[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:CYCR11:10845":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FCYCR11\u002Fdocumentos\u002F10845":16,"fii-documento:CYCR11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},10845,"(CYCR) Relatório Gerencial - 30\u002F01\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch2>CYRELA CREDITO FII – CYCR11 RELATÓRIO MENSAL\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Janeiro 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_0_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Visão Macroeconômica\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A inflação segue em trajetória consistente de moderação. Em janeiro, o IPCA acumulado em 12 meses atingiu 4,44%, mantendo o processo de convergência observado ao longo dos últimos meses. Pela decomposição do índice, as pressões permanecem concentradas nos itens monitorados e nos serviços, enquanto os demais grupos seguem mais comportados: os preços monitorados avançam 7,47% em 12 meses, os serviços 5,28%, ao passo que a alimentação no domicílio registra alta de apenas 0,45% e os industriais, 2,47%. A média dos núcleos de inflação acompanhados mais de perto pelo Banco Central ficou em 4,43%, reforçando a leitura de que a dinâmica inflacionária continua evoluindo de forma gradual, porém na direção correta. Esse movimento também começa a se refletir nas expectativas: o Focus Top 5 de longo prazo projeta IPCA de 3,80% em 2026 e 3,73% em 2027, enquanto o cenário de referência do Copom aponta inflação de 3,20% no horizonte relevante da política monetária\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>, muito próximo da meta de 3,00% a.a..\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse contexto, a política monetária passa a discutir com mais clareza o início do ciclo de flexibilização. Após sete meses com a Selic mantida em 15,00% a.a., a ata da última reunião do Copom sinalizou que, após a avaliação de um amplo conjunto de informações — incluindo a dinâmica recente da inflação e sinais mais claros de transmissão da política monetária, consideradas suas defasagens — o Comitê julgou adequado indicar o início de um ciclo de redução da taxa de juros na próxima reunião.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gráfico 1 – Curvas de juros reais futuros - IDkA IPCA (% a.a.)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_1_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Visão Macroeconômica\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A magnitude e a duração desse processo, no entanto, seguem condicionadas à evolução dos dados. Por ora, o mercado trabalha com uma Selic em torno de 12,25% ao final de 2026, conforme indicado pelo boletim Focus. Esse movimento já vem sendo gradualmente precificado pelos ativos, com recuo das taxas de juros reais futuras, como evidenciado pela evolução recente das curvas medidas pelo IDkA IPCA\u003Csup>2\u003C\u002Fsup>(\u003Cstrong>Gráfico 1\u003C\u002Fstrong>), que mostra queda das taxas reais ao longo dos diferentes vértices.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Do lado da atividade econômica, o mercado de trabalho segue apresentando desempenho sólido. A taxa de desemprego permanece em patamares historicamente baixos, enquanto os rendimentos reais médios continuam em trajetória de alta, em ritmo superior ao crescimento da produtividade do trabalho. Indicadores de maior frequência sugerem que esse quadro começa a perder algum ímpeto, mas ainda de forma bastante gradual. O IDAT-Emprego, que oferece uma leitura prévia da dinâmica do emprego formal, segue apontando um mercado de trabalho ainda firme, com sinais apenas incipientes de desaceleração. A comparação com outras bases de emprego formal reforça essa leitura (\u003Cstrong>Gráfico 2\u003C\u002Fstrong>): embora a variação anual do estoque de empregos venha desacelerando, o nível de ocupação permanece elevado, sustentando a renda e o consumo das famílias.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gráfico 2 – Indicadores de estoque de emprego formal - Variação anual, MM3M\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_2_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Análises Macroeconômicas Itaú BBA, Ministério do Trabalho e Emprego (MTE) e IBGE. Elaboração cy.search\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Visão Macroeconômica\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Adicionalmente, o cenário de atividade para 2026 deve contar com um impulso relevante vindo da reforma do Imposto de Renda da Pessoa Física. Estimativas recentes\u003Csup>3\u003C\u002Fsup>indicam que a renda real disponível das famílias pode crescer 4,5% em 2026, apoiada por um mercado de trabalho ainda aquecido e pelos efeitos redistributivos da reforma, que tende a beneficiar principalmente as faixas de renda baixa e média. Segundo o estudo, a reforma do IR pode adicionar cerca de 0,6 p.p. ao crescimento da renda real das famílias neste ano, ao reduzir a carga tributária sobre rendimentos do trabalho nesses estratos, cuja propensão marginal ao consumo é mais elevada. Esse estímulo deve sustentar a demanda doméstica e contribuir para a aceleração do consumo ao longo de 2026. Por outro lado, trata-se também de um vetor de risco inflacionário a ser monitorado, sobretudo em um contexto de mercado de trabalho ainda apertado, podendo limitar a velocidade ou a extensão do ciclo de afrouxamento monetário a ser conduzido pelo Banco Central.\u003C\u002Fp>\u003Cp>118 meses à frente, ou 3º trimestre de 2027.\u003C\u002Fp>\u003Cp>2 O IDkA da ANBIMA acompanha o retorno dos títulos sintéticos de duração constante indexados ao IPCA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>3 Margato, R.; Sbardelotto, T. Renda real das famílias deve crescer 4,5% em 2026: mercado de trabalho aquecido e reforma do Imposto de Renda contribuem de forma relevante para esse cenário. XP Macro Research, XP Investimentos, 3 fev. 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentários Cy.capital\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O destaque do mês foi a distribuição de R$ 0,11\u002Fcota, equivalente a um dividend yield anualizado de 14,58%, resultado de uma alocação tanto indexada à inflação quanto ao CDI, com taxa média de IPCA + 10,44% a.a. e CDI + 4,17% a.a., respectivamente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vale ressaltar que desde que iniciamos a negociação do CYCR11 na B3, em novembro de 2021, a distribuição alcançou uma média de R$ 1,08\u002Fcota (base 100), o que representa um dividend yield anualizado de 14,88%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao longo do mês, realizamos aportes tanto na SPE referente ao empreendimento Alt-65, quanto na SPE referente ao empreendimento Veneza, ambos desenvolvidos pela incorporadora Somos, onde o fundo possui 40% e 50% de participação, respectivamente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sobre as operações que já constavam em nosso portfólio, realizamos mais uma integralização no CRI PG – Klabin, conforme evolução das obras, no valor de R$ 4,9 MM. Além disso, tivemos uma amortização extraordinária de R$ 0,5 MM no CRI MRV Flex II, conforme mecanismo previsto na estruturação da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O FII encerrou o semestre com mais de 92% do PL alocado, sendo a maior parte das operações de originação própria e localizadas na região Sudeste. O portfólio é composto por 28 CRIs, todos adimplentes, além de participação em três empreendimentos residenciais (Co-incorporação).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A gestão prevê para os próximos meses uma distribuição similar ou acima da que foi realizada, tanto por possuir uma reserva legal de aproximadamente R$ 0,02 por cota, quanto pelos últimos investimentos realizados.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Características do Portfólio\u003C\u002Fh3>\u003Cp>R$ 0,11\u002Fcota\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota base 10\u003C\u002Fstrong> Distribuição Jan\u002F26\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 1,08\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota base 100\u003C\u002Fstrong> distribuição média¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>92,26%\u003C\u002Fstrong> Percentual Alocado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>14,58%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Yield Anualizado da distribuição de Jan\u002F26²\u003C\u002Fp>\u003Cp>28 6 3 CRIs FIIs Co-inc\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>14,88%\u003C\u002Fstrong> Yield Anualizado da distribuição média²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>17.487\u003C\u002Fstrong> Cotistas\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Informações Gerais\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Objetivo do Fundo:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Cyrela Crédito FII tem como objetivo auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, tais como CRI, Debênture, LCI, LH e cotas de FIIs e ativos imobiliários, como imóveis comerciais e projetos imobiliários residenciais.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CNPJ:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>36.501.233\u002F0001-15\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Código B3:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CYCR11\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Código ISIN:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>BRCYCRCTF004\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Administrador:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>BANCO GENIAL S.A.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Gestor:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CY.CAPITAL\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Início do Fundo:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>21\u002F06\u002F2021\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxa de Administração e\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestão:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,95% a.a. do PL do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxa de Performance:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>20% do que Exceder IPCA + Média do IMA-B5 do semestre anterior + 1.00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Valor de Mercado:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>(Data base 30\u002F01\u002F26)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 339.544.344,05\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Patrimônio Líquido:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>(Data base 30\u002F01\u002F26)\u003C\u002Fstrong> R$ 345.067.610,05\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Planilha de Fundamentos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_4_image_44.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Valores desde o início da negociação na B3 em nov\u002F21.\u003C\u002Fp>\u003Cp>² DY calculado sobre o valor da cota no fechamento. Para Yield desde nov\u002F21, foi feita a média aritmética dos DYs dos demais meses. ³ Distribuição de 0,106 por cota\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Fluxo Financeiro do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Fluxo Financeiro\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>6 meses (Ago - Jan)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Desde Nov\u002F21\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos CRI (Juros e Correção)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.172.695\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.188.476\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.778.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.904.855\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital RF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>652.178\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>394.797\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.113.969\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.823.215\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro venda de ativos, Co-inc e Prêmios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52.346\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92.346\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.766.003\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>144.632\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>149.474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>881.380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.818.577\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.009.505\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.785.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.866.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126.312.650\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-230.835\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-269.975\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.601.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10.716.879\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-230.835\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-269.975\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.601.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10.716.879\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.778.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.515.118\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.265.162\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115.595.770\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.874.241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.874.241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.245.447\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115.287.621\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição média por cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Retorno projetado da carteira em 2025²\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_5_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Valores desde o início da negociação na B3 em nov\u002F21.\u003C\u002Fp>\u003Cp>² Retorno líquido; DI\u002FIPCA considerado com base na curva Anbima de 31\u002F12\u002F2025 para 252 dias; INCC estimado de 5%; Distribuição de 100% do resultado. Nota¹: Até out\u002F2021 tínhamos uma reserva acumulado de cerca de R$ 265 mil. Reserva final atual de R$ 0,6 MM.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado e Distribuição por cota nos últimos meses¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_6_chart_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade em Relação ao Mercado\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Rentabilidadedomês\u003C\u002Fth>\u003Cth>1,06%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CDIlíquido²do mês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIXdomês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,27%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Rentabilidade acumulada da carteira\u003C\u002Fth>\u003Cth>78,68%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>IMAB-5 acumulado³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDIlíquido²acumulado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX acumulado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40,41%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA acumulado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rentabilidade acumulada sobre o CDIlíquido²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159,97%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_6_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Distribuição de dividendos feitos por regime de caixa; Base em cota R$ 100 (valor da cota bruta da captação) para o CYCR11. ²CDI mensal descontado alíquota de imposto de 22,50%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>³Títulos públicos federais tem incidência de IR não ilustrados no retorno acima.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Movimentações no Portfólio\u003C\u002Fh3>\u003Cp>▪ Amortização do CRI MRV Flex II no valor de R$ 0,5 MM devido a antecipação prevista na estrutura da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Décima terceira integralização do CRI PG – Klabin no valor de R$ 4,9 MM\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aporte de R$ 0,6 MM na SPE da Incorporadora Somos – Empreendimento Alt-65.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aporte de R$ 0,5 MM na SPE da Incorporadora Somos – Empreendimento Veneza.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio Atual\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"3\"># Ativo Devedor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Valor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Posição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"4\">Data DurationLTV (%)(anos)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">Segmento Tipo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Index\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Taxa.Carência\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"3\">Invest. Atual³(R$ MM) (R$ MM)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">% Invest. Veto\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">1 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PG Klabin24F2263347\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Residencial Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">28,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">8,26% out\u002F24jul\u002F27 53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">2 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shop. Itaquera24C1526928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">24,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,20% a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>br\u002F24 mar\u002F39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"5\">Não 32,3 23,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">6,68% d\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">ez\u002F23 set\u002F28ov\u002F24 nov\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">75%41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">2,23,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">3 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Downtown\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23H0153033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">4 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AG724K2327902\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">20,0 20,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,77% n\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">5 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hyde Park24J3446261\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">20,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">19,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,67% n\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ov\u002F24 out\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">S6 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>WA - Horizon25D4088622\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">19,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">17,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,99% m\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ai\u002F25 abr\u002F29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">7 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV Flex II24I1419236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"4\">25,0 16,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,68% s\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>et\u002F24 mar\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"9\">63%31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"14\">3,55,16,06,04,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Shop. Ponta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"7\">IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"7\">11,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"7\">Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"7\" colspan=\"2\">15,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"6\">go\u002F25 jul\u002F35\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"5\">Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\" colspan=\"2\">15,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Negra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,44% a\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25G3333952\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasul24J5055187\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">15,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">12,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,63% n\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ov\u002F24 set\u002F38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulv. Res. II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">IPCA+Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">9,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"2\">15,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"2\">12,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">3,62% d\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">ez\u002F22 mai\u002F39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1473410\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23I1966031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulv. Res. III23K3894802\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">14,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">12,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50% o\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ut\u002F24jul\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulv. Res.21L0735965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">12,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">10,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,05% d\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ez\u002F21 jan\u002F39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PHV22H1389755\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lajescorporativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">15,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">9,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,81%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ago\u002F22 ago\u002F29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Epiroc23F2910406\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BTS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">10,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">9,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,64% a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>go\u002F23 out\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Solidi25B2272338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">8,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">8,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F25 mar\u002F38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RNI22E1178070\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">9,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,97% m\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ai\u002F22 mai\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Daxo24E2191109\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,90% m\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ai\u002F24 set\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>São Benedito22L1607693\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebível eEstoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">8,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F23jan\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lendme23G2246560\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">12,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,79%ago\u002F23 jan\u002F43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDT25A1807919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,74%jan\u002F25 mai\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,54,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ACRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>quisição - SP22H1116780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebível eEstoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">15,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">5,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,48% a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>go\u002F22 ago\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Todos os CRIs tem pagamento mensal de juros. ² Pagamento de IPCA mensal através de amortização extraordinária.\u003C\u002Fp>\u003Cp>³ Marcação a MTM (Banco Genial). Para os valores da curva, consultar a planilha de fundamentos (xls) no página dos comentários do gestor.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio Atual\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"17\">Valor PosiçãoTaxa. Data Duration# Ativo Devedor Segmento Tipo Index Carência Invest. Atual³ % Vcto LTV (%)Aquisição Invest. (anos)(R$ MM) (R$ MM)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">22 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">MRV Flex23L1605236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"2\">Residencial Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"4\">10,07% Não 10,7 4,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"2\">1,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">jan\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"5\">65%ai\u002F43 38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">5,13,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>23 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bari 323B0508037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">8,0 4,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,20% mar\u002F23 m\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">SW24 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>A - Patriarca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">3,7 3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">1,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">jul\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"5\">jul\u002F27 57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1627395\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Haras Larissa25C3746712\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebível eEstoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6,0 3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,06% m\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ar\u002F25 m\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">ar\u002F29 23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Harmonia26 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>da22J1370286\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VilaResidencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra emRepasse\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,36% n\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ov\u002F22 n\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">ov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>27CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ampla25B3290306\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,32% a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>br\u002F25 a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">go\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>28CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Helbor22H1104501\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Giro deEstoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"6\">set\u002F22 ago\u002F27 80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>29 Co-Inc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SomosALT-65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F23 m\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">ai\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>30 Co-Inc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SomosNomad\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,47% j\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>an\u002F25 n\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">ov\u002F29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">3,04,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>31 Co-Inc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SomosVeneza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,43% d\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">ez\u002F25 set\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>32 Caixa^{⁵\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aplicações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DImensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>#\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ticker\u003C\u002Fth>\u003Cth>Gestão\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tipo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Index (principal)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Posição Fechamento (R$ MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% do PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Yield 6 meses\u003C\u002Fth>\u003Cth>Yield 12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VGIR11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.875.711\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,38%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PMIS11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paramis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.733.320\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,96%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MCRE11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mauá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.271.261\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,14%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>XPCI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>XP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>917.214\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,57%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPTS11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Capitânia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>892.001\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,21%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KNUQ11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Kinea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>186.347\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Todos os CRIs tem pagamento mensal de juros. ² Pagamento de IPCA mensal através de amortização extraordinária.\u003C\u002Fp>\u003Cp>³ Marcação a MTM (Banco Genial). Para os valores da curva, consultar a planilha de fundamentos (xls) no página dos comentários do gestor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>⁴ Todas as operações com risco de obra apresentam seus percentuais informados na Planilha de Fundamentos na coluna \"Evolução de Obras\". Para os casos classificadas como “Obra em Repasse\", as obras estão 100% concluídas com habite-se emitido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>⁵ Valor líquido de dividendos que foi pago no montante de R$ 3.874.241,17.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Por tipo de Ativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_9_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por indexador¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_9_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Média de Spread\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Índice\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Curva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MTM²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,68%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CDI+ 4,17% 4,18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>INCC+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cul>\u003Cli>Nossa alocação segue principalmente em CRIs IPCA+. Porém, balanceada com investimentos DI.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Por região\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_9_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por segmento³\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_9_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por Originação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_9_chart_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Seguimos com a estratégia de alocação em CRIs de originação própria, nos quais acreditamos ser mais viável encontrar melhores oportunidades de risco x retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>- A alocação do fundo está concentrada principalmente na região Sudeste, onde possuímos mais experiência e conhecimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em relação ao segmento, os CRIs possuem a maior parte das garantias relacionadas a empreendimentos Residenciais e Pulverizados, com os quais temos vasta experiência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Considerado caixa aplicado em operações de renda fixa e compromissadas via CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>² Marcação à Mercado conforme metodologia do administrador do fundo (Banco Genial).\u003C\u002Fp>\u003Cp>³ Para maior detalhamento do Pulverizado, consultar a planilha de fundamentos, aonde temos um detalhamento maior do tipo, sendo 96% residencial.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_10_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_10_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_10_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Harmonia da Vila\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22J1370286\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial na Vila Madalena, São Paulo\u002FSP.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de ações da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios do Empreendimento $( \\mathsf { P F s } \\in \\mathsf { P J s } )$\u003C\u002Fp>\u003Cp>Covenant para liberações: 0,8*(Recebível Pós Obra) + 0,5*(Estoque Residencial) + 0,4*(Estoque Comercial) ≥ 1,15*Dívida Total\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Juros e Correção Monetário durante obra\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção monetária\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI RNI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22E1178070\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda.. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 71%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Colateral (40% mensal e 60% nos meses com balão)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de aproximadamente R$ 1,0 MM\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SWA - Horizon\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 25D4088622\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial no bairro Vila Aricanduva, São Paulo\u002FSP:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de estoque performado do empreendimento Varanda da Vila\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária dos Recebíveis do empreendimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Dividendos do projeto Panorama Patriarca\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE do Horizon e do Varanda da Vila\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_11_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_11_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_11_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Pulverizado Residencial II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22L1473410\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 56%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Colateral médio de 27% (18,5% mensal e 30% nos meses com balão)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de R$ 0,7 MM\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Aquisição - SP\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22H1116780\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em Nota Comercial com risco pulverizado dos recebíveis. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 70%), localizadas em São Paulo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária dos Contratos de Aluguel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Compromissos de Compra e Venda\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 3 PMTs de Juros\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Full Cash Sweep na venda das unidades\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI PHV\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 20L0610016\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação com garantia de imóveis da PHV, incorporadora de mais de 20 anos de mercado realizando mais de 200 projetos, sobretudo de alto-luxo, e mais de R$ 2 bi de VGV em unidades lançadas. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de imóveis (LTV de 50%) localizados em Belo Horizonte\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão fiduciária dos contratos de aluguel\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos sócios\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 3 PMTs de juros\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_12_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22H1104501\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação com garantia de imóveis da Helbor, incorporadora de mais de 40 anos de experiência, que desenvolveu mais de 260 projetos e possui mais de 41 mil unidades entregues. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de imóveis (LTV de 80%), localizados em São Paulo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Full Cash Sweep das vendas\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval da Holding\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 1 PMT de juros\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Epiroc\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 21L0735965\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_12_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI para financiamento da construção de um ativo logístico, em Minas Gerais, locado por 10 anos para a Epiroc, através de um aluguel atípico (BTS)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do terreno e futuras benfeitorias\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis provenientes do aluguel da Epiroc\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval dos Sócios PF e PJ da Luni (Grupo PHV)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva no valor de 1 PMT do aluguel\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Seguro fiança até o recebimento do $1 ^ { \\circ }$ aluguel\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_12_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Shopping Downtown\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 23H0153033\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento para expansão do Shopping Downtown localizado na Barra da Tijuca\u002FRJ, sendo construído pela empresa Technion, com mais de 30 anos de experiência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Hipoteca de imóveis localizados na Shopping Downtown\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis provenientes de locações, representando 133% do valor da PMT\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva no valor de R$ 1,8 MM\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_13_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Hortus Park\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVOS 25A1807919\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial na bairro nobre de Fortaleza\u002FCE.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária de outro imóvel\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após última integralização\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_13_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Bari III\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22I0099580\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado com lastro em 125 contratos. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de todas unidades (LTV médio de 38%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Subordinação de 10% do volume da emissão do CRI\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Recompra compulsória pela Cedente em caso de má formalização dos créditos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_13_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Co-incorporação Somos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Empreendimento ALT-65\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação de equity com a construtora Toctao e a incorporadora Somos, que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento ALT-65, no Setor Bela Vista, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos dos principais bairros e parques da cidade, assim como do Goiânia Shopping. O fundo terá participação de 40% da SPE desenvolvedora que possui retorno estimado de INCC+23,80%.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_14_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Pulverizado Residencial\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 21L0735965\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 67%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Colateral (19% mensal e 29% nos meses com balão)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de R$ 1,1 MM\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\"LeNdMe\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_14_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Lendme\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 23G2246560\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado com lastro em 50 contratos. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação fiduciária das unidades (LTV médio de 45%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Júnior de 35% (CYCR11 detém somente a sênior)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de R$ 1,0 MM\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI PG - Klabin\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24F2263347\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial na Chacará Klabin, São Paulo\u002FSP. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de ações da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios do Empreendimento (PFs e PJs)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Covenant para liberações: 0,90*(Recebível Pós Obra) + 0,60*(Estoque Residencial) ≥ 1,15*Dívida Total\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Juros e Correção Monetário durante obra\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 6 PMTs de juros e correção monetária após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_15_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV - Flex\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 23L1605236\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em 1218 contratos residenciais de empreendimentos desenvolvidos pela MRV, em todo Brasil. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 64,53%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de R$ 330 MM a VP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de aproximadamente 4,50% do saldo devedor das Séries 1 e 2\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cota Júnior de 18,75% do saldo devedor do CRI\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Recompra pela MRV, durante o período de obras, em caso de inadimplência\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Recompra pela MRV, após conclusão das obras, em casos sem apresentação de AF\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_15_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_15_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Shopping Metrô Itaquera\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24C1526928\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação visando a antecipação do pagamento de outorga referente à concessão da operação do Shopping Metrô Itaquera. O empreendimento é um dos principais polos comerciais da Zona Leste de São Paulo, com um fluxo anual superior a 23 milhões de visitantes. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de 190% da PMT mensal)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação fiduciária do direito de uso de superfície (LTV de 61,00%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval solidário dos garantidores\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Daxo\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24E2191109\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial em bairro nobre de Joinville\u002FSC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias do empreendimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de outros imóveis performados (estoque residencial)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_16_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV – Flex 2\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24I1419236\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em 831 contratos residenciais de empreendimentos desenvolvidos pela MRV, em todo Brasil. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 63,27%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de R$ 250 MM a VP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de aproximadamente 6,75% do saldo devedor da Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cota Júnior de 18,25% do saldo devedor do CRI\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Recompra pela MRV, durante o período de obras, em caso de inadimplência\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Recompra pela MRV, após conclusão das obras, em casos sem apresentação de AF\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_16_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_16_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI São Benedito\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 22L1607693\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação com garantia de estoque e recebíveis com o Grupo São Benedito, que possui atuação há mais de 30 anos no Brasil, sendo uma das maiores construtoras do Centrooeste. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão fiduciária de recebíveis atuais e futuros (Avaliadas em R$ 160,2 MM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ AF de 8 empreendimentos (LTV de 62%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos sócios (Pessoa física)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de R$ 3,0 MM\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Hyde Park\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24J3446261\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial na Lagoa dos Ingleses, Nova Lima\u002FMG.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias do empreendimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_17_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HABITASUL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Uma relação de vida\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Habitasul\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24J5055187\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda residenciais. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de todas unidades (LTV médio de 19%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Colateral de 33%\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Coobrigação para recompra de créditos com inadimplência acima de 90 dias\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos sócios PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 5,0% do valor da dívida (R$ 0,8 MM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_17_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_17_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Pulverizado Residencial III\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 23K3894802\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado lastreado em 218 contratos residenciais. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação fiduciária das unidades (LTV de 38%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 3% do valor da dívida\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Colateral de 10%\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ 75% do colateral será utilizado para amortização extraordinária e 25% para prêmio, gerando uma TIR esperada de IPCA + 11,71% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SWA – Patriarca\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVOS 24G1627395\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial na Cidade Patriarca, São Paulo\u002FSP.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de ações da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios do Empreendimento (PFs e PJs)\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Covenant para liberações: (Recebível Pós Obra) + 0,60*(Estoque Residencial) ≥ 1,30*Dívida Total.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Covenant para liberações: Recebível Pós Obra ≥ 1,20*Dívida Total.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção monetária após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Seguro performance de 20% do total do valor de obra\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_18_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_18_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_18_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI AG7\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 24K2327902\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial em bairro nobre de Curitiba\u002FPR.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de outros imóveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto e de outro empreendimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Solidi\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 25B2272338\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial no bairro Vila Mariana, São Paulo\u002FSP .\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Co-incorporação Somos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Empreendimento Nomad\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação de equity com a incorporadora Somos que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento T-1 no Setor Bela Vista, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos dos principais bairros e parques da cidade, assim como do Goiânia Shopping. O fundo terá participação de 50% da SPE desenvolvedora, que possui retorno estimado de INCC+ 35,00%.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_19_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Haras Larissa\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 25C3746712\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Antecipação da permuta de empreendimento de alto padrão no interior de SP. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de terreno em Cajamar\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária de lote performado na primeira fase do Haras Larissa\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante toda a operação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_19_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_19_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Ampla\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 25B3290306\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento de obra residencial no bairro Vila da Saúde, São Paulo\u002FSP:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária de dividendos e pró-soluto de outros projetos\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Shopping Ponta Negra\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO 25G3333952\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento para aquisição de 9,00% de participação no Shopping Ponta Negra. A operação conta com as seguintes garantias:\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Alienação Fiduciária das Cotas de 11,38% do Shopping Ponta Negra\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária de Cotas de FII listado no IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Cessão Fiduciária da taxa de administração de outro Shopping\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária de NOI do Shopping Ponta Negra correspondente a 11,38%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária dos dividendos de FII listado no IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Aval dos Sócios PF e PJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ Fundo de Reserva de 2 PMTs de juros e correção\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Mais informações sobre os ativos do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_20_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Co-incorporação Somos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Empreendimento Veneza\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação de equity com a incorporadora Somos que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento Av.Veneza no Setor Eldorado, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos do Plaza D’oro Shopping e das principais avenidas, parques e comércios da cidade. O fundo terá participação de 50% da SPE desenvolvedora, que possui retorno estimado de INCC+ 26,20%.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação em ativos de liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação – FIIs (total 3,43%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_21_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Diária dos últimos 30 dias² (Volume em Milhões)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_21_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Distribuição Janeiro (R$\u002Fcota) – $\\mathrm { F I I s } ^ { 2 }$\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpage_21_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>cy.capital\u003C\u002Fh2>\u003Cp>GESTOR\u003C\u002Fp>\u003Cp>Danny Niskier Gampel\u003C\u002Fp>\u003Cp>João Vitor Risques\u003C\u002Fp>\u003Cp>Eduardo de Passos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ilana Tamer\u003C\u002Fp>\u003Cp>Giovanna Gottlieb\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caio Viana Silva\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vitor Hongo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gustavo Rassi de Andrade Vaz\u003C\u002Fp>\u003Cp>Danilo Hannun\u003C\u002Fp>\u003Cp>Eliane Teixeira dos Santos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vinicius de Oliveira\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Cp>As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco (\"Suitability\"). Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. Este boletim tem caráter meramente informativo, destina-se aos cotistas do Fundo, e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento. Recomendamos consultar profissionais especializados e independentes para eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, tributários e de sucessão. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referencias às datas e às condições indicadas no material, e não serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira, ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou informações nele contidas. Adicionalmente, não se responsabilizam por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador, gestor ou consultor imobiliário do fundo, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Credito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do Fundo, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do Fundo, bem como as disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos investimentos e ativos mencionados neste material. Para obter informações sobre objetivo, público-alvo e riscos, consulte o regulamento do Fundo. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância do administrador e do consultor imobiliário do Fundo.\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FCYCR11\u002Fdocumentos\u002F10845\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1117182","2026-01-30","2026-02-17 17:15:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial CYCR11 de janeiro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de janeiro de 2026 do CYCR11 (Cyrela Crédito), entrega em 17\u002F02\u002F2026. 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O segmento residencial apresentou continuidade no volume de lançamentos. O ambiente de crédito mais restritivo reforçou a importância de fontes alternativas de financiamento para incorporadores e demais participantes do mercado imobiliário.\nNesse contexto, o mercado de capitais manteve papel de destaque no financiamento das incorporadoras brasileiras. O mercado de securitização imobiliária continuou oferecendo alternativas de funding por meio de CRIs, ainda que o volume mensal de emissões tenha apresentado oscilações ao longo do período.\nPara os fundos de crédito imobiliário, o cenário de taxas de juros elevadas contribuiu para a manutenção de remunerações atrativas nas operações de crédito, ao mesmo tempo em que exigiu maior seletividade na originação e acompanhamento contínuo da capacidade financeira dos devedores e dos projetos financiados. Dessa forma, permaneceram relevantes a qualidade das garantias, a estrutura de subordinação das operações, os mecanismos de proteção e o monitoramento do andamento dos empreendimentos.","Para o período seguinte, a Gestora entende que o ambiente deverá continuar oferecendo oportunidades para estratégias de crédito imobiliário, especialmente em operações estruturadas com remuneração adequada, boas garantias e devedores e projetos com fundamentos considerados sólidos.\nA composição da carteira, formada predominantemente por ativos de crédito imobiliário remunerados por índices de inflação, tende a proporcionar geração recorrente de resultado enquanto permanecer o atual patamar de remuneração dos ativos. Eventual continuidade do ciclo de redução das taxas de juros poderá alterar gradualmente a dinâmica de remuneração de novas operações e dos ativos indexados ao CDI, ao mesmo tempo em que poderá contribuir para a melhora das condições de financiamento, da atividade imobiliária e da capacidade de refinanciamento dos devedores.\nNos ativos indexados à inflação, a Gestora entende que a remuneração contratada continua proporcionando exposição ao comportamento dos índices de preços acrescida dos respectivos spreads das operações. Nos demais ativos, a evolução das taxas de juros, spreads de crédito e condições de liquidez do mercado deverá continuar sendo acompanhada para avaliação de novas alocações e eventuais movimentações da carteira.\nA Gestora seguirá priorizando a preservação de capital, o acompanhamento próximo das operações existentes e a seletividade na realização de novos investimentos, buscando aproveitar oportunidades decorrentes de amortizações, pré-pagamentos e novas originações. Permanecerá também o acompanhamento dos principais fatores de risco da carteira, incluindo evolução das obras, velocidade de vendas dos empreendimentos, níveis de cobertura das garantias, capacidade de pagamento dos devedores e condições de refinanciamento das operações."]