[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:KFEN11:1179":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FKFEN11\u002Fdocumentos\u002F1179":16,"fii-documento:KFEN11":91},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},1179,"(KFEN) Relatório Gerencial - 30\u002F04\u002F2026","Relatório de Gestão","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_0_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OBJETIVO DO FUNDO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Kinea Fênix (KFEN11) é o Fundo de CRI da Kinea, com prazo determinado de até 15 anos, dedicado a investir em operações indexadas ao IPCA com baixo risco de crédito (High Grade).\u003C\u002Fp>\u003Cp>PATRIMÔNIO LÍQUIDO \u003Cstrong>R$ 168,63 milhões\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA PATRIMONIAL EM 30\u002F04\u002F26 \u003Cstrong>R$ 943,90\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DIVIDENDOS A PAGAR EM 14\u002F05\u002F26 R$ \u002Fcota 13,13\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>NÚMERO DE COTISTAS \u003Cstrong>129\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA MÉDIA DO FUNDO (MTM) \u003Cstrong>IPCA + 9,93% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>POSIÇÃO AO FINAL DO PERÍODO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao fim de abril, o Kinea Fênix apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio, de 103,7% em ativos alvo e 0,1% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRI corresponde a 103,7% do patrimônio do Fundo, com uma remuneração média (MTM) de IPCA + 9,93% a.a. e com um duration de 4,5 anos. Para mais detalhes, favor ver a seção “Resumo da Carteira”.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Os dividendos referentes a abril, cuja distribuição ocorrerá no dia 14\u002F05\u002F2026, são de R$ 13,13 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,31% considerando a cota média de ingresso de R$ 1,000,00, que corresponde a 120% da taxa DI do período (142% do CDI considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%). Para mais informações sobre os resultados do fundo, favor verificar a seção \"Informações Contábeis\" deste relatório.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Alocado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa MédiaMTM\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Média Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo Médio\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Inflação +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>%CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100% (-) IR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100% (-) IR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>13\u002F08\u002F2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Intrag DTVM Ltda Administrador\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,75% a.a. Taxa de administração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Kinea Investimentos Ltda. Gestor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>15% do que exceder de IPCA + 6,00% \u003Cstrong>Taxa de Performance\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Profissional Tipo de Investidor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA DE ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ATIVO\u003C\u002Fth>\u003Cth>CÓDIGO DO ATIVO\u003C\u002Fth>\u003Cth>DEVEDOR ATIVO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fth>\u003Cth>EMISSOR\u003C\u002Fth>\u003Cth>INDEX.\u003C\u002Fth>\u003Cth>TAXA AQUISIÇÃO'\u003C\u002Fth>\u003Cth>TAXA MTM²\u003C\u002Fth>\u003Cth>VENCIMENTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>SALDO AQUISIçÃO (R$ milhões) (R$ milhões)\u003C\u002Fth>\u003Cth>SALDO MTM\u003C\u002Fth>\u003Cth>% DA CARTEIRA\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23L1773235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BLOG - CDs Nordeste\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2036-02-18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2412115255\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VILG - CD Castelo Branco I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2034-06-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24E3191694Fibra Experts II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2031-07-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24B1669810\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Extrema Business Park\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2039-10-07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24H2231336 HSLG - BTS Meli\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2034-04-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24E1128021 Ed. Eldorado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2033-03-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3141226 Creditas – 154 - Sênior A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VERT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2045-04-20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24J2299666 Galleria – 78– Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PROV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2039-07-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24K2435141\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Creditas – 143 – Sênior A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VERT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2044-08-22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24K2435142 Creditas - 143 - Sênior B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VERT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2046-08-20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25A1532621 MALL - Rio Anil Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2036-12-29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12 CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26C4372538 VISC - BH Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,92%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2041-03-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13 Cx.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Títulos Públicos Federais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>185,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>175,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Col>\u003Cli>\u003Cp>Taxa praticada na aquisição do ativo. Essa taxa considera deságios.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>Taxa do ativo marcada a mercado, com base no manual de precificação do administrador.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Cp>RESUMO DA CARTEIRA\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Alocado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Média MTM\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Média Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo Médio\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Inflação +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>%CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100% (-) IR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100% (-) IR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_1_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALOCAÇÃO POR SETOR\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O gráfico ao lado demonstra o cronograma de amortização da carteira atual do Fundo. É importante ressaltar que este gráfico considera apenas as amortizações programadas. Portanto, amortizações extraordinárias ou outros adiantamentos (decorrentes de vendas de imóveis e correspondentes pré-pagamentos, por exemplo) podem fazer com que este gráfico não corresponda à data do efetivo recebimento das amortizações da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>AMORTIZAÇÕES PROGRAMADAS DOS CRI (R$ MILHÕES)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_2_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RENDIMENTOS MENSAIS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Rentabilidade do Fundo nos últimos 12 meses, considerando a distribuição de rendimento e tomando como base a média ponderada dos valores praticados nas emissões de cotas. O indexador CDI é utilizado apenas em caráter informacional e não representa um benchmark do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Valores de referência\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cota Média de Ingresso R$ 1000,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Período\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado Gerado (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividendo (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rent. Fundo Taxa DI %Taxa DI %Taxa DI Gross-up\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">abr\u002F26 13,13 13,13 1,31% 1,09% 120% 142%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">mar\u002F26 12,54 12,54 1,25% 1,21% 103% 122%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">fev\u002F26 6,59 6,59 0,66% 1,00% 66% 78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">jan\u002F26 8,22 8,22 0,82% 1,16% 71% 83%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">dez\u002F25 9,29 9,23 0,92% 1,22% 76% 89%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">nov\u002F25 8,55 8,55 0,85% 1,05% 81% 96%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">out\u002F25 7,96 7,96 0,80% 1,28% 62% 73%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">set\u002F25 7,81 8,00 0,80% 1,22% 66% 77%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">ago\u002F25 8,04 8,11 0,81% 1,16% 70% 82%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">jul\u002F25 9,23 9,22 0,92% 1,28% 72% 85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">jun\u002F25 9,21 9,21 0,92% 1,10% 84% 99%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">mai\u002F25 11,57 11,63 1,16% 1,14% 102% 120%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Col>\u003Cli>O investidor pessoa física recebe rendimentos isentos do Imposto de Renda, no entanto, uma vez observadas as seguintes condições: (i) os Cotistas do Fundo não sejam titulares de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não derem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado. 2. “Taxa DI” significa a taxa média diária dos DI – Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP S.A. – Mercados Organizados, no informativo diário disponível em sua página na Internet (http:\u002F\u002Fwww.cetip.com.br),calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos. 3. Considera uma alíquota de IR de 15%. 4. O volume distribuído mensalmente pode diferir do resultado mensal devido à composição\u002Fuso do saldo de lucros acumulados. Para mais informações sobre distribuição de rendimentos, acesse o relatório semestral de distribuição no site da Kinea. 5. Para mais informações sobre a rentabilidade e os rendimentos, acessar o relatório semestral complementar de distribuição de dividendos, também disponível no site da Kinea. 6. As informações constantes deste relatório têm caráter meramente informacional, tendo sido disponibilizadas pela Kinea Investimentos Ltda. (\"Gestor\") para fins de prover aos cotistas do Fundo e aos investidores em geral as informações atualizadas a respeito do valor patrimonial das cotas, bem como ilustrar, de forma hipótetica, determinados fatores e os respectivos impactos na sensibilidade em relação à rentabilidade dos Fundos. As informações aqui descritas não devem ser consideradas como qualquer promessa ou garantia de rentabilidade, estando os Fundos e, consequentemente, os seus cotistas, sujeitos a uma série de fatores de risco inerentes aos Fundos e suas respectivas carteiras de investimento.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Ch3>INFORMAÇÕES CONTÁBEIS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Para apuração do resultado, considera-se os rendimentos apropriados através do regime contábil de competência, que compreendem juros e correção monetária dos ativos, deduzidos da taxa administração, custódia e demais custos de manutenção do Fundo. Adicionalmente, são excluídos os efeitos de marcação a mercado (MTM) dos títulos, sejam eles positivos ou negativos, tal como descrito nas Demonstrações Financeiras e Relatório Complementar.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>DRE (R$ milhões)\u003C\u002Fth>\u003Cth>mai\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>jun\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>set\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>out\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>nov\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>jan\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>fev\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>mar\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>abr\u002F26\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado LCI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Instr. Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas do fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição no mês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por cota (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,57\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por cota (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado Gerado no mês R$ 13,13\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Resultado Distribuído no mês R$ 13,13\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Reserva Acumulada não distribuída R$ 0,83\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para melhor orientar os investidores, informamos que os CRIs atrelados à inflação presentes na carteira refletem, aproximadamente, as variações do indexador IPCA referentes aos dois meses anteriores à apuração de resultados. Ilustrativamente, portanto, os resultados apurados ao longo do mês de abril (a serem distribuídos aos investidores em maio) refletem aproximadamente as variações do IPCA de fevereiro (0,70%) e março (0,88%), níveis bastante superiores aos registrados em janelas recentes, com impactos positivos nos rendimentos do Fundo. A última projeção disponível para abril aponta para uma inflação de 0,67% no mês. O último relatório do Boletim Focus indica que a mediana das projeções dos economistas de mercado para o IPCA está em 4,86% a.a. para 2026 e 4,00% a.a. em 2027, incrementos relevantes em relação às estimativas de mercado na janela anterior.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>INVESTIMENTOS REALIZADOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Apresentamos abaixo um breve descritivo das operações de CRI adquiridas pelo Fundo. Todas as operações abaixo foram originadas e estruturadas pela equipe de gestão da Kinea, tendo sido implementados os mecanismos de controle e de acompanhamento dos CRI em linha com as práticas desenvolvidas pela gestora em seus demais fundos dedicados ao segmento.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Galpões Logísticos Nordeste\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação de CRI envolve o financiamento da aquisição de quatro galpões logísticos localizados em Recife, Camaçari e Fortaleza pelo FII Bluecap Log. Os imóveis se encontram plenamente ocupados por inquilinos diversificados incluindo M Dias Branco, Assaí, Marisol e Cencosud, o que traz uma fonte estável de fluxos mensais. Adicionalmente, o CRI foi estruturado com um Loan-to-Value (LTV) saudável, de 50%. Como garantias, a operação conta com Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de cotas da SPE detentora dos ativos, além da Cessão Fiduciária de recebíveis dos contratos de locação dos imóveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 8,75%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Volume (R$ milhões) 33,5\u003C\u002Fh3>\u003Cp>AF, AF de Cotas e CF\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Camaçari – BA, Recife – PE e Fortaleza - CE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_4_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_4_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Galleria II\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais (\"Home Equity\"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformas online de home equity do Brasil, sendo 100% focada nesse segmento e atuante desde 2019. A carteira que lastreia o CRI é diversificada e possui LTV baixo (~40%), apresentando risco de crédito adequado. Além das garantias imobiliárias, a operação possui alta cobertura de fluxo de caixa e estrutura de subordinação, trazendo robusta proteção para os CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 8,20%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Volume (R$ milhões) 12,5\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>AF, CF e FR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_4_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GalleriaBank\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_4_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>CD Castello Branco\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI é baseado em um galpão logístico AAA localizado no eixo da Rodovia Presidente Castelo Branco, com fácil acesso à cidade de São Paulo, detido pelo FII Vinci Logística, listado na B3. A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária, Cessão dos recebíveis dos contratos de locação do galpão (que está 100% ocupado por 6 inquilinos distintos) e um Fundo de Reserva. Considerando essas garantias, o CRI possui uma cobertura adequada e LTV (“loan to value”) confortável, de 60%, e conta também com covenants imobiliários importantes (LTV Max e DSCR Min) além de um covenant que limita o endividamento máximo do FII Devedor, visando assegurar que o mesmo preserve métricas saudáveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 8,31%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 24,5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF, CF e FR\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ed. Eldorado\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI é baseado no Edifício Eldorado, localizado na Marginal Pinheiros em São Paulo – SP detido por um fundo gerido pela Brookfield Properties, que é um dos principais investidores internacionais atuantes no mercado imobiliário brasileiro. O ativo tem classificação AAA e elevado nível de ocupação (~98%). A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária do Ed. Eldorado, Cessão Fiduciária dos contratos de aluguel e um Fundo de Reserva. O Loan to Value da operação é saudável, de aproximadamente 65%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,36%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 12,0\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF, CF e FR\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MALL – Rio Anil Shopping\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação é baseada na aquisição do Rio Anil Shopping, localizado em São Luís - MA, pelo fundo de investimento imobiliário Genial Malls (MALL). A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária de Fração do shopping, Cessão Fiduciária de Recebíveis do Shopping Rio Anil e Cessão Fiduciária de Recebíveis do Campinas Shopping.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 8,45%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 4,8\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF e CF\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Roque - SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_5_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_5_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Faria Lima, São Paulo - SP\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_5_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_5_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>São Luís - MA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_5_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_5_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CD Logístico BTS Mercado Livre\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Araucária – PR (região metropolitana de Curitiba)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação é baseada no financiamento da construção de um galpão logístico pelo fundo imobiliário HSI Logística, listado na B3. O ativo teve seu desenvolvimento concluído no final de julho de 2025, sendo locado para o Mercado livre em um contrato atípico do tipo “BTS” (“Built to suit”), por 10 anos. A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária de Imóveis, Cessão Fiduciária de Recebíveis e um Fundo de Reserva. Com o intuito de proteger o Fundo de eventuais riscos no desenvolvimento do ativo, o CRI conta com uma estrutura de mitigação de riscos relevante incluindo a Alienação Fiduciária de um galpão logístico 100% ocupado, detido pelo mesmo Devedor, localizado em SP (LTV 50%) . Quando o CD BTS estiver concluído e o Locatário estiver ocupando o empreendimento, faremos a substituição da garantia imobiliária pelo CD objeto do financiamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,85%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 15,0\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF, CF e FR mercado livre\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_6_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_6_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Fibra Experts\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Trata-se de uma operação estruturada pela Kinea em parceria com a incorporadora Fibra Experts. O CRI é baseado em alguns projetos da empresa e em alguns terrenos detidos pela Companhia e conta com as seguintes garantias: Alienação Fiduciária de imóveis, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Alienação Fiduciária de Cotas das SPEs e Fundo de Reserva. A Fibra mantém métricas de crédito saudáveis e a operação conta com covenants financeiros dimensionados para que a Companhia preserve uma estrutura de capital adequada ao longo do período do investimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 22,0\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF, CF e FR\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Extrema Business Park\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A operação foi estruturada pela Kinea e é baseada no parque logístico denominado Extrema Business Park, detido pelo FII BWP. O CRI tem como garantias principais a Alienação Fiduciária das cotas do FII BWP, Alienação Fiduciária de Imóveis e Cessão Fiduciária de Recebíveis relativos aos 5 galpões que compõem o empreendimento, localizado às margens da Fernão Dias entre o eixo São Paulo-Belo Horizonte. Além disso, a operação também conta com Covenants imobiliários importantes (como por exemplo LTV máximo de 65% e Índice de cobertura mínimo de 1,10x) e métricas de cobertura saudáveis, incluindo um mecanismo de cash sweep.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 8,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 20,0\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>AF, CF, AF de Cotas FR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_6_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_6_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Extrema - MG\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_6_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_6_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Creditas 143 – Séries 1 e 2\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas. As carteiras que lastreiam os CRI são muito diversificadas e com LTV baixo, possuindo risco de crédito adequado. As séries adquiridas tem natureza Sênior na estrutura dessa operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 7,75%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 9,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Série 1 (Sênior A):\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 8,8\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Série 1 (Sênior B):\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 6,2\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF e Subordinação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF, CF e FR\u003C\u002Fp>\u003Cp>Diversos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_7_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_7_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VISC - BH Shopping\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DESCRIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação de CRI para o financiamento da aquisição de uma fração do BH Shopping pelo fundo imobiliário VISC11. O shopping, localizado em Belo Horizonte – MG e administrado pela Multiplan, tem apresentado excelentes métricas operacionais e alta ocupação. O CRI conta com as garantias de cessão fiduciária dos recebíveis do BH Shopping, fundo de reserva e alienação fiduciária futura do BH Shopping.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa\u003C\u002Fstrong> IPCA + 8,92%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Volume (R$ milhões)\u003C\u002Fstrong> 4,0\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Garantias\u003C\u002Fstrong> AF, CF e FR\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Belo Horizonte - MG\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_7_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NOSSOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS CRI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>KNUQ11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>KNCR11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo de CRI com ativos de baixo risco e pós-fixados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>KNIP11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo de CRI com ativos de baixo risco e indexados à inflação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Saiba mais\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo de CRI com ativos mistos, investindo tanto em pós-fixados quanto em ativos indexados à inflação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>KNSC11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Saiba mais\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo desenvolvido em parceria com a fintech Creditas, com foco em operações de CRI no segmento pulverizado.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Saiba mais\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>KCRE11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" 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diferentes equipes da Kinea.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Saiba mais\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_42.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>KNHY11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_8_image_45.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NOSSOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS DE PAPEL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>AUM total: R$ 27,9 bi\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_9_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Col>\u003Cli>¹Fundo multiestratégia com a carteira, atualmente, predominantemente alocada em CRI\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Ch3>Kinea\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>uma empresa\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpage_10_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Kinea (Kinea Investimentos Ltda e Kinea Private Equity Investimentos S.A.), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Os fundos de condomínio aberto e não destinados a investidores qualificados possuem lâminas de informações essenciais. A descrição do tipo ANBIMA consta no formulário de informações complementares. Estes documentos podem ser consultados no site da CVM http:\u002F\u002Fwww.cvm.gov.br\u002F ou no site dos respectivos Administradores dos fundos. Não há garantia de tratamento tributário de longo prazo para os fundos que informam buscar este tratamento no regulamento. Os fundos da Kinea não são registrados nos Estados Unidos da América sob o Investment Company Act de 1940 ou sob o Securities Act de 1933. Não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos da América ou em qualquer um de seus territórios, possessões ou áreas sujeitas a sua jurisdição, ou a pessoas que sejam consideradas como U.S. Persons para fins da regulamentação de mercado de capitais norte-americana. Os Fundos de Investimento da Kinea podem apresentar um alto grau de volatilidade e risco. Alguns fundos informam no regulamento que utilizam estratégias com derivativos como parte de sua política de investimento, que da forma que são adotadas, podem resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas superiores ao capital aplicado, obrigando o cotista a aportar recursos adicionais para cobertura do fundo. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Os Fundos de Investimento em Participações seguem a ICVM 578, portanto são condomínios fechados em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Esta modalidade concentra a carteira em poucos ativos de baixa liquidez, o que pode resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas que podem superar o capital aplicado, acarretando na obrigatoriedade do cotista aportar recursos adicionais para cobertura do fundo no caso de resultado negativo. Os Fundos de Investimento Imobiliário seguem a ICVM571, portanto são condomínios fechados em que as cotas não são resgatáveis onde os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse material e de seu conteúdo. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail: relacionamento@kinea.com.br.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rua Minas de Prata, 30 – Itaim Bibi\u003C\u002Fp>\u003Cp>CEP: 04552-080 - São Paulo – SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>relacionamento@kinea.com.br\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FKFEN11\u002Fdocumentos\u002F1179\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1184131","2026-04-30","2026-05-08 19:28:27",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":83},"Relatório Gerencial KFEN11 de abril de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de abril de 2026 do KFEN11 (Kinea Fênix), entrega em 08\u002F05\u002F2026. 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KINEA FÊNIX FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII KFEN",null,[],170676259.71,955.36,"1.15","Ativa","Multicategoria",1100,"2026-06-07 17:24","7.6500","0.0070","Nov\u002F2026","0.0206","0.0546","0.1075","0.0090",11,"2025-05-02",0,[117],{"tipo":118,"campo":119,"titulo":120,"texto":121},"cotacao_antiga","preco_atual","Cotação antiga","O último negócio registrado é de 02\u002F05\u002F2025. O preço, a liquidez e os indicadores calculados com ele (DY, P\u002FVP, variação) são desse dia, não do mercado de hoje.","05\u002F11\u002F2026 08:11",0.0067,{"data_referencia":125,"ativo":126,"passivo":127,"obrigacoes_imoveis":115,"obrigacoes_securitizacao":115,"liquidez":128,"valores_receber":129},"2026-09-01",178688334.2,8012074.49,18095448.56,12495.01,{"data_referencia":131,"resultado":132,"rendimentos":133,"percentual":134},"2026-06-30",5508995.73,11957111.4335,2.1704702670916753,"Investidor Qualificado e Profissional",[137],"Bolsa","2024-08-19","2039-08-19",178651,129,{"Pessoa Física":143,"Investidores não residentes":15,"Entidade fechada de previdência complementar":15,"Outros fundos de investimento":15},126,160580390.63,{"CRI \u002F CRA":144},{"vacancia_total":115,"lista_imoveis":147,"data_referencia":131,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":149,"nome":150,"cnpj":151,"endereco":152,"telefone":153,"created_at":154,"updated_at":154},12,"ITAÚ UNIBANCO S.A.","60701190000104","Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo\u002FSP CEP 04344902","(11) 3072 6266","2026-10-03T18:50:54.000000Z",{"id":80,"nome":156,"cnpj":157,"endereco":158,"telefone":159,"created_at":160,"updated_at":160},"PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","61562112000120","Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3732, Edifício B32, 16º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04538-132","(11) 4004-8000","2026-06-07T17:17:20.000000Z",{"ano_referencia":162,"data_disponibilizacao":163},"2026","2026-09-30",{"ResultadoFundo":165,"ConjunturaEconomica":166,"PerspectivaPeriodoSeguinte":167},"Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2026, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 103,6% do PL do Fundo. No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, o Fundo possuía 103,6% dos ativos indexados à Inflação e, por fim, 0,4% à Selic. Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 118,00 por cota no período entre jul\u002F25 e jun\u002F26.\nNa visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período. A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.","Durante o período de julho\u002F25 a junho\u002F26, o cenário macroeconômico brasileiro passou por uma clara inflexão: a taxa Selic, mantida em 15,00% a.a. desde o fim do ciclo de aperto em julho de 2025, permaneceu nesse patamar restritivo até o início de 2026, quando o Copom sinalizou o começo de um ciclo de flexibilização — promovendo cortes de 25 bps em março (para 14,75%), abril (para 14,50%) e junho (para 14,25%). Paralelamente, as expectativas de inflação, que haviam recuado até um piso próximo de 4,0% para o IPCA de 2026 em fevereiro\u002F26, sofreram uma reprecificação acentuada a partir de março, muito em função de choques cambiais, de commodities\u002Fpetróleo e da persistência da inflação de serviços, levando a mediana do Focus a 5,33% em 26 de junho de 2026, com posterior alívio parcial para 5,02% no relatório de 21 de agosto de 2026. Nesse mesmo levantamento, a expectativa de Selic para o final de 2026 also se elevou, de 14,00% (fim de junho) para 13,75% (21 de agosto), configurando um quadro de \"higher for longer\", em que o Banco Central seguiu cortando juros mesmo diante da deterioração das expectativas inflacionárias, priorizando evitar uma desaceleração abrupta da atividade frente a um choque predominantemente de oferta.","A reunião do Copom em 5 de agosto de 2026 decidiu, por unanimidade, dar continuidade ao ciclo de cortes da Selic, reduzindo-a em 25 bps, para 14,00% a.a. — a quarta queda consecutiva desde março. A autoridade monetária manteve o tom cauteloso, reforçando que a política segue contracionista e suficientemente restritiva, diante de inflação corrente ainda acima do teto da meta, expectativas Focus desancoradas (5,0% para 2026 e 4,2% para 2027) e mercado de trabalho apertado. O comunicado não indicou uma trajetória predeterminada para os próximos passos, condicionando novos movimentos aos dados recebidos e à evolução do cenário. Segundo o Relatório Focus mais recente, a Selic deve encerrar 2026 em 13,75% a.a., com o IPCA projetado em 5,02%. "]