[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:KISU11:10258":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10258":16,"fii-documento:KISU11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},10258,"(KISU) Relatório Gerencial - 31\u002F01\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch2>KISU\u003C\u002Fh2>\u003Cp>J a n e i r o \u002F 2 0 2 6\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O FUNDO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo: Kilima FIC FII Suno 30 CNPJ: 36.669.660\u002F0001-07 Gestor: Kilima Gestão de Recursos Ltda. Público alvo: Público em geral Ticker: KISU11 ISIN: BRKISUCTF000 Data de Início: 08\u002F10\u002F2020 Início de negociação em bolsa: 15\u002F01\u002F2021 Taxa de Administração: 0,60% a.a. Taxa de Performance: N\u002FA Prazo de duração: indeterminado \u003Cstrong>Valor Patrimonial:\u003C\u002Fstrong> R$ 372,59 Milhões PL Mercado: R$ 313,79 Milhões Auditoria: KPMG\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo tem por objetivo seguir a carteira teórica do índice de referência SUNO 30 FII, índice cuja metodologia e carteira podem ser verificadas no site https:\u002F\u002Fwww.sunoresearch.com.br\u002Findices\u002Fsuno30\u002F .\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Suno 30 FII é um índice de retorno total que busca refletir, por sua natureza, a combinação de variação de cotas de sua carteira de fundos componentes com as distribuições de proventos que estes fazem periodicamente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ADMINISTRAÇÃO E CUSTÓDIA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: BRL TRUST DTVM CNPJ: 13.486.793\u002F0001-42 Rua Alves Guimarães, nº 1212, Pinheiros, São Paulo – SP, CEP 05410-002 https:\u002F\u002Fwww.brltrust.com.br\u002F\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Custodiante: BRL TRUST DTVM\u003C\u002Fh3>\u003Cp>* Rentabilidade ajustada desde 30\u002F10\u002F20 considera o reinvestimento dos dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem a carteira do fundo repassados diretamente ao cotista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Dividendo distribuído no mês corrente dividido pelo preço de fechamento da cota do fundo no último dia do mês anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>²Dividendo distribuído no mês corrente dividido pelo preço de fechamento da cota do fundo no último dia do mês anterior, anualizado.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>R$ 0,070\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Rendimento por cota distribuído em Fevereiro\u002F26 referente ao resultado do mês de Janeiro\u002F26\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,99%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield do Mês¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>11,83%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield 12 meses Anualizado²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>102.782\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Número de cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 8,43\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 7,10\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota de Mercado (Fechamento – 30\u002F01)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,84x\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota a Mercado sobre Cota Patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para receber informações relativas aos fundos da Kilima, leia o QR Code ao lado e inscreva-se no mailing.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_1_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>C O M E N T Á R I O D O G E S T O R\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O início de 2026 reforçou a lógica que vem guiando nossa alocação ao longo dos últimos meses. Temos um pano de fundo global construtivo, com crescimento saudável, inflação contida e política monetária caminhando, ainda que de forma gradual, para um viés mais acomodatício.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No Brasil, o cenário é mais complexo. A performance recente dos ativos locais foi positiva, explicada em grande parte por fatores técnicos (fluxo) e pelo plano de fundo global favorável. Caso o ambiente externo permaneça construtivo, é possível que esse suporte técnico continue no curto prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O contraponto é que os preços já embutem um nível de otimismo que pode não se sustentar à luz dos fundamentos, diante do aumento da incerteza política à medida que nos aproximamos do ciclo eleitoral de 2026. Pesquisas recentes apontam um ambiente bastante competitivo, com elevados índices de rejeição e maior binariedade na condução da política econômica. Esse contexto tende a elevar a volatilidade e reforça o risco de assumir posições direcionais relevantes no mercado doméstico.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Do lado da política monetária, o Banco Central sinalizou o início do ciclo de flexibilização a partir de março, reforçando a necessidade de cautela quanto ao ritmo e à magnitude dos cortes. Esse equilíbrio é positivo, mas os desafios permanecem no radar, especialmente em um momento de transição de parte da diretoria da autoridade monetária.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para o mês de janeiro, o fundo anunciou um \u003Cstrong>dividendo de R$ 0,07\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>. O valor distribuído representa um dividend yield mensal sobre o preço de fechamento de 0,99% a.m., isento de impostos. Se considerarmos o dividendo do mês corrente, o \u003Cstrong>dividend yield anualizado é de 11,83%a.a\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>D E S E M P E N H O N O M E R C A D O S E C U N D Á R I O\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Durante o mês, o volume financeiro no mercado secundário e o número de negócios aumentaram em relação ao mês anterior. A base de cotistas reduziu marginalmente, mas segue próximo de \u003Cstrong>100 mil.\u003C\u002Fstrong> Sob a ótica do preço no secundário, a cota do KISU11 segue com desconto para seu VP.\u003C\u002Fp>\u003Cp>K I S U 1 1 – P r e ç o d e F e c h a m e n t o ( B 3 ) x V o l u m e n e g o c i a d o\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_3_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>I N F O R M A Ç Õ E S R E L E V A N T E S\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>C O T I S T A S \u003Cstrong>102.782\u003C\u002Fstrong> MoM -0,43%\u003C\u002Fp>\u003Cp>2 P L M E R C A D O \u003Cstrong>R$ 314,8 MILHÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>V O L . N E G O C I A D M É D I A D I Á R I A\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 767,9 MIL\u003C\u002Fstrong> No mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>E A S E N M R I A\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 1,01 MILHÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Número de cotistas referente ao fechamento do último dia do mês. O KILIMA FIC FII SUNO 30 iniciou sua negociação em bolsa com 54 cotistas em 15\u002F01\u002F2021.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Patrimônio líquido calculado com base no preço de fechamento no último dia do mês multiplicado pela quantidade de cotas emitidas. O patrimônio líquido do KILIMA FIC FII SUNO 30 emitido em outubro de 2020 foi de R$ 76,329 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_4_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>W W W . K I L I M A . C O M . B R\u003C\u002Fp>\u003Ch3>C A R T E I R A D E F I I s ( E M % D O P L D O F U N D O )\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Atualmente o KISU11 detém 92,21% de seu PL alocado em fundos imobiliários (FIIs). Estamos trabalhando nesse momento na análise comparativa de retorno, risco e nível de desconto de todos os fundos detidos pelo KISU11, de maneira a alocarmos parte do caixa do fundo em FIIs (que compõem a carteira do Índice SUNO) ao longo dos próximos 02 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_5_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>A N Á L I S E D E “ N Í V E L D E D E S C O N T O ” D O K I S U 1 1\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Atualmente o KISU11 negocia com desconto significativo em relação a sua carteira de FIIs. No mês de janeiro de 2026, o fundo fechou negociando a uma média de 0,84x em relação ao seu valor patrimonial (“P\u002FBV”), com um “dividend yield” (“DY”) anualizado de 11,83%. Entretanto, a média ponderada destes dois mesmos indicadores sobre a carteira de FIIs do KISU11 (já excluindo-se o % em caixa detido pelo fundo) é distinta, conforme demonstra a tabela abaixo. O indicador “P\u002FBV” é de 0,90x e o “DY” é de 10,7%. Essa diferença indica que o KISU11 tem potencial de valorização, dado o seu nível injustificado de desconto em relação aos seus fundos investidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_6_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>P E R F O R M A N C E E E V O L U Ç Ã O D E I N D I C A D O R E S D O K I S U 1 1\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desde a sua criação, a tese-base do Índice Suno 30 FII tinha três distintas diferenças para o IFIX. As duas primeiras eram claras imediatamente – transparência e facilidade em replicar o índice. A terceira girava em torno de performance, em que o Índice teria condições de entregar melhores retornos especialmente em períodos mais agudos de alta e baixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>K I S U 1 1 – C o m p a r a t i v o d e r e t o r n o c o m í n d i c e s d e s d e o i n í c i o\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_7_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Kilima, B3 e Bloomberg\u003C\u002Fp>\u003Cp>K I S U 1 1 – P \u002F B V ( “ P r e ç o \u002F V a l o r P a t r i m o n i a l ) e D Y ( D i v i d e n d Y i e l d ) a n u a l i z a d o\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>D E M O N S T R AÇ Ã O D E R E S U LTAD O M E N S AL\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acumulado\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado (R$ milhares)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jan\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fev\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mar\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Abr\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mai\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jun\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jul\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ago\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Set\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nov\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dez\u002F25 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jan\u002F26 (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita auferida\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.557,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.277,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.250,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.315,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.470,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.365,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.621,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.347,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.300,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.264,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.351,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.682,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.529,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.529,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.467,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.190,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.165,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.369,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.267,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.505,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.239,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.186,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.144,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.550,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.401,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.401,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos Recebidos de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.467,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.190,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.165,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.369,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.267,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.505,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.239,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.186,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.144,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.550,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.401,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.401,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicaçao do caixa (líquido)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>108,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>113,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>127,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>131,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>127,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>127,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Impostos e Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-197,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-171,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-265,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-196,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-185,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-160,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-168,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-219,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-300,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-164,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-167,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-167,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IR sobre Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-38,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-197,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-171,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-265,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-196,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-185,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-160,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-168,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-219,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-261,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-164,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-167,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-167,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro Líquido (regime de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.370,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.084,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.074,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.065,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.270,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.170,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.466,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.170,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.140,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.117,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.197,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.325,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.236,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.236,4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>caixa)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste na Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-277,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-176,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-76,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-372,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-76,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-46,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-23,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-103,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-232,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-161,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-161,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.074,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.074,6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u002Fcota (KISU11)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>K I S U 1 1 - c o m p o s i ç ã o d o s d i v i d e n d o s l í q u i d o s d i s t r i b u í d o s p o r c o t a\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpage_8_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimento de FIIs Despesas operacionais + alocação do caixa (liq. De I.R) + ajustes na distribuição\u003C\u002Fp>\u003Ch3>D E TA L H E S D A P E R F O R M A N C E D O F U N D O E P R Ó X I M O S PA S S O S\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com os fundos imobiliários sendo impactados negativamente pelo cenário de abertura da curva de juros futuros e de expectativa de inflação, o lucro nas posições e o apetite para a realização de ganhos se reduz.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Olhando para frente esperamos menos oportunidades de realização de ganho de forma que os resultados passarão a ser mais dependentes do carrego do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A gestão optou por seguir com a distribuição de R$ 0,070\u002Fcota, número mais próximo daquilo que é o resultado do fundo quando não há ganho de capital.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>P E R G U N TAS F R E Q U E N T E S\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O Q U E É O Í N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Índice SUNO 30 FII é o índice mantido pela Suno Desenvolvimento de Índices e Tecnologia Ltda., desenvolvido em parceria com a Kilima, com o objetivo de apresentar uma representação mais clara da relação risco vs. retorno do mercado aliada à descorrelação para o IFIX.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Q U A I S S Ã O O S C R I T É R I O S D E I N C L U S Ã O N O Í N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo deverá fazer parte da composição do IFIX (liquidez);\u003C\u002Fp>\u003Cp>O fundo não poderá ser um fundo de fundos (FoF);\u003C\u002Fp>\u003Cp>• O fundo não poderá ser um fundo monoativo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• O Fundo deverá ter Dividend Yield maior do que zero nos últimos 12 (doze) meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Q U A I S S Ã O O S P A P É I S D A K I L I M A E D A S U N O N O F U N D O ?\u003C\u002Fp>\u003Cp>A \u003Cstrong>KILIMA\u003C\u002Fstrong> é a criadora e gestora do KISU11, utilizando o Índice como parâmetro de alocação, mas imprimindo uma \u003Cstrong>gestão ativa\u003C\u002Fstrong> que possa gerar ganhos excedentes. A Suno Desenvolvimento de Índices e Tecnologia Ltda. somente provê o Índice Suno 30 FII ao mercado \u003Cstrong>com utilização exclusiva da KILIMA.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>O K I S U 1 1 É U M E T F O U F U N D O D E F U N D O S ?\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo de Fundos, com \u003Cstrong>gestão ativa\u003C\u002Fstrong> dentro dos parâmetros do índice.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Q U A L É O P R A Z O P A R A U T I L I Z A Ç Ã O D O I N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Kilima possui contrato inicial exclusivo de 10 anos, renovável por outro período de mesma duração.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Q U A L É A T A X A D E A D M I N I S T R A Ç Ã O D O K I S U 1 1 ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A taxa de administração é 0,60%a.a. e não cobramos taxa de performance.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Q U A L É A P E R I O D I C I D A D E D O R E B A L A N C E A M E N T O D O I N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fp>\u003Cp>Trimestral.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>KILIMA\u003C\u002Fh2>\u003Cp>W W W . K I L I M A . C O M . B R k i v o 1 1 @ k i l i m a . c o m . b r\u003C\u002Fp>\u003Cp>0 •\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Kilima Gestão de Recursos Ltda. (“KILIMA”) e é destinado aos cotistas do KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS. Devido a mudanças repentinas que podem ocorrer pelo dinamismo do mercado, é possível que algumas informações contidas neste material se encontrem desatualizadas e\u002Fou imprecisas. Para avaliação da performance de um fundo é recomendável a análise de, no mínimo, 12 meses. Fundos, assim como outros valores mobiliários, estão sujeitos a perda do capital investido. Este material não constitui uma oferta, aconselhamento, sugestão ou solicitação de aquisição de cotas de fundos de investimento, tendo caráter simplesmente informativo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir em qualquer fundo. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo gestor, administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito – FGC (https:\u002F\u002Fwww.fgc.org.br\u002F). A KILIMA, seus sócios, administradores, colaboradores e prepostos não se responsabilizam por quaisquer fatos resultantes do uso das informações aqui apresentadas, uma vez que qualquer decisão de investimento deve ser tomada exclusivamente pelo investidor. A rentabilidade ajustada considera o reinvestimento dos dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem a carteira do Fundo repassados diretamente ao cotista. A distribuição deste relatório ou ainda a reprodução parcial ou total de seu conteúdo, sem a devida anuência da KILIMA é proibida. Não há garantia de que os fundos mencionados neste material terão o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Acesse a lâmina e o regulamento dos fundos em: https:\u002F\u002Fkilima.com.br\u002Ffundos Supervisão e Fiscalização: Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Serviço de Atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br. Em caso de dúvidas, entre em contato conosco através do email: contato@kilima.com.br\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10258\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1128462","2026-01-31","2026-03-04 19:21:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial KISU11 de janeiro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de janeiro de 2026 do KISU11 (Kilima Suno 30), entrega em 04\u002F03\u002F2026. 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KILIMA FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS SUNO 30 RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII KILIMA",{"id":102,"nome":52,"cnpj":103,"endereco":104,"telefone":105,"created_at":106,"updated_at":106},175,"34877615000112","Rua Ministro Jesuíno Cardoso 454, conjunto 92, Vila Nova Conceição, cidade de São Paulo, estado de São Paulo","(51) 3211-0003","2026-10-03T19:16:25.000000Z",[108,114,119,124,128],{"id":109,"data":110,"abertura":111,"ultimo":112,"volume":113},3288859,"2026-10-06",6.19,6.35,78335,{"id":115,"data":116,"abertura":112,"ultimo":117,"volume":118},3289761,"2026-10-07",6.25,88776,{"id":120,"data":121,"abertura":117,"ultimo":122,"volume":123},3290363,"2026-10-08",6.26,97865,{"id":125,"data":126,"abertura":122,"ultimo":117,"volume":127},3291123,"2026-10-09",219682,{"id":129,"data":130,"abertura":131,"ultimo":132,"volume":133},3357341,"2026-10-13",6.24,6.2,1729156,447537378.35,7.52,"0.82","Ativa",null,"Multicategoria","2026-10-14 16:38","0.0131","-0.0205","-0.0975","-0.0801",4984,"0.0700","0.0116","Set\u002F2026","0.0113","0.0452","0.1129","0.0086",12,7,[],"04\u002F11\u002F2026 23:00",2741670.03,0.0049,{"data_referencia":160,"ativo":161,"passivo":162,"obrigacoes_imoveis":163,"obrigacoes_securitizacao":163,"liquidez":164,"valores_receber":165},"2026-09-01",466876892.21,19339513.86,0,63998377.87,46451414.26,{"data_referencia":167,"resultado":168,"rendimentos":169,"percentual":170},"2026-06-30",22203920.32,21786509.48,0.9812010296387156,"Investidor Profissional",[],"2020-10-08",59544167,98400,{"Pessoa Física":177,"Pessoa jurídica não financeira":178,"Fundos de investimento imobiliário":179,"Outros fundos de investimento":87,"Investidores não residentes":85,"SSociedade de capitalização e de arrendamento mercantil":15},98349,38,5,356427100.08,{"Cotas de FIIs":182,"CRI \u002F CRA":183},318918446.65,37508653.43,{"vacancia_total":163,"lista_imoveis":185,"data_referencia":167,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":81,"nome":187,"cnpj":188,"endereco":189,"telefone":190,"created_at":191,"updated_at":191},"BRL TRUST DTVM S.A.","13486793000142","R. 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Esse ambiente segue desafiador, especialmente para fundos de tijolo (lajes corporativas e shoppings) e FOFs, enquanto os fundos de CRI demonstram maior resiliência devido aos yields elevados atrelados ao CDI e ao IPCA, beneficiando-se do cenário de juros e inflação em alta.\nVale destacar que, neste contexto, entendemos que os fundos de fundos podem representar oportunidades uma vez que apresentam um “duplo desconto”, ou seja, a cota de mercado descontada em relação à patrimonial, que por sua vez é calculada pela cota de mercado, também descontada, dos fundos que compõem carteira. No final do mês, o KISU11 estava com 98% da carteira alocados em FIIs e distribuiu um rendimento de R$0,067\u002Fcota, divulgado em 30\u002F12. O dividendo foi pago dia 15\u002F01 e representa um dividend yield mensal sobre o preço de fechamento de 0,94% a.m., isento de impostos. Se considerarmos os dividendos dos últimos 12 meses o dividend yield é de 12,08% a.a.","Para 2025-2026, o cenário global é otimista, com juros mais baixos nas economias desenvolvidas e crescimento moderado, favorecendo bonds americanos e ações, impulsionados por um\ndólar fortalecido. No Brasil, o mês foi marcado por um desempenho negativo nos mercados financeiros. A bolsa recuou, o dólar subiu e a curva de juros apresentou elevação, reflexos de uma\ninflação implícita em alta e da ausência de respostas fiscais efetivas. O Banco Central sinalizou novos aumentos na taxa Selic para conter as pressões inflacionárias, enquanto as intervenções no câmbio se intensificaram. O agravamento do cenário fiscal, combinado com o aperto das condições financeiras, aponta para uma desaceleração econômica significativa em 2025, com impactos adversos nos mercados locais.\nO ambiente político continua complexo, com um déficit fiscal elevado e a queda na popularidade do governo dificultando a implementação de medidas eficazes. Esse contexto aumenta as incertezas para 2025, especialmente no mercado de crédito. Diante desse panorama, ativos pós-fixados e títulos indexados à inflação emergem como opções mais resilientes, proporcionando proteção contra os riscos fiscais e monetários que seguem como principais preocupações no curto prazo."]