[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:HDEL11:21879":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FHDEL11\u002Fdocumentos\u002F21879":16,"fii-documento:HDEL11":95},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},21879,"(HDEL) Relatório Gerencial - 30\u002F09\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_0_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Hedge Desenvolvimento Logístico FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>HDEL1 1\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_0_Picture_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>SETEMBRO DE 202 6\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório Gerencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_1_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_1_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>SUMÁRIO NAVEGÁVEL\u003C\u002Fth>\u003Cth>pág.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"4\">OBJETIVO DO FUNDO\u003Cbr>INFORMAÇÕES GERAIS\u003Cbr>PRINCIPAIS DESTAQUES\u003Cbr>EVENTOS, COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">4\u003Cbr>5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DOCUMENTOS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_1_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique no \u003Cb> ícone \u003C\u002Fb> no lado superior direito para retornar ao menu.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_2_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_2_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> OBJETIVO DO FUNDO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O Hedge Desenvolvimento Logístico FII tem por objetivo proporcionar a seus cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas no longo prazo, objetivando a obtenção de renda pelo investimento de seu patrimônio líquido, direta ou indiretamente, no desenvolvimento de empreendimentos logísticos.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> INFORMAÇÕES GERAIS \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>COTA PATRIMONIAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> R$ 4,71 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA DE MERCADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> R$ 3,27 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>VALOR DE MERCADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> R$ 2,75 MM \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>QUANTIDADE DE COTISTAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 132 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>QUANTIDADE DE COTAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 840.000 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> INÍCIO DAS ATIVIDADES \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Setembro de 2022\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> ADMINISTRADORA \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Hedge Investments Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> GESTORA \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> TAXA DE ADMINISTRAÇÃO (inclui Gestão) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>1,5% ao ano sobre PL ou valor de mercado, caso o Fundo integre o IFIX\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> TAXA DE PERFORMANCE \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>20% sobre o que exceder a variação do IPCA acrescido de 10% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>HDEL11\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> TIPO ANBIMA \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Tijolo Desenvolvimento Gestão Definida – Logística\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> PRAZO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>4 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> PÚBLICO ALVO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Investidores qualificados\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> FAÇA PARTE DO NOSSO MAILING \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_2_Picture_35.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Cadastre -se \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Cadastre -se para receber por e -mail informações do Fundo como relatórios gerenciais, fatos relevantes e outras publicações.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> RELAÇÃO COM INVESTIDORES \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Para comentários, críticas e sugestões, mande e -mail para ri@hedgeinvest.com.br .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Hedge. Data base: setembro -26\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_3_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_3_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> PRINCIPAIS DESTAQUES \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Conforme informado nos relatórios gerenciais anteriores, o Fundo concluiu a venda de seus ativos imobiliários e mobiliários, incluindo as cotas do FII Estratégicos, bem como a amortização integral dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) das 1ª, 2 ª e 3ª séries da 12ª Emissão e das 1ª e 2ª séries da 13ª Emissão da Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em setembro de 2026, o Fundo encerrou o mês com 100% de seus recursos aplicados em ativos de renda fixa, sendo 83,83% em LCI e 16,17% em fundo de renda fixa, totalizando R$ 7, 47 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atualmente, o Fundo ainda possui R$ 3,49 milhões em obrigações financeiras, dos quais 42, 7% correspondem a valores relacionados à caução prevista no contrato de obra do Citlog Sul de Minas 3, que se encontra em fase de encerramento, e 57 ,3% referem-se a despesas relacionadas à regularização do imóvel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Das obrigações mencionadas acima, as relacionadas ao contrato de obra do Citlog Sul de Minas 3, que dependem de pendências documentais de fornecedores, estão sendo gradualmente concluídas, com expectativa de superação no quarto trimestre de 2026 .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quanto à regularização do imóvel, trata -se de adequações técnicas identificadas após a conclusão do empreendimento, predominantemente relacionadas à necessidade de um reforço do dispositivo de lançamento final da drenagem (dissipador), em decorrência de so licitações de vizinhos posicionados à jusante do sistema de drenagem. Os estudos técnicos necessários já foram concluídos, porém, por se tratar de um dispositivo inserido em Área de Preservação Permanente (APP) adjacente ao empreendimento, sua execução est á condicionada à obtenção prévia de licenciamento ambiental junto ao órgão competente. A definição do escopo final da adequação e os entendimentos preliminares junto aos órgãos competentes ainda estão em curso, sendo o protocolo do respectivo pedido de lic enciamento ambiental uma etapa subsequente a essa definição. A conclusão dessa pendência depende, portanto, de prazos e procedimentos próprios de órgãos públicos, que não estão sob o controle do Fundo ou da Administradora. Por esse motivo, ainda não é poss ível estimar com precisão a data de protocolo, de obtenção da licença e, consequentemente, de conclusão dessa pendência. Tão logo o escopo esteja definido e a licença seja obtida, as atividades de adequação terão início imediato.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Após a conclusão do pagamento das pendências mencionadas acima, o Fundo concluirá a amortização integral de suas cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_4_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_4_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cb> EVENTOS, COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em 23 de setembro de 2026, A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654\u002F0001 -76, com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), na cidade e estado de São Paulo (\"Administradora\"); e a HEDGE INVESTMENTS REAL ESTATE GESTÃO DE RECURSOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 26.843.225\u002F0001 -01, com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), na cidade e estado de São Paulo (\"Gestora\"), na qualidade de Administradora e Gestora, respectivamente, do HEDGE DESENVOLVIMENTO LOGÍSTICO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 44.514.162\u002F00 01 -13 (\"Fundo\"), comunicou aos cotistas e ao mercado em geral o que segue. Nos termos do item 3.1 da Parte Geral do regulamento do Fundo (\"Regulamento\"), o prazo de duração do Fundo é de 4 (quatro) anos, contados do encerramento da 1ª (primeira) emissão de cotas, podendo ser prorrogado por um único período adicional de 1 (um) ano , a critério da Administradora e\u002Fou da Gestora, mediante comunicado aos cotistas. Considerando que o encerramento da 1ª (primeira) emissão de cotas ocorreu em 06 de setembro de 2022, o termo final do prazo original de duração do Fundo correspondeu a 05 de setembro de 2026. Em atendimento à solicitação da Gestora e no exercício da faculdade prevista no item 3.1 da Parte Geral do Regulamento, a Administradora e a Gestora comunicam a prorrogação do prazo de duração do Fundo por 1 (um) ano, passando seu termo final de 05 de setembro de 2026 para 05 de setembro de 2027. O prazo de duração da Classe Única acompanhará o prazo de duração do Fundo, conforme o item 1.4 do Anexo da Classe Única. A prorrogação tem por finalidade permitir a conclusão do processo de desinvestimento de forma ordenada, buscando preservar valor para os cotistas e evitar a alienação de ativos em condições desfavoráveis. O Fundo permanecerá em Período de Desinvestimento, observados o item 3.2 da Parte Geral e os itens 2.7 a 2.7.2 do Anexo da Classe Única. A prorrogação não reabre o Período de Investimento nem afasta as condições previstas no Regulamento para a realização d e investimentos excepcionais. Permanecem aplicáveis as demais disposições do Regulamento, inclusive aquelas relativas à possibilidade de liquidação antecipada do Fundo. A Administradora e a Gestora permanecem à disposição dos cotistas para os esclarecimentos necessários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_5_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_5_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> DOCUMENTOS \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Regulamento Vigente Demonstrações Financeiras 202 5 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Informe Mensal \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_5_Picture_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este material foi preparado pela Hedge Investments, tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como oferta, recomendação ou análise de investimento ou ativos, material promocional, solicitação de compra ou venda. Recomendamos consult ar profissionais especializados e independentes para uma análise específica, personalizada antes da sua decisão sobre produtos, serv iços e investimentos, incluindo eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, incluídos aspectos de direito tri butário e das sucessões. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referentes às datas e às condições indicadas no material e nã o serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativ as e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O objetivo de investi mento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimat iva e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou isenção de risco para o investidor. O administrador do Fundo e o gestor da carteira não se respo nsabilizam por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por eles consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não são garantidos pe lo administrador do fundo, gestor da carteira, por qualquer me canismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Projeções não significam retornos futuros. O objetivo de investimento, as conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipó teses apresentadas são uma mera estimativa e não con stituem garantia ou promessa de rentabilidade e resultado ou de isenção de risco pela Hedge Investments. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto, se houver, quanto do regulamento do Fu ndo, com especial atenção para as cláusulas r elativas ao objetivo e à política de investimento do Fundo, bem como às disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Caso o índice comparativo de rentabilidade utilizado neste material não seja o benchmark descrito no r egulamento do fundo, considere tal índice meramente como referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance. Verifique se os fundos utilizam estratégia com derivativos como parte integrante de suas políticas de investimen to. Verifique se os f undos investem em crédito privado. Os fundos apresentados podem estar expostos a significativa concentração em ativos de pouc os emissores, variação cambial e outros riscos. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. A Hedge Investments não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informações contidas neste material, bem como não garante a disponibilidade, liquidação da operação, liquidez, remuneração, retorno o u preço dos produtos ativos mencionados neste material. As informações, conclusões e análises apresentadas podem sofrer alteração a qualquer momen to e sem aviso prévio. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a signific ativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Ao investi dor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos invest imentos e ativos mencionados neste material. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância da Hedge Investme nts. Relação com Investidores: ri@hedgeinvest.com.br. Ouvidoria: canal d e atendimento de última instância às demandas que não tenham sido solucionadas nos canais de atendimento primários da instituição. ouvidoria@hedgeinvest.com.br ou pelo telefone 0800 761 6146.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_6_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Brigadeiro Faria Lima , 3600 11º andar cj 112 04538 -132 Itaim Bibi São Paulo SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> hedgeinvest.com.br \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga -nos nas redes sociais:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_6_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_6_Picture_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21879\u002F_page_6_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHDEL11\u002Fdocumentos\u002F21879\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1354344","2026-09-30","2026-10-19 17:44:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial HDEL11 de setembro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de setembro de 2026 do HDEL11 (Hedge Desenvolvimento Logístico), entrega em 19\u002F10\u002F2026. 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Brigadeiro Faria Lima, 3600, 11º andar, cj 112 - São Paulo - SP","(11) 5412-5400","2026-10-03T18:51:02.000000Z",[108],{"id":109,"data":110,"abertura":111,"ultimo":111,"volume":81},3356848,"2026-10-13",3.27,3953603.68,4.71,"0.69","Definida",null,"2026-10-03 18:00","0.0000","-0.0151","-0.5902","-0.9673",[123],{"tipo":124,"campo":125,"titulo":126,"texto":127},"pouco_negociado","liquidez_atual","Pouco negociado","O fundo teve negócios em só 1 dos últimos 21 pregões. 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Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105 - 12º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04571-010","(11) 3886-5100","2026-10-03T18:50:58.000000Z",{"ano_referencia":160,"data_disponibilizacao":161},"2025","2026-03-25",{"ResultadoFundo":163,"ConjunturaEconomica":164,"PerspectivaPeriodoSeguinte":165},"O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 29,33 por cota.","Em 2025 a economia brasileira apresentou crescimento moderado, com expansão do PIB de aproximadamente 2,3%, uma desaceleração em relação ao ano anterior, refletindo condições monetárias mais restritivas. O período foi marcado pelo aumento e manutenção da SELIC em patamares elevados, encerrando 2025 em 15% ao ano, visando a contenção de pressões inflacionárias ao longo do ano, com o IPCA fechando o período em 4,26%, abaixo do teto da meta de inflação. Vale destacar a boa performance dos ativos de renda variável, apesar do cenário macroeconômico desafiador, especialmente o IFIX e o IBOVESPA, crescendo 21,1% e 34,0% respectivamente no acumulado de 2025.\nNo setor imobiliário, a demanda por imóveis bem localizados sustentou a absorção líquida e reduziu a vacância, embora a rentabilidade de novos projetos continuasse pressionada. No ano de 2025 foram entregues mais de 3,6 milhões de m² de novo estoque em todo o Brasil, com absorção líquida de cerca de 3,5 milhões de m² e bruta de 6,4 milhões de m², resultando em uma vacância nacional de 7,1%. O ambiente pouco favorável à construção de novos galpões foi reforçado pela alta de 6,10% no INCC em 12 meses, pela inflação acima do centro da meta e pelos juros elevados, que pressionaram os custos operacionais e limitaram a rentabilidade dos empreendimentos.","A taxa Selic permaneceu elevada até o final de 2025, com possíveis cortes apenas na metade de 2026. Esse cenário deve manter altos os custos de financiamento, desacelerando novos lançamentos de galpões logísticos. Ainda assim, a demanda por imóveis bem localizados provavelmente continuará sustentando a absorção líquida, reduzindo a vacância e pressionando os preços de locação, enquanto a rentabilidade de novos projetos deve permanecer limitada."]