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DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS\u003C\u002Fstrong>, sociedade anônima com sede no Município e Estado do Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo, nº 501, Torre Corcovado, 5º andar, parte, Botafogo, CEP 22250-040, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica (“CNPJ\u002FMF”) sob o nº 59.281.253\u002F0001-23, devidamente autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) para a atividade de administração de carteiras de valores mobiliários, de acordo com o Ato Declaratório nº 8.695, de 20 de março de 2006, neste ato representada na forma do seu estatuto social (“Administrador”), na qualidade de Administradora da classe única do \u003Cstrong>CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>, fundo de investimento imobiliário, inscrito no CNPJ\u002FMF sob o nº 18.979.895\u002F0001-13 (“Classe” e “Fundo”, respectivamente), e a \u003Cstrong>CAPITÂNIA INVEST S.A\u003C\u002Fstrong>., com sede Município e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 1.485, Edifício Torre Norte, 3º andar, conjunto 31, Pinheiros, CEP 05426-100, inscrita no CNPJ\u002FMF nº 04.274.010\u002F0001-76, devidamente credenciada na CVM como administradora de carteira, de acordo com o Ato Declaratório da CVM n.º 7.245, de 03 de junho de 2003, na qualidade de gestora (“Gestora”), nos termos do item 5.3 do Anexo I ao regulamento vigente do Fundo (“Regulamento”), \u003Cstrong>RESOLVEM\u003C\u002Fstrong> aprovar a 15ª (décima quinta) emissão de cotas da Classe (“15ª Emissão” e “Novas Cotas”, respectivamente) e a realização da distribuição primária das Novas Cotas, observando-se as seguintes características:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) \u003Cu>Rito de Registro: a oferta pública da 15ª Emissão seguirá o rito de registro automático de\u003C\u002Fu> distribuição, nos termos do artigo 26, inciso VII, alínea “a”, da Resolução CVM nº 160, de 13 de julho de 2022, conforme em vigor (“Resolução CVM 160” e “Oferta Pública”, respectivamente);\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ii) \u003Cu>Público-alvo: Investidores profissionais, nos termos da Resolução CVM nº 30, de 11 de maio\u003C\u002Fu> de 2021, conforme em vigor (“Investidores”);\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(iii) \u003Cu>Prospecto: dispensado nos termos do artigo 9º, inciso I, da Resolução CVM 160;\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(iv) \u003Cu>Lâmina: dispensada nos termos do artigo 23, § 1º, da Resolução CVM 160;\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>(v) \u003Cu>Coordenador Líder: a distribuição pública primária das Novas Cotas será realizada no Brasil,\u003C\u002Fu> em regime de melhores esforços de colocação, sob a coordenação do \u003Cstrong>BR PARTNERS BANCO DE INVESTIMENTO S.A.\u003C\u002Fstrong>, instituição financeira, inscrito no CNPJ sob o nº 13.220.493\u002F0001-17, com sede Município e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.732, 28º andar, Itaim Bibi, CEP 04538-132, na qualidade de instituição intermediária líder (“Coordenador Líder”);\u003C\u002Fp>\u003Cp>(vi) \u003Cu>Montante Inicial da Oferta: R$ 300.000.001,28 (trezentos milhões, um real e vinte e oito\u003C\u002Fu> centavos), sem considerar a Taxa de Distribuição Primária (conforme abaixo definido) (“Montante \u003Cu>Inicial da Oferta”), podendo o Montante Inicial da Oferta ser diminuído em virtude da Distribuição\u003C\u002Fu> Parcial (conforme adiante definido), desde que observado o Montante Mínimo da Oferta (conforme adiante definido);\u003C\u002Fp>\u003Cp>(vii) \u003Cu>Quantidade de Cotas: serão distribuídas, no âmbito da Oferta Pública, inicialmente,\u003C\u002Fu> 33.482.143 (trinta e três milhões, quatrocentas e oitenta e duas, cento e quarenta e três) Novas Cotas, podendo referido montante ser diminuído em virtude da Distribuição Parcial, desde que observado o Montante Mínimo da Oferta;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(viii) \u003Cu>Preço de Emissão: o preço de emissão corresponderá a R$ 8,96 (oito reais e noventa e seis\u003C\u002Fu> centavos), sem considerar a Taxa de Distribuição Primária, calculado com base no valor patrimonial das cotas do Fundo em 28 de novembro de 2025;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ix) \u003Cu>Taxa de Distribuição Primária: Será devida taxa no valor de R$ 0,03 (três centavos de real) por\u003C\u002Fu> Nova Cota, equivalente a 0,33% (trinta e três centésimos por cento) do Preço de Emissão, a ser paga pelos Investidores, que compreendem os custos da Oferta, sendo certo que (a) eventual saldo positivo da Taxa de Distribuição Primária será incorporado ao patrimônio da Classe; e (b) eventuais custos e despesas da Oferta não arcados pela Taxa de Distribuição Primária serão de responsabilidade da Classe, desde que passíveis de pagamento pela Classe, nos termos da regulamentação aplicável (“Taxa \u003Cu>de Distribuição Primária”);\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>(x) \u003Cu>Preço de Subscrição: No contexto da Oferta, o preço de subscrição é de R$ 8,99 (oito reais e\u003C\u002Fu> noventa e nove centavos) por Nova Cota, correspondente ao Preço de Emissão, acrescido da Taxa de Distribuição Primária (“Preço de Subscrição”);\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xi) \u003Cu>Investimento Mínimo por Investidor: cada Investidor deverá subscrever, no mínimo, 1 (uma)\u003C\u002Fu> Nova Cota, que corresponde ao montante mínimo de R$ 8,96 (oito reais e noventa e seis centavos), sem considerar a Taxa de Distribuição Primária;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xii) \u003Cu>Investimento Máximo por Investidor: não haverá limite máximo para subscrição por\u003C\u002Fu> Investidor;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xiii) \u003Cu>Distribuição Parcial: Nos termos dos artigos 73 e 74 da Resolução CVM 160, será admitida a\u003C\u002Fu> distribuição parcial das Novas Cotas (“Distribuição Parcial”), observado que, nesse caso, a Oferta somente será efetivada se forem colocadas, no mínimo, 111.608 (cento e onze mil, seiscentas e oito) Novas Cotas, no montante de R$ 1.000.007,68 (um milhão, sete reais e sessenta e oito centavos), sem considerar a Taxa de Distribuição Primária (“Montante Mínimo da Oferta”), sendo que a Oferta em nada será afetada caso não haja a subscrição e integralização da totalidade das Novas Cotas no âmbito da Oferta. Atingido o Montante Mínimo da Oferta, as demais Novas Cotas que não forem efetivamente subscritas e integralizadas durante o Período de Distribuição deverão ser canceladas\u003C\u002Fp>\u003Cp>pela Administradora. Uma vez atingido o Montante Mínimo da Oferta, a Administradora, o Coordenador Líder e a Gestora, de comum acordo, poderão encerrar a Oferta a qualquer momento. Nos termos previstos no artigo 75 da Resolução CVM 160, não será concedido o direito de retratação e\u002Fou de subscrição proporcional das Novas Cotas em caso de Distribuição Parcial, de modo que os investidores deverão integralizar a totalidade das Novas Cotas por eles subscritas, nas respectivas datas de integralização;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xiv) \u003Cu>Cotas Adicionais: No âmbito da Oferta, não será outorgada a possibilidade de emissão de\u003C\u002Fu> lote adicional de Novas Cotas, nos termos do artigo 50 da Resolução CVM 160 ou de lote suplementar, para fins de estabilização do preço das Novas Cotas, nos termos do artigo 51 da Resolução CVM 160;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xv) \u003Cu>Período de Distribuição: o prazo de distribuição das Novas Cotas é de até 180 (cento e\u003C\u002Fu> oitenta) dias contados a partir da data de divulgação do anúncio de início da Oferta (“Anúncio de \u003Cu>Início”) ou até a data de divulgação do anúncio de encerramento da Oferta (“Anúncio de Encerramento”), o que ocorrer primeiro (“Período de Distribuição”), sendo admitido o encerramento\u003C\u002Fu> da Oferta, a qualquer momento, caso a totalidade das Novas Cotas seja colocada junto aos Investidores ou antes do referido prazo, por decisão conjunta da Administradora, do Coordenador Líder e da Gestora, desde que atingido o Montante Mínimo da Oferta;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xvi) \u003Cu>Forma de Integralização: as Novas Cotas deverão ser integralizadas na data de liquidação da\u003C\u002Fu> Oferta, junto à B3 ou ao escriturador, conforme o caso, à vista e em moeda corrente nacional;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xvii) \u003Cu>Limitações à negociação: durante a colocação das Novas Cotas, o Investidor da Oferta que\u003C\u002Fu> subscrever a Nova Cota terá suas Novas Cotas bloqueadas para negociação pela Administradora e pelo Coordenador Líder, e somente passarão a ser livremente negociadas na B3 após a divulgação do Anúncio de Encerramento da Oferta;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xviii) \u003Cu>Destinação dos recursos: os recursos líquidos provenientes da 15ª Emissão serão destinados\u003C\u002Fu> para aquisição de ativos compatíveis com a política de investimento prevista no Regulamento, a serem selecionados pela Gestora;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(xix) \u003Cu>Direito de Preferência: é assegurado aos cotistas que possuam cotas da Classe no 3º (terceiro)\u003C\u002Fu> Dia Útil contado da data de divulgação do Anúncio de Início (“Data-Base”), devidamente integralizadas, e que estejam em dia com suas obrigações para com o Fundo, o direito de preferência na subscrição das Novas Cotas inicialmente ofertadas (“Direito de Preferência”), conforme aplicação de fator de proporção para subscrição de Novas Cotas equivalente a 0,09614510459 (“Fator de \u003Cu>Proporção para Subscrição de Cotas”), observado que:\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>a. a quantidade máxima de Novas Cotas a ser subscrita por cada Cotista no âmbito do Direito de Preferência deverá corresponder sempre a um número inteiro, não sendo admitida a subscrição de fração de Novas Cotas, observado que eventuais arredondamentos serão realizados pela exclusão da fração, mantendo-se o número\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>inteiro (arredondamento para baixo). Não haverá exigência de aplicação mínima para a subscrição de Novas Cotas no âmbito do exercício do Direito de Preferência;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>b. os Cotistas poderão manifestar o exercício de seu Direito de Preferência, total ou parcialmente, durante o Período de Exercício do Direito de Preferência (conforme abaixo definido), observado que: (i) para fins do exercício do Direito de Preferência junto à B3 (por meio do DDA – Sistema de Distribuição de Ativos (“DDA”), administrado e operacionalizado pela B3), por meio de seu respectivo agente de custódia, e não perante o Coordenador Líder, observados os prazos e os procedimentos operacionais da B3; ou (ii) para fins do Período de Exercício do Direito de Preferência junto ao Escriturador, e não perante o Coordenador Líder, observados os seguintes procedimentos operacionais do Escriturador: (a) o Cotista deverá possuir o cadastro regularizado junto ao Escriturador; e (b) deverá ser enviado o comprovante de integralização ao Escriturador até o término do prazo referido no item “(ii)” acima, em qualquer uma das agências especializadas do Escriturador indicadas no Anúncio de Início (“Período de Exercício do Direito de Preferência”);\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>c. não será permitido aos Cotistas ceder, a título oneroso ou gratuito, total ou parcialmente, seu Direito de Preferência a outros cotistas ou a terceiros (cessionários), total ou parcialmente; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>d. não haverá abertura de prazo para exercício do direito de subscrição de sobras e montante adicional.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>(xx) \u003Cu>Outras Disposições: Os demais termos e condições da 15ª Emissão e da Oferta serão\u003C\u002Fu> descritos nos documentos da Oferta Pública.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Administrador fica autorizado a tomar as providências necessárias para a realização da 15ª Emissão e da Oferta Pública.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sendo assim, assina o presente instrumento de forma eletrônica.\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, 13 de janeiro de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>CAPITÂNIA INVEST S.A\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FCPTS11\u002Fdocumentos\u002F3198\u002Fpdf",false,"2026-01-19 19:52:00",{"id":96,"empresa":97,"gestor":101,"cotacoes":107,"patrimonio":215,"vpa":216,"p_vpa":217,"tipo_gestao":218,"mandato":219,"segmento":220,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":213,"cotacao_atualizada_em":221,"ultima_variacao_cotacao_24h":222,"variacao_cotacao_7d":223,"variacao_cotacao_1m":224,"variacao_cotacao_3m":225,"variacao_cotacao_6m":226,"variacao_cotacao_12m":227,"vacancia_fisica":219,"liquidez_atual":228,"ultimo_dividendo":229,"ultimo_dividend_yield":230,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":231,"dividend_yield_3m":232,"dividend_yield_6m":233,"dividend_yield_12m":234,"dividend_yield_medio_12m":235,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":236,"data_ultima_cotacao":212,"pregoes_com_negocio_21":237,"alertas":238,"updated_at":239,"liquidez_media_reais":240,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":241,"balanco":242,"resultado_distribuido":249,"publico_alvo":254,"mercados_negociacao_cotas":255,"data_funcionamento":257,"data_final":219,"quantidade_cotas":258,"quantidade_cotistas":259,"detalhes_cotistas":260,"total_investido":266,"investimentos_fundo":267,"imoveis":270,"contratos":219,"custodiante":272,"auditor_independente":279,"formador_mercado":219,"distribuidor_cotas":285,"consultor_especializado":219,"administrador_locacoes":219,"relatorio_anual":286,"analise_administrador":289},355,{"nome":54,"nome_simplificado":98,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":99,"nome_pregao":100,"cnpj":61},"CAPITÂNIA SECURITIES II  RESPONSABILIDADE LIMITADA","CPTS11 - 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O fundo apresentou uma rentabilidade ajustada por proventos de 15.45% que compreende o período de 30\u002F06\u002F2025 até 30\u002F06\u002F2026, evidenciada pelo aumento nos dividendos pagos pelo fundo mediante resultado auferido predominantemente de ganho de capital com FIIs. Mesmo com o macro e doméstico ainda nebulosos, nossa carteira se mostrou resiliente e entregou resultados acima dos índices de referência como o IFIX e CDI. Seguimos atentos as oportunidades de mercado de capturar ativos bons em níveis de preços que consideramos atrativos.","O período em análise foi marcado por um ambiente macroeconômico ainda desafiador para os ativos de risco, incluindo os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs). Após permanecer em 15% ao ano durante todo o segundo semestre de 2025, a taxa básica de juros (SELIC) iniciou em 2026 um ciclo gradual de afrouxamento, com reduções sucessivas de 0,25 p.p., sendo a mais recente em setembro, que levou a taxa a 13,75% ao ano. Apesar do início dos cortes, os juros reais seguem em patamar elevado, mantendo alto o custo de oportunidade e exigindo maior prêmio de risco por parte dos investidores, o que continua pressionando as cotações no mercado secundário e mantém o IFIX, principal índice do setor, negociando com relevante desconto sobre seu valor patrimonial. No cenário doméstico, a atividade econômica dá sinais de desaceleração, as expectativas de inflação permanecem acima do centro da meta de 3% e o Banco Central tem mantido postura cautelosa, sinalizando não haver espaço, neste momento, para acelerar o ritmo de redução dos juros. Soma-se a isso o calendário eleitoral: as eleições gerais de outubro tendem a elevar a volatilidade dos ativos domésticos e a sensibilidade do mercado à agenda fiscal dos candidatos, fator determinante para o comportamento da curva de juros futuros e, consequentemente, para os prêmios exigidos nos FIIs. Observou-se, contudo, um descolamento significativo entre a precificação do mercado de FIIs listados e a dinâmica do mercado imobiliário transacional privado. Enquanto o primeiro demonstrou aversão ao risco, o mercado privado de compra e venda de ativos imobiliários permaneceu aquecido, com um volume robusto de negociações ocorrendo a taxas de capitalização (cap rates) substancialmente mais comprimidas. Na visão da gestão, essa discrepância representa uma ineficiência temporária, e a expectativa é que, ao longo do tempo, os preços do mercado público convirjam para os fundamentos observados no mercado privado. Olhando para frente, o cenário prospectivo segue construtivo, ainda que condicionado ao desfecho eleitoral e à condução da política fiscal. As expectativas de mercado, consolidadas no mais recente Boletim Focus do Banco Central (21\u002F09\u002F2026), apontam para a continuidade do ciclo de queda da SELIC, com projeções de 13,50% ao final de 2026, 12,00% ao final de 2027 e 10,50% ao final de 2028, e IPCA de 4,92% em 2026 e 4,30% em 2027. Caso essa trajetória de arrefecimento da política monetária se concretize e o cenário pós-eleitoral traga maior previsibilidade fiscal, espera-se um impacto positivo direto sobre o mercado de FIIs, através da redução do custo de oportunidade para os investidores. Esse movimento tende a levar a uma compressão dos yields exigidos e, consequentemente, a uma valorização das cotas, acelerando a mencionada convergência entre os mercados.","As perspectivas para o período seguinte são construtivas, dadas a conjuntura macroeconômica esperada e, principalmente, a atual estrutura do portfólio do Fundo. A carteira está estrategicamente posicionada para se beneficiar do cenário de queda da taxa de juros através de duas frentes principais: Posicionamento Estratégico em FIIs de Tijolo: Atualmente, a maior parte do patrimônio do Fundo (cerca de 76%) está alocada em cotas de outros FIIs. Deste montante, aproximadamente 85% está investido em fundos de \"tijolo\" que negociam com descontos significativos em relação ao seu valor patrimonial, e mais de 13% está investido em FOFs que, por sua vez, também investem em fundos de \"tijolo\" com descontos significativos. Este posicionamento oferece um duplo potencial de ganho: a valorização natural dos ativos imobiliários e, mais importante, o fechamento do desconto das cotas à medida que o custo de oportunidade (taxa SELIC) diminui. Portanto, o Fundo está posicionado para capturar de forma amplificada os benefícios do ciclo de queda de juros. Oportunidades de Ganho de Capital na Carteira de CRIs: A parcela remanescente do portfólio, investida em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), também tende a se beneficiar. A queda das taxas dos títulos públicos atrelados à inflação (NTN-Bs), que balizam o mercado de crédito, tende a gerar uma marcação a mercado positiva na nossa carteira de CRIs, que foi estruturada em períodos de taxas mais baixas. Essa valorização dos papéis acima do seu valor contábil abre uma janela de oportunidade para a gestão realizar vendas no mercado secundário, gerando ganhos de capital e, simultaneamente, aumentando a liquidez do Fundo para reinvestimento em novas operações estratégicas."]