[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FHGRE11\u002Fdocumentos\u002F17670":3,"documento:HGRE11:17670":87,"fii-documento:HGRE11":96},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial HGRE11 de dezembro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de dezembro de 2025 do HGRE11 (Patria Escritórios), entrega em 23\u002F01\u002F2026. 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Office\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.989\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.656\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.008\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59.211\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - FOFs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.229\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Outros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Performance Setorial Ponderada do IFIX*\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_2_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PANORAMA DE DEZEMBRO\u002F25:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>O ano de 2025 terminou trazendo aos investidores de FIIs motivos claros para comemorar\u003C\u002Fstrong>. Apesar da retomada da alta da Selic, que fechou em 15% a.a. (maior nível desde 2006) \u003Cstrong>o IFIX valorizou +21,1% no período\u003C\u002Fstrong>, equivalente a +147% do CDI. Em outras palavras, mesmo com juros elevados, prevaleceu no mercado, sobretudo no segundo semestre, a percepção de que o ciclo de aperto monetário se aproxima do fim. Esse movimento sustentou a \u003Cstrong>recuperação dos FIIs, com destaque para os fundos de Tijolo¹\u003C\u002Fstrong> (+21,9%), seguidos pelos fundos de Papel² (+17,6%).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dezembro consolidou essa tendência ao registrar o segundo melhor desempenho mensal do ano\u003C\u002Fstrong>, com alta de +3,1% no IFIX (Tijolo¹ = +2,2% e Papel² = +3,4%). O último mês intensificou a trajetória positiva iniciada em agosto, quando o índice acumulou cinco meses consecutivos de alta, com outubro sendo o único abaixo de 1%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Encerramos 2025 com juro real próximo a 10% a.a. e inflação inferior a 5%. Somando esse quadro doméstico ao início do ciclo de cortes nos EUA, iniciado em setembro, o mercado já precifica a Selic perto do pico. Embora seja cedo para definir ritmo e magnitude dos cortes em 2026 (ano eleitoral) \u003Cstrong>está consolidada a percepção de fim do aperto, com possibilidade de flexibilização entre o fim do primeiro e o segundo trimestre\u003C\u002Fstrong>. Nesse contexto, muitos investidores anteciparam o movimento, ampliando exposição a FIIs ainda descontados após anos de alta da taxa básica.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vale lembrar que o IFIX é um índice de total return, incorporando variação das cotas e rendimentos. Considerando dividend yield médio de 10% a.a., a valorização efetiva das cotas foi próxima a 11%. Mesmo após forte desempenho, fundos de tijolo encerraram negociando, em média, a P\u002FVP de 0,88x. Em segmentos específicos, os descontos são maiores: lajes corporativas giram em torno de 0,70x. Isso indica \u003Cstrong>espaço para valorização adicional à medida que os cortes da Selic avancem.\u003C\u002Fstrong> Soma-se a isso a resiliência dos fundamentos imobiliários, seja em vacância e preços de aluguel nos fundos de tijolo, seja nos baixos níveis de inadimplência nos fundos de papel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Assim, a indústria de FIIs fecha 2025 com balanço positivo, tanto pelo retorno entregue quanto pela perspectiva futura, combinada a um carrego isento próximo a dois dígitos. Embora 2026 possa trazer maior volatilidade por fatores eleitorais, macroeconômicos e geopolíticos, \u003Cstrong>os FIIs seguem como classe atrativa para o investidor brasileiro\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentários da Gestão (1\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Dezembro 2025\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em dezembro, o Fundo apresentou uma \u003Cstrong>receita total de R$ 0,99\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>, o que levou a um \u003Cstrong>resultado distribuível de R$ 0,75\u002Fcota,\u003C\u002Fstrong> sem qualquer impacto não recorrente no resultado do Fundo. Neste mês, o \u003Cstrong>rendimento anunciado foi de R$ 1,50\u002Fcota,\u003C\u002Fstrong> a ser pago no dia 15 de janeiro de 2026. A distribuição desse valor extraordinário reflete um acréscimo pontual ao final do semestre, a fim de respeitar a regulamentação vigente de 95% do lucro caixa auferido no semestre.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em dezembro, tivemos a entrada da \u003Cstrong>Secretaria da Mulher\u003C\u002Fstrong> (\u003Cstrong>767 m²\u003C\u002Fstrong> de ABL) e da \u003Cstrong>Junta Comercial do Estado\u003C\u002Fstrong> (\u003Cstrong>809 m²\u003C\u002Fstrong> de ABL) no ativo \u003Cstrong>Guaíba\u003C\u002Fstrong>, sendo esta última locação concluída durante o mês. Desta forma, a \u003Cstrong>vacância\u003C\u002Fstrong> do Fundo \u003Cstrong>caiu\u003C\u002Fstrong> para \u003Cstrong>5,9%\u003C\u002Fstrong> (física) e \u003Cstrong>4,1%\u003C\u002Fstrong> (financeira). Para mais informações sobre as movimentações de locações e desocupações sinalizadas, \u003Cu>clique aqui\u003C\u002Fu>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Estamos avançando com a renovação antecipada do contrato de locação com a Totvs no empreendimento Sêneca. Embora o contrato atual tenha vencimento previsto para março de 2027, já foi firmado um acordo comercial para sua prorrogação, e o documento está atualmente em fase de discussão. Considerando a relevância deste contrato - o maior do portfólio do Fundo, uma vez concluída a formalização, os termos e os impactos na receita serão comunicados pelos meios cabíveis.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>REAJUSTES E REVISIONAIS*:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Durante o mês, foram realizados reajustes em 1.354 m² de ABL do portfólio do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Indicadores Financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 1.745,8 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 147,73\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor de Mercado*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota de Mercado*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 1.465,5 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 124,01\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>P\u002FVP*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ADTV*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,84x\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 1,9 milhão\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield (mercado)*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield (patrimonial)*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>14,5% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>12,2% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentários da Gestão (2\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Dezembro 2025\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ALAVANCAGEM*:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• O Fundo tem atualmente 2,5% de alavancagem no portfólio, sendo aprox. 75% dos vencimentos no longo prazo (+12 meses). Esta estrutura foi feita para auxiliar o crescimento do portfólio do Fundo, não comprometendo a estrutura de capital do Fundo. \u003Cu>Clique aqui\u003C\u002Fu> para saber mais.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>2º Semestre de 2025:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em linha com nossa prática de revisão semestral, dezembro marcou a avaliação estruturada dos principais avanços do período em relação às metas projetadas no relatório de junho\u002F2025. A estratégia do Fundo segue pautada pela reciclagem ativa do portfólio, sempre com foco na consolidação de participações relevantes em imóveis corporativos de alta qualidade, predominantemente na cidade de São Paulo. No segundo semestre de 2025, concluímos a venda de mais um conjunto do Berrini One. Embora seja um ativo aderente à tese do Fundo, a decisão considerou a oportunidade de venda e a impossibilidade de alcançar uma posição que assegurasse governança adequada.O semestre também foi marcado por avanços significativos na ocupação de dois ativos considerados desafiadores. O Jatobá, em Barueri, reduziu sua vacância de 42% no início de 2025 para 23% em dezembro. Já o Guaíba, em Porto Alegre, passou de 78% para 21% no período, com expectativa de ocupação integral nos próximos meses. Como resultado, a vacância física consolidada do Fundo recuou de 14,0% em janeiro para 5,9% em dezembro, refletindo o trabalho contínuo da gestão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Indicadores Imobiliários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nº de edifícios\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_4_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nº de locatários\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ABL\u003C\u002Fstrong> (m²)*\u003C\u002Fp>\u003Cp>144.305\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Vacância Física*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>WALE*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>3,7 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Vacância Financeira*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Médio do Portfólio\u003C\u002Fstrong> (mercado)\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 8.842\u002Fm²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Aluguel Médio do Portfólio*\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 79,90\u002Fm²\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentários da Gestão (3\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com esses avanços, os próximos passos permanecem claros: aprofundar a redução da vacância e realizar vendas estratégicas que contribuam para a geração de valor. Agradecemos a confiança dos cotistas e reforçamos nosso compromisso com transparência, disciplina e alinhamento aos interesses dos investidores. Conforme as premissas do relatório de junho de 2025 (clique aqui), o resultado estimado para o Fundo era de R$ 0,95\u002Fcota ao mês no 2S25. Encerramos o período acima dessa previsão, com média de R$ 0,99\u002Fcota, conforme apresentado na tabela a seguir.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Realizado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Previsto\u003C\u002Fth>\u003Cth>Projeção\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(R$\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1S2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2S2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2S2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1S2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recorrente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,78\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>▼0,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Não recorrente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>▲0,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,16\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>▲0,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,02\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Para o primeiro semestre de 2026, nossa expectativa é de que o nível de resultado recorrente se \u003Cstrong>mantenha em torno de R$ 0,85\u002Fcota entre janeiro e maio\u003C\u002Fstrong>. Dessa forma, projetamos a necessidade de pagamento de um rendimento extraordinário ao final do semestre, de modo a cumprir a regulamentação vigente que determina a distribuição mínima de 95% do lucro caixa auferido no período.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>REAVALIAÇÃO DOS ATIVOS:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Conforme informado em Fato Relevante divulgado em 14\u002F01 (clique aqui), os \u003Cstrong>ativos imobiliários do Fundo foram reavaliados a valor de mercado\u003C\u002Fstrong> (valor justo) em dezembro de 2025 pela CBRE, mesma empresa responsável pela última reavaliação. O resultado indicou \u003Cstrong>desvalorização média de 5,5%\u003C\u002Fstrong> em relação aos valores contábeis de 28\u002F11\u002F2025. Essas reavaliações ajustam os valores dos imóveis para refletir condições atuais de mercado, considerando um cenário macroeconômico mais desafiador e níveis de ocupação menos favoráveis. A seguir, apresentamos os ativos avaliados, organizados por ordem crescente de variação:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentários da Gestão (4\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Guaíba (+15,4%) e Jatobá (+7,4%):\u003C\u002Fstrong> Apesar do cenário macroeconômico desfavorável, os imóveis apresentaram expressiva redução na vacância.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Teleporto (-18,2%) e Roberto Sampaio Ferreira (-9,9%):\u003C\u002Fstrong> As condições físicas dos imóveis são desfavoráveis, somadas a uma tendência de aumento da vacância nas regiões onde os ativos estão localizados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Transatlântico (-36,4%) e Berrini One (-16,0%):\u003C\u002Fstrong> Algumas lajes dos ativos foram comercializadas a preços superiores ao valor patrimonial, o que levou à correção dos laudos. Ainda assim, o avaliador considera que o valor justo dos ativos é inferior ao preço praticado nessas transações.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Imóvel\u003C\u002Fth>\u003Cth>Novembro 25 (R$MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dezembro 25 (R$MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002Fm² Dezembro 25\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Variação\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Guaíba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.195\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Jatobá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Alegria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Martiniano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>309,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>293,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.641\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Chucri Zaidan\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>369,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>351,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.401\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Paulista Star\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>213,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>201,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.720\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cenesp\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.703\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sêneca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>275,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>254,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taboão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>47,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.620\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Roberto Sampaio Ferreira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.921\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Berrini One\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>164,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>138,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.929\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-16,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Teleporto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.667\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-18,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Transatlântico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.991\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-36,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.645,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.554,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.773\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Performance\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_7_chart_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">D(eAscduem oula indíoc)io Desd(ea.a o.) início\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HGRE11¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>451,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>277,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Bruto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>375,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Distribuições por Cota (R$)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Média 12M | R$ 1,05\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,85 0,85 0,85 0,85 0,85\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Dividend Yield*\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)\u003C\u002Fp>\u003Cp>6,6%10,3% 6,6%10,0% 6,6%9,2% 6,6%8,6% 6,5%8,9% \u003Cstrong>19,6%\u003C\u002Fstrong> 6,5%9,2% 6,5%9,0% 6,5%8,3% 6,5%8,7% 6,5%8,5% 12,2%\u003C\u002Fp>\u003Cp>jan-25 fev-25 mar-25 abr-25 mai-25 jun-25 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Demonstração de Resultado (R$)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>DEZ-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002FCOTA\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUM. 2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUM. 12M\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de Locação*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.110.322\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126.910.267\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126.910.267\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Mobiliárias*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.631.831\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.152.878\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.152.878\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Extraordinárias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.308\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.849.777\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.849.777\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.753.461\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>185.912.922\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>185.912.922\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Imobiliárias*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.101.927)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,09)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.160.118)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.160.118)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.307.027)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,11)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(16.285.749)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(16.285.749)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Financeiras*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(517.914)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,04)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7.241.714)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7.241.714)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas – Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.926.868)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,25)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(34.687.581)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(34.687.581)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Distribuível*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.826.593\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>151.225.341\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>151.225.341\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.726.651\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148.312.976\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148.312.976\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Resultado do Fundo*(R$\u002Fcota)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_8_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$\u002Fcota)~~\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_8_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Balanço Patrimonial\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Carteira (em R$ milhões)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo fechou o mês com aproximadamente 85% dos ativos em imóveis, 3% em CRI e 4% em FIIs. O Fundo tem um passivo de R$ 43 milhões referente à operação de securitização, sendo R$ 11 milhões a ser pago no curto prazo (até 12 meses) e o restante no longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_9_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Parcelas a Receber\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Prazo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Classificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Descrição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor (R$ milhões)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">Até 12 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda de ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda Edifício Faria Lima\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Clique aqui\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda Edifício Curitiba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Clique aqui\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda Edifício Transatlântico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Clique aqui\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"5\">A receber em até 12 meses 21,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Prazo Maior que\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Classificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Descrição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor (R$ milhões)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda Edifício Curitiba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Clique aqui\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda de ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda Edifício Transatlântico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Clique aqui\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"5\">A receber (mais de 12 meses)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Parcelas a Pagar\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Prazo Classificação Descrição Valor (R$ milhões) Link\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Até 12 meses Aquisições Saldo Devedor CRI Chucri Zaidan (10,8) Clique aqui\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Prazo Classificação Descrição Valor (R$ milhões) Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Maior queAquisições Saldo Devedor CRI Chucri Zaidan (32,5) Clique aqui12 meses\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Alavancagem Financeira*\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Saldo Devedor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Projetamos a trajetória de desalavancagem do Fundo, estimando uma alavancagem de 2,4% ao início de 2026 e redução progressiva nos anos seguintes. Acreditamos que o nível atual de endividamento bruto é saudável, porém, o fundo deve ser avaliado pela ótica de alavancagem pelo endividamento líquido, assim, quando consideramos as alocações existentes em CRI, bem como caixa, ambos indexados ao CDI (assim como a alavancagem), temos um caixa líquido, resultado de um trabalho de desalavancagem realizado desde o início de 2021.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dívidas e Evolução de Amortização *\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>CRI\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo Devedor (R$ MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador Código B3\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>Início\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Carências\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI Chucri Zaidan\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16L0194496\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,22%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dez-16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 mês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_10_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Amortização do Saldo Devedor atual\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_10_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira de Ativos\u003Csup>1\u003C\u002Fsup> (1\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_11_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_11_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira de Ativos\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>(2\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação por Classe*\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_12_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Segmento de Locatários\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_12_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação por Inquilino\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_12_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação Natureza dos Contratos *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_12_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Indexador\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_12_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira de Ativos\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>(3\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Mês de Reajuste\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_13_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Concentração das Revisionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_13_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento dos Contratos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_13_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico de Vacância\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_13_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira de Ativos\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>(4\u002F4)\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>#\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Classe\u003Csup>*\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Fundo\u003Csup>*\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL detido pelo Fundo (m²)\u003Csup>*\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>V Facísâincac\u003Csup>*\u003C\u002Fsup>ia\u003C\u002Fth>\u003Cth>WALE (anos)\u003Csup>*\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>VP (% imóveis)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Chucri Zaidan\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.810\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Martiniano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.060\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sêneca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.963\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paulista Star\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.702\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Berrini One\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.924\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jatobá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alegria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>C\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Guaíba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.665\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taboão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>C\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.488\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Roberto Sampaio Ferreira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.520\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Teleporto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.310\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cenesp\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.070\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Transatlântico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.052\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>144.305\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>CHUCRI ZAIDAN\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_14_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>MARTINIANO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_14_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>SÊNECA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_14_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>BERRINI ONE\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_14_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comercial | Movimentações¹\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Sem movimentações mapeadas além das descritas no gráfico abaixo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_15_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comercial | Estratégia\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Upside de Receita Imobiliária por Cota¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_16_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Funil de Locação - ABL (m²)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_16_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resumo da Estratégia Comercial\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Seguimos animados com o ritmo comercial nos ativos Guaíba e Jatobá, que já se reflete em uma vacância inferior a 6% no Fundo. Em 2025, o ativo Guaíba teve redução demais de 50% na vacância, impulsionada por novos inquilinos que reforçam a vocação institucional do edifício e ampliam a diversidade de perfis atendidos pela gestão. Restam apenas as lajes 14 e 15, ainda dependentes de adequações estruturais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em 2025, duas negociações relevantes avançaram: a revisão contratual da BeFly, com expectativa de reajuste acima da inflação, e a renovação antecipada da Totvs, com extensão de prazo e possível ajuste de valor. Ambas seguem em linha com a estratégia de preservação da ocupação e estabilidade de receita no longo prazo. Essas movimentações, somadas ao fim de carências importantes (BP e Sírio-Libanês), sustentam um viés positivo para a geração de renda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Paralelamente, mantemos prospecção ativa de desinvestimentos na carteira, destacando as vendas realizadas no Berrini One ao longo de 2025, que reforçam a estratégia de reciclagem de ativos e otimização da performance. Além disso, seguimos revisando contratos e condições comerciais para capturar ganhos adicionais e garantir maior resiliência da carteira frente aos desafios de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira de Ativos | FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo carrega uma alocação estratégica em fundos imobiliários, com uma carteira composta de 6 FIIs que no final do mês representavam 3,8% do patrimônio líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carteira FII – Alocação (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_17_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação em FII (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_17_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Liquidez e Passivo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_18_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dez-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>ADTV (R$ Milhões)*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Número de Cotistas (em milhares)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_18_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Anexos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>somos o PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Gestora \u003Cstrong>líder em Investimentos alternativos\u003C\u002Fstrong>, com \u003Cstrong>atuação global\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cu>em 4 continentes\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ de \u003Cstrong>35 anos\u003C\u002Fstrong> de atuação em alternativos\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ de \u003Cstrong>R$ 272 BI\u003C\u002Fstrong> sob gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Uma das \u003Cstrong>maiores gestoras\u003C\u002Fstrong> de investimentos alternativos da América Latina\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Real Estate\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_20_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Maior \u003Cstrong>gestora independente de FIIs\u003C\u002Fstrong> do Brasil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_20_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ \u003Cstrong>R$ 30 bilhões\u003C\u002Fstrong> sob gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+20 FIIs\u003C\u002Fstrong> listados na B3, \u003Cstrong>2 FIIs\u003C\u002Fstrong> negociados em ambiente CETIP, além de fundos exclusivos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acesse para mais informações: \u003Cstrong>patria\u003C\u002Fstrong>.com \u003Cstrong>realestate\u003C\u002Fstrong>.patria.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_21_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>realestate\u003C\u002Fstrong>.patria.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>- siga o - #Patria NasRedes\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_21_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_21_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_21_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002Fpatria-investments-brasil\u003C\u002Fp>\u003Cp>@patriainvestments\u003C\u002Fp>\u003Cp>@patriainvestments\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpage_21_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHGRE11\u002Fdocumentos\u002F17670\u002Fpdf",false,"2025-12-31","2026-01-23 18:09:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":224,"vpa":225,"p_vpa":226,"tipo_gestao":227,"mandato":228,"segmento":229,"categoria":230,"grupo":56,"preco_atual":222,"cotacao_atualizada_em":231,"ultima_variacao_cotacao_24h":232,"variacao_cotacao_7d":233,"variacao_cotacao_1m":234,"variacao_cotacao_3m":235,"variacao_cotacao_6m":236,"variacao_cotacao_12m":237,"vacancia_fisica":238,"liquidez_atual":239,"ultimo_dividendo":240,"ultimo_dividend_yield":241,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":242,"dividend_yield_3m":243,"dividend_yield_6m":244,"dividend_yield_12m":245,"dividend_yield_medio_12m":246,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":247,"data_ultima_cotacao":220,"pregoes_com_negocio_21":248,"alertas":249,"updated_at":250,"liquidez_media_reais":251,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":252,"balanco":253,"resultado_distribuido":261,"publico_alvo":266,"mercados_negociacao_cotas":267,"data_funcionamento":269,"data_final":228,"quantidade_cotas":270,"quantidade_cotistas":271,"detalhes_cotistas":272,"total_investido":277,"investimentos_fundo":278,"imoveis":281,"contratos":480,"custodiante":495,"auditor_independente":501,"formador_mercado":228,"distribuidor_cotas":228,"consultor_especializado":228,"administrador_locacoes":228,"relatorio_anual":507,"analise_administrador":510},610,{"nome":54,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":61},"PATRIA ESCRITÓRIOS    RESPONSABILIDADE LIMITADA","HGRE11 - PATRIA ESCRITÓRIOS - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII HGRE PAX",{"id":103,"nome":41,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},11,"12461756000117","Av. Cidade Jardim 803, 9° Andar , Itaim Bibi. 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No mesmo período, o Fundo gerou um resultado base caixa de R$  151.225.338,20.","Em 2025, o setor operou sob estresse macroeconômico, refletindo o recuo nos índices de atividade e a perenidade da inflação global. Tal cenário precipitou o endurecimento das políticas monetárias nas economias centrais, consolidando uma trajetória contracionista e a manutenção de patamares restritivos de juros para assegurar a convergência das metas inflacionárias. Em relação ao mercado brasileiro em específico, houve, no período, aumento da taxa básica de juros em 275 bps, em razão, além da pressão inflacionária, da insatisfação do mercado no âmbito fiscal, o que acentuou o movimento de abertura de juros durante o período. A inflação no período, em contrapartida, apresentou leve recuo, quando comparada ao exercício anterior, encerrando o ano de 2025 em 4,26%, com tendência de queda nos próximos períodos. ","A carteira do Fundo segue alocada, majoritariamente, em CRIs indexados à inflação, proporcionando proteção em um cenário de queda gradual da Selic e estabilização dos vértices da curva de juros. A expectativa de um cenário inflacionário sob controle favorece a estabilização da base de ativos, reduzindo o risco de mercado. Além disso, a robustez da carteira é reforçada por uma diversificação estratégica e pela diligência na seleção de crédito, visando a preservação do capital e a entrega de resultados consistentes aos cotistas no longo prazo. "]