[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FHSAF11\u002Fdocumentos\u002F14095":3,"documento:HSAF11:14095":87,"fii-documento:HSAF11":96},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial HSAF11 de janeiro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de janeiro de 2026 do HSAF11 (HSI Ativos Financeiros), entrega em 06\u002F02\u002F2026. DY 12 meses de 15,86% e P\u002FVP 0,80 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FHSAF11\u002Fdocumentos\u002F14095","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,49,64],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FHSAF11\u002Fdocumentos\u002F14095#pagina",{"@id":19},"2026-11-02",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FHSAF11\u002Fdocumentos\u002F14095#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FHSAF11\u002Fdocumentos\u002F14095#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":46,"isBasedOn":48},"Report","Relatório Gerencial HSAF11 de janeiro de 2026","(HSAF) Relatório Gerencial - 31\u002F01\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FHSAF11#fundo","Relatórios","2026-02-06","2026-01",{"@type":12,"name":41,"identifier":42},"HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA",{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},"PropertyValue","CNPJ","42.238.039\u002F0001-91",{"@type":12,"name":47},"BRL TRUST DTVM S.A.","https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1104409",{"@type":50,"@id":36,"name":51,"alternateName":52,"url":55,"category":56,"identifier":57,"provider":62},"InvestmentFund","HSI Ativos Financeiros",[53,54],"HSAF11","HSI ATIVOS FINANCEIROS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESP LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FHSAF11","Papel",[58,60],{"@type":43,"propertyID":59,"value":53},"Ticker B3",{"@type":43,"propertyID":44,"value":61},"35.360.687\u002F0001-50",{"@type":12,"name":41,"identifier":63},{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},{"@type":65,"@id":30,"itemListElement":66},"BreadcrumbList",[67,71,75,77],{"@type":68,"position":69,"name":70,"item":15},"ListItem",1,"Início",{"@type":68,"position":72,"name":73,"item":74},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":68,"position":76,"name":53,"item":55},3,{"@type":68,"position":78,"name":34,"item":6},4,{"atualizado_em":80,"frases":81},"2026-11-05",[82,83,84,85,86],"Relatório Gerencial do HSI Ativos Financeiros (HSAF11), fundo imobiliário de papel, referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 06\u002F02\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do HSAF11 fechou a R$ 71,89, com P\u002FVP de 0,80 (valor patrimonial de R$ 89,55 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,95 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 15,86% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 226,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":88,"descricao":34,"assunto":89,"tipo":37,"situacao":90,"texto":91,"link_pdf":92,"estruturado":93,"link_original":48,"data_referencia":94,"data_entrega":95,"versao":69},14095,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_0_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSAF11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI Ativos Financeiros FII\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Janeiro\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Relatório Gerencial\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativos Financeiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>HSI\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI GESTORA DE ATIVOS FINANCEIROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>hsaf.hsifii.com\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>_\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>www.hsinvest.com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo e Política de Investimento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital, mediante investimento, primordialmente em certificado de recebíveis imobiliários (“CRIs”), cotas de outros fundos de investimento imobiliário (“FIIs”) e, complementarmente, nos seguintes ativos:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) Letras Hipotecárias;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ii) Letras de crédito imobiliário;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(iii) Letras imobiliárias garantidas;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(iv) Certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na instrução CVM nº 401, de 29 de dezembro de 2003, e\u002Fou (v) demais títulos e valores mobiliários permitidos pela Instrução da CVM nº 472;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSI Ativos Financeiros FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Início do Fundo: 04\u002F09\u002F2020\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ: 35.360.687\u002F0001-50\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Bovespa (Ticker): HSAF11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Classificação Anbima: FII de Renda Gestão Ativa\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestor: HSI – Gestora de Ativos Financeiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: BRL TRUST DTVM S.A\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Características\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Taxa De Administração¹: 1% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxade Performance: 20% do excedente ao Benchmark\u003C\u002Fp>\u003Cp>Benchmark: Maior entre 4% a.a. ou 110% da Taxa DI\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tributação Aplicável:\u003C\u002Fp>\u003Cp>PF: (< 10% Total de Cotas do Fundo \u002F > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>PJ: 20% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>INR (PF): ( < 10% Total de Cotas do Fundo \u002F > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 0% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>INR (PJ): 15% sobre Rendimentos; 15% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Gestão, Administração e Escrituração.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Relação com Investidores\u003C\u002Fh3>\u003Cp>E- mail: RI-FII@hsinvest.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>WhatsApp Business: (11) 3127-5544\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inscreva\u003Cu>-\u003C\u002Fu>se em nosso Mailing\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Redes Sociais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_1_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSI Ativos Financeiros FII\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Jane\u003C\u002Fth>\u003Cth>iro\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor de Mercado¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Distribuição de Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 200.845.620 (R$ 79,50\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,95\u002Fcota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Setembro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2023\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Patrimonial¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Número de Cotistas¹\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 225.736.712 (R$ 89,35\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.745\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Liquidez Diária Média (mês)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Número de Cotas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 1.760.757\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.526.360\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Em 30\u002F01\u002F2025.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentário do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Cenário Macro\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Na r eu n i ã o d e j a n ei r o, o C op om m a n t ev e a Sel i c em 1 5, 0 0% a o a n o, c on f or m e es p er ad o p o r g r a n d e p a r t e d o m e r c a d o e p e l a H S I . \u003Cstrong>O c o m u n i c a d o , c o n t u d o , s i n a l i z o u q u e o i n íc i o d o c i c l o d e f l e x i b i l i z a ç ã o m o n e t á r i a e s t á p r ó x i m o , c o m e l e v a d a p r o b a b i l i d a d e d e o c o r r e r j á e m m a r ç o , d i a n t e d a m e l h o r a r e c e n t e d a i n f l a ç ã o e d a s e x p e c t a t i v a s .\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O s d a d o s r e f o r ç a m e s s e c e n á r i o . O b s e r v a - s e d e s c o m p r e s s ã o r e l e v a n t e n o s p r e ç o s d e b e n s i n d u s t r i a i s e a l i m e n t o s , f a v o r e c i d a p e l a a p r e c i a ç ã o d o r e a l f r e n t e a o d ó l a r , d e 4 , 3 2 % e m j a n e i r o d e 2 0 2 6 e 1 5 , 0 3 % d e s d e o f i m d e 2 0 2 4 . A i n f l a ç ã o d e s e r v i ç o s s e g u e m a i s r e s i l i e n t e , r e f l e t i n d o m ai o r i n ér ci a, m as c om o I P C A em t r aj et ór i a d e s c en d en t e e ex p ect at i v as c on v e r g i n d o p a r a o centro da meta, o a m biente se torna ma is favorável à red ução da taxa rea l de ju ros .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ne s s e c on te xt o , re vis a m os n os s a p r o je ç ã o d e I PC A p a ra 20 26 d e 4,23 % p a ra 3 ,8 7%\u003C\u002Fstrong>, r efl et i n d o a ex p e ct at i v a d e c on t i n u i d ad e d a a p r e ci a ç ã o ca m b i a l , i m p u l s i on ad a p el o en fr aq u e ci m en t o g l ob a l d o d ó l a r . A s s i m , aj u s t a m o s n o s s a p r oj e ç ã o d e c â m b i o a o fi n a l d o a n o d e R $ 5 , 5 1 p a r a R $ 5 , 2 1 p o r d ó l a r .\u003C\u002Fp>\u003Cp>D e s s a f o r m a , a H S I s e g u e p r oj e t a n d o q u e o C o p o m i n i c i a r á o c i c l o d e c o r t e s e m m a r ç o d e 2 0 2 6 , a g o r a c o m r e d u ç ã o i n i c i a l d e 0 , 5 0 p . p . ( a n t e 0 , 2 5 p . p . n o m ê s p a s s a d o ) s e g u i d a d e m a i s s e t e co rt es de me sma m ag n itude a o l ong o d o a n o. A depend er d a evol u ç ã o d os d ad os, n ã o d e s c a r t a m o s aj u s t e s d e m a i o r i n t e n s i d a d e e m a l g u m a s r e u n i õ e s , m a s \u003Cstrong>p o r o r a p r o j e t a m o s q u e a S e l i c a t i nj a 1 1 , 5 0 % a o f i n a l d e 2 0 2 6 .\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Pa ra o PI B, m a n t e m os c re s c im e n to d e 2,1% e m 20 26, c om vié s d e a lta\u003C\u002Fstrong>, i m p u ls i on ad o p el a f l e x i b i l i z a ç ã o d a s c o n d i ç õ e s f i n a n c e i r a s e p o r e s t í m u l o s a o c o n s u m o t í p i c o s d e u m a n o e l e i t o r a l , c o m o c o r r e ç ã o d o s a l á r i o - m í n i m o , e x p a n s ã o d e t r a n s fe r ê n c i a s g o v e r n a m e n t a i s e a c e l e r a ç ã o d o g a s t o p ú b l i co .\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Projeções HSI\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Selic 2026 (a.a.)¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cresc. PIB 2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">11,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2,10%=\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Ao final de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Distribuição e Guidance\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>A distr ibuição anunciada em janeir o f oi de R $ 0,95 po r c ota, a ser p a g a em 06\u002F02\u002F2026 aos de te nt ore s de c o ta a té o dia 30\u002F01\u002F2025, re pre se nta ndo um divide nd y ie ld de 1, 19% a o mês ou 15,32% a o a n o\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>, o q ue e quiva le a 124,41% do C D I Líquid o\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Csup>2\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>pa ra o pe rí od o. O Fund o f i n a l i z o u o m ê s c o m R $ 0 , 4 0 p o r c o t a d e r e s u l t a d o c o n t á b i l a c u m u l a d o . P a r a o p r ó x i m o m ê s , a p r oj e ç ã o é q u e a d i s t r i b u i ç ã o d o F u n d o f i c a r á e n t r e R $ 0 , 9 0 e R $ 1 , 0 0 p o r c o t a\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Csup>3\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) DY sobre o valor de mercado da cota em 30\u002F01\u002F2026 supondo reinvestimento no próprio Fundo. (2) Considerando alíquota de 15% de imposto. (3) Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Desempenho Operacional da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O F u n d o en ce r r ou o m ê s d e j a n ei r o c om u m s p r e ad p on d er a d o d a c a r t ei r a , c on s i d er a n d o a t ax a d e a q u i s i ç ã o d o s C R I s i n d e x a d o s a o \u003Cstrong>I P C A\u003C\u002Fstrong>, d e \u003Cstrong>8 , 6 6 % a o a n o\u003C\u002Fstrong>, m e s m o r e g i s t r a d o n o m ê s p a s s a d o , r e p r e s e n t a n d o \u003Cstrong>3 6 % d o t o t a l d a c a r t e i r a\u003C\u002Fstrong>. J á p a r a o s C R I s i n d e x a d o s a o \u003Cstrong>C D I\u003C\u002Fstrong>, o s p r e a d a t u a l é d e pa ra \u003Cstrong>4,66% ao a no\u003C\u002Fstrong>, representa nd o \u003Cstrong>27% do tota l da c a rte ira\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>C om b a s e n o v a l o r d e m er ca d o d e f ech a m en t o d o p e r í od o, o s p r e a d i m p l í ci t o d os C R I s i n d ex a d o s a o I P C A es t á em t or n o d e \u003Cstrong>13 ,1% a o a n o¹\u003C\u002Fstrong>. \u003Cstrong>A Ge s t ora re s s a lta q u e t od os os C RI s inve s tid os permanecem 100% adimplentes c om suas ob rig ações pecuniárias, assim c omo em t od o o históric o do Fundo a té o m om e nto.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>E m r e l a ç ã o a o t o t a l a l o c a d o e m F I I s , \u003Cstrong>2 4 % d o t o t a l d a c a r t e i r a\u003C\u002Fstrong>, d e s t a c a m o s q u e o divid end yiel d da ca rtei ra em ja nei ro foi de \u003Cstrong>0,99% ao mês ou 12,60% ao a no\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>N a s p r ó x i m a s s e m a n a s , e s t á p r e v i s t a a a l o c a ç ã o d e \u003Cstrong>R $ 6 , 0 m i l h õ e s\u003C\u002Fstrong> r e f e r e n t e à t e r c e i r a e ú l t i m a t r a n ch e d o \u003Cstrong>C RI Sa l t o\u003C\u002Fstrong>, r e m u n er a d a a \u003Cstrong>C D I + 6,0 0% a o a n o\u003C\u002Fstrong>. A l i b er aç ã o e s t á c on d i ci on a d a a o at i n g i m en t o d e \u003Cstrong>8 0 %\u003C\u002Fstrong> d e a v a n ç o fí s i c o d a ob r a, cuj a ú l t i m a m ed i ç ã o a p on t ou \u003Cstrong>78 ,53 %\u003C\u002Fstrong>. C om e s s a i n t e g r a l i z a ç ã o , o F u n d o t o t a l i z a r á a p r o x i m a d a m e n t e \u003Cstrong>R $ 1 4 , 4 m i l h õ e s\u003C\u002Fstrong> i n v e s t i d o s n a o p e r a ç ã o , conforme pla nejado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>É i m p o r t a n t e d e s t a c a r q u e o s r e c u r s o s a p o r t a d o s p e l o H S A F 1 1 s ã o d e s t i n a d o s e x c l u s i v a m e n t e à con cl u s ã o d a ob r a e s ã o e s t r u t u r a d o s d e f o r m a a \u003Cstrong>g a r a n t i r p r i or i d a d e n o r e c e b i m e n t o d os f lu x o s d e p a g a m e n t o e n a e x e c u ç ã o d a s g a r a n t i a s e m r e l a ç ã o a o s i n v e s t i d o r e s q u e a p o r t a r a m r e c u r s o s n a s f a s e s i n i c i a i s d o e m p r e e n d i m e n t o\u003C\u002Fstrong>. D e s s a f o r m a , o s r e c e b í v e i s d o p r oj e t o s ã o d i r e c i o n a d o s p r i o r i t a r i a m e n t e a o p a g a m e n t o i n t e g r a l d o C R I d o F u n d o , s e n d o d e s t i n a d o s à s dema is obrigações a penas a pós a sua q u itação.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Obrigado.\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Notas: (1) Esta análise consiste em um estudo teórico e reflete a sensibilidade do spread implícito da carteira de CRIs indexados ao IPCA em relação a variações no valor de mercado da Cota, considerando a taxa de aquisição dos CRIs. A simulação contempla exclusivamente o fluxo dos CRIs, mantendo constantes todos os demais ativos que compõem o patrimônio líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado (R$)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Fluxo de Caixa³ Jan-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Resultado Contábil\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Jan-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desde a 1ª Emissão\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.883.413\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.686.460\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105.616.361\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros e Correção Monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.883.413\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.686.460\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>101.610.594\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital Realizado²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.005.768\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>251.027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>251.027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.019.699\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>251.027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>251.027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.019.699\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>544.204\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>544.204\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.020.085\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>544.204\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>544.204\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27.521.044\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital Realizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.499.042\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-192.071\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-192.071\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-13.507.209\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-20.578\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-20.578\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.116.402\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Escrituração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-255.459\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-146.281\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-146.281\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-8.239.128\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Performance\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.276.864\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Despesas³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-21.213\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-21.213\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.619.356\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa Gerado a | Resultado Contábil b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.486.573\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.289.620\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>130.148.937\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa Gerado a | Resultado Contábil b \u002F Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38 a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61,49\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento\u002FCota⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95ª\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95b\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,58\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado\u002FCota⁵\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,40\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Refere-se ao total gerado de caixa pelo fundo acrescido da correção monetária dos CRIs para o mês até o limite do total de amortizações recebidas. (2) Refere-se ao valor referente ao prêmio de pré-pagamento e eventual deságio\u002Fágio na aquisição do papel. Os valores referentes a juros e correção monetária acruados até a data do pré-pagamento, constam na classificação \"Juros e Correção Monetária”. (3) Despesas corriqueiras como taxas ANBIMA, B3, formador de mercado etc. (4) Distribuição de dividendos anunciada no período. (5) Diferença entre o resultado e o rendimento distribuído no período dividido pela quantidade de cotas atual do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A Fundo dis tri buiu R$ 0,95 por cota. Durante o mês de j anei ro, foram rec ebi dos pré- pag amentos rel ev antes rel acionados às operações de CRI – Credi tas , o que resul tou em uma g eraç ão de c aixa el ev ada. Contudo, ess a g eraç ão não é totalmente passív el de dis tri buiç ão, uma vez que boa parte desses rec ebimentos é c ontabi liz ada como amortiz ação O Fundo finalizou o mês com R$ 0,40 por cota de resultado contábil acumul ado.\u003C\u002Fstrong> Semestral mente, o Fu ndo tem obrigatoriedade de distribuir 95% do que gera r de caixa. O resu ltado contá bil divu lgado está acruado de correção monetária do saldo devedor dos C RIs, que pa ra ser passível de distribuição, é necessá rio que tenha recebimento de amortizações dos CRIs na mesma proporção.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimentos – Últimos 12 meses (R$)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_4_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) DY anualizado supondo reinvestimento baseado na cota de fechamento de mercado de cada mês. (2) Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de riscos aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>Últimos 12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 36.975.907\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.975.907 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 129.440.678\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Diário Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.760.757\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.760.757\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RS 519.842\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de Cotas Negociadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>463.968\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>463.968\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.648.529\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% de Cotas Negociadas (Giro)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Presença em Pregões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O Fu ndo encerrou o mês de janei ro com 8.74 5 cotis tas . O valor de mercado é de aproximadamente R$ 201 mi lhões e o volu me médio diário de negociações foi de R$ 1,8 milhão. Giro no mês de 18,4% das cotas do Fu ndo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rentabilidade – Últimos 12 meses\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor MêsJan-26Dez-25 N ov-25 Out-25Set-25Ago-25 J u l-25 J u n-25 Ma i-25 Abr-25 Ma r-25 Fev-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>es de refe Div. (R$)0,950,950,950,950,950,950,950,950,950,950,950,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>rência Taxa DI14,49%14,90%13,39%16,43%15,66%14,90%16,43%13,98%14,53%13,43%12,15%12,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">¹Valor de Mercado%Taxa DI Rent. FII Gross-up15,32% 124,41%15,14% 119,53%15,65% 137,47%15,76% 112,85%15,13% 113,63%15,56% 122,90%15,53% 111,23%15,28% 128,61%14,74% 119,32%15,22% 133,27%15,21% 147,26%15,37% 144,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Patrimon ial (30\u002F01\u002F26) R$ 89,35%Taxa DI Rent. FII Gross-up13,53% 109,88%13,53% 106,84%13,53% 118,89%13,53% 96,89%13,53% 101,64%13,53% 106,84%13,53% 96,89%13,53% 113,90%13,53% 109,56%13,53% 118,51%13,53% 130,97%13,53% 127,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">1ª Emissão R$ 100,00%Taxa DI Rent. FII Gross-up12,01% 97,56%12,01% 94,87%12,01% 105,56%12,01% 86,03%12,01% 90,25%12,01% 94,87%12,01% 86,03%12,01% 101,13%12,01% 97,28%12,01% 105,23%12,01% 116,29%12,01% 113,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">2ª Emissão R$ 96,84%Taxa DI Rent. FII Gross-up12,43% 100,92%12,43% 98,13%12,43% 109,20%12,43% 88,99%12,43% 93,35%12,43% 98,13%12,43% 88,99%12,43% 104,61%12,43% 100,63%12,43% 108,85%12,43% 120,29%12,43% 117,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">3ª Emissão R$ 93,31%Taxa DI Rent. FII Gross-up12,93% 104,96%12,93% 102,05%12,93% 113,56%12,93% 92,55%12,93% 97,09%12,93% 102,05%12,93% 92,55%12,93% 108,79%12,93% 104,65%12,93% 113,20%12,93% 125,10%12,93% 121,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,39%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>125,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>110,62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,16%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>101,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105,67%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Com base no preço de fechamento da cota de mercado de cada mês. %Taxa DI Gross-up: considerando alíquota de impostos de 15%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No acu mu lado, desde o I PO, o Fu ndo apresenta u m retorno de +70,5% vs . +37,3% do IFIX. O retorno sobre a cota patrimon ial, considera ndo os dividendos distribuídos foi de +76,9%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_5_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Quantum Axis e Gestora. Rentabilidade do fundo considerando os dividendos distribuídos e novas emissões (desde o início). Todos os indicadores partem da base 100.\u003C\u002Fp>\u003Cp>HSI Gestora de Ativos Financeiros - hsaf.hsifii.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tabela de Sensibilidade – Taxa Implícita Mercado Secundário (CRIs IPCA +)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A tabela abaixo apresenta u m estudo teórico com a sensibilidade do spread implícito consolidado da ca rteira de CRIs indexados ao I PCA med iante a alterações no valor de mercado da cota. A si mu lação considera apenas o fl uxo dos CRIs e mantém todo os outros ativos que compõem o patrimônio líquido do Fu ndo constante.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Cota ¹ Spread (I PCA + a.a.)²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,88%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,99%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Se refere à Cota teórica do Fundo com base na Taxa de Aquisição dos papéis indexados ao IPCA. (2) Spread bruto de custos do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação por Classe de Ativos ¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_6_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Refere-se ao % do total do Ativo. (2) Se refere à Taxa de Aquisição dos CRIs. (3) Marcação realizada pela Gestão com base na variação da NTN-B (com duration similar) mantendo os spreads das operações constantes. Cabe ressaltar que tal metodologia não deve ser considerada o método correto de avaliação dos ativos imobiliários do Fundo, mas apenas com finalidade comparativa.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio CRIs (Resumo Operações)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Clique para acessar a Planilha de Fundamentos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Encerramos janei ro com 63,2% do total de Ativos a locados em Certificados de Recebíveis I mobiliários (vs. 63,9% no mês passado) .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Todos os CRIs inv estidos pelo Fundo permanec em 100% adimplentes com suas obrigações pecuniárias .\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% Alocação¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa NTN-B ²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration (anos)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo (meses)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>UF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Hotel Emiliano SP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Itapê\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Heritage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PR\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Patrimônio (IPCA)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Patrimônio (CDI)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Creditas(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>224\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Creditas(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>225\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Creditas(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>226\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Creditas(4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>227\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Beach Park\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CE\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Salto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Arena MRV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,88%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MG\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Ânima Educação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,67%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MG\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - YDUQS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Due Incorporadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PE\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - GPA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - HBR Multi Ativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>101\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Wimo (Cota Sênior)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,71%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Dasa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>118\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SP\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Consolidado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,66% 4,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,96% 4,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1 3,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Adm.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Cota PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cota PL³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Refere-se ao % do total do Ativo. (2) Marcação realizada pela Gestão com base na variação da NTN-B (com duration similar) mantendo os spreads das operações constantes. Cabe ressaltar que tal metodologia não deve ser considerado o método correto de avaliação dos ativos imobiliários do Fundo, mas apenas com finalidade comparativa. (3) PL teórico com base nas metodologias de precificação dos CRIs indexados ao IPCA via Taxa de Aquisição e Spread NTN-B, mantendo o restante do Fundo constante.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Hotel Emiliano São Paulo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Des cri ção: Opera çã o o rig i na da i nterna mente q ue tem como la stro créd itos i mobi l iá rios deco rrent es de c o n t r a t o d e l o c a ç ã o a t íp i c o e n t r e u m a e m p r e sa p a t r i m o n i a l i st a ( p r o p r i e t á r i a d o i m ó v e l ) e o H o t e l Em i l ia no São Pa u lo. A oper ação conta com ga ra ntia rea l do i móvel, fu ndo de reserva (2 PMTs ) e fia nça c o r p o r a t i v a .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros eamortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Hotelaria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21F090652521F090669521F090675821F0906786\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.437.264\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Virgo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Empresa Patrimonialista\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,47% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_7_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>I nfo r maçõe s Ad i ci o n ai s : O C R I Em i l i a n o fo i e st r ut u r a do p e l a ge st o r a e t r a t a - s e d e u m a o p e r a ç ã o d e a nteci pação do fl uxo de l ocação entre a em presas patri mon ia l e operaciona l do G ru po Em i l ia no . O H otel Em i l ia no foi fu ndado há ma is de 20 a nos e hoje é u m dos hotéis ma is trad iciona is de l uxo de S ã o P a u l o . Lo c a l i z a do n a r ua O sc a r F r e i r e , n o b a i r r o do s J a r d i n s, j á r e c e b e u d i v e r so s p r ê m i o s p o r s ua excelência no ra mo de hotela ria . Im porta nte dest aca r, q ue o hotel a prese nta n íveis elevados de ocu pa ção . M esmo d u ra nt e a pa ndem ia, o hotel a presentou n ível de oc u pa ção próxi mo a 50% e atua l mente já retornou a os pata ma res pré-pa ndem ia q ue g i ra m em torno de 70%. O hotel foi a m pla mente reformado e tem praticado ta rifas bem su periores em relação ao período a nterior à pa ndem ia . Como ga ra ntia pri nci pa l, a opera ção cont a com Al ienação Fid uciá ria de 10 0% do H o tel . O mesmo foi ava l iado (em a bri l de 2021 ) em R$ 142,7 m i l hões, o q ue representa u m LTV atua l de 34%.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Itapê\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção: C R I d e se g m e n t o m i st o , c o m l a st r o e m c o n t r a t o s d e l o c a ç ã o d o I t a p ê S h o p p i n g , e m Ita peti n i nga, i nterior de São Pa u lo, e em contrat os de com pra e venda de 105 a pa rta mentos r e si de n c i a i s j á e n t r e gue s, l o c a l i z a do s n o l i t o r a l p a u l i st a e n a G r a n de S ã o P a u l o .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a nos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de ju ros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>S hoppi ng \u002F Reside nc ial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25I203926925I2039269\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.143.95 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9, 8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O pea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Em presa Patri monial ista\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>C DI + 4, 50% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5, 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_7_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Heritage\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção: Op e r a ç ã o q ue t e m c o m o l a st r o N o t a s C o m e r c i a i s E st r ut u r a i s n ã o c o n v e r sív e i s e m p a r t i c i p a ç ã o so c i e t á r i a , e m i t i da s c o m de st i n a ç ã o i m o b i l i á r i a p a r a o fi n a n c i a m e n t o à c o n st r u ç ã o d o e m p r e e n d im e n t o r e si de n c i a l “Ed i f í c i o H e r i t a ge ” , l o c a l i z a do n a c i d a d e d e C a sc a v e l – P R . P o ss u i g a r a n t i a r e a l d o t e r r e n o , b e n f e i t o r i a s e d a s f u t u r a s u n i d a d e s r e s i d e n c i a i s\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõ e s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo I F\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% P L\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a n os)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de ju ros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Reside nc ial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F1596770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21. 930.790\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O pea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Construtora J L\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>C D I + 5 , 00% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5 8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>J u ros Me nsal \u002F Am ort. Cashswee p\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_7_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_7_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRIs – Patrimônio (IPCA\u002FCDI)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Descri ção: Operações q ue tem como lastro recebíveis do contrato de lo cação atípico na moda l idade BT S ( buil t to suit) com pr a zo orig i na l de 20 a nos, s endo 15 rema nescentes, e nv olv endo u m i móv el loca l izado em u ma reg ião nobre da ca pita l pa u l ista . Possu i ga ra ntia rea l do ativo loca l izado em São Pa u lo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros eamortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Educação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22H173753222H1737558\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.845.9332.826.219\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,9%1,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HabitaSec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Empresa Patrimonialista\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,20% (a.a.)CDI + 4,00% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,73,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_8_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_8_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Creditas\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção : O pe r a ç ã o q ue t e m c o m o l a st r o c r é d i t o s i m o b i l i á r i o s d o t i p o H o m e Eq u i t y , se n do a c a r t e i r a de recebív eis orig i nada pela Cred itas . A ca rtei ra da operação é basta nte pu lv erizada e possu i a ma ior p a r t e d o s i m ó v e i s e m S ã o P a u l o . O s c r é d i t o s i m o b i l i á r i o s c e d i d o s p o ssu e m ga r a n t i a r e a l .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor¹\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros eamortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Home Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F158740724G166791124H15549742411581821\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.478.8373.606.9732.988.8534.251.663\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%1,6%1,3%1,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vert\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,85% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI – Beach Park\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Descri ção: Operação q ue tem como lastro os recebíveis do Vacation Club (est r atég ia de Time Sharing do Beach Pa rk), a lém de conta r com u ma cash coll ateral no va lor de R$ 20, 0 m i l hões, q ue será su bstitu ída posteriormente pela h i poteca do terreno de u m futu ro hotel do G ru po.\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo I F\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a n os)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de ju ros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Tu rismo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21K0914380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.332.159\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Beac h Park H oté is e Tu rismo SA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,75% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1, 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_8_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_8_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Arena MRV\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção : O p e r a ç õ e s q ue t e m c o m o l a st r o n o t a s c o m e r c i a i s de c o r r e n t e s d e g a st o s c o m de st i n a ç ã o i mobi l iá ria pa ra térm i no da construção da Arena M RV (novo estád io do Cl u be Atlético M i nei ro) . O estád io já foi i na ugu rado e tem ca pacidade pa ra 46.0 00 pessoas, sendo u m dos pri nci pa is centros de espet á cu lo s\u002F sho ws de Belo H o rizo nt e . Po ss u i a l iena çã o fid uciá ria do f u ndo det ent o r do a t iv o , C essã o Fid uciá ria da conta v i nc u l ada onde tra nsita m todos os recebi mentos prov en ientes das receitas do estád io, f u ndo de j u ros e Contrato de Opção de Venda de cadei ras cativ as c om em presa do g r u po econôm ico do Ba nco B M G, com va lor nom i na l tota l de R$ 50 m i l hões .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor¹\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Esportes \u002F Lazer\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22I0246580\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.281.918\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Arena Vencer SPE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 5,25% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_8_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_8_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Corresponde ao valor no Patrimônio Líquido do Fundo. HSI Gestora de Ativos Financeiros - hsaf.hsifii.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Ânima Educação\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Des cri ção: Opera çã o rea liza da pa ra aq u isiçã o por pa rte de u m FII l ista do pa ra a q u isiçã o de u m ed ifício atua l mente locado pa ra Ân i ma Ed ucação . Além do contrato de a l ug uel , possu i ga ra ntia rea l do a tiv o loca l iza do em Belo H o rizo nt e (M G).\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a nos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Educação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20C0936929\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.804.062\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Âni ma Educação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,00% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI – YDUQS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção : C R I c uj o l a st r o é u m c o n t r a t o d e l o c a ç ã o c o m a Y D U Q S , c o m p a n h i a l i st a da n a B 3 d o seg mento ed uca ciona l . Im óvel situado no ba i rro do Ja baq ua ra\u002FS P . Prazo rema nescente do contrato coi ncidente ao prazo da operação .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a nos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Educação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25D4482026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3. 5 58.757\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ve rt\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>YD UQS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10, 50% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_9_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_9_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Due Incorporadora\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Descri ção: Trata- se de u m ad ia nta mento de ca rtei ra já vend ida do em preend i mento Orla Pra ia dos C a r n e i r o s R e si de n c e , e m I p oj u c a \u002FP E , d a D ue I n c o r p o r a d o r a p a r a a v a n ç o i n i c i a l da s o b r a s . O em preend imento tem como fi na ncia mento o Créd ito Asso ciativo da Ca ixa Ec onôm ica Federa l (com ga ra ntia de térm i no de obras) e a operação conta com covenant de Razão de Ga ra ntia m ín i mo em 130%\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a nos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de ju ros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Reside nc ial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L1567363\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.912.021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>D ue Incorporadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>C DI + 4, 50% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_9_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_9_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Salto\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Descri ção: C RI desti nado à fi na l ização das obras de u m em preend i mento residencia l loca l izado em Sa lto\u002FS P . A s obras encont ra m - se com ava nço físi co de a proxi mada mente 70% e estoq ue at ua l de 51 ,5%. O projeto foi i n iciado em agosto\u002F2022, com previsão de concl usão em ma rço\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo I F\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% P L\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a n os)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de ju ros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Reside nc ial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F702140525F7021405\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.408.465\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Travessia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Em presa Patri m on ial ista\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>C D I + 6, 00% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1, 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>J u ros Me nsal \u002F Am ort. Cashswee p\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_9_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Corresponde ao valor no Patrimônio Líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – GPA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Descri ção: Operação q ue tem como lastro contratos de Sa les a nd Lease Back de 39 lojas do G ru po Pão de Açúca r. Possu i ga ra ntia rea l dos ativ os loca l izados em d iv ersas cidades do estado de São Pa u lo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Valor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Varejo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.010.487\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BariSec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>G PA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 5,00% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_10_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – HBR Multiativos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção: O pe r a ç ã o c o n t a c o m 3 i m ó v e i s a t ua l m e n t e l o c a do s p a r a D e c a t h l o n , P i r e l l i e T I M . A l é m do s c o n t r a t o s d e l o c a ç õ e s , p o ss u i ga r a n t i a r e a l do s a t i v o s l o c a l i z a do s n a r e g i ã o m e t r o p o l i t a n a d e S ã o P a u l o .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõ e s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Valor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Varejo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>655.285\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HabitaSec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>H B R\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 5,80% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_10_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI – Wimo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>De s cr i ção : O pe r a ç ã o q ue t e m c o m o l a st r o 12 1 c o n t r a t o s d e H o m e Eq u i t y d a e m p r e sa W i m o . P o ss u i g a r a n t i a r e a l d o s a t i v o s .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Valor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de juros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Home Equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21D0779652\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>586.355\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Wi mo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,50% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI – Dasa Diagnósticos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Descri ção: O C RI tem como lastro u m contrato de Sale and Leaseback com a Dasa Diag nósti cos, ma ior em presa de medici na d iag nóstica do Brasi l e da América Lati na, classificada c omo “AAAsf(bra)” pela F i t c h R a t i n g s , e c o n t a c o m g a r a n t i a r e a l d e a t i v o s i m o b i l i á r i o s l o c a l i z a d o s n a c a p i t a l p a u l i s t a .\u003C\u002Fp>\u003Cp>I n f or ma çõe s b á s i c a s :\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cód igo I F\u003C\u002Fth>\u003Cth>¹Va lor\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Devedor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aq uisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (a n os)\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento de ju ros e amortização\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Saúde\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20L065351920L0653519\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>260. 597\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0, 1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O pea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dasa D iagnósticos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10, 00% (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5, 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Me nsal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Corresponde ao valor no Patrimônio Líquido do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Encerramos janeiro com 24,0% do total de ativos alocados em Fundos Imobiliários (vs. 23,7% no mês passado).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O dividend yield (“DY”) dos Fundos do IFIX¹ no mês de janeiro foi de 0,95% a.m.\u002F11,98% a.a., enquanto o DY médio dos FIIs do portfólio do HSAF foi de 0,99% a.m.\u002F12,60% a.a.\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Seguem abaixo, algumas alocações que gostaríamos de destacar, incluindo a TIR projetada atual de cada um dos investimentos:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>KNIP11:\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> Alocação de 19,1% da carteira de FIIs e 4,6% do PL do Fundo..\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conta com carteira de CRIs indexada a índices de inflação, conseguindo repassar nas distribuições a correção monetária implícita dos CRIs. Apresenta boa qualidade tanto dos ativos quanto do risco de crédito dos devedores além de contar com estruturas de garantias satisfatórias nas operações. \u003Cstrong>No fechamento de janeiro, apresentou TIR de 12,23% a.a..\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>KNCR11:\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> Alocação de 10,3% da carteira de FIIs e 2,5% do PL do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo da Gestora Kinea com R$ 7,3 bilhões de Patrimônio Líquido cuja estratégia é a alocação operações de CRIs exclusivamente indexadas ao CDI. Na visão da Gestora, apresenta boa qualidade tanto dos ativos quanto do risco de crédito dos devedores, além de contar com estruturas de garantias robustas nas operações. \u003Cstrong>No fechamento de janeiro, apresentou TIR de 17,07% a.a..\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>MCCI11:\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> Alocação de 9,4% da carteira de FIIs e 2,3% do PL do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo apresenta uma carteira de recebíveis de qualidade alta, com bastante diversificação setorial e com ativos majoritariamente indexados ao IPCA e concentrados na região sudeste, sendo a maior parte em São Paulo. \u003Cstrong>No fechamento de janeiro, apresentou TIR de 10,43% a.a..\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>KNSC11:\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> Alocação de 9,3% da carteira de FIIs e 2,3% do PL do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo com estratégia hibrida em alocação de CRIs, alocando tanto em operações indexadas ao IPCA como em CDI. Além disso, investe em operações High Grade e Middle Risk, resultando em possibilidade de ganhos acima dos outros fundos High Grade da gestora Kinea. As operações contam com excelentes estruturas de garantias e cobertura da dívida. \u003Cstrong>No fechamento de janeiro, apresentou TIR de 11,83% a.a..\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A TIR acima dos Fundos Imobiliários é calculada somando os dividendos recebidos pelos Fundos Imobiliários ao longo dos meses desde a aquisição e considerando que a posição inteira fosse vendida na data base de 30\u002F01\u002F2026 a valor de mercado.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Dividend Yield médio dos fundos ponderado pelas participações no IFIX.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação | Segmento FIIs¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_11_chart_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Refere-se ao % do total alocado em FIIs.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação | Portfólio FIIs¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpage_12_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Refere-se ao % do total do Ativo. (2) Composto por fundos imobiliários com participação menor do que 1% do total de Ativo do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Glossário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ativos Alvo: Refere-se a CRI e FII;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI: Certificado de Recebível Imobiliário;\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII: Fundo de Investimento Imobiliário;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mercado Secundário: Modalidade dedicada à compra e venda de valores lançados anteriormente em uma primeira oferta pública ou privada (mercado primário);\u003C\u002Fp>\u003Cp>PL: Patrimônio Líquido do Fundo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Renda Fixa: Compreende a parte do patrimônio líquido aplicada em fundos de renda fixa e títulos públicos federais; IPCA: Índice utilizado para medir a variação de preços de um conjunto de produtos e serviços comercializados no varejo IGPM: Índice utilizado para medir a variação de preços englobando diversas etapas de uma cadeia produtiva\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV: Métrica utilizada para avaliar o risco da operação, sendo calculada através da divisão do valor do empréstimo ou financiamento pelo valor de avaliação do imóvel\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTS (Bulit to Suit): Modalidade contratual sob medida, em que o dono do imóvel (locador) constrói ou faz reformas para atender aos interesses do locatário e em troca recebe o aluguel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>SLS (Sale and Lease Back): Modalidade contratual em que a empresa aliena um imóvel operacional e logo após firma contrato de locação para manter o usufruto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos Imobiliários¹:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ticker\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>KNIP11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KINEA ÍNDICE DE PREÇOS FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>KNCR11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>KNSC11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KINEA SECURITIES FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MCCI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MAUÁ CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>XPCI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>XP CRÉDITO ÍMOBILIÁRIO FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VGIR11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VALORA CRI CDI FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>XPLG11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>XP LOG. FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BARI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BARIGUI RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>KNUQ11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KINEA UNIQUE FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HSLG11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HSI LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Fundos imobiliários com participação maior do que 1% do total de Ativo do Fundo. HSI Gestora de Ativos Financeiros - hsaf.hsifii.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para avaliação do desempenho de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este Relatório tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Performance passada não é garantia de ganhos no futuro. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Hemisfério Sul Investimentos não se responsabiliza por quaisquer decisões tomadas tendo como base os dados neste relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Todo o material aqui contido, incluindo os textos, gráficos, imagens e qualquer outro material de comunicação audiovisual são de propriedade única e exclusiva da HSI, bem como quaisquer informações, relatórios, produtos e serviços, que conjuntamente compõem valiosa propriedade intelectual da HSI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não é permitido qualquer tipo de adulteração sem o expresso e escrito consentimento da HSI, sob pena de se tratar clara infração aos direitos de propriedade acarretando as devidas sanções legais. • As informações aqui contempladas não constituem qualquer tipo de oferta ou recomendação de investimento. • A HSI não é responsável por qualquer utilização não autorizada do material e das informações aqui dispostas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI GESTORA DE ATIVOS FINANCEIROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. 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Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHSAF11\u002Fdocumentos\u002F14095\u002Fpdf",false,"2026-01-31","2026-02-06 19:38:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":223,"vpa":224,"p_vpa":225,"tipo_gestao":226,"mandato":227,"segmento":228,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":221,"cotacao_atualizada_em":229,"ultima_variacao_cotacao_24h":230,"variacao_cotacao_7d":231,"variacao_cotacao_1m":232,"variacao_cotacao_3m":233,"variacao_cotacao_6m":234,"variacao_cotacao_12m":235,"vacancia_fisica":227,"liquidez_atual":236,"ultimo_dividendo":237,"ultimo_dividend_yield":238,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":239,"dividend_yield_3m":240,"dividend_yield_6m":241,"dividend_yield_12m":242,"dividend_yield_medio_12m":243,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":244,"data_ultima_cotacao":219,"pregoes_com_negocio_21":245,"alertas":246,"updated_at":247,"liquidez_media_reais":248,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":249,"balanco":250,"resultado_distribuido":257,"publico_alvo":262,"mercados_negociacao_cotas":263,"data_funcionamento":265,"data_final":227,"quantidade_cotas":266,"quantidade_cotistas":267,"detalhes_cotistas":268,"total_investido":272,"investimentos_fundo":273,"imoveis":276,"contratos":227,"custodiante":278,"auditor_independente":283,"formador_mercado":227,"distribuidor_cotas":289,"consultor_especializado":227,"administrador_locacoes":227,"relatorio_anual":290,"analise_administrador":293},510,{"nome":54,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":61},"HSI ATIVOS FINANCEIROS  DE RESP LIMITADA","HSAF11 - 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Durante o periodo de Julho\u002F2025 até Junho\u002F2026 o fundo auferiu rendimentos (resultado base caixa) que somaram R$ 11,40 por cota, um montante de R$ 28.800.504,00.","O período compreendido entre julho de 2025 e junho de 2026 foi marcado pela manutenção da taxa Selic em patamar elevado durante grande parte do intervalo, em resposta à persistência de pressões inflacionárias e às expectativas ainda acima da meta. No primeiro semestre de 2026, diante da gradual desaceleração da inflação e da atividade econômica, o Banco Central iniciou um ciclo cauteloso de flexibilização monetária, reduzindo a Selic para 14,25% ao ano em junho de 2026. Para o mercado imobiliário, o ambiente permaneceu desafiador devido ao elevado custo de capital e às condições de crédito mais restritivas. Contudo, o início da trajetória de queda dos juros contribuiu para melhorar as perspectivas do setor, favorecendo a atividade de investimento, o financiamento imobiliário e a atratividade relativa dos ativos imobiliários no médio prazo.","O fundo tem perspectiva de alocar parte relevante do volume do caixa em Ativos Alvo, aumentando a rentabilidade do período seguinte."]