[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FKFOF11\u002Fdocumentos\u002F19046":3,"documento:KFOF11:19046":82,"fii-documento:KFOF11":91},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":74},"Relatório Gerencial KFOF11 de agosto de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de agosto de 2026 do KFOF11 (Fundo de Fundos Kinea), entrega em 04\u002F09\u002F2026. DY 12 meses de 12,96% e P\u002FVP 0,85 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKFOF11\u002Fdocumentos\u002F19046","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,44,59],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKFOF11\u002Fdocumentos\u002F19046#pagina",{"@id":19},"2026-10-31",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKFOF11\u002Fdocumentos\u002F19046#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKFOF11\u002Fdocumentos\u002F19046#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":42,"isBasedOn":43},"Report","Relatório Gerencial KFOF11 de agosto de 2026","(KFOF) Relatório Gerencial - 31\u002F08\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKFOF11#fundo","Relatórios","2026-09-04","2026-08",{"@type":12,"name":41},"INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA",{"@type":12,"name":41},"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1310578",{"@type":45,"@id":36,"name":46,"alternateName":47,"url":50,"category":51,"identifier":52},"InvestmentFund","Fundo de Fundos Kinea",[48,49],"KFOF11","FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA FII RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKFOF11","Fundo de fundos",[53,56],{"@type":54,"propertyID":55,"value":48},"PropertyValue","Ticker B3",{"@type":54,"propertyID":57,"value":58},"CNPJ","30.091.444\u002F0001-40",{"@type":60,"@id":30,"itemListElement":61},"BreadcrumbList",[62,66,70,72],{"@type":63,"position":64,"name":65,"item":15},"ListItem",1,"Início",{"@type":63,"position":67,"name":68,"item":69},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":63,"position":71,"name":48,"item":50},3,{"@type":63,"position":73,"name":34,"item":6},4,{"atualizado_em":75,"frases":76},"2026-11-05",[77,78,79,80,81],"Relatório Gerencial do Fundo de Fundos Kinea (KFOF11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 04\u002F09\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do KFOF11 fechou a R$ 74,09, com P\u002FVP de 0,85 (valor patrimonial de R$ 86,91 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,80 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 12,96% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 609,7 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":83,"descricao":34,"assunto":84,"tipo":37,"situacao":85,"texto":86,"link_pdf":87,"estruturado":88,"link_original":43,"data_referencia":89,"data_entrega":90,"versao":64},19046,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>OBJETIVO DO FUNDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital.\u003C\u002Fp>\u003Cp>DiversificaçãoGestão Profissional\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocações\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividendos Mensais\u003C\u002Fp>\u003Cp>PROSPECTO DO FUNDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>PATRIMÔNIO LÍQUIDO\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 610.933.843,89\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA PATRIMONIAL EM 31\u002F08\u002F2026 \u003Cstrong>R$ 87,10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA MERCADO EM 31\u002F08\u002F2026 \u003Cstrong>R$ 77,53\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENDA MENSAL EM 15\u002F09\u002F2026 \u003Cstrong>R$ 0,80\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VOLUME NEGOCIADO R$ 19.763.210 \u002F mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>TAXA DE ADM. E GESTÃO\u003Csup>2\u003C\u002Fsup> \u003Cstrong>0,92% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE PERFORMANCE\u003Csup>3\u003C\u002Fsup> 20% do que exceder a variação do IFIX\u003Csup>4\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>INÍCIO DO FUNDO \u003Cstrong>03\u002F09\u002F2018\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GESTOR Kinea Investimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>ADMINISTRADOR \u003Cstrong>Intrag DTVM Ltda.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PREZADO INVESTIDOR\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em agosto, a cota patrimonial do KFOF teve queda de 0,50%, resultado 0,96% superior à queda do IFIX de 1,46%. A cota patrimonial variou de R$88,34 ao final de julho para R$87,10 ao final de agosto, e anunciamos um rendimento de R$0,80 por cota. A cota de mercado teve queda de 0,61% no mês, resultando em um desconto de 10,98% em relação ao valor patrimonial.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, aumentamos as posições dos segmentos de CRI e Híbrido em 0,73% e 0,28% do patrimônio, respectivamente. Em CRI, seguimos identificando ativos com remuneração contratada, estruturas de garantia e uma TIR interessante no cenário macro atual. Essa alocação amplia a geração de resultado recorrente sem depender integralmente de uma compressão imediata dos juros de mercado, em um ambiente no qual a inflação corrente melhorou, mas os riscos fiscais, eleitorais e inflacionários ainda limitam a perspectiva de uma redução mais extensa da Selic. A compra de fundos Híbridos complementou essa exposição por meio de portfólios diversificados e com maior flexibilidade para navegar a dispersão entre estratégias e segmentos imobiliários. As demais movimentações foram inferiores a 0,20% do patrimônio, em módulo, e não representam alterações materiais no posicionamento da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A parcela de caixa e LCI encerrou agosto em 16,7% do patrimônio. Embora tenhamos realizado compras em CRI e Híbrido, mantivemos um nível relevante de liquidez e uma postura seletiva na utilização do caixa. Continuamos a avaliar oportunidades em ativos que apresentam uma TIR interessante no cenário macro atual, calibrando a velocidade das compras ao retorno oferecido e aos riscos observados. A inflação corrente mais benigna e a desaceleração da atividade podem favorecer uma redução gradual da Selic, mas a\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inflação de serviços, as expectativas acima da meta e a situação fiscal ainda restringem o fechamento estrutural dos juros. Também estamos acompanhando de perto a eleição presidencial e seus possíveis efeitos sobre a política fiscal, o câmbio e a curva de juros. A depender da evolução do cenário eleitoral, macroeconômico e dos preços dos fundos imobiliários, poderemos alterar a velocidade de alocação do\u003C\u002Fp>\u003Cp>No cenário internacional, agosto foi marcado pela persistência do choque de energia associado ao conflito no Oriente Médio e pela reprecificação da política monetária americana. A normalização dos fluxos pelo Estreito de Ormuz permaneceu incompleta, mantendo pressão sobre derivados, diesel, gás natural, fretes e seguros. Nos Estados Unidos, o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole foi interpretado como mais restritivo, elevando para aproximadamente 60% a probabilidade atribuída pelo mercado a uma alta de juros em setembro. A combinação entre riscos de inflação, custos energéticos e juros americanos mais elevados manteve pressionadas as curvas globais e aumentou o retorno exigido para ativos de maior duração.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para o Brasil, o cenário externo apresentou efeitos em direções distintas. De um lado, preços mais elevados do petróleo favorecem a balança comercial e a arrecadação, dado que o país é exportador líquido da commodity. De outro, derivados, fertilizantes e fretes mais caros podem pressionar combustíveis, alimentos e bens transacionáveis, enquanto juros americanos elevados reduzem a atratividade relativa dos ativos emergentes. O efeito líquido de curto prazo tende a ser negativo a neutro, pois o suporte comercial é parcialmente anulado pelo aumento dos custos e por condições financeiras externas mais restritivas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No ambiente doméstico, o IPCA-15 registrou queda de 0,40% em agosto, resultado favorecido por energia, passagens aéreas e alimentos. Apesar da melhora do índice cheio, a inflação de serviços permaneceu elevada e o mercado de trabalho, embora ainda apertado, apresentou sinais de desaceleração. O cenário favorece um corte cauteloso da Selic, mas não assegura a continuidade do ciclo, que permanece dependente da evolução das expectativas, do câmbio e da política fiscal. O aumento da participação de títulos indexados à Selic no financiamento público também amplia a sensibilidade do custo da dívida à política monetária, enquanto a ausência de uma trajetória fiscal suficiente para estabilizar a dívida mantém o prêmio dos juros longos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No componente eleitoral, as pesquisas divulgadas ao final do mês indicaram uma disputa competitiva. Na percepção do mercado, o principal canal de transmissão da eleição para os ativos ocorre pelas propostas fiscais e pela capacidade do próximo governo de estabilizar a dívida, afetando o câmbio, as expectativas de inflação e a curva de juros. Esse ambiente reforça a conveniência de preservar liquidez e seletividade até que haja maior visibilidade sobre a política econômica de 2027.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme ilustra o Gráfico 1, a taxa de juros real de três anos encerrou agosto em 8,12%, com fechamento de 20 bps em relação aos 8,32% observados em 31 de julho. A taxa de juro nominal deste prazo apresentou abertura de 13 bps, passando de 14,28% para 14,41%, enquanto a inflação implícita de três anos registrou abertura de 32 bps, de 5,50% para 5,82%. Essa combinação indica que a abertura dos juros nominais no mês esteve associada à elevação da inflação implícita, mais do que compensando o fechamento da taxa real. O elevado nível destas taxas de juros nos indica que devemos demandar um nível de retorno maior nos investimentos do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>GRÁFICO 1 – TAXA PREFIXADA, REAL E INFLAÇÃO IMPLÍCITA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_1_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O IFIX teve queda de 1,46% em agosto, em um ambiente de maior retorno demandado pelo mercado para investir na classe. A performance por segmento foi negativa de maneira generalizada. Os fundos Híbridos tiveram performance positiva, com 0,49%, CRI e Escritórios apresentaram as menores quedas, de 0,28%, 0,59%, respectivamente e Renda Urbana e Shoppings\u002FVarejo tiveram os desempenhos mais negativos, com recuos de 8,40% e 2,09%. Os fundos de CRI apresentaram maior resiliência relativa, comportamento coerente com a menor duration e a maior proteção de principal normalmente observadas nessa classe, enquanto FoF e Multiestratégia permaneceram mais sensíveis às oscilações das taxas de juros e aos descontos dos fundos investidos. No acumulado de 2026, o IFIX apresentou queda de 0,33%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>GRÁFICO 2 - VARIAÇÃO IFIX NO MÊS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_2_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>GRÁFICO 3 - VARIAÇÃO IFIX NO ANO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_2_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>-0,33%\u003C\u002Fstrong> IBOVESPA 177.419 PONTOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>2,05%\u003C\u002Fstrong> DOLAR R$ 5,1816\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>-1,46%\u003C\u002Fstrong> IFIX\u003Csup>5\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>79,0%\u003C\u002Fstrong> ATIVOS ALOCADOS EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>12,38%\u003C\u002Fstrong> DIVIDEND YIELD5\u003C\u002Fp>\u003Ch3>COMPOSIÇÃO DO RENDIMENTO\u003Csup>6\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>NO MÊS, O RENDIMENTO FOI DE R$ 0,80\u002FCOTA, A SER DISTRIBUÍDO EM 15\u002F09\u002F26. O rendimento é composto por dividendos de FIIs da carteira, receita financeira, receitas com CRI e resultado da alienação de cotas, deduzidos das despesas do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,80 COTA RESERVA ACUMULADA NÃO DISTRIBUÍDA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_3_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>INFORMAÇÕES CONTÁBEIS\u003Csup>7\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Para apuração dos recursos disponíveis para distribuição no mês, são considerados os rendimentos de FIIs, as receitas financeiras e o resultado líquido da alienação de cotas de FIIs, deduzidos de taxas de administração, custódia e demais taxas legais e custos de manutenção do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>RECURSOS DISPONÍVEIS PARA DISTRIBUIÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADO (EM R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>1T26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2T26\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acum. 2S26\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Receitas de FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.422.088,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.343.452,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.713.299,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.070.201,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.783.500,46\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.711.285,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.308.284,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.369.740,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>754.553,73\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.124.294,03\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+) Receita com CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.197.851,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.172.156,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>419.780,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>366.810,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>786.590,44\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+\u002F-) Resultado Líquido na alienação de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.233.425,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>120.601,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57.539,58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-25.434,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.104,91\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Despesas Totais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.495.186,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.517.319,58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-475.855,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-533.065,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.008.921,43\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(=) Resultado Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.069.465,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.427.175,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.084.503,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.633.064,48\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.717.568,42\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(+\u002F-) Reserva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-234.509,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>407.780,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-472.851,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-21.412,48\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-494.264,42\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.834.956,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.834.956,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.611.652,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.611.652,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.223.304,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(%) Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>RETORNO TOTAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Retorno total do Fundo considerando a valorização da cota ajustada pela distribuição de rendimentos do período.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>1ª Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>2ª Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>3ª Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>4ª Emissão\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Data base\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ago-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12 Meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$100,89)25\u002F10\u002F2018\u003Csup>8\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$114,71)04\u002F11\u002F2019\u003Csup>8\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$109,21)17\u002F08\u002F2020\u003Csup>8\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$97,60)25\u002F03\u002F2024\u003Csup>8\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Patrimonial\u003Csup>9\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Mercado\u003Csup>11\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,81%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Líquido\u003Csup>7\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,91%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003Csup>4\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>69,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Patrimonial x CDI Líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Mercado x CDI Líquido\u003Csup>11\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Patrimonial x IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>120,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>71,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,53%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Mercado x IFIX\u003Csup>11\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>118,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>RENTABILIDADE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Rentabilidade mensal do Fundo considerando a distribuição de rendimento com base em investidores hipotéticos que tenham participado em uma das quatro emissões pelas respectivas cotas médias.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Valores de Referência no Mês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">lª Emissão R$ 100,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">2ª Emissão R$ 114,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">3ª Emissão R$ 109,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">4ª Emissão R$ 97,60\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Competência\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Dividendos Taxa DI (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Renda % Taxa DI Distribuída\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Renda % Taxa DI Distribuída\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Renda % Taxa DI Distribuída\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Renda % Taxa DI Distribuída\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ago\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jul\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jun\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>mai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>mar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>71,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>93,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>dez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>nov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>out\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>set\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>VALOR PATRIMONIAL\u003Csup>12\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Histórico da variação patrimonial do Fundo (já deduzida da distribuição de rendimentos de cada mês) e do valor de mercado das cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Data\u003C\u002Fth>\u003Cth>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cota Patrimonial\u003C\u002Fth>\u003Cth>Variação Mensal\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cota Mercado\u003Csup>13\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ágio\u002FDeságio\u003Csup>14\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>31.08.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 610.933.844\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 87,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 77,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>31.07.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 619.645.325\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 88,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 78,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>30.06.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 626.469.213\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 89,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 80,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9,83%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>29.05.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 643.796.105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 91,78\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 80,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11,85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>30.04.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 655.834.294\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 93,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 83,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>31.03.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 654.102.113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 93,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 83,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,35%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>27.02.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 660.650.491\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 94,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 85,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9,22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>30.01.26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 660.287.770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 94,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 87,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7,58%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>31.12.25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 654.582.946\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 93,32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 87,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6,66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>28.11.25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 640.110.985\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 91,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 84,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7,95%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>31.10.25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 629.944.390\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 89,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 81,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9,75%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>30.09.25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 632.959.651\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 90,24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 79,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11,62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Col>\u003Cli>Data ponderada pelo volume diário de cada emissão. 9. Rentabilidade total calculada pela variação do Valor da cota do último dia útil do período de referência sobre o Valor da cota do último dia útil do período anterior considerando o reinvestimento dos dividendos na cota. 10. Certificado de Depósito Interbancário líquido de imposto de renda considerando uma alíquota de 15%, adotado neste Relatório como mera referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance do Fundo.11. Comparação no período equivalente por conta do início das negociações no mercado secundário em 25\u002F02\u002F2019. 12. Valor patrimonial nas datas de referência já deduzido da distribuição de rendimentos a ser realizada no período. 13. Valor de mercado da cota na data de referência. 14. Prêmio ou desconto do valor de mercado da cota em relação ao valor patrimonial da cota.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Ch3>DESEMPENHO VS. IFIX\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Os gráficos abaixo apresentam, nos recortes mensal e anual, o resultado do Fundo por segmento em relação ao IFIX (segmentos com valores positivos indicam que o mesmo contribuiu de forma positiva na performance do KFOF11 em relação ao IFIX).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_5_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_5_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>NEGOCIAÇÃO E LIQUIDEZ\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Os volumes transacionados representaram um total de 265.378 cotas negociadas, equivalentes a aproximadamente 3,78% do total de cotas do Fundo com um volume médio diário de R$ 941.105 e um volume médio por negócio de R$ 632.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, as cotas foram negociadas em 100% dos pregões da B3, com volume total negociado de R$ 19,76 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,94 mi VOLUME MÉDIO DIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_5_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ALOCAÇÃO DO FUNDO\u003Csup>15\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao término do mês de agosto o Fundo encontrava-se com 79,0% dos ativos alocados em cotas de FIIs segmentados de acordo com as seguintes estratégias:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ALOCAÇÃO TÁTICA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ALOCAÇÃO IMOBILIÁRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR TIPO DE ATIVO\u003Csup>16\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_6_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR ESTRATÉGIA\u003Csup>17\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_6_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>POR CATEGORIA\u003Csup>18\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_6_chart_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES DO MÊS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O gráfico abaixo detalha o volume movimentado nas operações realizadas durante o mês. Os valores positivos indicam as compras do mês e os negativos as vendas, com os valores sendo a porcentagem do patrimônio líquido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_6_chart_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Col>\u003Cli>Detalhamento da alocação dos recursos do Fundo na data base do relatório. 16. Alocação de cada classe de ativo em relação ao patrimônio líquido do Fundo. 17. Participação de cada estratégia em relação ao patrimônio líquido do Fundo. 18. Participação de cada categoria em relação ao patrimônio líquido do Fundo.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Ch3>COMPOSIÇÃO DO PORTFÓLIO DE FIIS\u003Csup>19\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Composição do portfólio de fundos imobiliários investidos pelo Fundo, em relação ao total investido em cotas de FIIs, vigente em 30\u002F06\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ANÁLISE DE UPSIDE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com o patamar atual do mercado secundário, há uma oportunidade potencial de upside nos segmentos que estão na carteira do fundo e apresentam expressivo deságio em relação ao valor patrimonial.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ágio\u002FDeságio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ágio\u002FDeságio KFOF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ágio\u002FDeságio Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Upside Potencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-14,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-23,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+31,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MARCADO A PAT.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">R$104,45\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Shoppings\u002FVarejo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-16,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-25,59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+34,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">+19,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-18,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+21,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>PATRIMONIAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">R$87,09\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-17,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-26,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+36,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Escritórios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-37,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-44,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+80,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-15,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-24,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+32,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MERCADO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">+12,3% R$77,53\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-16,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-10,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-25,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>+34,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>RESUMO DOS CRIS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>DEVEDOR\u002FATIVO \u003Cstrong>EVEN\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI é baseado em estoque de unidades residenciais da incorporadora Even S.A. em São Paulo. A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária do estoque de unidades residenciais e Alienação Fiduciária de cotas das SPEs dos projetos. Além disso, a estrutura do CRI conta com covenants financeiros e Índice de LTV (loan to value) máximo de 70%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Kinea (Kinea Investimentos Ltda e Kinea Private Equity Investimentos S.A.), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Os fundos de condomínio aberto e não destinados a investidores qualificados possuem lâminas de informações essenciais. A descrição do tipo ANBIMA consta no formulário de informações complementares. Estes documentos podem ser consultados no site da CVM http:\u002F\u002Fwww.cvm.gov.br\u002F ou no site dos respectivos Administradores dos fundos. Não há garantia de tratamento tributário de longo prazo para os fundos que informam buscar este tratamento no regulamento. Os fundos da Kinea não são registrados nos Estados Unidos da América sob o Investment Company Act de 1940 ou sob o Securities Act de 1933. Não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos da América ou em qualquer um de seus territórios, possessões ou áreas sujeitas a sua jurisdição, ou a pessoas que sejam consideradas como U.S. Persons para fins da regulamentação de mercado de capitais norte-americana. Os Fundos de Investimento da Kinea podem apresentar um alto grau de volatilidade e risco. Alguns fundos informam no regulamento que utilizam estratégias com derivativos como parte de sua política de investimento, que da forma que são adotadas, podem resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas superiores ao capital aplicado, obrigando o cotista a aportar recursos adicionais para cobertura do fundo. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Os Fundos de Investimento em Participações seguem a ICVM 578, portanto são condomínios fechados em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Esta modalidade concentra a carteira em poucos ativos de baixa liquidez, o que pode resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas que podem superar o capital aplicado, acarretando na obrigatoriedade do cotista aportar recursos adicionais para cobertura do fundo no caso de resultado negativo. Os Fundos de Investimento Imobiliário seguem a ICVM571, portanto são condomínios fechados em que as cotas não são resgatáveis onde os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse material e de seu conteúdo. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail: relacionamento@kinea.com.br.\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FKFOF11\u002Fdocumentos\u002F19046\u002Fpdf",false,"2026-08-31","2026-09-04 18:29:00",{"id":92,"empresa":93,"gestor":97,"cotacoes":98,"patrimonio":214,"vpa":215,"p_vpa":216,"tipo_gestao":217,"mandato":97,"segmento":218,"categoria":51,"grupo":51,"preco_atual":212,"cotacao_atualizada_em":219,"ultima_variacao_cotacao_24h":220,"variacao_cotacao_7d":221,"variacao_cotacao_1m":222,"variacao_cotacao_3m":223,"variacao_cotacao_6m":224,"variacao_cotacao_12m":225,"vacancia_fisica":97,"liquidez_atual":226,"ultimo_dividendo":227,"ultimo_dividend_yield":228,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":229,"dividend_yield_3m":230,"dividend_yield_6m":231,"dividend_yield_12m":232,"dividend_yield_medio_12m":233,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":234,"data_ultima_cotacao":210,"pregoes_com_negocio_21":235,"alertas":236,"updated_at":237,"liquidez_media_reais":238,"administrador":41,"taxa_administracao_paga":239,"balanco":240,"resultado_distribuido":247,"publico_alvo":252,"mercados_negociacao_cotas":253,"data_funcionamento":255,"data_final":97,"quantidade_cotas":256,"quantidade_cotistas":257,"detalhes_cotistas":258,"total_investido":264,"investimentos_fundo":265,"imoveis":269,"contratos":97,"custodiante":271,"auditor_independente":277,"formador_mercado":97,"distribuidor_cotas":97,"consultor_especializado":97,"administrador_locacoes":97,"relatorio_anual":284,"analise_administrador":287},818,{"nome":49,"nome_simplificado":94,"nome_comercial":46,"ticker":48,"nome_ticker":95,"nome_pregao":96,"cnpj":58},"FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA RESPONSABILIDADE LIMITADA","KFOF11 - FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA FII RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII KINEAFOF",null,[99,105,111,116,120,126,132,137,142,148,154,160,166,172,178,184,190,196,202,208],{"id":100,"data":101,"abertura":102,"ultimo":103,"volume":104},3288785,"2026-10-06",79.51,83.38,17823,{"id":106,"data":107,"abertura":108,"ultimo":109,"volume":110},3289760,"2026-10-07",82.25,82.37,20602,{"id":112,"data":113,"abertura":109,"ultimo":114,"volume":115},3290341,"2026-10-08",82.79,15374,{"id":117,"data":118,"abertura":114,"ultimo":114,"volume":119},3291122,"2026-10-09",27200,{"id":121,"data":122,"abertura":123,"ultimo":124,"volume":125},3357340,"2026-10-13",82.24,82.46,16142,{"id":127,"data":128,"abertura":129,"ultimo":130,"volume":131},3375722,"2026-10-14",82.57,82,8399,{"id":133,"data":134,"abertura":130,"ultimo":135,"volume":136},3376250,"2026-10-15",81.94,16649,{"id":138,"data":139,"abertura":130,"ultimo":140,"volume":141},3377181,"2026-10-16",81.83,10370,{"id":143,"data":144,"abertura":145,"ultimo":146,"volume":147},3445306,"2026-10-19",81.22,81.01,15198,{"id":149,"data":150,"abertura":151,"ultimo":152,"volume":153},3446716,"2026-10-20",81.36,82.7,49142,{"id":155,"data":156,"abertura":157,"ultimo":158,"volume":159},3459491,"2026-10-21",82.76,82.32,20300,{"id":161,"data":162,"abertura":163,"ultimo":164,"volume":165},3473722,"2026-10-22",83.21,83.09,18008,{"id":167,"data":168,"abertura":169,"ultimo":170,"volume":171},3488153,"2026-10-23",82.65,83.54,15636,{"id":173,"data":174,"abertura":175,"ultimo":176,"volume":177},3566221,"2026-10-26",76.89,76.59,43330,{"id":179,"data":180,"abertura":181,"ultimo":182,"volume":183},3580098,"2026-10-27",76.61,76.48,27455,{"id":185,"data":186,"abertura":187,"ultimo":188,"volume":189},3593951,"2026-10-28",74.9,73.73,28302,{"id":191,"data":192,"abertura":193,"ultimo":194,"volume":195},3608965,"2026-10-29",74.51,72.08,32986,{"id":197,"data":198,"abertura":199,"ultimo":200,"volume":201},3624836,"2026-10-30",72.79,72.37,15484,{"id":203,"data":204,"abertura":205,"ultimo":206,"volume":207},3682278,"2026-11-03",70.01,70.18,20926,{"id":209,"data":210,"abertura":211,"ultimo":212,"volume":213},3695761,"2026-11-04",70.2,74.09,15209,609653898.67,86.91,"0.85","Ativa","Multicategoria","2026-11-05 09:00","0.0557","0.0279","-0.1114","-0.0452","-0.0996","-0.0692",891,"0.8000","0.0111","Nov\u002F2026","0.0324","0.0648","0.1296","0.0098",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:10",1709232.57,0.00822456231476322,{"data_referencia":241,"ativo":242,"passivo":243,"obrigacoes_imoveis":244,"obrigacoes_securitizacao":244,"liquidez":245,"valores_receber":246},"2026-09-01",625773950.84,16120052.17,0,24322675.21,244910.89,{"data_referencia":248,"resultado":249,"rendimentos":250,"percentual":251},"2026-06-30",33496641.14,33669912.003,1.0051727832135708,"Investidores em Geral",[254],"Bolsa","2018-09-03",7014565,26203,{"Pessoa Física":259,"Pessoa jurídica não financeira":260,"Outros fundos de investimento":261,"Investidores não residentes":262,"Fundos de investimento imobiliário":262,"Entidade fechada de previdência complementar":263,"Banco Comercial":64,"Outros tipos de cotistas não relacionados":64},26125,45,9,8,6,601206364.74,{"Cotas de FIIs":266,"CRI \u002F CRA":267,"LCI \u002F LCA":268},509822692.46,69503136.55,21880535.73,{"vacancia_total":244,"lista_imoveis":270,"data_referencia":248,"vacancia_suspeita":88},[],{"id":234,"nome":272,"cnpj":273,"endereco":274,"telefone":275,"created_at":276,"updated_at":276},"ITAÚ UNIBANCO S.A.","60701190000104","Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo\u002FSP CEP 04344902","(11) 3072 6266","2026-10-03T18:50:54.000000Z",{"id":278,"nome":279,"cnpj":280,"endereco":281,"telefone":282,"created_at":283,"updated_at":283},24,"ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S\u002FS LTDA","61366936000125","AV PRESIDENTE JUSCELINO KUBITSCHEK 1909, SP CORP TOWER TORRE NORTE ANDAR 8 CONJ 81 – VILA NOVA CONCEIÇÃO – SÃO PAULO\u002FSP – 04.543-907","(11) 2573-3000","2026-10-03T18:51:30.000000Z",{"ano_referencia":285,"data_disponibilizacao":286},"2026","2026-09-28",{"ResultadoFundo":288,"ConjunturaEconomica":289,"PerspectivaPeriodoSeguinte":290},"Os Ativos Alvo adquiridos até então pelo Fundo permanecem em linha com a estratégia do KFOF. Ao final do mês de agosto de 2026, o Fundo apresentava 79,0% do seu patrimônio líquido alocado em cotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário), 4,3% em CRI (Certificado de Recebível Imobiliário), 3,5% em LCI e 13,1% em caixa. No que diz respeito ao perfil da carteira, 48,7% do PL estava investido em posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo) e 34,6% do PL em posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo), com os 16,7% restantes em caixa e LCI. Por categoria, as maiores exposições eram FII de CRI (24,1%), Shoppings\u002FVarejo (16,3%), Escritórios (11,0%), Logística (10,5%) e Renda Urbana (5,1%).\nAo longo do exercício, a estratégia foi de elevação da liquidez e de seletividade na alocação: a parcela de caixa e LCI saiu de 9,0% em dezembro de 2025 para 16,7% em agosto de 2026, com desinvestimentos concentrados em fundos de Logística, Multiestratégia e CRI - os maiores foram BRCO11, VGIR11, RBRY11 e KNHF11. A decisão de aumentar a posição em instrumentos de caixa, apostando em CDI contra IFIX diante do calendário eleitoral e da retomada do conflito entre Irã e Estados Unidos, mostrou-se acertada: as maiores contribuições positivas do retorno patrimonial em relação ao IFIX vieram justamente das Compromissadas de CRI (+0,58%), do CRI EVEN (+0,21%), do RIZA VISEU (+0,18%), da LCI (+0,14%) e das LFTs (+0,10%). Do lado negativo, destacaram-se HSML11 (-0,48%), FVPQ11 (-0,19%), BRCR11 (-0,18%), RBVA11 (-0,12%), PCIP11 (-0,10%) e TGAR11 (-0,09%).\nEm termos de resultado, o Fundo manteve a distribuição mensal de R$ 0,80 por cota ao longo de todo o período, com payout de 98,6% no 1T26, 102,5% no 2T26 e 95,8% no acumulado do 2S26 até agosto. No exercício, a rentabilidade da cota patrimonial foi de 0,07% em 2026 e de 9,90% em 12 meses, enquanto a cota de mercado recuou 3,81% em 2026 e subiu 9,74% em 12 meses; no mesmo período o IFIX apresentou queda de 0,33% no ano e alta de 8,24% em 12 meses. Ao final de agosto de 2026 o patrimônio líquido era de R$ 610,9 milhões, com cota patrimonial de R$ 87,10 e cota de mercado de R$ 77,53, o que representa um deságio de 10,98% em relação ao valor patrimonial. Considerando também o deságio médio dos fundos investidos, o upside potencial total da carteira era de 34,72%.","Juros elevados, incerteza fiscal e o calendário eleitoral mantiveram pressionado o retorno exigido para investimentos em fundos imobiliários. No ano, o IFIX recuou 0,33%, com desempenho positivo de Híbrido (+6,11%), CRI (+4,39%) e Multiestratégia (+0,70%) e queda de Renda Urbana (-5,77%), Escritórios (-4,04%), FoF (-1,97%), Shoppings\u002FVarejo (-1,47%) e Logística (-1,36%).\nNo exterior, o choque de energia associado ao conflito no Oriente Médio e a perspectiva de juros americanos mais altos pressionaram as curvas globais. A normalização incompleta dos fluxos pelo Estreito de Ormuz manteve elevados os custos de derivados, fretes e seguros. Nos Estados Unidos, o mercado passou a atribuir aproximadamente 60% de probabilidade a uma alta de juros em setembro. Para o Brasil, o petróleo mais caro favorece exportações e arrecadação, mas também eleva custos de combustíveis, fertilizantes e fretes. No curto prazo, esses efeitos, somados a condições financeiras externas mais restritivas, tendem a produzir um resultado negativo a neutro.\nEm agosto, a taxa real de três anos encerrou em 8,12%, ante 8,32% em julho. A taxa nominal passou de 14,28% para 14,41%, e a inflação implícita, de 5,50% para 5,82%. Esses patamares reforçam a necessidade de exigir retornos maiores nos investimentos do Fundo.\nOs fundamentos operacionais dos imóveis permaneceram mais sólidos que o desempenho das cotas. Em São Paulo, a absorção de lajes corporativas superou as expectativas, enquanto a postergação de entregas contribuiu para a redução da vacância. Nos shoppings, vendas e ocupação seguiram sustentadas. No segmento logístico, a vacância permaneceu baixa nos principais mercados, e os fundos investidos mantiveram ocupação próxima de 100%, com alta dos aluguéis. A diferença entre esses fundamentos e os preços das cotas sustenta o potencial de valorização identificado na carteira.","Mantemos cautela nas alocações, priorizando fundos com bons fluxos de caixa, baixa alavancagem e liquidez. Caixa e LCI somavam 16,7% do patrimônio em agosto de 2026 e serão investidos seletivamente. Vemos oportunidades em CRI e fundos híbridos.\nMonitoramos os efeitos da eleição sobre a política fiscal e os juros, bem como o impacto do conflito entre Irã e Estados Unidos sobre a inflação. Embora a desaceleração da atividade possa favorecer cortes da Selic, os riscos fiscais e inflacionários limitam a queda estrutural dos juros.\nNossa visão é positiva para CRI, lajes corporativas e residencial, e neutra para shoppings, logística, multiestratégia, agências bancárias e renda urbana. Com o juro real acima de 7,5%, o KFOF pode seguir negociado com desconto patrimonial. Esperamos dividendos próximos de R$ 0,80 por cota. Considerando os descontos da cota e dos fundos investidos, estimamos potencial de valorização de 34,72%, condicionado à melhora do cenário macroeconômico."]