[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:CPLG11:10278":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FCPLG11\u002Fdocumentos\u002F10278":16,"fii-documento:CPLG11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},10278,"(CPLG) Fato Relevante - 03\u002F09\u002F2026","","Fato Relevante","(Inativo)","\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CAPITÂNIA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>CNPJ Nº 52.371.756\u002F0001-40 – Código de Negociação na B3: CPLG11\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>FATO RELEVANTE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O \u003Cstrong>CAPITÂNIA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>, inscrito no CNPJ sob o nº 52.371.756\u002F0001-40 (“Fundo” ou “CPLG”), representado pela \u003Cstrong>VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.\u003C\u002Fstrong>, inscrita no CNPJ sob o nº 22.610.500\u002F0001-88 (“Administradora”) e a \u003Cstrong>CAPITÂNIA CAPITAL S.A.\u003C\u002Fstrong>, inscrita no CNPJ sob o nº 41.793.345\u002F0001-27 (“Gestora”), respectivamente, vem, por meio deste fato relevante (“Fato Relevante”), informar aos seus cotistas e ao mercado em geral que assinou um Memorando de Entendimentos (“MoU”) para a venda dos ativos CPLG Meli Imigrantes, CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP (“Transação”).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Sobre a Transação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O Fundo assinou um MoU regrando os principais termos e condições para a venda dos ativos CPLG Meli Imigrantes, CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP (em conjunto, os “Ativos”). Os Ativos totalizam 182.475 m² (cento e oitenta e dois mil e quatrocentos e setenta e cinco metros quadrados) de área bruta locável (ABL) própria do Fundo e encontram-se 100% locados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O preço estimado da Transação (“Preço Transação”) é de R$ 958.637.161,67 (novecentos e cinquenta e oito milhões, seiscentos e trinta e sete mil e cento e sessenta e um reais e sessenta e sete centavos), sujeito a ajustes conforme condições negociais estabelecidas entre as partes, a serem pagos da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(i) R$ 671.046.013,17 (seiscentos e setenta e um milhões, quarenta e seis mil e treze reais e dezessete centavos) a serem pagos na data de fechamento da transação, em moeda corrente nacional; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) R$ 287.591.148,50 (duzentos e oitenta e sete milhões, quinhentos e noventa e um mil e cento e quarenta e oito reais e cinquenta centavos) em moeda corrente nacional, a ser pago em até 12 (doze) meses contados a partir da constatação do último dentre os seguintes eventos, para cada Ativo: (i) emissão do habite-se; (ii) termo de aceite definitivo dos inquilinos; e (iii) finalização da construção, assim entendido como a conclusão de todas as pendências relevantes de obra, sendo certo mesmo após o início da\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch5>YY V\u003C\u002Fh5>\u003Cp>contagem para pagamento da Parcela Saldo, conforme definida abaixo, o Fundo continuará responsável pela entrega de data book contendo todas as plantas e documentos arquitetônicos relacionados ao respectivo Ativo, pelos comprovantes de quitação das obrigações fiscais, cíveis, tributárias e eventualmente ambientais para conclusão do Ativo e por eventuais licenças necessárias à operação até o efetivo pagamento da Parcela Saldo pelo Comprador. Os valores descritos na cláusula acima serão corrigidos pela variação positiva do IPCA\u002FIBGE, acrescido de juros de 6,0% (seis por cento) ao ano (“Parcela Saldo”). Para o CPLG Meli Imigrantes, já concluído e em operação, a Parcela Saldo será paga em até 12 (doze) meses contados da Data do Fechamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Transação prevê, ainda, pagamento de renda mínima garantida (“RMG”) ao Comprador sobre os Ativos a partir da entrega de cada Ativo e pelos respectivos períodos de carência e\u002Fou desconto previstos nos contratos de locação, em montante equivalente ao aluguel estabilizado do respectivo Ativo, considerando os eventuais ajustes incidentes sobre as respectivas receitas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Transação está condicionada ao cumprimento de condições precedentes específicas, incluindo, mas não se limitando à realização de diligência pelo Comprador, à negociação e celebração dos documentos definitivos da Transação, bem como à aprovação final da Transação e da versão final dos documentos definitivos pelos administradores dos fundos envolvidos e pelo CADE.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Com a alienação, a Gestora estima que o Fundo terá um resultado de aproximadamente R$ 121.186.214,99 (cento e vinte e um milhões e cento e oitenta e seis mil e duzentos e quatorze reais e noventa e nove centavos), equivalente a R$ 2,15 (dois reais e quinze centavos) por cota e uma TIR estimada de 43,6% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Maiores detalhes sobre a Transação, seus impactos no Fundo e projeções futuras de resultado e dividendos se encontram disponíveis no Anexo A.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>São Paulo, 3 de setembro de 2026.\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>Administradora\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>CAPITÂNIA CAPITAL S.A.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>Gestora\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>FATO RELEVANTE · ANEXO A\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cstrong>Venda do Portfólio Logístico\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CPLG11 · 3 de setembro de 2026 CPLG Meli Imigrantes · CPLG Meli Jacareí · CPLG Amazon SJP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0003-03.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Portfólio logístico CPLG11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>SUMÁRIO\u003C\u002Fh2>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>01 DESTAQUES DA TRANSAÇÃO 02 COMENTÁRIO DO GESTOR 03 RESULTADO ESTIMADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>04 EFEITOS ESPERADOS NO FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>05 GUIDANCE DE DIVIDENDOS 06 ATIVOS OBJETO DA TRANSAÇÃO 07 PREMISSAS DA 5ª EMISSÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>08 ESTRUTURA DE PAGAMENTO 09 USO DOS RECURSOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>10 CRONOGRAMA E CONDIÇÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>11 HISTÓRICO E TRACK RECORD\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>12 O FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>13 INSTITUCIONAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>14 INFORMAÇÕES E CONTATO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>01 DESTAQUES DA TRANSAÇÃO\u003C\u002Fstrong>*\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Resumo dos principais termos do Memorando de Entendimentos celebrado para a venda do portfólio logístico do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PREÇO DA TRANSAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 958,64 mi\u003C\u002Fstrong>**\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RESULTADO LÍQUIDO ESTIMADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 121,2 mi\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Estimativa da Gestora\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIR ESTIMADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>43,6% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retorno estimado da operação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RESULTADO LÍQUIDO POR COTA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 2,15\u003C\u002Fstrong> Sobre 56.355.750 cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+19,37%\u003C\u002Fstrong> \u002F cota a mercado \u003Cstrong>+20,08%\u003C\u002Fstrong> \u002F cota patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>O QUE FOI ASSINADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>O QUE SERÁ VENDIDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>COMO SERÁ PAGO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>MoU não vinculante, regrando os principais termos e condições da venda dos três ativos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Todos os ativos imobiliários do Fundo: CPLG Meli Imigrantes, CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>70% em moeda corrente nacional, na data de fechamento da Transação.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Fechamento sujeito a condições precedentes e à celebração dos documentos definitivos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>182.475 m² de ABL própria, sendo dois dos projetos ainda em desenvolvimento, maximizando o retorno sobre o capital próprio.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>30% em 12 meses, a contar do fechamento da operação ou da entrega das obras, conforme o caso, corrigidos por IPCA + 6% a.a.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Dados de 31\u002F07\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>** Preço estimado na data de fechamento.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>02 COMENTÁRIO DO GESTOR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Visão da equipe de Gestão sobre a transação.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Prezados cotistas,\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A conclusão da Transação encerra o segundo ciclo completo de investimento e desinvestimento do CPLG11. Em menos de três anos de atividade, o Fundo terá alienado sete ativos, somando R$ 1,70 bilhão em desinvestimentos e R$ 223,1 milhões em ganho de capital, sobre um patrimônio líquido atual da ordem de R$ 600 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A decisão de vender neste momento decorre da relação entre preço e custo de capital. Diante das obrigações de investimento dos dois ativos ainda em desenvolvimento, a Gestão avaliou alternativas de estrutura de capital, entre elas uma potencial alavancagem. Aos patamares atuais de custo de dívida, entendemos que a alienação do portfólio por R$ 958,64 milhões, inclusive dos ativos em obra, remunera melhor o cotista do que carregar os projetos com endividamento até a sua estabilização.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O ambiente transacional reforça essa leitura: a demanda por galpões logísticos de padrão AAA permanece aquecida, sustentada pelo e-commerce, enquanto a escassez de liquidez na indústria tem mantido os cap rates de novos desenvolvimentos em patamares historicamente elevados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Concluída a operação, o Fundo passa a deter caixa em um mercado de volatilidade elevada, no Brasil e no exterior. Em cenários como o atual, caixa é matéria-prima escassa e tem valor próprio: preserva capital, é remunerado a juro real elevado e assegura à Gestão a opcionalidade de escolher o momento e o ativo da realocação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para a reconstrução do portfólio, manteremos a mesma disciplina dos últimos investimentos, atentos tanto a oportunidades no mercado privado quanto cotas de FIIs listados negociadas com desconto relevante frente ao valor patrimonial. Até que se concretizem, o carrego do caixa sustenta o resultado distribuído ao cotista. Seguimos à disposição dos cotistas e do mercado para os esclarecimentos que se façam necessários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Capitânia Capital S.A.\u003C\u002Fstrong> Gestora do Capitânia Logística FII – CPLG11 · Setembro de 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>03 RESULTADO ESTIMADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Da diferença entre preço e custo de aquisição ao resultado líquido estimado da Transação\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Comentários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>Do preço ao resultado estimado · R$ milhões\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>O custo de aquisição de R$ 739,9 milhões corresponde ao investimento total nos três ativos, já incluídos os aportes remanescentes nas obras em desenvolvimento.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>A diferença bruta entre preço e custo é de R$ 218,7 milhões, equivalente a 1,30x o capital investido pelo Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0007-08.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Do bruto ao resultado estimado há R$ 97,5 milhões de custos da operação, renda mínima garantida e demais ajustes previstos no MoU.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>O resultado estimado de R$ 121,2 milhões materializa o segundo ciclo de investimentos do Fundo, focado em aquisições diretas de galpões AAA com locatários sólidos e localizações estratégicas.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cem>Valores estimados pela Gestora com base nos termos do MoU, instrumento não vinculante. Não constituem garantia de resultado e estão sujeitos ao cumprimento das condições precedentes e aos termos dos documentos definitivos. O preço de R$ 958,64 milhões não considera a correção da parcela a prazo por IPCA + 6% a.a.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>04 EFEITOS ESPERADOS NO FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Composição do patrimônio líquido em 31\u002F07\u002F2026 e após a Transação\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>PATRIMÔNIO LÍQUIDO: ANTES X DEPOIS (em R$ mi)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>COTA PATRIMONIAL: ANTES X DEPOIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0008-06.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0008-07.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composição indicativa, elaborada a partir dos termos do MoU e da carteira do administrador de 31\u002F07\u002F2026. Não constitui posição pró-forma auditada nem garantia de resultado. * Descontadas as provisões de despesas existentes\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>05 GUIDANCE DE DIVIDENDOS ATUALIZADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Projeção original da 5ª emissão frente ao guidance pós-Transação · R$ por cota · mai\u002F26 a mar\u002F28\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>DIVIDENDO MENSAL POR COTA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>TOTAL NO PERÍODO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>PROJEÇÃO ORIGINAL · R$ 0,12 \u002F cota · DY 13,4% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GUIDANCE · R$ 0,15 \u002F cota · DY 16,8% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0009-08.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PROJEÇÃO ORIGINAL · 5ª EMISSÃO R$ 2,82 \u002F cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GUIDANCE PÓS-TRANSAÇÃO R$ 3,32 \u002F cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A MAIS PARA O COTISTA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+ R$ 0,50 \u002F cota +17,7% no período\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Antecipação de 15 meses: o patamar de R$ 0,15\u002Fcota passa a valer já em out\u002F26, contra jan\u002F28 na projeção original — e em nível 7% superior aos R$ 0,14 então previstos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cem>Mai–ago\u002F26 já distribuídos. Set\u002F26 ainda não distribuído: R$ 0,13\u002Fcota estimado. A partir de out\u002F26, guidance indicativo e não vinculante de R$ 0,15\u002Fcota por 18 meses. Projeção original conforme material publicitário da 5ª emissão: R$ 0,12\u002Fcota até dez\u002F27 e R$ 0,14\u002Fcota a partir de jan\u002F28. Dividend yield calculado sobre a cota patrimonial de R$ 10,71 em 31\u002F07\u002F2026. Não constitui promessa, garantia ou obrigação de distribuição.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>06 ATIVOS OBJETO DA TRANSAÇÃO – 100% DOS ATIVOS IMOBILIÁRIOS DO CPLG\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Três galpões AAA, 182.475 m² de ABL própria, 100% locados\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0010-04.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CPLG MELI IMIGRANTES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Bernardo do Campo, SP · Mercado Livre\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0010-07.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CPLG MELI JACAREÍ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Jacareí, SP · Mercado Livre\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0010-10.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São José dos Pinhais, PR · Amazon\u003C\u002Fp>\u003Cp>ABL própria \u003Cstrong>24.299 m²\u003C\u002Fstrong> ABL própria \u003Cstrong>111.433 m²\u003C\u002Fstrong> Participação \u003Cstrong>32%\u003C\u002Fstrong> Participação \u003Cstrong>83%\u003C\u002Fstrong> Situação \u003Cstrong>Performado\u003C\u002Fstrong> Avanço da obra \u003Cstrong>9,54%\u003C\u002Fstrong> Ativo AAA em um dos principais eixos logísticos de São Paulo, no Maior ativo do portfólio em ABL própria. Terraplenagem concluída entroncamento da Rodovia dos Imigrantes com o Rodoanel Mário e execução de estacas, blocos de fundação e pilares em curso, Covas. dentro do cronograma previsto para o período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>ABL própria \u003Cstrong>46.743 m²\u003C\u002Fstrong> Participação \u003Cstrong>77%\u003C\u002Fstrong> Avanço da obra \u003Cstrong>34,86%\u003C\u002Fstrong> Único ativo do portfólio fora de São Paulo, na região metropolitana de Curitiba. Obra em ritmo acelerado, com entrega parcial planejada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em conjunto, os ativos somam 269.888 m² de ABL total e 182.475 m² de ABL própria, sendo dois ainda em construção.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>07 PREMISSAS DA 5ª EMISSÃO vs. CONDIÇÕES DE DESINVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Comparativo entre as premissas divulgadas no material publicitário da 5ª emissão e os desinvestimentos acordados no MoU\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>JAC\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>AREÍ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>SÃO JOSÉ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>DOS PINHAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>IMIG\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>RANTES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>CONSO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>LIDADO\u003C\u002Fstrong>*\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>PREMISSA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>REALIZADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>PREMISSA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>REALIZADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>PREMISSA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>REALIZADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>PREMISSA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>REALIZADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cap rate de desinvestimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8,50%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8,93%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Prazo de desinvestimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7 meses\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7 meses\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24 meses\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,4 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9,2 meses\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume de alavancagem\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 160,0 MI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não utilizada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 67,0 MI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não utilizada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>–\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>–\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 227,0 MI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não utilizada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Custo da alavancagem\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>–\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>–\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>–\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>–\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>–\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TIR desalavancada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>60,0%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>20,1%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>22,0%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>43,6%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cem>Premissas conforme material publicitário da 5ª emissão de cotas do CPLG11 · TIRs desalavancadas, comparáveis entre premissa e realizado ·\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Execução mais rápida e sem alavancagem:\u003C\u002Fstrong> de forma global, pudemos desinvestir substancialmente mais rápido que o previsto, com uma TIR maior e sem necessidade de alavancagem, mantendo um cap rate próximo à premissa de 8,25%. | *Ponderado pelo custo de aquisição de cada ativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>08 ESTRUTURA DE PAGAMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Composição do preço de R$ 958.637.161,67 e cronologia prevista dos recebimentos\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CRONOLOGIA PREVISTA DOS RECEBIMENTOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>70%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 671.046.013,17\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>À VISTA, NA DATA DE FECHAMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Pagos em moeda corrente nacional na data de fechamento da Transação, correspondendo à maior parte do preço e ao ingresso imediato de recursos no caixa do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Setembro de 2026 · Fechamento — 70% do preço\u003C\u002Fstrong> R$ 671,05 milhões em moeda corrente\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Janeiro de 2027 · Entrega prevista da obra — Amazon SJP\u003C\u002Fstrong> marco de obra, sem fluxo de caixa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Maio de 2027 · Entrega prevista da obra — Meli Jacareí\u003C\u002Fstrong> marco de obra, sem fluxo de caixa\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>30% R$ 287.591.148,50\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cstrong>PARCELA SALDO · EM MOEDA CORRENTE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Devida em 12 meses, por ativo, a contar do fechamento da operação ou da entrega das obras, conforme o caso.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Para o CPLG Meli Imigrantes, já concluído e em operação, o prazo conta do fechamento; para os ativos em desenvolvimento, da entrega da obra.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>Setembro de 2027 · Parcela Saldo — Meli Imigrantes\u003C\u002Fstrong> 12 meses da assinatura dos documentos definitivos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Janeiro de 2028 · Parcela Saldo — Amazon SJP\u003C\u002Fstrong> 12 meses da entrega da obra\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Maio de 2028 · Parcela Saldo — Meli Jacareí\u003C\u002Fstrong> 12 meses da entrega da obra\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Corrigida pela variação positiva do IPCA\u002FIBGE acrescida de juros de 6% ao ano.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Renda mínima garantida: o Fundo pagará RMG ao Comprador sobre os ativos, a partir da entrega de cada um deles e pelos respectivos períodos de carência e\u002Fou desconto previstos nos contratos de locação, em montante equivalente ao aluguel estabilizado do ativo, considerados os eventuais ajustes incidentes sobre as receitas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desembolsos até a entrega: além da RMG, o Fundo permanece responsável pela conclusão das obras e pelos custos da operação, conforme a necessidade de obra e a apuração da Gestão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>09 USO DOS RECURSOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Destinos potenciais dos recursos líquidos e por que o momento favorece carregar caixa\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>POR QUE CARREGAR CAIXA AGORA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>POTENCIAIS DESTINOS DOS RECURSOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>01\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cenário internacional\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Volatilidade elevada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>Novas aquisições logísticas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Reinvestimento em galpões AAA com inquilinos de bom risco de crédito e contratos longos, dentro do mandato do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Incerteza sobre juros e crescimento global mantém os ativos de risco sob pressão\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>02\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cenário doméstico\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Juro real ainda alto\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>Cotas de FIIs listados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Fundos com portfólios sólidos e desconto relevante frente ao valor patrimonial, com liquidez imediata e sem os custos e prazos de uma aquisição direta.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caixa remunerado preserva capital e remunera o cotista enquanto se aguarda melhor ponto de entrada\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>03\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Momento de alocação\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Opcionalidade em alta\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>Caixa remunerado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Aplicação em instrumentos de liquidez imediata, mantendo a Gestão livre para escolher o momento e o ativo da alocação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Descontos no mercado secundário e ativos no mercado privado com spreads mais elevados\u003C\u002Fp>\u003Cp>Destinação indicativa. A alocação final dependerá das condições de mercado e das decisões da Gestão, não constituindo compromisso do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>04\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>10 CRONOGRAMA E CONDIÇÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Etapas previstas entre a assinatura do MoU e o pagamento integral do preço\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>01\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Assinatura do MoU\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Etapa concluída. Instrumento não vinculante com os principais termos e condições da venda.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>CONDIÇÕES PRECEDENTES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>Realização de diligência pelo Comprador.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>02\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Diligência pelo Comprador\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Condição precedente à celebração dos documentos definitivos.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Aprovação da operação pelo CADE.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Negociação e celebração dos documentos definitivos da Transação.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Aprovação final da Transação e da versão final dos documentos definitivos pelos administradores dos fundos envolvidos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>03\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Aprovação pelo CADE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Análise e deferimento da operação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>OBRIGAÇÕES DO FUNDO ATÉ A PARCELA SALDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>Documentos definitivos e fechamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Aprovação final pelos administradores dos fundos envolvidos, assinatura dos documentos e pagamento de 70% do preço em moeda corrente.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Conclusão das obras dos ativos em desenvolvimento.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Entrega de data book com todas as plantas e documentos arquitetônicos de cada ativo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>05\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Entrega dos ativos e Parcela Saldo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O fechamento da operação ou a entrega da obra, conforme o caso, dispara a contagem de 12 meses para o pagamento dos 30% restantes.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>Comprovantes de quitação das obrigações fiscais, cíveis, tributárias e eventualmente ambientais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Obtenção de eventuais licenças necessárias à operação dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>11 HISTÓRICO E TRACK RECORD\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Dois ciclos completos de investimento e reciclagem de portfólio desde dezembro de 2023\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CAPITAL INVESTIDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VOLUME DE DESINVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GANHO DE CAPITAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ATIVOS RECICLADOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>R$ 1,38 bi\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>R$ 1,70 bi\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>R$ 223,1 mi\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Custo de aquisição dos 1º e 2º ciclos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vendas concluídas e Transação em curso\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 101,9 mi realizados + R$ 121,2 mi estimados\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quatro concluídos e três em negociação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>ATIVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>AQUISIÇÃO (R$ mm)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>DESINVESTIMENTO (R$ mm)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>LUCRO LÍQUIDO (R$ mm)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>TIR (% a.a.)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>1º CICLO · CONCLUÍDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>640,1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>742,5\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,9\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24,4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG MELI CRAVINHOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>123,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52,6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG MAUÁ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>203,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG OSASCO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>163,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>182,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG MELI CURITIBA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>164,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>207,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>2º CICLO · EM CURSO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>739,9\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>958,6\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>121,2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>43,6\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG MELI IMIGRANTES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>93,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>133,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG MELI JACAREÍ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>430,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>582,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>71,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>CPLG AMAZON SJP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>215,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>243,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>¹Projeção com base em previsões de reajuste das parcelas a receber e de aportes\u003Cbr>\u003Cstrong>TOTAL 1º + 2º CICLOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>a realizar. Valores do 2º ciclo estimados pela Gestora, sujeitos às condições prece\u003Cbr>\u003Cstrong>1.380,0\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dentes.\u003Cbr>\u003Cstrong>1.701,1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>223,1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>34,7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>11 HISTÓRICO E TRACK RECORD\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Linha do tempo — detalhamento das transações\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>DEZ\u002F23\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTS MELI CRAVINHOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>AQUISIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Primeira aquisição do Fundo. Galpão built to suit locado ao Mercado Livre, adquirido por R$ 123,2 milhões, com participação integral e equity próprio.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>SET\u002F24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>CPLG MELI CURITIBA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>AQUISIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição por R$ 164,2 milhões, com R$ 93,9 milhões de equity. Ativo built to suit locado ao Mercado Livre na região metropolitana de Curitiba.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>MAR\u002F26\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTS AMAZON SJP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>ASSINATURA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Primeiro ativo do Fundo fora de São Paulo. São 46.743 m² de ABL própria e 77% de participação, com contrato atípico com a Amazon.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>MAUÁ & OSASCO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>JUL\u002F24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>AQUISIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dois ativos performados na Grande São Paulo por R$ 352,6 milhões, dos quais R$ 246,2 milhões de equity, com a parcela restante financiada via CRI.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>SET\u002F25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>CPLG MELI CURITIBA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>DESINVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Venda por R$ 207,9 milhões, um ano após a aquisição, com lucro líquido de R$ 34,7 milhões e TIR de 27,8% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VENDA DO PORTFÓLIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>EM CURSO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>MoU\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Venda dos três ativos remanescentes por R$ 958,64 milhões. Resultado estimado de R$ 121,2 milhões, ou R$ 2,15 por cota, a uma TIR estimada de 43,6% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>JUL\u002F24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTS MELI CRAVINHOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>DESINVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Venda sete meses após a aquisição, por R$ 148,6 milhões. Lucro líquido de R$ 25,3 milhões e TIR de 52,6% a.a., a maior do primeiro ciclo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>MAUÁ & OSASCO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>DEZ\u002F25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>DESINVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Venda dos dois ativos por R$ 386,0 milhões, com lucro líquido de R$ 42,0 milhões e TIR de 13,0% a.a. A operação liquidou os CRIs e zerou a alavancagem do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>AGO\u002F24\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>CPLG SBC IMIGRANTES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>AQUISIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Entrada em ativo AAA no entroncamento da Rodovia dos Imigrantes com o Rodoanel, em parceria com a Sanca Galpões. Terreno já terraplenado e licenciado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>BTS MELI JACAREÍ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>FEV\u002F26\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>ASSINATURA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Maior ativo do portfólio em ABL própria: 111.433 m² e 83% de participação, com contrato atípico de longo prazo com o Mercado Livre.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cem>Fonte: fatos relevantes e comunicados ao mercado do CPLG11 · resultados conforme divulgado à época.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>12 O FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>(TICKER B3: CPLG11)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fstrong> (“FII”) constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>OBJETIVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>O Fundo tem por objetivo a \u003Cstrong>obtenção de renda mediante a exploração comercial dos galpões logísticos\u003C\u002Fstrong> que constituem o seu portfólio, bem como a \u003Cstrong>obtenção de ganho de capital\u003C\u002Fstrong> por meio da compra e venda desses ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O fundo pode investir adquirindo a totalidade ou uma fração ideal dos ativos, tanto em galpões prontos e performados quanto em projetos em fase de desenvolvimento,\u003C\u002Fp>\u003Cp>preferencialmente quando já superadas as principais etapas de aprovação e licenciamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0017-09.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>13 INSTITUCIONAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Capitânia Investimentos · gestora responsável pelo CPLG11\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>R$ 21,5 bilhões\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>66\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>+540.000\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>23 anos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>sob gestão em 30\u002F06\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fundos de investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>investidores\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>de história\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>MQ1.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>41 colaboradores\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>18 anos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13 FIIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>rating de qualidade emitido pela Moody’s\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8 anos de casa em média\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>de atuação conjunta dos Comitês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>listados sob gestão da casa\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>EQUIPE DE GESTÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gestão de Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Gestão de Crédito Privado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Relacionamento com Investidores\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Risco & Compliance\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>13 profissionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9 profissionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7 profissionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7 profissionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Os membros dos Comitês de Crédito e Imobiliário trabalham juntos há 18 anos em média · turnover reduzido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>14 INFORMAÇÕES E CONTATO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco (\"Suitability\"). RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As estimativas de resultado, retorno e prazos apresentadas neste material decorrem de Memorando de Entendimentos de natureza não vinculante e estão sujeitas à realização de diligência, à negociação e celebração dos documentos definitivos e à aprovação da Transação pelos administradores dos fundos envolvidos. Não constituem garantia de que a Transação será concluída nos termos aqui descritos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10278\u002F10278.pdf-0019-05.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Capitânia não assume que os investidores vão obter lucros, nem se responsabiliza pelas perdas. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Complementares e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Não é autorizada a sua reprodução ou disponibilidade para circulação sem prévia autorização da Capitânia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Brigadeiro Faria Lima, 1485 3º andar | Pinheiros São Paulo\u002FSP – Brasil | 01452-002 Telefone: +55 11 2853-8888 invest@capitaniainvestimentos.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cem>Este material é o Anexo A e parte integrante do Fato Relevante divulgado em 3 de setembro de 2026 pelo Capitânia Logística FII (CPLG11) a respeito da venda dos ativos CPLG Meli Imigrantes, CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP, e deve ser lido em conjunto com ele.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FCPLG11\u002Fdocumentos\u002F10278\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1309338","2026-09-03","2026-09-03 18:20:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":86},"Fato Relevante CPLG11 de 03\u002F09\u002F2026 | Kartac","Fato Relevante de 03\u002F09\u002F2026 do CPLG11 (Capitânia Logística). 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Os principais eventos do período foram: (i) a assinatura, em abril de 2026, do contrato de locação atípica com a Amazon para o desenvolvimento do empreendimento CPLG Amazon SJP, em São José dos Pinhais\u002FPR (60.705 m², participação de 77% do Fundo, prazo de 10 anos, yield on cost projetado de IPCA + 10,50% a.a.); (ii) os aportes realizados nas SPEs dos empreendimentos CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP para o avanço das obras; (iii) a conclusão das obras do CPLG Meli Imigrantes, cuja entrega e início da locação ao Mercado Livre ocorreram no início do exercício seguinte; e (iv) a aplicação da liquidez do Fundo em cotas de FII do segmento logístico e em CRI, conforme a relação de ativos adquiridos no item 2.\n\nO resultado contábil do exercício foi de R$ 17,5 milhões, correspondente a R$ 0,31 por cota, considerando a quantidade de cotas em circulação na data-corte de 30\u002F06\u002F2026. Esse montante foi composto principalmente por rendimentos de cotas de FII e por resultado de venda de ativos do portfólio.\n\nNa visão do Administrador e do Gestor, o exercício consolidou a fase de desenvolvimento da carteira: os três empreendimentos em curso avançaram para a etapa de conclusão e entrega e a carteira passou a apresentar potencial de geração de renda compatível com a tese de investimento, o que culminou na negociação de venda do portfólio divulgada em setembro de 2026 (vide item 3).","O mercado de galpões logísticos brasileiro atravessou, no exercício social findo em 30 de junho de 2026, um dos períodos mais favoráveis de sua história do ponto de vista da demanda. Isso foi refletido em uma taxa de vacância cada vez mais baixa e um preço médio de aluguel por metro quadrado em crescentes consecutivas, mês após mês. A gestão observa que isso se dá, em boa parte, pelo avanço e crescimento dos players de e-commerce na economia brasileira, hoje presentes no dia a dia da população como um todo. A demanda continuou liderada pelo comércio eletrônico e pela logística de última milha, com Mercado Livre, Shopee e Amazon entre os principais ocupantes, o que sustenta contratos atípicos (built to suit) de longo prazo e favorece empreendimentos localizados nos principais eixos de distribuição de grandes regiões metropolitanas. Do ponto de vista do fundo, essa combinação de vacância historicamente baixa, absorção recorde e preços em alta reforçou o valor dos empreendimentos em desenvolvimento e criou condições para a reciclagem de portfólio com ganho de capital.\n\nDo lado do capital, o ambiente foi mais desafiador: a manutenção da taxa básica de juros em patamar elevado ao longo de boa parte do exercício pressionou o custo de capital, a precificação das cotas de fundos imobiliários no mercado secundário e a viabilidade de novos desenvolvimentos, além de encarecer o financiamento das obras. Esse cenário ampliou a diferença entre o valor patrimonial e o valor de mercado das cotas de FII de tijolo, o que, por outro lado, gerou oportunidades de alocação em cotas de fundos negociadas com desconto e em CRI com taxas atrativas. ","Com base na composição da carteira, a perspectiva segue sendo a de desenvolver as obras dos ativos hoje integrantes do portfólio do fundo e ficar atentos a boas oportunidades de desinvestimento, como a anunciada em setembro de 2026. Se consumada, o Administrador e o Gestor têm perspectiva positiva para o exercício em curso. O fechamento da venda das participações nos empreendimentos CPLG Meli Imigrantes, CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP, previsto para o meio do exercício, deve resultar em um bom ganho de capital e desmobilização de recursos para alocação em novas oportunidades.\n\nPor isso, os principais pontos de atenção para o período são a conclusão das obras dentro dos prazos contratuais - em especial a obtenção do Habite-se e do AVCB, que dependem em parte de órgãos públicos -, eventuais custos adicionais de obra, o cumprimento das condições precedentes da transação, e a evolução das taxas de juros, que afeta a precificação das cotas investidas pelo fundo e, portanto, seu valor patrimonial. A liquidez decorrente da operação será realocada de forma gradual em ativos-alvo do segmento logístico (FII, CRI, imóveis performados e novos desenvolvimentos seletivos), preservando o perfil de risco do Fundo e buscando a manutenção de resultado recorrente compatível com o guidance divulgado."]