[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:GAME11:3093":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FGAME11\u002Fdocumentos\u002F3093":16,"fii-documento:GAME11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},3093,"(GAME) Relatório Gerencial - 30\u002F06\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GA ME\u003C\u002Fh3>\u003Cp>FlI GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RELATÓRIO GERENCIAL JUN 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_0_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>MAPA DO NOSSO RELATÓRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ATENÇÃO!\u003C\u002Fstrong> INICIE A LEITURA DO RELATÓRIO POR ESTA SEÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>VISÃO GERAL DO FUNDO números gerais GAME11 | JUN26 A TESE DE INVESTIMENTO1.1\u003C\u002Fp>\u003Cp>COMENTÁRIOS DO GESTOR 2 cenário macro, destaques e principais movimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>PERFORMANCE E RESULTADOS rentabilidade histórica e mercado secundário 3.1 DRE, GUIDANCE E RESERVAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>TESTE DE SENSIBILIDADE spread médio em função da variação da cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>5 PORTFÓLIO GAME11 portfólio consolidado, ativos, devedores e garantias\u003C\u002Fp>\u003Cp>6 A GUARDIAN GESTORA estruturas e frente de atuação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI BRF VISA\u003C\u002Fstrong> | CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO LOGÍSTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_1_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>1. VISÃO GERAL DO FUNDO objetivo, posicionamento e principais números\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI GPA\u003C\u002Fstrong> | LOJA ASSAÍ ATACADISTA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_2_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VISÃO GERAL DO FUNDO objetivo, posicionamento e principais números\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>OBJETIVO\u003C\u002Fstrong> E \u003Cstrong>POSICIONAMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \u003Cstrong>FII Guardian Multiestratégia Imobiliária I\u003C\u002Fstrong> é um fundo de investimento imobiliário que tem como público alvo investidores em geral, negociado em bolsa sob o ticker \u003Cstrong>GAME11\u003C\u002Fstrong>. É um fundo com essência em crédito imobiliário predominantemente de \u003Cstrong>BAIXO RISCO DE CRÉDITO\u003C\u002Fstrong> (highgrade), através de investimentos em sua maioria em títulos e valores mobiliários (TVM). A estratégia é fundamentada na gestão ativa do portfólio, buscando a máxima eficiência de alocação em ativos alvo com baixo nível de disponibilidades. Focado na diversificação de ativos contando com estruturas robustas de garantia, a tese de investimento é dividida em dois vértices: \u003Cstrong>BETA\u003C\u002Fstrong> (60~90%) e \u003Cstrong>ALPHA\u003C\u002Fstrong> (10%~40%), conforme detalhado de forma mais abrangente na página 05 deste relatório mensal.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL (VP) R$ 264,4 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_3_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL¹ (VP) R$ 9,30 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>PREÇO COTA² (DATACOM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALOCAÇÃO ATIVOS ALVO\u003C\u002Fp>\u003Cp>100% em TVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>24 23 CRIs 01 FII\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>RESULTADO DO MÊS R$ 0,106 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_3_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE¹ NO MÊS\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,14% ao mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVIDENDO DISTRIBUIDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVIDEND YELD²\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 8,71 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>MÚLTIPLO P\u002FVP 0,94\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_3_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,100 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>DURATION MÉDIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>3,99 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,15% ao mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO INVESTIDORES 20,5 mil cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CARACTERISTICAS DO FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CÓDIGO NEGOCIAÇÃO | GAME11 ADMINISTRAÇÃO | BANCO DAYCOVAL GESTÃO | GUARDIAN GESTORA MARKET MAKER | XP INVESTIMENTOS INÍCIO FUNDO | \u003Cstrong>SET 2021\u003C\u002Fstrong> PRAZO DURAÇÃO | \u003Cstrong>INDETERMINADO\u003C\u002Fstrong> MÊS DE REFERÊNCIA | \u003Cstrong>JUN 26\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>PERIODICIDADE RENDIMENTOS | \u003Cstrong>MENSAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>DATACOM | \u003Cstrong>7º DIA ÚTIL DO MÊS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE ADMINISTRAÇÃO | \u003Cstrong>1,10% A 1,15% ³\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE PERFORMANCE | \u003Cstrong>20%\u003C\u002Fstrong>SOBRE O QUE EXCEDER O BENCHMARK\u003C\u002Fp>\u003Cp>BENCHMARK | \u003Cstrong>IMAB-5 + IPCA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>28.426.127\u003C\u002Fstrong>TOTAL DE COTAS EMITIDAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>DATA DE PAGAMENTO | \u003Cstrong>21 JUL 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>A TESE DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>estrutura e principais características do fundo\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Diante de um forte DNA com um longo histórico em crédito e imobiliário presente no time de gestão da Guardian (\u003Cu>conheça o nosso time\u003C\u002Fu>) e da identificação de oportunidades no mercado de financiamento imobiliário, o GAME11 foi estruturado para ser uma tese de investimento com essência em crédito imobiliário predominantemente de baixo risco de crédito com alto grau de diversificação de ativos e estruturas robustas de garantia em suas operações.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>POR QUE MULTI ESTRATÉGIA – 3 PILARES\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>I - PERFIL DE RISCO – BETA E ALPHA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com o intuito de aproveitar a capacidade e diversidade de originação e estruturação da Guardian, a tese de investimento do GAME11 foi desenhada de modo a alocar em ativos alvo com dois perfis, os vértices na estratégia: BETA e ALPHA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>BETAβ ALOCAÇÃO 60 - 90% DOS ATIVOS game11\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Corporativo – Sênior e Única CRI Pulverizado – Sênior e Única\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALPHAα ALOCAÇÃO 40 - 10% DOS ATIVOS GAmE11\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Listado, Liquidez ou Prazo Determinado e Risco Comedido\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Risco de Crédito de Contraparte Comedido Liquidez das Garantias vinculadas Razão de Garantia superior a 130% Senioridade nos recebimentos Alienação Fiduciária de Garantia Real\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Corporativo – Sub e Única CRI Pulverizado – Sub e Única\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Não listados, Prazo Indeterminado e sem Liquidez\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERFIL ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Cota de FIDCs e FIPs Imobiliários Debêntures de lastro Imobiliário Imóveis (SLB e Permutas Físicas) Cota de SPEs imobiliárias Equity\u003C\u002Fp>\u003Cp>100% DAS OPERAÇÕES COM ESSÊNCIA DE CRÉDITO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>II – CLASSE DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Utilizamos a palavra “essência” nos parágrafos acima, uma vez que ao longo da trajetória do GAME11 surgirão outras classes de ativo na carteira do fundo (como cotas de FIIs, FIDCs, Ativos Reais, ou cotas de empresas com destinação imobiliária), no entanto sempre envolvidos em operações essencialmente de renda fixa.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>III - FUNÇÃO DOS ATIVOS NA COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O GAME11 prevê uma gestão extremamente ativa, tanto no que diz respeito à originação dos ativos no mercado primário, assim como no monitoramento de oportunidades no mercado secundário. Desta forma, será comum observar parcela relevante do portfólio alocada em posições “Táticas” ao longo da vida do fundo. Estas posições táticas, normalmente são atreladas a ativos de maior liquidez com potencial ganho de capital em vendas no secundário, além de possibilitarem agilidade na reciclagem da carteira e o acompanhamento pelo fundo de movimentos macroeconômicos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RISCO COMEDIDO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRÉDITO ATIVOS IMOBILIÁRIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_4_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>EFICIÊNCIA DE ALOCAÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>AGILIDADE RECICLAGEM DOS ATIVOS SEM ALOCAÇÃO ESCALONADA\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_4_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>MULTIESTRATÉGIA CRÉDITO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_4_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PROTEÇÃO CONTRA CICLOS MACRO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>INDEXADORES CLASSES DE ATIVO LASTRO E GARANTIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_4_image_39.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PREVISIBILIDADE E RENTABILIDADE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>GUIDENCE DE RESULTADOS PRÊMIO DE YIELD NO RISCO X RETORNO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>2. COMENTÁRIOS DO GESTOR cenário macro, destaques e principais movimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI SÃO BENEDITO\u003C\u002Fstrong> | EMPREENDIMENTO RESIDENCIAL ALTO PADRÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_5_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO GESTOR\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>resultados, cenário macro, destaques e principais movimentos\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>RESULTADOS DO GAME11 NO MÊS | MANUTENÇÃO DA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O resultado de JUN26 do GAME11 foi de R$0,106\u002Fcota, impactado diretamente pelo principal indexador dos ativos do fundo atualmente, o IPCA, com a combinação dos índices dos meses de MAR26 (0,88%), ABR26 (0,67%), e MAI26 (0,58%), enquanto o CDI registrou um retorno nominal de 1,12% no mês. O dividendo a pagar em 21JUL será de R$0,100\u002Fcota, e nossas reservas de resultado acumulado seguem robustas, fechando este mês no patamar de R$0,113\u002Fcota. Os dados deste RG foram ajustados retroativamente para base R$ 10,0 a partir da data do split de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A distribuição de dividendos nos próximos exercícios será mantido no patamar mínimo de R$0,100\u002Fcota\u003C\u002Fstrong> dado a atual fotografia do portfolio do GAME11 em conjunto com as nossas projeções macroeconômicas. Ainda assim seguiremos com a manutenção de um saldo elevado em reservas de resultado, nossa principal ferramenta para evitar volatilidade em nossos dividendos mensais e uma sensibilidade de retorno aos nossos investidores.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CENÁRIO MACROECONOMICO ATUAL | PROJEÇÕES PARA 2026\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O principal índice de referência do mercado de fundos imobiliários, o IFIX, apresentou mais uma vez um desempenho negativo ao longo de todo o mês, com movimento mais intenso na segunda metade do período, com uma leve recuperação nos últimos dias. Logo a partir do primeiro dia do mês, o índice já passou a registrar trajetória consistente de queda, e encerrou o mês aos 3.831 pontos acumulando retorno negativo de -1,21%. No cenário macroeconômico doméstico, seguimos no processo de flexibilização da política monetária, registrando neste mês o terceiro corte consecutivo da taxa Selic, agora em 14,25%. O mercado segue consolidando a expectativa eminente de interrupção no ciclo de afrouxamento monetário atual, com projeções majoritariamente alinhadas a apenas mais um corte. Para esse horizonte, a precificação predominante aponta para uma Selic ainda esticada, próxima de 14,0% ao final de 2026 (-25bps em relação ao spot). Esta conjuntura econômica deve gerar, ao menos no curto prazo, uma certa desaceleração da inflação, o que reforça a importância da nossa reserva de resultados em um ciclo onde devemos ter alguns indexadores brandos para o IPCA. Ainda assim, a pesquisa Focus segue projetando inflação próxima de 5,15% para 2026, ainda em patamares elevadas do que deveríamos esperar do IPCA. Diante desse ambiente, permanece necessária uma postura de elevada cautela, com decisões de alocação cuidadosamente calibradas. Em síntese, a curva de juros reais apresentou certo stress, com ampla abertura das taxas nos vértices mais curtos ao longo de junho, preservando ainda, a estrutura invertida entre prazos curtos e longos. O yield médio dos títulos públicos indexados à inflação, representados pelo IMA-B5, encerrou o mês em 9,36% a.a., avanço expressivo de 76bps em relação aos 8,60% observados ao final de maio.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTOS NO PORTFÓLIO DO GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Sem grandes novidades, seguimos ao longo do mês de junho em rota de maior estabilidade quanto as movimentações do portfólio, no qual concentramos nossos esforços principalmente na manutenção das posições atuais e na realocação das disponibilidades geradas pelos ativos presentes no portfólio. Os movimentos de maior relevância seguem no âmbito do GAHF, por meio de ajustes nas posições em fundos imobiliários, dado o cenário atual do IFIX.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A queda generalizada dos fundos imobiliários ao longos dos últimos meses gerou novas assimetrias de risco e retorno em determinados FIIs, e neste interim a gestão direcionou foco prioritário à alocações estratégicas a fim de capturar potencias retornos expressivos no GAHF. Ainda assim, seguimos com fração relevante de disponibilidades no Hedge Fund, bem como CRIs Táticos no GAME11. Esse cenário deve persistir ao longo dos próximos meses, dado que a velocidade de alocação vem acompanhada de uma postura de elevada cautela.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atualizadas nossas expectativas para o IPCA, devemos transitar por um ciclo de inflação fraco no curto prazo, movimento já refletido no IPCA de JUN26 (0,16%), e que deve persistir ao longo de pelo menos mais um trimestre. Inclusive em algum momento podemos enfrentar alguma deflação do período. O patamar atual de nossas reservas de resultado nos trás um conforto adicional para enfrentar esta janela de índices, e apesar de um potencial resultado relativamente mais baixo para os próximos exercícios, não haverá qualquer alteração no nosso guidance de dividendos no período.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AQUISIÇÃO DE NOVOS ATIVOS | Guardian Hedge Fund\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Diante do exposto, os esforços de alocação no portfólio do GAME11 concentraram-se na redução das disponibilidades, enquanto o protagonismo das movimentações permaneceu, ainda que de forma mais branda, no âmbito do GAHF. Nesse contexto, realizamos alocações pontuais, que tem a função explorar assimetrias de risco e retorno. As aquisições realizadas serão detalhadas de forma mais aprofundada na seção dedicada ao Guardian Hedge Fund ao longo deste relatório gerencial.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>FII GUARDIAN HEDGE FUND\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>Fundo com objetivo de centralizar as iniciativas com outros FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Guardian Hedge Fund (“GAHF”) é um veículo estruturado inicialmente para acomodar operações de compra e venda de ativos contra terceiros, incluindo estruturas que envolvam compensação de cotas de diversas formas. O fundo constitui um mecanismo fundamental para acelerar a estratégia de reciclagem de portfólio do GAME11, bem como apoiar o processo de captação da sua 3ª emissão de cotas. Em um segundo momento, o GAHF passará a concentrar todas as operações envolvendo fundos imobiliários, atuando de forma paralela à estratégia original como um fundo de fundos. Dessa forma, o veículo será responsável por consolidar as posições em FIIs, listados na B3 ou não, contemplando diferentes horizontes de desinvestimento, inclusive prazos indeterminados. Apesar de parte relevante dos ativos possuir característica de renda variável, a gestão trabalhará com uma meta de retorno estimado para o fundo descrita abaixo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRINCIPAIS NÚMEROS DO PORTFÓLIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ALOCAÇÃO EM FIIs 82,4% em Fundos Imobiliário estratégicos\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_7_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>REPRESENTATIVIDADE GAHF\u003C\u002Fp>\u003Cp>34,2% do Portfólio do GAME11\u003C\u002Fp>\u003Cp>RETORNO ESTIMADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA+ 9,75%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RAIO X DA CARTEIRA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com o objetivo de dar maior visibilidade à estratégia envolvendo operações com FIIs de terceiros, e de isolar o retorno dessa estratégia no âmbito do GAME11, apresentamos individualmente cada uma das operações abaixo. Para cada ativo, definimos um retorno estimado (“TAXA EST.”) atrelado a um indexador específico, que servirá como base para o retorno estimado do próprio GAHF, podendo ser ajustado à medida que a estratégia do portfólio evolui, seja por meio de desinvestimentos ou pela inclusão de novos FIIs. Para fins de comparação entre o retorno efetivamente observado e nossa expectativa, atualizamos a TIR real dos ativos (“SPREAD OVER”). Em função da dinâmica de negociações no mercado secundário, é esperado que o fundo mantenha uma parcela pontual de disponibilidades, as quais serão alocadas preferencialmente em CRIs de liquidez imediata, com rentabilidade atrelada ao CDI ou prefixados.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>#\u003C\u002Fth>\u003Cth>NOME\u003C\u002Fth>\u003Cth>CÓDIGO\u003C\u002Fth>\u003Cth>GESTOR\u003C\u002Fth>\u003Cth>INDEX\u003C\u002Fth>\u003Cth>TAXA EST.\u003C\u002Fth>\u003Cth>VOLUME R$(000)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% ATIVO\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIPO SÉRIE\u003C\u002Fth>\u003Cth>TIPO FUNDO\u003C\u002Fth>\u003Cth>SPREAD OVER\u003C\u002Fth>\u003Cth>VÉRTICE\u003C\u002Fth>\u003Cth>FUNÇÃO\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>PRAZO VCTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>DY MÊS\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 MANATÍHF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MANA11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MANATÍ\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.503\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HEDGE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,125\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2 VERITÁ ME\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VRTM11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FATOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.058\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HEDGE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,090\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3 CAP.OPORT.SUB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CPOP-S\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CAPITANIA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.449\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SUB.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,33%*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,000\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4 GUARDIAN CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GCORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GUARDIAN\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.587\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SUB.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TIJOLO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,52%*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,486\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTERIFIX PAPEL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ITIP11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.582\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDEX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,730\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER IFIX TIJOLO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ITIT11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.110\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDEX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,640\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7 INTER RESIDENCE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INRD11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.579\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,720\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GUARDIAN LIQ. DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GLIQ\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INTER\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PAPEL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDET.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,113\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CAIXA\u002FCRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LIQUIDEZ\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.132\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES DO MÊS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Observamos ao longo dos últimos meses uma performance significativamente negativa no IFIX, refletindo uma compressão generalizada no preço dos ativos que compõem a cesta no mercado secundário. A fim de capturar o máximo de resultado oriundo da nossa frente de investimentos em FIIs, elevamos nossa exposição no ITIP11, fundo que apresentou uma desvalorização considerável, uma vez que o fundo tende a acompanhar a performance dos fundos de papel que compõem o índice, que passou a negociar a um DY implícito de 9,25% + IPCA, figurando muito próximo dos FIIs VRTM e MANA, do ponto de vista de retorno. Destaque ao FII MANA11, que mais uma vez elevou seu patamar atual de dividendo, e apresenta uma excelente relação risco\u002Fretorno. Entretanto, seguimos cautelosos a respeito dos FIIs que possuem grande exposição a ativos indexados ao IPCA, uma vez que devemos transitar por um vale de indexadores com índices mais brandos nos próximos meses, e devemos observar uma redução no patamar de dividendos de forma geral, principalmente nos fundos de papel que rodam em regime de lucro contábil. Aqueles fundos que não possem reservas de resultado robustas, devem reduzir impreterivelmente seus dividendos. Nesta linha, optamos ainda pela manutenção de um volume elevado em liquidez, hoje representada pelo FII GLIQ e nossa posição de CAIXA\u002FCRIs.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>3. PERFORMANCE E RESULTADOS rentabilidade, secundário, liquidez e resultados\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI BRF SALVADOR\u003C\u002Fstrong> | CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO LOGÍSTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_8_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>PERFORMANCE GAME11 rentabilidade histórica, liquidez e secundário\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>RENTABILIDADE GAME11 vs ÍNDICES DE MERCADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A rentabilidade acumulada desde o IPO do fundo segue superando os principais indicadores comparáveis de mercado. Onde o GAME11 registrou desde o início de suas atividades uma \u003Cu>rentabilidade nominal de\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>\u003Cu>78,8%\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>, para efeito de comparação, o benchmark do fundo registrou no mesmo período uma rentabilidade acumulada de 77,2%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No passo em que o principal indicador de fundos imobiliários (IFIX) registrou neste mesmo período um retorno positivo de apenas 40,3%. Por fim, esta rentabilidade nominal do GAME11 no período é equivalente a 104,4% do CDI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_9_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>LIQUIDEZ DIÁRIA E MÉDIA | PREÇO DA COTA NO MERCADO SECUNDÁRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O fundo oscilou no mercado secundário, ao longo do mês, entre a mínima de R$ 8,70 e a máxima de R$ 8,96, encerrando o período cotado a R$ 8,85. Para efeito de comparação, ao longo dos últimos 12 meses observou-se um preço médio de R$ 8,75 para o GAME11. O fundo apresentou certa volatilidade ao longo do mês de junho, com um viés negativo, encerrando o período com variação -0,34%. Em uma perspectiva mais ampla, as cotas acumulam apreciação de 0,91% nos últimos 12 meses. A média diária de negociações continua apresentando um notável evolução após a conversão de cotas da 3ª emissão do GAME11, atingindo neste mês a média diária de R$ 242,3mil\u002Fdia, figurando entre as maiores médias registrados em 12 meses. A maior atividade no mercado secundário refletiu-se em leve redução da base de investidores no período, encerrando o mês com 20.525 cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_9_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO DRE, composição do resultado, dividendos e guidance\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO | DRE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Apresentamos na “DRE” abaixo a rentabilidade dos últimos 12 meses do fundo sob a ótica de resultado contábil levando em consideração a totalidade de cotas emitidas do GAME11. Neste mês, com base no fechamento da cota na “DATACOM” da publicação dos dividendos, o DY do fundo foi de 1,15%. No passo em que acumulamos nos últimos 12 meses um DY de 13,24%, em bases comparáveis, este dividend yield de 12M é equivalente a IPCA + 8,22%.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">jul\u002F25 ago\u002F25 set\u002F25 out\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"8\">nov\u002F25 dez\u002F25 jan\u002F26 fev\u002F26 mar\u002F26 abr\u002F26 mai\u002F26 jun\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TOTAL12M\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TOTAL DE RECEITAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.383.344\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.157.991\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">2.168.3562.292.049\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.476.869\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.294.868\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.786.367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.805.171\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.392.268\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.510.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">3.448.4423.281.950\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.998.391\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENDIMENTOS LIQ. CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.289.331\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.029.156\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.092.865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.234.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.369.343\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.163.775\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.455.273\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.624.078\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.111.175\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.179.624\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.159.349\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.217.106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.925.174\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OUTROS RENDIMENTOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94.013\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>128.836\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75.491\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.949\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>107.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>131.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.331.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.181.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.281.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.331.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.289.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.064.843\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.073.217\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TOTAL DE DESPESAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>229.416\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>216.746\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>242.224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>210.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>264.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.545\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.698\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>299.103\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>290.962\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>280.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.032.595\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DESPESAS PATRIMONIAIS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>203.362\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>186.368\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>194.921\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>211.870\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>180.680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>231.479\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.591\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>226.187\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>272.990\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248.762\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>256.245\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.686.419\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>OUTRAS DESPESAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.054\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.378\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.479\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.354\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.698\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.953\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.511\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>346.176\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESULTADO LÍQUIDO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.153.928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.941.246\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.944.956\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.049.825\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.265.994\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.811.325\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.269.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.554.473\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093.165\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.235.517\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.157.480\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.001.605\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.479.039\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RECEITAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.383.344\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.157.991\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.168.356\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.292.049\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.476.869\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.294.868\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.786.367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.805.171\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.392.268\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.510.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.448.442\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.281.950\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.998.391\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DESPESAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>229.416\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>216.746\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>242.224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>210.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>264.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.545\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.698\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>299.103\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>290.962\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>280.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.032.595\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DY RECIBOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219.367\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>267.295\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>486.758\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.061.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.169.768\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.842.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.750.507\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESERVA DE RESULTADO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92.649\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>120.034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116.323\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.454\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.714\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.955\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>288.140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>250.552\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>392.904\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>314.867\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>158.992\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>728.531\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RES. ACUM. NÃO DISTRIBUIDO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.569.414\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.449.380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.333.057\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.321.602\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.526.317\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.276.362\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.376.121\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.087.981\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.338.533\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.731.437\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.046.305\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.205.297\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.205.297\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESULTADO POR COTA1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,099\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,089\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,090\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,094\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,104\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,083\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,090\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,109\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,114\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,195\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DISTRIBUIÇÃO POR COTA1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,170\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RES. ACUM. POR COTA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,118\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,108\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,107\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,116\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,110\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,073\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,082\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,096\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,107\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,113\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VALOR PATRIMONIAL²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RESULTADO \u002FVP²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">0,87% 1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,16%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,61%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FECHAMENTO DATA-COM³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">8,49 8,52 8,48\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">9,10 9,04 8,95 8,94 8,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DIVIDEND YIELD³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">1,12% 1,12% 1,12%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">1,11% 1,12% 1,12% 1,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>COMPOSIÇÃO DOS RESULTADOS | GUIDANCE DIVIDENDOS¹ & RESERVAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_10_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_10_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Atualizamos nosso Guidance de dividendos com novas projeções macroeconômicas com base no boletim Focus (BACEN) e nos relatórios recorrentes dos principais Bancos Privados, mantendo nossos esforços para minimizar volatilidades no comportamento do fundo. Atenção! \u003Cu>Este Guidance não deverá, sob qualquer hipótese, ser encarado como promessa ou garantia de retorno futuro para o fundo\u003C\u002Fu>. Consideramos este Guidance como parâmetro fundamental para trazer elementos que auxiliem o investidor a compreender nossa estratégia para os próximos meses e nossa filosofia de gestão.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>4. SENSIBILIDADE DA COTA Spread médio em função da variação da cota no mercado secundário\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI MATEUS\u003C\u002Fstrong> | LOJA MIX MATEUS ATACADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_11_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>RESUMO FINANCEIRO GAME11 dividend yield, cota patrimonial, e spread médio do portfólio\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>DIVIDEND YIELD, COTA PATRIMONIAL, E SPREAD MÉDIO DO PORTFÓLIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_12_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PREÇO FECHAMENTO\u003C\u002Fstrong> DATACOM R$ 8,71\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DIVIDEND YIELD\u003C\u002Fstrong> MENSAL³ 1,15%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VALOR DA COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong> CURVA¹ R$9,90\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>SPREAD MÉDIO INDEXADO\u003C\u002Fstrong> @VP COTA CURVA¹ IPCA+ 9,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VALOR DA COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong> MTM² R$ 9,30\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>SPREAD MÉDIO PÓS FIXADO\u003C\u002Fstrong> @ VP COTA CURVA¹ CDI+ 3,07%\u003C\u002Fp>\u003Cp>A cota do GAME11 fechou (“DATACOM”) em R$ 8,71, e o dividendo divulgado com base nos resultados do mês foi R$ 0,100\u002Fcota, representando um DY³ para o exercício de 1,15%. Considerando a cota patrimonial com os ativos marcados individualmente pela taxa de ingresso no fundo (“VP” CURVA¹) observamos um Spread médio no GAME11 de IPCA+9,25% e CDI+3,07%. Para fins de divulgação nos informes mensais, a cota patrimonial do fundo considera sobre os ativos que compõe a carteira do fundo uma marcação a mercado (“VP” MTM²) a qual encerrou o mês em R$ 9,30. A fim de ilustrar os níveis de Spread médio que o fundo está sendo negociado em função do preço da cota do GAME11 no mercado secundário, observamos no gráfico abaixo um exercício de sensibilidade do fundo que leva em consideração a duration individual de cada um dos ativos e o ágio\u002Fdeságio das cotas do GAME11 negociadas na B3.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SENSIBILIDADE DO SPREAD MÉDIO EM FUNÇÃO DO PREÇO DE NEGOCIAÇÃO DA COTA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_12_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>5. PORTFÓLIO GAME11 portfólio consolidado, ativos, devedores e garantias\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI HELBOR\u003C\u002Fstrong> I EMPREENDIMENTO RESIDENCIAL ALTO PADRÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_13_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PORTFÓLIO GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>diversificação de ativos, devedores e tipologia das garantias\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Dentro do ecossistema do GAME11, não realizamos movimentações relevantes na alocação em CRIs, em função da baixa geração de caixa proveniente dos eventos ordinários e extraordinários da carteira. A única movimentação no portfólio foi a venda de aproximadamente R$ 2 milhões do CRI Carrefour (25L2402882), destinada à geração de caixa para o cumprimento de obrigações operacionais do fundo. O principal destaque das movimentações no mês de junho concentrou-se na estratégia de alocação em FIIs, em resposta à performance negativa do IFIX observada nos últimos meses. Vale ressaltar que essas operações são realizadas exclusivamente no âmbito do GAHF e estão detalhadas na seção dedicada ao Guardian Hedge Fund deste relatório gerencial.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRINCIPAIS NÚMEROS DA CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ADIMPLÊNCIA DOS ATIVOS 100% Adimplente com as obrigações\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ativos com AF\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DURATION MÉDIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>INDEX PREDOMINANTE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RAIO X PORTFÓLIO GAME11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>94% BETA 6% ALPHA 68% CORE 32% TÁTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>91% ÚNICA 9% SÊNIOR 0% SUBORDINADA 0% MULTISÉRIES\u003C\u002Fp>\u003Cp>51% MISTO 20% ESCRITÓRIO 11% RESIDENCIAL 9% VAREJO 9% LOGÍSTICO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>35% AF\u002FCF\u002FFR 34% AF 14% AF\u002FCF\u002FFR\u002FAval 6% AF\u002FFR 6% AF\u002FFR\u002FFnça 4% FR\u002FCF\u002FAval\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>70% IPCA 21% CDI 9% PRE\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>88% CORPORATIVO 12% PULVERIZADO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>LOCALIZAÇÃO DAS GARANTIAS REAIS (AF)\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>MISTO 77%\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PULVERIZAÇÃO DE DEVEDORES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_14_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>SP 17%\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Benedito 6%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Outros 5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII RECT11 3%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carrefour 9%\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV & Co 4%\u003C\u002Fp>\u003Cp>HBR 3%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Portfólio distribuído em 24 ativos, em sua maioria highgrade*\u003C\u002Fp>\u003Cp>O GAME11 segue com 100% de seus recursos alocados em ativos-alvo, com o portfólio distribuído em 24 ativos, sendo composto por 23 CRIs com fluxo de pagamentos mensal, e um FII (Guardian Hedge Fund) de prazo indeterminado, que consolida toda a estratégia de investimento em FIIs, sejam eles de prazo determinado ou não. Parte dessa estratégia possui horizonte de saída esperado no médio prazo e é detalhada em seção exclusiva deste relatório dedicada ao GAHF. No mês de junho, a carteira apresenta duration média de 3,99 anos e elevado grau de pulverização dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">NOME #\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">CÓDIGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">TAXA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">TIPO % SÉRIE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">TIPO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">IMÓVEL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">DATA VCTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">DRTN ANOS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SEC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INDEX A.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VOLUME R$ (000)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ATIVO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RISCO GRTIA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VÉRTICE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FUNÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22J1202552\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALMANARA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22C0899517\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00% 7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.587 1.694\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,85% 0,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP. PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LOG. RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65% 52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BARII 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2210099580\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3 BARIII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.444\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CARREFOUR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L2402882\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PRE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.143\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VRJO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>COMPORTE 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2311270600\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.496\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LOG.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ALPHA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>EVOLUTION\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19L0823309\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HABITAS.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HBR W 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MRVIII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2211423539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.521\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14 MRV FLEXVI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2411419236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.740\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15 PONTTE I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21D0402879\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRUE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.992\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ABR\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16 RESID. MULTI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0735965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PULV.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JAN\u002F39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17 S.BENEDITO II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22L1607693\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.089\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>JAN\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>18 S.BENEDITO III\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0663319\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.710\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24C1693601\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.023\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19 S.BENEDITO IV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,71%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAR\u002F31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20 SICREDI 33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F3364733\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PROVIN.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24.419\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>NOV\u002F44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21 SICREDI34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F3429327\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PROVIN.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.266\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ESC.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DEZ\u002F44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22 VITACON 23 3ZREALTY\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1910739560 2110683349\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VIRGO OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,36% 7,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.376 264\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,60% 0,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SÊNIOR ÚNICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CORP. CORP.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MISTO RESID.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BETA BETA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TÁTICO CORE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72% 47% SET\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SET\u002F29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ALMANARA\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22J1202552\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em contrato atípico de locação contra a rede de restaurantes Almanara, o ativo alvo é um Centro Logístico onde esta localizado a cozinha central da rede. O imóvel concentra toda o pré- preparo dos insumos ofertados nas unidades Almanara, ativo importante e estratégico para a logística da companhia e qualidade da marca. Além da AF do imóvel alvo, o CRI conta com a AF das unidades comerciais do escritorio da rede na rua Oscar Freire, e ainda possui fundo de reserva e fiança.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE RISCO VCTO %CARTEIRA LTV TAXA\u003C\u002Fstrong> Beta Corporativo dez\u002F37 5,85% 65% IPCA + 8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_16_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CENTRO LOGÍSTICO - GDE SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>BARI I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22C0899517\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos pulverizados oriundos de financiamentos para aquisição de imóveis e operações de Home Equity, originados por diversos incorporadores e estruturada pelo conglomerado financeiro BARI, instituição com amplo histórico em emissões pulverizadas e reconhecido know-how na estruturação desse tipo de produto. A emissão conta com 97 contratos cedidos, todos com alienação fiduciária individualizada das unidades, resultando em um LTV médio de 52% e subordinação inicial mínima de 10% no CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F41%CARTEIRA 0,60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_16_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 52%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,25%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>BARI II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22I0099580\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos pulverizados oriundos de financiamentos para aquisição de imóveis e operações de Home Equity, originados por diversos incorporadores e estruturada pelo conglomerado financeiro BARI, instituição com amplo histórico em emissões pulverizadas e reconhecido know-how na estruturação desse tipo de produto. A emissão conta com 173 contratos cedidos, todos com alienação fiduciária individualizada das unidades, resultando em um LTV médio de 49% e subordinação inicial mínima de 10% no CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F43%CARTEIRA 0,86%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 49%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_16_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARREFOUR\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25L2402882\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada nos direitos aquisitivos decorrentes da compra e venda de um portfólio de imóveis urbanos, integralmente locados ao Grupo Carrefour Brasil, por meio de lojas Carrefour e de sua bandeira subsidiaria Atacadão, amparados por contratos de locação atípicos com prazo de 15 anos. Os imóveis são de propriedade de um FII sob gestão da Guardian e encontram-se alienados fiduciariamente ao CRI, perfazendo um LTV médio de 55%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F28%CARTEIRA 8,86%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 55%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> PRE + 14%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_16_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>COMPORTE\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 23I1270600\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em Notas Comerciais emitidas pela Viação Piracicabana SA e contando com a Comporte Participações SA com Avalista, tendo como destinação dos recursos o pagamento de aluguéis dos principais imóveis da companhia. Imóveis alvo que são todos alienados fiduciariamente a operação perfazendo um LTV inicial de 60%. O CRI possui ainda como garantia a cessão fiduciária de recebíveis com volume mensal mínimo de 1,3x a PMT do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Alpha\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F30%CARTEIRA 2,99%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_17_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARAGEM CENTRAL\u003C\u002Fp>\u003Ch3>EVOLUTION\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 19L0823309\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão estruturada sobre a aquisição de fração do edifício Evolution Corporate, ativo AAA localizado em Barueri. Emissão possui como garantia alienação fiduciária da fração do edifício envolvido na operação, cessão fiduciária do contrato de locação e fundo de reserva constituído no valor equivalente a 2 parcelas mensais de obrigação do Patrimônio Separado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F34%CARTEIRA 2,94%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 40%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 6,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_17_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO COMERCIAL - GDE SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HBR W\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25C3830805\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em Notas Comerciais Emitidas pela HBR Realty, lastreada na operação do Hotel W São Paulo realizada pela Marriot International. O ativo está localizado em uma região nobre da cidade de SP, e o CRI detém uma fração da operação de 9.851 m² distribuídos em 179 unidades, que estão alienadas fiduciariamente ao CRI, e conta ainda com a cessão fiduciária integral do NOI das respectivas unidades. Inicialmente o CRI possui um LTV de 75% e um breakeven de cobertura integral do saldo da dívida em aprox. R$ 33mil\u002Fm².\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F35%CARTEIRA 2,91%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2,6%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_17_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>HOTEL BOUTIQUE \"W\"- SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HELBOR II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25F2094673\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em CCBs Imobiliárias atreladas a dois edifícios comerciais performados na cidade de São Paulo. Com um LTV inicial de 75% sobre o estoque alienado, em um valor de venda forçada de R$ 122,6mi. A operação conta com full cashsweep em caso de venda das unidades alienadas, e amortização mínima pré-definida no fluxo ordinário. A operação conta como devedora a Helbor Empreendimentos SA (HBOR3), e possui cessão dos contratos de locação das unidades locadas, e um fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F35%CARTEIRA 2,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2,5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_17_image_47.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>LOTE5\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 24B1573243\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastrada em 4 empreendimentos residenciais horizontais performados em cidades do interior de SP desenvolvidos pela Lote5 Desenvolvimento Urbano S.A.. Além da Alienação Fiduciária individual dos lotes, a operação conta com Cessão Fiduciária de Recebíveis com 120% de cobertura, e AF adicional do estoque com índice de cobertura de 150%. A operação conta ainda com Aval\u002FFiança dos sócios e das SPEs, e fundo de reserva equivalente a 110% da PMT vincenda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Alpha\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO jul\u002F37%CARTEIRA 2,81%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 63%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CA + 10,55%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_18_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RESID. HORIZONTAL - JAGUARIUNA SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MAUA I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 C0776201\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de imóveis originados por diversos incorporadores, em sua grande maioria de primeira linha. Totalidade dos créditos possui alienaçao fiduciária de ativo imobiliário já performado. Na emissão ativo possuia subordinação incial de 15%, além de coobrigação em mais de 50% dos créditos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F36%CARTEIRA 0,46%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 39%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 6,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_18_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MRV I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22L1198359\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV&CO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F27%CARTEIRA 0,68%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 66%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,25%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MRV II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22L1198360\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV&CO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO dez\u002F27%CARTEIRA 0,68%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 66%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,25%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>MRV III\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22I1423539\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F27%CARTEIRA 2,30%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 66%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3%\u003C\u002Fp>\u003Cp>MRV&CO\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MRV FLEX VI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 24I1419236\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em contratos de compra e venda definitivo de unidades residenciais originados pela MRV & Co em diversos empreendimentos. A operação conta com uma subordinação de 18,25% dos CRI JR, e coobrigação da MRV durante período de obras até o registro definitivo da AF. Após a performance dos empreendimentos o CRI contara somente com a AF das unidades individuais. O CRI ainda possui um fundo de reserva de 6,75% sobre o saldo devedor do CRI SR.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F33%CARTEIRA 3,43%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 63%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,63%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_19_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PONTTE I\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 D0402879\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos com garantia de imóvel, também conhecido como \"Home Equity\", originados pela Pontte (Fintech de crédito controlada pela Mauá Capital). Todos os créditos integrantes do patrimônio separado possuem alienação fiduciária de garantia real. Patamar individual de LTV e grau de concentração dos créditos em patamares bastante saudáveis na emissão. Ativo conta com subordinação de 15% e fundo de liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO abr\u002F41%CARTEIRA 1,05%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 31%\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Pontte\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 6,5%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESIDENCIAL MULTI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 L0735965\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de imóveis residenciais, originados em 8 empreendimentos com aprox. 75% dos créditos localizado na Grande São Paulo. Empreendimentos já performados (Habite-se e matriculas individulizadas), e com 96% de vendas alcançadas em média. Totalidade dos créditos possui alienação fiduciária individual de cada unidade residencial. O CRI também conta com cessão fiduciária de recebíveis e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Pulverizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO jan\u002F39%CARTEIRA 3,26%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 65%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_19_image_45.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>S.BENEDITO II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 22L1607693\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa contra o Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de unidades performadas, distribuídas em 8 empreendimentos, e cessão fiduciária de recebíveis atuais e futuros do loteamento Vale Gramado somando R$ 160,2 milhões, além de fundo de reserva no valor de R$ 3 milhões, e Aval Cruzado dos sócios e empresas do Grupo São Benedito.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO jan\u002F30%CARTEIRA 2,50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 62%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_20_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO COMERCIAL - CUIABÁ MT\u003C\u002Fp>\u003Ch3>S.BENEDITO III\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 C0663319\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa contra o Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de 182 imóveis, distribuidos por 19 empreendimentos, e cessão fiduciária de recebíveis de mais de 430 contratos de locação, além de fundo de reserva de 3 parcelas do CRI e Aval Cruzado dos sócios e empresas do Grupo São Benedito (com atuação em Incorporação Imobiliária, Locação de Imóveis, Projetos de Energia, Reflorestamento e Serviços).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F36%CARTEIRA 2,72%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 73%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 4%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_20_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO RESIDENCIAL - CUIABÁ MT\u003C\u002Fp>\u003Ch3>S.BENEDITO IV\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 24C1693601\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa do Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de 2 imóveis Logísticos localizados em Cuiabá-MT avaliados em R$ 112,9 milhões, e da cessão fiduciária de recebíveis do loteamento Vale dos Guimarães de R$ 165,3 milhões, além de fundo de reserva, e Aval Cruzado dos sócios do Grupo São Benedito. O CRI conta com CashSweep dos resultados da SPE do ed. Harissa (foto), estimado em R$ 87,9 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO mar\u002F31%CARTEIRA 0,71%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 3,35%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_20_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO RESIDENCIAL - CUIABÁ MT\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SICREDI 33\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25F3364733\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão dividida em duas séries \"gêmeas\" lastreadas em contratos atípicos de locação contra a Sicredi, maior e mais antiga instituição financeira cooperativa do Brasil com R$ 459bi em ativos. A transação possui 7 contratos de locação vinculados as duas emissões, distribuídos nos respectivos escritórios sede em diferentes cidades dos estados do RS, SC, RJ e PA. O CRI conta com a alienação fiduciária de todos os imóveis alvo, cessão fiduciária do sobejo dos contratos de locação e Seguro Fiança de locação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO nov\u002F44%CARTEIRA 8,60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 80%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,58%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_20_image_47.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OS ATIVOS detalhes\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>SICREDI 34\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 25F3429327\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão dividida em duas séries \"gêmeas\" lastreadas em contratos atípicos de locação contra a Sicredi, maior e mais antiga instituição financeira cooperativa do Brasil com R$ 459bi em ativos. A transação possui 7 contratos de locação vinculados as duas emissões, distribuídos nos respectivos escritórios sede em diferentes cidades dos estados do RS, SC, RJ e PA. O CRI conta com a alienação fiduciária de todos os imóveis alvo, cessão fiduciária do sobejo dos contratos de locação e Seguro Fiança de locação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE RISCO VCTO %CARTEIRA LTV TAXA\u003C\u002Fstrong> Beta Corporativo dez\u002F44 6,08% 80% IPCA + 9,58%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_21_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO COMERCIAL - RS\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VITACON\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 19I0739560\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa lastreada em Debêntures Imobiliárias de emissão da Vitacon Participações. CRI conta a com alienação fiduciaria de 3 empreendimentos residenciais e comerciais em São Paulo\u002FSP, acrescido da cessão fiduciaira do fluxo de recebiveis destes empreendimentos. Operação possui Cash Sweep sobre as vendas realizadas das unidades individuais alienadas na operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F29%CARTEIRA 2,60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 72%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> CDI + 2,36%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_21_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO SHORT STAY - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>3Z REALTY\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - 21 I0683349\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão Corporativa lastreada em Debêntures Imobiliárias de emissão da 3Z Realty Desenvolvimento Imobiliário S.A., vinculada ao desenvolvimento imobiliário de 21 SPEs da companhia, em sua maioria no estado de São Paulo. As cotas das SPEs estão alienadas para o CRI, e possuem nível de garantia de R$ 120 milhões em estoque adicionados de um volume em cessão fiduciária de recebíveis de R$ 130 milhões, perfazendo um LTV inicial para operação de 47%. O CRI ainda conta com fundo de reserva de 3 PMTs.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO set\u002F28%CARTEIRA 0,09%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV 47%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_21_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EDIFICIO RESIDENCIAL - SP\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GUARDIAN HEDGE FUND\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ATIVO - GRDN HF\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo de prazo indeterminado, estruturado para absorver as operações realizadas ao final de 2025, com o objetivo de dar continuidade à estratégia de reciclagem do portfólio do GAME11, promovendo a homogeneização e a elevação do spread médio da carteira, além de capturar oportunidades de negociação de cotas com terceiros. Em um segundo momento, o fundo passará a realizar operações com cotas de FII, buscando explorar assimetrias de mercado e concentrando nossa estratégia com essa classe de ativo no Guardian Hedge Fund.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VÉRTICE\u003C\u002Fstrong> Beta\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RISCO\u003C\u002Fstrong> Corporativo\u003C\u002Fp>\u003Cp>VCTO INDET.\u003C\u002Fp>\u003Cp>%CARTEIRA 34,26%\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>GF\u003C\u002Fp>\u003Ch3>6. A GUARDIAN GESTORA estrutura e frentes de atuação\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI GPA\u003C\u002Fstrong> | LOJA PÃO DE AÇUCAR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_22_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>A GUARDIAN GESTORA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>a gestora\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>QUEM SOMOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundada em 2020 por profissionais experientes do mercados financeiro, de capitais e imobiliário, a \u003Cstrong>Guardian Gestora\u003C\u002Fstrong> é uma \u003Cstrong>gestora independente focada em operações imobiliárias e de crédito estruturado\u003C\u002Fstrong>. Atualmente, gerenciamos mais de \u003Cstrong>R$ 10,8 bilhões\u003C\u002Fstrong> sob gestão distribuídos entre 47 veículos de investimento, incluindo 2 FIIs listados, GARE11 e GAME11), 31 FIDCs, 1 FIM e 1 Fundo de Previdência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Com mais de 600 mil investidores, destacamo-nos pela \u003Cstrong>performance consistente, gestão de riscos criteriosa e crescimento contínuo.\u003C\u002Fstrong> Nossa filosofia de investimento é orientada para o longo prazo, com um objetivo primordial de \u003Cstrong>preservação de capital.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ATIVOS SOB GESTÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 10.8 V bilhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO INVESTIDORES\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_23_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ 600K investidores\u003C\u002Fp>\u003Cp>ESTRUTURAÇÃO DE FIIS\u003C\u002Fp>\u003Cp>相 R$ 5.0 bilhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>FUNDOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_23_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>+40 veículos de investimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>HISTÓRICO SÓCIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_23_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>36\u003C\u002Fp>\u003Cp>anos de histórico de crédito e imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>MERCADO IMOBILIARIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_23_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>20\u003C\u002Fp>\u003Cp>anos de experiência\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>NOSSO TIME\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quadro de sócios da Guardian reúne forte background em Crédito e no Setor Imobiliário em casas de bastante expressão nestes mercados. Tendo todos os sócios longo histórico de estruturação e gestão de deals de crédito imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GUSTAVO ASDOURIAN\u003C\u002Fstrong> E\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GESTÃO DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>PRODUTO, R.I., SALES E RESEARCH\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COMPLIANCE E RISCO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRÉDITO ESTRUTURADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRÉDITO PRIVADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PEDRO KLUPPEL\u003C\u002Fstrong> GESTÃO PRODUTO, R.I, SALES E RESEARCH\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LUCCAS BARTOLI\u003C\u002Fstrong> GESTÃO RISCO E COMPLIANCE\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>THIAGO CONCA\u003C\u002Fstrong> GESTÃO CRÉDITO ESTRUTURADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RANDALL TERADA\u003C\u002Fstrong> GESTÃO CRÉDITO PRIVADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PAPEL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIJOLO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>JULIEN AVRIL\u003C\u002Fstrong> GESTÃO CRÉD. IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ANTONIO LOPES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>GESTÃO TESES E NOVOS NEGÓCIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GUILHERME MAZIERO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>GESTÃO PATRIMONIAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao todo a Gestora reúne 40 profissionais entre as áreas de Risco e Compliance e de Gestão (Imobiliário e Crédito Privado): engenheiros, economistas, administradores e advogados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Acesse nossos canais\u003C\u002Fstrong> e conheça mais sobre a gestora e sobre nossos produtos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GARE11\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>outras teses\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O FII Guardian Real Estate | GARE11, se propõe a oferecer ao investidor de FIIs de tijolo uma \u003Cstrong>solução única e completa\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A partir de bons imóveis, locados a \u003Cstrong>inquilinos de excelente capacidade de crédito\u003C\u002Fstrong>, mediante contratos atípicos de locação (com multa de rescisão integral), o GARE11 procura prover uma \u003Cstrong>renda estável aos seus investidores\u003C\u002Fstrong>, além de buscar oportunidades de realização de ganhos de capital na venda de ativos com lucro com a reciclagem de seu portfólio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS\u003C\u002Fstrong> CARACTERÍSTICAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 2,66 bilhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>MÚLTIPLO P\u002FVP\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,89\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>LIQUIDEZ DIÁRIA R$ 12,3 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVIDENDO DISTRIBUÍDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,083 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>PREÇO COTA¹ (P)\u003C\u002Fp>\u003Cp>R $ 8,17 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO INVESTIDORES\u003C\u002Fp>\u003Cp>535,5 mil cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>33 imóveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR PATRIMONIAL COTA (VP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 9,19 por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>VACÂNCIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>0% física e financeira\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRAZO ALUGUEL (WAULT²)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>9,89 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE MÉDIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>12,2% ao ano\u003C\u002Fp>\u003Cp>ÁREA DE LOCAÇÃO (ABL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>463,8 mil m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RENTABILIDADE\u003C\u002Fstrong> HISTÓRICA DO FUNDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_39.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRESENÇA EM CIDADES ESTRATÉGICAS COMO \u003Cstrong>SÃO PAULO\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>CAMPINAS\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>RIO DE JANEIRO\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>BRASÍLIA\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>GOIÂNIA, CAMPO GRANDE, CUIABÁ, MARINGÁ, BOA VISTA\u003C\u002Fstrong> E \u003Cstrong>MACEIÓ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_42.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_44.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_24_image_45.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>61% RENDA URBANA 31% 8% ESCRITÓRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>28% 24% 14% 8% 6% 21%\u003C\u002Fp>\u003Cp>37% CARREFOUR 21% BAT 14% 8% MATEUS MIX 8% MRV 2% ALMANARA 2% 2% AIR LIQUIDE 2% 2% 2% MERCADO LIVRE\u003C\u002Fp>\u003Cp>94% 6%\u003C\u002Fp>\u003Ch2>GUARDIAN ICATU PREV RF CP\u003C\u002Fh2>\u003Cp>outras teses\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo tem como objetivo buscar retorno aos seus cotistas através de investimentos em \u003Cstrong>ativos financeiros de renda fixa\u003C\u002Fstrong>, possuindo concentração de, no mínimo, 80% de seus recursos nessa classe de ativo. Além disso, o fundo destina-se exclusivamente a receber, diretamente, recursos referentes às reservas técnicas de \u003Cstrong>Plano Gerador de Benefício (PGBL) e de Vida Gerador de Benefício (VGBL).\u003C\u002Fstrong> Durante o mês de junho, \u003Cstrong>o fundo rendeu 1,14% , o equivalente a 101,9% do CDI no período e 103,8% do CDI acumulado no ano.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>SEGURADORA | \u003Cstrong>ICATU\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE 12 MESES | \u003Cstrong>103,10% do CDI\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ADMINISTRAÇÃO | \u003Cstrong>BRADESCO (BEM DTVM)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BENCHMARK | \u003Cstrong>CDI\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>GESTÃO | \u003Cstrong>GUARDIAN GESTORA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>PATRIMONIO LIQ | \u003Cstrong>R$ 126.715.174,50\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>INÍCIO FUNDO | \u003Cstrong>08\u002F2022\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA APLICAÇÃO | \u003Cstrong>D+1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE ADMINISTRAÇÃO | \u003Cstrong>1,00% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>D+5\u003C\u002Fstrong>COTA DE RESGATE |\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE PERFORMANCE | \u003Cstrong>20%\u003C\u002Fstrong>SOBRE O QUE EXCEDER O BENCHMARK\u003C\u002Fp>\u003Cp>ATIVOS ALVO | \u003Cstrong>RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>LIQUIDAÇÃO DO RESGATE | \u003Cstrong>D+7\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>APLICAÇÃO MINIMA | \u003Cstrong>R$ 300,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RENTABILIDADE HISTÓRICA\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ANO\u003C\u002Fth>\u003Cth>JAN\u003C\u002Fth>\u003Cth>FEV\u003C\u002Fth>\u003Cth>MAR\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABR\u003C\u002Fth>\u003Cth>MAI\u003C\u002Fth>\u003Cth>JUN\u003C\u002Fth>\u003Cth>JUL\u003C\u002Fth>\u003Cth>AGO\u003C\u002Fth>\u003Cth>SET\u003C\u002Fth>\u003Cth>OUT\u003C\u002Fth>\u003Cth>NOV\u003C\u002Fth>\u003Cth>DEZ\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fu ndo C DI%C DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7, 1 1 %6,84%1 03,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 9%1 , 1 6%1 02, 1 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,0 1 %1 ,00%1 0 1 ,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,25%1 ,2 1 %1 02,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 7%1 ,09%1 07,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 5%1 ,07%1 07,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 4%1 , 1 2%1 0 1 ,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fu ndo C DI%C DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 5,07%1 4,32%1 05,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 4%1 ,0 1 %1 1 3,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 0%0,99%1 1 1 ,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%0,96%1 02,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 , 1 1 %1 ,06%1 05, 1 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,2 1 %1 , 1 4%1 06,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,22%1 , 1 0%1 1 0,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,30%1 ,28%1 0 1 ,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,22%1 , 1 6%1 04,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,24%1 ,22%1 0 1 ,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,29%1 ,28%1 00,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,07%1 ,05%1 0 1 ,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 ,24%1 ,22%1 0 1 ,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fu ndo C DI%C DI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 1 ,63%1 0,88%1 06,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 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secundário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PL\u003C\u002Fstrong> Patrimônio Líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VALOR DE MERCADO\u003C\u002Fstrong> Valor da cota valor de mercado multiplicado por todas as cotas do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>FII\u003C\u002Fstrong> Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI\u003C\u002Fstrong> Certificado de Recebível Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LTV – LOAN TO VALUE\u003C\u002Fstrong> Representa a razão do saldo devedor da dívida para as garantias disponíveis à mesma\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>RAZÃO DE GARANTIA\u003C\u002Fstrong> Representa a razão das garantias disponíveis para cobertura de uma dívida frente o saldo devedor da mesma (o inverso do LTV)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COLATERAL\u003C\u002Fstrong> Algum tipo de garantia acessória envolvida em uma operação de crédito\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COOBRIGAÇÃO\u003C\u002Fstrong> Responsabilidade de alguma parte, que não o devedor direto do crédito, em honrar a liquidação financeira do mesmo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DURATION\u003C\u002Fstrong> É a média ponderada do prazo de retorno de um investimento, em dias, meses ou anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CONTATO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_26_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ENDEREÇO AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA 201, SÃO PAULO - SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_26_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EMAIL RI@GUARDIAN-ASSET.COM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_26_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELEFONE +55 11 3098 8900\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_26_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>LINKEDIN GUARDIAN GESTORA S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_26_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>INSTAGRAM GUARDIAN.GESTORA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpage_26_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>SITE WWW.GUARDIAN-ASSET.COM\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AVISO LEGAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este relatório é de caráter exclusivamente informativo, direcionado aos cotistas do fundo e não deve ser considerado uma oferta ou análise para a transação de cotas do mesmo ou qualquer outro ativo financeiro mencionado. Seu conteúdo foi desenvolvido pela Guardian Gestora e sua distribuição ou reprodução integral ou em partes, sem prévio e explicito consentimento da mesma, é vedada. As informações nele contidas estão em conformidade com o regulamento e demais documentos legais, porém não os substituem. Leia atentamente o regulamento antes da decisão de investimento no fundo, com dedicação especial ao objetivo do fundo e sua política de investimento. Os Fundos de Investimento imobiliário são constituídos como forma de condomínio fechado, a partir da icvm 472, portanto suas cotas não são passíveis de resgate e os investidores deste tipo de ativo podem encontrar dificuldades em iniciativas de desinvestimento das mesmas no mercado secundário. O fundo de investimento de que trata este boletim não conta com garantia da instituição administradora, do gestor, do custodiante, de qualquer outra parte ligada à sua constituição e operação, de qualquer tipo de seguro ou do fundo garantidor de crédito (FGC). Para a avaliação de performance de qualquer fundo de investimento é recomendada a análise de período mínimo de 12 meses. A rentabilidade apresentada pelo fundo em histórico não deverá, em qualquer hipótese, ser considerada garantia, promessa ou sugestão de retorno futuro. As informações que embasam este material foram extraídas de fontes fundamentadas e consideradas confiáveis pela Guardian Gestora, no entanto não é possível garantir que estejam imunes a equívocos e estão sujeitas a alterações sem a necessidade de comunicação prévia. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Para esclarecimentos adicionais é recomendável o direcionamento ao administrador e gestor do fundo, por meio do endereço de correspondência eletrônica a seguir: ri@guardian-asset\u003Cu>.\u003C\u002Fu>com\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FGAME11\u002Fdocumentos\u002F3093\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1262280","2026-06-30","2026-07-22 19:51:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial GAME11 de junho de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de junho de 2026 do GAME11, entrega em 22\u002F07\u002F2026. 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GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA IMOBILIÁRIA I FII DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII GUARD MU",{"id":103,"nome":52,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},53,"37414193000137","Avenida Brig Faria Lima 201 Conj 261 e 271","(11) 3078-9787","2026-10-03T18:53:48.000000Z",[109,115,121,127,133,138,143,149,155,159,165,171,176,181,187,193,199,205,210,215],{"id":110,"data":111,"abertura":112,"ultimo":113,"volume":114},3288972,"2026-10-06",8.66,8.74,38471,{"id":116,"data":117,"abertura":118,"ultimo":119,"volume":120},3289744,"2026-10-07",8.7,8.79,27222,{"id":122,"data":123,"abertura":124,"ultimo":125,"volume":126},3290236,"2026-10-08",8.75,8.96,26523,{"id":128,"data":129,"abertura":130,"ultimo":131,"volume":132},3291079,"2026-10-09",8.97,8.71,38464,{"id":134,"data":135,"abertura":119,"ultimo":136,"volume":137},3357313,"2026-10-13",8.61,22254,{"id":139,"data":140,"abertura":118,"ultimo":141,"volume":142},3375745,"2026-10-14",8.57,31150,{"id":144,"data":145,"abertura":146,"ultimo":147,"volume":148},3375999,"2026-10-15",8.6,8.76,29382,{"id":150,"data":151,"abertura":152,"ultimo":153,"volume":154},3377223,"2026-10-16",8.58,8.51,26700,{"id":156,"data":157,"abertura":146,"ultimo":146,"volume":158},3445242,"2026-10-19",24563,{"id":160,"data":161,"abertura":162,"ultimo":163,"volume":164},3446510,"2026-10-20",8.69,8.56,25633,{"id":166,"data":167,"abertura":168,"ultimo":169,"volume":170},3459291,"2026-10-21",8.65,8.67,25212,{"id":172,"data":173,"abertura":168,"ultimo":174,"volume":175},3473796,"2026-10-22",8.53,40172,{"id":177,"data":178,"abertura":146,"ultimo":179,"volume":180},3488233,"2026-10-23",8.55,31581,{"id":182,"data":183,"abertura":184,"ultimo":185,"volume":186},3566162,"2026-10-26",8.37,8.42,20184,{"id":188,"data":189,"abertura":190,"ultimo":191,"volume":192},3580294,"2026-10-27",8.41,8.33,30092,{"id":194,"data":195,"abertura":196,"ultimo":197,"volume":198},3593909,"2026-10-28",8.3,8.26,25136,{"id":200,"data":201,"abertura":202,"ultimo":203,"volume":204},3609129,"2026-10-29",8.35,8.39,19464,{"id":206,"data":207,"abertura":208,"ultimo":185,"volume":209},3624745,"2026-10-30",8.22,20603,{"id":211,"data":212,"abertura":213,"ultimo":174,"volume":214},3682203,"2026-11-03",8.43,33235,{"id":216,"data":217,"abertura":218,"ultimo":219,"volume":220},3695545,"2026-11-04",8.62,8.31,38564,265438023.64,9.34,"0.89","Ativa",null,"Outros","2026-11-05 09:00","-0.0258","-0.0095","-0.0492","0.0159","-0.0557","-0.0200",883,"0.1000","0.0115","Out\u002F2026","0.0241","0.0602","0.1312","0.0103",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:05",245636.36,{"data_referencia":248,"ativo":249,"passivo":250,"obrigacoes_imoveis":251,"obrigacoes_securitizacao":252,"liquidez":253,"valores_receber":254},"2026-09-01",265863342.42,425318.78,0,89255.83,2307166.73,158593.75,{"data_referencia":13,"resultado":256,"rendimentos":257,"percentual":258},15173547.76,16649976.472,1.097302801912425,"Investidores em Geral",[261],"Bolsa","2021-09-06",28426127,20301,{"Pessoa Física":266,"Outros tipos de cotistas não relacionados":267,"Outros fundos de investimento":268,"Fundos de investimento imobiliário":269,"Investidores não residentes":85,"Corretora ou distribuidora":15},19505,777,10,5,263397581.94,{"CRI \u002F CRA":272,"Cotas de FIIs":273},160158732.05,103238849.89,{"vacancia_total":251,"lista_imoveis":275,"data_referencia":13,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":277,"nome":278,"cnpj":279,"endereco":280,"telefone":281,"created_at":107,"updated_at":107},54,"BANCO DAYCOVAL S.A","62232889000190","Avenida Paulista 1793, Bela Vista, São Paulo SP - 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Esta documentação estara disponível para consulta em: (https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FabrirGerenciadorDocumentosCVM), e proporciona uma visão detalhada do desempenho e das operações realizadas ao longo do período.","Em 2025, o mercado brasileiro de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) apresentou uma dinâmica mais equilibrada em comparação a 2024, período marcado por uma trajetória de recuperação gradual do setor. O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), principal referência da classe, refletiu esse comportamento ao longo do ano, combinando momentos pontuais de volatilidade com relativa estabilidade no acumulado.\n\nApós um ciclo anterior influenciado, em grande medida, pela expectativa de flexibilização da política monetária e pela melhora das perspectivas econômicas, 2025 foi caracterizado por um ambiente mais desafiador e seletivo. A performance dos ativos passou a responder de forma mais direta às condições macroeconômicas, especialmente à condução da política de juros e à evolução do cenário fiscal, exigindo maior diligência.\n\nAinda assim, os FIIs seguiram demonstrando resiliência e relevância dentro da alocação de portfólios, com diversos fundos mantendo consistência na geração e distribuição de rendimentos, reforçando seu papel como veículo eficiente de renda recorrente.\n\nNesse contexto, observou-se a consolidação de um mercado mais criterioso, no qual fundos com ativos de qualidade e contratos bem estruturados apresentaram desempenho relativo superior. Tal cenário reforça a importância de uma abordagem disciplinada e fundamentada na seleção de ativos, bem como evidencia o potencial da indústria para continuar gerando valor no médio e longo prazo.","Ao final de 2025, observou-se que o mercado de fundos imobiliários manteve sua relevância, mesmo diante de um cenário mais desafiador em comparação ao período anterior. Nesse contexto, determinados segmentos, como logística e recebíveis imobiliários, voltaram a demonstrar maior resiliência relativa, reforçando a atratividade estrutural da classe.\n\nPara 2026, a perspectiva é de continuidade de um ambiente mais seletivo, com potencial de evolução positiva à medida que se observe maior previsibilidade das taxas de juros e do cenário fiscal. Nesse sentido, os fundos imobiliários tendem a permanecer como uma alternativa relevante para geração de renda recorrente, especialmente em um ambiente de progressiva estabilização macroeconômica.\n\nDiante desse panorama, a gestão do Fundo deve manter uma postura diligente e proativa na condução da estratégia, com foco na diversificação e na alocação em ativos com fundamentos sólidos e capacidade de adaptação a diferentes ciclos econômicos. Ao mesmo tempo, buscar capturar oportunidades que possam gerar valor adicional à carteira, por meio de uma análise criteriosa e disciplinada.\n\nAdicionalmente, reforça-se o compromisso com o monitoramento contínuo dos ativos que compõem o portfólio, bem como com a avaliação rigorosa de novas oportunidades de investimento, sempre alinhadas à estratégia do Fundo de geração consistente de renda e valorização no longo prazo."]