[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:HGBS11:5469":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FHGBS11\u002Fdocumentos\u002F5469":16,"fii-documento:HGBS11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},5469,"(HGBS) Fato Relevante - 03\u002F03\u002F2026","","Fato Relevante","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F5469\u002F5469.pdf-0001-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>FATO RELEVANTE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>DE RESPONSABILIDADE LIMITADA CNPJ nº 08.431.747\u002F0001-06 Código negociação B3: HGBS11\u003C\u002Fp>\u003Cp>A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. , inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654\u002F0001-76, com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), Itaim Bibi, na cidade e estado de São Paulo, na qualidade de instituição administradora (“Administradora”) do HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA , inscrito no CNPJ sob o nº 08.431.747\u002F0001-06 (“Fundo”), vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral que o Fundo assinou nesta data um Memorando de Entendimentos (“MOU”) para a alienação (“Transação” ou “Operação”) da fração ideal de 18,375% (dezoito inteiros e trezentos e setenta e cinco milésimos por cento) do I Fashion Outlet Novo Hamburgo, localizado em Novo Hamburgo, estado do Rio Grande do Sul (“Imóvel” ou “Outlet”). O preço da Transação é de R$ 63.400.161,28 (sessenta e três milhões, quatrocentos mil, cento e sessenta e um reais e vinte e oito centavos), nas seguintes condições de pagamento:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(i) R$ 15.850.001,28 (quinze milhões, oitocentos e cinquenta mil, um real e vinte e oito centavos) que serão pagos à vista no momento de fechamento da Transação (“Fechamento”);\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) duas parcelas de R$ 20.605.080,00 (vinte milhões, seiscentos e cinco mil e oitenta reais) que serão pagas após 3 e 9 meses do Fechamento; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(iii) duas parcelas de R$ 3.170.000,00 (três milhões, cento e setenta mil reais), corrigidas por IPCA\u002FIBGE, que serão pagas após 6 e 12 meses do Fechamento.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>O \u003Cem>cap rate\u003C\u002Fem> da Transação, considerando o resultado operacional estimado para os últimos doze meses anteriores à data estimada para o Fechamento será de 7,7% (sete inteiros e sete décimos por cento). Adicionalmente, o preço da transação representa um valor 29,4% (vinte e nove inteiros e quatro décimos por cento) superior ao valor do último laudo de avaliação do ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Uma vez efetivada, a Transação gerará um lucro não recorrente de aproximadamente R$ 48.000.000,00 (quarenta e oito milhões de reais), ou o equivalente a R$ 0,37 (trinta e sete centavos) por cota, impactando positivamente o resultado caixa do Fundo ao longo do recebimento das parcelas. O lucro gerado pela Transação será adicionado ao resultado base caixa do Fundo que será, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) distribuído aos cotistas, conforme determina a regulamentação vigente. A alienação suporta o novo \u003Cem>guidance\u003C\u002Fem> de rendimentos para o primeiro semestre de 2026, no valor de R$ 0,17 (dezessete centavos) por cota, seguindo o rendimento anunciado para o mês de fevereiro de 2025. Abaixo, temos o cronograma previsto para os recebimentos da operação:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Venda 18,375% IFONH\u003C\u002Fth>\u003Cth>Venda\u003C\u002Fth>\u003Cth>Lucro\u003C\u002Fth>\u003Cth>Lucro \u002F cota\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 63.400.161,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 48.025.884,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,372\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1º semestre de 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 36.455.081,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 27.614.874,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,214\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2º semestre de 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 23.775.080,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 18.009.721,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,139\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1º semestre de 2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.170.000,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 2.401.288,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,019\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Fonte: Hedge. Valores não consideram a correção por IPCA\u002FIBGE.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Case IFONH – CRI conversível\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A participação do Fundo no empreendimento teve início em 2012 a partir da estruturação de um CRI para financiar as obras do empreendimento. Em junho de 2015 este CRI foi convertido em fração ideal do Imóvel, quando o Fundo passou a fazer jus aos resultados da exploração comercial do Outlet. A conversão foi realizada por um valor de R$ 12.919.254,71 (doze milhões, novecentos e dezenove mil, duzentos e cinquenta e quatro reais e setenta e um centavos), considerando a fração objeto de 18,375% (dezoito inteiros e trezentos e setenta e cinco milésimos por cento). Ou seja, o valor total da venda foi 4,9x superior ao custo de aquisição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Após esta Transação, o Fundo encerrou sua participação no imóvel, que já havia sido reduzida em março de 2024 com a venda da participação de 30,625% (trinta inteiros e seiscentos e vinte e cinco milésimos por cento). Considerando todo o período presente no ativo, de aproximadamente 11 (onze) anos, o investimento gerou uma TIR (taxa interna de retorno) de 24,8% (vinte e quatro inteiros e oito décimos por cento) ao ano, ao passo que o IPCA médio no período foi de 5,1% (cinco inteiros e um décimo por cento) ao ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Operação está sujeita à superação de condições precedentes usuais em transações desta natureza, incluindo a finalização dos documentos da Transação. Com a evolução da Transação, novas informações serão disponibilizadas ao mercado em geral.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Transação está em linha com a estratégia e atende integralmente à política de investimento do Fundo e aos critérios de enquadramento constantes no Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, 3 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. ADMINISTRADORA DO HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHGBS11\u002Fdocumentos\u002F5469\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1127041","2026-03-03","2026-03-03 19:30:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":86},"Fato Relevante HGBS11 de 03\u002F03\u002F2026 | Kartac","Fato Relevante de 03\u002F03\u002F2026 do HGBS11 (Hedge Brasil Shopping). 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HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII HEDGEBS",{"id":101,"nome":50,"cnpj":102,"endereco":103,"telefone":104,"created_at":105,"updated_at":105},15,"26843225000101","Av. 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Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105 - 12º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04571-010","(11) 3886-5100","2026-10-03T18:50:58.000000Z",{"ano_referencia":525,"data_disponibilizacao":526},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":528,"ConjunturaEconomica":529,"PerspectivaPeriodoSeguinte":530},"O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 7,62 por cota.","Em 2025 a economia brasileira apresentou crescimento moderado, com expansão do PIB de aproximadamente 2,3%, uma desaceleração em relação ao ano anterior, refletindo condições monetárias mais restritivas. O período foi marcado pelo aumento e manutenção da SELIC em patamares elevados, encerrando 2025 em 15% ao ano, visando a contenção de pressões inflacionárias ao longo do ano, com o IPCA fechando o período em 4,26%, abaixo do teto da meta de inflação. Vale destacar a boa performance dos ativos de renda variável, apesar do cenário macroeconômico desafiador, especialmente o IFIX e o IBOVESPA, crescendo 21,1% e 34,0% respectivamente no acumulado de 2025.\nNesse contexto, o consumo das famílias e o comércio varejista mantiveram crescimento, porém em ritmo mais lento, com alta de cerca de 1,6% nas vendas do varejo em 2025. O mercado de shoppings centers, segmento no qual o fundo se insere, apresentou um faturamento em 2025 de R$ 200,9 bilhões segundo o Censo 2025\u002F2026 realizado pela Abrasce, o que significa um crescimento de 1,3% vs. o ano de 2024. Levando-se em conta o faturamento por m², em 2025 o setor apresentou crescimento, em termos nominais, de 0,4% quando comparado ao valor apresentado em 2024.","No período seguinte, acreditamos que os imóveis da carteira se manterão resilientes, mesmo num ambiente de taxas de juros ainda em patamares bastante restritivos. Ao longo do exercício seguinte, esperamos que se inicie um novo ciclo de afrouxamento monetário que poderá favorecer o consumo, impactando positivamente o resultado dos shopping centers e consequentemente o resultado do Fundo. Adicionalmente, acreditamos que o aumento da renda líquida disponível gerado pela nova tabela do IRPF para 2026 irá incentivar um aumento do consumo para as famílias afetadas, o que poderá se traduzir no crescimento do faturamento de vendas para os shopping centers que atendem o público da nova faixa de isenção."]