[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:HSML11:33":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FHSML11\u002Fdocumentos\u002F33":16,"fii-documento:HSML11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},33,"(HSML) Fato Relevante - 26\u002F05\u002F2026","Venda Parcial do Shopping Pátio Maceió","Fato Relevante","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0001-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0001-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>FATO RELEVANTE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>\u003Cstrong>HSI MALLS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>\u003Cstrong>FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CLASSE A DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ nº 32.892.018\u002F0001-31 \u002F Ticker (B3) – HSML11\u003C\u002Fp>\u003Cp>A \u003Cstrong>S3 CACEIS BRASIL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.\u003C\u002Fstrong>, instituição financeira inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica (“CNPJ”) sob o nº 62.318.407\u002F0001-19, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Amador Bueno, nº 474, 1º andar, Bloco D, bairro Santo Amaro, CEP 04752-901, autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) para o exercício profissional de administração fiduciária de carteiras de valores mobiliários, conforme Ato Declaratório CVM nº 11.015, de 29 de abril de 2010 (“Administradora”), na qualidade de administradora fiduciária do \u003Cstrong>HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>, inscrito no CNPJ sob o nº 32.892.018\u002F0001-31 (“Fundo” ou “HSML11”), constituído com classe única, a CLASSE A DE RESPONSABILIDADE LIMITADA (“Classe”), e a \u003Cstrong>HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA.\u003C\u002Fstrong>, sociedade limitada, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.400, 13º andar, Itaim Bibi, CEP 04543-000, inscrita no CNPJ sob o nº 03.539.353\u002F0001-52, devidamente autorizada pela CVM para o exercício da atividade de administração de carteiras de títulos e valores mobiliários, conforme Ato Declaratório CVM nº 7.478, de 05 de novembro de 2003 (“Gestora”), na qualidade de gestora da carteira da Classe, em atenção aos termos da Resolução CVM n° 175, de 23 de dezembro de 2022, bem como de sua Política de Divulgação de Fatos Relevantes, informam aos cotistas e ao mercado em geral o que segue:\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Conclusão da Operação – Desinvestimento Parcial do Shopping Pátio Maceió\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O Fundo comunica a \u003Cstrong>conclusão e liquidação da operação de desinvestimento parcial de 49% do Shopping Pátio Maceió\u003C\u002Fstrong> (\"Shopping\"), localizado na cidade de Maceió, Estado de Alagoas, mediante a celebração, nesta data, da \u003Cem>Escritura Pública de Venda e Compra de Frações Ideais de Imóveis e Outras Avenças\u003C\u002Fem>, cumprindo-se assim os termos previstos no Memorando de Entendimentos vinculante previamente anunciado ao mercado por meio do Fato Relevante divulgado em 30 de abril de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A transação foi estruturada de forma conjunta e coordenada com o mesmo adquirente, envolvendo: (i) a alienação direta, pelo Fundo, de participação correspondente a \u003Cstrong>19,00%\u003C\u002Fstrong> (dezenove por cento) da fração ideal do Shopping; e (ii) \u003Cstrong>a exclusão da opção de compra\u003C\u002Fstrong> detida pelo Fundo sobre participação adicional de \u003Cstrong>30,00%\u003C\u002Fstrong> (trinta por cento) do ativo, originalmente estruturada na operação concluída em fevereiro de 2024. Em decorrência da exclusão da referida opção, foram \u003Cstrong>integralmente encerrados os mecanismos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0002-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0002-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>S3 coceis\u003Cbr>INVESTOR SERVICES\u003Cbr>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>anteriormente vigentes\u003C\u002Fstrong>, resultando no recebimento, pelo Fundo, da última parcela remanescente correspondente a 40% (quarenta por cento) do preço originalmente pactuado naquela transação.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Racional da Estrutura\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>A operação foi concluída em apenas 3 meses após o início da janela de exercício da opção de compra estruturada na alienação de 2024, refletindo a atuação ativa da gestão na negociação e na implementação da estrutura. Na visão da Gestora, a estrutura apresenta os seguintes benefícios ao Fundo: (i) otimização do resultado recorrente por meio da redução da despesa financeira, conforme detalhado na seção \"Destinação dos Recursos e Impacto no Resultado\"; (ii) realização de ganho de capital; (iii) manutenção da exposição econômica ao \u003Cem>upside\u003C\u002Fem> do Shopping Pátio Maceió via cotas subordinadas; e (iv) encerramento da operação iniciada em fevereiro de 2024, com recebimento da última parcela da venda dos 30%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Shopping Pátio Maceió registrou evolução operacional relevante no período pós-pandemia, com crescimento de \u003Cstrong>74%\u003C\u002Fstrong> do resultado operacional líquido (NOI) entre 2019 e 2025, equivalente a \u003Cstrong>CAGR¹ de 9,7% ao ano\u003C\u002Fstrong>. Na visão da Gestora, esse histórico operacional constitui um dos principais fundamentos da estrutura, ao reforçar a capacidade de geração de resultado do ativo e seu potencial de remuneração da classe sênior, bem como de geração de excedente econômico às cotas subordinadas, integralmente detidas pelo HSML11, sobretudo no desinvestimento do ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme adiantado no Fato Relevante do MoU, o HSML11 será o único detentor das cotas subordinadas do veículo estruturado, gerido pela Safra Asset (“Veículo”). A estrutura conta com 30% de cotas subordinadas e 70% de cotas seniores. A apuração da rentabilidade das cotas seniores ocorre mensalmente, com o excedente econômico sendo capturado pelo HSML11 também mês a mês e no eventual desinvestimento do ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O prazo remanescente do Veículo é de 53 meses, podendo ser prorrogado por até 24 meses adicionais, podendo o Veículo ser encerrado antecipadamente em caso de desinvestimento do ativo. O processo de desinvestimento será conduzido em regime de melhores esforços, podendo o HSML11, de forma discricionária e conforme avaliação da Gestora à época, exercer direito de preferência na aquisição da participação detida pelo Veículo.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Abaixo os termos detalhados do fundo estruturado:\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Prazo remanescente²\u003C\u002Fth>\u003Cth>53 meses, prorrogáveis por mais 24 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Eventos de Vencimento Antecipado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desinvestimento do ativo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Percentual de Subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patrimônio Associado à cota subordinada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 128.634.100,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição do Excedente à Cota Subordinada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal, conforme apuração do resultado e_bullet_\u003Cbr>(no término do fundo) em caso de\u003Cbr>desinvestimento\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) CAGR: CAGR (\u003Cem>Compound Annual Growth Rate\u003C\u002Fem>, ou Taxa de Crescimento Anual Composta) representa a taxa média de crescimento anual de um indicador ao longo de um período, assumindo que o crescimento ocorre de forma constante a cada ano. (2) Prazo original do Fundo de 5+2 anos contados de outubro\u002F2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0003-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0003-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Cronograma de Recebimentos e Ganho de Capital:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>A operação prevê o recebimento de recursos e realizações de ganhos de capital em duas datas distintas, conforme discriminado a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(i) \u003Cu>À vista (nesta data): recebimento total de\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>R$ 131.900.000,00\u003C\u002Fstrong> (cento e trinta e um milhões e novecentos mil reais), com reconhecimento de ganho de capital total de \u003Cstrong>R$ 62.495.304,80\u003C\u002Fstrong> (sessenta e dois milhões, quatrocentos e noventa e cinco mil, trezentos e quatro reais e oitenta centavos), equivalente a \u003Cstrong>R$ 2,93\u003C\u002Fstrong> (dois reais e noventa e três centavos) \u003Cstrong>por cota\u003C\u002Fstrong>, composto por:\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>a. \u003Cstrong>R$ 93.900.000,00\u003C\u002Fstrong> (noventa e três milhões e novecentos mil reais) referentes ao recebimento da última parcela da alienação concluída em fevereiro de 2024, com ganho de capital de \u003Cstrong>R$ 45.116.475,99\u003C\u002Fstrong> (quarenta e cinco milhões, cento e dezesseis mil, quatrocentos e setenta e cinco reais e noventa e nove centavos), equivalente a \u003Cstrong>R$ 2,12\u003C\u002Fstrong> (dois reais e doze centavos) \u003Cstrong>por cota\u003C\u002Fstrong>;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>b. \u003Cstrong>R$ 38.000.000,00\u003C\u002Fstrong> (trinta e oito milhões de reais) referentes à primeira parcela da alienação direta de 19% (dezenove por cento) da fração ideal do ativo, com ganho de capital de \u003Cstrong>R$ 17.378.828,81\u003C\u002Fstrong> (dezessete milhões, trezentos e setenta e oito mil, oitocentos e vinte e oito reais e oitenta e um centavos), equivalente a \u003Cstrong>R$ 0,81\u003C\u002Fstrong> (oitenta e um centavos) \u003Cstrong>por cota\u003C\u002Fstrong>; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) \u003Cu>Julho de 2026: recebimento de\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>R$ 105.500.000,00\u003C\u002Fstrong> referentes à segunda e última parcela da alienação direta de 19% da fração ideal do Shopping Pátio Maceió, com reconhecimento de ganho de capital de \u003Cstrong>R$ 48.249.116,82\u003C\u002Fstrong> (quarenta e oito milhões, duzentos e quarenta e nove mil, cento e dezesseis reais e oitenta e dois centavos), equivalente a \u003Cstrong>R$ 2,26\u003C\u002Fstrong> (dois reais e vinte e seis centavos) \u003Cstrong>por cota\u003C\u002Fstrong>. \u003Cstrong>Com a liquidação desta parcela, a operação estará integralmente concluída, sem parcelas remanescentes.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Abaixo o lucro total e demais indicadores financeiros da transação. Além do lucro relevante, o múltiplo de \u003Cstrong>2,5 vezes\u003C\u002Fstrong> indica que, para cada R$ 1,00 investido na aquisição das participações ora alienadas, o Fundo gerou R$ 2,50, \u003Cstrong>equivalendo a mais que o dobro do capital alocado\u003C\u002Fstrong>, considerando o fluxo de caixa completo do investimento desde a aquisição até o desinvestimento parcial ora concluído.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cem>Tabela 1: Lucro e Demais Indicadores Financeiros da Transação\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Lucro Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 110.744.421,61, equivalente a R$ 5,19 por cota.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Cap Rate (alienação 19%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,9% sobre o NOI realizado em 2025\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TIR ¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,8% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Múltiplo ²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5x\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Taxa Interna de Retorno da venda da Fração Ideal de 49%, considerando os fluxos históricos de investimento, distribuição de rendimentos e desinvestimento associados às participações alienadas. (2) Total de entradas de caixa geradas pelo investimento dividido pelo total de capital desembolsado ao longo do período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Gestora reitera que a presente operação \u003Cstrong>não contempla obrigação contratual de recompra, recomposição futura da participação alienada ou retorno da participação alienada do ativo ao Fundo, tampouco opção de venda exercível contra o HSML11 ou qualquer mecanismo que assegure, direta ou indiretamente, a reversão da transação ao término do prazo do Veículo adquirente\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0004-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0004-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>S3 coceis\u003Cbr>INVESTOR SERVICES\u003Cbr>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O desinvestimento da participação no ativo detida pelo Veículo será conduzido em \u003Cstrong>regime de melhores esforços\u003C\u002Fstrong>, observadas as condições de mercado vigentes à época. O Fundo, na qualidade de controlador do ativo, com participação direta de 51%, poderá, de \u003Cstrong>forma discricionária\u003C\u002Fstrong>, exercer ou não direito de preferência na aquisição da participação então detida pelo Veículo, conforme avaliação da Gestora e condições de mercado então vigentes.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cstrong>Destinação dos Recursos e Impactos no Resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O racional da Gestora na destinação dos recursos tem como foco primário a otimização estrutural e permanente do resultado recorrente do Fundo, privilegiando a redução da despesa financeira em detrimento de distribuições extraordinárias de curto prazo. Conforme reiteradamente comunicado pela Gestora em relatórios e documentos divulgados ao mercado, a HSI preza pela previsibilidade, recorrência e visão de longo prazo, buscando a ascensão sustentável do resultado ao longo do tempo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse contexto, a maior parte do ganho de capital será destinado à quitação de juros acruados¹, conforme ilustrado abaixo. Os pré-pagamentos serão realizados de forma gradual, em conformidade com o cronograma de recebimento das parcelas da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cem>Tabela 2: Destinação ganho de capital na venda\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>(=) Total Ganho de Capital\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 110.744.421,61, equivalente a R$ 5,19 por cota.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Destinação Ganho de Capital – Juros Acruados²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 81.631.644,25 (3,83\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) CRI IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 51.840.520,53 (2,43\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) CRI CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 29.791.123,72 (1,40\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=) Ganho de Capital Após Pré-Pagamentos³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 29.112.777,36 (1,36\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Com a destinação dos recursos à quitação das obrigações acima descritas, a dívida bruta total do Fundo deverá ser reduzida de \u003Cstrong>R$ 624.947.726,63\u003C\u002Fstrong> para \u003Cstrong>R$ 545.910.433,21\u003C\u002Fstrong>, equivalente a uma \u003Cstrong>redução de 12,6%\u003C\u002Fstrong>. O índice de alavancagem líquido, atualmente em \u003Cstrong>20,4%\u003C\u002Fstrong> (data-base maio\u002F2026), deverá recuar para aproximadamente \u003Cstrong>16,1%\u003C\u002Fstrong> após o recebimento e aplicação integral das duas parcelas da operação, incluindo os respectivos pré-pagamentos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Adicionalmente, a participação dos juros acruados no saldo total da dívida deverá ser reduzida de 23% para 12%, diminuindo estruturalmente o impacto dessas obrigações sobre o resultado recorrente do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cem>Tabela 3: Dívida total e Índice de Alavancagem Líquido\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dívida Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>Índice de Alavancagem Líquido\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Juros Acruados no Saldo\u003Cbr>total\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Antes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 624.947.726,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Depois\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 545.910.433,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Var.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-12,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,3 p.p.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11 p.p.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>A redução da dívida total, combinada à menor concentração de juros acruados no passivo do Fundo, deverá produzir efeito direto sobre a despesa financeira média mensal, \u003Cstrong>cuja redução estimada para os próximos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0005-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F33\u002F33.pdf-0005-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>24 meses é de aproximadamente R$ 0,05 por cota por mês, equivalente a uma redução de 18,5% em relação ao cenário pré-transação\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Com isso, a projeção de resultado operacional recorrente médio para os próximos 24 meses eleva-se para \u003Cstrong>R$ 0,72 por cota\u003C\u002Fstrong>, representando crescimento de 6,5% em relação ao cenário projetado anterior à operação. Considerando também a distribuição do ganho de capital após os pré-pagamentos, o resultado médio projetado alcança \u003Cstrong>R$ 0,75 por cota\u003C\u002Fstrong>, equivalente a um crescimento de \u003Cstrong>9,7%\u003C\u002Fstrong> frente ao cenário pré-transação. Cabe destacar ainda que o resultado acumulado atual do Fundo é na ordem de \u003Cstrong>R$ 9,5 milhões\u003C\u002Fstrong>, equivalente a \u003Cstrong>R$ 0,45 por cota\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Assim, conforme antecipado no Fato Relevante divulgado em 30 de abril de 2026, a \u003Cstrong>Gestora revisa o\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cem>guidance\u003C\u002Fem> de distribuição do Fundo para o ano de 2026, com vigência a partir de maio, para valores entre R$ 0,74 e R$ 0,78 por cota\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ressalta-se que o \u003Cem>guidance\u003C\u002Fem> e demais projeções de resultado apresentadas neste material baseiam-se em premissas internas da Gestora e não constituem promessa ou garantia de rentabilidade futura, podendo sofrer alterações em função de mudanças relevantes nas condições do portfólio, do cenário macroeconômico e\u002Fou de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cem>Tabela 4: Impactos da transação – Projeção média mensal próximos 24 meses e Guidance 2026 (R$\u002Fcota)\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Despesa Financeira\u003Csup>4\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Resultado Operacional\u003Cbr>Recorrente\u003Csup>5\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Resultado Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>_Guidance_2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Antes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,68\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,68\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,71 – 0,75\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Depois\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,74 – 0,78\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Var. %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-18,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+6,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+9,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Notas: (1) Denominam-se “juros acruados” os encargos financeiros compostos por correção monetária e\u002Fou juros decorrentes de períodos de carência, que são incorporados ao saldo devedor da dívida. Por convenção contábil adotada pela Gestora e pelo Administrador, somente o principal original da dívida é reconhecido como amortização. Os juros acruados incorporados ao saldo, quando quitados, transitam pelo resultado do Fundo. (2) Valores incluindo a multa de pré-pagamento. (3) Ganho de capital após pré-pagamentos. Cabe destacar, conforme regulamentação vigente que o Fundo é obrigado a distribuir ao menos 95% do resultado caixa semestral. (4) Redução da despesa financeira média estimada com base em premissas macroeconômicas internas da Gestora. Trata-se de projeção sujeita a variações, não constituindo promessa ou garantia de rentabilidade futura. (5) Var Resultado Recorrente (0,04) = Var NOI (-0,01) + Var Despesa Financeira (0,05).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Administradora e a Gestora permanecem à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos que se façam necessários referente ao Fato Relevante descrito acima.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Atenciosamente,\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>São Paulo, 26 de maio de 2026.\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>S3 CACEIS BRASIL DTVM S.A.\u003C\u002Fstrong> e \u003Cstrong>HSI – GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA.\u003C\u002Fstrong>,\u003C\u002Fh5>\u003Cp>na qualidade de administradora e gestora, respectivamente, da\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cstrong>CLASSE A DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong> do\u003C\u002Fh5>\u003Ch5>\u003Cstrong>HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh5>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FHSML11\u002Fdocumentos\u002F33\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1204081","2026-05-26","2026-05-26 18:13:59",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":86},"Fato Relevante HSML11 de 26\u002F05\u002F2026 | Kartac","Fato Relevante de 26\u002F05\u002F2026 do HSML11 (HSI Malls). 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HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII HSI MALL",{"id":101,"nome":50,"cnpj":102,"endereco":103,"telefone":104,"created_at":105,"updated_at":105},225,"03539353000152","Av. 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Durante o período de Julho\u002F2025 até Junho\u002F2026 o Fundo auferiu rendimentos (resultado base caixa) que somaram R$ 8,48 por cota, um montante de R$ R$ 180.569.905,05.","O último período continuou demonstrando a boa performance do setor de shopping centers, os quais têm apresentado crescimento de resultado e vendas. Por outro lado, perspectivas macroeconômicas mais incertas, têm afetado negativamente a performance das cotas dos fundos imobiliários, especialmente os de ativos reais, que passaram a negociar mais distantes de seus valores patrimoniais. ","Para o próximo período, projeta-se a manutenção do crescimento das vendas e de resultado dos shoppings, fatores que devem sustentar a evolução do resultado operacional do fundo. Adicionalmente, o início esperado do ciclo de flexibilização monetária deverá contribuir de forma incremental para o desempenho operacional."]