[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:GAME11:3085":3,"fii-documento:GAME11":16,"seo:\u002Fdetalhes\u002FGAME11\u002Fdocumentos\u002F3085":226},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},3085,"(GAME) Relatório Gerencial - 31\u002F08\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GA ME\u003C\u002Fh3>\u003Cp>FlI GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RELATÓRIO GERENCIAL AGO 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_0_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>MAPA DO NOSSO RELATÓRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ATENÇÃO!\u003C\u002Fstrong> INICIE A LEITURA DO RELATÓRIO POR ESTA SEÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>VISÃO GERAL DO FUNDO números gerais GAME11 | AGO26 A TESE DE INVESTIMENTO1.1\u003C\u002Fp>\u003Cp>COMENTÁRIOS DO GESTOR 2 cenário macro, destaques e principais movimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>PERFORMANCE E RESULTADOS rentabilidade histórica e mercado secundário 3.1 DRE, GUIDANCE E RESERVAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>TESTE DE SENSIBILIDADE spread médio em função da variação da cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>5 PORTFÓLIO GAME11 portfólio consolidado, ativos, devedores e garantias\u003C\u002Fp>\u003Cp>6 A GUARDIAN GESTORA estruturas e frente de atuação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI BRF VISA\u003C\u002Fstrong> | CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO LOGÍSTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_1_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>1. VISÃO GERAL DO FUNDO objetivo, posicionamento e principais números\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI GPA\u003C\u002Fstrong> | LOJA ASSAÍ ATACADISTA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_2_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VISÃO GERAL DO FUNDO objetivo, posicionamento e principais números\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>OBJETIVO\u003C\u002Fstrong> E \u003Cstrong>POSICIONAMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \u003Cstrong>FII Guardian Multiestratégia Imobiliária I\u003C\u002Fstrong> é um fundo de investimento imobiliário que tem como público alvo investidores em geral, negociado em bolsa sob o ticker \u003Cstrong>GAME11\u003C\u002Fstrong>. É um fundo com essência em crédito imobiliário predominantemente de \u003Cstrong>BAIXO RISCO DE CRÉDITO\u003C\u002Fstrong> (highgrade), através de investimentos em sua maioria em títulos e valores mobiliários (TVM). A estratégia é fundamentada na gestão ativa do portfólio, buscando a máxima eficiência de alocação em ativos alvo com baixo nível de disponibilidades. Focado na diversificação de ativos contando com estruturas robustas de garantia, a tese de investimento é dividida em dois vértices: \u003Cstrong>BETA\u003C\u002Fstrong> (60~90%) e \u003Cstrong>ALPHA\u003C\u002Fstrong> (10%~40%), conforme detalhado de forma mais abrangente na página 05 deste relatório mensal.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL (VP) R$ 264,4 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_3_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL¹ (VP) R$ 9,30 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>PREÇO COTA² (DATACOM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALOCAÇÃO ATIVOS ALVO\u003C\u002Fp>\u003Cp>100% em TVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>RESULTADO DO MÊS R$ 0,091 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_3_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVIDENDO DISTRIBUIDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>24 23 CRIs 01 FII\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE¹ NO MÊS\u003C\u002Fp>\u003Cp>o 0,98% ao mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 8,37 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_3_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVIDEND YELD²\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,100 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,19% O ao mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>MÚLTIPLO P\u002FVP O 0,90\u003C\u002Fp>\u003Cp>DURATION MÉDIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>3,68 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO INVESTIDORES\u003C\u002Fp>\u003Cp>20,3 mil cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CARACTERISTICAS DO FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CÓDIGO NEGOCIAÇÃO | GAME11 ADMINISTRAÇÃO | BANCO DAYCOVAL GESTÃO | GUARDIAN GESTORA MARKET MAKER | XP INVESTIMENTOS INÍCIO FUNDO | \u003Cstrong>SET 2021\u003C\u002Fstrong> PRAZO DURAÇÃO | \u003Cstrong>INDETERMINADO\u003C\u002Fstrong> MÊS DE REFERÊNCIA | \u003Cstrong>AGO 26\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>PERIODICIDADE RENDIMENTOS | \u003Cstrong>MENSAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>DATACOM | \u003Cstrong>7º DIA ÚTIL DO MÊS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE ADMINISTRAÇÃO | \u003Cstrong>1,10% A 1,15% ³\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE PERFORMANCE | \u003Cstrong>20%\u003C\u002Fstrong>SOBRE O QUE EXCEDER O BENCHMARK\u003C\u002Fp>\u003Cp>BENCHMARK | \u003Cstrong>IMAB-5 + IPCA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>28.426.127\u003C\u002Fstrong>TOTAL DE COTAS EMITIDAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>DATA DE PAGAMENTO | \u003Cstrong>22 SETEMBRO 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>A TESE DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>estrutura e principais características do fundo\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Diante de um forte DNA com um longo histórico em crédito e imobiliário presente no time de gestão da Guardian (\u003Cu>conheça o nosso time\u003C\u002Fu>) e da identificação de oportunidades no mercado de financiamento imobiliário, o GAME11 foi estruturado para ser uma tese de investimento com essência em crédito imobiliário predominantemente de baixo risco de crédito com alto grau de diversificação de ativos e estruturas robustas de garantia em suas operações.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>POR QUE MULTI ESTRATÉGIA – 3 PILARES\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>I - PERFIL DE RISCO – BETA E ALPHA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com o intuito de aproveitar a capacidade e diversidade de originação e estruturação da Guardian, a tese de investimento do GAME11 foi desenhada de modo a alocar em ativos alvo com dois perfis, os vértices na estratégia: BETA e ALPHA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>BETAβ ALOCAÇÃO 60 - 90% DOS ATIVOS game11\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Corporativo – Sênior e Única CRI Pulverizado – Sênior e Única\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALPHAα ALOCAÇÃO 40 - 10% DOS ATIVOS GAmE11\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Listado, Liquidez ou Prazo Determinado e Risco Comedido\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Risco de Crédito de Contraparte Comedido Liquidez das Garantias vinculadas Razão de Garantia superior a 130% Senioridade nos recebimentos Alienação Fiduciária de Garantia Real\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Corporativo – Sub e Única CRI Pulverizado – Sub e Única\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Não listados, Prazo Indeterminado e sem Liquidez\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Cota de FIDCs e FIPs Imobiliários Debêntures de lastro Imobiliário Imóveis (SLB e Permutas Físicas) Cota de SPEs imobiliárias Equity\u003C\u002Fp>\u003Cp>100% DAS OPERAÇÕES COM ESSÊNCIA DE CRÉDITO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>II – CLASSE DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Utilizamos a palavra “essência” nos parágrafos acima, uma vez que ao longo da trajetória do GAME11 surgirão outras classes de ativo na carteira do fundo (como cotas de FIIs, FIDCs, Ativos Reais, ou cotas de empresas com destinação imobiliária), no entanto sempre envolvidos em operações essencialmente de renda fixa.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>III - FUNÇÃO DOS ATIVOS NA COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O GAME11 prevê uma gestão extremamente ativa, tanto no que diz respeito à originação dos ativos no mercado primário, assim como no monitoramento de oportunidades no mercado secundário. Desta forma, será comum observar parcela relevante do portfólio alocada em posições “Táticas” ao longo da vida do fundo. Estas posições táticas, normalmente são atreladas a ativos de maior liquidez com potencial ganho de capital em vendas no secundário, além de possibilitarem agilidade na reciclagem da carteira e o acompanhamento pelo fundo de movimentos macroeconômicos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RISCO COMEDIDO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRÉDITO ATIVOS IMOBILIÁRIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_4_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>EFICIÊNCIA DE ALOCAÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>AGILIDADE RECICLAGEM DOS ATIVOS SEM ALOCAÇÃO ESCALONADA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_4_image_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>GAME11 MULTIESTRATÉGIA CRÉDITO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_4_image_35.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PROTEÇÃO CONTRA CICLOS MACRO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>INDEXADORES CLASSES DE ATIVO LASTRO E GARANTIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_4_image_38.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PREVISIBILIDADE E RENTABILIDADE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>GUIDENCE DE RESULTADOS PRÊMIO DE YIELD NO RISCO X RETORNO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>2. COMENTÁRIOS DO GESTOR cenário macro, destaques e principais movimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI SÃO BENEDITO\u003C\u002Fstrong> | EMPREENDIMENTO RESIDENCIAL ALTO PADRÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_5_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO GESTOR\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>resultados, cenário macro, destaques e principais movimentos\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>RESULTADOS DO GAME11 NO MÊS | MANUTENÇÃO DA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O resultado de AGO26 do GAME11 foi de R$0,091\u002Fcota, impactado diretamente pela combinação dos indexadores do IPCA dos meses de MAI26 (0,58%), JUN26 (0,16%) e JUL26 (0,07%), em conjunto com o CDI, que registrou um retorno nominal de 1,09% no mês. O dividendo a pagar em 22 SET foi de R$0,100\u002Fcota, e nossas reservas de resultado acumulado seguem robustas, fechando este mês no patamar de R$0,106\u002Fcota. Os dados deste RG foram ajustados retroativamente para base R$ 10,0 a partir da data do split de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A distribuição de dividendos nos próximos exercícios será mantido no patamar mínimo de R$0,100\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>, dada a atual fotografia do portfolio do GAME11 em conjunto com as nossas projeções macroeconômicas. Ainda assim seguiremos com a manutenção de um saldo elevado em reservas de resultado, nossa principal ferramenta para evitar volatilidade em nossos dividendos mensais e uma sensibilidade de retorno aos nossos investidores.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CENÁRIO MACROECONOMICO ATUAL | PROJEÇÕES PARA 2026\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O principal índice de referência do mercado de fundos imobiliários, o IFIX, apresentou mais um mês de desempenho negativo em agosto. Ao longo do período, o índice chegou a registrar retração superior a 4% em determinados momentos, mas apresentou uma recuperação ao longo da segunda metade do mês, reduzindo parte das perdas acumuladas e encerrando o período ainda em território negativo ao patamar de 3.763 pontos, retroagindo -1,46% no mês. No cenário macroeconômico doméstico, seguimos em um processo de flexibilização da política monetária, com a confirmação de mais um corte da taxa Selic na decisão do COPOM realizada no início de agosto, levando a taxa para 14,0% a.a. Ainda assim, o mercado vem consolidando a expectativa de interrupção do atual ciclo de afrouxamento monetário, com projeções direcionadas à redução da magnitude dos cortes e os índices futuros apontando para a manutenção da Selic em patamares próximos aos atuais por um horizonte mais prolongado. Essa conjuntura deve contribuir, ao menos no curto prazo, para uma desaceleração da inflação, reforçando a importância da nossa reserva de resultados em um ciclo de indexadores mais brandos para o IPCA. Esse movimento já se reflete nas expectativas de mercado, que passaram a indicar inflação abaixo de 5,00% para 2026. Diante desse ambiente, permanece necessária uma postura de elevada cautela, com decisões de alocação calibradas. Em síntese, a curva de juros reais apresentou forte movimento de fechamento ao longo de agosto, especialmente nos vértices mais curtos, movimento evidenciado pelo vencimento da NTN-B de menor prazo. O yield médio dos títulos públicos indexados à inflação, representados pelo IMA-B5, encerrou o mês em 7,75% a.a., forte recuo de 226bps em relação aos 10,01% observados ao final de julho.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTOS NO PORTFÓLIO DO GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Dando continuidade ao processo de rotação do portfólio iniciado no mês anterior, os recursos provenientes da alienação do CRI Almanara foram integralmente direcionados para uma nova alocação em um ativo pós-fixado. No período, concluímos a aquisição do CRI MPD Leopoldo (26H4518505), movimento que materializa a estratégia de reciclagem do capital e reforça, de forma consistente, a exposição do GAME11 a ativos atrelados ao CDI, hoje seu indexador predominante (51%). A operação permitiu substituir uma posição com remuneração inferior ao spread médio atual dos ativos atrelados ao IPCA da carteira por um novo ativo alinhado à estratégia de retorno da gestão, preservando a consistência na geração de resultados do portfólio e a manutenção do atual patamar de dividendos do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A movimentação está diretamente alinhada ao cenário de manutenção de juros elevados por um horizonte mais prolongado, com a Selic ainda projetada em patamares de dois dígitos. Nesse contexto, seguimos privilegiando novas alocações em ativos CDI+, buscando aproximar a composição da carteira de um equilíbrio entre CDI\u002FIPCA. A entrada do CRI MPD representa mais um passo nessa direção e fortalece a capacidade do portfólio de sustentar retornos em um ambiente de inflação mais branda, no qual a contribuição dos indexadores de inflação tende a permanecer mais limitada.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AQUISIÇÃO DE NOVOS ATIVOS | CRI MPD Leopoldo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O ingresso do CRI MPD representa um marco importante na trajetória do fundo, consolidando a predominância do CDI como principal indexador do portfólio. A operação é lastreada no estoque de um único empreendimento residencial de altíssimo padrão, localizado em uma região nobre da cidade de São Paulo. A securitização possui vencimento programado para AGO31 e conta com LTV inicial de 85% sobre o estoque, com full cashsweep sobre as unidades comercializadas e um fluxo predefinido de amortização, que deverá reduzir gradualmente o LTV até o vencimento. Estimamos um LTV próximo de 50% no prazo médio da operação, enquanto o fluxo acelerado de vendas poderá reduzir a duration do ativo em até 40%. Apresentamos maiores detalhes sobre a operação na seção dedicada deste relatório.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>FII GUARDIAN HEDGE FUND\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>Fundo com objetivo de centralizar as iniciativas com outros FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Guardian Hedge Fund (“GAHF”) é um veículo estruturado inicialmente para acomodar operações de compra e venda de ativos contra terceiros, incluindo estruturas que envolvam compensação de cotas de diversas formas. O fundo constitui um mecanismo fundamental para acelerar a estratégia de reciclagem de portfólio do GAME11, bem como apoiar o processo de captação da sua 3ª emissão de cotas. Em um segundo momento, o GAHF passará a concentrar todas as operações envolvendo fundos imobiliários, atuando de forma paralela à estratégia original como um fundo de fundos. Dessa forma, o veículo será responsável por consolidar as posições em FIIs, listados na B3 ou não, contemplando diferentes horizontes de desinvestimento, inclusive prazos indeterminados. Apesar de parte relevante dos ativos possuir característica de renda variável, a gestão trabalhará com uma meta de retorno estimado para o fundo descrita abaixo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRINCIPAIS NÚMEROS DO PORTFÓLIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ALOCAÇÃO EM FIIs\u003C\u002Fp>\u003Cp>92,9% em Fundos Imobiliário estratégicos\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_7_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>REPRESENTATIVIDADE GAHF\u003C\u002Fp>\u003Cp>34,3% do Portfólio do GAME11\u003C\u002Fp>\u003Cp>RETORNO PONDERADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA+13,39%CDI+ 5,09%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RAIO X DA CARTEIRA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com o objetivo de dar maior visibilidade à estratégia envolvendo operações com FIIs de terceiros, e de isolar o retorno dessa estratégia no âmbito do GAME11, apresentamos individualmente cada uma das operações abaixo. Para cada ativo, definimos um retorno estimado (“TAXA EST.”) atrelado a um indexador específico, que servirá como base para o retorno ponderado do GAHF, podendo ser ajustado à medida que a estratégia do portfólio evolui, seja por meio de desinvestimentos ou pela inclusão de novos FIIs. Para fins de comparação entre o retorno efetivamente observado e nossa expectativa, atualizamos a TIR real dos ativos (“SPREAD OVER”). Em função da dinâmica de negociações no mercado secundário, é esperado que o fundo mantenha uma parcela pontual de disponibilidades, as quais serão alocadas preferencialmente em CRIs de liquidez imediata, com rentabilidade atrelada ao CDI ou prefixados.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>#\u003C\u002Fth>\u003Cth>NOME\u003C\u002Fth>\u003Cth>CÓDIGO\u003C\u002Fth>\u003Cth>GESTOR\u003C\u002Fth>\u003Cth>INDEX\u003C\u002Fth>\u003Cth>TAXA EST.\u003C\u002Fth>\u003Cth>VOLUME R$(000)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% ATIVO\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIPO SÉRIE\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIPO FUNDO\u003C\u002Fth>\u003Cth>SPREAD OVER\u003C\u002Fth>\u003Cth>VÉRTICE\u003C\u002Fth>\u003Cth>FUNÇÃO\u003C\u002Fth>\u003Cth>P\u003C\u002Fth>\u003Cth>PRAZO VCTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>DY MÊS\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MANATÍHF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MANA11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MANATÍ\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HEDGE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,120\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2 VERITÁ ME\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VRTM11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FATOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.598\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HEDGE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,090\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3 CAP.OPORT.SUB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPOP-S\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CAPITANIA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.617\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SUB.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,85%*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,000\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GUARDIAN CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GCORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GUARDIAN\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.252\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,39%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SUB.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TIJOLO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,65%*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,496\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER IFIX PAPEL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ITIP11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.980\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,88%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDEX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,920\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER IFIX TIJOLO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ITIT11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.072\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDEX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,620\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER RESIDENCE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INRD11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.397\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,720\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GUARDIAN LIQ. DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GLIQ\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GUARDIAN\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PAPEL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,121\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CAIXA\u002FCRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LIQUIDEZ\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.675\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES DO MÊS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Reduzimos nossa posição em CRIs Táticos no GAHF, com o objetivo de direcionar nossas disponibilidades para ativos integralmente atrelados ao CDI. Esse movimento resultou em um aumento da alocação nas cotas Sênior do FII Guardian Liquidez DI, cujo objetivo é acompanhar a rentabilidade do CDI, preservando as características tributarias associadas à estrutura de fundo imobiliário, em alternativa aos veículos tradicionais de zeragem. Considerando o imposto incidente sobre uma alocação em fundos de renda fixa tradicionais, a expectativa de retorno bruta do Guardian Liquidez é equivalente a CDI+2,73%. Nesse contexto, seguimos com elevada exposição a FIIs estruturados integralmente vinculados ao CDI, reforçando nossa base de resultados em um período de transição, no qual esperamos menor contribuição dos indexadores de inflação, inclusive com possibilidade de deflação. Ainda em agosto, recebemos a convocação de AGE dos fundos do Inter para aprovação da consolidação das estratégias. A operação foi aprovada para os fundos ITIP11 e INRD11, que serão consolidados no Inter Hedge Fund (INHF11), enquanto a pauta no ITIT11 não foi aprovada. Entendemos o movimento de forma positiva, uma vez que amplia o PL e concentra as teses em um único veículo, além de potencialmente contribuir para a evolução da liquidez média diária com uma base maior de cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>3. PERFORMANCE E RESULTADOS rentabilidade, secundário, liquidez e resultados\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI BRF SALVADOR\u003C\u002Fstrong> | CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO LOGÍSTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_8_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>PERFORMANCE GAME11 rentabilidade histórica, liquidez e secundário\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>RENTABILIDADE GAME11 vs ÍNDICES DE MERCADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A rentabilidade acumulada desde o IPO do fundo segue superando os principais indicadores comparáveis de mercado. Onde o GAME11 registrou desde o início de suas atividades uma \u003Cu>rentabilidade nominal de\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>\u003Cu>82,4%\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>, para efeito de comparação, o benchmark do fundo registrou no mesmo período uma rentabilidade acumulada de 80,4%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No passo em que o principal indicador de fundos imobiliários (IFIX) registrou neste mesmo período um retorno positivo de apenas 37,8%. Por fim, esta rentabilidade nominal do GAME11 no período é equivalente a 103,5% do CDI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_9_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>LIQUIDEZ DIÁRIA E MÉDIA | PREÇO DA COTA NO MERCADO SECUNDÁRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O fundo oscilou no mercado secundário, ao longo do mês, entre a mínima de R$ 8,12 e a máxima de R$ 8,45, encerrando o período cotado a R$ 8,16. Para efeito de comparação, ao longo dos últimos 12 meses, observou-se um preço médio de R$ 8,73 para o GAME11. O fundo apresentou volatilidade ao longo de agosto, mantendo viés negativo e encerrando o período com variação de -1,33%, em uma perspectiva mais ampla, as cotas acumulam depreciação de -3,89% nos últimos 12 meses. O principal destaque do período, entretanto, foi a evolução da liquidez no mercado secundário. A média diária de negociações vem apresentando crescimento consistente, atingindo R$ 371,3 mil\u002Fdia em agosto, \u003Cstrong>a maior média mensal registrada desde o IPO do GAME11\u003C\u002Fstrong>. O avanço representa um importante aumento da atividade e liquidez das cotas no mercado secundário. Em paralelo, a base de investidores apresentou leve redução no período, encerrando o mês com 20.272 cotistas. GAME11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_9_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO DRE, composição do resultado, dividendos e guidance\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO | DRE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Apresentamos na “DRE” abaixo a rentabilidade dos últimos 12 meses do fundo sob a ótica de resultado contábil levando em consideração a totalidade de cotas emitidas do GAME11. Neste mês, com base no fechamento da cota na “DATACOM” da publicação dos dividendos, o DY do fundo foi de 1,19%. No passo em que acumulamos nos últimos 12 meses um DY de 13,39%, em bases comparáveis, este dividend yield de 12M é equivalente a IPCA + 8,80%.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">set\u002F25 out\u002F25 nov\u002F25 dez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">jan\u002F26 fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"6\">mar\u002F26 abr\u002F26 mai\u002F26 jun\u002F26 jul\u002F26 ago\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TOTAL12M\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TOTAL DE RECEITAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.168.356\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.292.049\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">2.476.869 2.294.868\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.786.367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.805.171\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.392.268\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.510.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.448.442\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.281.950\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">3.202.6932.869.168\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.528.917\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENDIMENTOS LIQ. CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.092.865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.234.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.369.343\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.163.775\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.455.273\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.624.078\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.111.175\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.179.624\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.159.349\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.217.106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.165.975\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.884.325\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.656.987\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OUTROS RENDIMENTOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75.491\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.949\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>107.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>131.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.331.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.181.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.281.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.331.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.289.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.064.843\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.036.718\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>984.843\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.871.930\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TOTAL DE DESPESAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>242.224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>210.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>264.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.545\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.698\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>299.103\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>290.962\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>280.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>303.401\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>278.403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.168.238\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DESPESAS PATRIMONIAIS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>194.921\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>211.870\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>180.680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>231.479\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.591\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>226.187\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>272.990\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248.762\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>256.245\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>276.187\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>253.500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.826.377\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OUTRAS DESPESAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.479\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.354\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.698\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.953\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.511\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.214\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.903\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>341.861\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESULTADO LÍQUIDO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.944.956\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.049.825\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.265.994\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.811.325\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.269.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.554.473\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">3.093.165 3.235.517\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.157.480\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.001.605\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.899.292\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.590.765\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.873.921\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RECEITAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">2.168.356 2.292.049\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.476.869\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.294.868\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.786.367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.805.171\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">3.392.268 3.510.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.448.442\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.281.950\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.202.693\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.869.168\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.528.917\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DESPESAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>242.224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>210.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>264.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.545\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.698\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>299.103\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>290.962\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>280.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>303.401\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>278.403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.168.238\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">DY RECIBOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">219.367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">267.295\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>486.758\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.169.768\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">2.842.613 2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.313.174\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESERVA DE RESULTADO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116.323\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.454\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.714\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.955\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>288.140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">250.552 392.904\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>314.867\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>158.992\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">56.679 251.848\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>560.748\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RES. ACUM. NÃO DISTRIBUIDO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.333.057\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.321.602\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.526.317\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.276.362\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376.121\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.087.981\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.338.533\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.731.437\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.046.305\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.205.297\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.261.975\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.010.128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.010.128\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESULTADO POR COTA1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,090\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,094\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,104\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,083\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,090\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,109\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,114\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,102\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,199\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DISTRIBUIÇÃO POR COTA1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,180\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RES. ACUM. POR COTA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,108\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,107\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,116\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,110\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,073\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,082\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,096\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,107\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,115\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,106\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VALOR PATRIMONIAL²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESULTADO\u002FVP²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,16% 1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,10% 0,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FECHAMENTO DATA-COM³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">8,48 8,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">9,04 8,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">8,94 8,71 8,41 8,37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DIVIDEND YIELD³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,12% 1,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,08% 1,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1,11% 1,12%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">1,12% 1,15% 1,19% 1,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,39%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>COMPOSIÇÃO DOS RESULTADOS | GUIDANCE DIVIDENDOS¹ & RESERVAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_10_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_10_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Atualizamos nosso Guidance de dividendos com novas projeções macroeconômicas com base no boletim Focus (BACEN) e nos relatórios recorrentes dos principais Bancos Privados, mantendo nossos esforços para minimizar volatilidades no comportamento do fundo. Atenção! \u003Cu>Este Guidance não deverá, sob qualquer hipótese, ser encarado como promessa ou garantia de retorno futuro para o fundo\u003C\u002Fu>. Consideramos este Guidance como parâmetro fundamental para trazer elementos que auxiliem o investidor a compreender nossa estratégia para os próximos meses e nossa filosofia de gestão.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>4. SENSIBILIDADE DA COTA Spread médio em função da variação da cota no mercado secundário\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI MATEUS\u003C\u002Fstrong> | LOJA MIX MATEUS ATACADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_11_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>RESUMO FINANCEIRO GAME11 dividend yield, cota patrimonial, e spread médio do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>DIVIDEND YIELD, COTA PATRIMONIAL, E SPREAD MÉDIO DO PORTFÓLIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>PREÇO FECHAMENTO\u003C\u002Fstrong> DATACOM R$ 8,37\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VALOR DA COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong> CURVA¹ R$9,90\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_12_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VALOR DA COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong> MTM² R$ 9,30\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DIVIDEND YIELD\u003C\u002Fstrong> MENSAL³ 1,19%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>SPREAD MÉDIO INDEXADO\u003C\u002Fstrong> @VP COTA CURVA¹ IPCA+ 9,90%\u003C\u002Fp>\u003Cp>A cota do GAME11 fechou (“DATACOM”) em R$ 8,37, e o dividendo divulgado com base nos resultados do mês foi R$ 0,100\u002Fcota, representando um DY³ para o exercício de 1,19%. Considerando a cota patrimonial com os ativos marcados individualmente pela taxa de ingresso no fundo (“VP” CURVA¹) observamos um Spread médio no GAME11 de IPCA+9,90%, CDI+2,75% e 14,00% Prefixado. Para fins de divulgação nos informes mensais, a cota patrimonial do fundo considera sobre os ativos que compõem a carteira do fundo uma marcação a mercado (“VP” MTM²) a qual encerrou o mês em R$ 9,30. A fim de ilustrar os níveis de Spread médio que o fundo está sendo negociado em função do preço da cota do GAME11 no mercado secundário, observamos no gráfico abaixo um exercício de sensibilidade do fundo que leva em consideração a duration individual de cada um dos ativos e o ágio\u002Fdeságio das cotas do GAME11 negociadas na B3.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SENSIBILIDADE DO SPREAD MÉDIO EM FUNÇÃO DO PREÇO DE NEGOCIAÇÃO DA COTA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_12_chart_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>5. PORTFÓLIO GAME11 portfólio consolidado, ativos, devedores e garantias\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI HELBOR\u003C\u002Fstrong> I EMPREENDIMENTO RESIDENCIAL ALTO PADRÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_13_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PORTFÓLIO GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>diversificação de ativos, devedores e tipologia das garantias\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desde a alteração da metodologia de apuração dos indexadores, com a consolidação do portfólio do GAHF na carteira do GAME11, passamos a observar o CDI como indexador predominante no ecossistema do Fundo. Com a entrada de um novo ativo atrelado ao CDI em agosto (CRI MPD Leopoldo - 26H4518505), a participação do índice pós-fixado apresentou nova elevação, passando a representar 51% da carteira. Em um ciclo de transição, no qual o impacto de uma inflação mais branda sobre os resultados tende a ser relevante, a maior exposição ao CDI contribui para a sustentação dos dividendos nos patamares atuais, além de proporcionar maior previsibilidade de retorno aos investidores. Devemos sustentar a posição elevada em CDI no curto-médio prazo, sempre aliado a baixo nível de disponibilidades.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRINCIPAIS NÚMEROS DA CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ADIMPLÊNCIA DOS ATIVOS 100% Adimplente com as obrigações\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ativos com AF\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DURATION MÉDIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>INDEX PREDOMINANTE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RAIO X PORTFÓLIO GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>94% BETA 6% ALPHA 67% CORE 33% TÁTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>50% MISTO 21% ESCRITÓRIO 17% RESIDENCIAL 9% VAREJO 3% LOGÍSTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>92% ÚNICA 8% SÊNIOR 0% SUBORDINADA 0% MULTISÉRIES\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_chart_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_chart_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>88% CORPORATIVO 12% PULVERIZADO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>LOCALIZAÇÃO DAS GARANTIAS REAIS (AF)\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>MISTO 77%\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PULVERIZAÇÃO DE DEVEDORES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>SP 17%\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Benedito 6%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_14_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>MPD Inc 5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comporte 3%\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV & Co 4%\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII RECT11 3%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Portfólio distribuído em 24 ativos, em sua maioria highgrade*\u003C\u002Fp>\u003Cp>O GAME11 segue com 100% de seus recursos alocados em ativos-alvo, com o portfólio distribuído em 24 ativos, sendo composto por 23 CRIs com fluxo de pagamentos mensal, e um FII (Guardian Hedge Fund) de prazo indeterminado, que consolida toda a estratégia de investimento em FIIs, sejam eles de prazo determinado ou não. Parte dessa estratégia possui horizonte de saída esperado no médio prazo e é detalhada em seção exclusiva deste relatório dedicada ao GAHF. No mês de agosto, a carteira apresenta duration média de 3,7 anos e elevado grau de pulverização dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">NOME #\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">CÓDIGO SEC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">TAXA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">% VOLUME ATIVO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">TIPO SÉRIE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">TIPO RISCO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">IMÓVEL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">DATA VCTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">DRTN ANOS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>A.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ (000)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GRTIA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FUNÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDEX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VÉRTICE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BARII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22C0899517\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.633\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BARIII 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI 2210099580\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.267\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CARREFOUR 3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI 25L2402882\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PRE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VRJO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4 COMPORTE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2311270600\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.251\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LOG.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5 EVOLUTION\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19L0823309\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HABITAS.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.243\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HBR W 6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25C3830805\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.277\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HELBOR II 7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F2094673\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.768\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LOTE5 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MPD\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26H4518505\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.809\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AGO\u002F31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11 MRVI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1198359\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.889\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12 MRVII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1198360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.889\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13 MRV III\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2211423539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.531\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14 MRV FLEX VI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2411419236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.434\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15 PONTTE I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21D0402879\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.240\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,81%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ABR\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16 RESID. MULTI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0735965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JAN\u002F39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17 S.BENEDITO II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1607693\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JAN\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>18 S.BENEDITO III\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0663319\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.657\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19 S.BENEDITO IV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24C1693601\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.994\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20 SICREDI33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F3364733\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PROVIN.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.444\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>NOV\u002F44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21 SICREDI 34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F3429327\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PROVIN.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.284\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1910739560\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.079\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22 VITACON\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2110683349\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>183\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2 1,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>23 3Z REALTY 24 GUARDIAN HF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GRDN HF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>BARI I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22C0899517\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos pulverizados oriundos de financiamentos para aquisição de imóveis e operações de Home Equity, originados por diversos incorporadores e estruturada pelo conglomerado financeiro BARI, instituição com amplo histórico em emissões pulverizadas e reconhecido know-how na estruturação desse tipo de produto. A emissão conta com 97 contratos cedidos, todos com alienação fiduciária individualizada das unidades, resultando em um LTV médio de 52% e subordinação inicial mínima de 10% no CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F41%CARTEIRA 0,59%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 52%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_16_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>BARI II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22I0099580\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos pulverizados oriundos de financiamentos para aquisição de imóveis e operações de Home Equity, originados por diversos incorporadores e estruturada pelo conglomerado financeiro BARI, instituição com amplo histórico em emissões pulverizadas e reconhecido know-how na estruturação desse tipo de produto. A emissão conta com 173 contratos cedidos, todos com alienação fiduciária individualizada das unidades, resultando em um LTV médio de 49% e subordinação inicial mínima de 10% no CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F43%CARTEIRA 0,82%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 49%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,75%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>bari.\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CARREFOUR\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25L2402882\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada nos direitos aquisitivos decorrentes da compra e venda de um portfólio de imóveis urbanos, integralmente locados ao Grupo Carrefour Brasil, por meio de lojas Carrefour e de sua bandeira subsidiaria Atacadão, amparados por contratos de locação atípicos com prazo de 15 anos. Os imóveis são de propriedade de um FII sob gestão da Guardian e encontram-se alienados fiduciariamente ao CRI, perfazendo um LTV médio de 55%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F28%CARTEIRA 9,07%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 55%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> PRE + 14%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_16_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>COMPORTE\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 23I1270600\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em Notas Comerciais emitidas pela Viação Piracicabana SA e contando com a Comporte Participações SA com Avalista, tendo como destinação dos recursos o pagamento de aluguéis dos principais imóveis da companhia. Imóveis alvo que são todos alienados fiduciariamente a operação perfazendo um LTV inicial de 60%. O CRI possui ainda como garantia a cessão fiduciária de recebíveis com volume mensal mínimo de 1,3x a PMT do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Alpha\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F30%CARTEIRA 2,98%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_16_image_44.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>EVOLUTION\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 19L0823309\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão estruturada sobre a aquisição de fração do edifício Evolution Corporate, ativo AAA localizado em Barueri. Emissão possui como garantia alienação fiduciária da fração do edifício envolvido na operação, cessão fiduciária do contrato de locação e fundo de reserva constituído no valor equivalente a 2 parcelas mensais de obrigação do Patrimônio Separado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F34%CARTEIRA 2,98%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 40%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 6,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_17_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HBR W\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25C3830805\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em Notas Comerciais Emitidas pela HBR Realty, lastreada na operação do HotelW São Paulo realizada pela Marriot International. O ativo está localizado em uma região nobre da cidade de SP, e o CRI detém uma fração da operação de 9.851 m² distribuídos em 179 unidades, que estão alienadas fiduciariamente ao CRI, e conta ainda com a cessão fiduciária integral do NOI das respectivas unidades. Inicialmente o CRI possui um LTV de 75% e um breakeven de cobertura integral do saldo da dívida em aprox. R$ 33mil\u002Fm².\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F35%CARTEIRA 2,99%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2,6%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HELBOR II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25F2094673\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_17_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Emissão lastreada em CCBs Imobiliárias atreladas a dois edifícios comerciais performados na cidade de São Paulo. Com um LTV inicial de 75% sobre o estoque alienado, em um valor de venda forçada de R$ 122,6mi. A operação conta com full cashsweep em caso de venda das unidades alienadas, e amortização mínima pré-definida no fluxo ordinário. A operação conta como devedora a Helbor Empreendimentos SA (HBOR3), e possui cessão dos contratos de locação das unidades locadas, e um fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F35%CARTEIRA 2,80%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2,5%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>LOTE5\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 24B1573243\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastrada em 4 empreendimentos residenciais horizontais performados em cidades do interior de SP desenvolvidos pela Lote5 Desenvolvimento Urbano S.A.. Além da Alienação Fiduciária individual dos lotes, a operação conta com Cessão Fiduciária de Recebíveis com 120% de cobertura, e AF adicional do estoque com índice de cobertura de 150%. A operação conta ainda com Aval\u002FFiança dos sócios e das SPEs, e fundo de reserva equivalente a 110% da PMT vincenda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_17_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Alpha\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO jul\u002F37\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 63%\u003C\u002Fp>\u003Cp>%CARTEIRA 2,83%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> PCA + 10,55%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_17_image_44.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>MAUA I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 C0776201\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de imóveis originados por diversos incorporadores, em sua grande maioria de primeira linha. Totalidade dos créditos possui alienaçao fiduciária de ativo imobiliário já performado. Na emissão ativo possuia subordinação incial de 15%, além de coobrigação em mais de 50% dos créditos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F36%CARTEIRA 0,31%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 39%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 6,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_18_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MPD\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 26H4518505\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em CCBs Imobiliárias atreladas a um empreendimento residencial de alto padrão performado na cidade de São Paulo. Com um LTV inicial de 85% sobre o estoque alienado, em um valor de venda forçada de R$ 90,7mi. A operação conta com full cashsweep em caso de venda das unidades alienadas, e amortização mínima pré-definida no fluxo ordinário. A operação conta como devedora a MPD Investimentos Imobiliários, e possui alienação fiduciária da SPE e cessão fiduciária dos recebíveis além da Fiança da MPD Engenharia, e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO ago\u002F31\u003C\u002Fp>\u003Cp>%CARTEIRA LTV 5,34% 85%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_18_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RESIDENCIAL ALTO PADRÃO - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MRV I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22L1198359\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV&CO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F27%CARTEIRA 0,68%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 66%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,25%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MRV II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22L1198360\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV&CO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F27%CARTEIRA 0,68%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 66%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,25%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>MRV III\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22I1423539\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F27%CARTEIRA 2,36%\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV&CO\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 66%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MRV FLEX VI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 24I1419236\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em contratos de compra e venda definitivo de unidades residenciais originados pela MRV & Co em diversos empreendimentos. A operação conta com uma subordinação de 18,25% dos CRI JR, e coobrigação da MRV durante período de obras até o registro definitivo da AF. Após a performance dos empreendimentos o CRI contara somente com a AF das unidades individuais. O CRI ainda possui um fundo de reserva de 6,75% sobre o saldo devedor do CRI SR.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F33%CARTEIRA 3,40%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 63%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,63%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_19_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PONTTE I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 D0402879\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos com garantia de imóvel, também conhecido como \"Home Equity\", originados pela Pontte (Fintech de crédito controlada pela Mauá Capital). Todos os créditos integrantes do patrimônio separado possuem alienação fiduciária de garantia real. Patamar individual de LTV e grau de concentração dos créditos em patamares bastante saudáveis na emissão. Ativo conta com subordinação de 15% e fundo de liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO abr\u002F41%CARTEIRA 0,81%\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Pontte\u003C\u002Fh2>\u003Cp>LTV 31%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 6,5%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESIDENCIAL MULTI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 L0735965\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de imóveis residenciais, originados em 8 empreendimentos com aprox. 75% dos créditos localizado na Grande São Paulo. Empreendimentos já performados (Habite-se e matriculas individulizadas), e com 96% de vendas alcançadas em média. Totalidade dos créditos possui alienação fiduciária individual de cada unidade residencial. O CRI também conta com cessão fiduciária de recebíveis e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO jan\u002F39%CARTEIRA 3,35%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 65%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_19_image_45.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>S.BENEDITO II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22L1607693\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa contra o Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de unidades performadas, distribuídas em 8 empreendimentos, e cessão fiduciária de recebíveis atuais e futuros do loteamento Vale Gramado somando R$ 160,2 milhões, além de fundo de reserva no valor de R$ 3 milhões, e Aval Cruzado dos sócios e empresas do Grupo São Benedito.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO jan\u002F30%CARTEIRA 2,54%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 62%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_20_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO COMERCIAL - CUIABÁ MT\u003C\u002Fp>\u003Ch3>S.BENEDITO III\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 C0663319\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa contra o Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de 182 imóveis, distribuidos por 19 empreendimentos, e cessão fiduciária de recebíveis de mais de 430 contratos de locação, além de fundo de reserva de 3 parcelas do CRI e Aval Cruzado dos sócios e empresas do Grupo São Benedito (com atuação em Incorporação Imobiliária, Locação de Imóveis, Projetos de Energia, Reflorestamento e Serviços).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F36%CARTEIRA 2,76%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 73%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 4%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_20_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO RESIDENCIAL - CUIABÁ MT\u003C\u002Fp>\u003Ch3>S.BENEDITO IV\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 24C1693601\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa do Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de 2 imóveis Logísticos localizados em Cuiabá-MT avaliados em R$ 112,9 milhões, e da cessão fiduciária de recebíveis do loteamento Vale dos Guimarães de R$ 165,3 milhões, além de fundo de reserva, e Aval Cruzado dos sócios do Grupo São Benedito. O CRI conta com CashSweep dos resultados da SPE do ed. Harissa (foto), estimado em R$ 87,9 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F31%CARTEIRA 0,72%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,35%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_20_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO RESIDENCIAL - CUIABÁ MT\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SICREDI 33\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25F3364733\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão dividida em duas séries \"gêmeas\" lastreadas em contratos atípicos de locação contra a Sicredi, maior e mais antiga instituição financeira cooperativa do Brasil com R$ 459bi em ativos. A transação possui 7 contratos de locação vinculados as duas emissões, distribuídos nos respectivos escritórios sede em diferentes cidades dos estados do RS, SC, RJ e PA. O CRI conta com a alienação fiduciária de todos os imóveis alvo, cessão fiduciária do sobejo dos contratos de locação e Seguro Fiança de locação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO nov\u002F44%CARTEIRA 8,82%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 80%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,58%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_20_image_47.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>SICREDI 34\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25F3429327\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão dividida em duas séries \"gêmeas\" lastreadas em contratos atípicos de locação contra a Sicredi, maior e mais antiga instituição financeira cooperativa do Brasil com R$ 459bi em ativos. A transação possui 7 contratos de locação vinculados as duas emissões, distribuídos nos respectivos escritórios sede em diferentes cidades dos estados do RS, SC, RJ e PA. O CRI conta com a alienação fiduciária de todos os imóveis alvo, cessão fiduciária do sobejo dos contratos de locação e Seguro Fiança de locação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE RISCO VCTO %CARTEIRA LTV TAXA\u003C\u002Fstrong> Beta Corporativo dez\u002F44 6,24% 80% IPCA + 9,58%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_21_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO COMERCIAL - RS\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VITACON\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 19I0739560\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa lastreada em Debêntures Imobiliárias de emissão da Vitacon Participações. CRI conta a com alienação fiduciaria de 3 empreendimentos residenciais e comerciais em São Paulo\u002FSP, acrescido da cessão fiduciaira do fluxo de recebiveis destes empreendimentos. Operação possui Cash Sweep sobre as vendas realizadas das unidades individuais alienadas na operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F29%CARTEIRA 2,55%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 72%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2,36%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_21_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO SHORT STAY - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>3Z REALTY\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 I0683349\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa lastreada em Debêntures Imobiliárias de emissão da 3Z Realty Desenvolvimento Imobiliário S.A., vinculada ao desenvolvimento imobiliário de 21 SPEs da companhia, em sua maioria no estado de São Paulo. As cotas das SPEs estão alienadas para o CRI, e possuem nível de garantia de R$ 120 milhões em estoque adicionados de um volume em cessão fiduciária de recebíveis de R$ 130 milhões, perfazendo um LTV inicial para operação de 47%. O CRI ainda conta com fundo de reserva de 3 PMTs.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F28%CARTEIRA 0,07%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 47%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_21_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO RESIDENCIAL - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GUARDIAN HEDGE FUND\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - GRDN HF\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo de prazo indeterminado, estruturado para absorver as operações realizadas ao final de 2025, com o objetivo de dar continuidade à estratégia de reciclagem do portfólio do GAME11, promovendo a homogeneização e a elevação do spread médio da carteira, além de capturar oportunidades de negociação de cotas com terceiros. Em um segundo momento, o fundo passará a realizar operações com cotas de FII, buscando explorar assimetrias de mercado e concentrando nossa estratégia com essa classe de ativo no Guardian Hedge Fund.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO INDET.\u003C\u002Fp>\u003Cp>%CARTEIRA 34,31%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>GF\u003C\u002Fp>\u003Ch3>6. A GUARDIAN GESTORA estrutura e frentes de atuação\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI GPA\u003C\u002Fstrong> | LOJA PÃO DE AÇUCAR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_22_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>A GUARDIAN GESTORA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>a gestora\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>QUEM SOMOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundada em 2020 por profissionais experientes do mercados financeiro, de capitais e imobiliário, a \u003Cstrong>Guardian Gestora\u003C\u002Fstrong> é uma \u003Cstrong>gestora independente focada em operações imobiliárias e de crédito estruturado\u003C\u002Fstrong>. Atualmente, gerenciamos mais de \u003Cstrong>R$ 10,9 bilhões\u003C\u002Fstrong> sob gestão distribuídos entre 47 veículos de investimento, incluindo 2 FIIs listados, GARE11 e GAME11), 31 FIDCs, 1 FIM e 1 Fundo de Previdência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Com mais de 600 mil investidores, destacamo-nos pela \u003Cstrong>performance consistente, gestão de riscos criteriosa e crescimento contínuo.\u003C\u002Fstrong> Nossa filosofia de investimento é orientada para o longo prazo, com um objetivo primordial de \u003Cstrong>preservação de capital.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ATIVOS SOB GESTÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 10.9 bilhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO INVESTIDORES\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_23_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ 600K investidores\u003C\u002Fp>\u003Cp>ESTRUTURAÇÃO DE FIIS\u003C\u002Fp>\u003Cp>相 R$ 5.0 bilhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>FUNDOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_23_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>+47\u003C\u002Fp>\u003Cp>veículos de investimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>HISTÓRICO SÓCIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_23_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>36\u003C\u002Fp>\u003Cp>MERCADO IMOBILIARIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>anos de histórico de crédito e imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_23_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>20\u003C\u002Fp>\u003Cp>anos de experiência\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>NOSSO TIME\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quadro de sócios da Guardian reúne forte background em Crédito e no Setor Imobiliário em casas de bastante expressão nestes mercados. Tendo todos os sócios longo histórico de estruturação e gestão de deals de crédito imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GUSTAVO ASDOURIAN\u003C\u002Fstrong> E\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GESTÃO DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>PRODUTO, R.I., SALES E RESEARCH\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COMPLIANCE E RISCO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRÉDITO ESTRUTURADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRÉDITO PRIVADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PEDRO KLUPPEL\u003C\u002Fstrong> GESTÃO PRODUTO, R.I, SALES E RESEARCH\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LUCCAS BARTOLI\u003C\u002Fstrong> GESTÃO RISCO E COMPLIANCE\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>THIAGO CONCA\u003C\u002Fstrong> GESTÃO CRÉDITO ESTRUTURADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RANDALL TERADA\u003C\u002Fstrong> GESTÃO CRÉDITO PRIVADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PAPEL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>JULIEN AVRIL\u003C\u002Fstrong> GESTÃO CRÉD. IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIJOLO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ANTONIO LOPES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>GESTÃO TESES E NOVOS NEGÓCIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GUILHERME MAZIERO\u003C\u002Fstrong> GESTÃO PATRIMONIAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao todo a Gestora reúne 40 profissionais entre as áreas de Risco e Compliance e de Gestão (Imobiliário e Crédito Privado): engenheiros, economistas, administradores e advogados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Acesse nossos canais\u003C\u002Fstrong> e conheça mais sobre a gestora e sobre nossos produtos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GARE11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ACESSE \u003Cstrong>O RELATÓRIO\u003C\u002Fstrong> DO MÊS\u003C\u002Fp>\u003Ch3>outras teses\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O FII Guardian Real Estate | GARE11, se propõe a oferecer ao investidor de FIIs de tijolo uma \u003Cstrong>solução única e completa\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A partir de bons imóveis, locados a \u003Cstrong>inquilinos de excelente capacidade de crédito\u003C\u002Fstrong>, mediante contratos atípicos de locação (com multa de rescisão integral), o GARE11 procura prover uma \u003Cstrong>renda estável aos seus investidores\u003C\u002Fstrong>, além de buscar oportunidades de realização de ganhos de capital na venda de ativos com lucro com a reciclagem de seu portfólio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS\u003C\u002Fstrong> CARACTERÍSTICAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 2,63 bilhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>MÚLTIPLO P\u002FVP\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,90\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>LIQUIDEZ DIÁRIA R$ 7,8 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVIDENDO DISTRIBUÍDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,083 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>PREÇO COTA¹ (P)\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 8,45 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO INVESTIDORES\u003C\u002Fp>\u003Cp>547,1 mil cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>34 imóveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL COTA (VP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 9,07 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>VACÂNCIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>0% física e financeira\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRAZO ALUGUEL (WAULT²)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_32.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>9,33 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE MÉDIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_35.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>11,8% ao ano\u003C\u002Fp>\u003Cp>ÁREA DE LOCAÇÃO (ABL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>498,0 • • • mil m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RENTABILIDADE\u003C\u002Fstrong> HISTÓRICA DO FUNDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_41.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRESENÇA EM CIDADES ESTRATÉGICAS COMO \u003Cstrong>SÃO PAULO\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>CAMPINAS\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>RIO DE JANEIRO\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>BRASÍLIA\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>GOIÂNIA, CAMPO GRANDE, CUIABÁ, MARINGÁ, BOA VISTA\u003C\u002Fstrong> E \u003Cstrong>MACEIÓ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_44.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>61% RENDA URBANA 31% LOGÍSTICA 8% ESCRITÓRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_46.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_24_image_47.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>28% 24% 14% 8% 6% 21%\u003C\u002Fp>\u003Cp>37% CARREFOUR 21% BAT 14% 8% MATEUS MIX 8% MRV 2% ALMANARA 2% 2% AIR LIQUIDE 2% 2% 2% MERCADO LIVRE\u003C\u002Fp>\u003Cp>94% 6%\u003C\u002Fp>\u003Ch2>GUARDIAN ICATU PREV RF CP\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>outras teses\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo tem como objetivo buscar retorno aos seus cotistas através de investimentos em \u003Cstrong>ativos financeiros de renda fixa\u003C\u002Fstrong>, possuindo concentração de, no mínimo, 80% de seus recursos nessa classe de ativo. Além disso, o fundo destina-se exclusivamente a receber, diretamente, recursos referentes às reservas técnicas de \u003Cstrong>Plano Gerador de Benefício (PGBL) e de Vida Gerador de Benefício (VGBL).\u003C\u002Fstrong> Durante o mês de agosto, \u003Cstrong>o fundo rendeu 1,10% , o equivalente a 100,5% do CDI no período e 103,2% do CDI acumulado no ano.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>SEGURADORA | \u003Cstrong>ICATU\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE 12 MESES | \u003Cstrong>102,61% do CDI\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ADMINISTRAÇÃO | \u003Cstrong>BRADESCO (BEM DTVM)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BENCHMARK | \u003Cstrong>CDI\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>GESTÃO | \u003Cstrong>GUARDIAN GESTORA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>INÍCIO FUNDO | \u003Cstrong>08\u002F2022\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA APLICAÇÃO | \u003Cstrong>D+1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>D+5\u003C\u002Fstrong>COTA DE RESGATE |\u003C\u002Fp>\u003Cp>PATRIMONIO LIQ | \u003Cstrong>R$ 171.827.675,07\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE ADMINISTRAÇÃO | \u003Cstrong>1,00% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE PERFORMANCE | \u003Cstrong>20%\u003C\u002Fstrong>SOBRE O QUE EXCEDER O BENCHMARK\u003C\u002Fp>\u003Cp>LIQUIDAÇÃO DO RESGATE | \u003Cstrong>D+7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ATIVOS ALVO | \u003Cstrong>RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>APLICAÇÃO MINIMA | \u003Cstrong>R$ 300,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RENTABILIDADE HISTÓRICA\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ANO\u003C\u002Fth>\u003Cth>JAN\u003C\u002Fth>\u003Cth>FEV\u003C\u002Fth>\u003Cth>MAR\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABR\u003C\u002Fth>\u003Cth>MAI\u003C\u002Fth>\u003Cth>JUN\u003C\u002Fth>\u003Cth>JUL\u003C\u002Fth>\u003Cth>AGO\u003C\u002Fth>\u003Cth>SET\u003C\u002Fth>\u003Cth>OUT\u003C\u002Fth>\u003Cth>NOV\u003C\u002Fth>\u003Cth>DEZ\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fu ndo C DI%C DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,62%9,32%1 03,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 9%1 , 1 6%1 02, 1 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,0 1 %1 ,00%1 0 1 ,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,25%1 ,2 1 %1 02,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 7%1 ,09%1 07,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 5%1 ,07%1 07,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 4%1 , 1 2%1 0 1 ,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,24%1 ,22%1 0 1 ,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 0%1 ,09%1 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secundário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PL\u003C\u002Fstrong> Patrimônio Líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VALOR DE MERCADO\u003C\u002Fstrong> Valor da cota valor de mercado multiplicado por todas as cotas do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>FII\u003C\u002Fstrong> Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI\u003C\u002Fstrong> Certificado de Recebível Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LTV – LOAN TO VALUE\u003C\u002Fstrong> Representa a razão do saldo devedor da dívida para as garantias disponíveis à mesma\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RAZÃO DE GARANTIA\u003C\u002Fstrong> Representa a razão das garantias disponíveis para cobertura de uma dívida frente o saldo devedor da mesma (o inverso do LTV)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COLATERAL\u003C\u002Fstrong> Algum tipo de garantia acessória envolvida em uma operação de crédito\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COOBRIGAÇÃO\u003C\u002Fstrong> Responsabilidade de alguma parte, que não o devedor direto do crédito, em honrar a liquidação financeira do mesmo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DURATION\u003C\u002Fstrong> É a média ponderada do prazo de retorno de um investimento, em dias, meses ou anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CONTATO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_26_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ENDEREÇO AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA 201, SÃO PAULO - SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_26_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EMAIL RI@GUARDIAN-ASSET.COM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_26_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELEFONE +55 11 3098 8900\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_26_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>LINKEDIN GUARDIAN GESTORA S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_26_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>INSTAGRAM GUARDIAN.GESTORA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpage_26_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>SITE WWW.GUARDIAN-ASSET.COM\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AVISO LEGAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este relatório é de caráter exclusivamente informativo, direcionado aos cotistas do fundo e não deve ser considerado uma oferta ou análise para a transação de cotas do mesmo ou qualquer outro ativo financeiro mencionado. Seu conteúdo foi desenvolvido pela Guardian Gestora e sua distribuição ou reprodução integral ou em partes, sem prévio e explicito consentimento da mesma, é vedada. As informações nele contidas estão em conformidade com o regulamento e demais documentos legais, porém não os substituem. Leia atentamente o regulamento antes da decisão de investimento no fundo, com dedicação especial ao objetivo do fundo e sua política de investimento. Os Fundos de Investimento imobiliário são constituídos como forma de condomínio fechado, a partir da icvm 472, portanto suas cotas não são passíveis de resgate e os investidores deste tipo de ativo podem encontrar dificuldades em iniciativas de desinvestimento das mesmas no mercado secundário. O fundo de investimento de que trata este boletim não conta com garantia da instituição administradora, do gestor, do custodiante, de qualquer outra parte ligada à sua constituição e operação, de qualquer tipo de seguro ou do fundo garantidor de crédito (FGC). Para a avaliação de performance de qualquer fundo de investimento é recomendada a análise de período mínimo de 12 meses. A rentabilidade apresentada pelo fundo em histórico não deverá, em qualquer hipótese, ser considerada garantia, promessa ou sugestão de retorno futuro. As informações que embasam este material foram extraídas de fontes fundamentadas e consideradas confiáveis pela Guardian Gestora, no entanto não é possível garantir que estejam imunes a equívocos e estão sujeitas a alterações sem a necessidade de comunicação prévia. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Para esclarecimentos adicionais é recomendável o direcionamento ao administrador e gestor do fundo, por meio do endereço de correspondência eletrônica a seguir: ri@guardian-asset\u003Cu>.\u003C\u002Fu>com\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FGAME11\u002Fdocumentos\u002F3085\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1323294","2026-08-31","2026-09-17 18:50:00",1,{"id":17,"empresa":18,"gestor":26,"cotacoes":33,"patrimonio":146,"vpa":147,"p_vpa":148,"tipo_gestao":149,"mandato":150,"segmento":151,"categoria":152,"grupo":152,"preco_atual":144,"cotacao_atualizada_em":153,"ultima_variacao_cotacao_24h":154,"variacao_cotacao_7d":155,"variacao_cotacao_1m":156,"variacao_cotacao_3m":157,"variacao_cotacao_6m":158,"variacao_cotacao_12m":159,"vacancia_fisica":150,"liquidez_atual":160,"ultimo_dividendo":161,"ultimo_dividend_yield":162,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":163,"dividend_yield_3m":164,"dividend_yield_6m":165,"dividend_yield_12m":166,"dividend_yield_medio_12m":167,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":168,"data_ultima_cotacao":142,"pregoes_com_negocio_21":169,"alertas":170,"updated_at":171,"liquidez_media_reais":172,"administrador":173,"taxa_administracao_paga":150,"balanco":174,"resultado_distribuido":182,"publico_alvo":187,"mercados_negociacao_cotas":188,"data_funcionamento":190,"data_final":150,"quantidade_cotas":191,"quantidade_cotistas":192,"detalhes_cotistas":193,"total_investido":199,"investimentos_fundo":200,"imoveis":203,"contratos":150,"custodiante":205,"auditor_independente":211,"formador_mercado":150,"distribuidor_cotas":218,"consultor_especializado":150,"administrador_locacoes":150,"relatorio_anual":219,"analise_administrador":222},822,{"nome":19,"nome_simplificado":20,"nome_comercial":21,"ticker":22,"nome_ticker":23,"nome_pregao":24,"cnpj":25},"GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA IMOBILIÁRIA I FII DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA IMOBILIÁRIA I DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","Guardian Multiestratégia Imobiliária I","GAME11","GAME11 - 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Esta documentação estara disponível para consulta em: (https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FabrirGerenciadorDocumentosCVM), e proporciona uma visão detalhada do desempenho e das operações realizadas ao longo do período.","Em 2025, o mercado brasileiro de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) apresentou uma dinâmica mais equilibrada em comparação a 2024, período marcado por uma trajetória de recuperação gradual do setor. O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), principal referência da classe, refletiu esse comportamento ao longo do ano, combinando momentos pontuais de volatilidade com relativa estabilidade no acumulado.\n\nApós um ciclo anterior influenciado, em grande medida, pela expectativa de flexibilização da política monetária e pela melhora das perspectivas econômicas, 2025 foi caracterizado por um ambiente mais desafiador e seletivo. A performance dos ativos passou a responder de forma mais direta às condições macroeconômicas, especialmente à condução da política de juros e à evolução do cenário fiscal, exigindo maior diligência.\n\nAinda assim, os FIIs seguiram demonstrando resiliência e relevância dentro da alocação de portfólios, com diversos fundos mantendo consistência na geração e distribuição de rendimentos, reforçando seu papel como veículo eficiente de renda recorrente.\n\nNesse contexto, observou-se a consolidação de um mercado mais criterioso, no qual fundos com ativos de qualidade e contratos bem estruturados apresentaram desempenho relativo superior. Tal cenário reforça a importância de uma abordagem disciplinada e fundamentada na seleção de ativos, bem como evidencia o potencial da indústria para continuar gerando valor no médio e longo prazo.","Ao final de 2025, observou-se que o mercado de fundos imobiliários manteve sua relevância, mesmo diante de um cenário mais desafiador em comparação ao período anterior. Nesse contexto, determinados segmentos, como logística e recebíveis imobiliários, voltaram a demonstrar maior resiliência relativa, reforçando a atratividade estrutural da classe.\n\nPara 2026, a perspectiva é de continuidade de um ambiente mais seletivo, com potencial de evolução positiva à medida que se observe maior previsibilidade das taxas de juros e do cenário fiscal. Nesse sentido, os fundos imobiliários tendem a permanecer como uma alternativa relevante para geração de renda recorrente, especialmente em um ambiente de progressiva estabilização macroeconômica.\n\nDiante desse panorama, a gestão do Fundo deve manter uma postura diligente e proativa na condução da estratégia, com foco na diversificação e na alocação em ativos com fundamentos sólidos e capacidade de adaptação a diferentes ciclos econômicos. Ao mesmo tempo, buscar capturar oportunidades que possam gerar valor adicional à carteira, por meio de uma análise criteriosa e disciplinada.\n\nAdicionalmente, reforça-se o compromisso com o monitoramento contínuo dos ativos que compõem o portfólio, bem como com a avaliação rigorosa de novas oportunidades de investimento, sempre alinhadas à estratégia do Fundo de geração consistente de renda e valorização no longo prazo.",{"title":227,"description":228,"canonical":229,"image":230,"json_ld":231,"nome":256,"resumo":290},"Relatório Gerencial GAME11 de agosto de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de agosto de 2026 do GAME11, entrega em 17\u002F09\u002F2026. 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