[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:GLCR11:15996":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FGLCR11\u002Fdocumentos\u002F15996":16,"fii-documento:GLCR11":95},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},15996,"(GLCR) Demonstrações Financeiras - 31\u002F12\u002F2025","Demonstrações Financeiras","Informes Periódicos","(Ativo)","\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Demonstrações Financeiras\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ: 59.669.570\u002F0001-11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ: 22.610.500\u002F0001-88\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0002-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Conteúdo\u003C\u002Fh4>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Relatório dos auditores independentes\u003C\u002Fth>\u003Cth>3\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Balanço patrimonial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Demonstração do resultado do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Demonstração das mutações no\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>patrimônio líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Demonstração dos fluxos de caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Notas explicativas às demonstrações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>02\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0003-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Relatório Dos Auditores Independentes Sobre As Demonstrações Financeiras\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Aos cotistas e à administradora do\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. São Paulo, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Opinião\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Examinamos as demonstrações financeiras do Galapagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Fundo”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e as respectivas demonstrações de resultado, das mutações no patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de 04 de abril de 2025 (início das atividades) a 31 de dezembro de 2025, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Galapagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada em 31 de dezembro de 2025 e o desempenho de suas operações para o período de 04 de abril de 2025 (início das atividades) a 31 de dezembro de 2025, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimentos Imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>03\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0004-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Base Para Opinião\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas Normas Profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Principais Assuntos De Auditoria\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A determinação dos Principais Assuntos de Auditoria compreendeu a análise das áreas avaliadas como de maior risco de distorção relevante e riscos significativos, julgamentos significativos de nossa parte sobre áreas que envolveram estimativas por parte da administração e os efeitos sobre a auditoria de fatos e transações significativos ocorridos durante o período. Como resultado de nossos trabalhos, determinamos como principal assunto a ser tratado no presente trabalho:\u003C\u002Fp>\u003Cp>04\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0005-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo possui R$ 35.607 mil em certificados de recebíveis imobiliários, representando 97,83% de seu patrimônio líquido, sendo registrados e custodiados em órgão regulamentado de liquidação e custódia CETIP. Devido ao fato desses ativos serem os principais elementos que influenciam o patrimônio líquido e o resultado do fundo, no contexto das demonstrações financeiras como um todo, consideramos esses assuntos significativos em nossa auditoria.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não estão limitados a: (i) avaliar o desempenho dos principais controles internos definidos pela administradora para cálculo do valor justo e conciliação de custódia dos ativos financeiros; (ii) testar a existência por meio de conciliação das posições mantidas pelo fundo com as informações fornecidas pelo custodiante; e (iii) avaliar as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, não identificamos ajustes que tenham afetado a existência, mensuração e divulgação dos ativos financeiros, no contexto das demonstrações financeiras tomadas como um todo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>05\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0006-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Responsabilidades Da Administradora Do Fundo Pelas Demonstrações Financeiras\u003C\u002Fh4>\u003Cp>A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos imobiliários e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administradora do Fundo é responsável pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administradora do Fundo pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O responsável pela governança do Fundo é a sua Administradora, com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Responsabilidades Do Auditor Pela Auditoria Das Demonstrações Financeiras\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva\u003C\u002Fp>\u003Cp>06\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0007-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora do Fundo, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.\u003C\u002Fp>\u003Cp>07\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0008-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Blumenau - SC, 23 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F15996\u002F15996.pdf-0008-06.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cblockquote>\u003Cp>\u003Cstrong>NEXT AUDITORES INDEPENDENTES S.S.\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>NEXT AUD\u003C\u002Fu> ~~EDa~~ \u003Cu>s.s.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fblockquote>\u003Cp>CRC-SC 8.765\u002FO-4 Ricardo Artur Spezia – Sócio Contador SC-028595\u002FO-2\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo, SP\u003C\u002Fstrong> +55 11 3568 2868 Av. Faria Lima, 3144\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Blumenau, SC\u003C\u002Fstrong> +55 47 3288 1979 R. Itapiranga, 233, sl. 17\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Curitiba, PR\u003C\u002Fstrong> +55 41 2101 1690 R. Pasteur, 463, 13° andar\u003C\u002Fp>\u003Cp>08\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Galapagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong> CNPJ: 59.669.570\u002F0001-11\u003C\u002Fp>\u003Cp>(Administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: 22.610.500\u002F0001-88)\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cu>(Valores expressos em milhares de reais)\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cbr>\u003Cstrong>025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% sobre o\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>patrimônio\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.463\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,17\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>738\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2,03\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Disponibilidades\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>15\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,04\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Depósitos bancários - conta corrente Vórtx (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Aplicações interfinanceiras de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>723\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,99\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Letras Financeiras do Tesouro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>723\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,99\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>35.607\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>97,83\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Certificado de recebíveis imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>35.607\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>97,83\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários - CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.607\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,83\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outros valores e bens\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>118\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,32\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outros valores a receber\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>118\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,32\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros créditos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>118\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,32\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.463\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,18\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>64\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,18\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores a pagar\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>64\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,18\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Imposto de renda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Serviços de auditoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de administração (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de gestão (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>64\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>0,18\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.399\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo e do patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.463\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,18\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(*) Transações com partes relacionadas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>9\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Galapagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong> CNPJ: 59.669.570\u002F0001-11\u003C\u002Fp>\u003Cp>(Administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: 22.610.500\u002F0001-88)\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>Demonstração do Resultado do Período de 04 de abril de 2025 (Início das Atividades) a 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cu>(Valores expressos em milhares de reais)\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Composição do resultado doperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>04\u002F04\u002F2025 a\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.824\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado com ativos de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.569\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado com certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.569\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado com ativos de natureza não imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>94\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado com operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outras receitas operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>161\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras rendas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>161\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Despesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(544)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Despesas de serviços técnicos especializados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(28)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Auditoria e custódia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(28)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Despesas da administração e gestão\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(375)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(115)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(260)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Demais despesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(141)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de fiscalização CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(10)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa B3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(29)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa ANBIMA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(98)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido no período\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.280\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>10\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Galapagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong> CNPJ: 59.669.570\u002F0001-11\u003C\u002Fp>\u003Cp>(Administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: 22.610.500\u002F0001-88)\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>Demonstração das Mutações no Patrimônio Líquido do Período de 04 de abril de 2025 (Início das Atividades) a 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cu>(Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Capital Social\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Lucros acumulados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Patrimônio líquido total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 04 de abril de 2025 (Início das atividades do Fundo)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Cotas emitidas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.332\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.332\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Custo de emissão de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(379)\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(379)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Dividendos distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.834)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(2.834)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Resultado líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.280\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.280\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>35.953\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>446\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.399\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\u003C\u002Fp>\u003Cp>11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Galapagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong> CNPJ: 59.669.570\u002F0001-11\u003C\u002Fp>\u003Cp>(Administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: 22.610.500\u002F0001-88)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Demonstração dos Fluxos de Caixa – Método Indireto do Período de 04 de abril de 2025 (Início das Atividades) a 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>(Valores expressos em milhares de reais)\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>04\u002F04\u002F2025 a\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.280\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Resultado com certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(80)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido ajustado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.200\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Certificado de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(35.527)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Outros valores e bens\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(117)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Aumento em prov. pagtos a efetuar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(32.381)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de caixa das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Aplicação de cotistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.332\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Custo na emissão de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(379)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Dividendos pagos aos cotistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.834)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa líquido das atividades de financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>33.119\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Variação no caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>738\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa e equivalentes de caixa no início do período\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa e equivalentes de caixa no final do período\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>738\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Variação no caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>738\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>12\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>1. Contexto operacional\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O Galápagos Crédito Estruturado Prazo Determinado Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Fundo”) foi constituído em 26 de fevereiro de 2025 e iniciou suas atividades em 04 de abril de 2025, sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração. Destina-se a receber aplicações de investidores profissionais, conforme disposto no regulamento vigente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo tem como objetivo de investimento proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora, Gestora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os cotistas estão expostos à possibilidade de perda do capital investido em decorrência do perfil de investimento do Fundo e consequentemente, de serem chamados a aportar recursos nas situações em que o patrimônio líquido do Fundo se torne negativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A administração da carteira do Fundo é realizada pelo Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (“Administradora”) e a gestão da carteira é realizada pela Galápagos Capital Investimentos e Participações Ltda. (“Gestora”).\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>2. Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento imobiliários regulamentados pelas Instruções nº 516\u002F11 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), incluindo os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, as normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, desde que não conflitantes com as disposições contidas nas instruções especificas dos Fundos de Investimento Imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os itens incluídos nas demonstrações contábeis são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico no qual o Fundo atua (\"moeda funcional - real\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demonstrações contábeis estão sendo apresentadas para o período de 04 de abril de 2025 (data de início das atividades do Fundo) a 31 de dezembro de 2025, sem comparação com o exercício anterior, em razão do início das atividades do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Essas demonstrações contábeis foram aprovadas pela Administradora do Fundo em 21 de março de 2026, que autorizou sua divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>3. Principais práticas contábeis\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações e para a elaboração das demonstrações contábeis são provenientes das normas da CVM. As demonstrações contábeis foram preparadas com base no custo histórico, com exceção dos ativos financeiros que estão mensurados pelo valor justo conforme requerido pela instrução CVM 516\u002F11, quer sejam de natureza imobiliária ou não. As práticas de mensuração específicas estão descritas nos demais itens abaixo, conforme segue:\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>a) Reconhecimento de receitas e despesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A Administradora adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>b) Classificação ativos e passivos circulantes e não circulantes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O Fundo apresenta ativos e passivos no balanço patrimonial com base na classificação circulante\u002Fnão circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: (i) se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo operacional normal; (ii) for mantido principalmente para negociação; (iii) se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (iv) caixa e equivalentes de caixa. Todos os demais ativos são classificados como não circulantes. Um passivo é classificado no circulante quando: (i) se espera liquidá-lo no ciclo operacional normal dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (ii) não há direito incondicional para diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após o período de divulgação. Todos os demais passivos são classificados como não circulantes.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>c) Caixa e equivalente de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>São representados por depósitos bancários em instituições financeiras, incluídos na rubrica de disponibilidades e aplicações interfinanceiras de liquidez, com prazo original de vencimento igual ou inferior a 90 dias, sendo o risco de mudança no valor de mercado destes considerada imaterial.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>(i) Disponibilidades\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Incluem caixa e saldos positivos em conta movimento com liquidez imediata e com risco insignificante de perda de mudança de seu valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>(ii) Aplicações interfinanceiras de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>São demonstradas pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>d) Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>(i) Títulos e valores mobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A Administradora classifica seus títulos e valores mobiliários na categoria “mensurados ao valor justo por meio do resultado”.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Essa categoria inclui os ativos financeiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo decorrente de sua negociação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \"valor justo\" de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vendido naquela data por duas partes beminformadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo (\"preço cotado\" ou \"preço de mercado\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As variações no valor contábil dos ativos financeiros mensurados ao valor justo são reconhecidas na demonstração do resultado, em suas respectivas contas de origem.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>4. Caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Abaixo apresentamos a posição de caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro de 2025:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos - sem vencimento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor unitário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor Justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Disponibilidades\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicações interfinanceiras de liquidez (*)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.064,52750000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>723\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>40\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>738\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) As aplicações interfinanceiras de liquidez estão representadas por operações compromissadas lastreadas em LFT, conforme demonstrativo da posição financeira.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>5. Títulos e valores mobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>a) Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Abaixo apresentamos a posição de ativos de natureza imobiliária em 31 de dezembro de 2025:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Valor de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Descrição\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>mercado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Até 365 dias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Acima de 365 dias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificado de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.485\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.607\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.886\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33.721\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Não foram constituídas provisões para perdas no período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>• \u003Cstrong>Certificado de recebíveis imobiliários (“CRIs”)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Apresentamos abaixo as informações adicionais específicas sobre os certificados de recebíveis imobiliários, de acordo com a instrução CVM 516\u002F11:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Emissor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Data de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>vencimento\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>Quantidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Valor\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>contábil\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F02\u002F2039\u003Cbr>1.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.534\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F11\u002F2039\u003Cbr>1.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.605\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F05\u002F2032\u003Cbr>327\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>339\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F05\u002F2037\u003Cbr>1.513\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>829\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F07\u002F2035\u003Cbr>480\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>450\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F11\u002F2036\u003Cbr>343\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>371\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2032\u003Cbr>1.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.260\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F07\u002F2035\u003Cbr>104\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F11\u002F2036\u003Cbr>334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>361\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F07\u002F2027\u003Cbr>780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>571\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F05\u002F2032\u003Cbr>753\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>781\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2031\u003Cbr>1.010\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>923\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F10\u002F2037\u003Cbr>2.399\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.589\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2032\u003Cbr>425\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>398\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2032\u003Cbr>522\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>475\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2031\u003Cbr>174\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2031\u003Cbr>416\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>380\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F02\u002F2039\u003Cbr>550\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>472\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F11\u002F2036\u003Cbr>164\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>177\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F07\u002F2035\u003Cbr>782\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>733\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2032\u003Cbr>1.315\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.197\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F07\u002F2027\u003Cbr>370\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>271\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F06\u002F2031\u003Cbr>281\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>257\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Virgo Companhia de Securitização Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F05\u002F2032\u003Cbr>108\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>112\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F06\u002F2026\u003Cbr>1.934\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.764\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F08\u002F2031\u003Cbr>1.153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F01\u002F2047\u003Cbr>1.300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.313\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Opea Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F08\u002F2031\u003Cbr>1.010\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Forte Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F12\u002F2028\u003Cbr>481\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>268\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Forte Securitizadora S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F12\u002F2028\u003Cbr>1.960\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.092\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F09\u002F2039\u003Cbr>1.956\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.325\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Fth>\u003Cth>12\u002F09\u002F2039\u003C\u002Fth>\u003Cth>123\u003C\u002Fth>\u003Cth>127\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002F09\u002F2039\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.451\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.499\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>937\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>700\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F10\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>991\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>991\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F09\u002F2039\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>760\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>904\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F10\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>300\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u002F12\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.738\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.711\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002F09\u002F2039\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>602\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>622\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.326\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>991\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F05\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>457\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>122\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F03\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>93\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F02\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>600\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>596\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F06\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.910\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.649\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F03\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.432\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.334\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F03\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>283\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F02\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.115\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.107\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F01\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>480\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>454\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>42.485\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>35.607\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Os tipos de lastro e as garantias das operações com certificado de recebíveis imobiliários demonstradas na tabela acima são, respectivamente:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Tipo de lastro\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(a) Compromisso de compra e venda\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(i) Fiança\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(b) Cédula de crédito bancário\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(ii) Cessão Fiduciária de direitos creditórios \u002F recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(c) Contrato de locação\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(iii) Alienação Fiduciária de Ações\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(d) Debêntures\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(iv) Alienação Fiduciária de Quotas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(e) Cédula de crédito imobiliário\u003Cbr>\u003Cbr>(f) Financiamento imobiliário\u003Cbr>(g) Nota Comercial\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(v) Fundo de Reserva\u003Cbr>\u003Cbr>(vi) Fundo de Obras\u003Cbr>(vii) Fundo de Juros\u003Cbr>(viii) Fundo de Liquidez\u003Cbr>(ix) Coobrigação\u003Cbr>(x) Fundo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(xi) Alienação Fiduciária de Imóvel\u003Cbr>(xii) Hipoteca de Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(xiii) Cessão fiduciária de Conta Vinculada\u003Cbr>(xiv) Seguro\u003Cbr>(xv) Aval\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(xvi) Crédito imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Os certificados de recebíveis imobiliários foram atualizados pela variação dos respectivos indexadores acrescidos de juros calculados pela taxa dos papéis. Os valores de mercado foram\u003C\u002Fp>\u003Cp>apurados a partir do desconto dos fluxos de caixa futuros pelas taxas de juros futuras acrescidas do ágio\u002Fdeságio calculado a partir das emissões primárias, mercado secundário, avaliação do risco de crédito e mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O investimento em certificados de recebíveis imobiliários envolve uma série de riscos que envolvem fatores de liquidez, crédito, mercado, rentabilidade, regulamentação específica, entre outros, que se relacionam à emissora, ao(s) devedor(es) dos créditos imobiliários e aos próprios CRI objeto da emissão.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>Movimentação dos Certificado de recebíveis imobiliários (“CRIs”)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Descrição\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Saldo inicial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisições\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64.797\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vendas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(23.388)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cupom\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.162)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Amortização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.209)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.569\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Saldo final\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>35.607\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>\u003Cstrong>6. Demonstrativo do valor justo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O Fundo aplica o CPC 46 e o artigo 7º da Instrução CVM nº 516\u002F11, para instrumentos financeiros e propriedades para investimento, mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do valor justo pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong> - O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos é baseado nos preços de mercado, cotados na data de balanço. Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias, serviço de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nível 2 -\u003C\u002Fstrong> O valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é determinado mediante o uso de técnica de avaliação. Essas técnicas maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde está disponível e confiam o menos possível nas estimativas específicas da entidade. Se todas as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 2.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nível 3 -\u003C\u002Fstrong> Se uma ou mais informações relevantes não estiverem baseadas em dados adotados pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 3. As técnicas de avaliação específicas\u003C\u002Fp>\u003Cp>utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros e as propriedades para investimento incluem aquelas descritas no artigo 7º da Instrução CVM 516\u002F11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As tabelas abaixo apresentam os ativos do Fundo mensurados pelo valor justo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Ativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 2\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nível 3\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações compromissadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>723\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>723\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de recebíveis imobiliários (CRI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.607\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.607\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>723\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>35.607\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>36.330\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>\u003Cstrong>7. Instrumentos financeiros derivativos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O Fundo poderá realizar operações com derivativos para fins de proteção patrimonial, cuja exposição seja sempre, no máximo, o valor do patrimônio líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período findo em 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025, o Fundo não operou com instrumentos financeiros derivativos.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>8. Patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O patrimônio do Fundo será formado por uma única classe de cotas, as quais terão as características, os direitos e as condições de emissão, distribuição, subscrição, integralização, remuneração, amortização e resgate descritos no regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 31 de dezembro de 2025, o patrimônio líquido do Fundo é de R$ 36.399, representado pelo montante de 360.110,000000 cotas pelo valor unitário de R$ 101,07691955 cada.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>9. Evolução do valor da cota e rentabilidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>a)\u003C\u002Fstrong> Apresentamos abaixo a rentabilidade, o patrimônio líquido médio e o valor da cota do Fundo no período:\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Valor da cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Rentabili\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>dade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Patrimônio\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Período\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>*\u003Cem>(\u003Cem>)\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fem>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(%)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>líquido médio\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Período de 04.04.2025 a 31.12.2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>101,07691955\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>34.964\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>\u003Cstrong>10. Gerenciamento de riscos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Os bens e direitos integrantes da carteira do Fundo, por sua própria natureza, estão sujeitos, conforme o caso, a flutuações de mercado e\u002Fou riscos de crédito das contrapartes que poderão gerar perdas até o montante das operações contratadas e não liquidadas. Mesmo que o Administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo do e para o cotista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Abaixo estão indicados os principais riscos a que estão sujeitos os investimentos do Fundo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Risco de mercado:\u003C\u002Fstrong> Consiste no risco de flutuação dos preços e da rentabilidade dos ativos do Fundo, os quais são afetados por diversos fatores de mercado, como liquidez, crédito, alterações nas políticas econômica, monetária, fiscal ou cambial, e mudanças econômicas nacionais ou internacionais. As oscilações de preços podem fazer com que determinados ativos sejam avaliados por valores diferentes aos de emissão e\u002Fou contabilização, podendo acarretar volatilidade das cotas e perdas aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os processos e serviços operacionais são interligados e supervisionados por profissionais experientes no mercado financeiro e imobiliário. Além disso, a Administradora é responsável pelo cumprimento das normas, assegurando que as exigências legais e regulatórias são devidamente seguidas, permitindo uma ação preventiva em relação aos riscos do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Risco de crédito:\u003C\u002Fstrong> Consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento pelos emissores e eventuais coobrigados dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução dos ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A administradora utiliza no gerenciamento dos riscos de crédito, sistemas e métricas para mitigálos, por meio de acompanhamento dos projetos nos empreendimentos investidos e de seus resultados, bem como a avaliação dos investimentos em relação aos similares no mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Investimento de baixa liquidez:\u003C\u002Fstrong> Consiste no risco de redução ou inexistência de demanda pelos ativos integrantes da carteira do Fundo nos respectivos mercados em que são negociados, devido a condições específicas atribuídas a esses ativos ou aos próprios mercados em que são negociados. Em virtude de tais riscos, a Administradora poderá encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos ativos pelo preço e no tempo desejados, de acordo com a estratégia de gestão adotada para o Fundo, o qual permanecerá exposto, durante o respectivo período de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos. Esses fatores podem prejudicar o pagamento de resgates e\u002Fou amortização aos cotistas do Fundo, nos valores solicitados e nos prazos contratados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para o gerenciamento do risco de liquidez, o Fundo mantém um nível mínimo de caixa como forma de assegurar a disponibilidade de recursos financeiros, monitora diariamente os fluxos de caixa previstos e realizados, mantém aplicações financeiras com vencimentos diários de modo a promover máxima liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Risco relacionados à realização de operações com derivativos:\u003C\u002Fstrong> realização de operações no mercado de derivativos pelo Fundo poderá acarretar variações no valor de seu patrimônio líquido superiores àquelas que ocorreriam se tais estratégias não fossem utilizadas. Tal situação poderá, ainda, resultar em perdas patrimoniais ao Fundo e aos Cotistas, inclusive perda total do capital investido pelos Cotistas ou a ocorrência de patrimônio líquido negativo, com a consequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>obrigação de aportes adicionais pelos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A íntegra dos fatores de risco atualizados a que o Fundo e os cotistas estão sujeitos encontra-se descrita no regulamento do Fundo, devendo os cotistas e os potenciais investidores ler atentamente o referido documento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os riscos acima mencionados poderão afetar o patrimônio do Fundo, sendo que o Administrador e a Gestora não poderão, em hipótese alguma, ser responsabilizados por qualquer resultado negativo na rentabilidade do Fundo, depreciação dos ativos financeiros integrantes da carteira ou por eventuais prejuízos em caso de liquidação do Fundo ou resgate de cotas, sendo os mesmos responsáveis tão somente por perdas ou prejuízos resultantes de comprovado erro ou má-fé de sua parte.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>11. Emissão, resgate e amortização de cotas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>a) Emissão, subscrição e integralização\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A primeira emissão de cotas será deliberada pelo Administrador, conforme orientação do Gestor, sem a necessidade de aprovação em Assembleia de Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As Cotas poderão ser admitidas para (i) distribuição e liquidação no mercado primário por meio do Sistema de Distribuição de Ativos (“DDA”) e do Escriturador, conforme o caso; e (ii) negociação e liquidação no mercado secundário exclusivamente por meio do mercado de bolsa, ambos administrados e operacionalizados pela B3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Após a subscrição de cotas por qualquer cotista, eventuais novas emissões de cotas que ultrapassem o limite do Capital Autorizado devem ser aprovadas pela assembleia de cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025, houve emissão de cotas no montante de R$ 36.332, representado por 360.110 cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>b) Resgate de cotas e amortizações\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Haverá resgate e\u002Fou amortização de cotas, mediante deliberação da Assembleia de Cotistas especialmente convocada para esse fim ou na ocorrência dos eventos de liquidação descritos no regulamento vigente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025, não houve resgate de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>12. Prestação de serviços e custódia\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>a)\u003C\u002Fstrong> Os serviços de administração, custódia, tesouraria, controle e processamento dos ativos financeiros da carteira do Fundo são prestados pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Administradora” e “Custodiante”).\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>b)\u003C\u002Fstrong> Os serviços de gestão da carteira do fundo são prestados pela Galápagos Capital Investimentos e Participações Ltda (“Gestora”).\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>c)\u003C\u002Fstrong> Os títulos públicos federais estão custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC), os títulos privados e os instrumentos financeiros derivativos estão custodiados na B3 S.A., as cotas dos fundos de investimentos administrados pelo mesmo Administrador estão custodiadas na Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. e as cotas dos fundos de investimento administrados por outros administradores estão custodiadas nas respectivas instituições administradoras.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch5>\u003Cstrong>13. Remuneração da administração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>• \u003Cstrong>Taxa de Administração e Gestão\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Pelos serviços de administração fiduciária, escrituração, tesouraria e controladoria, a Classe pagará uma taxa de administração equivalente a 0,18% (dezoito centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido da Classe, a qual será pago o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação de prestação dos serviços, vencendo-se a primeira mensalidade no 5º (quinto) Dia Útil do mês seguinte ao da primeira integralização de recursos da Classe, observando o valor mínimo mensal de R$ 16.000,00 (dezesseis mil reais). Excepcionalmente, para os 12 (doze) primeiros meses do Fundo, o valor mínimo mensal da Taxa de Administração será de R$ 13.000,00 (treze mil reais). O valor mínimo mensal, será corrigido anualmente pela variação do IPCA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Pelos serviços de gestão, a Classe pagará uma taxa de gestão equivalente a 1,00% (um por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido da Classe, a qual será paga até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços, vencendo-se a primeira mensalidade no 5º (quinto) Dia útil do mês seguinte ao da primeira integralização de recursos na Classe, observado o valor mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais).\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período findo em 31 de dezembro de 2025, a despesa de taxa de administração registrada foi de R$ 115 e encontra-se apresentada na rubrica de “Administração” na demonstração do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período findo em 31 de dezembro de 2025, a despesa de taxa de gestão registrada foi de R$ 260 e encontra-se apresentada na rubrica de “Gestão” na demonstração do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>• \u003Cstrong>Taxa de\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cem>performance\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A taxa de performance, será paga semestralmente, sendo equivalente a 20% (vinte por cento) sobre o que exceder 100% (cem por cento) do IPCA+ YELD médio semestral do IMA-B 5, conforme metologia descrita no regulamento do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A taxa de \u003Cem>performance\u003C\u002Fem> é apurada e provisionada mensalmente e paga semestralmente, até o dia 15 do 1º (primeiro) mês do semestre subsequente, diretamente pelo Fundo ao Gestor, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025, não houve despesa de taxa de performance.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>• \u003Cstrong>Demais taxas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Pelos serviços de controladoria, custódia, tesouraria e escrituração de cotas, é devido pelo Fundo ao custodiante uma taxa máxima que equivale a 0,01% (um centésimo por cento) ao ano, sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025, não houve despesa a título de taxa de controladoria.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não há cobrança de taxa de ingresso e\u002Fou saída.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>14. Transações com partes relacionadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>São consideradas partes relacionadas ao Fundo as seguintes entidades:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Administração:\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Gestor:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Galápagos Capital Investimentos e Participações Ltda\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Custódia:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Tesouraria:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Escrituração de cotas:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Controladoria:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>a)\u003C\u002Fstrong> Em 31 de dezembro de 2025, o Fundo possui depositado o montante de R$ 15, junto a Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (“Administradora”).\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>b)\u003C\u002Fstrong> Em 31 de dezembro de 2025, o Fundo possui o saldo a pagar de taxa de gestão no montante de R$ 32. A despesa registrada no período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025, a título de taxa de gestão encontra-se divulgada na nota explicativa nº 13.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>c)\u003C\u002Fstrong> Em 31 de dezembro de 2025, o Fundo possui o saldo a pagar de taxa de administração no montante de R$ 13. A despesa registrada no período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025 a título de taxa de administração encontrase divulgada na nota explicativa nº 13.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch5>\u003Cstrong>15. Tributação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>a) Tratamento tributário do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O Fundo é obrigado a efetuar a retenção do imposto de renda na fonte incidente sobre as receitas financeiras obtidas com as aplicações em renda fixa do saldo de caixa do Fundo que poderá ser compensada quando do recolhimento do imposto de renda retido na fonte sobre a distribuição de resultados aos cotistas, conforme artigo 28 de Instrução Normativa da Receita Federal nº 1.585\u002F15.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No entanto, o Fundo deve cumprir os seguintes requisitos, conforme Lei nº 9.779\u002F99:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(i) O Fundo deve distribuir a seus cotistas, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) O Fundo não pode aplicar recursos em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de vinte e cinco por cento das quotas do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch5>\u003Cstrong>b) Tratamento tributário dos cotistas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>As distribuições de rendimentos aos cotistas estão sujeitas à retenção de 20% a título de Imposto de Renda na Fonte.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>c) Isenção de imposto de renda para pessoas físicas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A Lei nº 11.196\u002F05 estendeu os benefícios do inciso III do artigo 3º da Lei nº 11.033\u002F04, alterada pela Lei 14.754\u002F23, de isenção do imposto de renda sobre as distribuições pagas a cotistas Pessoa Física, nas seguintes condições:\u003C\u002Fp>\u003Col>\u003Cli>\u003Cp>O cotista beneficiado tem que ter menos do que 10% das cotas do Fundo ou cujas cotas lhe derem direito de recebimento de rendimento superior a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>As cotas do Fundo têm que ser negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>O Fundo tem que ter, no mínimo, 100 cotistas.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Cp>No caso de ganho de capital que o cotista porventura obtiver na venda de cotas, atualmente, qualquer que seja o contribuinte, há tributação a alíquota de 20%.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>16. Distribuição de resultados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Os resultados apurados, em conformidade com o regulamento do Fundo, são incorporados diariamente ao seu patrimônio sob a forma de valorização de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>De acordo com o Art. 10, parágrafo único, da Lei 8.668\u002F93 e o Ofício Circular CVM\u002FSIN nº 01\u002F2014, o Fundo deve distribuir a seus cotistas, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os lucros auferidos pelo Fundo poderão, a critério da administradora, observada orientação da gestora, ser distribuídos aos cotistas, mensalmente, até o 10º (décimo) dia útil do mês subsequente ao do recebimento dos recursos pelo Fundo, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem distribuídos. Eventual saldo de resultado não distribuído como antecipação será pago em até 10 dias úteis dos meses de fevereiro e agosto, podendo referido saldo ser utilizado pela administradora para reinvestimento em ativos alvo ou ativos de liquidez, com base em recomendação apresentada pela gestora, desde que respeitados os limites e requisitos legais e regulamentares aplicáveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Entende-se por lucros auferidos pelo Fundo, apurados segundo o regime de caixa o produto decorrente do recebimento dos lucros devidamente auferidos pelos ativos alvo, bem como os eventuais rendimentos oriundos de aplicações em ativos de liquidez, excluídos os custos relacionados, as despesas ordinárias, as despesas extraordinárias, despesas relacionadas a realização dos ativos alvo e as demais despesas previstas no regulamento para a manutenção do Fundo, em conformidade com a regulamentação em vigor.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Demonstração do Resultado financeiro\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Receitas de juros dos ativos imobiliários representados por TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.418\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Resultado na venda de ativos imobiliários representados por TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+\u002F-)Outras receitas\u002Fdespesas de ativos imobiliários representadospor TVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.075\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido de ativos imobiliários representadospor TVM\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.489\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Recursos mantidos para as necessidades de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+\u002F-)Resultado na venda de aplicações financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido dos recursos mantidospara as necessidades de liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>97\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outras receitas\u002Fdespesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(102)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Taxa de gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(229)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+\u002F-)Outras receitas\u002Fdespesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(27)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total de outras receitas\u002Fdespesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(358)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado financeiro doperíodo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.228\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentos declarados conforme Lei 8.668\u002F93\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.158\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Rendimentos pagos neste período\u003C\u002Fth>\u003Cth>2.834\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento a pagar em exercício subsequente relativo ao período corrente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>324\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Rendimentospagos\u002Fa pagar noperíodo corrente\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.158\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% do resultado financeiro declarado no período\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>\u003Cstrong>17. Política de divulgação de informações\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A administradora deve prestar as seguintes informações periódicas sobre o Fundo, nos termos do artigo 36 da Resolução CVM nº 184\u002F23:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(i) mensalmente, até 15 (quinze) dias após o encerramento do mês a que se referir, o formulário eletrônico cujo conteúdo reflita o Suplemento I;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) trimestralmente, até 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do trimestre a que se referir, o formulário eletrônico cujo conteúdo reflita o Suplemento J;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(iii) anualmente, até 90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social a que se referirem:\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>a) As demonstrações financeiras;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>b) O formulário eletrônico cujo conteúdo reflita o Suplemento K;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(iv) Anualmente, tão logo receba, o relatório dos representantes de cotistas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(v) Até 08 dias após sua ocorrência, a ata de assembleia geral ordinária; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(vi) No mesmo dia de sua realização, o sumário das decisões tomadas na assembleia geral ordinária.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch5>\u003Cstrong>18. Demandas judiciais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais no exercício auditado, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer contra a Administradora do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>19. Prestação de outros serviços e política de independência do auditor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>O Administrador, no período auditado, não contratou nem teve serviços prestados pela Next Auditores Independentes S\u002FS relacionados a este Fundo por ele administrado que não os serviços de auditoria externa das demonstrações contábeis do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>20. Alterações estatutárias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Não houve alterações estatutárias no período de 04 de abril de 2025 a 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>21. Eventos subsequentes\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Após a data-base em 31 de dezembro de 2025 não houve eventos subsequentes que requeressem divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cul>\u003Cli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>Ricardo Fuscaldi de Figueiredo Baptista\u003C\u002Fstrong> Diretor responsável\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>Karen Miyazaki\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Contadora CRC – SP-262221\u002FO-1\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FGLCR11\u002Fdocumentos\u002F15996\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1142965","2025-12-31","2026-03-24 11:51:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":87},"Demonstrações Financeiras GLCR11 de 31\u002F12\u002F2025 | Kartac","Demonstrações Financeiras de 31\u002F12\u002F2025 do GLCR11 (Galapagos Hedge Fund), entrega em 24\u002F03\u002F2026. 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A taxa Selic passou por sucessivos aumentos, atingindo o patamar terminal de 15,00% ao ano, elevando de forma relevante o custo de capital das empresas. Apesar desse cenário mais restritivo, o mercado de capitais permaneceu aquecido ao longo do exercício, consolidando-se como importante fonte de financiamento para o setor imobiliário. No período, o IPCA registrou alta acumulada de 4,3%, permanecendo dentro do intervalo da meta de inflação.","A expectativa é de que, após um ciclo prolongado de juros elevados, o Banco Central inicie um processo gradual de flexibilização monetária. Na reunião de março, o Copom decidiu, por unanimidade, reduzir a taxa Selic em 0,25 p.p., para 14,75% ao ano. Em seu comunicado, o Comitê destacou que a manutenção da política monetária em patamar contracionista por período prolongado contribuiu para a desaceleração da atividade econômica, criando condições para o início do ciclo de cortes.\nAinda assim, o Copom ressaltou que o cenário permanece incerto, especialmente diante de riscos externos, como as tensões geopolíticas no Oriente Médio e seus potenciais impactos inflacionários. Dessa forma, a continuidade do ciclo de redução de juros deverá depender da evolução do cenário inflacionário, da atividade econômica e das condições externas.\nDe acordo com o Relatório Focus de 20\u002F03, a projeção é de que a taxa Selic encerre o ano em 12,50% ao ano, enquanto o IPCA deve atingir 4,17%, permanecendo dentro do limite superior da meta de 4,5%."]