[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:CPLG11:10338":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FCPLG11\u002Fdocumentos\u002F10338":16,"fii-documento:CPLG11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},10338,"(CPLG) Relatório Gerencial - 31\u002F12\u002F2025","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch2>RELATÓRIO MENSAL DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>DEZEMBRO DE 2025 CAPITÂNIA LOGÍSTICA FII – CPLG11\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong> 52.371.756\u002F0001-40\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do Fundo:\u003C\u002Fstrong> 29\u002F09\u002F2023\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador:\u003C\u002Fstrong> Vortx Distribuidora de Titulos E Valores Mobiliarios Ltda\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor:\u003C\u002Fstrong> Capitânia Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Público-Alvo:\u003C\u002Fstrong> Investidores em Geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classificação Anbima:\u003C\u002Fstrong> FII Renda Gestão Ativa - Logística\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração e Gestão:\u003C\u002Fstrong> 0,90% a.a. Sobre o Patrimônio Líquido\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong> 10% do que exceder IPCA + 6%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Quantidade de Cotas:\u003C\u002Fstrong> 43.542.510\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_1_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>+ CAPITÂNIA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (TICKER B3: CPLG11)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O “CAPITÂNIA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO” é um Fundo de Investimento Imobiliário (“FII”) constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração.\u003C\u002Fp>\u003Cp>OBJETIVO: O Fundo tem por objetivo a obtenção de renda mediante a exploração comercial dos galpões logísticos que constituem o seu portfólio, bem como a obtenção de ganho de capital por meio de compra e venda desses ativos. O fundo pode investir adquirindo a totalidade ou uma fração ideal dos ativos, tanto em galpões logísticos prontos e performados quanto em projetos em fase de desenvolvimento, preferencialmente quando já estiverem superadas as principais etapas de aprovação e licenciamento do empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>PROVENTOS: A classe deverá distribuir a seus cotistas, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, nos termos da legislação e regulamentação aplicáveis. O resultado auferido num determinado período será distribuído aos cotistas, mensalmente, sempre no 10º (décimo) dia útil do mês subsequente ao recebimento dos recursos pelo Fundo. Farão jus aos rendimentos definidos acima, os titulares de cotas do Fundo inscritos no 5º (quinto) Dia Útil anterior (exclusive) à data da distribuição de rendimentos, de acordo com as contas de depósito mantidas pela instituição escrituradora das cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_1_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OVERVIEW\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor de Mercado (R$\u002FCota)\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>: \u003Cstrong>R$ 13,15\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor Patrimonial (R$\u002FCota): \u003Cstrong>R$ 11,08\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor de Mercado: \u003Cstrong>R$ 572.584.006\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Patrimônio Líquido: \u003Cstrong>R$ 482.591.589\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield\u003Csup>²\u003C\u002Fsup>: \u003Cstrong>19,86 % a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor dos Ativos Imobiliários (R$): \u003Cstrong>R$ 95.382.332\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ABL Própria (m²): \u003Cstrong>24.884 m²\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Considerando a cota de fechamento de 30\u002F12\u002F2025. ² Dividendo mensal anualizado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Último rendimento (R$\u002FCota): \u003Cstrong>R$ 0,20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_1_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>+ Apresentação Capitânia Logística FII – CPLG11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>É com satisfação que apresentamos o relatório de gestão referente ao mês de Dezembro de 2025 do Capitânia Logística FII – CPLG11. O objetivo do Fundo é proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas por meio da aquisição de empreendimentos imobiliários construídos, terrenos ou edificações em construção, voltados para uso institucional ou comercial.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Linha do tempo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_2_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui para mais detalhes das transações\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desde dezembro de 2023, a Gestão investiu em 5 ativos e já desinvestiu de 4 deles, conforme abertura abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor de Aquisição (R$ mm)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Equity Alocado (R$ mm)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor Desinvestimento (R$ mm)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Lucro Líquido1 (R$ mm)\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIR (% a.a.)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CPLG Meli Cravinhos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>123,248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>123,248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148,562\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52,6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CPLG Mauá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188,954\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148,097\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>203,349\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CPLG Osasco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>163,645\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>182,611\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CPLG Meli Curitiba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>164,211\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>93,901\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>207,934\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CPLG Imigrantes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,382\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,382\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>735,440\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>558,756\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>101,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ O Lucro Líquido apresentado trata-se da uma projeção com base em previsões futuras de reajuste das parcelas a receber.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>+ Comentário do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desde dezembro de 2023, quando o CPLG fez o primeiro aporte em um projeto, já foram 5 ativos investidos e 4 desinvestidos, cerca de R$ 550 milhões alocados em equity, R$ 730 milhões em valor total de vendas e R$ 97 milhões em ganho de capital projetado, além do carrego de aluguel dos ativos no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse período, privilegiamos projetos com ciclos relativamente curtos, nos quais conseguimos capturar eficiência operacional de forma rápida, como em Osasco e Mauá, ou com ciclos de desenvolvimento rápido, como em Cravinhos, Araucária e Imigrantes, nos quais concluímos a entrega em menos de 12 meses. Em um país em que o futuro costuma ser incerto, preferimos projetos que atinjam a maturidade de forma relativamente rápida e não hesitamos em desinvestir sempre que entendemos que o investimento alcançou sua maturidade.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final do recebimento de todas as parcelas do preço relativas às vendas, os ativos desinvestidos terão contribuído com uma TIR média de 19,55% a.a. para o fundo, contra um IFIX de 9,86% no período. São números robustos, que, agora, nos permitem projetar um dividend yield alvo de 14,12% a.a. pelos próximos 24 meses, e são consequência da visão da equipe de gestão para investimento direto em tijolo: com foco no retorno absoluto de cada projeto, ainda que em detrimento de eventual carrego no curto prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Adicionalmente, a conclusão dos desinvestimentos realizados no segundo semestre de 2025 também nos permitiu a redução total do endividamento do Fundo, ainda que seu nível de alavancagem e custo financeiro tenham sido geradores de valor para os projetos e, consequentemente, aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na frente comercial, a Gestão está trabalhando atualmente o seu único ativo performado, o CPLG Imigrantes SBC, com tratativas já iniciadas para locação parcial e total do empreendimento, que foi entregue no segundo semestre de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para o ano de 2026 e seu próximo ciclo de investimentos, seguiremos atentos a oportunidades em “tijolo” direto, especialmente através de novos desenvolvimentos, com horizontes de prazo curtos e vinculados a contratos built-to-suit com bons inquilinos. Além dos níveis mínimos de vacância registrados nas principais praças brasileiras, a percepção da Gestão é de que há forte demanda de locação por projetos logísticos AAA em São Paulo e demais capitais, puxada principalmente pelos players de e-commerce. Uma vez que tal demanda não será suprida pelos projetos em desenvolvimento no formato especulativo, cria-se um ambiente de oportunidades para investimento em projetos AAA, vinculados a inquilinos com bom risco de crédito via contratos de prazos longos e com penalidades por rescisão antecipada bastante restritivas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Enquanto isso, estamos acompanhando de perto as oportunidades geradas pela assimetria entre os preços de ativos logísticos na economia real e os valuations implícitos nas cotas de muitos fundos imobiliários listados na bolsa. São fundos listados com bons portfólios, bom carrego e com descontos significativos em relação ao custo de reposição, gerando excelentes oportunidades de alocação para o caixa gerado pela venda do portfólio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_3_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>+ Resultado Mensal e Acumulado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_4_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo reconheceu, no mês de Dezembro de 2025, resultado (base caixa) de aproximadamente R$ 0,72\u002Fcota.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Demonstração de Resultado CPLG 1 1\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>set-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>out-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>nov-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>473.969\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 .800.078\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 9.068.71 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 . 1 92.228\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.722. 1 69\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32. 1 01 . 1 35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64.735.732\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de Locação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>459.992\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 .76 1 .7 1 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 .3 1 6.9 1 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90 1 .478\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 .373.08 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 1 .9 1 7.2 1 7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro\u002FPrej u ízo com Venda de I móveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 7.665.532\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.025.226\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.552 .747\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54.243.504\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rend i mento de F I I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.644\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 5 1 .475\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64.308\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 .395.797\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 .992 .026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro\u002FPrej u ízo com Venda de F I I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 27.68 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>252 .022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4.367)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.775.966)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rend i mento de CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro\u002FPrej u ízo com Venda de CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rend i mento Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 3.977\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65.6 1 7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 1 .594\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.532\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 56.958\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>358.950\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(321 .027)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(332.839)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(325.052)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(409.81 8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(51 4.540)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(658.672)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4.392.578)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Ad m i n istração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(26.266)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(28.950)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(28.220)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(30.625)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(42.088)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(34. 1 9 1 )\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(358.330)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2 1 0.2 1 9)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(243.339)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(225.763)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(258.6 1 4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(336.700)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(273.530)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2 .892 .086)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>I m posto sobre gan ho de capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas I mobi l iárias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>( 1 7.500)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(46.993)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(52.627)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>( 1 1 .2 1 1 )\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>( 1 7.50 1 )\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(25 1 .395)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(67.042)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>( 1 3.557)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7 1 .069)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(67.95 1 )\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>( 1 24.542)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(333.449)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(890.768)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>152.942\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.467.239\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.743.660\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>782.410\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.207.628\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.442.463\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60.343.154\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,54\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Retorno Acumulado do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_4_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desde o seu início, em Outubro de 2023, a cota patrimonial ajustada do Fundo rendeu 27,2%, versus 18,1% do IFIX e 25,2% do CDI Líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_4_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>+ Distribuição de Dividendos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_5_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo distribuiu, no mês de dezembro, R$ 0,20 por cota, o equivalente a um dividend yield de 19,86 % a.a., considerando a cota de fechamento de 30\u002F12\u002F2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_5_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_5_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Guidance de Dividendos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_5_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Gestão projeta a distribuição de R$ 0,13\u002Fcota pelos próximos 12 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_5_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição do Patrimônio Líquido (31\u002F12\u002F2025)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_6_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo possui, atualmente, patrimônio líquido de R$ 483 milhões, aproximadamente, conforme abertura abaixo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_6_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Valor do ativo CPLG Imigrantes SBC marcado a custo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>² Valores a receber referente às vendas dos ativos CPLG Meli Cravinhos, CPLG Meli Araucária, CPLG Mauá e CPLG Osasco. ³ Obrigações referentes aos investimentos residuais a serem efetivados pelo Fundo no projeto CPLG Meli Araucária.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_6_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Endividamento do Fundo e das SPEs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_6_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Evolução da Alavancagem do CPLG 11 (R$ Milhões)\u003C\u002Fp>\u003Cp>O fundo, através das transações dos ativos CPLG Osasco, CPLG Mauá e CPLG Araucária, \u003Cstrong>zerou sua alavancagem.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_6_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>+ Portfólio de Ativos Imobiliários\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O portfólio imobiliário do fundo é composto por um único ativo imobiliário, o CPLG Imigrantes SBC, o qual encontra-se em etapa de finalização de obra e comercialização para futuras locações.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Imóvel\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor de Aquisição (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total (m²)\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Própria (m²)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Participação (%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Localização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CPLG Imigrantes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95.382.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.926\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.884\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>São Bernardo do Campo, SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95.382.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.926\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.884\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Distribuição Geográfica (% ABL)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ativos Imobiliários\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_7_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação por Classe de Ativo Em R$ mm\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_7_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_8_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio de Ativos | Performados\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_8_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CPLG Imigrantes SBC (São Bernardo do Campo, SP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeto em parceria com a Sanca Galpões, em um dos \u003Cstrong>principais eixos logísticos de São Paulo\u003C\u002Fstrong>: entroncamento da Rodovia Imigrantes com o Rodoanel Mario Covas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O empreendimento é triple A e conta com uma área bruta locável de \u003Cstrong>74.926 m²\u003C\u002Fstrong>. A tese de investimento neste ativo está \u003Cstrong>alinhada com a estratégia do fundo\u003C\u002Fstrong>, uma vez que o terreno, no momento da aquisição, encontrava-se terraplenado e todas as licenças e aprovações já haviam sido obtidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_8_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_8_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio de Ativos | Desinvestido\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_8_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CPLG Meli Curitiba (Araucária, PR)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desenvolvimento de \u003Cstrong>empreendimento logístico Triple A (91.890 m² de ABL)\u003C\u002Fstrong> na modalidade Built To Suit para o Mercado Livre. A operação possui 100% de locação lastreada em contrato atípico de 10 anos (a partir da entrega), com reajuste anual pelo IPCA. Desinvestido em Setembro de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_8_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_9_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Portfólio de Ativos | Desinvestido\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_9_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CPLG Mauá (Mauá, SP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativo localizado em \u003Cstrong>Mauá, SP\u003C\u002Fstrong>, entregue no $4 ^ { \\circ }$ \u003Cstrong>trimestre de 2023\u003C\u002Fstrong>, com área bruta locável total de \u003Cstrong>48.417 m² e alta eficiência construtiva (78%)\u003C\u002Fstrong>. O complexo está dividido em dois galpões, os quais estão subdivididos em \u003Cstrong>8 módulos (M1 – M8)\u003C\u002Fstrong>, que encontram-se locados para inquilinos como \u003Cstrong>Shopee, CBC, Benassi, Exeltainer, UDLOG e AGI\u003C\u002Fstrong>. Ativo desinvestido em Dezembro de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_9_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_9_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CPLG Osasco (Osasco, SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Localizado em \u003Cstrong>Osasco, SP\u003C\u002Fstrong>, o ativo conta com \u003Cstrong>35.011 m² de ABL\u003C\u002Fstrong> e encontra-se \u003Cstrong>100% locado\u003C\u002Fstrong>. A Jamef ocupa 91% da área (contrato atípico até jul\u002F2038), com o saldo (3.201 m²) locado ao GPA. A operação apresenta alta aderência ao imóvel, consolidada por investimentos relevantes dos inquilinos em automação e refrigeração. Ativo desinvestido em Dezembro de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_9_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>GLOSSÁRIO\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>TERMOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DESCRIÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor de Mercado (R$\u002FCota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor da cota no mercado secundário no fechamento do último dia do mês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Patrimonial (R$\u002FCota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor da cota patrimonial no último dia do mês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor de Mercado do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor da cota no secundário multiplicado pelo número total de cotas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield (Cota Mercado)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Última valor distribuído anualizado dividido pela cota de fechamento do mês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield (Cota de Emissão)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Última valor distribuído anualizado dividido pela cota da última emissão\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ABRASCE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Associação Brasileira de Shopping Centers\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ICVA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice Cielo do Varejo Ampliado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ABL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Área Bruta Locável, área (m²) total de um imóvel disponível para locação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ABL Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ABL dos imóveis de titularidade do fundo, ponderada pela participação do fundo nosimóveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de Preços ao consumidor amplo, apurado e divulgado pelo IBGE\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Mix de Lojistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Composição estratégia das lojas definida pelo administrador dos shoppings\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>NOI (Net Operation Income)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado operacional líquido dos imóveis, representado pela soma das receitas comaluguel mínimo e variável, estacionamento, Mall & Mídia, receitas comerciais, entreoutras, deduzidas das despesas operacionais no nível dos ativos tais como taxa deadministração e comercialização, auditoria de lojas e aportes condominiais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SSS (SSS)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vendas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmoperíodo do ano anterior\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SSR (SSR)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmoperíodo do ano anterior\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vendas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vendas declaradas pelas lojas dos shoppings\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Vacância\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% do ABL Vago sobre o ABL total\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Certificado de recebível imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patrimônio líquido (PL)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Built to Suit (BTS)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Construção sob medida\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SPE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sociedade de propósito específico\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MOU\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Memorandum of understanding \u002F Memorando de entendimentos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CVC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Compromisso de venda e compra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Weighted Average Lease Expiry (WALE)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio ponderado de contratos de locação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Eficiência Construtiva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Divisão da área total de de piso para armazenagem pela área bruta locável doempreendimento.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>DISCLAIMER\u003C\u002Fh3>\u003Cp>As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco (\"Suitability\"). RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. Os resultados que foram obtidos para elaboração do estudo foram baseados em interpretações da gestora dos documentos públicos que são disponibilizados por cada um dos Fundos analisados, assim como informações públicas disponibilizadas nos portais dos órgãos reguladores. Por ser um estudo interpretativo, não necessariamente os resultados obtidos vão condizer com os informados pelas gestoras dos respectivos Fundos. A Capitânia não assume nenhum tipo de responsabilidade por tomadas de decisão de investimento levando em consideração o seu estudo que segue linhas meramente interpretativas de informações públicas que são divulgadas pelos Fundos objeto desse estudo. As informações disponibilizada pelos diferentes Fundos varia em sua forma e periodicidade de informação, de forma que os parâmetros para elaboração do estudo de cada Fundo objeto do estudo pode ser diferente. A Capitânia não assume qualquer tipo de responsabilidade em razão de qualquer interpretação dos dados do estudo, muito menos trata esse estudo como passível de decisão de investimento. A Capitânia não assume que os investidores vão obter lucros, nem se responsabiliza pelas perdas. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Complementares e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Não é autorizada a sua reprodução ou disponibilidade para circulação sem prévia autorização da Capitânia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpage_11_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CAPITÁNIA INVESTIMENTOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Av. Brigadeiro Faria Lima, 1485 - 3º andar | Pinheiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo\u002FSP - Brasil | CEP: 01452-002\u003C\u002Fp>\u003Cp>Telefone: +55 11 2853-8888\u003C\u002Fp>\u003Cp>invest@capitaniainvestimentos.com.br\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FCPLG11\u002Fdocumentos\u002F10338\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1098127","2025-12-31","2026-01-30 18:13:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial CPLG11 de dezembro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de dezembro de 2025 do CPLG11 (Capitânia Logística), entrega em 30\u002F01\u002F2026. 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CAPITÂNIA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII CPLG",{"id":103,"nome":52,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},27,"41793345000127","Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº \n1.485, Edifício Torre Norte, 3º andar, conjunto 31, \nJardim Paulistano, CEP 01452-002","(11)2853-8868","2026-10-03T18:51:45.000000Z",[109,115,121,127,133,137,142,147,152,157,161,166,170,174,180,186,191,196,200,205],{"id":110,"data":111,"abertura":112,"ultimo":113,"volume":114},3288756,"2026-10-06",11.06,11.12,298527,{"id":116,"data":117,"abertura":118,"ultimo":119,"volume":120},3289560,"2026-10-07",11.11,11.04,565295,{"id":122,"data":123,"abertura":124,"ultimo":125,"volume":126},3290357,"2026-10-08",11.08,11.03,815188,{"id":128,"data":129,"abertura":130,"ultimo":131,"volume":132},3290988,"2026-10-09",11.07,11.1,83070,{"id":134,"data":135,"abertura":113,"ultimo":124,"volume":136},3357330,"2026-10-13",33971,{"id":138,"data":139,"abertura":140,"ultimo":124,"volume":141},3375801,"2026-10-14",11.14,788418,{"id":143,"data":144,"abertura":145,"ultimo":140,"volume":146},3376367,"2026-10-15",11.09,49536,{"id":148,"data":149,"abertura":125,"ultimo":150,"volume":151},3377162,"2026-10-16",11,49156,{"id":153,"data":154,"abertura":155,"ultimo":150,"volume":156},3445102,"2026-10-19",11.05,160017,{"id":158,"data":159,"abertura":155,"ultimo":124,"volume":160},3446670,"2026-10-20",47999,{"id":162,"data":163,"abertura":131,"ultimo":164,"volume":165},3459951,"2026-10-21",11.13,39035,{"id":167,"data":168,"abertura":164,"ultimo":140,"volume":169},3473647,"2026-10-22",80760,{"id":171,"data":172,"abertura":140,"ultimo":131,"volume":173},3488082,"2026-10-23",41915,{"id":175,"data":176,"abertura":177,"ultimo":178,"volume":179},3566175,"2026-10-26",10.92,10.88,15596,{"id":181,"data":182,"abertura":183,"ultimo":184,"volume":185},3580195,"2026-10-27",10.86,10.93,15084,{"id":187,"data":188,"abertura":189,"ultimo":184,"volume":190},3594010,"2026-10-28",10.73,21850,{"id":192,"data":193,"abertura":194,"ultimo":178,"volume":195},3609169,"2026-10-29",10.99,29326,{"id":197,"data":198,"abertura":194,"ultimo":131,"volume":199},3624729,"2026-10-30",49641,{"id":201,"data":202,"abertura":131,"ultimo":203,"volume":204},3682159,"2026-11-03",10.96,42170,{"id":206,"data":207,"abertura":208,"ultimo":145,"volume":209},3695653,"2026-11-04",10.97,7693,600699628.86,10.66,"1.04","Ativa",null,"2026-11-05 09:00","0.0119","0.0193","-0.0027","0.0128","-0.0195","-0.1128","0.00000",139,"0.1300","0.0117","Out\u002F2026","0.0234","0.0568","0.1398","0.0109",10,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:14",1780050.76,{"data_referencia":237,"ativo":238,"passivo":239,"obrigacoes_imoveis":240,"obrigacoes_securitizacao":240,"liquidez":241,"valores_receber":242},"2026-09-01",602088583.72,1388954.86,0,10985149.73,1491747.16,{"data_referencia":244,"resultado":245,"rendimentos":246,"percentual":247},"2026-06-30",17340523.92,36167485.204,2.0857204413694554,"Investidores em Geral",[250],"MB","2024-10-31",56355750,5916,{"Pessoa Física":255,"Pessoa jurídica não financeira":256,"Fundos de investimento imobiliário":257,"Outros fundos de investimento":150,"Investidores não residentes":81,"Entidade fechada de previdência complementar":15,"Outros tipos de cotistas não relacionados":15},5827,62,12,589611686.83,{"Ações de sociedades imobiliárias":260,"Cotas de FIIs":261,"Imóveis para renda":262,"Ações":263},260658189,197429258.44,120552201.56,10972037.83,{"vacancia_total":240,"lista_imoveis":265,"data_referencia":244,"vacancia_suspeita":11},[266],{"nome":267,"vacancia":240,"numero_unidades":15,"area":268,"endereco":269,"percentual_inadimplencia":240,"percentual_receitas":240,"inquilinos":270,"ocupacao":15},"80198_52371",21669252,"RUA MIRACEMA , S\u002FNº BATISTINI, 09843-750, São bernardo do campo - 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Os principais eventos do período foram: (i) a assinatura, em abril de 2026, do contrato de locação atípica com a Amazon para o desenvolvimento do empreendimento CPLG Amazon SJP, em São José dos Pinhais\u002FPR (60.705 m², participação de 77% do Fundo, prazo de 10 anos, yield on cost projetado de IPCA + 10,50% a.a.); (ii) os aportes realizados nas SPEs dos empreendimentos CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP para o avanço das obras; (iii) a conclusão das obras do CPLG Meli Imigrantes, cuja entrega e início da locação ao Mercado Livre ocorreram no início do exercício seguinte; e (iv) a aplicação da liquidez do Fundo em cotas de FII do segmento logístico e em CRI, conforme a relação de ativos adquiridos no item 2.\n\nO resultado contábil do exercício foi de R$ 17,5 milhões, correspondente a R$ 0,31 por cota, considerando a quantidade de cotas em circulação na data-corte de 30\u002F06\u002F2026. Esse montante foi composto principalmente por rendimentos de cotas de FII e por resultado de venda de ativos do portfólio.\n\nNa visão do Administrador e do Gestor, o exercício consolidou a fase de desenvolvimento da carteira: os três empreendimentos em curso avançaram para a etapa de conclusão e entrega e a carteira passou a apresentar potencial de geração de renda compatível com a tese de investimento, o que culminou na negociação de venda do portfólio divulgada em setembro de 2026 (vide item 3).","O mercado de galpões logísticos brasileiro atravessou, no exercício social findo em 30 de junho de 2026, um dos períodos mais favoráveis de sua história do ponto de vista da demanda. Isso foi refletido em uma taxa de vacância cada vez mais baixa e um preço médio de aluguel por metro quadrado em crescentes consecutivas, mês após mês. A gestão observa que isso se dá, em boa parte, pelo avanço e crescimento dos players de e-commerce na economia brasileira, hoje presentes no dia a dia da população como um todo. A demanda continuou liderada pelo comércio eletrônico e pela logística de última milha, com Mercado Livre, Shopee e Amazon entre os principais ocupantes, o que sustenta contratos atípicos (built to suit) de longo prazo e favorece empreendimentos localizados nos principais eixos de distribuição de grandes regiões metropolitanas. Do ponto de vista do fundo, essa combinação de vacância historicamente baixa, absorção recorde e preços em alta reforçou o valor dos empreendimentos em desenvolvimento e criou condições para a reciclagem de portfólio com ganho de capital.\n\nDo lado do capital, o ambiente foi mais desafiador: a manutenção da taxa básica de juros em patamar elevado ao longo de boa parte do exercício pressionou o custo de capital, a precificação das cotas de fundos imobiliários no mercado secundário e a viabilidade de novos desenvolvimentos, além de encarecer o financiamento das obras. Esse cenário ampliou a diferença entre o valor patrimonial e o valor de mercado das cotas de FII de tijolo, o que, por outro lado, gerou oportunidades de alocação em cotas de fundos negociadas com desconto e em CRI com taxas atrativas. ","Com base na composição da carteira, a perspectiva segue sendo a de desenvolver as obras dos ativos hoje integrantes do portfólio do fundo e ficar atentos a boas oportunidades de desinvestimento, como a anunciada em setembro de 2026. Se consumada, o Administrador e o Gestor têm perspectiva positiva para o exercício em curso. O fechamento da venda das participações nos empreendimentos CPLG Meli Imigrantes, CPLG Meli Jacareí e CPLG Amazon SJP, previsto para o meio do exercício, deve resultar em um bom ganho de capital e desmobilização de recursos para alocação em novas oportunidades.\n\nPor isso, os principais pontos de atenção para o período são a conclusão das obras dentro dos prazos contratuais - em especial a obtenção do Habite-se e do AVCB, que dependem em parte de órgãos públicos -, eventuais custos adicionais de obra, o cumprimento das condições precedentes da transação, e a evolução das taxas de juros, que afeta a precificação das cotas investidas pelo fundo e, portanto, seu valor patrimonial. A liquidez decorrente da operação será realocada de forma gradual em ativos-alvo do segmento logístico (FII, CRI, imóveis performados e novos desenvolvimentos seletivos), preservando o perfil de risco do Fundo e buscando a manutenção de resultado recorrente compatível com o guidance divulgado."]