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DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F000123) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e relatório do auditor independente\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14391\u002F14391.pdf-0002-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo Corporate Towers\u003C\u002Fstrong> Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909 Vila Nova Conceição 04543-011 - São Paulo – SP - Brasil Tel: +55 11 2573-3000 ey.com.br\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Aos Cotistas e à Administradora do\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - FI Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong> (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM (“Administradora do Fundo”) São Paulo – SP\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Opinião\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Examinamos as demonstrações financeiras do BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - FI Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Fundo”) que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - FI Imobiliário Responsabilidade Limitada em 31 de dezembro de 2025, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento Imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Base para opinião\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, aplicáveis a auditorias de demonstrações financeiras no Brasil, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Principais assuntos de auditoria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Para cada assunto abaixo, a descrição de como nossa auditoria tratou o assunto, incluindo quaisquer comentários sobre os resultados de nossos procedimentos, é apresentado no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14391\u002F14391.pdf-0003-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nós cumprimos as responsabilidades descritas na seção intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”, incluindo aquelas em relação a esses principais assuntos de auditoria. Dessa forma, nossa auditoria incluiu a condução de procedimentos planejados para responder a nossa avaliação de riscos de distorções significativas nas demonstrações financeiras. Os resultados de nossos procedimentos, incluindo aqueles executados para tratar os assuntos abaixo, fornecem a base para nossa opinião de auditoria sobre as demonstrações financeiras do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cu>Investimentos em certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Em 31 de dezembro de 2025, o Fundo possuía certificados de recebíveis imobiliários no montante de R$ 833.531 mil que representavam 84,17% do seu patrimônio líquido. Consideramos o investimento em certificados de recebíveis imobiliários como um principal assunto de auditoria pela representatividade desse ativo em relação ao patrimônio líquido do Fundo e pelo fato de sua precificação utilizar de técnicas de valorização que envolvem grau significativo de julgamento e estimativa.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cem>Como nossa auditoria conduziu esse assunto\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossos procedimentos de auditoria para abordar o risco de existência, titularidade e valorização dos investimentos em certificados de recebíveis imobiliários incluíram, entre outros, o confronto da carteira de investimentos com o extrato do órgão custodiante dos ativos, envolvimento de especialistas em avaliação para a análise do valor justo dos investimentos através da valorização dos ativos selecionados em base amostral através de dados do mercado e a verificação das liquidações financeiras das aquisições, vendas, amortizações e juros ocorridas durante o exercício auditado. Adicionalmente, avaliamos a adequação das divulgações sobre o assunto incluídas na nota explicativa n° 5.2 (a) às demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados para as aplicações em certificados de recebíveis imobiliários, que está consistente com a avaliação da Administradora do Fundo, consideramos que os critérios e premissas adotados pela Administradora do Fundo são aceitáveis, no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Responsabilidades da Administradora do Fundo pelas demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento Imobiliário e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administradora do Fundo é responsável pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administradora do Fundo pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14391\u002F14391.pdf-0004-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora do Fundo, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria,\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14391\u002F14391.pdf-0005-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, 31 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>ERNST & YOUNG Auditores Independentes S\u002FS Ltda. CRC SP-034519\u002FO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14391\u002F14391.pdf-0005-06.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Marilia Nascimento Soares Contadora CRC-SP301194\u002FO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Disponibilidades\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicações financeiras\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>De natureza não imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas - CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.112\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,05%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.262\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83.562\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>De natureza imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>833.531\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>724.296\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,81%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>154.142\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>161.565\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,46%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros créditos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>999.000\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,88%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>989.869\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,87%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros valores a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.662\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.662\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,27%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.220\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,23%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.001.662\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,15%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>992.089\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,10%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Passivo epatrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos a distribuir\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.653\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.156\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Impostos e contribuições a recolher\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Provisões e contas a pagar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.732\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.601\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,16%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.396\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,15%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10.764\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,10%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.087.338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>109,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.087.338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>110,80%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(32.252)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(32.252)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva de contingências\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.5\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>681\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>681\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Prejuízos acumulados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(65.501)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(74.442)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7,59%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>990.266\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>981.325\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo e patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.001.662\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,15%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>992.089\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,10%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Demonstrações dos resultados dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por cota integralizada e o valor da cota\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92.841\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>113.062\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.049\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.902\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.004\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(58.442)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.166\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.130\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>502\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.619)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.311\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de IRPJ de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(94)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(275)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4.729)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Provisão para crédito em liquidação duvidosa - valores a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.010\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido de atividades imobiliárias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>130.196\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>73.652\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outros ativos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado de cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.859\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.835\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>409\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas com compromissadas - CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de IR sobre resgates de títulos de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.147)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.029)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.392\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.231\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Despesas operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de consultoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(210)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(176)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7 e 11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.423)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(10.199)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de fiscalização da CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(51)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(51)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(422)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(409)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(10.106)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(10.835)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>124.482\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>74.048\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de cotas integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99.521.172\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99.521.172\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido por cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,74\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor patrimonial da cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,95\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,86\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstrações das mutações do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Cotas de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>investimentos\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Gastos com\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>colocação de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Reserva de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>contingências\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Prejuízos\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>acumulados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.087.338\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(32.252)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>681\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(38.518)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.017.249\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.048\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.048\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos declarados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(109.972)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(109.972)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.087.338\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(32.252)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>681\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(74.442)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>981.325\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.482\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos declarados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(115.541)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(115.541)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.087.338\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(32.252)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>681\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(65.501)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>990.266\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstração dos fluxos de caixa (método direto) dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Notas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.859\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.835\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>409\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento de operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesas de consultoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(187)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(176)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.334)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(10.323)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de fiscalização da CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(51)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(51)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros recebimentos (pagamentos) operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(869)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(513)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento (compensação) de IR s\u002F resgate de títulos de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.205)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.032)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(6.107)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>165\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicações em certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(617.247)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(542.764)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resgates de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>434.420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>506.566\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de juros e atualização monetária de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.838\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97.838\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Amortizações de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85.648\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>68.968\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(134.979)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>842\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60.093\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.166\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.276\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IRRF sobre ganho de capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(92)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>28.664\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>66.906\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(115.023)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(110.152)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(115.023)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(110.152)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(92.466)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(43.081)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa - início do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>103.728\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>146.809\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa - fim do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.262\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>103.728\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>1.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Contexto operacional\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\"Fundo\"), anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário, administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, possui uma classe única de cotas, denominada Classe Única de Cotas do BTG Pactual Crédito Imobiliário – Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Classe ou Fundo”). O Fundo foi constituído, sob forma de condomínio fechado, destinado a investidores em geral, em 10 de abril de 2008, com prazo de duração indeterminado, tendo sido aprovado o seu funcionamento pela CVM em 06 de maio de 2008 e o início de suas atividades na mesma data.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe tem por objeto o investimento em empreendimentos imobiliários, por meio da aquisição dos seguintes ativos (“Ativos-Alvo”), ou de direitos a eles relativos: (a) letras hipotecárias (“LH”); (b) letras de crédito imobiliário (“LCI”); (c) certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”); e (d) outros ativos constantes do item 4.3 do presente Anexo. O objetivo da classe de cotas não representa, sob qualquer hipótese, garantia da classe ou de seus Prestadores de Serviços Essenciais quanto à segurança, rentabilidade e liquidez dos títulos componentes de sua carteira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A gestão de riscos da Administradora tem suas políticas aderentes às práticas de mercado, e está em linha com as diretrizes definidas pelos órgãos reguladores. Os principais riscos associados ao Fundo estão detalhados na nota explicativa nº 4.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo possui suas cotas negociadas na B3. As cotas apresentaram os seguintes preços de fechamento no último dia de negociação de cada mês do exercício findo em 31 de dezembro de 2025:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>BTCI11 (Valores expressos em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Preço de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>fechamento\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Preço de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>fechamento\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Janeiro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fevereiro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,57\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,18\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Março\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,24\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Abril\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,20\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Maio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Junho\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,04\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Julho\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,91\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Agosto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Setembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,01\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outubro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,10\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Novembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,07\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dezembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,68\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>2.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Apresentação das demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As demonstrações financeiras são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimentos Imobiliários conforme orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Resolução CVM nº 175\u002F22 e alterações posteriores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 foram aprovadas pela Administradora do Fundo em 31 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3. Resumo das políticas contábeis materiais e critérios de apuração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A elaboração das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue estimativas e adote premissas que afetam os montantes dos ativos e passivos apresentados bem como os montantes de receitas e despesas reportados para o período do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O uso de estimativas se estende às provisões necessárias para créditos de liquidação duvidosa, valor justo e mensuração de valor recuperável de ativos. Os resultados efetivos podem variar em relação às estimativas.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>3.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Classificação ativos e passivos correntes e não correntes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O Fundo apresenta ativos e passivos no balanço patrimonial com base na classificação circulante\u002Fnão circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: (i) se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo operacional normal; (ii) for mantido principalmente para negociação; (iii) se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (iv) caixa e equivalentes de caixa. Todos os demais ativos são classificados como não circulantes. Um passivo é classificado no circulante quando: (i) se espera liquidá-lo no ciclo operacional normal dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (ii) não há direito incondicional para diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após o período de divulgação. Todos os demais passivos são classificados como não circulantes.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>3.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Instrumentos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Classificação dos instrumentos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cu>I. Data de reconhecimento\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Todos os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>II. Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A classificação dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial depende de suas características e do propósito e finalidade pelos quais os instrumentos financeiros foram adquiridos pelo Fundo. Todos os instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescidos do custo de transação, exceto nos casos em que os ativos financeiros são registrados ao valor justo por meio do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>III. Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros são incluídos, para fins de mensuração, em uma das seguintes categorias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado: essa categoria inclui os ativos financeiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo decorrente de sua negociação. \u003Cu>IV. Classificação dos ativos financeiros para fins de apresentação\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os ativos financeiros são classificados por natureza nas seguintes rubricas do balanço patrimonial:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Disponibilidades: saldos de caixa e depósitos à vista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Aplicações financeiras representadas por títulos e valores mobiliários: títulos que representam dívida para o emissor, rendem juros e foram emitidos de forma física ou escritural. \u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Cotas de fundos de investimento: instrumentos financeiros emitidos por outras entidades, com natureza de instrumentos de patrimônio para o emissor. \u003Cstrong>b) Mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em geral, os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são ajustados pelos custos de transação. Os ativos e passivos financeiros são posteriormente mensurados da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>I. Mensuração dos ativos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros classificados como para negociação são mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \"valor justo\" de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo (\"preço cotado\" ou \"preço de mercado\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>II. Reconhecimento de variações de valor justo\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As variações no valor contábil de ativos e passivos financeiros mensurados a valor justo, são reconhecidas na demonstração do resultado, em suas respectivas contas de origem.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.3 Aplicações financeiras de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.3.1 Cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>a) Negociadas na B3 S.A - As cotas de fundos de investimento imobiliários são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado mensalmente pela variação no valor das cotas dos fundos investidos do último dia útil de cada mês, divulgadas na B3, independente dos volumes negociados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>b) Não negociados na B3 S.A - As cotas de fundos de investimento imobiliários são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado mensalmente, com base no valor da cota divulgado pelo administrador do fundo onde os recursos são aplicados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os rendimentos são contabilizados em receita quando as cotas correspondentes são consideradas “ex-direito” na bolsa de valores.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>3.3.2\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Os Certificados de Recebíveis Imobiliários estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, que são calculadas com base em modelos internos baseados em premissas de mercado que incluem taxa de juros futuros, histórico de negociação e o risco de crédito dos emissores. A variação no valor justo dos certificados de recebíveis imobiliários é reconhecida na demonstração do resultado do exercício, no período em que referida valorização ou desvalorização tenha ocorrido.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.3.3 Ações de companhias abertas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As ações de companhias abertas são registradas pelo custo de aquisição, inclusive corretagens e emolumentos, ajustados pela valorização da cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na B3 S.A. Os resultados das operações constituídos dos ajustes por variações são reconhecidos diariamente no resultado e estão apresentados na demonstração das evoluções do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.4 Provisões e ativos e passivos contingentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>O Fundo, ao elaborar suas demonstrações financeiras faz a segregação entre: \u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Provisões: saldos credores que cobrem obrigações presentes (legais ou presumidas) na data do balanço patrimonial decorrentes de eventos passados que poderiam dar origem a uma perda ou desembolso para o Fundo cuja ocorrência seja considerada provável e cuja natureza seja certa, mas cujo valor e\u002Fou época sejam incertos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Passivos contingentes: possíveis obrigações que se originem de eventos passados e cuja existência somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros que não estejam totalmente sob o controle do Fundo. São reconhecidos no balanço quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações. Os passivos contingentes classificados como perda possível pelos assessores jurídicos e pela administração são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Ativos contingentes: ativos originados em eventos passados e cuja existência dependa, e somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de eventos além do controle do Fundo. Não são reconhecidos no balanço patrimonial ou na demonstração do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.5 Reconhecimento de receitas e despesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As receitas e as despesas são apropriadas ao resultado segundo o regime contábil de competência. \u003Cstrong>3.6 Caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong> Caixa e equivalentes de caixa são representados por depósitos bancários e aplicações financeiras de renda fixa, de curto prazo e alta liquidez que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.7 Estimativas e julgamentos contábeis críticos\u003C\u002Fstrong> A Administradora do Fundo efetua estimativas e julgamentos contábeis, com base em premissas, que podem, no futuro, não ser exatamente iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e julgamentos que, na opinião da Administradora, podem ser considerados mais relevantes, e podem sofrer variação no futuro, acarretando em eventuais impactos em ativos e passivos do Fundo, está descrita a seguir: I) Valor justo dos instrumentos financeiros: o valor justo dos instrumentos financeiros que não possuem suas cotações disponíveis ao mercado, por exemplo, Bolsa de Valores, são mensurados mediante utilização de técnicas de avaliação, sendo considerados métodos e premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado e, também, nas informações disponíveis, na data das demonstrações financeiras. As políticas contábeis descritas na nota explicativa 3.2 apresentam, informações detalhadas sobre \"classificação dos instrumentos financeiros\" e \"mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo\".\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>3.8\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Lucro (prejuízo) por cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O lucro (prejuízo) por cota, apresentado na demonstração de resultado, é apurado considerando-se o lucro (prejuízo) do exercício dividido pelo total de cotas do Fundo integralizadas ao final de cada exercício. \u003Cstrong>4. Gerenciamento e riscos associados ao Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>4.1 Riscos associados ao Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>4.1.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Risco de crédito dos ativos financeiros da carteira do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Os títulos públicos e\u002Fou privados de dívida que poderão compor a carteira do Fundo estão sujeitos à capacidade dos seus emissores em honrar os compromissos de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Eventos que afetam as condições financeiras dos emissores dos títulos, bem como alterações nas condições econômicas, legais e políticas que possam comprometer a sua capacidade de pagamento podem trazer impactos significativos em termos de preços e liquidez dos ativos desses emissores. Mudanças na percepção da qualidade dos créditos dos emissores, mesmo que não fundamentadas, poderão trazer impactos nos preços dos títulos, comprometendo também sua liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.2 Fatores macroeconômicos relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Variáveis exógenas tais como a ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou situações especiais de mercado ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica ou financeira que modifiquem a ordem atual e influenciem de forma relevante o mercado financeiro e\u002Fou de capitais brasileiro, incluindo variações nas taxas de juros, eventos de desvalorização da moeda e mudanças legislativas relevantes, poderão afetar negativamente os preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo e o valor das Cotas, bem como resultar (a) em alongamento do período de amortização de Cotas e\u002Fou de distribuição dos resultados do Fundo ou (b) na liquidação do Fundo, o que poderá ocasionar a perda, pelos respectivos Cotistas, do valor de principal de suas aplicações. Não será devido pelo Fundo ou por qualquer pessoa, os Cotistas do Fundo, a Administradora e os Coordenadores, qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza, caso ocorra, por qualquer razão, ou ainda, (c) caso os Cotistas sofram qualquer dano ou prejuízo resultante de tais eventos. O Governo Federal frequentemente intervém na economia do País e ocasionalmente realiza modificações significativas em suas políticas e normas, causando os mais diversos impactos sobre os mais diversos setores e segmentos da economia do País. As atividades do Fundo, sua situação financeira e resultados poderão ser prejudicados de maneira relevante por modificações nas políticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como:\u003C\u002Fp>\u003Cp>a. taxas de juros;\u003C\u002Fp>\u003Cp>b. controles cambiais e restrições a remessas para o exterior;\u003C\u002Fp>\u003Cp>c. flutuações cambiais; d. inflação; e. liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos; f. política fiscal;\u003C\u002Fp>\u003Cp>g. instabilidade social e política; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>h. outros acontecimentos políticos, sociais e econômicos que venham a ocorrer no Brasil ou que o afetem.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A incerteza quanto à implementação de mudanças por parte do Governo Federal nas políticas ou normas que venham a afetar esses ou outros fatores pode contribuir para a incerteza econômica no Brasil e para aumentar a volatilidade do mercado de valores mobiliários brasileiro e o mercado imobiliário. Desta maneira, os acontecimentos futuros na economia brasileira poderão prejudicar as atividades do Fundo e os seus resultados, podendo inclusive vir a afetar adversamente a rentabilidade dos Cotistas. \u003Cstrong>4.1.3 Risco de alteração da legislação aplicável ao Fundo e\u002Fou aos Cotistas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Embora as regras tributárias relativas a fundos de investimento imobiliários estejam vigentes há anos, não existindo perspectivas de mudanças, existe o risco de tal regra ser modificada no contexto de uma eventual reforma tributária. Assim, o risco tributário engloba o risco de perdas decorrente da criação de novos tributos, interpretação diversa da atual sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes, sujeitando o Fundo ou seus Cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>4.1.4 Riscos jurídicos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Além disso, o Fundo poderá vir a ser parte em demandas judiciais relacionadas aos seus ativos, em especial, mas não se limitando, em relação aos imóveis integrantes de sua carteira, tanto no polo ativo quanto no polo passivo. A título exemplificativo, tais demandas judiciais poderiam envolver eventuais discussões acerca do recebimento de indenização em caso de desapropriação dos imóveis, disputas relacionadas à ausência de contratação e\u002Fou renovação pelos locatários dos imóveis dos seguros devidos nos termos dos contratos de locação e a obtenção de indenização no caso de ocorrência de sinistros envolvendo os imóveis, entre outras. Em virtude da reconhecida morosidade do sistema judiciário brasileiro, a resolução de eventuais demandas judiciais pode não ser alcançada em tempo razoável, o que pode resultar em despesas adicionais para o Fundo, bem como em atraso ou paralisação, ainda que parcial, do desenvolvimento dos negócios do Fundo, o que teria um impacto na rentabilidade do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>4.1.5 Risco de mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>O valor dos ativos mobiliários que integram a carteira do Fundo pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços, cotações de mercado e eventuais avaliações realizadas em cumprimento a regulamentação aplicável e\u002Fou ao Regulamento. Em caso de queda, os ganhos do Fundo decorrente de eventual alienação dos ativos mobiliários, bem como o preço de negociação das Cotas de Fundos Imobiliários e CRI´s no mercado secundário poderão ser adversamente afetados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>4.1.6 Inexistência de garantia de eliminação de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A realização de investimentos no Fundo sujeita o investidor aos riscos aos quais o Fundo e a sua carteira estão sujeitos, que poderão acarretar perdas do capital investido pelos Cotistas no Fundo. O Fundo não conta com garantias da Administradora ou de terceiros, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, para redução ou eliminação dos riscos aos quais está sujeito, e, consequentemente, aos quais os Cotistas também poderão estar sujeitos. Em condições adversas de mercado, referido sistema de gerenciamento de riscos poderá ter sua eficiência reduzida. As eventuais perdas patrimoniais do Fundo não estão limitadas ao valor do capital subscrito, de forma que os Cotistas podem ser futuramente chamados a aportar recursos adicionais no Fundo além de seus compromissos.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>4.1.7 Risco tributário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>De acordo com a Lei nº 9.779, de 19 de janeiro de 1999, o fundo de investimento imobiliário que aplicar recursos em empreendimentos imobiliários que tenham como incorporador, construtor ou sócio, cotista que detenha, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele relacionadas, percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das cotas emitidas pelo Fundo, sujeitam-se à tributação aplicável às pessoas jurídicas, para fins de incidência da tributação corporativa cabível (IRPJ, CSLL, Contribuição ao Programa de Integração Social - PIS e COFINS).\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>4.1.8 Risco de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Como os fundos de investimento imobiliário são uma modalidade de investimento ainda em desenvolvimento no mercado brasileiro, onde ainda não movimentam volumes significativos de recursos, seus investidores podem ter dificuldades em realizar transações no mercado secundário. Nesse sentido, o investidor deve observar o fato de que os fundos de investimentos imobiliário são constituídos na forma de condomínios fechados, não admitindo o resgate de suas cotas, senão quando da extinção do Fundo, fator este que pode influenciar na liquidez das cotas quando de sua eventual negociação no mercado secundário. Mesmo sendo as Cotas objeto de negociação no mercado de bolsa, balcão organizado e não organizado (particular), o investidor que adquirir as Cotas do Fundo deverá estar consciente de que o investimento no Fundo consiste em investimento de longo prazo. Além disso, o risco de liquidez consiste também na eventualidade do Fundo não dispor de recursos suficientes para cumprir com seus compromissos nas datas previstas.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>4.2 Gerenciamento de riscos\u003C\u002Fstrong> Os ativos do Fundo envolvem riscos inerentes ao setor imobiliário, de oscilações dos valores dos ativos mobiliários, risco de liquidez, bem como risco de crédito relacionado aos ativos integrantes da carteira do Fundo.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.1 Risco de crédito\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota políticas e procedimentos específicos para o monitoramento e mitigação do risco de crédito, com o objetivo de preservar a qualidade dos ativos e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Análise prévia de crédito dos emissores dos ativos financeiros, considerando indicadores de liquidez, solvência, histórico de pagamento e classificação de risco atribuída por agências de rating;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Monitoramento contínuo da carteira, com revisão periódica dos ativos financeiros e avaliação de eventos relevantes que possam afetar a capacidade de pagamento dos emissores;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Diversificação da carteira de ativos financeiros, buscando reduzir a exposição a emissores específicos e a setores econômicos com maior volatilidade;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Avaliação da qualidade de crédito dos locatários, incluindo garantias contratuais e cláusulas de mitigação de risco;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Acompanhamento de indicadores de inadimplência e vacância, com medidas corretivas em caso de deterioração dos níveis de risco;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Utilização de instrumentos de proteção contratual, como fianças, seguros, cauções e cláusulas resolutivas, quando aplicável.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.2 Fatores macroeconômicos relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota práticas sistemáticas de monitoramento e mitigação desses riscos, com o objetivo de preservar a estabilidade operacional e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento contínuo do ambiente macroeconômico, com análises internas, podendo incluir inclusive suporte de consultorias especializadas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da carteira de ativos, buscando mitigar riscos de concentração setorial, geográfica e contratual;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Utilização de contratos com cláusulas de reajuste indexadas a índices inflacionários, como IPCA ou IGP-M, conforme aplicável;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Avaliação periódica da liquidez dos ativos e das cotas, com vistas à manutenção da capacidade de amortização e distribuição;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Monitoramento de propostas legislativas e medidas governamentais com potencial de impacto sobre o setor imobiliário e os fundos de investimento.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.3 Risco de alteração da legislação aplicável ao Fundo e\u002Fou aos Cotistas, inclusive tributária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão e administração do Fundo monitoram continuamente alterações na legislação fiscal e regulatória que possam impactar a estrutura de distribuição de rendimentos, a tributação sobre ganhos de capital, amortizações e demais eventos financeiros relevantes. O objetivo é garantir conformidade e preservar a eficiência fiscal para os cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.4 Riscos jurídicos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão do Fundo adota práticas sistemáticas de monitoramento e mitigação desses riscos, com o objetivo de preservar a segurança jurídica das operações e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Due diligence jurídica prévia em todas as aquisições de ativos, com verificação de matrícula, ônus reais, licenciamento, zoneamento e conformidade regulatória;\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Acompanhamento contínuo de contratos de locação, prestação de serviços e parcerias, podendo incluir inclusive suporte jurídico especializado;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Monitoramento de ações judiciais e procedimentos administrativos que envolvam o Fundo, seus ativos ou seus prestadores de serviços, com provisionamento contábil quando aplicável;\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Avaliação de riscos regulatórios, especialmente relacionados à legislação tributária, ambiental, urbanística e societária, podendo incluir inclusive o apoio de consultorias externas;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Gestão de riscos contratuais, incluindo cláusulas de rescisão, inadimplemento, revisão de valores e garantias locatícias;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Atualização permanente sobre alterações legais e normativas, com impacto potencial sobre a estrutura do Fundo, os direitos dos cotistas e a operação dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.5 Risco de mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os processos e serviços operacionais são interligados e supervisionados por profissionais experientes no mercado financeiro e imobiliário. Além disso, a Administradora é responsável pelo cumprimento das normas, assegurando que as exigências legais e regulatórias são devidamente seguidas, permitindo uma atuação preventiva em relação aos riscos do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.6 Inexistência de garantia de eliminação de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Medidas de mitigação adotadas pela gestão incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo dos ativos, com uso de ferramentas de análise de sensibilidade e testes de estresse para avaliar o impacto de cenários adversos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão de liquidez, mantendo parcela da carteira em ativos líquidos para atender chamadas de capital ou obrigações emergenciais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação de crédito e contrapartes, com análise da saúde financeira dos emissores e participantes das operações.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Governança e transparência, com comunicação clara aos Cotistas sobre os riscos e desempenho do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.7 Risco de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Para o gerenciamento do risco de liquidez, o Fundo mantém um nível mínimo de caixa como forma de assegurar a disponibilidade de recursos financeiros, monitora diariamente os fluxos de caixa previstos e realizados, mantém aplicações financeiras com vencimentos diários de modo a promover máxima liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar dos métodos e processos internos empregados pela Administradora, não há qualquer tipo de garantia de eliminação de perdas aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>5. Aplicações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As aplicações financeiras estão representadas por:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>De caráter não imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) Disponibilidades\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(b) Cotas do BTG Pactual Capital Markets FI RF CP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.205\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(c) Cotas do BTG Pactual Yield DI FI RF REF CP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.262\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33.697\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(d) Cotas do BTG Pactual Tesouro Selic FI RF REF DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.660\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(e) Operações compromissadas - CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.112\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**11.262 **\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>103.728\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(a) Saldo disponível em conta corrente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(b) Está composto por cotas do BTG Pactual Capital Markets FI RF CP, que é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S\u002FA DTVM. As cotas não possuem vencimento e podem ser resgatadas a qualquer momento (liquidez diária). A rentabilidade do BTG Pactual Capital Markets Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado é determinada substancialmente pelo rendimento dos títulos e valores mobiliários investidos cuja carteira está composta de: operações compromissadas, certificados de depósito bancário e outros títulos de emissão de instituições financeiras, debêntures, cotas de fundos de investimento em direitos creditórios e operações com swap e mercado futuro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(c) Está composto por cotas do BTG Pactual Yield DI FI RF REF CP, que é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S\u002FA DTVM. As cotas não possuem vencimento e podem ser resgatadas a qualquer momento (liquidez diária). A rentabilidade do BTG Pactual Yield DI Referenciado é determinada substancialmente pelo rendimento dos títulos e valores mobiliários investidos cuja carteira está composta de: operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais, títulos públicos federais, títulos de crédito privado, depósitos a prazo e outros títulos de instituições financeiras, e outras aplicações.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(d) Está composto por cotas do BTG Pactual Tesouro Selic FI RF, que é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S\u002FA DTVM. As cotas não possuem vencimento e podem ser resgatadas a qualquer momento (liquidez diária). A rentabilidade do BTG Pactual Tesouro Selic FI RF é determinada substancialmente pelo rendimentos das operações compromissadas, títulos públicos federais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(e) Refere-se a operações compromissadas com lastro em certificados de recebíveis imobiliários - CRIs.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>5.2\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>De caráter imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>833.531\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>724.296\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(b) Cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>154.142\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>161.565\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(c) Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>987.677\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>886.140\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>(a) Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Certificados de recebíveis imobiliários, classificados como ativo financeiros mensurado a valor justo por meio do resultado por ter o propósito de negociação, com amortizações mensais de juros, atualização monetária e principal, atualizados mensalmente com taxas efetivas de retorno da operação, apuradas com base nos valores de aquisição e fluxos previstos de amortização de principal e juros. A metodologia utilizada para a marcação a mercado dos Certificados de Recebíveis Imobiliários existentes na carteira na data base está baseada no Manual de Marcação a Mercado da Administradora e considera as taxas praticadas pelos Market Makers desse tipo de valor mobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Composição da carteira\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As aplicações em certificados de recebíveis imobiliários estão compostas como a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lastro\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Classe e Séries\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Data de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Emissão\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Data de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Vencimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Indexador e Taxa de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>juros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade em\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>carteira\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor de curva\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor de Mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1125928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F12\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+9,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.503\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.420\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F1669254\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>464 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F06\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+9,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.470.466\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55.872\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.183\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L1853110\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F12\u002F2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>09\u002F04\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+7,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47.176\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.102\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23H2516001\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>206 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F09\u002F2023\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47.681\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25K3753716\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>499 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F11\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F11\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+8,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.158\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.912\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47.110\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23H2516002\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>206 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F09\u002F2023\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41.928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.194\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.645\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F0930128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F06\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F03\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+9,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52.342\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55.270\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.440\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1086426\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u002F12\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F12\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+6,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.323\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.534\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22K1362572\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F11\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F11\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+7,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.179\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.784\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.922\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20G0800227\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F07\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.500.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.557\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.107\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25G5835158\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>457 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F07\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F08\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+9,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.019\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.506\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.631\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21G0479767\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F07\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F07\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+5,92%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.446\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20L0687133\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 346\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002F12\u002F2020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F12\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+5,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.000.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.535\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.781\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21G0688208\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4 \u002F 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261\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F01\u002F2020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F01\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.477\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.274\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.185\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20A0978038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 268\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F01\u002F2020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F01\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.477\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.362\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.183\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reit Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21G0707741\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2 \u002F 22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F07\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F01\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.238\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.769\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21H0976574\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4 \u002F 338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F08\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+5,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.166\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.897\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.318\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ourinvest Securitizadora As\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19K1124486\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u002F11\u002F2019\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00% 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S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u002F08\u002F2020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.101\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.476\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.197\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0605705\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u002F09\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F09\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+5,40660%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.293\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.505\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.522\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17I0142307\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4 \u002F 11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2017\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>05\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.892\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.302\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.961\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17I0142635\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4 \u002F 12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2017\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>05\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.892\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.961\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 443\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+8,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.677\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.438\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855623\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 444\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+8,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.678\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.092\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.424\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Em milhares de Reais,excetoquando mencionad\u003Cbr>Opea Securitizadora SA\u003C\u002Fth>\u003Cth>o de outra forma\u003Cbr>19I0200836\u003C\u002Fth>\u003Cth>(1)\u003C\u002Fth>\u003Cth>1 \u002F 216\u003C\u002Fth>\u003Cth>18\u002F09\u002F2019\u003C\u002Fth>\u003Cth>20\u002F07\u002F2028\u003C\u002Fth>\u003Cth>IGP-M+830%\u003Cbr>\u003C\u002Fth>\u003Cth>16815\u003Cbr>\u003C\u002Fth>\u003Cth>11625\u003Cbr>\u003C\u002Fth>\u003Cth>10757\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21H0012919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>4 \u002F 283\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>06\u002F08\u002F2021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F07\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>IPCA+7,16%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>\u003Cbr>20.500\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>\u003Cbr>10.783\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>9.093\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22D0847833\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73 \u002F 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F04\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F11\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00% DI+4,00%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.000\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.448\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.448\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L2170982\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43 \u002F 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123\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2009\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IGP-M+10,81%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>820.961\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>724.296\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) A Brazilian Securities Companhia de Securitização é parte relacionada a Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As informações sobre os referidos CRI's encontram-se disponíveis nos sites dos respectivos emissores: Brazilian Securities (www.braziliansecurities.com.br), Opea Securitizadora S.A. (https:\u002F\u002Fopea.com.br\u002Fpt\u002F), Virgo Companhia de Securitização S.A. (www.virgo.inc), True Securitizadora S.A. (www.truesecuritizadora.com.br), VERT Capital Securitizadora (www.vert-capital.com), Habitasec Securitizadora S.A. (www.habitasec.com.br), REIT Securitizadora S.A. (www.reit.net.br), Bari Securitizadora S.A. (https:\u002F\u002Fbarisec.com.br\u002F), Canal Companhia de Securitização (https:\u002F\u002Fcanalsecuritizadora.com.br\u002F) e Ourinvest Securitizadora S.A. (https:\u002F\u002Foresecuritizadora.com.br\u002F).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Composição por tipo de devedor e garantias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Regime de Garantias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Marcon Empreendimentos Imobiliários S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b),(g) e (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.420\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV (Pulverizado)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (e) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.183\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Uberlândia Refrescos Ltda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (e) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.102\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>EMERGENT COLD SÃO PAULO HOLDINGS LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (e), (g), (m), (q)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47.681\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>XPLG\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47.110\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>EMERGENT COLD SÃO PAULO HOLDINGS LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) , (e) , (g) , (m), (q)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.645\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Martini Meat S\u002FA Armazéns Gerais\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(e), (m), (g) e (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.440\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO JK B II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (e), e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.534\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII,\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(k) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.922\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>General Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.107\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diálogo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.631\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BTG Pactual Logística Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(g) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.446\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Companhia Brasileira de Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b),(e) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.781\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Conx Empreendimentos Imobiliários Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (e), (h) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.155\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR 3, a HBR 4 e a HBR 23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (e), (j), (k), (m) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.145\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (j) , (m) e (n)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.185\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (j) , (m) e (n)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.183\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reit Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INFRA6 PARTICIPAÇÕES S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.769\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Em milhares de Reais,excetoquando mencionado de\u003Cbr>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Fth>\u003Cth>outra forma\u003Cbr>ALL 26 Imóveis, Empreendimentos e Participações S.A, 2\u003C\u002Fth>\u003Cth>(b), (k), (g), (e) e (m)\u003C\u002Fth>\u003Cth>17.318\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Ourinvest Securitizadora Sa\u003Cbr>Habitasec Securitizadora S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Carvalho Hosken S.A. Engenharia e Construções\u003Cbr>CALILA ADMINISTRAÇÃO E COMÉRCIO S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(b), (h), (g), (m) e (l)\u003Cbr>(b), (e), (g), (p) e (j)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.063\u003Cbr>14.732\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SuperFrio Armazéns Gerais S.A.\u003Cbr>Companhia Brasileira de Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g) e (m)\u003Cbr>(b), (g) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.488\u003Cbr>14.197\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Bem Brasil Alimentos S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(j), (m)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.522\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Souza Cruz (BAT)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) ,(b), (e), (g)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.961\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Souza Cruz (BAT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) ,(b), (e), (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.961\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003Cbr>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GDP PATRIMONIAL LTDA.\u003Cbr>GDP PATRIMONIAL LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) e (j)\u003Cbr>(b) e (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.438\u003Cbr>11424\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Opea Securitizadora S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>GJP Bossa Nova Empreendimentos S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(e) e (k)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>10.757\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lojas Le Biscuit S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.093\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>You Inc Incorporadora e Participações S.A.\u003Cbr>Helbor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TF - República do Líbano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(j) , (k) , (p)\u003Cbr>(e), (b) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003Cbr>*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Mapfre Seguros Gerais S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a) , (b) , (e) , (j)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>3.495\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities ()\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>HELBOR EMPREENDIMENTOS S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(c),(e),(m),(l),(d)\u003Cbr>(a) ,(b), (e), (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.660\u003Cbr>1.574\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities (\u003Cem>)\u003Cbr>Brazilian Securities (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(m),(l)\u003Cbr>(a)(b)(m)(l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>556\u003Cbr>463\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Bili Siti *\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Plid\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,,,\u003Cbr>b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>razan ecures ()\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>uverzao\u003Cbr>TRX Real Estate II Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>()\u003Cbr>(b),(k), (q)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>321\u003Cbr>214\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities (\u003Cem>)\u003Cbr>Brazilian Securities (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(e),(l),(d),(m)\u003Cbr>(b)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>112\u003Cbr>27\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Brilin Sriti *\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Plrid\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>bml\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>aza ecues ()\u003Cbr>Brazilian Securities (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>uvezao\u003Cbr>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(),(),(c),()\u003Cbr>(b)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u003Cbr>13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Composição por tipo de lastro e devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>833.531\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>Regime de Garantias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Marcon Empreendimentos Imobiliários S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b),(g) e (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62.184\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>True Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>General Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (f) e (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.381\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003Cbr>Vert Comanhia Secritizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Martini Meat S\u002FA Armazéns Gerais\u003Cbr>BTG Pactal Loística Fndo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(e), (m), (g) e (j)\u003Cbr>(a)(b)() e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.386\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>p u\u003Cbr>Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>u g u\u003Cbr>Calila Administração e Comércio S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,,g\u003Cbr>(e), (p), (j), (g) e (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.391\u003Cbr>38.339\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003Cbr>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII,\u003Cbr>Conx Empreendimentos Imobiliários Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(k) e (g)\u003Cbr>(b), (e), (h) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.825\u003Cbr>35987\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Vert Comanhia Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>FII BTG Pactual Shoins\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(b) () (k) (m) (l) e (n)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>p\u003Cbr>True Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ppg\u003Cbr>Companhia Brasileira de Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, g, , ,\u003Cbr>(b),(e) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.305\u003Cbr>27.733\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lar Cooperativa Agroindustrial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.407\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR 3, a HBR 4 e a HBR 23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (e), (j), (k), (m) e (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22202\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Habitasec Securitizadora S.A.\u003Cbr>Reit Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>CALILA ADMINISTRAÇÃO E COMÉRCIO S.A.\u003Cbr>INFRA6 PARTICIPAÇÕES S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(b), (e), (g), (p) e (j)\u003Cbr>(a) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>20.331\u003Cbr>20.070\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003Cbr>Opea Securitizadora SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Martini Meat S\u002FA Armazéns Gerais\u003Cbr>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (e), (j), (m) e(g)\u003Cbr>(b) (j) (m) e (n)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.860\u003Cbr>18332\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>Opea Securitizadora SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, ,\u003Cbr>(b) (j) (m) e (n)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>18330\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BSD IMÓVEIS, EMPREEDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, ,\u003Cbr>(b), (k), (g), (e) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>18.152\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vert Companhia Securitizadora\u003Cbr>Ourinvest Securitizadora Sa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bem Brasil Alimentos S.A.\u003Cbr>Carvalho Hosken S.A. Engenharia e Construções\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(j), (m)\u003Cbr>(b), (h), (g), (m) e (l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.999\u003Cbr>15219\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003Cbr>True Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Vitacon Participações S.A.\u003Cbr>Nortis Incorporadora e Construtora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(b), (e), (g), (m), (j)\u003Cbr>(b) , (g) , (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>15.044\u003Cbr>14.716\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>True Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SuperFrio Armazéns Gerais S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g) e (m)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.934\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>True Securitizadora S.A.\u003Cbr>Bi Sitid SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GJP Bossa Nova Empreendimentos S.A.\u003Cbr>Chi Bili d Ditibiã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(e) e (k)\u003Cbr>b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.720\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ar ecurzaora ..\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ompana rasera e sruço\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>() e (g)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.806\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>True Securitizadora S.A.\u003Cbr>True Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GDP PATRIMONIAL LTDA.\u003Cbr>GDP PATRIMONIAL LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) e (j)\u003Cbr>(b) e (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.110\u003Cbr>12.008\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003Cbr>Vi Chi D Sii\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MTM Construções Ltda.\u003Cbr>L L Bii SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (q), (h), (m), (e)\u003Cbr>b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.219\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>rgo ompana e ecurtzacao\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ojas e scut ..\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>() e (g)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.831\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Helbor, Hesa 112 e Hesa 123\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (q)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.472\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR REALTY EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (q), (k), (m), (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.024\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003Cbr>Vi Chi D Sii\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mapfre Seguros Gerais S.A.\u003Cbr>Vi Piiõ SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) , (b) , (e) , (j)\u003Cbr>b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.646\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>rgo ompana e ecurtzacao\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>tacon artcpaçes ..\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(), (j) e (g)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.979\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HELBOR EMPREENDIMENTOS S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) ,(b), (e), (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.734\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Gafisa Oscar Freire\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b),(e),(i),(l),(j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.565\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Vert Companhia Securitizadora\u003Cbr>Vi Chi D Sii\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>You Inc Incorporadora e Participações S.A.\u003Cbr>Vi Piiõ SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(j) , (k) , (p)\u003Cbr>bhi\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.995\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>rgo ompana e ecurtzacao\u003Cbr>True Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>tacon artcpaçes ..\u003Cbr>EMERGENT COLD SÃO PAULO HOLDINGS LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(),(g),(),()\u003Cbr>(a), (b), (c), (e), (g), (i)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.756\u003Cbr>2.956\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia De Securitizacao\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RNI Negócios Imobiliários S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) , (h) , (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.876\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>True Securitizadora S.A.\u003Cbr>*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Regus do Brasil LTDA\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a),(j)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.860\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities ()\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(e),(l),(d),(m)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.219\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities (\u003Cem>)\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A.\u003Cbr>Brazilian Securities (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>TRX Real Estate II Fundo de Investimento Imobiliário\u003Cbr>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(c),(e),(m),(l),(d)\u003Cbr>(b),(k), (q)\u003Cbr>(a)(b)(m)(l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.177\u003Cbr>337\u003Cbr>265\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Brazilian Securities (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,,,\u003Cbr>(a),(b),(m),(l)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>245\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities (\u003Cem>)\u003Cbr>Brazilian Securities (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(m),(l)\u003Cbr>(a), (b) e (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>220\u003Cbr>84\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Brazilian Securities (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a)(b)(c)(d)(e)(m)(l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Brazilian Securities (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,,,,,,\u003Cbr>(a),(b),(m),(c),(l)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brazilian Securities (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a),(b),(m),(l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003Cbr>\u003Cstrong>724.296\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Legendas\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Lastro\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>(1) - Lastro em Cédula de Crédito Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) - Lastro em contratos de aluguel de Shopping Center\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) - Lastro em contratos de aluguel de Imóveis Comerciais\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) - Lastro em contratos de aluguel de Imóveis Residenciais\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5) - Lastro em debêntures de empresas do setor imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>(6) - Lastro em compromisso de compra e venda\u003C\u002Fp>\u003Cp>(a) - Regime fiduciário\u003C\u002Fp>\u003Cp>(b) - Alienação fiduciária do imóvel\u003C\u002Fp>\u003Cp>(c) - Coobrigação\u003C\u002Fp>\u003Cp>(d) - Subordinação\u003C\u002Fp>\u003Cp>(e) - Fundo de reserva\u003C\u002Fp>\u003Cp>(f) - Contratos de financiamento\u003C\u002Fp>\u003Cp>(g) - Cessão Fiduciária de Recebíveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>(h) - Aval\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) - Fundo de overcollateral\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Regime de Garantias\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>(j) - Fiança\u003C\u002Fp>\u003Cp>(k) - Alienação fiduciária de ações\u003C\u002Fp>\u003Cp>(l) - Fundo de liquidez\u003C\u002Fp>\u003Cp>(m) - Fundo de despesa\u003C\u002Fp>\u003Cp>(n) - Patrimônio Separado\u003C\u002Fp>\u003Cp>(o) - Não serão constituídas garantias.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(p) - Hipoteca\u003C\u002Fp>\u003Cp>(q) - Fundo de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>(r) - Fundo de juros\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Movimentação do exercício\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Receita com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Resultado em transações com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Amortizações de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Recebimento de juros e atualização monetária de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Aplicações em certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Resgates de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Receitas de vendas de imóveis Vencimento de certificado de recebíveis imobiliários - aguardando pagamento - CRIs \u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong> Receita com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Resultado em transações com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Amortizações de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs Recebimento de juros e atualização monetária de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>795.295\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>113.062\u003Cbr>5.902\u003Cbr>(68.968)\u003Cbr>(97.838)\u003Cbr>542.764\u003Cbr>(506.566)\u003Cbr>(58.442)\u003Cbr>(913)\u003Cbr>\u003Cstrong>724.296\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>92.841\u003Cbr>3.049\u003Cbr>(85.648)\u003Cbr>(104.838)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aplicações em certificados de recebíveis imobiliários - CRIs 617.247 Resgates de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs (434.420) Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs 21.004 \u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2025 833.531\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>(b) Cotas de fundos de investimento imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Cotas em Fundos de Investimentos Imobiliários são classificados como ativos financeiros para negociação e são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado mensalmente pela variação no valor das cotas dos fundos investidos do último dia útil de cada mês, divulgadas na B3, independente do volume de cotas negociado e para os Fundos que não possuem cotação na B3, o Fundo contabiliza estas aplicações a valor justo por meio do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Composição da carteira\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As aplicações em fundos de investimento imobiliário estão compostas como a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Existência de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual das\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor de cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BTG PACTUAL YOU INC. DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO - FII RESPONSABILIDADE (a) (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.844.834\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,10\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>69.122\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>293.302\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90,54\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.556\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>XP CRÉDITO IMOBILIÁRIO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>240.701\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,98\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.972\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VALORA CRI ÍNDICE DE PREÇO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>135.313\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,23\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.856\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HEDGE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.201.930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,19\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.844\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND FII - FII RESPONSABILIDADE LIMITADA (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>764.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,03\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.906\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO MAUÁ CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - FII (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.553\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,54\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.177\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VALORA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>565.976\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,23\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.092\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MULTI SHOPPINGS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII (a) (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,63\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.617\u003Cbr>\u003Cstrong>154.142\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Existência de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual das\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor de cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BTG PACTUAL YOU INC. DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO - FII RESPONSABILIDAD (a) (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.844.834\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,50\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78.716\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>293.302\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90,30\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.485\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>XP CRÉDITO IMOBILIÁRIO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>240.701\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78,16\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.813\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VALORA CRI ÍNDICE DE PREÇO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>135.313\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,31\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.732\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HEDGE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.201.930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,85\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.435\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND FII - FII RESPONSABILIDADE LIMITADA (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>864.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,42%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,86\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.797\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO MAUÁ CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - FII (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.553\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,40\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.547\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VALORA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>565.976\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,62\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.313\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MULTI SHOPPINGS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII (a) (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33,79\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.727\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>161.565\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cu>Legendas\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>(*) Fundos administrados pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Títulos e valores mobiliários de natureza imobiliária.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Participação em Shopping Centers.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Híbrido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) Renda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5) Fundos\u003C\u002Fp>\u003Cp>(a) Atualizadas pela última divulgação do informe mensal disponível no site do Regulador na data do fechamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Seguem as infortmações sobre os principais Fundos de Investimento Imobiliário - FII que compõe a carteira do Fundo:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>BTG PACTUAL YOU INC. DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO - FII RESPONSABILIDADE\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O BTG Pactual You Inc Desenvolvimento Imobiliário – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, inscrito no CNPJ 54.645.216\u002F0001-33, é um fundo de investimento imobiliário estruturado sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração. O fundo é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM e gerido pela BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda. Seu objetivo principal é proporcionar rentabilidade aos cotistas por meio de investimentos voltados ao desenvolvimento imobiliário, explorando oportunidades no setor de incorporação e construção. É destinado a investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário por meio de projetos de desenvolvimento e valorização de ativos.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O Kinea Índices de Preços Fundo de Investimento Imobiliário – FII, inscrito no CNPJ 24.960.430\u002F0001-13, é um fundo de investimento imobiliário estruturado sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração. O fundo é administrado pela Intrag DTVM Ltda. e gerido pela Kinea Investimentos Ltda. Seu objetivo principal é proporcionar rentabilidade aos cotistas por meio de investimentos em ativos financeiros ligados ao setor imobiliário, com foco em operações indexadas à inflação, especialmente Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). É destinado a investidores que buscam proteção contra a inflação e exposição ao mercado imobiliário por meio de ativos de crédito estruturado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>XP CRÉDITO IMOBILIÁRIO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O XP Crédito Imobiliário Fundo de Investimento Imobiliário – FII, inscrito no CNPJ 28.516.301\u002F0001-91, é um fundo de investimento imobiliário estruturado sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração. O fundo foi constituído em 26 de abril de 2017, sendo administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A. e gerido pela XP Asset Management. Seu objetivo principal é proporcionar rentabilidade aos cotistas por meio da aplicação de recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), Letras Hipotecárias (LHs) e cotas de outros FIIs. É destinado a investidores que desejam exposição ao mercado de crédito imobiliário com foco em ativos estruturados.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Movimentação do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>84.866\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>134.979\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(60.093)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.311\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>502\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>161.565\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(842)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.619)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>154.142\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Compreendem os rendimentos a receber proveniente de cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>146\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.130\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.276)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.166\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(20.166)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>(c) Ações de companhias abertas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As ações de companhias abertas são classificados como ativos financeiros para negociação e são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado pela variação de cada dia, divulgada na B3.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Companhias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Existência de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de ações\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% da ações\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor da ação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PDG Realty S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.116\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.498,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003Cbr>\u003Cstrong>4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Companhias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Existência de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de ações\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% da ações\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor da ação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PDG Realty S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.923.575\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>279\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Movimentação do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de ações de companhias (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.008\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de resultado de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4.729)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>279\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de resultado de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(275)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>(*) O saldo de ações de companhias abertas refere-se a ações da PDGR3 referente a ex\u003Cbr>\u003Cstrong>6.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Valores a receber\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ecução de garantia 14I0055096.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 14I0055096 (Ações PDGR3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.008)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 20A0977906 (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>208\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>208\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 08C0014529 (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>392\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>392\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 09D0007414 (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>707\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>707\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 08L0002118 (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>657\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>656\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 07L0006224 (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>257\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>257\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pendente liquidação - 11F0031150 (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>441\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reversão de provisão para créditos de liquidação duvidosa - PCLD\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.008\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**2.662 **\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.220\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) Valor na curva do ativo na data base anterior ao vencimento do papel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O saldo de outros valores refere-se a 47 quantidades do Certificado de Recebíveis Imobiliários (\"CRI\") nº 14I0055096, da 25ª série da 1ª emissão da PDG Companhia Securitizadora, cujo vencimento ocorreu em 05 de julho de 2017.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo divulgou comunicado ao mercado em 30 de junho de 2016, informando aos cotistas e ao mercado que, visando uma maior proteção ao patrimônio do Fundo e de seus cotistas, que o Fundo, renegociou com a PDG Realty S.A Empreendimentos e Participações (\"PDG\") os termos e garantias da repactuação do CRI, em conjunto com os demais investidores do papel, incluindo, porém não se limitando, aos termos a seguir elencados: (i) permuta da atual garantia correspondente à exposição em ações na REP Real Estate (57,56% da empresa) por estoque complementar de imóveis prontos, em regime de alienação fiduciária; (ii) destinação integral das receitas provenientes da venda de parte ou totalidade dos novos imóveis para a amortização antecipada do CRI; (iii) correção imediata dos juros remuneratórios do CRI de CDI+5% a.a. para CDI+6% a.a. até o vencimento do papel; (iv) prorrogação do prazo de vencimento do CRI para julho de 2017; e (v) pagamento integral da amortização devida pela PDG em julho de 2017.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 22 de fevereiro de 2017 a PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações em conjunto com a PDG Securitizadora informou ao mercado sobre o ajuizamento de seu pedido de recuperação judicial. No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, o CRI foi duas vezes repactuado, e as ações da REP dadas em garantia foram substituídas por unidades de estoque, todas disponíveis para venda, sendo os recursos obtidos direcionados para a amortização do CRI. Existe uma equipe de vendas focada na comercialização de todas as unidades, buscando maximizar o valor das vendas e finaliza-las no menor prazo possível.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 30 de junho de 2022, com base na melhor estimativa, o Fundo realizou a provisão de R$ 599, para aporte adicional na CRI PDG, para realização de pagamentos de despesas operacionais (agente fiduciário, advogado, consultoria, dentre outras despesas operacionais da CRI PDG).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 12 de janeiro de 2023, O CRI 20A0977906 venceu e não houve recebimento em moeda nacional corrente, o valor na curva antes do vencimento do ativo estava marcado em R$ 208.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 13 de março de 2024, O CRI 08C0014529 venceu e não houve recebimento em moeda nacional corrente, o valor na curva antes do vencimento do ativo estava marcado em R$ 392.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 20 de junho de 2024, O CRI 09D0007414 venceu e não houve recebimento em moeda nacional corrente, o valor na curva antes do vencimento do ativo estava marcado em R$ 707.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 29 de fevereiro de 2024, O CRI 08L0002118 venceu e não houve recebimento em moeda nacional corrente, o valor na curva antes do vencimento do ativo estava marcado em R$ 656.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 18 de setembro de 2024 a PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações, nos termos do plano de recuperação judicial e seu aditamento, realizou o pagamento: (a) R$ 2 moeda nacional corrente e (b) 27.923.575 ações ordinárias nominativas e sem valor nominal emitidas pela PDG, pelo preço de R$ 0,25 por ação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 30 de setembro de 2024, O CRI 07L0006224 venceu e não houve recebimento em moeda nacional corrente, o valor na curva antes do vencimento do ativo estava marcado em R$ 257.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 06 de outubro de 2025, O CRI 11F0031150 venceu e não houve recebimento em moeda nacional corrente, o valor na curva antes do vencimento do ativo estava marcado em R$ 441.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>7. Encargos e taxa de administração e gestão\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.423\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cstrong>9.423\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.199\u003Cbr>\u003Cstrong>10.199\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>A Taxa Global é equivalente a um percentual anual de 0,95% (noventa e cinco centésimo por cento) ao ano, apropriada diariamente e paga mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao mês que se refere, aplicado (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido da classe de cotas do Fundo; ou (a.2) caso as cotas do Fundo tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro da classe de cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado da Classe de cotas do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento da classe de cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração, observada a remuneração mínima mensal de R$ 20 (vinte mil reais), a ser corrigida anualmente, a partir do mês subsequente à data de funcionamento da classe perante a CVM, pela variação positiva do IGP-M, ou por índice distinto de correção monetária, desde que o valor seja inferior à correção pelo IGP-M. (“Base de Cálculo da Taxa Global”); e (b) 0,30% (trinta centésimos por cento) ao ano à razão de 1\u002F12 avos, calculada (b.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido da classe, caso a Taxa Global; ou (b.2) sobre o valor de mercado da classe, caso a Taxa Global seja calculada sobre o valor de mercado da classe, correspondente aos serviços de escrituração das cotas, incluído na Taxa Global e a ser pago a terceiros, caso as cotas encontrem-se registradas em central depositária da B3 para negociação em mercado de bolsa ou de balcão, aplicado sobre a Base de Cálculo da Taxa Global.\u003C\u002Fp>\u003Cp>À Taxa Global da classe poderá ser acrescida das taxas dos fundos de investimento ou fundos de investimento em cotas de fundo de investimento em que a classe invista, atingindo, contudo, no máximo, o percentual anual de 1,25% (um por cento e vinte e cinco centésimos por cento) ao ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Taxa Máxima Global acima indicada não será aplicável a (i) classes de fundos de investimento negociadas em mercados organizados; e (ii) classes de fundos de investimento que não se encontrem sob gestão da Gestora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A taxa de administração é calculada e paga a Administradora mensalmente por exercício vencido até o quinto dia útil do mês subsequente ao dos serviços prestados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não serão cobradas do Fundo ou dos cotistas, taxa de performance, taxa de ingresso, nem taxa de saída. Não obstante, a cada nova Emissão de Cotas, poderá ser cobrada taxa de distribuição no mercado primário para arcar com as despesas da Oferta da nova Emissão de Cotas, a ser paga pelos subscritores das novas Cotas no ato da sua respectiva integralização, se assim for deliberado em Assembleia de Cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 31 de dezembro de 2025 o Fundo pagou R$ 9.334 (2024 - R$ 10.323) referente a taxa de administração e gestão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>8. Política de distribuição dos resultados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo distribui aos seus cotistas, no mínimo 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanços semestrais encerrados em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. Ao longo de cada semestre, o resultado apurado segundo o regime de caixa poderá, a critério do Gestor, de comum acordo com a Administradora, ser distribuído aos Cotistas, mensalmente, sempre no 10º (décimo) dia útil do primeiro mês subsequente ao mês de competência (“Mês de Competência” e “Data de Distribuição”, respectivamente), observado que, na Data de Distribuição relativa aos ao 6º (sexto) Mês de Competência de cada semestre, tenha-se pago, ao menos, o Montante Mínimo de Distribuição. Os resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, que excedam ao Montante Mínimo de Distribuição e que não tenham sido distribuídos nos termos do descrito no Regulamento, serão, a critério do Gestor, em comum acordo com a Administradora: a. reinvestidos em Aplicações Financeiras, Outros Ativos e\u002Fou em Ativos Alvo, para posterior distribuição aos Cotistas, a critério do Gestor, de comum acordo com a Administradora, em qualquer das Datas de Distribuição; e\u002Fou b. destinados à Reserva de Contingência, admitindo-se sua posterior distribuição aos Cotistas, observadas as restrições decorrentes da legislação e\u002Fou regulamentação aplicáveis, exclusivamente nas hipóteses: (i) de deliberação dos Cotistas; (ii) de liquidação do Fundo, nos termos do Art. 59 do Regulamento e seguintes; e\u002Fou (iii) descritas no Parágrafo Quinto do Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O saldo de rendimentos a distribuir foi calculado como segue:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Rendimentos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.048\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(21.004)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58.442\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliários - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.311)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo com ações de companhia aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.729\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste de distribuição com certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.997\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(15.224)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Provisão para crédito em liquidação duvidosa - valores a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.010)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(828)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(92)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro base caixa - art. 1, p.u., da lei 8.668\u002F93 (ofício CVM 01\u002F2014)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>121.541\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>115.582\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Retenção de 5% dos rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(14.201)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8.201)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reversão da retenção do exercício anterior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.201\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.591\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>(-) Reversão\u002F(Constituição) dos rendimentos retidos no Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(6.000)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(5.610)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos declarados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>115.541\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>109.972\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos (a distribuir)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.653)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.156)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotistas a disposição (pagos)\u002Fconstituídos no exercício (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(21)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(19)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de exercício anterior pagos no exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.156\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.355\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Em milhares de Reais,excetoquando mencionado de outra forma\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos líquidos pagos no exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>115.023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>110.152\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos médio pagos por cota (valores expressos em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,16\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% do resultado exercício distribuído (considerando a base de cálculo apurada nos termos da lei 8.668\u002F93)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,15%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Diferença entre a distribuição apurada e declarada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.610\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) Valores a disposição dos cotistas, pagos quando da regularização dos respectivos cadastros \u003Cstrong>9. Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>9.1 Cotas integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos subscritas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.521.172\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.087.338\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.521.172\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.087.338\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99.521.172\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.087.338\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99.521.172\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.087.338\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor por cota (valor expresso em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10,93\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10,93\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>9.2 Emissão de novas cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>De acordo com o regulamento vigente, a Administradora poderá deliberar por realizar novas emissões de cotas do Fundo, sem a necessidade de aprovação em assembleia geral de cotistas tampouco de alteração do Regulamento, desde que: (i) consideradas em conjunto, referidas emissões estejam limitadas ao montante máximo de R$ 1.000.000 (um bilhão de reais) (“Capital Autorizado”); (ii) não prevejam a integralização das cotas da nova emissão em bens e direitos; (iii) não impliquem na criação de classes e\u002Fou séries distintas de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A décima primeira emissão da oferta pública de cotas no total de R$ 248.500 com valor unitário de R$ 92,67 (noventa e dois reais e sessenta e sete centavos) totalizando 2.681.564 cotas foi totalmente subscrita e integralizada, sendo iniciada em 16 de abril de 2021 e encerrada em 25 de maio de 2021. Em decorrência desse processo o Fundo incorreu em gastos de colocação de cotas de R$9.060, registrado em conta redutora do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em consulta formal realizada em 17 de novembro de 2022, foi aprovado a proposta para incorporação do Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Credito Imobiliário (“Fundo Incorporado”). A incorporação ocorreu em 28 de novembro de 2022, na proporção de 1,03 cotas do Fundo incorporador. A relação de troca considera o valor de R$ 94,66 por cota do Fundo e o valor de R$ 91,87 por cota do Fundo Incorporador, com base no valor patrimonial na data base de 30 de setembro de 2022. Foram incorporadas 4.954.400 cotas ao valor de R$ 481.010.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em Ato do Administrador realizado em 13 de janeiro de 2023 a Administradora do Fundo resolveu aprovar o desdobramento das cotas de emissão do Fundo (“Cotas”), segundo a razão de 1:9, (“Desdobramento”), de forma que, depois do desdobramento, para cada cota existente serão atribuídas ao respectivo titular 8 (oito) novas cotas, totalizando 9 (nove) cotas. As Cotas advindas do desdobramento passarão a ser negociadas na forma desdobrada a partir da abertura dos mercados do dia 19 de janeiro de 2023, conferindo aos seus titulares os mesmos direitos das cotas previamente existentes. Cumpre informar ainda que até a data-base do desdobramento, o Fundo contava com 11.057.908 (onze milhões, cinquenta e sete mil e novecentos e oito) cotas, passando então, a partir de 19 de janeiro de 2023, a contar com 99.521.172 (noventa e nove milhões, quinhentos e vinte e um mil, cento e setenta e duas) Cotas no total.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 não houve emissão de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>9.3 Amortização de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>De acordo com o regulamento vigente, o Fundo pode realizar amortização parcial das cotas para redução do patrimônio, implicando na manutenção da quantidade de cotas existentes por ocasião da venda do ativo, com a consequente redução do seu valor na proporção da diminuição do patrimônio representado pelo ativo alienado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 não houve amortização de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>9.4 Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.252\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.252\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024, o Fundo não incorreu em gastos com colocação de cotas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**32.252 **\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>32.252\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.5\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Reserva de contingência\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva de contingência\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>681\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>681\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**681 **\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>681\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Para arcar com as despesas extraordinárias dos ativos integrantes do patrimônio do Fundo, se houver, poderá ser constituída uma reserva de contingência. Os recursos da reserva de contingência serão aplicados em cotas de fundos de aplicação financeira, cotas de fundos de renda fixa e\u002Fou títulos de renda, e os rendimentos decorrentes destas aplicações capitalizarão o valor da reserva de contingencia. O valor da Reserva de Contingência será correspondente a 1% do total dos ativos da Classe. Para sua constituição ou reposição, caso sejam utilizados os recursos existentes na mencionada reserva, será procedida a retenção de até 5% do rendimento mensal apurado pelo critério de caixa, até que se atinja o limite previsto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 não houve constituição ou reversão na reserva de contingência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>10. Retorno sobre patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.048\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patrimônio líquido inicial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>981.325\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.017.249\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>*\u003Cem>Retorno sobre patrimônio líquido do Fundo (\u003Cem>)\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fem>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12,69%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7,28%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) Apurado considerando-se o lucro líquido (prejuízo) sobre o patrimônio líquido inicial do Fundo adicionado das cotas integralizadas, deduzido das amortizações e gastos com colocação de cotas, caso esses eventos tenham ocorrido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>11. Encargos debitados ao Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.423\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.199\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,02%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de fiscalização da CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de consultoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>210\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>176\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>409\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10.106\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,22%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10.835\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,09%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido médio do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>831.107\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.004.244\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>12. Tributação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>De acordo com a legislação em vigor, a Instrução Normativa RFB 1.585 de 31 de agosto de 2015, em seu artigo 36: Os rendimentos e ganhos líquidos auferidos pelas carteiras dos fundos de investimento imobiliário, em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável, sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte de acordo com as mesmas normas previstas para as aplicações financeiras das pessoas jurídicas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>D\u003C\u002Fstrong> De acordo com o artigo 37 da referida Instrução Normativa, os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienação ou no resgate de cotas dos fundos de investimento imobiliário por qualquer beneficiário, inclusive por pessoa jurídica isenta, sujeitam-se à alíquota de 20% (vinte por cento). \u003Cstrong>D\u003C\u002Fstrong> Ficam isentos do imposto de renda na fonte e na declaração anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, observados os requisitos previstos no art. 3º da Lei 11.033\u002F04, conforme atualizados pela Lei 14.754\u002F23.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>13. Demandas judiciais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo cuja probabilidade de perda para o Fundo seja possível ou provável.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>14. Serviços de custódia e tesouraria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os serviços de tesouraria, escrituração e custódia das cotas do Fundo são prestados pela própria Administradora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>15. Partes relacionadas\u003C\u002Fstrong> Durante o exercício, o Fundo realizou transações com partes relacionadas descritas nas notas explicativas n° 5, 7 e 14.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>16. Demonstrativo ao valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo aplica o CPC 46 e o artigo 7º da Instrução CVM nº 516\u002F2011, para instrumentos financeiros e propriedades para investimento mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do valor justo pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 1 - O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos é baseado nos preços de mercado, cotados na data de balanço. Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias, serviço de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente . Nível 2 - O valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é determinado mediante o uso de técnica de avaliação. Essas técnicas maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde está disponível e confiam o menos possível nas estimativas específicas da entidade. Se todas as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 2.\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 3 - Se uma ou mais informações relevantes não estiver baseada em dados adotados pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 3. As técnicas de avaliação específicas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros e as propriedades para investimento incluem aquelas descritas no artigo 7º da Instrução CVM 516\u002F11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As tabelas abaixo apresentam os ativos do Fundo mensurados pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Crédito Imobiliário - Fundo de CRI - Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Anteriormente denominado Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário) CNPJ: 09.552.812\u002F0001-14 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2025 e 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.262\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.262\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83.403\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>154.142\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>833.531\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>833.531\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>83.407\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>915.532\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>998.939\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83.562\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83.562\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90.826\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>161.565\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>724.296\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>724.296\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>91.105\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>878.597\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>969.702\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>17. Outras informações\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>17.1\u003C\u002Fstrong> Em atendimento a Resolução CVM nº 80, de 29 de março de 2022, informamos que o Fundo, no exercício findo em 31 de dezembro de 2025, contratou a Ernst & Young Auditores Independentes S.S Ltda. somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>17.2\u003C\u002Fstrong> A política de divulgação de informações relativas ao Fundo inclui, entre outros, a divulgação mensal do valor patrimonial da cota, a rentabilidade do período e do patrimônio do Fundo e a disponibilização aos cotistas de informações periódicas, mensais, trimestrais e anuais na sede da Administradora. Adicionalmente, a Administradora mantém serviço de atendimento aos cotistas em suas dependências e efetua a divulgação destas informações em seu site.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>17.3\u003C\u002Fstrong> Em 16 de maio de 2025, através do Ato do Administrador, a Administradora adaptou o Regulamento do Fundo ao que dispõem a parte geral e o Anexo Normativo III da Resolução nº 175, de 23 de dezembro de 2022, conforme alterada, da Comissão de Valores Mobiliários (“Resolução nº 175”), passando a ser um fundo de investimento imobiliário com Classe Única de Cotas, de acordo com as seguintes premissas: 1. A constituição da CLASSE ÚNICA DE COTAS do Fundo, de modo que o Fundo passou a ser regido nos termos da parte geral do Novo Regulamento mantido junto à Administradora (“Novo Regulamento”), e a Classe Única de Cotas nos termos do respectivo Anexo I ao Novo Regulamento (“Classe Única” e “Anexo I”, respectivamente), além disso, a denominação do Fundo passou a ser “BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO – FUNDO DE CRI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO PLUS RESPONSABILIDADE LIMITADA” e a nova Classe Única foi denominada “CLASSE ÚNICA DE COTAS DO BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO – FUNDO DE CRI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO PLUS RESPONSABILIDADE LIMITADA”; e 2. A instituição da responsabilidade limitada dos cotistas da Classe Única do Fundo, de acordo com o previsto na Resolução 175 e no novo capítulo que trata da “RESPONSABILIDADE DOS COTISTAS E REGIME DE INSOLVÊNCIA” do Anexo I do Novo Regulamento. O Regulamento passou a vigorar com essa deliberação no fechamento do dia 16 de maio de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>17.4\u003C\u002Fstrong> Em decorrência do Comunicado ao Mercado publicado em 25 de agosto de 2025 pela Virgo Companhia de Securitização e das notícias veiculadas relativas a Vert Companhia Securitizadora ao longo do primeiro trimestre de 2026, a Administradora informa que vem acompanhando de forma diligente os ativos emitidos pelas referidas companhias, reforçando seu compromisso com a transparência, a governança e o monitoramento contínuo dos ativos. Desde o surgimento dos questionamentos acerca da atuação das securitizadoras, foram adotadas medidas adicionais de supervisão sobre os CRIs em carteira, com foco na preservação dos interesses dos cotistas e na estrita observância às normas regulatórias aplicáveis. As CRIs atualmente mantidas em carteira permanecem adimplentes, e até o momento, não foi identificado qualquer impacto material sobre a rentabilidade ou a liquidez do Fundo. A Administradora permanece atenta aos desdobramentos regulatórios e operacionais, mantendo interlocução ativa com os gestores, auditores e demais agentes do mercado, com o objetivo de assegurar a adequada precificação dos ativos e a proteção integral dos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>18. Eventos subsequentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Após 31 de dezembro de 2025 e até a data da aprovação das demonstrações financeiras pela Administradora do Fundo, não ocorreram eventos que necessitam de divulgação nas demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Vanessa Oliveira\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cul>\u003Cli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>Gustavo Piersanti Diretor CPF: 016.697.087-56\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Contadora CRC: 1SP307815\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FBTCI11\u002Fdocumentos\u002F14391\u002Fpdf",false,"2026-03-31 21:34:00",{"id":96,"empresa":97,"gestor":101,"cotacoes":107,"patrimonio":215,"vpa":216,"p_vpa":217,"tipo_gestao":218,"mandato":219,"segmento":220,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":213,"cotacao_atualizada_em":221,"ultima_variacao_cotacao_24h":222,"variacao_cotacao_7d":223,"variacao_cotacao_1m":224,"variacao_cotacao_3m":225,"variacao_cotacao_6m":226,"variacao_cotacao_12m":227,"vacancia_fisica":219,"liquidez_atual":228,"ultimo_dividendo":229,"ultimo_dividend_yield":230,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":231,"dividend_yield_3m":232,"dividend_yield_6m":233,"dividend_yield_12m":234,"dividend_yield_medio_12m":235,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":236,"data_ultima_cotacao":211,"pregoes_com_negocio_21":237,"alertas":238,"updated_at":239,"liquidez_media_reais":240,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":241,"balanco":242,"resultado_distribuido":249,"publico_alvo":254,"mercados_negociacao_cotas":255,"data_funcionamento":257,"data_final":219,"quantidade_cotas":258,"quantidade_cotistas":259,"detalhes_cotistas":260,"total_investido":266,"investimentos_fundo":267,"imoveis":270,"contratos":219,"custodiante":272,"auditor_independente":279,"formador_mercado":219,"distribuidor_cotas":219,"consultor_especializado":219,"administrador_locacoes":219,"relatorio_anual":285,"analise_administrador":288},501,{"nome":54,"nome_simplificado":98,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":99,"nome_pregao":100,"cnpj":61},"BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO  FUNDO DE CRI  FI IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","BTCI11 - 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