[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:JSAF11:14437":3,"fii-documento:JSAF11":16,"seo:\u002Fdetalhes\u002FJSAF11\u002Fdocumentos\u002F14437":223},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},14437,"(JSAF) Relatório Gerencial - 31\u002F12\u002F2025","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_0_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Relatório Gerencial\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Dezembro\u002F2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>JSAF11 - JS Ativos Financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentário do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Características\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nome:\u003C\u002Fp>\u003Cp>JS Ativos Financeiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código de Negociação: JSAF11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Banco J. Safra S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestor: Safra Asset\u003C\u002Fp>\u003Cp>Formador de Mercado: XP Investimentos S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ambiente de\u003C\u002Fp>\u003Cp>Negociação: [B3]\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ:\u003C\u002Fp>\u003Cp>42.085.661\u002F0001-07\u003C\u002Fp>\u003Cp>Início do Fundo: 27\u002F10\u002F2021\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prazo: Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>Benchmark: IPCA + IMA-B\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxa de Gestão:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>1% a.a. s\u002F valor de mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance: 20% s\u002F (Patrimonial + Rendimentos) acima do Benchmark.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data Anúncio\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimento:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Último dia útil do mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data pagamento\u003C\u002Fp>\u003Cp>dividendos:\u003C\u002Fp>\u003Cp>10º dia útil do mês\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cota Fechamento Valor de Mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Número de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Liquidez Média\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimento\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>no Mês (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>do Fundo (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cotistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Diária (R$\u002FDia)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anunciado no Mês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7,77\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>602.355.963\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.200.223\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,080\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota Patrimonial (R$)1\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor Patrimonial do Fundo (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Qtd. de cotas\u003C\u002Fth>\u003Cth>Retorno Total Desde 27\u002F10\u002F21 (Início)²\u003C\u002Fth>\u003Cth>Divided Yield Mês \u002F Anualizado\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>9,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>717.623.552\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77.523.290\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03% \u002F 12,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Comentário do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em dezembro, o JSAF11 registrou uma \u003Cstrong>valorização do seu retorno consolidado (variação patrimonial + dividendos distribuídos) de 4,41%\u003C\u002Fstrong>. No ano, o retorno consolidado supera o índice IFIX em 2,64 p.p..\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, foi anunciada a \u003Cstrong>distribuição de rendimentos de R$0,080 por cota\u003C\u002Fstrong>, pagos no décimo dia útil do mês subsequente, aos detentores de cotas do JSAF11. Esse rendimento corresponde a um \u003Cstrong>yield mensal 1,03% ao mês, ou, aproximadamente, 12,36% anualizado\u003C\u002Fstrong>, isento de imposto de renda, tendo como base o valor de fechamento da cota no mercado secundário (R$7,77).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Seguindo o ajuste no patamar de distribuição iniciado no mês de novembro, a gestão segue em linha com o guidance divulgado, dando sequência ao processo de equalização entre a distribuição de dividendos e o resultado recorrente do fundo, adotando uma postura mais conservadora no curto prazo, sem alteração da estratégia de geração de valor do portfólio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período, o resultado auferido foi superior ao montante distribuído, impulsionado pelas destravas de valor que já estavam mapeadas pela equipe de gestão. Esse movimento possibilitou o fundo a seguir com o processo de recomposição de reservas, seguindo para 2026 com uma reserva de distribuição positiva em R$0,004 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeção do Gestor para Distribuição de Rendimentos (R$\u002FCota)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_1_chart_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>* A projeção da distribuição de rendimentos é realizada com premissas do Gestor, não constituindo promessa ou garantia de rentabilidade, rendimento ou distribuição futura, sendo que os resultados e rendimentos auferidos poderão ser significativamente diferentes\u003C\u002Fp>\u003Cp>Qualquer dúvida ou sugestão, o time do JSAF está à disposição através do e-mail: \u003Cstrong>ri\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>imobiliario@safra\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>com\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>br\u003C\u002Fstrong>\u003Cstrong>.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado Financeiro\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Demonstração de Resultado (R$)\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dezembro\u003C\u002Fth>\u003Cth>2° Semestre\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acumulado Ano\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.702.817\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.015.614\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67.526.057\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>249.554\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.501.422\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.387.527\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Outros Ativos Financeiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>407.317\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.624.938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.833.600\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital e Não Recorrentes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.523.312\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.404.402\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.463.774\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.882.999\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41.546.375\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84.210.958\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(485.884)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.889.473)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.609.874)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(58.473)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(308.459)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(803.119)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(544.358)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.197.932)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.412.993)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.338.642\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.348.443\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77.797.965\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.201.863\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.691.924\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82.019.641\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,495\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,004\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,080\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,506\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,052\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Proporção Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado para Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,004\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,004\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,004\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Composição de Resultado (R$)\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,091\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,085\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,085\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,085\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,080\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,080\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_2_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Histórico de Rendimentos (R$)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_2_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade e Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Composição da Rentabilidade Consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_3_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>*sobre o total de cotas emitidas pelo fundo na data do relatório; considerando o reinvestimento dos rendimentos recebidos no próprio fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retorno Total vs Benchmarks\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>Desde o início do Fundo\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield (%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Líquido (15% IR)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53,66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Patrimonial + Rendimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA + Yield IMA-B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40,83%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor de Mercado + Rendimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,81%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,64%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Liquidez\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>Desde o início do Fundo\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Negociado (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.204.693\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>451.482.501\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190.921.236\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Médio Negociado (R$\u002FDia)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.200.223\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.791.597\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.156.234\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62,91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>165,95%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Fonte: Banco Safra; Quantum Axis\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_3_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira Consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Composição da Carteira (% dos Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_4_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Participação por Ativo (% dos Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cotas de FII Ativos para Liquidez Ações Empresas Listadas CRIs\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Estratégia (% dos Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_4_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Participação por Segmento (% dos Ativos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_4_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira Consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Detalhamento da Carteira de CRI\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tranche\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI HSLG11 | Bemol\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Virgo Sec.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Única\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Galpões Logísticos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,78\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI HSLG11 | Bemol\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Devedor Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">Aquisição Imobiliário Galpão Logístico - IPCA 8,00% Manaus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL 3,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento dez\u002F37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Código Cetip 22J0978863\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">Créditos imobiliários baseados em contratos (BTS e S&LB) de locação de galpões logísticos em Manaus- AM e São José dos Pinhais-SP cedidos pelo HSI Logística Fundo de Investimento Imobiliário - FIl\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">As garantias são:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">i. Alienação Fiduciária do Galpão Logístico de Manaus; ii. Cessão Fiduciária de Recebíveis Presentes e Futuros do Galpão Manaus (Locado p\u002F Bemol);\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">iii. Cessão Fiduciária de Recebíveis Presentes do Galpão São José dos Pinhais (Locado p\u002F Casas Bahia); e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">iv. Contrato complementar do Galpão de São José dos Pinhais - Rec Log Amazonas\u002FHSLG.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_6_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Safra\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_6_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Regulamento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_6_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acesse o site da Gestora\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpage_6_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cadastre-se no nosso mailing\u003C\u002Fp>\u003Cp>O presente Relatório Mensal foi preparado pelo Banco J. Safra S.A. na qualidade de administrador do JS Ativos Financeiros (“Administrador”). As informações utilizadas no Relatório foram providas de seus registros e, eventualmente, podem sofrer alterações quando da revisão pelos auditores independentes. Este Relatório tem caráter meramente informativo. O Administrador e seus administradores e empregados não poderão ser responsabilizados pelas informações constantes deste Relatório. Ressalta-se que nenhuma garantia é fornecida pelo Administrador quanto à materialização de quaisquer projeções futuras, estimativas ou retorno dos investimentos. V.Sas. devem fazer sua própria avaliação para confirmar as informações referentes à viabilidade do investimento. O Relatório não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído a terceiros sem o consentimento prévio do Administrador. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito - FGC. Maiores informações e cópias do prospecto e do regulamento do Fundo podem ser obtidas junto ao Administrador, no site www.safraasset.com.br ou no site www.cvm.gov.br.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri.imobiliario@safra.com.br | Central de Atendimento Safra: 0300 105 1234 | SAC: 0800 772 5755\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FJSAF11\u002Fdocumentos\u002F14437\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1100518","2025-12-31","2026-02-03 17:16:00",1,{"id":17,"empresa":18,"gestor":26,"cotacoes":33,"patrimonio":143,"vpa":144,"p_vpa":145,"tipo_gestao":146,"mandato":147,"segmento":148,"categoria":149,"grupo":149,"preco_atual":141,"cotacao_atualizada_em":150,"ultima_variacao_cotacao_24h":151,"variacao_cotacao_7d":152,"variacao_cotacao_1m":153,"variacao_cotacao_3m":154,"variacao_cotacao_6m":155,"variacao_cotacao_12m":153,"vacancia_fisica":147,"liquidez_atual":156,"ultimo_dividendo":157,"ultimo_dividend_yield":158,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":159,"dividend_yield_3m":160,"dividend_yield_6m":161,"dividend_yield_12m":162,"dividend_yield_medio_12m":163,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":164,"data_ultima_cotacao":139,"pregoes_com_negocio_21":165,"alertas":166,"updated_at":167,"liquidez_media_reais":168,"administrador":169,"taxa_administracao_paga":170,"balanco":171,"resultado_distribuido":178,"publico_alvo":183,"mercados_negociacao_cotas":184,"data_funcionamento":186,"data_final":147,"quantidade_cotas":187,"quantidade_cotistas":188,"detalhes_cotistas":189,"total_investido":196,"investimentos_fundo":197,"imoveis":202,"contratos":147,"custodiante":204,"auditor_independente":209,"formador_mercado":147,"distribuidor_cotas":147,"consultor_especializado":147,"administrador_locacoes":147,"relatorio_anual":216,"analise_administrador":219},817,{"nome":19,"nome_simplificado":20,"nome_comercial":21,"ticker":22,"nome_ticker":23,"nome_pregao":24,"cnpj":25},"JS ATIVOS FINANCEIROS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","JS ATIVOS FINANCEIROS   RESPONSABILIDADE LIMITADA","JS Ativos Financeiros","JSAF11","JSAF11 - JS ATIVOS FINANCEIROS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII JS A FIN","42.085.661\u002F0001-07",{"id":27,"nome":28,"cnpj":29,"endereco":30,"telefone":31,"created_at":32,"updated_at":32},147,"Safra Asset Management LTDA","62180047000131","Av. Paulista, 2100 - São Paulo - SP","0300 105 1234","2026-10-03T19:09:05.000000Z",[34,40,46,51,57,63,68,73,79,84,89,93,98,104,110,116,122,127,131,137],{"id":35,"data":36,"abertura":37,"ultimo":38,"volume":39},3288781,"2026-10-06",7.18,7.4,552150,{"id":41,"data":42,"abertura":43,"ultimo":44,"volume":45},3289754,"2026-10-07",7.43,7.56,244205,{"id":47,"data":48,"abertura":44,"ultimo":49,"volume":50},3290485,"2026-10-08",7.65,322676,{"id":52,"data":53,"abertura":54,"ultimo":55,"volume":56},3291035,"2026-10-09",7.59,7.66,292087,{"id":58,"data":59,"abertura":60,"ultimo":61,"volume":62},3356968,"2026-10-13",7.67,7.57,589704,{"id":64,"data":65,"abertura":61,"ultimo":66,"volume":67},3375793,"2026-10-14",7.53,291122,{"id":69,"data":70,"abertura":66,"ultimo":71,"volume":72},3376349,"2026-10-15",7.48,340734,{"id":74,"data":75,"abertura":76,"ultimo":77,"volume":78},3377027,"2026-10-16",7.45,7.44,343131,{"id":80,"data":81,"abertura":82,"ultimo":76,"volume":83},3444912,"2026-10-19",7.42,427886,{"id":85,"data":86,"abertura":82,"ultimo":87,"volume":88},3446719,"2026-10-20",7.55,417737,{"id":90,"data":91,"abertura":54,"ultimo":49,"volume":92},3459321,"2026-10-21",298054,{"id":94,"data":95,"abertura":55,"ultimo":96,"volume":97},3473671,"2026-10-22",7.68,384339,{"id":99,"data":100,"abertura":101,"ultimo":102,"volume":103},3488225,"2026-10-23",7.73,7.97,456978,{"id":105,"data":106,"abertura":107,"ultimo":108,"volume":109},3566217,"2026-10-26",7,6.99,979199,{"id":111,"data":112,"abertura":113,"ultimo":114,"volume":115},3580274,"2026-10-27",6.98,6.94,768036,{"id":117,"data":118,"abertura":119,"ultimo":120,"volume":121},3594047,"2026-10-28",6.91,6.78,569918,{"id":123,"data":124,"abertura":125,"ultimo":120,"volume":126},3608961,"2026-10-29",6.77,312174,{"id":128,"data":129,"abertura":120,"ultimo":125,"volume":130},3624832,"2026-10-30",292255,{"id":132,"data":133,"abertura":134,"ultimo":135,"volume":136},3682097,"2026-11-03",6.62,6.45,231386,{"id":138,"data":139,"abertura":140,"ultimo":141,"volume":142},3695757,"2026-11-04",6.35,6.38,803676,691170408.71,8.92,"0.72","Ativa",null,"Multicategoria","Fundo de fundos","2026-11-05 09:00","-0.0109","-0.0590","-0.1378","-0.0899","-0.1714",5441,"0.0800","0.0118","Nov\u002F2026","0.0376","0.0752","0.1505","0.0107",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:16",3204881.97,"BANCO J SAFRA S.A",0.008,{"data_referencia":172,"ativo":173,"passivo":174,"obrigacoes_imoveis":175,"obrigacoes_securitizacao":175,"liquidez":176,"valores_receber":177},"2026-09-01",698671141.05,7500732.34,0,149392824.32,4656735.93,{"data_referencia":179,"resultado":180,"rendimentos":181,"percentual":182},"2026-06-30",39148346.37,37211179.2015,0.9505172670592166,"Investidores em Geral",[185],"Bolsa","2021-10-27",77523290,25767,{"Pessoa Física":190,"Outras pessoas jurídicas financeiras":191,"Outros fundos de investimento":192,"Fundos de investimento imobiliário":193,"Investidores não residentes":194,"Pessoa jurídica não financeira":195,"Corretora ou distribuidora":15,"Entidade aberta de previdência complementar":15},25615,116,15,9,6,4,544621580.8,{"Cotas de FIIs":198,"CRI \u002F CRA":199,"Ações":200,"Cotas de outros fundos":201},510819180.38,28235504.72,2929679,2637216.7,{"vacancia_total":175,"lista_imoveis":203,"data_referencia":179,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":205,"nome":206,"cnpj":207,"endereco":30,"telefone":208,"created_at":32,"updated_at":32},148,"Banco Safra S.A","58160789000128","0800 772 5755",{"id":210,"nome":211,"cnpj":212,"endereco":213,"telefone":214,"created_at":215,"updated_at":215},3,"PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","61562112000120","Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3732, Edifício B32, 16º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04538-132","(11) 4004-8000","2026-06-07T17:17:20.000000Z",{"ano_referencia":217,"data_disponibilizacao":218},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":220,"ConjunturaEconomica":221,"PerspectivaPeriodoSeguinte":222},"A cota patrimonial obteve uma variação positiva de 9,90% no período. Somada as distribuições de rendimentos realizadas no ano, o fundo obteve um retorno consolidado de +22,39%. A cota a mercado (somada as distribuições realizadas) obteve um retorno total de +13,39%.","O início de 2025 foi marcado por incertezas econômicas, inflação desancorada em diversos momentos acima do teto da meta do CMN e aperto monetário, com a taxa Selic elevada a 15,00% a.a. e mantida nesse patamar durante a maior parte do ano. Mesmo nesse ambiente de juros altos e demanda moderada, o PIB permaneceu positivo, ainda que com crescimento limitado. O câmbio apresentou forte oscilação no início do ano, reflexo do quadro macroeconômico incerto; ainda assim, o desempenho ao longo do período superou as expectativas, projetadas pelo Boletim Focus.\nPara os fundos imobiliários, o cenário inicial do ano foi desafiador: os juros elevados pressionaram as cotas e aumentaram o custo de oportunidade frente a ativos de renda fixa e crédito privado. Apesar da conjuntura inicial, conforme os dados foram publicados, as expectativas foram reancoradas e observou-se desempenho positivo em segmentos sensíveis ao ciclo, como shopping centers e lajes corporativas, com elevação de aluguéis e do NOI a patamares históricos, além da redução da vacância a níveis baixíssimos em décadas. ","A alocação da carteira é alterada de acordo com as perspectivas para o cenário macroeconômico e as condições específicas do mercado imobiliário. O gestor analisa oportunidades em títulos e valores mobiliários do segmento imobiliário para renda e ganho de capital, desde que os investimentos obedeçam aos critérios de risco e retorno esperados pelo comitê de gestão do fundo.",{"title":224,"description":225,"canonical":226,"image":227,"json_ld":228,"nome":253,"resumo":286},"Relatório Gerencial JSAF11 de dezembro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de dezembro de 2025 do JSAF11 (JS Ativos Financeiros), entrega em 03\u002F02\u002F2026. DY 12 meses de 15,05% e P\u002FVP 0,72 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FJSAF11\u002Fdocumentos\u002F14437","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":229,"@graph":230},"https:\u002F\u002Fschema.org",[231,237,242,251,264,274],{"@type":232,"@id":233,"name":234,"url":235,"logo":236},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":238,"@id":239,"name":234,"url":235,"inLanguage":240,"publisher":241},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":233},{"@type":243,"@id":244,"url":226,"name":224,"description":225,"inLanguage":240,"isPartOf":245,"dateModified":246,"mainEntity":247,"breadcrumb":249},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FJSAF11\u002Fdocumentos\u002F14437#pagina",{"@id":239},"2026-11-02",{"@id":248},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FJSAF11\u002Fdocumentos\u002F14437#documento",{"@id":250},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FJSAF11\u002Fdocumentos\u002F14437#migalhas",{"@type":252,"@id":248,"name":253,"alternateName":5,"url":226,"inLanguage":240,"about":254,"genre":7,"datePublished":256,"temporalCoverage":257,"author":258,"publisher":263,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial JSAF11 de dezembro de 2025",{"@id":255},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FJSAF11#fundo","2026-02-03","2025-12",{"@type":232,"name":28,"identifier":259},{"@type":260,"propertyID":261,"value":262},"PropertyValue","CNPJ","62.180.047\u002F0001-31",{"@type":232,"name":169},{"@type":265,"@id":255,"name":21,"alternateName":266,"url":267,"category":149,"identifier":268,"provider":272},"InvestmentFund",[22,19],"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FJSAF11",[269,271],{"@type":260,"propertyID":270,"value":22},"Ticker B3",{"@type":260,"propertyID":261,"value":25},{"@type":232,"name":28,"identifier":273},{"@type":260,"propertyID":261,"value":262},{"@type":275,"@id":250,"itemListElement":276},"BreadcrumbList",[277,280,284,285],{"@type":278,"position":15,"name":279,"item":235},"ListItem","Início",{"@type":278,"position":281,"name":282,"item":283},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":278,"position":210,"name":22,"item":267},{"@type":278,"position":195,"name":5,"item":226},{"atualizado_em":287,"frases":288},"2026-11-05",[289,290,291,292,293],"Relatório Gerencial do JS Ativos Financeiros (JSAF11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 03\u002F02\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do JSAF11 fechou a R$ 6,38, com P\u002FVP de 0,72 (valor patrimonial de R$ 8,92 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,08 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 15,05% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 691,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento."]