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DTVM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstrações financeiras em 30 de junho de 2026 e relatório do auditor independente\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0002-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Aos Cotistas e à Administradora BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Opinião\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Examinamos as demonstrações financeiras da Classe Única do BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\"Fundo\"), que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2026 e as demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa (método direto) para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Fundo em 30 de junho de 2026, e o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Base para opinião\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção intitulada \"Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras\". Somos independentes em relação ao Fundo, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, aplicáveis a auditorias de demonstrações financeiras de entidades de interesse público no Brasil, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Principais Assuntos de Auditoria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0002-10.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>www.pwc.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0003-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Porque é um PAA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>\u003Cstrong>Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Ch4>\u003Cstrong>Mensuração do valor justo dos certificados de recebíveis imobiliários (CRI) (Notas explicativas 3.3.1 e 5.2(a))\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O Fundo apresenta parte relevante de seus investimentos alocados em certificados de recebíveis imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A mensuração do valor justo dos certificados de recebíveis imobiliários considera a utilização de técnicas de avaliação por meio de modelos internos baseados em premissas de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Considerando a relevância dos investimentos em certificados de recebíveis imobiliários em relação ao patrimônio líquido do Fundo e a consequente apuração do valor de sua cota, a mensuração desses investimentos foi considerada área de foco em nossa auditoria.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nossos procedimentos de auditoria consideraram, entre outros:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Testes sobre a razoabilidade das principais premissas adotadas pela Administração na mensuração do valor justo dos certificados de recebíveis imobiliários, bem como análise sobre o alinhamento destas premissas e do modelo utilizado com as práticas usualmente observadas no mercado. Também realizamos testes relacionados ao registro do ajuste a valor justo em conformidade com as políticas contábeis adotadas pelo Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Consideramos que os critérios adotados pela Administração para a mensuração do valor justo dos certificados dos recebíveis imobiliários divulgados nas demonstrações financeira estão consistentes com as informações analisadas em nossa auditoria.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Mensuração a valor justo dos investimentos em cotas de fundos de investimento imobiliário (Notas 3.3.2 e 5.2(b))\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O Fundo também apresenta investimentos relevantes em cotas de fundos de investimento imobiliário negociadas ou não em bolsa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Administração precifica as cotas desses fundos de investimento imobiliário com base em manual de marcação a mercado, que considera o valor da última negociação de cotas em bolsa e\u002Fou o valor das cotas disponibilizado pelo administrador do fundo investido, para fundos com as cotas não negociadas em bolsa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A mensuração do investimento em cotas de fundos de investimento imobiliário foi considerada área de foco de auditoria devido à relevância desses investimentos em relação ao patrimônio líquido do Fundo e a consequente apuração do valor da cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nossos procedimentos consideraram, entre outros:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comparação dos preços utilizados pela Administração para a mensuração desses investimentos com os preços das últimas negociações das cotas em bolsa e\u002Fou com os valores das cotas disponibilizadas pelos administradores dos fundos investidos, conforme aplicável, na data base das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Obtenção dos relatórios de auditoria sobre as últimas demonstrações financeiras disponíveis dos fundos investidos. Com base nessas informações, analisamos se há alguma modificação nos relatórios dos auditores ou alguma informação relevante com impacto nas demonstrações financeiras do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>3\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0004-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Porque é um PAA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Como o assunto foi conduzido em\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>nossa auditoria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Consideramos que os critérios e premissas\u003Cbr>adotados pela administração para garantir a\u003Cbr>mensuração dos investimentos do Fundo são\u003Cbr>consistentes e estão alinhados com as\u003Cbr>informações analisadas em nossa auditoria.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>\u003Cstrong>Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A Administração do Fundo o é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento imobiliários e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras. A continuidade das operações de um fundo é, adicionalmente, dependente da prerrogativa dos cotistas em resgatar suas cotas nos termos do regulamento do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os responsáveis pela governança do Fundo são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>4\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0005-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações, e se essas demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance e da época dos trabalhos de auditoria planejados e das constatações significativas de auditoria, inclusive as deficiências significativas nos controles internos que, eventualmente, tenham sido identificadas durante nossos trabalhos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as ações tomadas para eliminar ameaças à nossa independência ou salvaguardas aplicadas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os Principais Assuntos de Auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação\u003C\u002Fp>\u003Cp>5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0006-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rio de Janeiro, 23 de setembro de 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dice hostCospu ; PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Ltda. CRC 2SP000160\u002FF-5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1873\u002F1873.pdf-0006-06.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fábio de Oliveira Araújo Contador CRC 1SP241313\u002FO-3\u003C\u002Fp>\u003Cp>6\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada CNPJ (45.188.176\u002F0001-57) (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch6>\u003Cstrong>Balanço patrimonial em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicações financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>De natureza não imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.792\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.351\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Letras financeiras do tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66.722\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.975\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219.134\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>De natureza imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>410.935\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>324.033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de investimento imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.412.860\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>71,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.527.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,53%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.528\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias fechadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (d)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.198\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Negociação e intermediação de valores\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.205\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,92%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.787\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Outros créditos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>371\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.592\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,17%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.586\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>104,57%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.101.058\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,12%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.586\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>104,57%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.101.058\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,12%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% do PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos a distribuir\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.791\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Impostos e contribuições a recolher\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>448\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Provisões e contas a pagar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>16.3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.696\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.642\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Ações de companhias fechadas a integralizar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (d)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Negociação e intermediação de valores\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Credores por empréstimos de cotas\u003Cbr>Demandas judiciais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67.550\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.692\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>90.789\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4,57%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>23.282\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,12%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>90.789\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4,57%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>23.282\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,12%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.079.744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.079.744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,09%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Cotas de investimento a integralizar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>709\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>709\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(10.021)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(10.018)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,48%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Lucros\u002F(Prejuízos) acumulados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(81.635)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.341\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,35%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>Total do patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.988.797\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.077.776\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo e patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.586\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>104,57%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.101.058\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,12%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada CNPJ (45.188.176\u002F0001-57) (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Demonstração do resultado dos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Em milhares de Reais, exceto lucro líquido e valor patrimonial da cota\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.569\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53.664\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.678\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.592\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(34.366)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.906)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>164.539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>121.986\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.715\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4.045)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(108.913)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(22.033)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(257)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.314)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações com ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.655\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de dividendos de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.309\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de IRPJ de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.493)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(370)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de letras de créditos imobiliários (LCI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas com juros sobre capital próprio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.095\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido de atividades imobiliárias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>154.480\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>156.925\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outros ativos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.421\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.516\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Renda Termo - Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.199\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>169\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas com operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.214\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.148\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Despesas de IR sobre resgates de títulos de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.419)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.488)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas de empréstimos - cota de fundo de investimento imobiliários (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(444)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(19)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>28.971\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13.331\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Despesas operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de fiscalização da CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(57)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(49)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6 e 10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(19.191)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(16.674)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras receitas (despesas) operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.098)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(518)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(30.346)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(17.241)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>153.105\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>153.015\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de cotas integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>205.846.940\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>205.846.940\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido \u002F Prejuízo por cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,74\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,74\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor patrimonial da cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,66\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10,09\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada CNPJ (45.188.176\u002F0001-57) (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Ch5>\u003Cstrong>Demonstração das mutações do patrimônio líquido dos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Em milhares de Reais\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Cotas de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>investimentos\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Cotas de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>investimentos a\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>integralizar\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Gastos com\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>colocação de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Lucros\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>(Prejuízos)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>acumulados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 30 de junho de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>567.921\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(10.025)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30.818\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>588.714\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Cisão ocorrida em 30 de setembro de 2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(120.451)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(120.451)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.632.274\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.632.274\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos a integralizar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>709\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>709\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos declarados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(176.492)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(176.492)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 30 de junho de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.744\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>709\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(10.018)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.341\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.077.776\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.105\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos declarados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(242.080)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(242.080)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.744\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>709\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(10.021)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(81.634)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.988.798\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Ch5>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstração dos fluxos de caixa (método direto) dos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Em milhares de reais\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.421\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.516\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento de operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.214\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.148\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>167\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(227.999)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resgate de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>169.476\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(19.105)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(15.681)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de fiscalização da CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(57)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(57)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento (compensação) de IR s\u002F resgate de títulos de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.277)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.617)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros recebimentos (pagamentos) operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.877\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(150)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(53.450)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(2.674)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>326.176\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>285.920\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(429.773)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(320.781)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de amortizações de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.062\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.415\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de juros e correção monetária de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.160\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.005\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.249.087)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(271.122)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Venda de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.204.451\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>264.375\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Amortização de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89.188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>164.539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.889\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxas de empréstimos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(444)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(19)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(56.866)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (c)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.112\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.177\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição (alienação) de ações de companhias fechadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (d)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(544)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de dividendos de ações de companhias fechadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2 (d)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.095\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>IRRF sobre ganho de capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.057)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(370)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>153.954\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>203.584\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>165.000\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Caixa transferido na cisão de cotas de investimentos em 29 de setembro de 2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(21.568)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(240.219)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(159.769)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos distribuídos - cisão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.003)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(240.222)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(19.333)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(139.718)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>181.577\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa - início do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>239.485\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>57.908\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa - fim do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>99.767\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>239.485\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23) Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>1. Contexto operacional\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\"Fundo\" ou \"Classe\"), anteriormente denominado BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII, administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, possui uma classe única de cotas, denominada Classe Única de Cotas do BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\"Classe ou Fundo\"). A Classe foi constituída, sob forma de condomínio fechado, em 25 de novembro de 2022, com prazo de duração indeterminado e com público alvo de investidores em geral, e início de suas atividades em 31 de janeiro de 2023. A Classe é destinada a investidores em geral.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, conforme política de investimento definida abaixo, por meio de aplicação de seu patrimônio nos seguintes ativos (em conjunto denominados (“Ativos Imobiliários”), observados os limites de concentração definidos no item 0 abaixo: (i) certificados de recebíveis mobiliários (“CRI”), (ii) cotas de outros fundos de investimento imobiliário (“Cotas de FII”); (iii) letras hipotecárias (“LH”), (iii) letras de crédito imobiliário (“LCI”), (iv) letras imobiliárias garantidas (“LIG”), (v) certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na Resolução CVM nº 84 de 31 de março de 2022; (vi) ações de empresas, listadas em ambiente de negociação de bolsa ou não, devidamente registrados na CVM e cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos fundos de investimento imobiliário (“Ações Imobiliárias”); (vii) debêntures e demais títulos de dívida corporativa, desde que objeto de oferta pública nos termos da Resolução CVM 160, e desde que se trata de emissores devidamente registrados na CVM e cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos fundos de investimento imobiliário (“Debêntures”); ; (viii) bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramentos, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, (ix) quaisquer outros valores mobiliários, desde que se trate de emissores registrados na CVM e cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos fundos de investimento imobiliário (“Outros Ativos”), (x) ações ou cotas de sociedade cujo único propósito se enquadre entre as atividades permitidas aos fundos de investimentos imobiliário (“Participações Societárias”); (xi) cotas de fundos de investimento em participações (“FIP”) que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos fundos de investimento imobiliário (“Cotas de FIP”) ou de fundos de investimento em ações que sejam setoriais e que invistam exclusivamente em construção civil ou no mercado imobiliário (“Cotas de FIA”); (xii) cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (“FIDC”) que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII e desde que as cotas tenham sido objeto de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado nos termos da regulamentação em vigor (“Cotas de FIDC”) (viii) outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários permitidos pela Resolução 175, excetuados os ativos financeiros elencados no artigo 2°, inciso I, do Anexo Normativo I da Resolução 175 (“Ativos Financeiros”); e (ix) a bens imóveis que estejam localizados em todo o território nacional, bem como direitos reais sobre referidos bens imóveis (“Bens Imóveis”), em decorrência de liquidação ou de procedimentos de cobrança e excussão dos Ativos Imobiliários descritos nos incisos anteriores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A gestão de riscos da Administradora tem suas políticas aderentes às práticas de mercado, e está em linha com as diretrizes definidas pelos órgãos reguladores. Os principais riscos associados à Classe estão detalhados na Nota 4.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As cotas da Classe são negociadas na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, sob o código de negociação BTHF11. A cotação de fechamento de cada mês dos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e de 2025 está demonstrada a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>BTHF11( Valores expressos em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Preço de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>fechamento 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Preço de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>fechamento 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Julho\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>*\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Agosto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>*\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Setembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,68\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>*\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outubro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,56\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>*\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Novembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>*\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dezembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,86\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Janeiro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,10\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fevereiro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,36\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Março\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,62\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Abril\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,18\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Maio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,68\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Junho\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,78\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cul>\u003Cli>Período em que não houve negociação de cotas da Classe.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>2. Apresentação das demonstrações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As demonstrações financeiras são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimentos Imobiliários conforme orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Resolução CVM nº 175\u002F22 e alterações posteriores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demonstrações financeiras em 30 de junho de 2026 foram aprovadas pela Administradora da Classe em 23 de setembro de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3. Resumo das políticas contábeis materiais e critérios de apuração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A elaboração das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue estimativas e adote premissas que afetam os montantes dos ativos e passivos apresentados bem como os montantes de receitas e despesas reportados para o período do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O uso de estimativas se estende às provisões necessárias para valor justo e mensuração de valor recuperável de ativos. Os resultados efetivos podem variar em relação às estimativas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.1 Classificação ativos e passivos correntes e não correntes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe apresenta ativos e passivos no balanço patrimonial com base na classificação circulante\u002Fnão circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: (i) se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo operacional normal; (ii) for mantido principalmente para negociação; (iii) se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (iv) caixa e equivalentes de caixa. Todos os demais ativos são classificados como não circulantes. Um passivo é classificado no circulante quando: (i) se espera liquidá-lo no ciclo operacional normal dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (ii) não há direito incondicional para diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após o período de divulgação. Todos os demais passivos são classificados como não circulantes.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.2 Instrumentos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>a) Classificação dos instrumentos financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cu>I. Data de reconhecimento\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Todos os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>II. Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A classificação dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial depende de suas características e do propósito e finalidade pelos quais os instrumentos financeiros foram adquiridos pela Classe. Todos os instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescidos do custo de transação, exceto nos casos em que os ativos financeiros são registrados ao valor justo por meio do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>III. Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros são incluídos, para fins de mensuração, na seguinte categoria:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado: essa categoria inclui os ativos financeiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo decorrente de sua negociação.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>IV. Classificação dos ativos financeiros para fins de apresentação\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros são classificados por natureza nas seguintes rubricas do balanço patrimonial:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Disponibilidades: saldos de caixa e depósitos à vista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Aplicações financeiras representadas por títulos e valores mobiliários: títulos que representam dívida para o emissor, rendem juros e foram emitidos de forma física ou escritural.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Cotas de fundos de investimento: instrumentos financeiros emitidos por outras entidades, com natureza de instrumentos de patrimônio para o emissor. \u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Rendimentos a receber: representadas por aplicações em cotas de fundos de investimento imobiliários. \u003Cstrong>b) Mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em geral, os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são ajustados pelos custos de transação. Os ativos e passivos financeiros são posteriormente mensurados da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>I. Mensuração dos ativos financeiros\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos financeiros classificados como para negociação são mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \"valor justo\" de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo (\"preço cotado\" ou \"preço de mercado\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cu>II. Reconhecimento de variações de valor justo\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As variações no valor contábil de ativos e passivos financeiros mensurados a valor justo, são reconhecidas na demonstração do resultado, em suas respectivas contas de origem. Como regra geral, variações no valor contábil de ativos e passivos financeiros para negociação, são reconhecidas na demonstração do resultado, em suas respectivas contas de origem.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.3 Aplicações financeiras de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.3.1 Certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os Certificados de Recebíveis Imobiliários estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, que são calculadas com base em modelos internos baseados em premissas de mercado que incluem taxa de juros futuros, histórico de negociação e o risco\u003C\u002Fp>\u003Cp>de crédito dos emissores. A variação no valor justo dos certificados de recebíveis imobiliários é reconhecida na demonstração do resultado do exercício, no período em que referida valorização ou desvalorização tenha ocorrido.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.3.2 Cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>a) Negociadas na B3 S.A - As cotas de fundos de investimento imobiliários são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado mensalmente pela variação no valor das cotas dos fundos investidos do último dia útil de cada mês, divulgadas na B3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>b) Não negociados na B3 S.A - As cotas de Fundos de investimento imobiliários são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado mensalmente, com base no valor da cota divulgado pelo administrador do Fundo onde os recursos são aplicados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os rendimentos são contabilizados em receita quando as cotas correspondentes são consideradas “ex-direito” na bolsa de valores.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>3.3.3 Ações de companhias abertas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As ações de companhias abertas são registradas pelo custo de aquisição, inclusive corretagens e emolumentos, ajustados pela valorização da cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na B3 S.A. Os resultados das operações constituídos dos ajustes por variações são reconhecidos diariamente no resultado e estão apresentados na demonstração das evoluções do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.3.4 Ações de companhias fechadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As ações de companhias fechadas são contabilizadas pelo seu respectivo valor de custo dos aportes realizados, visto o estágio inicial de evolução das obras de suas propriedades e sua destinação para venda. A administração analisa o valor realizável líquido dessa companhia investida e realiza os ajustes necessários quando aplicável.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>3.4 Aplicações financeiras de natureza não imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>3.4.1 Cotas de fundos de investimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Não negociados na B3 S.A, as cotas de fundos de investimento são inicialmente registradas ao custo de aquisição, tendo o seu valor ajustado mensalmente, com base no valor da cota de fechamento divulgado pelo administrador do fundo onde os recursos são aplicados.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.4.2 Operações compromissadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As operações compromissadas são apresentadas pelo valor de aplicação e ajustadas diariamente, pelo rendimento apurado “pro-rata dia”, em função do prazo da operação e a taxa de rendimento estabelecida.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.5 Provisões e ativos e passivos contingentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A Classe, ao elaborar suas demonstrações financeiras faz a segregação entre: Provisões: saldos credores que cobrem obrigações presentes (legais ou presumidas) na data do balanço patrimonial decorrentes de eventos passados que poderiam dar origem a uma perda ou desembolso para a Classe cuja ocorrência seja considerada provável e cuja natureza seja certa, mas cujo valor e\u002Fou época sejam incertos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Passivos contingentes: possíveis obrigações que se originem de eventos passados e cuja existência somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros que não estejam totalmente sob o controle da Classe. São reconhecidos no balanço quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações. Os passivos contingentes classificados como perda possível pelos assessores jurídicos e pela administração são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong> Ativos contingentes: ativos originados em eventos passados e cuja existência dependa, e somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de eventos além do controle da Classe. Não são reconhecidos no balanço patrimonial ou na demonstração do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.6 Reconhecimento de receitas e despesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As receitas e as despesas são apropriadas ao resultado segundo o regime contábil de competência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.7 Caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong> Caixa e equivalentes de caixa são representados por depósitos bancários e aplicações financeiras de renda fixa, de curto prazo e alta liquidez que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>3.8 Estimativas e julgamentos contábeis críticos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Administradora da Classe efetua estimativas e julgamentos contábeis, com base em premissas, que podem, no futuro, não ser exatamente iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e julgamentos que, na opinião da Administradora, podem ser considerados mais relevantes, e podem sofrer variação no futuro, acarretando em eventuais impactos em ativos e passivos da Classe, estão descritas a seguir: I) Valor justo dos instrumentos financeiros: o valor justo dos instrumentos financeiros que não possuem suas cotações disponíveis ao mercado, por exemplo, Bolsa de Valores, são mensurados mediante utilização de técnicas de avaliação, sendo considerados métodos e premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado e, também, nas informações disponíveis, na data das demonstrações financeiras. As políticas contábeis descritas na nota explicativa 3.2 apresentam, informações detalhadas sobre \"classificação dos instrumentos financeiros\" e \"mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo\".\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>3.9 Lucro (prejuízo) por cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O lucro (prejuízo) por cota, apresentado na demonstração de resultado, é apurado considerando-se o lucro (prejuízo) do exercício dividido pelo total de cotas da Classe integralizadas ao final de cada exercício.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4. Gerenciamento e riscos associados à Classe\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1 Riscos associados à Classe\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.1 Risco de crédito dos ativos financeiros da carteira da Classe\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os títulos públicos e\u002Fou privados de dívida que poderão compor a carteira da Classe estão sujeitos à capacidade dos seus emissores em honrar os compromissos de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Eventos que afetam as condições financeiras dos emissores dos títulos, bem como alterações nas condições econômicas, legais e políticas que possam comprometer a sua capacidade de pagamento podem trazer impactos significativos em termos de preços e liquidez dos ativos desses emissores. Mudanças na percepção da qualidade dos créditos dos emissores, mesmo que não fundamentadas, poderão trazer impactos nos preços dos títulos, comprometendo também sua liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.2 Fatores macroeconômicos relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Variáveis exógenas tais como a ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou situações especiais de mercado ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica ou financeira que modifiquem a ordem atual e influenciem de forma relevante o mercado financeiro e\u002Fou de capitais brasileiro, incluindo variações nas taxas de juros, eventos de desvalorização da moeda e mudanças legislativas relevantes, poderão afetar negativamente os preços dos ativos integrantes da carteira da Classe e o valor das Cotas, bem como resultar (a) em alongamento do período de amortização de Cotas e\u002Fou de distribuição dos resultados da Classe ou (b) na liquidação da Classe, o que poderá ocasionar a perda, pelos respectivos Cotistas, do valor de principal de suas aplicações. Não será devido pela Classe ou por qualquer pessoa, os Cotistas da Classe, a Administradora e os Coordenadores, qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza, caso ocorra, por qualquer razão, ou ainda, (c) caso os Cotistas sofram qualquer dano ou prejuízo resultante de tais eventos. O Governo Federal frequentemente intervém na economia do País e ocasionalmente realiza modificações significativas em suas políticas e normas, causando os mais diversos impactos sobre os mais diversos setores e segmentos da economia do País. As atividades da Classe, sua situação financeira e resultados poderão ser prejudicados de maneira relevante por modificações nas políticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como:\u003C\u002Fp>\u003Cp>a. taxas de juros;\u003C\u002Fp>\u003Cp>b. controles cambiais e restrições a remessas para o exterior;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>c. flutuações cambiais;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>d. inflação;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>e. liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>f. política fiscal;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>g. instabilidade social e política; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>h. outros acontecimentos políticos, sociais e econômicos que venham a ocorrer no Brasil ou que o afetem.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A incerteza quanto à implementação de mudanças por parte do Governo Federal nas políticas ou normas que venham a afetar esses ou outros fatores pode contribuir para a incerteza econômica no Brasil e para aumentar a volatilidade do mercado de valores mobiliários brasileiro e o mercado imobiliário. Desta maneira, os acontecimentos futuros na economia brasileira poderão prejudicar as atividades da Classe e os seus resultados, podendo inclusive vir a afetar adversamente a rentabilidade dos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.3 Risco de alteração da legislação aplicável à Classe e\u002Fou aos Cotistas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Embora as regras tributárias relativas a fundos de investimento imobiliários estejam vigentes há anos, não existindo perspectivas de mudanças, existe o risco de tal regra ser modificada no contexto de uma eventual reforma tributária. Assim, o risco tributário engloba o risco de perdas decorrente da criação de novos tributos, interpretação diversa da atual sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes, sujeitando a Classe ou seus Cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.4 Riscos jurídicos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Além disso, a Classe poderá vir a ser parte em demandas judiciais relacionadas aos seus ativos, em especial, mas não se limitando, em relação aos imóveis integrantes de sua carteira, tanto no polo ativo quanto no polo passivo. A título exemplificativo, tais demandas judiciais poderiam envolver eventuais discussões acerca do recebimento de indenização em caso de desapropriação dos imóveis, disputas relacionadas à ausência de contratação e\u002Fou renovação pelos locatários dos imóveis dos seguros devidos nos termos dos contratos de locação e a obtenção de indenização no caso de ocorrência de sinistros envolvendo os imóveis, entre outras. Em virtude da reconhecida morosidade do sistema judiciário brasileiro, a resolução de eventuais demandas judiciais pode não ser alcançada em tempo razoável, o que pode resultar em despesas adicionais para a Classe, bem como em atraso ou paralisação, ainda que parcial, do desenvolvimento dos negócios da Classe, o que teria um impacto na rentabilidade da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.5 Risco de mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O valor dos Imóveis que integram a carteira da Classe pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços, cotações de mercado e eventuais avaliações realizadas em cumprimento a regulamentação aplicável e\u002Fou ao Regulamento. Em caso de queda do valor dos imóveis, os ganhos da Classe decorrente de eventual alienação dos imóveis, bem como o preço de negociação das Cotas no mercado secundário poderão ser adversamente afetados.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.6 Risco de desvalorização do imóvel\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Como os recursos da Classe destinam-se à aplicação em imóveis, um fator que deve ser preponderantemente levado em consideração com relação à rentabilidade da Classe é o potencial econômico, inclusive a médio e longo prazo, da região onde estão localizados os imóveis. A análise do potencial econômico da região deve se circunscrever não somente ao potencial econômico corrente, como também deve levar em conta a evolução deste potencial econômico da região no futuro, tendo em vista a possibilidade de eventual decadência econômica da região, com impacto direto sobre o valor dos imóveis e, por consequência, sobre as Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.7 Riscos relativos às receitas mais relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os principais riscos relativos às receitas mais relevantes da Classe são:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) Quanto à receita de locação: a inadimplência no pagamento de aluguéis implicará em não recebimento de receitas por parte da Classe. Além disso, na ocorrência de tais hipóteses a Classe poderá não ter condições de pagar seus compromissos nas datas acordadas, o que implicaria na necessidade dos Cotistas serem convocados a arcarem com os encargos da Classe;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ii) Nos casos de rescisão dos contratos de locação, incluindo por decisão unilateral do locatário, antes do vencimento do prazo estabelecido no seu contrato de locação sem o pagamento da indenização devida, bem como durante o período de vacância do imóvel, as receitas da Classe poderão ser comprometidas, com reflexo negativo na remuneração do cotista.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.8 Inexistência de garantia de eliminação de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A realização de investimentos na Classe sujeita o investidor aos riscos aos quais a Classe e a sua carteira estão sujeitas, que poderão acarretar perdas do capital investido pelos Cotistas na Classe. A Classe não conta com garantias da Administradora ou de terceiros, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, para redução ou eliminação dos riscos aos quais está sujeita, e, consequentemente, aos quais os Cotistas também poderão estar sujeitos. Em condições adversas de mercado, referido sistema de gerenciamento de riscos poderá ter sua eficiência reduzida. As eventuais perdas patrimoniais da Classe não estão limitadas ao valor do capital subscrito, de forma que os Cotistas podem ser futuramente chamados a aportar recursos adicionais na Classe além de seus compromissos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.9 Risco tributário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>De acordo com a Lei nº 9.779, de 19 de janeiro de 1999, o fundo de investimento imobiliário que aplicar recursos em empreendimentos imobiliários que tenham como incorporador, construtor ou sócio, cotista que detenha, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele relacionadas, percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das cotas emitidas pela Classe, sujeitam-se à tributação aplicável às pessoas jurídicas, para fins de incidência da tributação corporativa cabível (IRPJ, CSLL, Contribuição ao Programa de Integração Social - PIS e COFINS).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.1.10 Risco de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Como os fundos de investimento imobiliário são uma modalidade de investimento ainda em desenvolvimento no mercado brasileiro, onde ainda não movimentam volumes significativos de recursos, seus investidores podem ter dificuldades em realizar transações no mercado secundário. Nesse sentido, o investidor deve observar o fato de que os fundos de investimentos imobiliário são constituídos na forma de condomínios fechados, não admitindo o resgate de suas cotas, senão quando da extinção da Classe, fator este que pode influenciar na liquidez das cotas quando de sua eventual negociação no mercado secundário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mesmo sendo as Cotas objeto de negociação no mercado de bolsa, balcão organizado e não organizado (particular), o investidor que adquirir as Cotas da Classe deverá estar consciente de que o investimento na Classe consiste em investimento de longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, o risco de liquidez consiste também na eventualidade da Classe não dispor de recursos suficientes para cumprir com seus compromissos nas datas previstas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2 Gerenciamento de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os ativos da Classe envolvem riscos inerentes ao setor imobiliário, de oscilações de valor dos imóveis e das cotas de FII, risco de liquidez, bem como risco de crédito relacionado aos ativos integrantes da carteira da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.1 Risco de crédito\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão da Classe adota políticas e procedimentos específicos para o monitoramento e mitigação do risco de crédito, com o objetivo de preservar a qualidade dos ativos e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Análise prévia de crédito dos emissores dos ativos financeiros, considerando indicadores de liquidez, solvência, histórico de pagamento e classificação de risco atribuída por agências de rating;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo da carteira, com revisão periódica dos ativos financeiros e avaliação de eventos relevantes que possam afetar a capacidade de pagamento dos emissores;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da carteira de ativos financeiros, buscando reduzir a exposição a emissores específicos e a setores econômicos com maior volatilidade;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação da qualidade de crédito dos locatários, incluindo garantias contratuais e cláusulas de mitigação de risco;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento de indicadores de inadimplência e vacância, com medidas corretivas em caso de deterioração dos níveis de risco;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Utilização de instrumentos de proteção contratual, como fianças, seguros, cauções e cláusulas resolutivas, quando aplicável.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.2 Fatores macroeconômicos relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão da Classe adota práticas sistemáticas de monitoramento e mitigação desses riscos, com o objetivo de preservar a estabilidade operacional e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento contínuo do ambiente macroeconômico, com análises internas, podendo incluir inclusive suporte de consultorias especializadas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da carteira de ativos, buscando mitigar riscos de concentração setorial, geográfica e contratual;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Utilização de contratos com cláusulas de reajuste indexadas a índices inflacionários, como IPCA ou IGP-M, conforme aplicável;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Avaliação periódica da liquidez dos ativos e das cotas, com vistas à manutenção da capacidade de amortização e distribuição;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Monitoramento de propostas legislativas e medidas governamentais com potencial de impacto sobre o setor imobiliário e os fundos de investimento.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.3 Risco de alteração da legislação aplicável à Classe e\u002Fou aos Cotistas, inclusive tributária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão e administração da Classe monitoram continuamente alterações na legislação fiscal e regulatória que possam impactar a estrutura de distribuição de rendimentos, a tributação sobre ganhos de capital, amortizações e demais eventos financeiros relevantes. O objetivo é garantir conformidade e preservar a eficiência fiscal para os cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe adota as seguintes práticas de mitigação de riscos tributários:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento regulatório ativo, podendo incluir inclusive suporte de consultoria especializada, visando antecipar impactos de mudanças legislativas e normativas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Estruturação de operações com atenção à manutenção dos requisitos legais para isenção de Imposto de Renda sobre rendimentos distribuídos a pessoas físicas, incluindo:\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>• Negociação exclusiva em mercado regulamentado;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Mínimo de 100 cotistas;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Nenhum cotista com participação superior a 10% das cotas;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Registro e divulgação transparente de eventos tributáveis, como amortizações e alienações de ativos, conforme exigido pela legislação vigente.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.4 Riscos jurídicos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão da Classe adota práticas sistemáticas de monitoramento e mitigação desses riscos, com o objetivo de preservar a segurança jurídica das operações e proteger os interesses dos cotistas. As principais medidas incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Due diligence jurídica prévia em todas as aquisições de ativos, com verificação de matrícula, ônus reais, licenciamento, zoneamento e conformidade regulatória;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento contínuo de contratos de locação, prestação de serviços e parcerias, podendo incluir inclusive suporte jurídico especializado;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento de ações judiciais e procedimentos administrativos que envolvam a Classe, seus ativos ou seus prestadores de serviços, com provisionamento contábil quando aplicável;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação de riscos regulatórios, especialmente relacionados à legislação tributária, ambiental, urbanística e societária, podendo incluir inclusive o apoio de consultorias externas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão de riscos contratuais, incluindo cláusulas de rescisão, inadimplemento, revisão de valores e garantias locatícias;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Atualização permanente sobre alterações legais e normativas, com impacto potencial sobre a estrutura da Classe, os direitos dos cotistas e a operação dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.5 Risco de mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Os processos e serviços operacionais são interligados e supervisionados por profissionais experientes no mercado financeiro e imobiliário. Além disso, a Administradora é responsável pelo cumprimento das normas, assegurando que as exigências legais e regulatórias são devidamente seguidas, permitindo uma atuação preventiva em relação aos riscos da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.6 Risco de desvalorização do imóvel\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A gestão da Classe adota medidas sistemáticas para mitigar os riscos de desvalorização, incluindo:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação periódica dos imóveis, realizada por empresas especializadas, conforme exigido pela regulamentação vigente;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão ativa dos ativos, com foco na manutenção, modernização e reposicionamento estratégico dos imóveis para preservar sua atratividade e valor de mercado;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo de indicadores de vacância, inadimplência e liquidez, com ações corretivas em caso de deterioração dos parâmetros operacionais;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Análise de cenários econômicos e simulações de impacto.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.7 Riscos relativos às receitas mais relevantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Medidas de mitigação adotadas pela gestão incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação prévia de crédito dos locatários e monitoramento contínuo da saúde financeira dos ocupantes dos imóveis;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Diversificação da base locatícia e dos setores econômicos atendidos;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>• Utilização de garantias contratuais, como fianças, seguros e cauções;\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento ativo dos contratos de locação, com foco em renovação antecipada e gestão da vacância;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Revisão periódica da matriz de riscos e simulações de impacto sobre o fluxo de caixa em cenários de inadimplência e vacância.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Acompanhamento dos projetos nos empreendimentos investidos e de seus resultados, bem como a supervisão da avaliação dos investimentos em relação aos similares no mercado.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>4.2.8 Inexistência de garantia de eliminação de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Medidas de mitigação adotadas pela gestão incluem:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Monitoramento contínuo dos ativos, com uso de ferramentas de análise de sensibilidade e testes de estresse para avaliar o impacto de cenários adversos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Gestão de liquidez, mantendo parcela da carteira em ativos líquidos para atender chamadas de capital ou obrigações emergenciais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Avaliação de crédito e contrapartes, com análise da saúde financeira dos emissores e participantes das operações.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>• Governança e transparência, com comunicação clara aos Cotistas sobre os riscos e desempenho da Classe. \u003Cstrong>4.2.9 Risco de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Para o gerenciamento do risco de liquidez, a Classe mantém um nível mínimo de caixa como forma de assegurar a disponibilidade de recursos financeiros, monitora diariamente os fluxos de caixa previstos e realizados, mantém aplicações financeiras com vencimentos diários de modo a promover máxima liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar dos métodos e processos internos empregados pela Administradora, não há qualquer tipo de garantia de eliminação de perdas aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>5.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Aplicações financeiras\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>As aplicações financeiras estão representadas por:\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>De caráter não imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) Cotas do BTG Pactual Tesouro Selic FI RF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.792\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.351\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(b) Letras financeiras do tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66.722\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(c) Operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.975\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219.134\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>166.489\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>239.485\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As aplicações financeiras estão representadas por:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(a) Está composto por cotas do BTG Pactual Tesouro Selic FI RF, que é administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S\u002FA DTVM. As cotas não possuem vencimento e podem ser resgatadas a qualquer momento (liquidez diária). A rentabilidade do BTG Pactual Tesouro Selic FI RF é determinada substancialmente pela variação da taxa Selic.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(b) Refere-se a Letras Financeiras do Tesouro (LFT), títulos públicos federais pós-fixados indexados à taxa Selic, com vencimentos entre 1º de março de 2029 e 1º de junho de 2032, custodiadas no SELIC. Do montante de R$ 66.722, R$ 44.309 estão registrados em conta de títulos vinculados à prestação de garantias. Apresentamos a movimentação\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>227.999\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resgate de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(169.476)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas de Letras Financeiras do Tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.199\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>66.722\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(c) Está composto por operação compromissada lastreada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (\"CRI\"), contratada em 20 de maio de 2026, e liquidada em 04 de agosto de 2026. (2025 - recompra em julho de 2025).\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Em milhares de reais,excetoquando mencionado o contrário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.2\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>De caráter imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>410.935\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>324.033\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(b) Cotas de fundo de investimento imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.412.860\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.527.785\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(c) Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.528\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(d) Ações de companhias fechadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.198\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.874.521\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.854.194\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>(a) Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Certificados de recebíveis imobiliários, classificados como ativo financeiros mensurado a valor justo por meio do resultado por ter o propósito de negociação, com amortizações mensais de juros, atualização monetária e principal, atualizados mensalmente com taxas efetivas de retorno da operação, apuradas com base nos valores de aquisição e fluxos previstos de amortização de principal e juros. A metodologia utilizada para a marcação a mercado dos Certificados de Recebíveis Imobiliários existentes na carteira na data base está baseada no Manual de Marcação a Mercado da Administradora e considera as taxas praticadas pelos Market Makers desse tipo de valor mobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Composição da carteira\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As aplicações em certificados de recebíveis imobiliários estão compostas como a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Data de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>26\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Indexador e Taxa\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Q\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>uantidade em\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>25H5079794\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lastro\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nota Comercial\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Classe e Séries\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>483 \u002F 1\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Emissão\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>28\u002F08\u002F2025\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Data de Vencimento\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>05\u002F09\u002F2029\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>dejuros\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>IPCA+11,50000%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>**carteira(*)\u003Cstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Fstrong>V**\u003Cbr>50.521\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>alor de curva\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>69.561\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valorjusto\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>52.133\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25D3788063\u003Cbr>22K1362572\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Contrato de Locação\u003Cbr>Debêntures\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>473 \u002F 1\u003Cbr>65 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F07\u002F2025\u003Cbr>18\u002F11\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F07\u002F2029\u003Cbr>22\u002F11\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00% DI\u003Cbr>IPCA+7,65000%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50.000\u003Cbr>33.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.964\u003Cbr>32.478\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.717\u003Cbr>35.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003Cbr>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F0930128\u003Cbr>22D0847835\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Debêntures\u003Cbr>Debêntures\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67 \u002F 1\u003Cbr>73 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F06\u002F2022\u003Cbr>25\u002F04\u002F2022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F03\u002F2034\u003Cbr>27\u002F11\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+9,30000%\u003Cbr>00,00% DI+4,50000%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33.220\u003Cbr>20.863\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.536\u003Cbr>25.806\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.483\u003Cbr>25.807\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855537\u003Cbr>21I0855623\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CCB\u003Cbr>CCB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 443\u003Cbr>1 \u002F 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SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055772\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nota Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>268 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002F04\u002F2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+10,15590%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>247\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>180\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>184\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11K0018241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 269\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F11\u002F2011\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F11\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IGP-M+8,00000%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>294\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>129\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11H0022430\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 \u002F 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(https:\u002F\u002Fvirgo.inc\u002F), Vert Capital Securitizadora (www.vertcapital.com), Opea Securitizadora S.A. (https:\u002F\u002Fwww.opeacapital.com\u002F), Bari Securitizadora S.A. (www.bariguisec.com.br), Riza Securitizadora (https:\u002F\u002Frizasec.com\u002F) e Leverage Companhia Securitizadora (https:\u002F\u002Fwww.leveragesec.com.br\u002F)\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Composição por tipo de lastro e devedor\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Garantia\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25H5079794\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Grupo YOU\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g), (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52.133\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25D3788063\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Covepi Renda Fundo de Investimento Imobiliário\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.717\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22K1362572\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LIÁ(a), (b), (c ), (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F0930128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Livina e Cayenne (You Inc Incorporadora e Participações S.A.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) (j) (k) (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.483\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22D0847835\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>You Inc Incorporadora e Participações S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) (k) (e) (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.807\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duque - Comercio e Participacoes Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g), (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.158\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada CNPJ (45.188.176\u002F0001-57) (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Em milhares de reais,excetoquando mencionado o contrário\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Fth>\u003Cth>21I0855623\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duque - Comercio e Participacoes Ltda.\u003C\u002Fth>\u003Cth>(b), (g), (j)\u003C\u002Fth>\u003Cth>18.371\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23D1695281\u003Cbr>23D1695285\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Martini Meat\u003Cbr>Martini Meat\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(e) (g) (b) (j)\u003Cbr>(e) (g) (b) (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.763\u003Cbr>15.206\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25K3416964\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opportunity Balassiano FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.704\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22D0847833\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PATRIANI INCORPORAÇÃO 38 SPE LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a) (b) (k) (g) (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.311\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0329279\u003Cbr>26F4335958\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I410 JOSE HOMERO SPE EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS\u003Cbr>JHSF\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LT(b) (k) (e) (j)\u003Cbr>(b)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.294\u003Cbr>12.700\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19L0909256\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TAM Linhas Aéreas S.A. (LATAM)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(n)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.811\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LEVERAGE COMPANHIA SECURITIZADORA\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26D7086699\u003Cbr>21F0186815\u003Cbr>21F0137485\u003Cbr>21F0097802\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BTLP \u002F operação Cajamar\u003Cbr>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>RZK SOLAR 03 SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b)\u003Cbr>(b), (g), (j)\u003Cbr>(b), (g), (j)\u003Cbr>b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.943\u003Cbr>8.952\u003Cbr>8.563\u003Cbr>8503\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055861\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>..\u003Cbr>Patriani Incororaão 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(), (g), (j)\u003Cbr>(a) (b) (c) () (h) (i) (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>7600\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10D0018564\u003Cbr>21J0043571\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>pç\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>FII GTIS Logística \u002F GTIS Log\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, , , g, , ,\u003Cbr>(b), (c), (e), (l)\u003Cbr>(b) (e) (g)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>7.271\u003Cbr>6351\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21F0186712\u003Cbr>17I0142635\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>Souza Cruz \u002F BAT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, ,\u003Cbr>(b), (g), (j)\u003Cbr>(b)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>4.922\u003Cbr>4.494\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>RIZA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17I0142307\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Souza Cruz \u002F BAT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.494\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055855\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.280\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055858\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.189\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055859\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.291\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055862\u003Cbr>24D3055807\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.338\u003Cbr>1.684\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055854\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.019\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055829\u003Cbr>11F0031919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(b), (c), (e), (l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>971\u003Cbr>658\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055772\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>652\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055831\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>546\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055834\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055754\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>215\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>BARI SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11H0022430\u003Cbr>22H1104501\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>Helbor Empreendimentos S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (c), (e), (l)\u003Cbr>(a), (b), (e), (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73\u003Cbr>31\u003Cbr>\u003Cstrong>410.935\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>22K1362572\u003Cbr>22F0930128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOB\u003Cbr>Lii C Y I Id Ptiiõ SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Garantia\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>ILIÁ(a), (b), (c ), (e)\u003Cbr>b k\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>33.905\u003Cbr>28168\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22E1284935\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>vna e ayenne (ou nc ncorporaora e arcpaçes ..)\u003Cbr>Sendas Distribuidoras SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>() (j) () (e)\u003Cbr>(b) () (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>27152\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>..\u003Cbr>Duque - Comercio e Participacoes Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, g,\u003Cbr>(b) (g) (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>23559\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855623\u003Cbr>22D0847835\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>Duque - Comercio e Participacoes Ltda.\u003Cbr>You Inc Incorporadora e Participações S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, ,\u003Cbr>(b), (g), (j)\u003Cbr>(b) (k) (e) (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>23.526\u003Cbr>21.648\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23D1695281\u003Cbr>22L1357824\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Martini Meat\u003Cbr>Symbol Participações S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(e) (g) (b) (j)\u003Cbr>(b) (k) (e) (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.844\u003Cbr>18.745\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20A0978038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Duque - Comercio e Participacoes Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(b), (g), (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.654\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23D1695285\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Martini Meat\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(e) (g) (b) (j)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.339\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003Cbr>VERT COMPANHIA SECURITIZADORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0329279\u003Cbr>22D0847833\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I410 JOSE HOMERO SPE EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS\u003Cbr>PATRIANI INCORPORAÇÃO 38 SPE LTDA.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LT(b) (k) (e) (j)\u003Cbr>(a) (b) (k) (g) (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.975\u003Cbr>11.988\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24E3191695\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SPE You Inc.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) (h) (j) (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.319\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21F0186815\u003Cbr>21F0137485\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g), (j)\u003Cbr>(b), (g), (j)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.370\u003Cbr>9.070\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21F0097802\u003Cbr>10D0018564\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g), (j)\u003Cbr>(b), (c), (e), (l)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.757\u003Cbr>7.745\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21F0186712\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RZK SOLAR 03 S.A.\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (g), (j)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.212\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECRITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23D1695269\u003Cbr>23D1695011\u003Cbr>24D1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>Pii I SPE L\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>h i k\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.950\u003Cbr>2.849\u003Cbr>24\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>U ..\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>305586\u003Cbr>24D3055858\u003Cbr>24D3055859\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>atran ncorporação 38 tda\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (c), (g), (), (), ()\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(a) (b) (c) (g) (h) (i) (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.08\u003Cbr>1.121\u003Cbr>880\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>..\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11F0031919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, , , , , ,\u003Cbr>(b) (c) (e) (l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>727\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055862\u003Cbr>21K0908334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>SPE You Inc.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>, , ,\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(b) (h) (j) (e)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>630\u003Cbr>511\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055807\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>482\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3055829\u003Cbr>24D3055772\u003Cbr>11K0018241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003Cbr>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003Cbr>(b), (c), (e), (l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>258\u003Cbr>184\u003Cbr>129\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>OPEA SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11H0022430\u003Cbr>24D3055754\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003Cbr>Patriani Incorporação 38 SPE Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (c), (e), (l)\u003Cbr>(a), (b), (c), (g), (h), (i), (k)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115\u003Cbr>92\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BARI SECURITIZADORA S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22H1104501\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Helbor Empreendimentos S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(a), (b), (e), (h)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10D0018560\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b), (c), (e), (l)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Legendas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>Regime de Garantias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>324.033\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) - Regime fiduciário\u003Cbr>(f) - Hipoteca\u003Cbr>(k) - Alienação fiduciária de ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(b) - Alienação fiduciária do imóvel\u003Cbr>(g) - Cessão Fiduciária de Recebíveis\u003Cbr>(l) - Fundo de liquidez\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(c) - Coobrigação\u003Cbr>(h) - Aval\u003Cbr>(m) - Direito de retrocesso\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(d) - Subordinação\u003Cbr>(i) - Fundo de overcollateral\u003Cbr>(n) - Carta fiança\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(e) - Fundo de reserva\u003Cbr>(j) - Fiança\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Movimentação do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Aquisição de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>343.479\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>320.781\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Venda de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003Cbr>Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(285.920)\u003Cbr>(5906)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Receita de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>53664\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Resultado em transações de certificados de recebíveis imobiliários (CR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Is)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>8592\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Recebimento de amortizações de certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>(48.415)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Recebimento de juros e correção monetária de certificados de recebíve\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>is imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(49.005)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Aporte por ativos - certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003Cbr>(-) Cisão ocorrida em 30 de setembro de 2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>49.930\u003Cbr>(63167)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>\u003Cstrong>324.033\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Aquisição de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003Cbr>Venda de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>429.773\u003Cbr>(326.176)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(34.366)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Receita de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>104.569\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Resultado em transações de certificados de recebíveis imobiliários (CR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Is)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>3.678\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Recebimento de amortizações de certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(25.062)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Recebimento de juros e correção monetária de certificados de recebíve\u003Cbr>Troca de ativos - conversão de certificados de recebíveis imobiliários e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>is imobiliários (CRIs)\u003Cbr>m ações de companhias fechadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(44.160)\u003Cbr>(21354)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>\u003Cstrong>410.935\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CotasemFIIsãoclassificadoscomoativosfinanceirosparanegociaç\u003Cbr>\u003Cstrong>(b) Cotas em Fundos de Investimentos Imobiliários - FIIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ãoesãoinicialmenteregistradasaoc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ustodeaquisiçãotendooseuvalorajustadomensalmentepelav\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>riaçãonovalordascotasdosFun\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dosinvestidosdoúltimodiaútildecadamês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>divulgadas na B3 e para os Fundos que não possuem cotação na B3 a\u003Cbr>recursos são aplicados.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Classe contabiliza estas aplicações a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>valor justo por meio do resultado, tendo o seu valor ajustado mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>mente, com base no valor da cota d\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>ivulgado pelo administrador do Fundo onde os\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>\u003Cu>Composição da carteira\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As aplicações em Fundos de investimento imobiliário estão compostas como a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Existência de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>30\u002F0\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>6\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Tipo de ativo investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Quantidade de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Percentual das\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Valor de cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual Real Estate Prime Opportunities Fi Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Btg Pactual Renda Urbana Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003Cbr>Iridium Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Não poss\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.941.075\u003Cbr>1.657.132\u003Cbr>2.073.304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00%\u003Cbr>18,62%\u003Cbr>589%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>121,62\u003Cbr>\u003Cbr>86,69\u003Cbr>\u003Cbr>6624\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>236.064\u003Cbr>143.657\u003Cbr>137.336\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Btg Hotéis Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Btg Pactual Logística Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>) (****)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Fundos\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.679.570\u003Cbr>851.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>29,07%\u003Cbr>1,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>43,97\u003Cbr>\u003Cbr>102,33\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>117.821\u003Cbr>87.083\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hotel Maxinvest Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Btg Pactual Shoppings Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>607.574\u003Cbr>605.164\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,04%\u003Cbr>8,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140,00\u003Cbr>\u003Cbr>86,68\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85.060\u003Cbr>52.456\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Inter Oportunidade Imobiliária Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>216.010\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,81\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.425\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Inter Logístico Fundo De Investimento Imobiliário FII Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>562.677\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,47%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72,00\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.513\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual Crédito Imobiliário - Fundo De Cri - Fi Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.035.166\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,05%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,12\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.801\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Guardian Real Estate Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Btg Pactual You Inc. Desenvolvimento Imobiliário - Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidad (\u003Cem>)\u003Cbr>\u003C\u002Fem>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não poss\u003Cbr>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.360.417\u003Cbr>4.814.638\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51%\u003Cbr>16,05%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,17\u003Cbr>\u003Cbr>7,37\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.625\u003Cbr>35.484\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hedge Fund Lore Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada ()\u003Cbr>Itú L C Fd D Itit Ibiliái Rbilidd Liitd\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos\u003Cbr>Híbid\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.218.782\u003Cbr>300000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00%\u003Cbr>287%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,55\u003Cbr>\u003Cbr>10005\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.795\u003Cbr>30015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>a og p uno e nvesmeno moro esponsaae maa\u003Cbr>Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade Fundo De Investimento Imobiliário - FII Resp Limitada\u003Cbr>Btg Pactual Corporate Office Fund - Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ro\u003Cbr>Híbrido\u003Cbr>Não poss\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>469.767\u003Cbr>667.258\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>21,67%\u003Cbr>250%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>63,28\u003Cbr>\u003Cbr>4196\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>29.727\u003Cbr>27.998\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Tellus Rio Bravo Renda Logística Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Anhanguera Educacional Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>425.859\u003Cbr>134.648\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>5,50%\u003Cbr>19,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>62,58\u003Cbr>\u003Cbr>150,99\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>26.650\u003Cbr>20.331\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Projeto Água Branca Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Gazit Malls Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>Não poss\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90.783\u003Cbr>393.343\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,10%\u003Cbr>1,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>203,00\u003Cbr>\u003Cbr>41,50\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.429\u003Cbr>16.324\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bm Brascan Lajes Corporativas Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Hospital Nossa Senhora De Lourdes Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>149.133\u003Cbr>86.048\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,94%\u003Cbr>6,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,50\u003Cbr>\u003Cbr>172,00\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.286\u003Cbr>14.800\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vinci Offices Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.714.094\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,75\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.892\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Arch Edifícios Corporativos Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>192.885\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,39\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.648\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Capitânia Securities Ii Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.413.697\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,39%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,51\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.617\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valora Hedge Fund Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.491.488\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,03\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.994\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual Renda Metropolitana Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada ()\u003Cbr>Hi Mll F D Ii Iilii D Rili Lii\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>N\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>N\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>i lifi\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>897.428\u003Cbr>102367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,88%\u003Cbr>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.974\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>s as undo e nvestmento mobáro e esponsabdade mtada\u003Cbr>Fd D Itit Ibiliái FII C Cl Cil Pti Rbilidd Liitd *\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ão\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ão poss\u003Cbr>Rd\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>u subcasscação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>212485\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8%\u003Cbr>1170%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85,70\u003Cbr>\u003Cbr>4014\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.773\u003Cbr>8529\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>uno e nvesmeno moro - eo yrea ommerca roperes esponsaae maa ()\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Parque Dom Pedro Shopping Center Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Galapagos Recebíveis Imobiliários Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ena\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>2.917\u003Cbr>109.981\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>1,13%\u003Cbr>756%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>2.600,00\u003Cbr>\u003Cbr>6799\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>7.584\u003Cbr>7.478\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Patria Crédito Imobiliário Índice De Preços FII - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Edifício Galeria Responsabiliadade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>78.829\u003Cbr>400.715\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>0,46%\u003Cbr>10,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>78,50\u003Cbr>\u003Cbr>13,25\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>6.188\u003Cbr>4.484\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Rb Capital Logístico Fundo De Investimento Imobiliário FII Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Tellus Properties - Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>286.402\u003Cbr>629.740\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,74%\u003Cbr>1,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,05\u003Cbr>\u003Cbr>8,08\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.170\u003Cbr>5.088\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual Logística Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>) (\u003C\u002Fem>**)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,33\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.019\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>General Shopping Ativo E Renda Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,93\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.954\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Daycoval Real Estate Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.130.860\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,61%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,18\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.727\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patria Securities Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78.379\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,43%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56,80\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.452\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Eqi Recebíveis Imobiliários Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Rio Bravo Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Fem>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>Não poss\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>459.138\u003Cbr>363.180\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,21%\u003Cbr>1,94%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,32\u003Cbr>\u003Cbr>10,50\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.820\u003Cbr>3.813\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Spx Real Estate Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada ()\u003Cbr>Fd D Itit Ibiliái Ci Cti Ibiliái Rbilidd Liitd\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não poss\u003Cbr>Híbid\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>361.141\u003Cbr>40270\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,79%\u003Cbr>196%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,15\u003Cbr>\u003Cbr>6555\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.943\u003Cbr>2640\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>uno e nvesmeno moro axa arera mora esponsaae maa\u003Cbr>Via Parque Shopping Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Fator Verità Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ro\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Não poss\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>42.426\u003Cbr>340626\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>1,52%\u003Cbr>073%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>58,30\u003Cbr>\u003Cbr>707\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>2.473\u003Cbr>2408\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Btg Pactual Logística Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Navi Imobiliário Total Return Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>17.987\u003Cbr>12.938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>0,03%\u003Cbr>2,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>\u003Cbr>102,33\u003Cbr>\u003Cbr>74,28\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>1.841\u003Cbr>961\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Rec Multiestratégia - Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Patria Prime Offices - Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não poss\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ui subclassificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>114.486\u003Cbr>17.499\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,36%\u003Cbr>1,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,93\u003Cbr>\u003Cbr>45,82\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>908\u003Cbr>802\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F0\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.412.860\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>*\u003Cbr>\u003Cstrong>Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Existência de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual das\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>cotas detidas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor de cota\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual Real Estate Prime Opportunities Fi Imobiliário Responsabilidade Limitada () (a)\u003Cbr>Bt Ptl Cédit Ibiliái Fd D Ci Fi Ibiliái Rbilidd Liitd *\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.939.200\u003Cbr>18004090\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116%\u003Cbr>18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>166,93\u003Cbr>922\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>323.702\u003Cbr>165998\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>g acua ro moro - uno e r - moro esponsaae maa ()\u003Cbr>Btg Hotéis Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Iridium Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003Cbr>Sim\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hotéis\u003Cbr>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>..\u003Cbr>2.668.983\u003Cbr>1495177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29%\u003Cbr>78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>41,87\u003Cbr>6893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>111.750\u003Cbr>103063\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Hotel Maxinvest Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Btg Re Structured Opportunities Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>) (a)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Sim\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>..\u003Cbr>608.218\u003Cbr>736.403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21%\u003Cbr>65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>145,21\u003Cbr>105,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>88.320\u003Cbr>77.778\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário Votorantim Logística Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Btg Pactual Shoppings Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>759.305\u003Cbr>726.305\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36%\u003Cbr>10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>90,66\u003Cbr>80,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>68.839\u003Cbr>58.119\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual You Inc. Desenvolvimento Imobiliário - Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidad (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.814.638\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.628\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Inter Logístico Fundo De Investimento Imobiliário FII Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>562.677\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.707\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Kinea Índices De Preços Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>463.334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.159\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Btg Pactual Corporate Office Fund - Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade Fundo De Investimento Imobiliário - FII Resp Limitada\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>TVM\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>877.109\u003Cbr>544.394\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3%\u003Cbr>25%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42,25\u003Cbr>66,08\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.058\u003Cbr>35.974\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundo De Investimento Imobiliário Iridium Recebíveis Imobiliários Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>389.016\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>68,90\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.803\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Santander Renda De Aluguéis Fundo De Investimento Imobiliário - FII - Resp Limitada\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Anhanguera Educacional Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>Ri B Rd V Fd D Itit Ibiliái D Rbilidd Liitd\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Rd\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.519.114\u003Cbr>134.648\u003Cbr>2184140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6%\u003Cbr>19%\u003Cbr>1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,63\u003Cbr>146,88\u003Cbr>852\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.553\u003Cbr>19.777\u003Cbr>18609\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>o ravo ena arejo uno e nvesmeno moro e esponsaae maa\u003Cbr>Xp Malls Fundo De Investimento Imobiliário FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ena\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>..\u003Cbr>175569\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>10415\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>18286\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Gazit Malls Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Valora Cri Índice De Preço Fundo De Investimento Imobiliário - FII Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>379.871\u003Cbr>196.961\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2%\u003Cbr>2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>46,00\u003Cbr>81,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>17.474\u003Cbr>16.131\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Projeto Água Branca Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lajes Co\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>rporativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>69.278\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>220,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>15.241\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Valora Hedge Fund Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.952.874\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>7,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>15.154\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bm Brascan Lajes Corporativas Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>151.667\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.734\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rb Capital Logístico Fundo De Investimento Imobiliário FII Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Hospital Nossa Senhora De Lourdes Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>286.402\u003Cbr>66.409\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45%\u003Cbr>5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45,00\u003Cbr>167,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.888\u003Cbr>11.090\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundo De Investimento Imobiliário - FII Ceo Cyrela Commercial Properties Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>226.478\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,22\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.335\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Tellus Rio Bravo Renda Logística Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Galapagos Recebíveis Imobiliários Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>TVM\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>143.507\u003Cbr>109.981\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2%\u003Cbr>8%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,14\u003Cbr>64,90\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.631\u003Cbr>7.138\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Xp Crédito Imobiliário - Fundo De Investimento Imobiliário\u003Cbr>Fundo De Investimento Imobiliário - Vbi Cri - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Fd D Itit Ibiliái FII Edifíi Gli Rbilidd Liitd *\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003Cbr>TVM\u003Cbr>Rd\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87.365\u003Cbr>80.288\u003Cbr>400715\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0%\u003Cbr>1%\u003Cbr>11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81,28\u003Cbr>84,36\u003Cbr>1650\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.101\u003Cbr>6.773\u003Cbr>6612\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>uno e nvesmeno moro - co aera esponsaae maa ()\u003Cbr>General Shopping Ativo E Renda Fundo De Investimento Imobiliário\u003Cbr>Tellus Properties - Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Exes Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ena\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Renda\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>118.380\u003Cbr>62.974\u003Cbr>544.893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4%\u003Cbr>1%\u003Cbr>8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>46,15\u003Cbr>84,46\u003Cbr>940\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>5.463\u003Cbr>5.319\u003Cbr>5.122\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Daycoval Real Estate Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>1.130.860\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>4,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>5.089\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Js Ativos Financeiros Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>567.337\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>7,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>4.482\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Rb Capital I Fundo De Fundos - Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>69.192\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.358\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Brasil Plural Absoluto FII Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Rio Bravo Fundo De Fundos De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66.795\u003Cbr>72.636\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003Cbr>2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,48\u003Cbr>52,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.973\u003Cbr>3.799\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Eqi Recebíveis Imobiliários Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Multi Shoppings Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003Cbr>Renda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>459.138\u003Cbr>140.557\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4%\u003Cbr>6%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,88\u003Cbr>24,00\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.618\u003Cbr>3.373\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cenesp Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Spx Real Estate Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>Híbrido\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.879.696\u003Cbr>361.141\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8%\u003Cbr>2%\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12\u003Cbr>8,60\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.225\u003Cbr>3.106\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Via Parque Shopping Fundo De Investimento Imobiliário De Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Fd D Itit Ibiliái Ci Cti Ibiliái\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Nã\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.426\u003Cbr>40270\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2%\u003Cbr>2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,25\u003Cbr>6771\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.980\u003Cbr>2727\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>uno e nvesmeno moro axa arera mora\u003Cbr>Fator Verità Multiestratégia Fundo De Investimento Imobiliário\u003Cbr>Hedge Top Fofii 3 Fundo De Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o\u003Cbr>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TVM\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>340.626\u003Cbr>327860\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003Cbr>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>7,10\u003Cbr>595\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>2.418\u003Cbr>1951\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Mogno Hotéis - Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003Cem>)\u003Cbr>Navi Imobiliário Total Return Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (\u003C\u002Fem>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Híbrido\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>93.331\u003Cbr>21.051\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7%\u003Cbr>3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003Cbr>17,46\u003Cbr>72,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>1.630\u003Cbr>1.536\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Em milhares de reais,excetoquando mencionado o contrário\u003Cbr>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Xp Selection Fundo De Fundos De Investimento Imobiliário - FII\u003Cbr>Não\u003Cbr>TVM\u003Cbr>Bb Fundo De Fundos - Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Não\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>228.519\u003Cbr>15.609\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003Cbr>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,14\u003Cbr>63,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.403\u003Cbr>999\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rec Multiestratégia - Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Não\u003Cbr>Híbrido\u003Cbr>Patria Imobiliário Fof - Fundo De Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Não\u003Cbr>TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>114.486\u003Cbr>10.797\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003Cbr>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,48\u003Cbr>67,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>971\u003Cbr>733\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Vbi Reits Multiestrategia Fundo De Investimento Imobiliario - Responsabilidade Limitada\u003Cbr>Não\u003Cbr>Renda\u003Cbr>Btg Pactual Logística Fundo De Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (*)\u003Cbr>Não\u003Cbr>Renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.493\u003Cbr>(23.277)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0%\u003Cbr>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>65,40\u003Cbr>0,01\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>294\u003Cbr>(2.209)\u003Cbr>\u003Cstrong>1.527.785\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Legendas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(*) Fundos administrados e\u002Fou geridos pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Movimentação do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>168.984\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>271.122\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003Cbr>Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(268.162)\u003Cbr>(4.045)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003Cbr>Empréstimo de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(22.033)\u003Cbr>2.692\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aporte por ativos\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.414.968\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Cisão ocorrida em 30 de setembro de 2024\u003Cbr>\u003Cstrong>Sld 30 d h d 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(35.741)\u003Cbr>\u003Cstrong>1527785\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>ao em e juno e\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003Cbr>Venda de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>..\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>1.249.087\u003Cbr>(1249484)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Amortização de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003Cbr>Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>..\u003Cbr>(89.188)\u003Cbr>18.715\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(108.913)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Empréstimo de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64.858\u003Cbr>\u003Cstrong>1.412.860\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compreendem os rendimentos a receber proveniente de cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.903\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>121.986\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Recebimento de rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(124.889)\u003Cbr>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>164.539\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Recebimento de rendimentos de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(164.539)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>(c) Ações de companhias abertas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>As ações de companhias abertas são classificados como ativos financeiros para negociação e são inicialmente registradas ao custo de aquisiçã\u003Cbr>negociadas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o, tendo o seu valor ajustado pe\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>la variação de cada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dia, divulgada na\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>B3, independente do\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>volume de ações\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Companhias\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Existência de controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ações detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% das ações\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor da ação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Allos S.A.\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>932.020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,06\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.528\u003Cbr>\u003Cstrong>28.528\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Companhias\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Existência de controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Tipo de ativo investido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ações detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% das ações\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor da ação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Allos S.A.\u003Cbr>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.319.300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,15\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Legenda\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>(1) Desenvolvimento, locação, administração e operação de imóveis comerciais.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.376\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Movimentação do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Vendas de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>21.222\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>(17.177)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Ajuste ao valor justo de resultado de ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>(1.314)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Resultado em transações com ações de companhias abertas\u003Cbr>(-) Cisão ocorrida em 30 de setembro de 2024\u003Cbr>Aporte por ativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>248\u003Cbr>(2.979)\u003Cbr>2.376\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.376\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de ações de companhias abertas\u003Cbr>Vendas de ações de companhias abertas\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.866\u003Cbr>(37.112)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado em transações com ações de companhias abertas\u003Cbr>Ajuste ao valor justo de resultado de ações de companhias abertas\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.655\u003Cbr>(257)\u003Cbr>\u003Cstrong>28.528\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>(d) Ações de companhias fechadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cstrong>30\u002F06\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Eiêi d\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>õ\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Piiã\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Companhias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>xstnca e\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>controle\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>açesquotas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>detidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>artcpaço no\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>capital social\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Stans 05 Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.282.500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.198\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>A Stan 05 Ltda. (\"Sociedade\") tem por objeto investimento e participação em ativos imobiliários, na condição de proprietária, em caráter permanen\u003Cbr>Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.477, 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04.538-133. A Classe passou a fazer parte da Sociedade em 11 de d\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>te ou temporário, incluindo a aqui\u003Cbr>ezembro de 2025 através da 1ª a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>sição e alienação de\u003Cbr>lteração do contrato s\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ativos. A Sociedad\u003Cbr>ocial.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>e tem sede na Cidade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>22.198\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>e Estado de São\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Em 16 de dezembro de 2025, foi realizada a 2ª alteração do contrato social da Sociedade e em 29 de junho de 2026, foi realizada a 3ª alteração d\u003Cbr>do montante de R$ 18.977 por meio da transferência de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>o contrato social da Sociedade, q\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ue deliberou o aume\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nto do capital socia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>l, mediante integraliza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ção, pela Classe,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Em 16 de dezembro de 2025, a Sociedade aprovou aumento do seu capital via aporte no total de R$ 2.499, performando o capital total de R$ 2\u003Cbr>corrente na ocasião\u003Cbr>,\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.500 e alterou o objeto e a dura\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ção de sociedade co\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mo descrito acima\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>. A Classe aportou R\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>$ 750 em moeda\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>.\u003Cbr>Em 29 de junho de 2026, a Sociedade aprovou aumento do seu capital social via aporte no total de R$ 64.275, performando o capital total de R$ 66\u003Cbr>melhores identificados nas matrículas denº183.446do1ºCartóriodeRegistrodeImóveis deSantoAndrelocalizadoaonº718daRuaAberné\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.775. A Classe aportou R$ 300 e\u003Cbr>iaenamatrículadenº163.985\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>m moeda corrente e\u003Cbr>do1ºRegistrodeIm\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mediante conferên\u003Cbr>óveisdeSãoBern\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>cia da fração ideal de\u003Cbr>ardodoCampo–SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30% dos Imóveis\u003Cbr>localizadoao nº\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>, ,\u003Cbr>1.429 e 1.453 da Avenida Pereira Barreto.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Movimentação do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Troca de ativos - conversão de certificados de recebíveis imobiliários em ações de companhias fechadas (5.2 (a))\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>21.354\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aportes de capital em companhias fechadas\u003Cbr>Ações de companhias fechadas a integralizar\u003Cbr>\u003Cstrong>Saldo em 30 de junho de 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>544\u003Cbr>300\u003Cbr>\u003Cstrong>22.198\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Encargos, taxa de administração e taxa de performance\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.191\u003Cbr>\u003Cstrong>19.191\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.674\u003Cbr>\u003Cstrong>16.674\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Taxa Global devida pela Classe, que remunera os serviços de administração, gestão, custódia, escrituração, controladoria e demais serviços previstos na legislação aplicável, corresponde a até (i) 1,05% (um inteiro e cinco décimos por cento) ao ano, apropriada diariamente e paga mensalmente até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao mês a que se refere, aplicada (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido da classe de cotas; ou (a.2) caso as cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro da classe de cotas, como por exemplo o IFIX, sobre o valor de mercado da classe de cotas, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas no mês anterior ao do pagamento da remuneração (\"Base de Cálculo da Taxa de Administração\"); e (ii) 0,05% (cinco centésimos por cento) ao ano, caso as cotas encontrem-se registradas em central depositária da B3 para negociação em mercado de bolsa ou de balcão, aplicado sobre a Base de Cálculo da Taxa de Administração, observada a remuneração mínima mensal de R$ 12 (doze mil reais), corrigida anualmente pela variação positiva do IGP-M. À Taxa Global poderão ser acrescidas as taxas dos fundos de investimento em que a Classe invista, até o percentual máximo de 1,10% (um inteiro e dez centésimos por cento) ao ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além de parcela da Taxa Global, a Gestora faz jus a uma taxa de performance a partir do dia em que ocorrer a primeira integralização de cotas, a qual será provisionada mensalmente e paga semestralmente, até o último dia útil do 1º (primeiro) mês do semestre subsequente, diretamente pela Classe à Gestora. A taxa de performance é calculada conforme descrito no regulamento. As datas de apuração da Taxa de Performance correspondem sempre ao último dia dos meses de junho e dezembro. Nos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e de 2025 não houve cobrança de taxa de performance.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não serão cobradas taxas de ingresso da Classe ou dos Cotistas. Não obstante, a cada nova emissão de cotas poderá ser cobrada taxa de distribuição no mercado primário para arcar com as despesas da oferta, a ser paga pelos subscritores das novas cotas no ato da respectiva integralização. É vedada a cobrança de taxa de saída.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>7. Política de distribuição dos resultados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe deverá distribuir a seus cotistas, no mínimo, 95% dos resultados auferidos, apurados segundo a regulamentação contábil em vigor aplicável a fundos imobiliários, com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, nos termos da legislação e regulamentação aplicáveis. Ao longo de cada semestre, o resultado apurado segundo a regulamentação contábil em vigor aplicável a fundos imobiliários poderá, a critério da Gestora, de comum acordo com a Administradora, ser divulgada ao mercado a distribuição de rendimentos até o 9º dia útil do mês subsequente ao mês de competência e distribuído aos Cotistas, mensalmente, sempre até o 10º dia útil do mês subsequente ao Mês de Competência, observado que, na Data de Distribuição relativa aos ao 6º Mês de Competência de cada semestre, tenha-se pago, ao menos, o Montante Mínimo de Distribuição. Os resultados auferidos, apurados segundo a regulamentação contábil em vigor aplicável a fundos imobiliários, com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, que excedam ao Montante Mínimo de Distribuição e que não tenham sido distribuídos nos termos do descrito acima, serão, a critério da Gestora, em comum acordo com a Administradora: a. reinvestidos em Ativos de Liquidez e\u002Fou em Ativos Imobiliários, para posterior distribuição aos Cotistas, a critério da Gestora, de comum acordo com a Administradora, em qualquer das Datas de Distribuição; e\u002Fou b. destinados à Reserva de Contingência, admitindo-se sua posterior distribuição aos Cotistas, observadas as restrições decorrentes da legislação e\u002Fou regulamentação aplicáveis, exclusivamente nas hipóteses: (i) de deliberação dos Cotistas; (ii) de liquidação da Classe, nos termos do Art. 49 do Regulamento; e\u002Fou (iii) descritas no Parágrafo Sexto do Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O saldo de rendimentos a distribuir foi calculado como segue:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Rendimentos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.366\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.906\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste de distribuição com certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(60.409)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4.659)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>108.913\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.033\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Auste ao valor justo com ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>257\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.314\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros sobre capital próprio a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(199)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas operacionais não pagas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.986\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro base caixa - art. 1, p.u., da lei 8.668\u002F93 (ofício CVM 01\u002F2014)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>245.019\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>177.625\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Retenção de rendimentos - até 5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.939)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.133)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos declarados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>242.080\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>176.492\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos (a distribuir)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(20.791)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(18.938)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de períodos anteriores pagos no exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.218\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Arredondamentos na distribuição de rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos líquidos pagos no exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>240.219\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>162.772\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos médios pagos por cota (valores expressos em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,17\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,79\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% do resultado do exercício declarados (considerando a base de cálculo apurada nos termos da lei 8.668\u002F93)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Diferença entre lucro base caixa e rendimentos declarados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.939)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.133)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.1\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Cotas integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos subscritas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.079.744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>205.846.940\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.079.744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>205.846.940\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.744\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>205.846.940\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.079.744\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>205.846.940\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor por cota (valor expresso em reais)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10,10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>10,10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>8.2 Emissão de novas cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Encerrada a Primeira Emissão, a Administradora poderá deliberar por realizar novas emissões das Cotas, sem a necessidade de aprovação em Assembleia Geral de Cotistas, desde que limitadas ao montante total de R$ 8.000.000 (oito bilhões de reais)\u003C\u002Fp>\u003Cp>(“Capital Máximo Autorizado”). Sem prejuízo do disposto acima, por proposta da Administradora, a Classe poderá, encerrado o processo de distribuição da Primeira Emissão ou da emissão anterior, conforme o caso, realizar novas emissões de cotas mediante prévia aprovação da Assembleia Geral de Cotistas, ou submeter à deliberação dos cotistas o aumento do Capital Máximo Autorizado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A primeira emissão da oferta pública de cotas no total de R$ 360.000 com valor unitário de R$ 10,00, totalizando 36.000.000 cotas foi totalmente subscrita e integralizada, sendo iniciada em 26 de janeiro de 2023 e encerrada em 6 de fevereiro de 2023. Em decorrência desse processo a Classe incorreu em gastos de colocação de R$ 4.505, registrado em conta redutora do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A segunda emissão da oferta pública de cotas no total de R$ 207.921 com valor unitário de R$ 10,03, totalizando 20.729.905 cotas foi totalmente subscrita e integralizada, sendo iniciada em 03 de outubro de 2023 e encerrada em 07 de novembro de 2023. Em decorrência desse processo a Classe incorreu em gastos de colocação de R$ 5.520, registrado em conta redutora do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme fato relevante divulgado em 27 de setembro de 2024 informou aos cotistas e ao mercado em geral que: 1) Foi aprovado, por meio da Assembleia Geral de Cotistas (AGC) ocorrida em 27 de setembro de 2024, o evento de cisão parcial da classe\u003C\u002Fp>\u003Cp>(“Cisão Parcial”), conforme termos descritos: a. A cisão dos ativos e passivos do patrimônio líquido da Classe, com a transferência proporcional da parcela do patrimônio dos Cotistas Balcão (“Parcela Cindida”) para um novo fundo de investimento imobiliário. Este novo fundo será constituído pela Administradora e gerido pela Gestora perante a CVM, mantendo as características da Classe, incluindo a política de conflito de interesses. As cotas do novo fundo (“Fundo Cindido”) continuarão sendo negociadas no mercado de balcão organizado da B3. b. Os cotistas que rejeitaram a pauta 2) da deliberação, ou seja, a que delibera sobre a migração para o ambiente listado B3, terão sua participação na Classe transferida automaticamente para o Fundo Cindido, portanto em mercado de balcão organizado da B3 (“CETIP”), sem necessidade de qualquer assinatura ou mecanismo adicional. Ainda, tanto a ausência de manifestação como a abstenção serão entendidas como concordância tácita para permanecer como cotista na Classe, com suas cotas sendo negociadas no ambiente de bolsa de valores da B3. A parcela cindida corresponde a 12.085.604,01 cotas, totalizando o montante de R$ 120.451, e deu origem ao fundo BTG Pactual Real Estate Hedge Fund Multiestratégia FII – Fundo de Investimento Imobiliário com Responsabilidade Limitada, com efetivação em 30 de setembro de 2024.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A terceira emissão da oferta pública de cotas, no montante total de R$ 1.632.274, foi integralmente subscrita e integralizada, sendo composta por R$ 165.000 em recursos financeiros e R$ 1.466.564 em ativos (Nota 5.2 a,b,c). As cotas foram emitidas ao valor unitário de R$ 10,1256, totalizando 161.202.639 unidades. A oferta teve início em 10 de outubro de 2024 e foi encerrada em 10 de dezembro de 2024. A Classe ainda apresenta um saldo pendente de integralização no valor de R$ 709.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e de 2025, não houve emissão de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>8.3 Amortização de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>De acordo com o regulamento vigente, as cotas poderão ser amortizadas, mediante (i) comunicação da Administradora aos cotistas após recomendação nesse sentido pela Gestora; ou (ii) deliberação em assembleia geral de cotistas, em qualquer caso proporcionalmente ao montante que o valor que cada cota representa relativamente ao patrimônio líquido da Classe, sempre que houver desinvestimentos ou qualquer pagamento relativo aos ativos integrantes do patrimônio da Classe. A amortização parcial das cotas para redução do patrimônio da Classe implicará na manutenção da quantidade de cotas existentes por ocasião da venda do ativo, com a consequente redução do seu valor na proporção da diminuição do patrimônio representado pelo ativo alienado. Nos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e de 2025, não houve amortização de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>8.4 Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.021\u003Cbr>\u003Cstrong>10.021\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.018\u003Cbr>\u003Cstrong>10.018\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Durante o exercício findo em 30 de junho de 2026 a Classe incorreu em gastos com colocação de cotas no montante de R$ 3 (2025 - estorno de R$ 7), registrados em conta redutora do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>8.5 Reserva de contingência\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Para suprir inadimplências e deflação em reajuste nos valores a receber da Classe e arcar com as despesas extraordinárias, se houver, poderá ser constituída uma reserva de contingência (“Reserva de Contingência”). Entende-se por despesas extraordinárias aquelas que não se refiram aos gastos rotineiros relacionados à Classe. Os recursos da Reserva de Contingência serão aplicados em cotas de fundos de renda fixa e\u002Fou títulos de renda fixa, e os rendimentos decorrentes desta aplicação poderão ser incorporados ao valor da Reserva de Contingência, sem prejuízo da distribuição mínima. Para a constituição ou recomposição da Reserva de Contingência, será procedida a retenção de até 5% (cinco por cento) do rendimento semestral apurado segundo a regulamentação contábil em vigor aplicável a fundos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos exercícios findos em 30 de junho de 2026 e de 2025, a Classe não constituiu reserva de contingência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>9. Retorno sobre patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patrimônio líquido inicial\u003Cbr>\u003Cstrong>Adições\u002Fdeduções\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.077.776\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>588.714\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.632.274\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de investimentos a integralizar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>709\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gastos com colocação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.632.990\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>*\u003Cem>Retorno sobre patrimônio líquido da Classe (\u003Cem>)\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fem>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7,37%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6,89%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) Apurado considerando-se o lucro líquido (prejuízo) sobre o patrimônio líquido inicial da Classe adicionado das cotas integralizadas, deduzido das amortizações e gastos com colocação de cotas, caso esses eventos tenham ocorrido.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTG Pactual Real Estate Hedge Fund FII – Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>CNPJ (45.188.176\u002F0001-57)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM - CNPJ: 59.281.253\u002F0001-23)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras do exercício findo em 30 de junho de 2026 e 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Em milhares de reais, exceto quando mencionado o contrário\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>10. Encargos debitados à Classe\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Percentual\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração e gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.191\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.674\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de fiscalização da CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras (receitas) despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.098\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>518\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30.346\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,47%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>17.241\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,01%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido médio do exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.061.288\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.700.960\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>11. Tributação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>De acordo com a legislação em vigor, a Instrução Normativa RFB 1.585 de 31 de agosto de 2015, em seu artigo 36: Os rendimentos e ganhos líquidos auferidos pelas carteiras dos fundos de investimento imobiliário, em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável, sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte de acordo com as mesmas normas previstas para as aplicações financeiras das pessoas jurídicas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>De acordo com o artigo 37 da referida Instrução Normativa, os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienação ou no resgate de cotas dos fundos de investimento imobiliário por qualquer beneficiário, inclusive por pessoa jurídica isenta, sujeitam-se à alíquota de 20% (vinte por cento).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ficam isentos do imposto de renda na fonte e na declaração anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, observados os requisitos previstos no art. 3º da Lei 11.033\u002F04, conforme atualizados pela Lei 14.754\u002F23.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>12. Demandas judiciais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração da Classe cuja probabilidade de perda para a Classe seja possível ou provável.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>13. Serviços de custódia e tesouraria\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os serviços de tesouraria e custódia das cotas da Classe são prestados pelo Banco BTG Pactual S.A., enquanto os serviços de escrituração das cotas são prestados pela própria Administradora.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>14. Partes relacionadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Durante o exercício, a Classe realizou transações com partes relacionadas descritas nas Notas 5.1, 5.2(b), 6, 10 e 13.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>15. Demonstrativo ao valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe aplica o CPC 46 e o artigo 7º da Instrução CVM nº 516\u002F2011, para instrumentos financeiros e propriedades para investimento mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do valor justo pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 1 - O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos é baseado nos preços de mercado, cotados na data de balanço. Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de\u003C\u002Fp>\u003Cp>uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias, serviço de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 2 - O valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é determinado mediante o uso de técnica de avaliação. Essas técnicas maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde está disponível e confiam o\u003C\u002Fp>\u003Cp>menos possível nas estimativas específicas da entidade. Se todas as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 2.\u003C\u002Fp>\u003Cp>. Nível 3 - Se uma ou mais informações relevantes não estiver baseada em dados adotados pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 3. As técnicas de avaliação específicas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros e as propriedades para investimento incluem aquelas descritas no artigo 7º da Instrução CVM 516\u002F11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A tabela abaixo apresenta os ativos da Classe mensurados pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.792\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.792\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Letras financeiras do tesouro (LFT)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66.722\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66.722\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.975\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.975\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>410.935\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>410.935\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de investimento imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.080.587\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>332.273\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.412.860\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.528\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.528\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias fechadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.198\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.198\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.246.812\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>772.000\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>22.198\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.041.010\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u002F06\u002F2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.351\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.351\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219.134\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219.134\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>324.033\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>324.033\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de fundo de investimento imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.126.305\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>401.480\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.527.785\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações de companhias abertas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.347.815\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>745.864\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.093.679\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As demonstrações das mudanças das Cotas de Fundo de Renda Fixa, Cotas de fundo de investimento imobiliário e no valor justo dos Certificados de recebíveis imobiliários Ações de companhias abertas e Ações de companhias fechadas estão demonstradas nas notas 5.1 (Aplicações financeiras de caráter não imobiliário) e 5.2 (aplicações financeiras de caráter imobiliário).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>16. Outras informações\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>16.1\u003C\u002Fstrong> Em atendimento à Resolução CVM nº 80, de 29 de março de 2022, informamos que a Classe, no exercício findo em 30 de junho de 2026, contratou a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Ltda. somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço à Classe.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>16.2\u003C\u002Fstrong> A política de divulgação de informações relativas a Classe inclui, entre outros, a divulgação mensal do valor patrimonial da cota, a rentabilidade do exercício e do patrimônio da Classe e a disponibilização aos cotistas de informações periódicas, mensais, trimestrais e anuais na sede da Administradora. Adicionalmente, a Administradora mantém serviço de atendimento aos cotistas em suas dependências e efetua a divulgação destas informações em seu site.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>16.3\u003C\u002Fstrong> Em 30 de junho de 2026, o saldo de Provisões e contas a pagar monta a R$ 1.696 (2025 - R$ 1.642), refere-se principalmente à taxa de administração a pagar no montante de R$ 1.874 (2025 - R$ 1.547).\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>16.4\u003C\u002Fstrong> Através do Ato do Administrador de 14 de maio de 2026, a Administradora aprovou, com efeitos a partir do fechamento de 15 de maio de 2026, a atualização da forma de divulgação da remuneração dos prestadores de serviços essenciais da Classe, com a substituição do \"Sumário de Remuneração\" pela Ferramenta ANBIMA (Plataforma de Transparência de Taxas) e a inclusão do respectivo link de acesso no Anexo I, nos termos do Ofício-Circular Conjunto nº 1\u002F2025\u002FCVM\u002FSIN\u002FSSE, bem como o novo Anexo I e Regulamento consolidados. Não houve qualquer alteração nos valores pagos pelos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>17. Eventos subsequentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme Fato Relevante divulgado em 05 de agosto de 2026, em 04 de agosto de 2026 a Classe celebrou instrumento de aquisição de 76% do imóvel onde está localizado o Shopping Pátio Cianê, situado na Avenida Doutor Afonso Vergueiro, nº 823, Centro, Sorocaba, Estado de São Paulo, com 19.520 m² de área bruta locável própria, pelo montante total de R$ 220.400, a ser desembolsado da seguinte forma: (a) primeira parcela de R$ 78.242 (35,5% do valor da operação), paga naquela data, sendo R$ 66.856 mediante assunção do saldo devedor de dívida existente sobre o imóvel, remunerada a IPCA + 7,65% a.a. e com vencimento em janeiro de 2034, e R$ 11.386 em moeda corrente nacional; (b) segunda parcela de R$ 44.080 (20% do valor da operação), a ser paga em 12 meses, corrigida pelo IPCA; e (c) terceira parcela de R$ 98.078 (44,5% do valor da operação), a ser paga em 24 meses, corrigida pelo IPCA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gustavo Piersanti Diretor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Mayara Lopes Contadora CRC: SP- 292201\u002FO-0\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CPF: 016.697.087-56\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>*** * ***\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FBTHF11\u002Fdocumentos\u002F1873\u002Fpdf",false,"2026-09-24 11:03:00",{"id":96,"empresa":97,"gestor":101,"cotacoes":107,"patrimonio":217,"vpa":218,"p_vpa":219,"tipo_gestao":220,"mandato":221,"segmento":222,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":215,"cotacao_atualizada_em":223,"ultima_variacao_cotacao_24h":224,"variacao_cotacao_7d":225,"variacao_cotacao_1m":226,"variacao_cotacao_3m":227,"variacao_cotacao_6m":228,"variacao_cotacao_12m":229,"vacancia_fisica":221,"liquidez_atual":230,"ultimo_dividendo":231,"ultimo_dividend_yield":232,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":233,"dividend_yield_3m":234,"dividend_yield_6m":235,"dividend_yield_12m":236,"dividend_yield_medio_12m":237,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":238,"data_ultima_cotacao":214,"pregoes_com_negocio_21":239,"alertas":240,"updated_at":241,"liquidez_media_reais":242,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":243,"balanco":244,"resultado_distribuido":251,"publico_alvo":255,"mercados_negociacao_cotas":256,"data_funcionamento":258,"data_final":221,"quantidade_cotas":259,"quantidade_cotistas":260,"detalhes_cotistas":261,"total_investido":267,"investimentos_fundo":268,"imoveis":272,"contratos":221,"custodiante":274,"auditor_independente":281,"formador_mercado":221,"distribuidor_cotas":287,"consultor_especializado":221,"administrador_locacoes":221,"relatorio_anual":290,"analise_administrador":293},342,{"nome":54,"nome_simplificado":98,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":99,"nome_pregao":100,"cnpj":61},"BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND   RESPONSABILIDADE LIMITADA","BTHF11 - 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Apesar desse cenário, os fundamentos do mercado imobiliário permaneceram resilientes, especialmente em ativos com capacidade de geração recorrente de renda e características de maior qualidade.","Para o próximo período, espera-se que o mercado imobiliário mantenha desempenho resiliente, embora ainda influenciado pelo cenário de juros elevados e condições de crédito mais restritivas. A expectativa é de gradual melhora das condições de mercado, o que poderá favorecer a atividade do setor e a valorização dos ativos imobiliários."]