[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:CLIN11:22663":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FCLIN11\u002Fdocumentos\u002F22663":16,"fii-documento:CLIN11":95},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},22663,"(CLIN) Relatório Gerencial - 30\u002F10\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_0_Figure_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Informações Gerais \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_1_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CLIN 11 busca construir uma carteira diversificada de CRIs, majoritariamente em emissões com \u003Ci> benchmark \u003C\u002Fi> em juros reais, com maior foco na região Sudeste e nos segmentos residencial, logístico e comercial .\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Cenário Macro \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>No cenário doméstico, a desaceleração da atividade se intensificou, mas a piora da inflação e o aumento do prêmio de risco reduziram o espaço para cortes de juros . Diante de resultados fracos na indústria, no comércio e nos serviços, a projeção para o PIB do terceiro trimestre passou de alta de 0,2% para contração de 0,1%, e o crescimento esperado foi revisado de 1,8%para 1,7%em 2026 e de 1,1% para 0,6%em 2027 . O crédito segue como principal preocupação, com famílias endividadas, renda comprometida e inadimplência em máximas históricas, o que tende a limitar o consumo . Ao mesmo tempo, a inflação subjacente voltou a piorar : a média dos núcleos acelerou de 4,2% para 4,6% e os serviços subjacentes, de 5,2% para 6,4%, refletindo um mercado de trabalho ainda apertado . A projeção do IPCA foi revisada de 5,3% para 5,4% em 2026 e de 4,8% para 5,9% em 2027 , incorporando a reoneração da gasolina, novos reajustes dos combustíveis, o fim da escala 6x1 e a piora do câmbio . A desaceleração da demanda deve ajudar, mas não será suficiente para compensar as pressões de custos .\u003C\u002Fp>\u003Cp>No campo fiscal, as medidas do período eleitoral aumentaram a rigidez do orçamento e reduziram a margem para absorver novos choques . O cumprimento das regras fiscais em 2027 ainda é esperado, apoiado pela realocação de despesas e pelas receitas da reforma tributária, mas depende da arrecadação e é vulnerável a uma desaceleração mais forte . As projeções de déficit primário seguem em 0,6% do PIB em 2026 e 0,2% em 2027 , mas juros mais altos e crescimento menor elevaram a projeção da dívida bruta para 88 ,0% do PIB em 2027 , após 83 ,3% neste ano . Uma reação fiscal à desaceleração que amplie as dúvidas sobre a dívida pode elevar o prêmio de risco, depreciar o câmbio e pressionar as expectativas de inflação, o que torna centrais os primeiros sinais da nova equipe econômica . Nesse contexto, a expectativa é de manutenção da Selic em 13 ,75 % até o fim de 2027 , ante a projeção anterior de corte para 12 ,50 % no próximo ano, já que a piora da inflação exige juros restritivos por mais tempo e a incerteza sobre a política econômica recomenda cautela .\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Objetivo Principais Indicadores \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cb> VALOR DE MERCADO \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> R$ 371,2 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> COTA MERCADO \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> R$ 85,40\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> DIVIDEND YIELD MERCADO \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> 14,99% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> VALOR PATRIMONIAL \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> R$ 429,3 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> COTA PATRIMONIAL \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> R$ 98,77\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> DIVIDEND YIELD PATRIMONIAL \u003C\u002Fb> ¹ 12,85% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> DISTRIBUIÇÃO MENSAL \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> R$ 1,00 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> COTISTAS \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> 11.157\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> ADTV \u003Csup> 1 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> R$ 866.258\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> TAXA DE ADMINISTRAÇÃO \u003Csup> 2 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> 1,05% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> TAXA DE PERFORMANCE \u003Csup> 3 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb> 20% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ícone do menu de hambúrguer estrutura\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Comentário do Gestor \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_2_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Cenário Macro ( Continuação ) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>No cenário internacional, a atividade segue resiliente e a inflação persistente, agora com condições financeiras mais apertadas . O petróleo acima de US $ 100 por barril e a perspectiva de juros altos por mais tempo têm pressionado as taxas longas, em um ambiente de fortes investimentos em inteligência artificial e de preocupação com o endividamento público . Nos Estados Unidos, o PIB do 3T26 cresceu 3,4% em termos anualizados, acima do esperado (3,2%), puxado pelo consumo (3,8%) e pela demanda privada doméstica, que acelerou para 5%, o maior ritmo desde 2021 . A revisão positiva da renda e da poupança reforça a continuidade da expansão, e a expectativa é de alguma moderação no quarto trimestre, para cerca de 2,5%. O mercado de trabalho segue próximo do pleno emprego, com o setor privado criando cerca de 50 mil vagas por mês, com melhora na indústria e na construção, e desemprego perto de 4,1%, sem sinais de aumento relevante das demissões .\u003C\u002Fp>\u003Cp>A inflação continua como principal determinante da política monetária americana . O núcleo do PCE subiu 0,32 % em setembro, após 0,26 % em agosto, mantendo a alta em 12 meses em 3,1%. A pressão segue concentrada em serviços, com o supercore avançando 0,37 %no mês, e o risco de repasse dos custos de energia e transporte indica que a volta à meta de 2% ainda exige juros mais altos . Em outubro, o Fed manteve a taxa entre 3,75 % e 4,00 %, com dois membros votando por nova alta. O Comitê reconheceu a atividade mais forte, sinalizando preferência por um ajuste gradual . O cenário -base segue contemplando altas de 0,25 %em dezembro e em março de 2027 , levando a taxa para o intervalo entre 4,25 %e 4,50 %.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Comentário do Gestor \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cb> Caros investidores, \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Após um forte rali entre os dois turnos, os FIIs passaram por uma reprecificação relevante com o resultado eleitoral, refletindo principalmente a abertura da curva de juros e o aumento da percepção de risco fiscal . Embora o movimento tenha sido disseminado entre os diferentes segmentos, a leitura predominante é de que a correção das cotas decorre sobretudo do aumento das taxas de desconto, e não de uma deterioração equivalente dos fundamentos dos ativos imobiliários . Em outras palavras, trata-se de um movimento de preço, não de qualidade de crédito ou de operação dos ativos .\u003C\u002Fp>\u003Cp>O segmento residencial, que representa 55 % do patrimônio líquido do Fundo, passou a conviver com maior incerteza no pós -eleição, principalmente pela abertura da curva de juros . Embora os fundamentos de demanda permaneçam relativamente resilientes, a manutenção de juros elevados tende a tornar o mercado mais seletivo, especialmente no médio e alto padrão, podendo reduzir a velocidade de vendas e aumentar a necessidade de descontos . O segmento de baixa renda, que representa 28,6% do total de exposição ao segmento residencial do Fundo, permanece mais protegido pela disponibilidade de funding e pelos programas habitacionais .\u003C\u002Fp>\u003Cp>No segmento logístico, os fundamentos continuam sólidos, sustentados pelos baixos níveis de vacância, com destaque para a demanda de e-commerce e operadores logísticos . O principal risco pós -eleição está menos na demanda por galpões e mais na permanência de juros reais elevados, que travam uma reprecificação mais relevante dos ativos .\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Comentário do Gestor \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_3_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Comentário do Gestor ( Continuação ) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O setor de shopping centers entra no período pós -eleitoral com fundamentos operacionais relativamente resilientes, embora inserido em um ambiente ainda desafiador para o consumo . O principal vetor para 2027 deverá ser a evolução da renda, do crédito e, sobretudo, dos juros . Uma eventual melhora das expectativas fiscais e redução das taxas de juros poderia beneficiar o varejo discricionário, aumentando vendas e fortalecendo a capacidade financeira dos lojistas . Por outro lado, a manutenção de juros elevados tende a prolongar um cenário de crescimento mais moderado do consumo . Nesse contexto, shoppings dominantes, com baixo nível de vacância, mix diversificado e maior exposição a alimentação, serviços e entretenimento tendem a permanecer mais resilientes . Vale ressaltar que as posições de shoppings que possuímos no portfólio são shoppings dominantes e maduros, mais bem posicionados e, portanto, menos impactados pelos riscos apontados .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Durante o período, realizamos a aquisição do CRI JHSF II, remunerado a IPCA + 9,0908 % a.a. Trata -se de uma alocação core, lastreada em contratos de locação de longo prazo com as lojas CJ Fashion e Alaia , no Shopping Cidade Jardim . A operação conta ainda com a coobrigação do Shopping Cidade Jardim para recomposição do Fundo de Reserva .\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth colspan=\"10\">Aquisições & Alienações\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Operação\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Quantidade\u003C\u002Fth>\u003Cth>SALDO MTM\u003Cbr>(R$ milhões)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de\u003Cbr>Aquisição\u002FVenda\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JHSF Cidade\u003Cbr>Jardim II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.375\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,0908%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Em linha com essa leitura setorial, as operações atualmente em estruturação concentram -se principalmente nos segmentos residencial, logístico, shopping centers de padrão AAA, nos quais seguimos identificando oportunidades com fundamentos sólidos e relação risco -retorno atrativa .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dentro da rotina de monitoramento, vale destacar o CRI GD Elleven , que tem a Matrix como devedora da operação e offtaker das usinas . A Matrix solicitou a rescisão do contrato de longo prazo de compra de energia e está em negociação o pagamento de valor suficiente para cobrir os custos do período de transição até a entrada da Minum , que assumirá como nova comercializadora, num contrato de 13 anos . A venda de energia ocorrerá em regime de ramp -up até setembro de 2027 . Durante esse período, os recursos gerados serão prioritariamente destinados ao pagamento das despesas e custos das usinas e dos CRIs sêniores, preservando a prioridade do fluxo em favor da posição mais protegida da estrutura .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, na gestão dos recursos em caixa, todos os investimentos táticos passam por avaliação prévia da equipe de risco, com controle de exposição por instituição, visando preservar a segurança e robustez do portfólio . Seguimos atuando na originação e análise de novas oportunidades, buscando a realocação eficiente desses recursos à medida que identificamos investimentos aderentes à estratégia do Fundo .\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Rentabilidade \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_4_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Rentabilidade e Distribuição por Cota \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_4_Figure_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A distribuição do dividendo do CLIN 11 referente à competência de setembro ocorreu no dia 16 \u002F10 \u002F2026 , no valor de R$ 1,00 \u002Fcota, o que representa uma rentabilidade mensal de 1,17 %¹ (equivalente a 12 ,85 %¹ ao ano). No mesmo período, o IPCA das operações (descasamento médio do índice de 2 meses) variou 0,07 %. No acumulado desde o encerramento da 2ª emissão de cotas em 04 \u002F10 \u002F23 , já distribuímos R$ 36 ,51 \u002Fcota, equivalente a 12 ,60 %¹ a.a.. No mês de setembro, o volume médio diário de negociação das cotas do Fundo foi de aproximadamente R$ 866 mil, e fechamos o mês com 11 .157 investidores .\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Composição do Resultado \u002FCota (R$) \u003Csup> 2 \u003C\u002Fsup> \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_4_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> ADTV (R$MM) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_4_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Rentabilidade \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_5_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Demonstração de Resultado \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth colspan=\"2\">Julho\u003C\u002Fth>\u003Cth colspan=\"2\">Agosto\u003C\u002Fth>\u003Cth colspan=\"2\">Setembro\u003C\u002Fth>\u003Cth colspan=\"2\">12m\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ Mil\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002F cota\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ Mil\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002F cota\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ Mil\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002F cota\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ Mil\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002F cota\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.056\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,83\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.117\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,69\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>142\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>490\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.945\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,45\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>215\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>176\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.864\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.318\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.977\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.783\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58.852\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,25\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-507\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-432\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4.968\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,14\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro Líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.923\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.470\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.351\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Distribuição\u003Cbr>de Dividendos\u003C\u002Fth>\u003Cth>4.347\u003C\u002Fth>\u003Cth>1,00\u003C\u002Fth>\u003Cth>4.129\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,95\u003C\u002Fth>\u003Cth>4.347\u003C\u002Fth>\u003Cth>1,00\u003C\u002Fth>\u003Cth>52.640\u003C\u002Fth>\u003Cth>12,11\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado acumulado 1\u003C\u002Fth>\u003Cth>3.484\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,80\u003C\u002Fth>\u003Cth>2.825\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,65\u003C\u002Fth>\u003Cth>1.829\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,42\u003C\u002Fth>\u003Cth>436\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,10\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DY (a.m.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DY ( a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA (M -2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,16%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição em IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch4>\u003Cb> Rentabilidade Equivalente \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth colspan=\"12\">Rentabilidade\u003Cbr>Equivalente\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Cota\u003C\u002Fth>\u003Cth>Carteira\u003C\u002Fth>\u003Cth>Spread\u003C\u002Fth>\u003Cth>Carteira (IPCA+)\u003C\u002Fth>\u003Cth colspan=\"2\">Spread (NTN -B +)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>(IPCA +)\u003C\u002Fth>\u003Cth>(NTN -B +)\u003C\u002Fth>\u003Cth>(- Tx Adm)\u003C\u002Fth>\u003Cth>(- Tx Adm)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,69%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>83\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,48%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,09%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,88%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,72%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,19%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,02%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,67%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,69%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>97\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_6_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_6_Figure_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Alocação\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_6_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Duration \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_6_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Localização\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_6_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Segmento Imobiliário\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_6_Figure_10.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_7_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Lista de Ativos \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Ci> (Planilha de Fundamentos) \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Download \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Download\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Nº\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código B3\u003C\u002Fth>\u003Cth>CRIs Estruturais\u003C\u002Fth>\u003Cth>Índice\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de\u003Cbr>Aquisição\u003Cbr>(a.a.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa MTM\u003Cbr>(a.a.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003Cbr>(anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Emissor\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo Curva\u003Cbr>(R$mm )\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo MTM\u003Cbr>(R$mm )\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26E4773356\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI CURY\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23J1829727\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DIÁLOGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26C5379732\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JHSF CIDADE JARDIM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24E2276393\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VILA BRASIL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CANAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0931497\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PÁTIO 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II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22E1314836\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÃO CARLOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24I1419236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV FLEX VI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IDUA11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HELBOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26C4633292\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DIÁLOGO II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23I1230816\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV FLEX I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22H1116780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AMORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23I1230915\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV FLEX III\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24B1898704\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CJ SHOPS II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23F1354284\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CASHME II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VERT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>401,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>396,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\" rowspan=\"2\">Código FII\u003Cbr>MXRF11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividendo (R$\u002F cota )\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DY ( a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Renda Fixa\u003Cbr>Tesouro Selic DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Índice\u003Cbr>% CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Rentabilidade Liq.\u003Cbr>~85,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ MM\u003Cbr>6,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003Cbr>1,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total Ativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>429,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_8_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Para facilitar a navegação no relatório, utilize os índices abaixo para acessar diretamente o resumo por operação de cada setor da carteira . \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo - Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Escritório\u003C\u002Fp>\u003Cp>Varejo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Ci> Residencial \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DIÁLOGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para adiantar\u003Cbr>carteira\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>da Diálogo . Além da qualidade\u003Cbr>operacional\u003Cbr>da Companhia,\u003Cbr>a boa performance\u003Cbr>histórica das carteiras da Diálogo\u003Cbr>Engenharia e o elevado nível de subordinação\u003Cbr>(60 %), fazem essa operação\u003Cbr>ter um\u003Cbr>risco bastante controlado . Estrutura montada para que mensalmente sejam pagos\u003Cbr>juros e correção monetária .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F03\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Subordinação de 60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>METROCASA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>com risco\u003Cbr>pulverizado\u003Cbr>de uma carteira\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>advindos\u003Cbr>de\u003Cbr>contratos de compra e venda cedidos\u003Cbr>pela Metrocasa , com subordinação\u003Cbr>de 36 %.\u003Cbr>O CRI ainda conta com garantia de fundo de reserva equivalente\u003Cbr>a 6% do Saldo\u003Cbr>Devedor\u003Cbr>Inicial,\u003Cbr>até o vencimento . A Metrocasa\u003Cbr>tem obrigação\u003Cbr>de recomprar\u003Cbr>créditos\u003Cbr>cedidos\u003Cbr>e distratados\u003Cbr>em\u003Cbr>condições\u003Cbr>de\u003Cbr>atraso\u003Cbr>na\u003Cbr>entrega\u003Cbr>dos\u003Cbr>empreendimentos,\u003Cbr>bem como garantir Índice de Cobertura\u003Cbr>≥ 36 %. A Companhia\u003Cbr>também deve observar covenant de Dívida Líquida \u002F Patrimônio Líquido ≤ 1,25 x.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>06\u002F03\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Subordinação de 36% +\u003Cbr>Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HELBOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O CLIN 11 subscreveu\u003Cbr>100 % das cotas do FII Unidades\u003Cbr>Autônomas,\u003Cbr>criado para\u003Cbr>adquirir unidades residenciais\u003Cbr>da Helbor com desconto . Mensalmente, o FII paga\u003Cbr>remuneração ao CLIN 11 , sendo as vendas geridas pela Helbor e há um cronograma\u003Cbr>limite para cada\u003Cbr>empreendimento . Ao longo\u003Cbr>da operação\u003Cbr>foram vendidas\u003Cbr>25\u003Cbr>unidades\u003Cbr>das 43 inicialmente\u003Cbr>adquiridas . No fim de fevereiro de 2026 , a Helbor\u003Cbr>recomprou\u003Cbr>as 18 unidades remanescentes,\u003Cbr>ficando no fundo somente as unidades\u003Cbr>ainda não quitadas, que estão sendo pagas normalmente .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F06\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Imóveis + Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DIRECIONAL\u003Cbr>CARTEIRA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>com risco\u003Cbr>pulverizado\u003Cbr>de uma carteira\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>advindos\u003Cbr>de\u003Cbr>contratos de compra e venda cedidos\u003Cbr>pela Direcional,\u003Cbr>com subordinação\u003Cbr>de 15 %.\u003Cbr>O CRI ainda conta com garantia de fundo de reserva equivalente\u003Cbr>a R$ 5mm. A\u003Cbr>Direcional\u003Cbr>tem obrigação\u003Cbr>de recomprar\u003Cbr>créditos\u003Cbr>cedidos\u003Cbr>e inadimplentes\u003Cbr>até o\u003Cbr>Habite -se . A Companhia\u003Cbr>também deve observar covenant de índice de Cobertura\u003Cbr>do Saldo devedor do CRI Sênior >= 1,x.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F11\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Subordinação de 15% +\u003Cbr>Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MRV FLEX\u003Cbr>INSTITUCIONAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operações\u003Cbr>de cessão\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>de empreendimentos\u003Cbr>residenciais\u003Cbr>da MRV,\u003Cbr>com AF dos imóveis pós entrega das chaves,\u003Cbr>quando\u003Cbr>o LTV médio da carteira\u003Cbr>estará em ~60 %. Além da AF, as operações\u003Cbr>contam com (i) Fundo de Reserva,\u003Cbr>recomposto\u003Cbr>pela MRV de acordo\u003Cbr>com sua utilização\u003Cbr>até 50 % do saldo devedor\u003Cbr>inicial para MRV Flex I e III; (ii) Fundo de Reserva de R$31 MM e subordinação\u003Cbr>de\u003Cbr>18 ,75 % para MRV Flex Institucional ; ou (iii) Fundo\u003Cbr>de Reserva\u003Cbr>de R$17 MM e\u003Cbr>subordinação\u003Cbr>de 18 ,25 % para MRV Flex VI . Inadimplência*\u003Cbr>da carteira baixa : MRV\u003Cbr>Flex I e III: 2,7%; MRV Flex Institucional : <1,0%; e MRV Flex VI: <1,0%.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + Fundo de\u003Cbr>Reserva + Subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TENDA PRÓ -\u003Cbr>SOLUTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>de\u003Cbr>cessão\u003Cbr>de\u003Cbr>recebíveis\u003Cbr>de\u003Cbr>carteira\u003Cbr>residencial\u003Cbr>da\u003Cbr>Tenda,\u003Cbr>com\u003Cbr>coobrigação\u003Cbr>da Tenda em recompor\u003Cbr>o Fundo de Reserva, caso utilizado . Foram\u003Cbr>cedidos\u003Cbr>recebíveis\u003Cbr>de 375 empreendimentos\u003Cbr>residenciais\u003Cbr>da incorporadora,\u003Cbr>com\u003Cbr>desconto\u003Cbr>no fluxo esperado de 37 ,5% e fundo de reserva equivalente a 9% do valor\u003Cbr>da emissão, a ser constituído\u003Cbr>com recursos\u003Cbr>excedentes\u003Cbr>do fluxo em 16 meses e\u003Cbr>recomposto\u003Cbr>pela Tenda, caso seja utilizado .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F11\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Subordinação sintética\u003Cbr>~37,5% + Fundo de\u003Cbr>Reserva + Obrigação de\u003Cbr>aportes da Tenda para\u003Cbr>recomposição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>URBA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>com risco\u003Cbr>pulverizado\u003Cbr>de uma carteira\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>advindos\u003Cbr>de\u003Cbr>contratos\u003Cbr>de compra\u003Cbr>e venda\u003Cbr>cedidos\u003Cbr>pela Urba (loteadora\u003Cbr>do grupo\u003Cbr>MRV) .\u003Cbr>Garantias : alienação fiduciária dos imóveis a ser constituída,\u003Cbr>fundo de reserva de\u003Cbr>R$2,5mm inicialmente\u003Cbr>(recomposto\u003Cbr>até o limite de 8% do saldo devedor inicial) e\u003Cbr>subordinação\u003Cbr>de 25 %. A Urba tem obrigação\u003Cbr>de recomprar\u003Cbr>créditos\u003Cbr>cedidos\u003Cbr>e\u003Cbr>distratados\u003Cbr>em condições\u003Cbr>de atraso na entrega .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F05\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + Fundo de\u003Cbr>Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_9_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo - Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Escritório\u003C\u002Fp>\u003Cp>Varejo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Ci> Residencial \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>AMORA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para financiar a aquisição\u003Cbr>de imóveis residenciais\u003Cbr>performados\u003Cbr>pela aMora ,\u003Cbr>que, por sua vez, celebra uma promessa de compra e venda com clientes finais pessoas\u003Cbr>físicas, que futuramente comprarão\u003Cbr>as unidades . Nesse período, comprador\u003Cbr>paga 20 %\u003Cbr>do imóvel e no fim do período, pode quitar a aMora e adquirir o imóvel . Garantias : AF\u003Cbr>imóveis\u003Cbr>(LTV médio = 64 %), CF, AF cotas\u003Cbr>da emp . detentora\u003Cbr>dos imóveis,\u003Cbr>Aval e\u003Cbr>Subordinação\u003Cbr>de 15 %. Até agosto,\u003Cbr>foram quitados\u003Cbr>23 imóveis dos 76 vinculados\u003Cbr>à\u003Cbr>operação, resultando em R$9,3MM de amortização extraordinária no CRI .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F08\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + CF\u003Cbr>Recebíveis + AF\u003Cbr>cotas + Aval +\u003Cbr>Subordinação +\u003Cbr>Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MRV FLEX VI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operações\u003Cbr>de cessão de recebíveis\u003Cbr>de empreendimentos\u003Cbr>residenciais\u003Cbr>da MRV, com AF\u003Cbr>dos imóveis pós entrega das chaves, quando o LTV médio da carteira estará em ~60 %.\u003Cbr>Além da AF, as operações\u003Cbr>contam com (i) Fundo de Reserva, recomposto\u003Cbr>pela MRV de\u003Cbr>acordo com sua utilização\u003Cbr>até 50 % do saldo devedor\u003Cbr>inicial para MRV Flex I e III; (ii)\u003Cbr>Fundo de Reserva de R$31 MM e subordinação\u003Cbr>de 18 ,75 % para MRV Flex Institucional ;\u003Cbr>ou (iii) Fundo de Reserva de R$17 MM e subordinação\u003Cbr>de 18 ,25 % para MRV Flex VI .\u003Cbr>Inadimplência*\u003Cbr>da carteira baixa : MRV Flex I e III: 2,7%; MRV Flex Institucional : <1,0%; e\u003Cbr>MRV Flex VI: <1,0%.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + Fundo\u003Cbr>de Reserva +\u003Cbr>Subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MRV FLEX I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operações\u003Cbr>de cessão de recebíveis\u003Cbr>de empreendimentos\u003Cbr>residenciais\u003Cbr>da MRV, com AF\u003Cbr>dos imóveis pós entrega das chaves, quando o LTV médio da carteira estará em ~60 %.\u003Cbr>Além da AF, as operações\u003Cbr>contam com (i) Fundo de Reserva, recomposto\u003Cbr>pela MRV de\u003Cbr>acordo com sua utilização\u003Cbr>até 50 % do saldo devedor\u003Cbr>inicial para MRV Flex I e III; (ii)\u003Cbr>Fundo de Reserva de R$31 MM e subordinação\u003Cbr>de 18 ,75 % para MRV Flex Institucional ;\u003Cbr>ou (iii) Fundo de Reserva de R$17 MM e subordinação\u003Cbr>de 18 ,25 % para MRV Flex VI .\u003Cbr>Inadimplência*\u003Cbr>da carteira baixa : MRV Flex I e III: 2,7%; MRV Flex Institucional : <1,0%; e\u003Cbr>MRV Flex VI: <1,0%.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F03\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + Fundo\u003Cbr>de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MRV FLEX III\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operações\u003Cbr>de cessão de recebíveis\u003Cbr>de empreendimentos\u003Cbr>residenciais\u003Cbr>da MRV, com AF\u003Cbr>dos imóveis pós entrega das chaves, quando o LTV médio da carteira estará em ~60 %.\u003Cbr>Além da AF, as operações\u003Cbr>contam com (i) Fundo de Reserva, recomposto\u003Cbr>pela MRV de\u003Cbr>acordo com sua utilização\u003Cbr>até 50 % do saldo devedor\u003Cbr>inicial para MRV Flex I e III; (ii)\u003Cbr>Fundo de Reserva de R$31 MM e subordinação\u003Cbr>de 18 ,75 % para MRV Flex Institucional ;\u003Cbr>ou (iii) Fundo de Reserva de R$17 MM e subordinação\u003Cbr>de 18 ,25 % para MRV Flex VI .\u003Cbr>Inadimplência*\u003Cbr>da carteira baixa : MRV Flex I e III: 2,7%; MRV Flex Institucional : <1,0%; e\u003Cbr>MRV Flex VI: <1,0%.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F11\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + Fundo\u003Cbr>de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Diálogo II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para a aquisição\u003Cbr>de carteira de recebíveis\u003Cbr>advindas de contrato de compra e\u003Cbr>venda\u003Cbr>de unidades\u003Cbr>residenciais\u003Cbr>de empreendimentos\u003Cbr>da Diálogo\u003Cbr>Engenharia\u003Cbr>S .A.,\u003Cbr>desenvolvidos\u003Cbr>em São Paulo .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002F07\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação fiduciária\u003Cbr>de imóveis e fundo\u003Cbr>de reserva.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MRV FB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diversos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação lastreada na carteira pulverizada\u003Cbr>pré -chaves decorrente da venda das\u003Cbr>unidades autônomas classificadas como premium do Grupo MRV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F03\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação fiduciária\u003Cbr>de imóveis e fundo\u003Cbr>de reserva.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_10_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo - Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Escritório\u003C\u002Fp>\u003Cp>Varejo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Corporativo - Imobiliário\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cury\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação estruturada para antecipação dos recebíveis provenientes da venda de um terreno localizado no bairro da Mooca, em São Paulo, adquirido pela incorporadora e construtora Cury, uma das empresas mais tradicionais do setor imobiliário paulista. Com mais de 60 anos de atuação, a Cury é referência no segmento econômico. A operação conta com a Alienação Fiduciária do Imóvel, Cessão Fiduciaria dos Recebíveis, Fundo de Despesa e Coobrigação da Companhia.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F06\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + CF dos\u003Cbr>Recebíveis + Coobrigação\u003Cbr>da Companhia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VILA BRASIL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação para financiar empreendimentos residenciais do segmento econômico em Goiânia - GO. Grupo Mauá é reconhecido no mercado local, com atuação nos segmentos imobiliário e de energia. Como garantia, a operação conta com (i) aval da Vila Brasil, da Holding Mauá, dos sócios, (ii) cessão fiduciária de recebíveis de carteiras adimplentes (atraso até 90 dias) que representam pelo menos 1,3x o saldo devedor da operação (medido mensalmente) e (iii) fundo de reserva equivalente a 3% do saldo devedor da operação ou 1 PMT, dos dois, o maior.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F11\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aval empresas + Aval\u003Cbr>sócios + CF Recebíveis\u003Cbr>(venda de unidades) +\u003Cbr>Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SÃO CARLOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação com risco corporativo da São Carlos, empresa de capital aberto, atua nos segmentos de escritórios, centros de conveniência e aluguel residencial para renda. Em 2023 e 2024, a Companhia reduziu em 72% sua dívida líquida através da reciclagem de ativos realizada nesse período, reforçando a posição de caixa e prépagando dívidas. A relação dívida líquida\u002Fportfólio saiu de 32% no fechamento de 2022 para 13% em Dez\u002F25.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F09\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>Varejo\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>HGRU11\u003C\u002Fth>\u003Cth>Diversos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operação para financiar a aquisição de 10 lojas pelo fundo HGRU11 que eram, anteriormente, do Makro. Além da garantia imobiliária (LTV=45%), a operação conta com cessão fiduciária dos recebíveis de locação das unidades, advindos de contratos \"atípicos\" com empresas do grupo Atacadão e Carrefour. O devedor é o fundo HGRU11, fundo com baixa alavancagem (4% do PL) e gerador de caixa.\u003C\u002Fth>\u003Cth>17\u002F12\u002F2031\u003C\u002Fth>\u003Cth>AF Imóveis (10 lojas) + CF\u003Cbr>Recebíveis (locação de\u003Cbr>longo pzo)\u003C\u002Fth>\u003Cth>45%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>CJ SHOPS I e II\u003C\u002Fth>\u003Cth>SP\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operação para financiar o CAPEX de 2 lojas do shopping CJ Shops - shopping pertencente à JHSF, com alto valor de vendas\u002Fm2. Operação de BTS, em que as lojas firmam contratos de longo prazo suficientes para o pagamento do investimento e nos quais há multa por rescisão, que resultaria no pagamento de toda a operação do CRI. Além do crédito das locatárias ser confortável, a operação conta com garantia da JHSF Malls e do CJ Shops.\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Aval empresas + Fundo de\u003Cbr>Reserva\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>JHSF Cidade Jardim\u003Cbr>I e II\u003C\u002Fth>\u003Cth>SP\u003C\u002Fth>\u003Cth>O CRI tem por objetivo o financiamento das reformas das lojas da Tiffany, Dior, Loro\u003Cbr>Piana, CJ Fashion e Alaia do Shopping Cidade Jardim, em São Paulo.\u003C\u002Fth>\u003Cth>22\u002F03\u002F2041\u003Cbr>25\u002F08\u002F2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fundo de reserva e\u003Cbr>coobrigação dos cedentes\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_11_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo - Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Escritório\u003C\u002Fp>\u003Cp>Varejo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Ci> Logístico \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>XPLG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para a aquisição\u003Cbr>de portfólio\u003Cbr>logístico,\u003Cbr>composto\u003Cbr>por\u003Cbr>7 imóveis\u003Cbr>próximos à capital paulista e Extrema\u002FMG .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F11\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação fiduciária de\u003Cbr>imóveis, cessão fiduciária\u003Cbr>de locação, alienação\u003Cbr>fiduciária de cotas e fundo\u003Cbr>de reservas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para financiar aquisição\u003Cbr>de um galpão em GRU para IBL, empresa do\u003Cbr>segmento\u003Cbr>de logística,\u003Cbr>através de um contrato de locação\u003Cbr>\"atípico\" de 20 anos .\u003Cbr>Cash sweep com o excedente\u003Cbr>de locação\u003Cbr>que pagaria a tranche subordinada,\u003Cbr>a\u003Cbr>partir do 3º ano, prazo estimado de 11 anos . Tranche mezanino, com AF do imóvel\u003Cbr>(LTV < 80 %*), aval das empresas do grupo e do principal acionista, seguro locatício,\u003Cbr>fundo de reserva atual de R$2,8mm e subordinação\u003Cbr>de 10 %.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u002F10\u002F2038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóvel + Aval Cruzado\u003Cbr>(todas empresas e\u003Cbr>principal acionista) +\u003Cbr>Seguro Locação + Fundo\u003Cbr>de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SOUZA CRUZ I e II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>lastreada\u003Cbr>em um contrato\u003Cbr>de locação\u003Cbr>atípico\u003Cbr>pela Souza Cruz (atual\u003Cbr>BAT) . A BAT é uma multinacional\u003Cbr>inglesa, com faturamento acima de £25 ,8 bilhões\u003Cbr>e resultado operacional\u003Cbr>de £2,7 bi. Como garantia, temos a alienação fiduciária de\u003Cbr>um galpão em Cachoeirinhas\u003Cbr>- RS, que resulta num LTV de 22 %.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>05\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis + AF das\u003Cbr>Quotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BTLA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para antecipação\u003Cbr>das parcelas de locação\u003Cbr>devidas pelo Mercado Livre\u003Cbr>ao BTLA .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F12\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis e Coobrigação\u003Cbr>da Cedente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PÁTIO MALZONI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para financiar a aquisição de 6 lajes do edifício Pátio Malzoni pelo fundo\u003Cbr>BLCA 11 . Prazo de 10 anos, com previsão\u003Cbr>de quitação\u003Cbr>em 5 anos . Aquisição\u003Cbr>estrategicamente\u003Cbr>no secundário,\u003Cbr>com possibilidade\u003Cbr>de receber\u003Cbr>prêmio de pré -\u003Cbr>pagamento no curto prazo, combinada\u003Cbr>com benefício\u003Cbr>de aquisição com desconto\u003Cbr>e expectativa\u003Cbr>de pré -pagamento ao longo da operação . Garantias : AF Imóveis (LTV\u003Cbr>= 59 ,5%), CF locação (> 1,4x PMT) .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F09\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Imóveis (6 lajes) + CF\u003Cbr>Recebíveis (locação lajes)\u003Cbr>+ Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_12_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo - Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>Escritório\u003C\u002Fp>\u003Cp>Varejo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Ci> Corporativo \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>TRADIMAQ\u003C\u002Fth>\u003Cth>MG\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operação\u003Cbr>para financiar a aquisição\u003Cbr>de máquinas\u003Cbr>(linha amarela) pela Tradimaq\u003Cbr>para locá -las para grandes\u003Cbr>empresas . Como\u003Cbr>garantia,\u003Cbr>a operação\u003Cbr>conta\u003Cbr>com\u003Cbr>cessão fiduciária de contratos locação, que devem ter o saldo de pelo menos 120 %\u003Cbr>do saldo devedor do CRI e a parcela mensal de 120 % da PMT do CRI, além de aval\u003Cbr>cruzado das empresas do grupo e fundo de reserva de 3 PMTs .\u003C\u002Fth>\u003Cth>16\u002F07\u002F2029\u003C\u002Fth>\u003Cth>CF Recebíveis (locação de\u003Cbr>grandes empresas) +\u003Cbr>Fundo de Reserva\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>\u003Ci> Outros \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor \u002F Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>UF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Descrição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Garantias\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GD ELLEVEN\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003Cbr>para financiar a construção\u003Cbr>de duas usinas fotovoltaicas\u003Cbr>em Goiás, que\u003Cbr>já foram entregues\u003Cbr>e estão performando . As usinas\u003Cbr>contam\u003Cbr>com contrato\u003Cbr>de\u003Cbr>locação\u003Cbr>com a Matrix pelo prazo de 15 anos, com relevantes\u003Cbr>multas rescisórias .\u003Cbr>Garantias : AF das quotas das holdings\u003Cbr>e SPEs, AF do direito de superfície\u003Cbr>dos\u003Cbr>terrenos,\u003Cbr>AF dos\u003Cbr>equipamentos,\u003Cbr>CF\u003Cbr>de 100 % dos\u003Cbr>recebíveis\u003Cbr>e seguro\u003Cbr>dos\u003Cbr>equipamentos\u003Cbr>por todo o prazo da operação . A partir de abril\u002F 25 a Matrix passou a\u003Cbr>pagar pelo consumo de energia das duas usinas .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F12\u002F2038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Quotas + AF Direito de\u003Cbr>Uso de Superfície + AF\u003Cbr>Equipamentos + CF\u003Cbr>Recebíveis\u003Cbr>(locação+serviços\u003Cbr>) +\u003Cbr>Seguro Equipamentos +\u003Cbr>Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>SOLFÁCIL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Diversos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operação\u003Cbr>com risco\u003Cbr>pulverizado\u003Cbr>de uma carteira\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>advindos\u003Cbr>de\u003Cbr>contratos de financiamento\u003Cbr>para aquisição e instalação de placas fotovoltaicas\u003Cbr>por\u003Cbr>pessoas\u003Cbr>físicas e\u002Fou jurídicas . A Solfácil é a originadora\u003Cbr>do financiamento . A série\u003Cbr>adquirida possui Rating A pela S&P e AA- pela Moody's, e subordinação\u003Cbr>de 18 %. O\u003Cbr>histórico\u003Cbr>obtido\u003Cbr>pela Solfácil\u003Cbr>em uma carteira filtrada nos mesmos\u003Cbr>critérios\u003Cbr>da\u003Cbr>operação não apresenta perda acima de 5%. A razão de cobertura atual dessa série\u003Cbr>está em 125 ,8%.\u003C\u002Fth>\u003Cth>07\u002F06\u002F2032\u003C\u002Fth>\u003Cth>Subordinação de 18%\u003C\u002Fth>\u003Cth>82%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>HUM ENERGIA\u003C\u002Fth>\u003Cth>RJ\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operação\u003Cbr>para financiamento\u003Cbr>de 4 usinas\u003Cbr>de geração\u003Cbr>solar distribuída\u003Cbr>(total\u003Cbr>17 ,2MWp), no Rio de Janeiro . Garantias : (i) cessão\u003Cbr>fiduciária\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>de 5\u003Cbr>usinas já em operação e todos os recebíveis\u003Cbr>futuros das usinas em construção,\u003Cbr>(ii)\u003Cbr>alienação fiduciária das cotas das SPEs detentoras\u003Cbr>das usinas em construção,\u003Cbr>(iii)\u003Cbr>alienação\u003Cbr>fiduciária\u003Cbr>dos direitos\u003Cbr>reais de superfície,\u003Cbr>(iv) fundo de reserva de 2\u003Cbr>PMTs, (v) fundo de juros de 12 meses, (vi) fundo de AMEX de até R$12 ,5 milhões\u003Cbr>(preenchido\u003Cbr>com os recebíveis\u003Cbr>das usinas\u003Cbr>já em operação),\u003Cbr>e (vii) fiança das\u003Cbr>empresas controladoras .\u003C\u002Fth>\u003Cth>27\u002F02\u002F2034\u003C\u002Fth>\u003Cth>Aval empresas + CF\u003Cbr>Recebíveis + AF Cotas + AF\u003Cbr>Direito de Uso de\u003Cbr>Superfície + Fundo AMEX +\u003Cbr>Fundo de Reserva + Fundo\u003Cbr>de Juros\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>CASHME II\u003C\u002Fth>\u003Cth>Diversos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operação\u003Cbr>com risco\u003Cbr>pulverizado\u003Cbr>de uma carteira\u003Cbr>de recebíveis\u003Cbr>advindos\u003Cbr>de\u003Cbr>contratos de financiamento\u003Cbr>da Cashme para condomínios\u003Cbr>residenciais . Emitida em\u003Cbr>julho\u002F 23 , paga regularmente e está enquadrada em todos os índices de cobertura .\u003Cbr>A inadimplência\u003Cbr>é baixa, dos 350 contratos cedidos,\u003Cbr>3 estão inadimplentes . A série\u003Cbr>possui subordinação\u003Cbr>de 20 %.\u003C\u002Fth>\u003Cth>15\u002F02\u002F2027\u003C\u002Fth>\u003Cth>Subordinação de 20%\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>MXRF11\u003C\u002Fth>\u003Cth>Diversos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fundo\u003Cbr>com\u003Cbr>exposição\u003Cbr>predominantemente\u003Cbr>high\u003Cbr>grade,\u003Cbr>respaldada\u003Cbr>por\u003Cbr>uma\u003Cbr>carteira diversificada\u003Cbr>e com LTV médio de 56 %.\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>\u003Cb> Publicações \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_13_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Outubro de 2026: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_13_Figure_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Contato: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Mais informações sobre o fundo, incluindo documentos e comunicados oficiais, estão disponíveis no site oficial : CLIN 11 .\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Glossário \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_14_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> ADTV (Average Daily Trading Volume): \u003C\u002Fb> Média diária de negociação das cotas de um FII na bolsa . Um ADTV alto indica que há mais facilidade para comprar ou vender cotas sem impactar o preço de mercado .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alocação Estrutural : \u003C\u002Fb> Alocações que priorizam a tese fundamentalista, exposições setoriais e com geração de valor a médio\u002Flongo prazo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alocação tática : \u003C\u002Fb> Alocações que vislumbram oportunidades de arbitragem e ganhos de capital no curto prazo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Cota Patrimonial : \u003C\u002Fb> Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo . (arredondada em duas casas decimais) .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) : \u003C\u002Fb> Título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como financiamentos, aluguéis ou contratos de compra e venda . É o principal ativo dos FIIs de papel .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Dividend Yield (DY) : \u003C\u002Fb> Representa a rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo . Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a cota valor de mercado .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Duration : \u003C\u002Fb> Mede o prazo médio ponderado dos fluxos de um título e sua sensibilidade às variações de juros . Em FIIs de papel, durations mais longas significam maior exposição à volatilidade das taxas .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> FII de Papel : \u003C\u002Fb> Fundo imobiliário que investe em ativos financeiros do setor imobiliário, principalmente CRIs, mas também cotas de outros FIIs . Diferente dos FIIs de tijolo, que investem em imóveis físicos .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> High Grade : \u003C\u002Fb> Classificação de CRIs de baixo risco de crédito, geralmente atrelados a emissores mais sólidos e garantias de maior qualidade . Costumam oferecer menor retorno, mas maior segurança .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> High Yield : \u003C\u002Fb> Classificação de CRIs de maior risco de crédito, geralmente emitidos por empresas menos consolidadas ou com garantias mais frágeis . Compensam o risco com expectativa de retorno mais elevado .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Indexador : \u003C\u002Fb> Índice de referência que corrige o valor dos CRIs e define sua remuneração ou utilizado como base para um contrato . Exemplos : CDI, IPCA ou IGP -M.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Liquidez : \u003C\u002Fb> Capacidade de converter um ativo (como cotas de FIIs) em dinheiro .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> LTV (Loan -to-value): \u003C\u002Fb> Relação entre o valor do empréstimo (CRI) e o valor da garantia atrelada . Quanto menor o LTV, maior a segurança para o investidor em caso de inadimplência .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Marcação a Mercado : \u003C\u002Fb> Atualização do preço dos ativos do fundo (como CRIs) de acordo com o valor de mercado . Essa prática pode gerar oscilações no preço da cota patrimonial .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Preço\u002Fvalor patrimonial (P\u002FVP) : \u003C\u002Fb> Preço da cota do Fundo no mercado secundário dividido pelo valor patrimonial da cota, calculado utilizando valores na data -base do relatório .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Risco de Crédito : \u003C\u002Fb> Possibilidade de inadimplência dos devedores dos CRIs .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Risco de Mercado : \u003C\u002Fb> Impacto que mudanças na taxa de juros ou no cenário econômico podem causar no valor da cota e na atratividade dos ativos do fundo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Spread : \u003C\u002Fb> Diferença entre a taxa de remuneração paga e o custo de captação do emissor .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Subordinação : \u003C\u002Fb> Estrutura que define níveis de prioridade nos pagamentos de um CRI . Investidores com cotas subordinadas recebem por último, assumindo mais risco em troca de retorno potencial maior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_15_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Disclaimer \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Fundos de investimento imobiliários não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC . A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura . É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos . Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido .\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Administrador não se responsabiliza por erros ou omissões neste material, bem como pelo uso das informações nele contidas . Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_15_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F22663\u002F_page_15_Picture_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FCLIN11\u002Fdocumentos\u002F22663\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1366587","2026-10-30","2026-10-30 20:56:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":87},"Relatório Gerencial CLIN11 de outubro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de outubro de 2026 do CLIN11 (Clave Índices de Preços), entrega em 30\u002F10\u002F2026. 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CLAVE ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII CLAVE IN",{"id":102,"nome":51,"cnpj":103,"endereco":104,"telefone":105,"created_at":106,"updated_at":106},74,"29650082000100","PR DE BOTAFOGO, 501, 5 AND PARTE - BOTAFOGO, RIO DE JANEIRO - RJ - 22250-040","(21) 32629600","2026-10-03T18:55:20.000000Z",[108,114,120,126,132,138,143,148,154,160,165,171,176,181,187,192,197,203,208,214],{"id":109,"data":110,"abertura":111,"ultimo":112,"volume":113},3288955,"2026-10-06",87.12,88.25,11836,{"id":115,"data":116,"abertura":117,"ultimo":118,"volume":119},3289288,"2026-10-07",88.49,89.09,8859,{"id":121,"data":122,"abertura":123,"ultimo":124,"volume":125},3290262,"2026-10-08",89.11,89.37,7011,{"id":127,"data":128,"abertura":129,"ultimo":130,"volume":131},3291013,"2026-10-09",88.01,88.96,9323,{"id":133,"data":134,"abertura":135,"ultimo":136,"volume":137},3356981,"2026-10-13",89.28,88.89,11214,{"id":139,"data":140,"abertura":136,"ultimo":141,"volume":142},3375559,"2026-10-14",89.75,11129,{"id":144,"data":145,"abertura":141,"ultimo":146,"volume":147},3376480,"2026-10-15",89,13197,{"id":149,"data":150,"abertura":151,"ultimo":152,"volume":153},3377278,"2026-10-16",89.89,89.7,8538,{"id":155,"data":156,"abertura":157,"ultimo":158,"volume":159},3444691,"2026-10-19",91.2,92.26,13990,{"id":161,"data":162,"abertura":158,"ultimo":163,"volume":164},3446448,"2026-10-20",93.7,27517,{"id":166,"data":167,"abertura":168,"ultimo":169,"volume":170},3459499,"2026-10-21",93.69,93,6554,{"id":172,"data":173,"abertura":174,"ultimo":168,"volume":175},3473664,"2026-10-22",93.01,4335,{"id":177,"data":178,"abertura":168,"ultimo":179,"volume":180},3488210,"2026-10-23",95,4360,{"id":182,"data":183,"abertura":184,"ultimo":185,"volume":186},3566131,"2026-10-26",90.5,88.33,9003,{"id":188,"data":189,"abertura":169,"ultimo":190,"volume":191},3580126,"2026-10-27",85.6,15558,{"id":193,"data":194,"abertura":190,"ultimo":195,"volume":196},3594100,"2026-10-28",85.64,7179,{"id":198,"data":199,"abertura":200,"ultimo":201,"volume":202},3609138,"2026-10-29",85.65,83.71,4582,{"id":204,"data":13,"abertura":205,"ultimo":206,"volume":207},3624630,84.55,83.25,15677,{"id":209,"data":210,"abertura":211,"ultimo":212,"volume":213},3682303,"2026-11-03",82.91,79.12,11873,{"id":215,"data":216,"abertura":217,"ultimo":218,"volume":219},3695556,"2026-11-04",80.6,80.9,7277,429331187.57,98.77,"0.82","Ativa",null,"Outros","2026-11-05 09:00","0.0225","-0.0336","-0.0833","-0.0882","-0.1356","-0.0712",995,"1.0000","0.0112","Out\u002F2026","0.0241","0.0670","0.1367","0.0102",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 06:00",922694.07,0.00984292616952792,{"data_referencia":248,"ativo":249,"passivo":250,"obrigacoes_imoveis":251,"obrigacoes_securitizacao":251,"liquidez":252,"valores_receber":253},"2026-09-01",429722604.93,391417.36,0,6273309.06,4478.22,{"data_referencia":255,"resultado":256,"rendimentos":256,"percentual":15},"2026-06-30",28330368.63,"Investidores em Geral",[259],"Bolsa","2023-07-31",4346763,11157,{"Pessoa Física":264,"Pessoa jurídica não financeira":265,"Outros fundos de investimento":241,"Investidores não residentes":266,"Fundos de investimento imobiliário":267,"Entidade aberta de previdência complementar":15,"SSociedade de capitalização e de arrendamento mercantil":15},11089,36,10,8,423444817.65,{"CRI \u002F CRA":270,"Cotas de FIIs":271},393128951.93,30315865.72,{"vacancia_total":251,"lista_imoveis":273,"data_referencia":255,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":275,"nome":276,"cnpj":277,"endereco":278,"telefone":105,"created_at":279,"updated_at":279},5,"BANCO BTG PACTUAL S A","30306294000145","PR BOTAFOGO, 501, BLII SLO 501 BLC II SAL 601 - 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Apesar desse cenário, os fundamentos do mercado imobiliário permaneceram resilientes, especialmente em ativos com capacidade de geração recorrente de renda e características de maior qualidade.","Para o próximo período, espera-se que o mercado imobiliário mantenha desempenho resiliente, embora ainda influenciado pelo cenário de juros elevados e condições de crédito mais restritivas. A expectativa é de gradual melhora das condições de mercado, o que poderá favorecer a atividade do setor e a valorização dos ativos imobiliários."]