saída\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Não serão cobradas da Classe ou dos cotistas taxa de ingresso e taxas de saída.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>10. Política de distribuição dos resultados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A Classe deverá distribuir a seus cotistas no mínimo, 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, nos termos da legislação e regulamentação aplicáveis (“Montante Mínimo de Distribuição”). Ao longo de cada semestre, o resultado apurado segundo o regime de caixa poderá, a critério da Gestora e de comum acordo com a Administradora, ser distribuído aos cotistas, mensalmente, sempre no 16º (décimo sexto) Dia Útil do primeiro mês subsequente ao mês de competência (“Mês de Competência” e “Data de Distribuição”, respectivamente), de forma total ou parcial, em qualquer percentual, observado que, na Data de Distribuição relativa ao 6º (sexto) Mês de Competência de cada semestre, tenha-se pago, ao menos, o Montante Mínimo de Distribuição nos termos do art. 10º, parágrafo único, da Lei 8.668. Oa resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, que excedam ao Montante Mínimo de Distribuição e que não tenham sido distribuídos nos termos descritos acima, serão, a critério da Gestora, em comum acordo com a Administradora, reinvestidos em Ativos Imobiliários e\u002Fou Outros Ativos, para posterior distribuição aos cotistas, a critério da Gestora, de comum acordo com a Administradora, em qualquer das Datas de Distribuição e\u002Fou destinados à Reserva de Contingência, admitindo-se sua posterior distribuição aos Cotistas, observadas as restrições decorrentes da legislação e\u002Fou regulamentação aplicáveis, exclusivamente nas hipóteses: (i) de deliberação dos cotistas; (ii) de liquidação do Fundo, nos termos do Anexo do Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O saldo de rendimentos a distribuir foi calculado como segue:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Rendimentos a distribuir\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.573\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.628\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de propriedades para investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.200)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.829)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u002FReceitas não pagas ou não recebidas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(18)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro base caixa - art. 1, p.u., da lei 8.668\u002F93 (Ofício CVM 01\u002F2014)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13.355\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.856\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Retenção de rendimentos - até 5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(656)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(202)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>(-) Parcela dos rendimentos retidos no Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(656)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(202)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos declarados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.699\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.654\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos (a distribuir)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.599)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.100)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de períodos anteriores pagos no exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos líquidos pagos no período\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.200\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.554\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos médio pagos por cota (valores expressos em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4,87\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4,61\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% do resultado do período declarados (considerando a base de cálculo apurada nos termos da lei 8.668\u002F93)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Diferença entre lucro base caixa e rendimentos declarados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(656)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(202)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>11.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Cotas de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F202\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos subscritas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.504.500\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.504.500\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.504.500\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>250.450\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.504.500\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>250.450\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor por cota (valor expresso em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>11.2\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Emissão de novas cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Encerrada a Primeira Emissão, a Administradora poderá deliberar por realizar novas emissões das Cotas, conforme recomendação da Gestora, sem a necessidade de aprovação em Assembleia Especial de Cotistas, desde que limitadas ao montante total de R$ 1.000.000 (um bilhão de reais).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A primeira oferta pública de distribuição de cotas foram totalmente subscritas e integralizadas num montante de 2.504.500 cotas, sendo 2.160.000 da subclasse sênior e 344.500 subordinda, pelo valor unitário de R$100,00 (cem reais), no montante total de R$250.450. O valor total da primeira emissão foi integralizado por meio da lavratura da escritura de transferência ao Fundo do Imóvel Edifício E- Tower - (2º, 3º, 4º, 7º, 8º, 9º, 33º, 34º Andar). Em decorrência desse processo o Fundo incorreu em gastos de colocação de R$ 155, registrado em conta redutora do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No exercício e período findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 não houve emissão de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>11.3 Amortização de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>De acordo com o Regulamento do Fundo não haverá resgate de Cotas a não ser pelo término do Prazo de Duração ou amortização total da classe e\u002Fou subclasse de Cotas, conforme aplicável.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caso a classe efetue amortização de capital, a Administradora poderá solicitar aos Cotistas que comprovem o custo de aquisição de suas Cotas. Os cotistas que não apresentarem tal comprovação terão o valor integral da amortização sujeito a tributação, conforme determinar a regra tributária para cada caso.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No exercício e período findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 não houve amortização de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>11.4 Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>155\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>155\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>155\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>155\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>No exercício findo em 31 de dezembro de 2025, o Fundo não incorreu gastos com colocação de cotas (2024 - R$155), e o seu saldo totaliza R$155 (2024 - R$155), o qual está registrado em conta redutora do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>11.5 Reserva de contingência\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Para suprir inadimplências e deflação em reajuste nos valores a receber do Fundo e arcar com as despesas extraordinárias, se houver, poderá ser constituída, observada a orientação da Gestora, conforme o caso, uma reserva de contingência (“Reserva de Contingência”). Entende-se por despesas extraordinárias aquelas que não se refiram aos gastos rotineiros relacionados a Classe. Os recursos da Reserva de Contingência serão aplicados nos Ativos Financeiros, e os rendimentos decorrentes desta aplicação poderão ser incorporados ao valor da Reserva de Contingência, sem prejuízo da distribuição mínima. Para a constituição ou recomposição da Reserva de Contingência será procedida a retenção de até 5% do rendimento semestral apurado pelo critério de caixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No exercício\u002Fperíodo findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 não houve constituição de reserva de contingência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>12. Retorno sobre o patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.573\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.628\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patrimônio líquido inicial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>262.269\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Adições\u002Fdeduções\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.450\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(155)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total das adições\u002Fdeduções\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.295\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>*\u003Cem>Retorno sobre patrimônio líquido do Fundo (\u003Cem>)\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fem>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,37%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,84%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) Apurado considerando-se o lucro líquido sobre o patrimônio líquido inicial do Fundo adicionado das cotas integralizadas, deduzido das amortizações e gastos com colocação de cotas, caso esses eventos tenham ocorrido.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>13.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Encargos debitados ao Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de tributos municipais e federais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>133\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de condomínio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>401\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>384\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,15%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de comissões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>505\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas com água, energia e gás\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de consultoria (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>377\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,15%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas\u002F receitas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>147\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.127\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,80%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.431\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,97%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido médio do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>264.474\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>252.408\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>Patrimônio líquido médio do exercício\u002Fperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>(*) Refere-se a contratação de consultor imobiliário que realiza a atividade de identificação, análise, seleção e recomendação, aquisição, aumento da participação, venda, desinvestimento e\u002Fou alienação de ativos alvo, existentes ou que poderão vir a fazer parte do patrimônio do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>14. Tributação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>De acordo com a legislação em vigor, a Instrução Normativa RFB 1.585 de 31 de agosto de 2015, em seu artigo 36: Os rendimentos e ganhos líquidos auferidos pelas carteiras dos fundos de investimento imobiliário, em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável, sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte de acordo com as mesmas normas previstas para as aplicações financeiras das pessoas jurídicas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>De acordo com o artigo 37 da referida Instrução Normativa, os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienação ou no resgate de cotas dos fundos de investimento imobiliário por qualquer beneficiário, inclusive por pessoa jurídica isenta, sujeitam-se à alíquota de 20% (vinte por cento).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ficam isentos do imposto de renda na fonte e na declaração anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, observados os requisitos previstos no art. 3º da Lei 11.033\u002F04, conforme atualizados pela Lei 14.754\u002F23.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>15. Serviços de custódia e tesouraria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O serviço de tesouraria do Fundo é prestado pela própria Administradora, assim como os serviços de custódia e escrituração das cotas do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>16. Partes relacionadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Durante o exercício, o Fundo realizou transações com partes relacionadas descritas nas Notas 5,1, 9 e 15.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>17. Demonstrativo ao valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O Fundo aplica o CPC 46 e o artigo 7º da Instrução CVM nº 516\u002F2011, para instrumentos financeiros e propriedades para investimento mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do valor justo pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 1 - O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos é baseado nos preços de mercado, cotados na data de balanço. Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias, serviço de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 2 - O valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é determinado mediante o uso de técnica de avaliação. Essas técnicas maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde está disponível e confiam o menos possível nas estimativas específicas da entidade. Se todas as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 2.\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 3 - Se uma ou mais informações relevantes não estiver baseada em dados adotados pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 3. As técnicas de avaliação específicas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros e as propriedades para investimento incluem aquelas descritas no artigo 7º da Instrução CVM 516\u002F11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As tabelas abaixo apresentam os ativos do Fundo mensurados pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.382\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.382\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de depósitos bancários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>930\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Propriedades para investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>273.300\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>273.300\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**- **\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.312\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>273.300\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>275.612\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>938\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Propriedades para investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>262.100\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>262.100\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**- **\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>938\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>262.100\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>263.038\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As demonstrações das mudanças das Operações compromissadas, Certificados de depósitos bancários e no valor justo das propriedades para investimento estão demonstradas nas notas 5.1 (Aplicações financeiras de caráter não imobiliário) e 7. (Propriedades para investimento).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>18. Outras informações\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>18.1\u003C\u002Fstrong> Em atendimento a Resolução CVM nº 80, de 29 de março de 2022, informamos que o Fundo, no exercício findo em 31 de dezembro de 2025, contratou a Ernst & Young Auditores Independentes S\u002FS Ltda. somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>18.2\u003C\u002Fstrong> A política de divulgação de informações relativas ao Fundo inclui, entre outros, a divulgação mensal do valor patrimonial da cota, a rentabilidade do período e do patrimônio do Fundo e a disponibilização aos cotistas de informações periódicas, mensais, trimestrais e anuais na sede da Administradora. Adicionalmente, a Administradora mantém serviço de atendimento aos cotistas em suas dependências e efetua a divulgação destas informações em seu site.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>18.3\u003C\u002Fstrong> Em 08 de janeiro de 2025 foi emtiido o Instrumento Particular de Alteração onde foi aprovada a transferência da gestão da carteira de valores mobiliários do Fundo para a BGR ASSET MANAGEMENT LTDA. (atual denominação da BRPR Gestão de Recursos Ltda.). Tal deliberação passou a ter efeito no fechamento do mesmo dia.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>18.4\u003C\u002Fstrong> Em 14 de maio de 2025 foi emitido o Termo de apuração da consulta formal enviada aos Cotistas pela Administradora em 24 de abril de 2025 e encerrada 13 de maio de 2025, onde foram aprovadas: (i) A alteração das regras aplicáveis à destituição sem justa causa da Gestora constantes das Cláusulas 8.18.5, 8.18.6 e 8.18.8 do Anexo I ao Regulamento do Fundo, além de pequena correção de texto na Cláusula 8.18.3 e a exclusão da Cláusula 8.18.7, com a renumeração dos itens subsequentes; e (ii) O novo Regulamento consolidado, tendo em vista as modificações havidas, na forma do documento em anexo e que se encontra arquivado e à disposição dos quotistas na sede e dependências da BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>18.5\u003C\u002Fstrong> Em 22 de maio de 2025, a Administradora informou aos cotistas e ao mercado através de Fato Relevante que: I. Considerando a aprovação das matérias deliberadas nas assembleias gerais de cotistas da Classe e do BRPR CORPORATE OFFICES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, inscrito no CNPJ sob o nº 48.978.859\u002F0001-04 (“BROF11”), realizadas por meio de consulta formal (convocadas em 24 de abril de 2025 e apuradas, respectivamente, em 14 e 13 de maio de 2025), e em atendimento ao compromisso assumido no pedido de convocação das referidas assembleias, submetido pela BGR ASSET MANAGEMENT LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 59.281.253\u002F0001-23 (“Gestora” ou “BGR”). A BGR, na qualidade de gestora da Classe, isentará, de forma voluntária, a Classe do pagamento da Taxa de Gestão mensalmente devida, a partir de 1º de abril de 2025, sendo que a referida isenção permanecerá vigente enquanto a BGR também for gestora do BROF11, e desde que o BROF11 continue detendo a totalidade das cotas seniores emitidas pela Classe. II. Por fim, a BGR esclarece que a isenção mencionada acima tem como objetivo garantir a priorização dos interesses dos investidores e que a remuneração da Gestora esteja alinhada com a performance dos fundos sob sua gestão.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>19. Eventos subsequentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>19.1\u003C\u002Fstrong> Após 31 de dezembro de 2025 e até a data da aprovação das demonstrações financeiras pela Administradora do Fundo, não ocorreram eventos que necessitam de divulgação nas demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Vanessa Oliveira Gustavo Piersanti Contadora Diretor CRC: 1SP307815 CPF: 016.697.087-56\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>*** * ***\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FBETW11\u002Fdocumentos\u002F20055\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1140044","2025-12-31","2026-03-18 13:54:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":87},"Demonstrações Financeiras BETW11 de 31\u002F12\u002F2025 | Kartac","Demonstrações Financeiras de 31\u002F12\u002F2025 do BETW11 (BRPR E-Tower), entrega em 18\u002F03\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FBETW11\u002Fdocumentos\u002F20055","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":22,"@graph":23},"https:\u002F\u002Fschema.org",[24,30,35,44,58,73],{"@type":25,"@id":26,"name":27,"url":28,"logo":29},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":31,"@id":32,"name":27,"url":28,"inLanguage":33,"publisher":34},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":26},{"@type":36,"@id":37,"url":19,"name":17,"description":18,"inLanguage":33,"isPartOf":38,"dateModified":39,"mainEntity":40,"breadcrumb":42},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FBETW11\u002Fdocumentos\u002F20055#pagina",{"@id":32},"2026-10-20",{"@id":41},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FBETW11\u002Fdocumentos\u002F20055#documento",{"@id":43},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FBETW11\u002Fdocumentos\u002F20055#migalhas",{"@type":45,"@id":41,"name":46,"alternateName":5,"url":19,"inLanguage":33,"about":47,"genre":7,"datePublished":49,"temporalCoverage":13,"author":50,"publisher":56,"isBasedOn":12},"Report","Demonstrações Financeiras BETW11 de 31\u002F12\u002F2025",{"@id":48},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FBETW11#fundo","2026-03-18",{"@type":25,"name":51,"identifier":52},"BGR ASSET MANAGEMENT LTDA.",{"@type":53,"propertyID":54,"value":55},"PropertyValue","CNPJ","48.730.767\u002F0001-00",{"@type":25,"name":57},"BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. 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