[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:HGBS11:686":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FHGBS11\u002Fdocumentos\u002F686":16,"fii-documento:HGBS11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},686,"(HGBS) Fato Relevante - 19\u002F05\u002F2026","Alienação Shopping","Fato Relevante","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F686\u002F686.pdf-0001-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>FATO RELEVANTE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA CNPJ nº 08.431.747\u002F0001-06 Código negociação B3: HGBS11\u003C\u002Fp>\u003Cp>A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. , inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654\u002F0001-76, com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), Itaim Bibi, na cidade e estado de São Paulo, na qualidade de instituição administradora (“Administradora”) do HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA , inscrito no CNPJ sob o nº 08.431.747\u002F0001-06 (“Fundo”), vem, em complemento ao \u003Cu>Fato Relevante\u003C\u002Fu> de 3 de março de 2026, comunicar aos cotistas e ao mercado em geral que o Fundo concluiu nesta data a alienação da fração ideal de 18,375% (dezoito inteiros e trezentos e setenta e cinco milésimos por cento) do I Fashion Outlet Novo Hamburgo, localizado em Novo Hamburgo, estado do Rio Grande do Sul. O preço da Transação é de R$ 63.400.161,28 (sessenta e três milhões, quatrocentos mil, cento e sessenta e um reais e vinte e oito centavos), tendo sido recebida nesta data a primeira parcela, no valor de R$ 15.850.001,28 (quinze milhões, oitocentos e cinquenta mil, um real e vinte e oito centavos).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Abaixo, temos o cronograma previsto para os recebimentos da operação:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Venda 18,375% IFONH\u003C\u002Fth>\u003Cth>Venda\u003C\u002Fth>\u003Cth>Lucro\u003C\u002Fth>\u003Cth>Lucro \u002F cota\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 63.400.161,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 47.979.994,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,332\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1º semestre de 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 15.850.001,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 11.994.969,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,083\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2º semestre de 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 23.775.080,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 17.992.512,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,125\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1º semestre de 2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 23.775.080,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 17.992.512,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,125\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Fonte: Hedge. Valores não consideram a correção por IPCA\u002FIBGE. Lucro \u002F cota considera o novo total de cotas após a 11ª Emissão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme divulgado no Fato Relevante do Memorando de Entendimentos, o cap rate da transação foi de 7,7% (sete inteiros e sete décimos por cento), considerando o resultado operacional estimado naquele momento para os últimos doze meses anteriores à data do Fechamento. Adicionalmente, o preço da transação representa um valor 29,4% (vinte e nove inteiros e quatro décimos por cento) superior ao valor do último laudo de avaliação do ativo. Ainda, a conclusão da Operação provoca um aumento de R$ 0,11 (onze centavos) na cota patrimonial do Fundo, o equivalente a 0,5% (cinco décimos por cento), elevando a cota patrimonial do fechamento de abril\u002F26 para R$ 20,76 (vinte reais e setenta e seis centavos).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Transação gerará um lucro não recorrente de aproximadamente R$ 47.979.994,98 (quarenta e sete milhões, novecentos e setenta e nove mil, novecentos e noventa e quatro reais e noventa e oito centavos), ou o equivalente a R$ 0,33 (trinta e três centavos) por cota já considerando o novo total de cotas após a 11ª Emissão, impactando positivamente o resultado caixa do Fundo ao longo do recebimento das parcelas. O lucro gerado pela Transação será adicionado ao resultado base caixa do Fundo que será, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) distribuído aos cotistas, conforme determina a regulamentação vigente. A Transação, em conjunto com a \u003Cu>alienação do Jardim Sul em andamento, suporta o\u003C\u002Fu> \u003Cem>guidance\u003C\u002Fem> de rendimentos para 2026 no valor de R$ 0,17 (dezessete centavos) por cota.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Case IFONH – CRI conversível\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A participação do Fundo no empreendimento teve início em 2012 a partir da estruturação de um CRI para financiar as obras do empreendimento. Em junho de 2015 este CRI foi convertido em fração ideal do Imóvel, quando o Fundo passou a fazer jus aos resultados da exploração comercial do Outlet. A conversão foi realizada por um valor de R$ 12.919.254,71 (doze milhões, novecentos e dezenove mil, duzentos e cinquenta e quatro reais e setenta e um centavos), considerando a fração objeto de 18,375% (dezoito inteiros e trezentos e setenta e cinco milésimos por cento). Ou seja, o valor total da venda foi 4,9x superior ao custo de aquisição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Após esta Transação, o Fundo encerrou sua participação no imóvel, que já havia sido reduzida em março de 2024 com a venda da participação de 30,625% (trinta inteiros e seiscentos e vinte e cinco milésimos por cento). Considerando todo o período presente no ativo, de aproximadamente 11 (onze) anos, o investimento gerou uma TIR (taxa interna de retorno) de 24,7% (vinte e quatro inteiros e sete décimos por cento) ao ano, ao passo que o IPCA médio no período foi de 5,1% (cinco inteiros e um décimo por cento) ao ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Transação está em linha com a estratégia e atende integralmente à política de investimento do Fundo e aos critérios de enquadramento constantes no Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>São Paulo, 19 de maio de 2026.\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ADMINISTRADORA DO HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHGBS11\u002Fdocumentos\u002F686\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1199519","2026-05-19","2026-05-19 18:54:08",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":86},"Fato Relevante HGBS11 de 19\u002F05\u002F2026 | Kartac","Fato Relevante de 19\u002F05\u002F2026 do HGBS11 (Hedge Brasil Shopping). 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HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII HEDGEBS",{"id":101,"nome":50,"cnpj":102,"endereco":103,"telefone":104,"created_at":105,"updated_at":105},15,"26843225000101","Av. 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Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105 - 12º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04571-010","(11) 3886-5100","2026-10-03T18:50:58.000000Z",{"ano_referencia":525,"data_disponibilizacao":526},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":528,"ConjunturaEconomica":529,"PerspectivaPeriodoSeguinte":530},"O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 7,62 por cota.","Em 2025 a economia brasileira apresentou crescimento moderado, com expansão do PIB de aproximadamente 2,3%, uma desaceleração em relação ao ano anterior, refletindo condições monetárias mais restritivas. O período foi marcado pelo aumento e manutenção da SELIC em patamares elevados, encerrando 2025 em 15% ao ano, visando a contenção de pressões inflacionárias ao longo do ano, com o IPCA fechando o período em 4,26%, abaixo do teto da meta de inflação. Vale destacar a boa performance dos ativos de renda variável, apesar do cenário macroeconômico desafiador, especialmente o IFIX e o IBOVESPA, crescendo 21,1% e 34,0% respectivamente no acumulado de 2025.\nNesse contexto, o consumo das famílias e o comércio varejista mantiveram crescimento, porém em ritmo mais lento, com alta de cerca de 1,6% nas vendas do varejo em 2025. O mercado de shoppings centers, segmento no qual o fundo se insere, apresentou um faturamento em 2025 de R$ 200,9 bilhões segundo o Censo 2025\u002F2026 realizado pela Abrasce, o que significa um crescimento de 1,3% vs. o ano de 2024. Levando-se em conta o faturamento por m², em 2025 o setor apresentou crescimento, em termos nominais, de 0,4% quando comparado ao valor apresentado em 2024.","No período seguinte, acreditamos que os imóveis da carteira se manterão resilientes, mesmo num ambiente de taxas de juros ainda em patamares bastante restritivos. Ao longo do exercício seguinte, esperamos que se inicie um novo ciclo de afrouxamento monetário que poderá favorecer o consumo, impactando positivamente o resultado dos shopping centers e consequentemente o resultado do Fundo. Adicionalmente, acreditamos que o aumento da renda líquida disponível gerado pela nova tabela do IRPF para 2026 irá incentivar um aumento do consumo para as famílias afetadas, o que poderá se traduzir no crescimento do faturamento de vendas para os shopping centers que atendem o público da nova faixa de isenção."]