[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:CPTS11:3172":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FCPTS11\u002Fdocumentos\u002F3172":16,"fii-documento:CPTS11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},3172,"(CPTS) Relatório Gerencial - 30\u002F06\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>CAPITÁNIA NVESTIMENTOS\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>RELATÓRIO MENSAL CPTS11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>JUNHO DE 2026\u003C\u002Fp>\u003Ch2>INFORMAÇÕES GERAIS CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_1_image_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Inscreva-se em nossa newsletter\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>RAZÃO SOCIAL:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CAPITÂNIA SECURITIES II FII RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong> 18.979.895\u002F0001-13\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TICKER:\u003C\u002Fstrong> CPTS11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DATA DE INÍCIO:\u003C\u002Fstrong> 05\u002F08\u002F2014\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ADMINISTRADOR: BTG Pactual\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>PÚBLICO-ALVO:\u003C\u002Fstrong> Investidores em geral\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>0,08% a.a. do valor de mercado + escrituração\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TAXA DE PERFORMANCE:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>15% do rendimento distribuído que exceder o retorno do CDI sobre a cota patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GESTOR:\u003C\u002Fstrong> Capitânia Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CLASSIFICAÇÃO ANBIMA:\u003C\u002Fstrong> Papel Híbrido Gestão Ativa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA DE GESTÃO:\u003C\u002Fstrong> 0,82% a.a. do valor de mercado\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NÚMERO DE COTAS:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor de Mercado (R$ bilhão) \u003Cstrong>2,73 R$ 7,51 por cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado Mensal (R$ \u002F cota) \u003Cstrong>0,101 0,089 no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ADTV (R$ milhões) \u003Cstrong>8,5 7,5 nos últimos 12 meses\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>MTM IPCA + (% a.a.) \u003Cstrong>8,98% 8,67%no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Retorno Acumulado (%)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CPTS (Mercado) CPTS (Patrimonial) CDI CDI Líquido IMA-B IFIX Ibovespa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>228,9% (10,6% a.a.) 267,7% (11,6% a.a.) 208,6% (10,0% a.a.) 160,6% (8,4% a.a.) 231,1% (10,6% a.a.) 174,1% (8,9% a.a.) 206,1% (9,9% a.a.)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor Patrimonial (R$ bilhão) \u003Cstrong>3,14 R$ 8,65 por cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividendo Mensal (R$ \u002F cota) \u003Cstrong>0,090 0,090 no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cotistas (Nº) \u003Cstrong>392.504 381.877 no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>MTM CDI + (% a.a.)\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIR Carteira de FIIs Desde o Início (% a.a.) \u003Cstrong>11,7% versus 8,2% do IFIX TIR Posições Abertas:\u003C\u002Fstrong> 11,4% versus 9,2% do IFIX \u003Cstrong>TIR Posições Encerradas:\u003C\u002Fstrong> 12,3% versus 6,1% do IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Líquida¹ (IPCA + % a.a.) \u003Cstrong>11,78% 11,98% no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield (%) \u003Cstrong>15,37% 14,26% últimos 12 meses\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Devedores Listados (% CRIs) \u003Cstrong>95% 92% no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativos Adimplentes (%) \u003Cstrong>100% 100% no mês anterior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIR Carteira de CRIs Desde o Início (% a.a.) \u003Cstrong>12,1%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIR Posições Abertas:\u003C\u002Fstrong> 10,7% versus 7,5% do IMA-B \u003Cstrong>TIR Posições Encerradas:\u003C\u002Fstrong> 12,9% versus 7,8% do IMA-B\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIO DO GESTOR CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>RESULTADO DO MÊS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A rentabilidade a mercado do fundo em junho foi de -0,53% e a rentabilidade patrimonial foi de -0,59%, enquanto o IFIX recuou -1,21% e o IMA-B recuou - 1,04%. A cota a mercado fechou o mês a R$ 7,51, o que representa um desconto de aproximadamente 13,2% em relação à cota patrimonial, que está em R$ 8,65.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A carteira de recebíveis foi impactada pela abertura da curva de títulos públicos no mês, de forma que a marcação a mercado foi de IPCA + 8,67% para IPCA + 8,98%. Enquanto isso, a carteira de FIIs apresentou uma rentabilidade de -0,54%, contra -1,21% do IFIX.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No Brasil, o Ibovespa caiu 0,5%, o índice IFIX de fundos imobiliários cedeu 1,2% e o real perdeu 2,4% contra o dólar, em uma continuação das tendências de maio. Para desgosto geral, os juros para janeiro de 2028 subiram fechando em 14,01%, o fechamento mais alto desde que o país se recuperou do pânico de dezembro de 2024. A partir de agora, o destino parece muito mais na conta dos brasileiros do que já esteve.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Informamos que o perfil de crédito do fundo segue high grade e a carteira de crédito segue 100% adimplente, sendo que não temos nenhuma operação estressada em carteira.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE CRIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao final do mês de junho, o CPTS possuía em sua carteira 10 CRIs, que representam 21,4% dos ativos, sendo que 100,0% da carteira de crédito é indexada ao IPCA com taxa de marcação a IPCA + 8,98% e sem ativos indexados ao CDI.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A carteira de FIIs do CPTS é composta por 84 FIIs, que representam 63,4% dos ativos, sendo que 81,2% da carteira é composta por fundos de tijolo e 18,8% por fundos de papel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dada a cotação atual do fundo há um potencial de valorização de +15,2% na carteira de FIIs, ou de 10,9% considerando o patrimônio líquido do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Upside Potencial da carteira de FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_2_chart_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>TABELA DE SENSIBILIDADE CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh2>\u003Cp>A tabela de sensibilidade representa a que preço o investidor está adquirindo exposição à carteira do fundo, considerando o desconto da cota a mercado, a duration da carteira e as taxas de administração e gestão do fundo. No preço de fechamento do dia 30\u002F06\u002F2026 de R$ 7,51 por cota, o Fundo apresenta yield implícito de IPCA + 11,78% a.a. (líquido de taxas e isento de imposto de renda nos dividendos).\u003C\u002Fp>\u003Cp>TABELA DE SENSIBILIDADE (todos os ativos)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>IPCA+\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de adm\u003C\u002Fth>\u003Cth>IPCA+ líq.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>6,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,15%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,87%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,33%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,80%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,74\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,05%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,81%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,58%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,34%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,11%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,89%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,44%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>TABELA DE SENSIBILIDADE (somente CRI)¹\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>IPCA+\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de adm\u003C\u002Fth>\u003Cth>IPCA+ líq.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>6,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,39%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,11%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,76%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,25%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,75%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,74\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,77%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,31%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Tabela de sensibilidade completa no site do CPTS\u003C\u002Fp>\u003Ch2>RESULTADO DAS OPERAÇÕES DOS FIIs CAPITÂNIA\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Na tabela abaixo, apresentamos a performance até o momento, do investimento pelo CPTS nos fundos geridos pela Capitânia.. A TIR média dos fundos Capitânia no CPTS foi de 13,5% a.a. contra uma TIR de 11,5% a.a. do IFIX, 13,6% a.a. do CDI e 8,7% a.a. do IMA-B. Resolvemos criar essa seção para dar transparência quanto às transações envolvendo fundos da gestora e até o momento temos uma geração de valor bastante consistente.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Setor\u003C\u002Fth>\u003Cth>FII\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ticker\u003C\u002Fth>\u003Cth>Compras (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vendas (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>DVDs\u002FAmort (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Status da posição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Posição (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fluxo Acumulado (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIR (%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIR IFIX(%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIR CDI(%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIR IMA-B(%)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Agro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Capitânia Agro Strategies\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPTR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-90.849.874\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76.982.926\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.275.820\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.344.594\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.753.466\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Capitânia REIT FOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPFF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-32.697.539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.527.307\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>364.949\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Encerrada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.194.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shoppings\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII General Shopping e Outlets\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GSFI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.702.055.309\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.522.153.011\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248.951.198\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>69.048.900\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Capitânia Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPLG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.555.065.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.413.199.514\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.934.211\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159.370.556\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.439.231\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shoppings\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Capitânia Shoppings\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPSH\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-561.232.106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>444.826.351\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.446.134\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>120.862.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.902.471\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Capitânia Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPUR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.076.477.802\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>910.131.893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.742.301\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>177.649.667\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.046.058\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lajes Corporativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Capitânia Office\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.620.234.055\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.465.899.993\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.824.564\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>179.596.011\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.086.514\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shoppings\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII AJ Malls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AJFI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-56.454.639\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.555.510\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.582.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>357.338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.040.994\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Oportunidades Imobiliárias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPOP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-888.645.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>481.953.359\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.326.524\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aberta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>340.902.846\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-14.463.056\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7.583.712.159\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.407.229.864\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>184.497.288\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.240.034.302\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248.049.294\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>GUIDANCE DOS PRÓXIMOS DIVIDENDOS CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Com base no cenário atual e nas premissas de mercado, incluindo uma cotação de mercado de R$ 7,51 por cota, projetamos distribuições para os próximos meses na faixa de R$ 0,09\u002Fcota (equivalente a um DY a.a de 15,37%). Em um cenário mais otimista estimamos uma distribuição de R$ 0,10\u002Fcota (equivalente a um DY a.a de 17,20%) e em outro mais pessimista de R$ 0,08\u002Fcota (equivalente a um DY a.a de 13,56%).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_5_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Cp>As projeções e expectativas de distribuição apresentadas neste relatório são baseadas em análises de cenários e estimativas, e não devem ser interpretadas como garantias de retorno. Os retornos reais podem variar significativamente devido a mudanças no mercado, nas condições econômicas ou em outros fatores externos. Nenhuma promessa de retorno é oferecida ou implícita.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESULTADO DO MÊS RESULTADO FINANCEIRO DO FUNDO (REGIME DE CAIXA)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>No mês de junho, o fundo apresentou resultado de R$0,101\u002Fcota e distribuiu R$0,090, de forma que terminou o mês com R$ 0,01\u002Fcota de resultado acumulado.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>DRE -FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dec-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Feb-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Mar-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Apr-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>May-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jun-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acumulado2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.574.650\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.298.829\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.777.726\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.764.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.016.750\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43.490.242\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.072.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>260.420.944\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>535.259\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.511\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.316\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>183.299\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>136.935\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>349.349\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>352.787\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.244.197\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento de CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.289.845\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.573.225\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.317.919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.494.555\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.832.441\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.733.597\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.803.291\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.755.028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.936.882\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.659.549\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.762.217\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.650.304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.710.396\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.712.078\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.664.694\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.159.237\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Atualização monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.352.963\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.913.677\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.555.702\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.844.252\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.122.044\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.021.519\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.138.597\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.595.791\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado com a negociação de CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.890.608\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.378\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>69.009\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-468\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.265\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.290.596\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.715.236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.082.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.744.457\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.055\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75.431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.498\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.124.059\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-153.069\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.057.369\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Atualização monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-146.151\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.677\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.422\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.966\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.166.537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.868.304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.024.646\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento de FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.423.284\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.219.055\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.148.339\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.542.629\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.493.660\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.963.733\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.721.645\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103.089.061\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganhos de capital de FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.216.870\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.482.660\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.038.142\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.544.598\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.552.449\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.152.967\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.479.827\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82.250.643\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10.130.997\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-13.348.582\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7.961.079\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10.401.537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11.261.065\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11.252.532\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11.193.678\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-65.418.472\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-238.679\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-251.550\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-259.494\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-238.865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-266.502\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-255.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-249.242\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.521.293\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de gestão e performance\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.401.802\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.483.738\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.532.899\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.072.673\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.986.654\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.905.677\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.857.986\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10.839.626\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Imposto sobre ganho de capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.743.494\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5.296.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.007.632\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.833.102\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.050.982\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.230.593\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.895.965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-16.314.802\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa financeira com compromissadas de CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.682.466\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.175.479\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5.110.083\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.197.878\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5.878.032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.053.879\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.666.014\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-36.081.364\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-64.556\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-141.289\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-50.971\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-59.018\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-78.896\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-806.742\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>475.529\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-661.387\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.443.653\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.950.247\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.816.647\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.363.076\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.755.685\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.237.710\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.879.107\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>195.002.471\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado \u002F Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,092\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,102\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,074\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,089\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,101\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,548\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.342.135\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.342.135\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.516.639\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.078.252\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.715.283\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.715.283\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.715.283\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>193.082.876\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição \u002F Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,540\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yielda.a. (cota de mercado)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield a.a. (12M)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS DISTRIBUIÇÕES DOS ÚLTIMOS 12 MESES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>A distribuição de dividendos referente ao mês de junho foi de R$ 0,090 por cota\u003C\u002Fstrong>, com pagamento em 21\u002F07\u002F2026 para os detentores de cotas no dia da divulgação. Este dividendo equivale a 125,9% do CDI (descontado imposto de 15%) em relação a cota de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico de Distribuição 12 Meses – CPTS11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_7_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS HISTÓRICO DE DISTRIBUIÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desde o início do CPTS, em 2014, a distribuição anualizada foi de 12,4% contra 9,0% do CDI líquido, ou \u003Cstrong>CDI + 3,4% ao ano\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico de Distribuição – CPTS11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_8_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ O CDI Líquido é calculado considerando o CDI Bruto e um imposto de 15%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A rentabilidade a mercado ajustada por proventos do Fundo em junho foi equivalente a -0,53% e a rentabilidade patrimonial foi de -0,59% versus -1,21% do IFIX.\u003C\u002Fstrong> Desde o seu início, em 05\u002F08\u002F2014, a cota a mercado ajustada do Fundo rendeu 228,9% e a cota patrimonial rendeu 267,7% versus 174,1% do IFIX e 208,6% do CDI Bruto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_9_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RENTABILIDADE RETORNO ACUMULADO DA CARTEIRA DE FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>A rentabilidade da carteira de FIIs do Fundo em junho foi de -0,54% versus -1,21% do IFIX.\u003C\u002Fstrong> Desde o início da estratégia, em 12\u002F09\u002F2019, a estratégia de FOF do Fundo rendeu 99,67% versus 44,43% do IFIX.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_10_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA COMPRAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• \u003Cstrong>No mês, realizamos a compra definitiva¹² de R$ 1.37 milhão de CRIs, a uma taxa média de IPCA + 8,70%, spread de 0,41%.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Código B3\u003C\u002Fth>\u003Cth>Índice\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa ponderada de aquisição (%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Spreadponderado de aquisição (%)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>21F0097589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Virgo 4E 264S Evolution\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>166.087.147\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,65%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21E0407810\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 340S Gazit\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>147.353.699\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21K0665223\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 98S AssaíCPUR II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.265.867\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,71%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,45%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20K0660743\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 331S Shopping Maringá Park\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.162.478\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,04%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20L0687133\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 346S GPA RBVA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.720.105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20G0703083\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 83S GPA TRX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.035.522\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21I0931497\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Virgo 4E 329S Pátio Malzoni\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.517.647\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,71%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20G0800227\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 236S GSFI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.359.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20G0703191\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 84S GPA TRX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50.738\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 85S GPA TRX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.512\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,72%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>487.566.453\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,94%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ As compras definitivas estão em negrito e itálico na tabela.\u003C\u002Fp>\u003Cp>² O termo compras\u002Fvendas definitivas se refere a operações que realizamos no mercado primário ou secundário e não se confundem com operações temporárias para fins de gestão de caixa e\u002Fou reconhecimento de correção monetária.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA VENDAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• \u003Cstrong>No mês, realizamos a venda definitiva¹² de R$ 35 milhões de CRIs, a uma taxa média de IPCA + 8,73%, spread de 0,87%.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Código B3\u003C\u002Fth>\u003Cth>Índice\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa ponderada de aquisição (%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de Marcação a Mercado na Carteira(%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa ponderada de venda(%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Spread ponderado de venda(%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Resultado com a negociação (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Impacto Patrimonial (R$)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>21F0097589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Virgo 4E 264S Evolution\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>168.966.622\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-115.429\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.921.631\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21E0407810\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 340S Gazit\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>147.245.410\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119.404\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.256.711\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21K0665223\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 98S Assaí CPUR II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.209.629\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-102.213\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.008.631\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20K0660743\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 331S Shopping Maringá Park\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.128.733\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.234.569\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.810.242\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>23L1538459\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Canal 69E 1S BTS Pirelli\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.391.802\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.179.066\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.122.111\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20L0687133\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 346S GPA RBVA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.696.336\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-52.969\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.256.792\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20G0703083\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 83S GPA TRX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.966.178\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>208.847\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.320.643\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21I0931497\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Virgo 4E 329S Pátio Malzoni\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.526.557\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>342.639\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Habitasec 1E 148S HBR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.600.403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-366.363\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.886\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20K0010253\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 1E 296S GPA CPUR Tito\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.165.588\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.115\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>211.902\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22H1631360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Opea 38E 1S Grupo Mateus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.023.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,39%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87.474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-30.748\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20F0689770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 82S GPA TRX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>703.394\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.554\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-87.355\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20G0703191\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Bari 1E 84S GPA TRX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>666.118\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.105\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>528.290.254\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-153.069\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58.934.969\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ As vendas definitivas estão em negrito e itálico na tabela.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NEGOCIAÇÃO MERCADO SECUNDÁRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>No mês de junho foi negociado um volume de R$ 178.094.582, o que representa uma média diária de R$ 8.480.694. O fundo foi negociado em 100% dos pregões e encerrou o mês com 392.504 cotistas, uma variação de 2,78% em relação ao mês anterior.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Mar-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Apr-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>May-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jun-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTM\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Negociado (R$ Mil)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>160.248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>167.027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>259.638\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>178.095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.019.779\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Média Diária (R$ Mil)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.284\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.351\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.982\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.481\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.545\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro Mensal(%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pr.esença em pregões(%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor de Mercado (R$ Mil)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.900.755\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.882.580\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.777.164\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.729.909\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.650.969\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE COTISTAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_13_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A carteira do fundo é bem diversificada, sendo composta por 10 CRIs que representam 21,4% dos ativos e 84 FIIs que representam 63,4% dos ativos. Além disso, 8,5% dos ativos estão alocados em operações de carrego, nas quais carregamos FIIs para outros fundos e somos remunerados em CDI + 1% a.a. sobre essa posição. Enfatizamos que a nossa carteira de CRIs é high grade, com operações de menor risco e a grande maioria com garantias robustas e a nossa carteira de FIIs é composta principalmente por fundos de tijolo com exposição a imóveis nas melhores regiões de cada segmento e que possuem hoje, em nossa opinião, um maior upside.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CARTEIRA DE CRI\u003C\u002Fp>\u003Cp>EXPOSIÇÃO POR SEGMENTO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_14_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EXPOSIÇÃO POR INDEXADOR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_14_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CARTEIRA DO FUNDO (% Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_14_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CARTEIRA DE FII\u003C\u002Fp>\u003Cp>EXPOSIÇÃO POR CATEGORIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_14_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EXPOSIÇÃO POR SEGMENTO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_14_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>CARTEIRA DE CRÉDITO RESUMO POR SEGMENTO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O Fundo possui uma carteira com 10 casos de crédito, representando 21,4% do total de ativos. O segmento com maior percentual é o de Shopping com 43,9% da carteira de crédito (9,4% dos ativos). \u003Cstrong>Do total da carteira de crédito 100,00% foi adquirida a IPCA + 6,31% (a marcação a mercado está em IPCA + 8,98%)\u003C\u002Fstrong>. A carteira possui duration médio de 4,5 anos; spread médio de 0,92%; taxa nominal média de 15,16% e LTV médio de 57,61%. A carteira acumula R$ -3,66 milhões (R$ - 0,010 por cota) de resultado por atualização monetária, considerando a taxa de aquisição dos papéis.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Spread sobre Segmento Vo (Rlu$m)e A(ti%vo)s Duration \u003Csup>Aquisiç\u003C\u002Fsup>(\u003Csup>ã\u003C\u002Fsup>%\u003Csup>o\u003C\u002Fsup>) \u003Csup>IPCA\u003C\u002Fsup> + IPM(C%tAM) + TaxaIP i(mC%Ap)l +ícita¹ S epqr aue Nia(vT%daN)l se-onBbtree eqIm au Nip(vT%laíNc)lei-tnBot¹e Taxa( n%o)minal Ta ixmap( n%loíc)mitain¹al (L%TV) acu (mARMu$)lada\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping 384.008.891 9,40% 3,73 5,93% 8,95% 12,48% 0,74% 4,28% 14,93% 18,47% 39,69% -1.865.335 Renda Urbana 338.506.464 8,28% 5,37 6,60% 9,12% 11,57% 0,91% 3,37% 15,18% 17,64% 76,91% -1.994.639 Lajes Corporativas 152.527.172 3,73% 4,25 6,59% 8,74% 11,84% 1,35% 4,45% 15,66% 18,76% 59,90% 203.974 Logístico\u002FIndustrial 14.394 0,00% 5,21 10,27% 8,55% 11,08% 1,07% 3,60% 15,36% 17,89% 72,30% 214 Total 875.056.921 21,41% 4,45 6,31% 8,98% 12,02% 0,92% 3,96% 15,16% 18,20% 57,61% -3.655.786\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ A “taxa implícita” considera o desconto do CPTS. Portanto, essa coluna é a marcação da carteira + o desconto do CPTS \u002F duration do segmento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo possui uma carteira com 84 fundos imobiliários, representando 63,4% do total de ativos. O segmento com maior percentual é o de Shoppings, com 23,3% da carteira de FII (14,8% dos ativos). \u003Cstrong>Do total da carteira de FII 81,2% é composta por fundos de tijolo e 18,8% é composta por fundos de papel. A carteira negocia hoje a 1,0x o valor patrimonial dos fundos.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento Vo (Rlu$m)e A(ti%vo)s Cart(e F%IiIr)a de I(F%IX) Nº de Posições Price(txo)Book MêsD(%. AY)t.ual Mês AtD(u%.Ya).l (a.a.)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Shoppings 603.156.904 14,76% 23,3% 12,23% 12 0,92x 0,44% 5,46% Logística 554.846.737 13,58% 21,4% 18,57% 18 1,22x 0,41% 5,06% FOF 416.476.202 10,19% 16,1% 6,51% 5 1,00x 0,20% 2,46% Renda Urbana 386.758.401 9,46% 14,9% 7,92% 6 1,02x 0,95% 12,03% Lajes Corporativas 382.887.486 9,37% 14,8% 7,19% 15 0,91x 0,06% 0,77% Agronegócio 98.229.402 2,40% 3,8% 1,38% 1 0,94x 1,03% 13,11% Residencial 39.385.282 0,96% 1,5% 0,27% 9 0,80x 0,21% 2,55% Híbrido 37.497.410 0,92% 1,4% 7,45% 2 1,24x 0,00% 0,01% FIAGRO 35.271.880 0,86% 1,4% 0,00% 2 0,99x 0,99% 12,57% CRI 34.849.574 0,85% 1,3% 38,23% 14 0,89x 1,11% 14,20% Total 2.589.359.279 63,4% - - 84 1,0x 0,45% 5,56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>MAIORES EXPOSIÇÕES – CRI (% Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_17_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>MAIORES EXPOSIÇÕES – FII (% Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_17_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>(%) dos FIIs detido por fundos geridos pela Capitânia\u003C\u002Fp>\u003Cp>• No final de junho o CPTS possuía 21,6% do PL em compromissadas a um custo de CDI + 0,80%\u003C\u002Fp>\u003Cp>No começo da estratégia, a alavancagem do fundo foi muito positiva, pois comprávamos CRIs a IPCA + 6% com uma inflação de mais de 10% (rendendo cerca de 16%) enquanto o CDI estava em 2% com um custo de 1% das compromissadas (custando cerca de 3%). Conforme os juros foram subindo e o IPCA foi se reduzindo ao longo de 2022 essa conta se inverteu e o custo passou a ser próximo ou então maior que a receita.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Impacto das operações compromissadas no PL do fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_18_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESUMO DOS CRI EM CARTEIRA - SHOPPING\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_19_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI Truesec 1E 331S Shopping Maringá Park (20K0660743)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Shopping Maringá Park\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rating\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_19_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI Truesec 1E 236S GSFI (20G0800227)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_19_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI Truesec 1E 340S Gazit (21E0407810)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Devedor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI General Shoppings\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">A operação é lastreada nos Shoppings: Parque Shopping Barueri, Parque Shopping Sulacap, Outlet Premium SP, Salvador, Brasília e Rio, Shopping Bonsucesso e Unimart Shopping Campinas, todos administrados pela General Shopping. As garantias envolvem a alienação fiduciária dos imóveis e cessão fiduciária dos recebíveis.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 5,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rating\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fll Gazit Malls\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 5,89%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rating\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Vencimento: 16\u002F11\u002F2032\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O ativo lastro da operação é o Shopping Maringá, localizado na região central de Maringá – PR, que conta um tráfego de pedestres em torno de 25 mil e um fluxo de veículos em torno de 30 mil\u002Fdia, tendo o ativo uma circulação média de 400.000 pessoas \u002F mês. A operação conta com: (i) Alienação fiduciária (II) cessão fiduciária dos recebíveis de locação do imóvel e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Vencimento: 19\u002F07\u002F2032\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Vencimento: 15\u002F05\u002F2037\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação é lastreada nos recebíveis de locação dos Shoppings do portfólio da Gazit no Brasil envolvidos nessa securitização, os shoppings: Prado Boulevard, Morumbi Town e Shopping Light. Além da cessão dos proventos dos outros ativos: Mais Shopping e Shopping Internacional que compõem o portfólio da Gazit Brasil. Operação conta com o CF dos fluxos do portfólio de shoppings da Gazit no Brasil.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESUMO DOS CRI EM CARTEIRA - COMERCIAL\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Virgo 4E 264S Evolution (21F0097589)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento: 20\u002F05\u002F2036\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Devedor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI V2 Prime Properties\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A operação foi feita para alavancar a compra de 3 lajes AAA pelo FIlI V2 Properties, gerido pela V2: o Faria Lima Plaza, localizado em São Paulo, o iTower e o Evolution, localizados em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 5,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alphaville. As 4 séries de CRIs compartilham a garantia. Hoje o fundo tem uma alta vacância e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>aos poucos vem conseguindo reduzir a vacância nos últimos anos. Acreditamos que nos próximos meses\u002Fanos o fundo deve ser capaz de equilibrar sua situação financeira.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>RESUMO DOS CRI EM CARTEIRA - RENDA URBANA\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI Bari 1E 85S GPA TRX (20H0695880)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_21_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Devedor\u003C\u002Fp>\u003Cp>GPA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Emissão\u003C\u002Fp>\u003Cp>88,5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rating\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_21_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Habitasec 1E 242S HBR ComVem (21G0507867)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Devedor\u003C\u002Fp>\u003Cp>HBR Realty\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Emissão\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 5,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>81,1%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rating\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_21_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Truesec 1E 346S GPA RBVA (20L0687133)\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Devedor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Taxa de Emissão\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV\u003C\u002Fp>\u003Cp>GPA\u003C\u002Fp>\u003Cp>$$ 1 \\mathsf { P C A } + 5 , 6 0 \\% $$\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rating\u003C\u002Fp>\u003Cp>75,4%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Vencimento: 10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI é destinado a alavancagem da compra de 11 lojas detidas Grupo Pão de Açúcar, locadas na sequência por 15 anos (contrato atípico) para as empresas do próprio grupo (sale and lease back). O comprador das lojas e tomador de recursos é o TRXF11. O CRI contará com alienação fiduciária e caso rescinda o contrato, o locatário pagará multa do valor total remanescente da operação.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Vencimento: 25\u002F06\u002F2036\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação é garantida por 11 imóveis \"ComVem\" de varejo urbano e o HBR Concept Tower detidos pela HBR Realty, relevante grupo do setor de imobiliário brasileiro listado na bolsa sob o ticker HBRE3.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Vencimento: 26\u002F12\u002F2035\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação é lastreada em contratos de locações atípicos de duas lojas do Grupo GPA. Uma loja é da marca Pão de Açúcar e está localizada em São Paulo e a outra é da bandeira Extra, localizada em Guarulhos. A operação conta com AF e CF de ambos os imóveis.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA – CRÉDITOS CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>RESUMO DOS CRI EM CARTEIRA - RENDA URBANA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_22_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI Bari 1E 93S Assaí CPUR (21I0277341)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento: 10\u002F09\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Devedor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Assaí\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI que possui como garantia a AF de 3 lojas da bandeira Assaí, 2 no Sudeste e 1 no Norte. Ao todo são 41.675m² de ABL com valor de aquisição de R$209mm adquiridas pelo Fll TRXF11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 5,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(posteriormente o fundo CPUR11 comprou os ativos do TRXF11, passando a ser o novo cedente)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>com contratos atípicos casados com o prazo de vencimento do CRI.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rating\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_22_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Vencimento: 10\u002F11\u002F2041\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Devedor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Assaí\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O devedor da operação é o fundo imobiliário Capitânia Renda Urbana (CPUR11) que é um dos maiores fundos imobiliários de renda urbana da indústria, com mais de R$ 600 milhões de valor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>de mercado e 115 mil m² de ABL. O fundo é majoritariamente institucional mas também possui\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>cotistas PF. Os imóveis lastro da operação são lojas adquiridas a um preço abaixo do valor de laudo e com LTV inicial de 70,9%, ICSD estabilizado em 1,00x após período de carência de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rating\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>pagamentos de principal e break-even perto dos R$ 4.300\u002Fm², quase 30% de desconto para o valor avaliado.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>RESUMO DOS CRI EM CARTEIRA – LOGÍSTICO\u002FINDUSTRIAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_23_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI Bari 45E 1S BRF PE I (25B2793257)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento: 10\u002F01\u002F2044\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Devedor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BRF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O CRI é destinado a alavancagem da compra do galpão (sale-lease-Back) pelo Fll Iris com a venda deste imóvel pelo antigo dono e devedor do CRI PE 1, Guardian Real Estate (GARE11). O CRI\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Emissão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>$1 \\mathsf { P C A } + 7 . 5 0 \\%$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>contará com garantia do próprio galpão (alienação fiduciária) e do fluxo de aluguel atípico (caso rescinda o contrato, o locatário pagará multa do valor total remanescente) e fiança bancária do\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bradesco no Valor de R$ 85MM. Ou seja, é um risco BRF, rating AAA(Fitch) com última revisão\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rating\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>em mai\u002F2024, com AF de imóvel e fiança bancária.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>DISCLAIMER CPTS11 – FII Capitânia Securities II\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Gestora. O Objetivo do Fundo não representa nem deve ser considerado, a qualquer momento, e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade ao investidor. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CAPITÂNIA INVESTIMENTOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Av. Brigadeiro Faria Lima, 1485\u003C\u002Fp>\u003Cp>Torre Norte - 3º andar\u003C\u002Fp>\u003Cp>Jd. Paulistano - São Paulo\u002FSP\u003C\u002Fp>\u003Cp>CEP: 01452-002\u003C\u002Fp>\u003Cp>Telefone: +55 11 2853-8888\u003C\u002Fp>\u003Cp>invest@capitaniainvestimentos.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpage_24_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FCPTS11\u002Fdocumentos\u002F3172\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1266664","2026-06-30","2026-07-28 20:41:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial CPTS11 de junho de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de junho de 2026 do CPTS11 (Capitânia Securities II), entrega em 28\u002F07\u002F2026. 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CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII CAPI SEC",{"id":103,"nome":52,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},57,"04274010000176","AV BRIG FARIA LIMA, 1485, TORRE NORTE - 3O AND - CONJ 31 - JARDIM PAULISTANO, SAO PAULO - SP - 01452-002","(11) 68538800","2026-10-03T18:54:00.000000Z",[109,115,120,126,132,137,143,148,154,159,163,168,173,178,184,190,196,201,206,212],{"id":110,"data":111,"abertura":112,"ultimo":113,"volume":114},3288758,"2026-10-06",7.67,7.78,1541657,{"id":116,"data":117,"abertura":113,"ultimo":118,"volume":119},3289316,"2026-10-07",7.87,1324104,{"id":121,"data":122,"abertura":123,"ultimo":124,"volume":125},3290233,"2026-10-08",7.89,7.82,945076,{"id":127,"data":128,"abertura":129,"ultimo":130,"volume":131},3290990,"2026-10-09",7.85,7.93,941172,{"id":133,"data":134,"abertura":135,"ultimo":118,"volume":136},3357332,"2026-10-13",7.96,1025345,{"id":138,"data":139,"abertura":140,"ultimo":141,"volume":142},3375804,"2026-10-14",7.9,7.94,927103,{"id":144,"data":145,"abertura":146,"ultimo":130,"volume":147},3376369,"2026-10-15",7.99,771684,{"id":149,"data":150,"abertura":151,"ultimo":152,"volume":153},3377165,"2026-10-16",7.86,7.79,741872,{"id":155,"data":156,"abertura":152,"ultimo":157,"volume":158},3445105,"2026-10-19",7.77,532415,{"id":160,"data":161,"abertura":152,"ultimo":157,"volume":162},3446672,"2026-10-20",501847,{"id":164,"data":165,"abertura":166,"ultimo":157,"volume":167},3459954,"2026-10-21",7.8,481270,{"id":169,"data":170,"abertura":152,"ultimo":171,"volume":172},3473650,"2026-10-22",7.71,891825,{"id":174,"data":175,"abertura":176,"ultimo":157,"volume":177},3488289,"2026-10-23",7.74,1098172,{"id":179,"data":180,"abertura":181,"ultimo":182,"volume":183},3566062,"2026-10-26",7.61,7.34,1640446,{"id":185,"data":186,"abertura":187,"ultimo":188,"volume":189},3580198,"2026-10-27",7.42,7.15,1641345,{"id":191,"data":192,"abertura":193,"ultimo":194,"volume":195},3594013,"2026-10-28",7.14,7,1533661,{"id":197,"data":198,"abertura":194,"ultimo":199,"volume":200},3609172,"2026-10-29",6.87,908856,{"id":202,"data":203,"abertura":204,"ultimo":194,"volume":205},3624732,"2026-10-30",6.89,701374,{"id":207,"data":208,"abertura":209,"ultimo":210,"volume":211},3682161,"2026-11-03",7.01,6.86,905548,{"id":213,"data":214,"abertura":199,"ultimo":215,"volume":216},3695656,"2026-11-04",7.08,849093,3037334444.47,8.36,"0.85","Ativa",null,"Outros","2026-11-05 09:00","0.0321","0.0306","-0.0900","-0.0509","-0.1004","-0.0647",16119,"0.0900","0.0113","Out\u002F2026","0.0254","0.0636","0.1398","0.0106",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:15",7480362.57,0.00687065621020467,{"data_referencia":245,"ativo":246,"passivo":247,"obrigacoes_imoveis":248,"obrigacoes_securitizacao":248,"liquidez":249,"valores_receber":250},"2026-09-01",3665572769.26,628238324.79,0,491629.25,10965641.53,{"data_referencia":13,"resultado":252,"rendimentos":253,"percentual":254},195002471.71,191397285.63,0.981512100598594,"Investidores em Geral",[257],"Bolsa","2014-08-07",363503147,397804,{"Pessoa Física":262,"Pessoa jurídica não financeira":263,"Fundos de investimento imobiliário":264,"Outros fundos de investimento":265,"Investidores não residentes":266,"SSociedade de capitalização e de arrendamento mercantil":81,"Outros tipos de cotistas não relacionados":81,"Entidade aberta de previdência complementar":15},397248,466,30,28,27,3654115498.48,{"Cotas de FIIs":269,"CRI \u002F CRA":270},2782603017.19,871512481.29,{"vacancia_total":248,"lista_imoveis":272,"data_referencia":13,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":274,"nome":275,"cnpj":276,"endereco":277,"telefone":278,"created_at":279,"updated_at":279},5,"BANCO BTG PACTUAL S A","30306294000145","PR BOTAFOGO, 501, BLII SLO 501 BLC II SAL 601 - 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O fundo apresentou uma rentabilidade ajustada por proventos de 15.45% que compreende o período de 30\u002F06\u002F2025 até 30\u002F06\u002F2026, evidenciada pelo aumento nos dividendos pagos pelo fundo mediante resultado auferido predominantemente de ganho de capital com FIIs. Mesmo com o macro e doméstico ainda nebulosos, nossa carteira se mostrou resiliente e entregou resultados acima dos índices de referência como o IFIX e CDI. Seguimos atentos as oportunidades de mercado de capturar ativos bons em níveis de preços que consideramos atrativos.","O período em análise foi marcado por um ambiente macroeconômico ainda desafiador para os ativos de risco, incluindo os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs). Após permanecer em 15% ao ano durante todo o segundo semestre de 2025, a taxa básica de juros (SELIC) iniciou em 2026 um ciclo gradual de afrouxamento, com reduções sucessivas de 0,25 p.p., sendo a mais recente em setembro, que levou a taxa a 13,75% ao ano. Apesar do início dos cortes, os juros reais seguem em patamar elevado, mantendo alto o custo de oportunidade e exigindo maior prêmio de risco por parte dos investidores, o que continua pressionando as cotações no mercado secundário e mantém o IFIX, principal índice do setor, negociando com relevante desconto sobre seu valor patrimonial. No cenário doméstico, a atividade econômica dá sinais de desaceleração, as expectativas de inflação permanecem acima do centro da meta de 3% e o Banco Central tem mantido postura cautelosa, sinalizando não haver espaço, neste momento, para acelerar o ritmo de redução dos juros. Soma-se a isso o calendário eleitoral: as eleições gerais de outubro tendem a elevar a volatilidade dos ativos domésticos e a sensibilidade do mercado à agenda fiscal dos candidatos, fator determinante para o comportamento da curva de juros futuros e, consequentemente, para os prêmios exigidos nos FIIs. Observou-se, contudo, um descolamento significativo entre a precificação do mercado de FIIs listados e a dinâmica do mercado imobiliário transacional privado. Enquanto o primeiro demonstrou aversão ao risco, o mercado privado de compra e venda de ativos imobiliários permaneceu aquecido, com um volume robusto de negociações ocorrendo a taxas de capitalização (cap rates) substancialmente mais comprimidas. Na visão da gestão, essa discrepância representa uma ineficiência temporária, e a expectativa é que, ao longo do tempo, os preços do mercado público convirjam para os fundamentos observados no mercado privado. Olhando para frente, o cenário prospectivo segue construtivo, ainda que condicionado ao desfecho eleitoral e à condução da política fiscal. As expectativas de mercado, consolidadas no mais recente Boletim Focus do Banco Central (21\u002F09\u002F2026), apontam para a continuidade do ciclo de queda da SELIC, com projeções de 13,50% ao final de 2026, 12,00% ao final de 2027 e 10,50% ao final de 2028, e IPCA de 4,92% em 2026 e 4,30% em 2027. Caso essa trajetória de arrefecimento da política monetária se concretize e o cenário pós-eleitoral traga maior previsibilidade fiscal, espera-se um impacto positivo direto sobre o mercado de FIIs, através da redução do custo de oportunidade para os investidores. Esse movimento tende a levar a uma compressão dos yields exigidos e, consequentemente, a uma valorização das cotas, acelerando a mencionada convergência entre os mercados.","As perspectivas para o período seguinte são construtivas, dadas a conjuntura macroeconômica esperada e, principalmente, a atual estrutura do portfólio do Fundo. A carteira está estrategicamente posicionada para se beneficiar do cenário de queda da taxa de juros através de duas frentes principais: Posicionamento Estratégico em FIIs de Tijolo: Atualmente, a maior parte do patrimônio do Fundo (cerca de 76%) está alocada em cotas de outros FIIs. Deste montante, aproximadamente 85% está investido em fundos de \"tijolo\" que negociam com descontos significativos em relação ao seu valor patrimonial, e mais de 13% está investido em FOFs que, por sua vez, também investem em fundos de \"tijolo\" com descontos significativos. Este posicionamento oferece um duplo potencial de ganho: a valorização natural dos ativos imobiliários e, mais importante, o fechamento do desconto das cotas à medida que o custo de oportunidade (taxa SELIC) diminui. Portanto, o Fundo está posicionado para capturar de forma amplificada os benefícios do ciclo de queda de juros. Oportunidades de Ganho de Capital na Carteira de CRIs: A parcela remanescente do portfólio, investida em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), também tende a se beneficiar. A queda das taxas dos títulos públicos atrelados à inflação (NTN-Bs), que balizam o mercado de crédito, tende a gerar uma marcação a mercado positiva na nossa carteira de CRIs, que foi estruturada em períodos de taxas mais baixas. Essa valorização dos papéis acima do seu valor contábil abre uma janela de oportunidade para a gestão realizar vendas no mercado secundário, gerando ganhos de capital e, simultaneamente, aumentando a liquidez do Fundo para reinvestimento em novas operações estratégicas."]