[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:HSML11:14591":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FHSML11\u002Fdocumentos\u002F14591":16,"fii-documento:HSML11":95},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},14591,"(HSML) Relatório Gerencial - 06\u002F03\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_0_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSML11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_0_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI Malls FII\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Fevereiro\u002F2026 Relatório Gerencial\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos imobiliários\u003C\u002Fp>\u003Cp>HSI\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS\u003C\u002Fstrong> Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>hsml.hsifii.com\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>_\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>www.hsinvest.com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo e Política de Investimento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital, mediante investimento em imóveis ou direitos reais sobre imóveis prontos do segmento de Shopping Centers, através de aquisição para posterior locação, arrendamento, exploração do direito de superfície ou alienação, inclusive de bens e direitos a eles relacionados.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSI Malls FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do Fundo:\u003C\u002Fstrong> 31\u002F07\u002F2019\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong> 32.892.018\u002F0001-31\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Código Bovespa (Ticker):\u003C\u002Fstrong> HSML11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classificação Anbima:\u003C\u002Fstrong> FII de Renda Gestão Ativa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor:\u003C\u002Fstrong> HSI – Gestora de Fundos Imobiliários\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador:\u003C\u002Fstrong> S3 Caceis Brasil DTVM S.A\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Características\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa De Administração:\u003C\u002Fstrong> Até 1,13% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo, incluindo Taxa de Escrituração\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong> 20% do excedente ao Benchmark\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Benchmark:\u003C\u002Fstrong> 6,0% | IPCA (a.a.)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Tributação Aplicável:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PF:\u003C\u002Fstrong> (< 10% Total de Cotas do Fundo \u002F > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PJ:\u003C\u002Fstrong> 20% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>INR (PF):\u003C\u002Fstrong> ( < 10% Total de Cotas do Fundo \u002F > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 0% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>INR (PJ):\u003C\u002Fstrong> 15% sobre Rendimentos; 15% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Relação com Investidores\u003C\u002Fh3>\u003Cp>E- mail: RI-FII@hsinvest.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>WhatsApp Business: (11) 3127-5544\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inscreva\u003Cu>-\u003C\u002Fu>se em nosso Mailing\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Redes Sociais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_1_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSI Malls FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>HSML11 –Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fevereiro\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor de Mercado¹ \u003Cstrong>R$ 2.020.375.327 (R$ 94,72\u002Fcota)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor Patrimonial² \u003Cstrong>R$ 2.216.026.875 (R$ 103,89\u002Fcota)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Diária Média (mês) \u003Cstrong>R$ 4.427.144\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Em 27\u002F02\u002F2026. (2) Em 30\u002F01\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Distribuição de Dividendos\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ O,70\u002Fcota\u003C\u002Fp>\u003Cp>Número de Cotistas¹ \u003Cstrong>190.493\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor de mercado¹ \u002F m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 12.430\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Destaques do Portfólio\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Controle\u003C\u002Fth>\u003Cth>Gestão Ativa\u003C\u002Fth>\u003Cth>Diversificação\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>FII de Shopping Centers com posição majoritária em 97% de sua ABL total.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Administração exclusiva Alqia, empresa do Grupo HSI.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Portfólio com 8 shopping centers em 5estados: ABL Própria 187,6 mil m².\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Comentário do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Cenário Macro\u003C\u002Fh3>\u003Cp>C o n f o r m e e x p o s t o n o ú l t i m o r e l a t ó r i o , o C o p o m m a n t e v e a S e l i c e m 1 5 , 0 0 % a . a . e m j a n e i r o , j á s i n a l i z a n d o q u e o c i c l o d e fl e x i b i l i z a ç ã o m o n e t á r i a s e a p r o x i m a . \u003Cstrong>O c om u n i c a d o i n d i c ou e le v a d a p ro b a b i lid a d e d e in íc i o d os c or te s n a re u n iã o d e m a rç o\u003C\u002Fstrong>, à m ed i d a q u e a m el h or a r e c en t e d a i n fl a ç ã o e d a s e x p e c t a t i v a s c o n s o l i d a u m a m b i e n t e m a i s f a v o r á v e l à n o r m a l i z a ç ã o g r a d u a l d a t a x a r e a l d e j u r o s .\u003C\u002Fp>\u003Cp>O s d ad os d i v u l gad o s d e s d e en t ã o r ef or ç a m a t en d ên ci a d e q u e o I P C A s eg u e m os t r a n d o d e s c o m p r e s s ã o r e l e v a n t e e m b e n s i n d u s t r i a i s e a l i m e n t o s , b e n e fi c i a d o s p o r c o n d i ç õ e s e x t e r n a s m a i s f a v o r á v e i s e p e l a a c o m o d a ç ã o c a m b i a l . A i n fl a ç ã o d e s e r v i ç o s p e r m a n e c e m a i s r e s i l i e n t e , m a s s e m a l t e r a r a t r aj e t ó r i a p r o s p e c t i v a d e c o n v e r g ê n c i a . O p r o c e s s o d e s i n f l a c i o n á r i o a v a n ç a d e f o r m a g r ad u a l , a i n d a q u e em r i t m os d i s t i n t os en t r e os com p on en t es .\u003C\u002Fp>\u003Cp>N o c e n á r i o e x t e r n o , f o r t a l e c e - s e a l e i t u r a d e e n f r a q u e c i m e n t o m a i s p e r s i s t e n t e d o d ó l a r . A l é m d a p e r s p e c t i v a d e r e d u ç ã o d e j u r o s n o s E s t a d o s U n i d o s , g a n h a m r e l e v â n c i a fa t o r e s e s t r u t u r a i s , c o m o m a i o r d e m a n d a g l o b a l p o r h e d g e c a m b i a l e d i v e r s i f i c a ç ã o d e r e s e r v a s p o r b a n c o s c e n t r a i s . \u003Cstrong>E s s e c o n j u n t o s u s t e n t a u m a m b i e n t e m a i s c o n s t r u t i v o p a r a e m e r g e n t e s , e s p e c i a l m e n t e o B r a s i l .\u003C\u002Fstrong> M a n t e m o s a p r oj e ç ã o d e c â m b i o e m R $ 5 , 2 1 p o r d ó l a r a o fi n a l d e 2 0 2 6 ( a n t e R $ 5 , 5 1 a nteriormente).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Refl eti nd o o a m bien t e ca m bia l ma is ben ig n o, r evis a mo s a pr oj e çã o d e I PCA pa r a 2 02 6 d e \u003Cstrong>3,87%\u003C\u002Fstrong> p a r a \u003Cstrong>3 ,7 6%\u003C\u002Fstrong>, r e fo r ç a n d o a ex p e ct at i v a d e i n fl a çã o m a i s c om p o r t ad a m es m o c o m l ev e r e a c el er a çã o d a a t i v i d a d e . P a r a o P I B , m a n t e m o s c r e s c i m e n t o d e 2 , 1 % e m 2 0 2 6 , c o m v i é s d e a l t a , s u s t e n t a d o p e l a f l e x i b i l i z a ç ã o d a s c o n d i ç õ e s f i n a n c e i r a s e p o r e s t í m u l o s a o c o n s u m o t í p i c o s d e a n o e l e i t o r a l , com o cor r eção d o s a l á r i o - m ín i m o, ex p a n s ã o d e t r a n s fer ên ci a s e acel er a ç ã o d o g a s t o p ú b l i co .\u003C\u002Fp>\u003Cp>R e i t e r a m o s o i n í c i o d o c i c l o d e c o r t e s e m m a r ç o , c o m r e d u ç ã o i n i c i a l d e 0 , 5 0 p . p . , s e g u i d a d e novo s aju st es a o l ongo d o a n o, \u003Cstrong>le va nd o a Se lic a 1 1,50% a o f ina l de 20 26\u003C\u002Fstrong>. A depend er d a e v o l u ç ã o d o s d a d o s e d o q u a d r o f i s c a l , n ã o d e s c a r t a m o s m o v i m e n t o s d e m a i o r m a g n i t u d e . E m nosso cená rio base, a flexi bi l ização deve se estender pa ra 2027, com taxa term i na l de 9,50%.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Projeções HSI\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Selic 2026 (a.a.)¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cresc. PIB 2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">11,50%=\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2,10% =\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Ao final de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Desempenho Operacional do Portfólio (Janeiro 2026)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>O p or tf ó li o d o F un d o i n ic iou o a n o d e 20 26 r e g is tra n do c re s c im e n to d e + 3 % n o NOI e m r e l a ç ã o a o m e s m o p e r í o d o d e 2 0 2 5 , c o m N O I \u002F m ² d e R $ 1 3 4 , 0 8 .\u003C\u002Fstrong> N e s t e m ê s , f o i r e f l e t i d o n o r e s u l t ad o ca i x a d o F u n d o o a l u g u el p e r c en t u a l d e m a i or v a l or , c ob r a d o a o fi n a l d e 20 2 5 em fu n ç ã o d a s v e n d a s d e N a t a l , c o n fo r m e o c o r r e s a z o n a l m e n t e . R e s s a l t a - s e , c o n t u d o , q u e p a r t e r e l e v a n t e d e s s e s v a l o r e s f o i a n t e c i p a d a p o r l oj i s t a s e r e c o n h e c i d a n o m ê s a n t e r i o r , o q u e i m p a c t a a b a s e com pa rativa do N OI frente ao a no passado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>E n t r e o s d e s t a q u e s p o s i t i v o s , s o b r e s s a e m : P á t i o C i a n ê ( + 2 1 % ) , P a r a l e l a ( + 1 5 % ) e G r a nj a V i a n n a (+ 9%). N o c a m p o n eg at i v o, o Sh op p i n g U b er a b a a p r e s en t ou r et r a çã o d e - 7 %, r efl ex o d o i m p a ct o o p e r a c i o n a l d e c o r r e n t e d a s o b r a s d e e x p a n s ã o e m a n d a m e n t o , m o v i m e n t o j á p r e v i s t o p e l a g e s t ã o . Os dema is ativos do portfól io reg istra ra m desem pen ho em l i n ha com o observado no a no passado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>As ve nda s a va nç a ra m + 6 % na c om p a ra ç ã o a nua l, supe ra ndo a inf la ç ã o a p r oxim a d a de 4% n o p e ríod o .\u003C\u002Fstrong> C om ex c eç ã o d o Su p er S h op p i n g O s a s c o, t od o s o s d em a i s em p r e en d i m en t o s a presenta ra m cresci mento rea l de vendas aci ma da i nflação.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">Janeiro\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>N\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ven\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>das\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Var. vs. 2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>NOI\u002Fm² (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Var. vs. 2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vendas\u002Fm² (R$)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pátio Maceió\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>123\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.350\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Granja Vianna\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>157\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.138\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SuperShopping Osasco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>145\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.836\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Via Verde \u003Csup>1\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>112\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.317\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Metrô Tucuruvi\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>168\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.371\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Paralela (Mall + BTS)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>135\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.541 \u003Csup>3\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Uberaba \u003Csup>1\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>143\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.384\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pátio Cianê\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>956\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total HSML11 \u003Csup>2\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>134\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.378\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>A i n a d i m p l ê n c i a l í q u i d a t o t a l a t i n g i u 6 , 4 % , p a t a m a r s u p e r i o r a o o b s e r v a d o n o s ú l t i m o s m e s e s . C a b e d e s t a c a r o c o m p o n e n t e s a z o n a l d e s s e i n d i c a d o r , h i s t o r i c a m e n t e m a i s e l e v a d o n o i n í c i o d o a n o , p e r í o d o e m q u e v e n c e m o s a l u g u é i s d e m a i o r v a l o r . R e s s a l t a m o s a i n d a q u e t r a t a - s e d e u m a i n a d i m p l ên ci a c on c en t r ad a em p ou c os l oj i s t a s r el e v a n t e s , n ã o c on fi g u r a n d o u m com p or t a m en t o d i s s e m i n a d o e n t r e o s o c u p a n t e s . \u003Cstrong>P a r t e s i g n i f i c a t i v a d o s v a l o r e s j á f o i r e c u p e r a d a n a s ú l t i m a s s e m a n a s , e a g e s tã o d o F un do, e m c on jun t o c om a A lq ia , s e g ue m on it o ra n d o d e p e rt o os c a s os e m a b e rto e a dota n do toda s a s m e dida s c on tra tua is c a b íve is .\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O s d e m a i s i n d i c a d o r e s o p e r a c i o n a i s p e r m a n e c e m e m n í v e i s s a u d á v e i s p a r a o s e t o r . A t a x a d e ocu pação encerrou ja nei ro em \u003Cstrong>97,2%\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Csup>4\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fstrong>, enq ua nto o custo de ocu pação ma nteve- se em \u003Cstrong>8,6%\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Desconsidera as vendas de lotéricas e de eventos do ano passado, para não distorcer a base comparativa. (2) Variação ponderada pela participação do Fundo nos empreendimentos, considerando no ano passado, a participação atual. (3) Vendas por metro quadrado desconsidera área do BTS Unime. (4) Considera contratos em processo de assinatura. Ponderada pela participação do Fundo nos shoppings\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Performance da Cota e Liquidez¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fu ndo a pr e s ent ou n ova mente u m de s em pen h o p o sitivo no mer c ad o s e cu nd á ri o em f eve rei r o. O r e t o r n o aj u s t a d o p e l o s d i v i d e n d o s e m f e v e r e i r o fo i d e \u003Cstrong>+ 3 , 3 %\u003C\u002Fstrong>, a c u m u l a n d o \u003Cstrong>+ 3 , 9 %\u003C\u002Fstrong> e m 2 0 2 6 . N o s ú lti mos 12 meses, a renta bi l idade ajustada pelos d ividendos foi de \u003Cstrong>+35,8% vs . 25,3% do I FIX\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em t erm os d e l iq u id ez, o Fu n do ma n t ev e n íveis e levad o s de n eg o cia ç ã o a o l on g o do m ês d e f e v e r e i r o , r e g i s t r a n d o d i á r i a m é d i a d e \u003Cstrong>R $ 4 , 4 m i l h õ e s\u003C\u002Fstrong>, v a l o r \u003Cstrong>3 6 %\u003C\u002Fstrong> a c i m a d a m é d i a a p r e s e n t a d a n o s ú l t i m o s 1 2 m e s e s . E m r e l a ç ã o a o n ú m e r o d e c o t i s t a s , t a m b é m r e g i s t r o u c r e s c i m e n t o r e l e v a n t e d u ra nte o mês, passa ndo de \u003Cstrong>184.556\u003C\u002Fstrong> em 30\u002F01 pa ra \u003Cstrong>190.493\u003C\u002Fstrong> em 27\u002F02.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O va l or po r met r o q uad r ad o d o Fu n do c on sid er a n do a co ta d e mer c ad o n a dat a- ba se d es t e r el at ór i o é d e \u003Cstrong>R $ 12 .43 0 ²\u003C\u002Fstrong>, o q u e eq u i v a l e a u m c ap ra te i m p l íci t o, con s i d er a n d o o or ç a m en t o d o Fu ndo pa ra o a no de 2026 de \u003Cstrong>10,8%²\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Fonte: Quantum Axis. (2) Valor de mercado por metro quadrado considerando apenas os ativos imobiliários do Fundo. Cap rate com base no orçamento dos shoppings para 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acompanhamento Obra Expansão Shopping Uberaba\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A obra de expa ns ã o d o Sh oppi ng U be ra b a s e enc o ntra atu a l ment e \u003Cstrong>41,3% c onc luída\u003C\u002Fstrong>. A refo rm a do De c k Pa r ki ng já e st á nos ac a b a ment o s . J á n a expa n sã o, s eg u em em a nda ment o atividad e s e s t r u t u r a i s i m p o r t a n t e s , c o m o e x e c u ç ã o d e f o r m a s , a r m a ç ã o e c o n c r e t a g e m p a r a b l o c o s d e t r a n s i ç ã o , i n s t a l a ç ã o d e t r e l i ç a s p i r a m i d a i s , v i g a s d e t r a v a m e n t o e v i g a s d e m i s c e l â n e a s , a l é m d o iça mento de pi la res e demol ições de piso pa ra adeq uações .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acesse ma is i nformações, vídeos e i magens em: Shoppi ng U bera ba \u003Cu>—\u003C\u002Fu> Nova Ex pa n são\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_4_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Expansão: Em andamento estrutura metálica. Fonte: Alqia e HSI\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_4_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Distribuição e Guidance (1ºS 2026)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A d i s t r i b u i ç ã o d o F u n d o r e f e r e n t e a f e v e r e i r o f o i d e \u003Cstrong>R $ 0 , 7 0 p o r c o t a\u003C\u002Fstrong>, o q u e r e p r e s e n t a u m sobre o va lor de mercado da cota em 27\u002F02\u002F202 6 de \u003Cstrong>8,9% ao a no\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O guidan c e a t u a l d e d i s t r i b u i ç ã o p a r a o 1 º s e m e s t r e d e 2 0 2 6 , é d e v a l o r e s e n t r e \u003Cstrong>R $ 0 , 7 0 e R $ 0 , 7 5 p o r c o t a ¹\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>E s s e i n t e r v a l o r e f l e t e a s i n f o r m a ç õ e s a t u a l m e n t e d i s p o n ív e i s e c o n s i d e r a , n e s t e m o m e n t o , a m a n u t e n ç ã o d a s c o n d i ç õ e s v i g e n t e s d o p o r t f ó l i o e d o m e r c a d o . É i m p o r t a n t e d e s t a c a r q u e s e t r a t a d e u m a e s t i m a t i v a s uj e i t a a r e v i s õ e s a o l o n g o d o s e m e s t r e , e s p e c i a l m e n t e e m f u n ç ã o d e e v e n t u a i s m o v i m e n t a ç õ e s n o p o r t f ó l i o , c o m o a q u i s i ç õ e s , v e n d a s d e a t i v o s , e m i s s õ e s d e c o t a s ou m uda n ç a s d e c e n á ri o . Ne s s e c on te xt o, e xis te a p os s ib il ida d e d e a jus te s d ura n te o s e m e s t r e , i n c l u s i v e c o m e v e n t u a l e l e v a ç ã o d o l i m i t e i n f e r i o r d o i n t e r v a l o , c a s o a s p r e m i s s a s o p e r a c i o n a i s d e r e s u l t a d o e d e c e n á r i o m a c r o e v o l u a m d e f o r m a f a v o r á v e l .\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Obrigado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Cabe ressaltar, que se trata de uma projeção realizada pela gestão, não configurando, portanto, promessa ou garantia de rentabilidade.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acesso ao Informe de Rendimentos 2025\u003C\u002Fh3>\u003Cp>E m r a z ã o d a a l t e r a ç ã o d o p r e s t a d o r d e s e r v i ç o s d e E s c r i t u r a ç ã o o c o r r i d a a o l o n g o d o a n o d e 2 0 2 5 , o s c o t i s t a s d e v e r ã o c o n s i d e r a r \u003Cstrong>d o i s I n f o r m e s d e R e n d i m e n t o s d i s t i n t o s\u003C\u002Fstrong> p a r a fi n s d e d e c l a r a ç ã o do Im posto de Renda, conforme deta l h ado a ba ixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Pe ríodo de ja ne iro de 20 25 – Ita ú:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>1 . P a r a c o r r e n t i s t a s d o I t a ú :\u003C\u002Fstrong> D i r e t a m e n t e p e l o s i t e w w w \u003Cu>.\u003C\u002Fu> i t a u \u003Cu>.\u003C\u002Fu> c o m \u003Cu>.\u003C\u002Fu> b r , n o m e n u \u003Cstrong>C o n t a C o r r e n t e > D e c l a r a ç ã o d o I m p o s t o d e R e n d a > I n f o r m e d e R e n d i m e n t o s A c i o n i s t a s\u003C\u002Fstrong>. B a s t a f a z e r o l o g i n e pesq u isa r pelo Informe de Rend i mentos correspondent e.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>2 . P a r a n ã o c o r r e n t i s t a s d o I t a ú\u003C\u002Fstrong>: p o r m e i o d o P o r t a l I t a ú \u003Cu>-\u003C\u002Fu> C o r r e s p o n d ê n c i a s D i g i t a i s .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Pe ríodo de f e ve re iro a de z e m bro de 20 25 – BRL T rust\u003C\u002Fstrong>: por meio do Porta l Investidor \u003Cu>–\u003C\u002Fu> A pex .\u003C\u002Fp>\u003Cp>E m c a s o d e d i v e r g ê n c i a s n a s i n f o r m a ç õ e s , d i fi c u l d a d e s d e a c e s s o a o s p o r t a i s o u n e c e s s i d a d e d e e m i s s ã o d e s e g u n d a v i a , o s c o t i s t a s d e v e r ã o e n t r a r e m c o n t a t o d i r e t a m e n t e c o m o E s c r i t u r a d o r o u com o Ad m i n istrador do Fu ndo, por meio dos seg u i ntes ca na is :\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>I t a ú U n i b a n c o S . A . (p e r ío d o j a n e i r o \u002F 2 0 2 5) :\u003C\u002Fstrong> E - m a i l : i n f o r m e s d e e s c r i t u r a c a o @ i t a u u n i b a n c o\u003Cu>.\u003C\u002Fu> c o m \u003Cu>.\u003C\u002Fu> b r\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ape x Group (pe ríodo f e ve re iro a de z e m bro\u002F 20 25) :\u003C\u002Fstrong> i n formederen d i men t o s@ a p ex g rou p\u003Cu>.\u003C\u002Fu> c om\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A d m i n i s t r a d o r – S 3 C a c e i s :\u003C\u002Fstrong> s c _ fa l e c o n o s c o @ s 3 c a c e i s \u003Cu>.\u003C\u002Fu> c o m \u003Cu>.\u003C\u002Fu> b r\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado (R$)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fev-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>1S 2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.914.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.977.805\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.977.805\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com Aluguéis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.914.400\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.977.805\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.977.805\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital com Vendas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>868.042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.043.181\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.043.181\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7.637.986\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-17.279.636\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-17.279.636\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-162.347\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-329.216\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-329.216\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Escrituração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-50.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-100.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-100.000\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.542.300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.127.555\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.127.555\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Performance\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.371.255\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.371.255\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa Financeira1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5.818.241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-12.104.433\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-12.104.433\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Despesas²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-65.097\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-247.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-247.177\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Operacional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.144.457\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.741.350\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.741.350\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Operacional\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,72\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa Financeira Não Recorrente³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.144.457\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.741.350\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.741.350\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Realizado\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,72\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento\u002FCota⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado⁵\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,32\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Despesas recorrentes dos CRIs. (2) Despesas corriqueiras como taxas ANBIMA, B3, Laudos de Avaliação, seguros, formador de mercado etc. Impactada em fevereiro por despesa de anuidade da B3. (3) Despesas relacionadas aos pagamentos não recorrentes \u002F extraordinários dos CRIs. (4) Distribuição de dividendos do período. (5) Diferença entre o resultado e o rendimento distribuído no período, dividida pela quantidade atual de cotas do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u002Fcota Total\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado (Jan-26)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,77 16.369.404\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Realizado - Distribuido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,10 2.213.474\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado (Fev-26)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87 18.582.877\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>A distri buição de dividendos do Fu ndo foi de R$ 0,70 por cota. O res u ltado foi de R$ 0,80 por cota, refleti ndo o recebi men to dos al u g uéis percent u ais de m aior val or em vi rt ude d as vendas de Natal. O Fu n do acu m u lo u R$ 0,10 por cota, encerran do o mês co m reserva acu mu lada de R$ 0,87 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimentos | Projeção de Distribuição (R$) ¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_5_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Cabe ressaltar, que se trata de uma projeção realizada pela gestão, não configurando, portanto, promessa ou garantia de distribuição. (2) Dividend Yield anualizado com base na cota de mercado no fechamento de cada mês.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fev-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>Últimos 12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>HSML111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield Anualizado²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI (Líq.)³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% CDI4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>370,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>207,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>290,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Rentabilidade calculada através do método da cota ajustada, assume-se que o proventos pagos são reinvestidos no próprio FII. (2) Mensal \u002F 2026: Rendimento pago no período dividido pelo valor da cota na data de fechamento do mês de referência anualizado. | Últimos 12 meses: soma dos rendimentos pagos no período dividido pelo valor da cota na data de fechamento do mês de referência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Considerado a incidência de 15% de Imposto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) Retorno Ajustado do Fundo no período em relação ao CDI Líq. do período (comparativo apenas para retornos positivos do Fundo).\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fu ndo encerrou o mês de fevereiro com \u003Cstrong>190.49 3 cotis tas\u003C\u002Fstrong> e valor de mercado de aproximadamente \u003Cstrong>R$ 2,0 bilhões\u003C\u002Fstrong>. O volu me médio diário de negociações registrou no mês \u003Cstrong>R$ 4,4 milhões\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fev-26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>Últimos 12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 79.688.598\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 158.119.296\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 806.576.311\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Diário Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RS 4.427.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.054.341 R$ R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.265.491\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quant. de Cotas Negociadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>857.449\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.715.375\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.463.488\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% de Cotas Negociadas (Giro)1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Presença em Pregões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Para o cálculo acumulado do giro, é utilizada a média entre os meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_6_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Obrigações HSML11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O índice de alavancagem líquido ¹ atual do Fu ndo é de 19,7%.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Obrigações\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo²\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - CDI (1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22AO118041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paralela\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>110,6 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan-22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez-36\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - CDI (2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22FO658610\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Uberaba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115,3 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun-22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun-37\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - IPCA (1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22AO118035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paralela\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148,1 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan-22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez-36\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - IPCA (2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19IO275534\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paralela\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,1 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set-19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar-33\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - IPCA (3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18CO803963\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paralela\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar-18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar-33\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - IPCA (4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22FO667465\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Uberaba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>218,7 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun-22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun-37\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - IPCA (5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18L1210133\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cianê\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,5 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez-18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan-34\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Consolidado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>=\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>628,8 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(64%) IPCA + 7,29%(36%) CDI + 2,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>=\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Histórico – Índice de Alavancagem Líquido¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_7_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cronograma de Amortizações² (R$ MM)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) O Índice de Alavancagem Líquido é calculado como: (Saldo Total de Obrigações por Securitização – Total Mantido para Necessidades de Liquidez – Total Investido em FIIs com alta liquidez – CRIs investidos) \u002F Total Investido em imóveis + SPE. (2) Baseado no cenário atual do Fundo, sem considerar eventuais pré-pagamentos. (3) Valor do Caixa + FIIs com alta liquidez + CRIs investidos em 30\u002F01\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>KPI’s\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Os dados ora apresentados nesta sessão correspondem às informações do resultado dos empreendimentos até o mês de janeiro de 2026, os quais são refletidos no Fundo até o mês de fevereiro de 2026.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Em janeiro de 2026, o NOI registrou variação de +3%\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>em relação ao mesmo mês de 2025, alcançando NOI\u002Fm² de 134,08².\u003C\u002Fstrong> Pátio Cianê (+21%), Paralela (+15%), e Granja Vianna (+9%).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Em relação às vendas, foram +6% em relação ao mesmo mês do ano anterior¹, alcançando vendas\u002Fm² de R$ 1.377,52².\u003C\u002Fstrong> Com exceção do SuperShopping Osasco, todos os demais empreendimentos apresentaram crescimento real de vendas acima da inflação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Custo de Ocupação do portfólio segue em patamares saudáveis, atingindo \u003Cstrong>8,6%\u003C\u002Fstrong> em janeiro e a taxa de ocupação³ finalizou o mês em \u003Cstrong>(97,2%).\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em janeiro, a inadimplência foi acima da registrada nos últimos meses, registrando \u003Cstrong>6,4%\u003C\u002Fstrong>. Em relação aos descontos, permanecem abaixo de 1%, registrando \u003Cstrong>0,5%.\u003C\u002Fstrong> Destaca-se o caráter sazonal do indicador, historicamente mais elevado no início do ano, além de se tratar de inadimplência concentrada em poucos lojistas relevantes, sem caráter disseminado. Parte relevante dos valores já foi recuperada, e a gestão do Fundo, em conjunto com a Alqia, segue monitorando os casos e adotando as medidas contratuais cabíveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vendas¹ 2026 x 2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_8_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>NOI \u003Csup>1\u003C\u002Fsup> 2026 x 2025 2026 x 2025 (Média móvel Trimestral)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_8_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (1) Variação de Vendas e NOI Proforma, considerando no ano passado, a participação do Fundo nos shoppings no mês de referência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Custo de Ocupação² (%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_8_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (2) Para 100% dos shoppings. Custo de Ocupação para = Custo Total do Lojista (aluguel, condomínio, fundo de promoção e propaganda) \u002F Vendas do mês anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inadimplência Líquida Total³ (%)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_8_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Notas: (3) Para 100% dos shoppings.\u003C\u002Fp>\u003Cp>HSI Gestora de Fundos Imobiliários - hsml.hsifii.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_9_chart_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>fev-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>mar-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>abr-25mai-25jun-25 jul-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>set-25out-25nov-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez-25jan-26\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Composição da Receita\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_9_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composição do NOI\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_9_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tipologia - Lojas | ABL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_9_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composição das Vendas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_9_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Todos os dados contidos nesta página correspondem à participação do Fundo nos ativos, exceto Tipologia. Para o Shopping Metrô Tucuruvi é considerado o NOI pré-outorga.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Portfólio\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total (m²)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Participação (%)\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Própria (m²)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ocupação (%)1\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nº Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nº Vagas Estacionamento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Abertura\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping Pátio Maceió\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43.616\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.531\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>143\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.058\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Novembro 2009\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping Granja Vianna\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.659\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.636\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Novembro 2010\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Super Shopping Osasco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.984\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.935\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>131\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.800\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Outubro 2005\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Via Verde Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.005\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Novembro 2011\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping Metrô Tucuruvi²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.966\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.966\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>221\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Abril 2013\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping Paralela³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.569\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>258\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.150\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Abril 2009\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shopping Uberaba Shopping Pátio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.667\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.750\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Abril 1999\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cianê\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.538\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.129\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.240\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Novembro 2013\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u002FMédia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>269.175\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>187.555\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,2%4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.340\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.126\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Considera contratos em processo de assinatura. Para 100% dos ativos. (2) Trata-se de um concessão com prazo de direito à exploração até Mar\u002F2054. (3) ABL Própria: 52,2% Mall + 100% Área de Expansão BTS Faculdade Unime (17.600 m²). (4) Ponderada pela participação do Fundo nos shoppings.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_10_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Vídeo Tour 360º - Shoppings HSI Malls\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Disponibilizamos um vídeo para cada ativo do portfólio na tecnologia 360°, sendo possível ter uma visão ainda mais realista dos Shoppings Centers do Fundo. Os vídeos foram gravados pelos próprios superintendentes dos ativos e disponibilizados pela Alqia. É possível movimentar o celular para ver diferentes ângulos do shopping ou ainda se estiver com o óculos de Realidade Virtual, basta movimentar o rosto. Acesse aos vídeos pelos links abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360º \u003Cu>-\u003C\u002Fu> Shopping Pátio Maceió \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360º \u003Cu>-\u003C\u002Fu> Shopping Granja Vianna \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360º \u003Cu>-\u003C\u002Fu> SuperShopping Osasco \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360º \u003Cu>-\u003C\u002Fu> Shopping Metrô Tucuruvi \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360º \u003Cu>-\u003C\u002Fu> Via Verde Shopping \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360º \u003Cu>-\u003C\u002Fu> Shopping Paralela \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tour 360\u003Cu>° -\u003C\u002Fu> Shopping Uberaba \u003Cu>-\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI Gestora de Fundos Imobiliários\u003C\u002Fstrong> - hsml.hsifii.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Shopping Pátio Maceió (Maceió| AL)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janeiro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo somaram \u003Cstrong>R$ 58,9 milhões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma variação de \u003Cstrong>+5%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do a no anterior. Já o NOI teve variação de \u003Cstrong>-1%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>70,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43.616 m²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>143\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.058\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Único Shopping da parte alta da cidade – Região do Bairro Tabuleiro do Martins, Maceió, AL.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_11_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Shopping Granja Vianna (Km 23,5 | Rod. Raposo Tavares | SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janei ro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo soma ram \u003Cstrong>R$ 34,9 milhões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma variação de \u003Cstrong>+9%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano anterior. Já o N OI teve variação de \u003Cstrong>+9%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Participação do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ABL Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>No de Lojas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>No Vagas Estac.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operadora\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">51,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.659\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.300\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ce nte rs\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>5 salas de cinema da rede Cinemark | 2 salas com tecnologia 3D\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_11_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SuperShopping Osasco (Osasco | SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janeiro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo soma ram \u003Cstrong>R$ 33,0 milhões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma variação de \u003Cstrong>+1%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano anterior. Já o N OI teve variação de \u003Cstrong>-1%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>66,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.984\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>131\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.800\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Interligado ao Power Center Osasco que possui mais de 70.000 m² de ABL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_12_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Shopping Metrô Tucuruvi (São Paulo | SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janeiro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo somaram \u003Cstrong>R$ 45,2 mi lhões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma va riação de \u003Cstrong>+7%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano a nterior. Já o NOI, a variação foi de \u003Cstrong>0%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.966\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>221\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Integração com 3 Term. Rodoviários e Est. de Metrô Tucuruvi (Fluxo médio de 1,7 milhão de pessoas\u002Fmês)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_12_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Via Verde Shopping (Rio Branco | AC)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janeiro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo somaram \u003Cstrong>R$ 38,2 mil hões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma variação de \u003Cstrong>+6%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano anterior. Já o NOI teve variação de \u003Cstrong>+3%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>96,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.005\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.200 Vagas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Único Shopping do estado do Acre\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_13_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Shopping Paralela (Salvador | BA)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janeiro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo soma ram \u003Cstrong>R$ 61,9 milhões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma variação de \u003Cstrong>+10%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano anterior. Já o NOI, a variação foi de \u003Cstrong>+15%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>52,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>258\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.150\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Integração direta via passarela com Linha 2 Estação Metrô Tamburugy | BTS Universidade Unime (Cogna)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_13_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Shopping Uberaba (Uberaba | MG)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janeiro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo somaram \u003Cstrong>R$ 43,8 mi lhões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma va riação de \u003Cstrong>+7%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano anterior. Já o N OI registrou va riação de \u003Cstrong>-7%\u003C\u002Fstrong> compa rado ao mesmo período de 2025, impactado pela obra de expansão em cu rso.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>75,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.667\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Shopping dominante da cidade e região de Uberaba\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_14_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Shopping Pátio Cianê (Sorocaba | SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em janei ro de 2026, as Vendas Totais de 100% do ativo somaram \u003Cstrong>R$ 24,4 milh ões\u003C\u002Fstrong>, representando u ma variação de \u003Cstrong>+8%\u003C\u002Fstrong> em relação ao mesmo mês do ano anterior. Já o N OI registrou variação de \u003Cstrong>+21%\u003C\u002Fstrong> comparado ao mesmo período de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Participação do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>ABL Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>No de Lojas\u003C\u002Fth>\u003Cth>No Vagas Estac.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Operadora\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>24,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.543\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.240\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alqia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Ao lado do terminal Santo Antônio | Fluxo diário acima de 90 mil pessoas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpage_14_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HSML nas Mídias\u003C\u002Fh3>\u003Cp>07\u002F02\u002F2023: HSI Malls levanta R$ 437 milhões em oferta | Mercado | pipelinevalor (globo\u003Cu>.\u003C\u002Fu>com)\u003C\u002Fp>\u003Cp>23\u002F06\u002F2022: HSML11: Saiba tudo sobre os últimos acontecimentos do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>26\u002F01\u002F2023: Conexão FIIs | Entrevista com Felipe Gaiad, gestor dos Fundos HSLG11 e HSML11\u003C\u002Fp>\u003Cp>31\u002F05\u002F2023: Evento FIISummit dia 31\u002F05\u002F2023 | EQI (Painel de Shopping Centers)\u003C\u002Fp>\u003Cp>05\u002F07\u002F2023: FIIs de shopping sobem, em média, 18% no 1º semestre de 2023; ainda vale a pena investir?\u003C\u002Fp>\u003Cp>04\u002F10\u002F2023: Oriz Talks: Conversa com a HSI Corporate sobre mercado imobiliário e varejo\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>15\u002F03\u002F2024: Live Clube FII: Como a HSI se preparou para a recuperação dos shoppings centers\u003C\u002Fp>\u003Cp>09\u002F09\u002F2024: Live HSI: Papel da Política Global e doméstica na dinâmica econômica \u003Cu>–\u003C\u002Fu> Christopher Garman e Maximo Lima\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>09\u002F09\u002F2025: Gestor do HSML11 abre o jogo sobre guidance e alavancagem | Liga de FIIs \u003Cu>–\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>23\u002F09\u002F2025: HSI e Kinea investem R$ 70 milhões na ampliação de shopping em Minas Gerais | Exame\u003C\u002Fp>\u003Cp>02\u002F02\u002F2026: FIIs engatam seis meses seguidos de alta; há espaço para mais ganhos?\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Glossário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ativos Alvo: Refere-se a shopping centers;\u003C\u002Fp>\u003Cp>NOI: Net Operating Income ou Resultado Operacional Líquido, é o resultado após a dedução das despesas;\u003C\u002Fp>\u003Cp>ABL Própria: ABL de propriedade do FII;\u003C\u002Fp>\u003Cp>AMM (Aluguel Mínimo): É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista;\u003C\u002Fp>\u003Cp>A% (Aluguel Percentual ou Aluguel Complementar): É a diferença, se positiva, entre o aluguel mínimo e o aluguel com base na porcentagem de vendas destinadas à aluguel;\u003C\u002Fp>\u003Cp>M&M (Mall Mídia): Receita de publicidade nos shoppings aos lojistas e aluguéis de quiosques;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Custo de Ocupação: Trata-se do percentual em relação ao faturamento de vendas que é custo de ocupação ao lojista (aluguel, condomínio, fundo de promoção e propaganda);\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inadimplência Líquida: Leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Descontos: Desconto concedido aos lojistas referente ao aluguel mínimo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Satélites, Megalojas e Âncoras: Lojas com tamanho de até 500 m², entre 500 e 999 m² e acima de 1.000 m² respectivamente;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI: Certificado de Recebível Imobiliário;\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII: Fundo de Investimento Imobiliário;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mercado Secundário: Modalidade dedicada à compra e venda de valores lançados anteriormente em uma primeira oferta pública ou privada (mercado primário);\u003C\u002Fp>\u003Cp>PL: Patrimônio Líquido do Fundo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Renda Fixa: Compreende a parte do patrimônio líquido aplicada em fundos de renda fixa e títulos públicos federais; Taxa Selic: Taxa básica de juros do país definida pelo Banco Central;\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA: Índice utilizado para medir a variação de preços de um conjunto de produtos e serviços comercializados no varejo; IGPM: Índice utilizado para medir a variação de preços englobando diversas etapas de uma cadeia produtiva;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação do desempenho de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este Relatório tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos. Performance passada não é garantia de ganhos no futuro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ\u002FMF sob o nº 03.539.353\u002F0001-52 (“HSI”) não se responsabiliza por quaisquer decisões tomadas tendo como base os dados neste relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Todo o material aqui contido, incluindo os textos, gráficos, imagens e qualquer outro material de comunicação audiovisual são de propriedade única e exclusiva da HSI, bem como quaisquer informações, relatórios, produtos e serviços, que conjuntamente compõem valiosa propriedade intelectual da HSI. Não é permitido qualquer tipo de adulteração sem o expresso e escrito consentimento da HSI, sob pena de se tratar clara infração aos direitos de propriedade acarretando as devidas sanções legais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• As informações aqui contempladas não constituem qualquer tipo de oferta ou recomendação de investimento. • A HSI não é responsável por qualquer utilização não autorizada do material e das informações aqui dispostas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHSML11\u002Fdocumentos\u002F14591\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1130493","2026-03-06","2026-03-06 18:09:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":87},"Relatório Gerencial HSML11 de março de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de março de 2026 do HSML11 (HSI Malls), entrega em 06\u002F03\u002F2026. 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HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII HSI MALL",{"id":102,"nome":51,"cnpj":103,"endereco":104,"telefone":105,"created_at":106,"updated_at":106},225,"03539353000152","Av. 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Durante o período de Julho\u002F2025 até Junho\u002F2026 o Fundo auferiu rendimentos (resultado base caixa) que somaram R$ 8,48 por cota, um montante de R$ R$ 180.569.905,05.","O último período continuou demonstrando a boa performance do setor de shopping centers, os quais têm apresentado crescimento de resultado e vendas. Por outro lado, perspectivas macroeconômicas mais incertas, têm afetado negativamente a performance das cotas dos fundos imobiliários, especialmente os de ativos reais, que passaram a negociar mais distantes de seus valores patrimoniais. ","Para o próximo período, projeta-se a manutenção do crescimento das vendas e de resultado dos shoppings, fatores que devem sustentar a evolução do resultado operacional do fundo. Adicionalmente, o início esperado do ciclo de flexibilização monetária deverá contribuir de forma incremental para o desempenho operacional."]