[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10268":3,"documento:KISU11:10268":87,"fii-documento:KISU11":96},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial KISU11 de dezembro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de dezembro de 2025 do KISU11 (Kilima Suno 30), entrega em 23\u002F01\u002F2026. DY 12 meses de 11,29% e P\u002FVP 0,82 em 13\u002F10\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10268","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,49,64],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10268#pagina",{"@id":19},"2026-11-02",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10268#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10268#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":46,"isBasedOn":48},"Report","Relatório Gerencial KISU11 de dezembro de 2025","(KISU) Relatório Gerencial - 31\u002F12\u002F2025",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FKISU11#fundo","Relatórios","2026-01-23","2025-12",{"@type":12,"name":41,"identifier":42},"KILIMA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.",{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},"PropertyValue","CNPJ","34.877.615\u002F0001-12",{"@type":12,"name":47},"BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. 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Público alvo: Público em geral Ticker: KISU11 ISIN: BRKISUCTF000 Data de Início: 08\u002F10\u002F2020 Início de negociação em bolsa: 15\u002F01\u002F2021 Taxa de Administração: 0,60% a.a. Taxa de Performance: N\u002FA Prazo de duração: indeterminado Valor Patrimonial: R$ 359,58 Milhões PL Mercado: R$ 308,05 Milhões Auditoria: KPMG\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O Fundo tem por objetivo seguir a carteira teórica do índice de referência SUNO 30 FII, índice cuja metodologia e carteira podem ser verificadas no site https:\u002F\u002Fwww.sunoresearch.com.br\u002Findices\u002Fsuno30\u002F .\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O Suno 30 FII é um índice de retorno total que busca refletir, por sua natureza, a combinação de variação de cotas de sua carteira de fundos componentes com as distribuições de proventos que estes fazem periodicamente.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ADMINISTRAÇÃO E CUSTÓDIA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador: BRL TRUST DTVM CNPJ: 13.486.793\u002F0001-42 Rua Alves Guimarães, nº 1212, Pinheiros, São Paulo – SP, CEP 05410-002 https:\u002F\u002Fwww.brltrust.com.br\u002F\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Custodiante: BRL TRUST DTVM\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rentabilidade ajustada desde 30\u002F10\u002F20 considera o \u003Cstrong>reinvestimento dos dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem a carteira do fundo repassados diretamente ao cotista.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>¹Dividendo distribuído no mês corrente dividido pelo preço de fechamento da cota do fundo no último dia do mês anterior.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>²Dividendo distribuído no mês corrente dividido pelo preço de fechamento da cota do fundo no último dia do mês anterior, anualizado.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>R$ 0,070\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Rendimento por cota distribuído em Janeiro\u002F26 referente ao resultado do mês de Dezembro \u002F25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>1,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield do Mês¹\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>12,05%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield 12 meses Anualizado²\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>103.227\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Número de cotistas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 8,14\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 6,97\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota de Mercado (Fechamento – 30\u002F12)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,86x\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota a Mercado sobre Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Para receber informações relativas aos fundos da Kilima, leia o QR Code ao lado e inscreva-se no mailing.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>C O M E N T Á R I O D O G E S T O R\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Ao longo de 2025, nossa estratégia esteve ancorada na premissa de evitar apostas direcionais e concentrar a alocação em assimetrias bem definidas. Em um ambiente marcado por elevada incerteza fiscal e política no Brasil e um pano de fundo global mais construtivo, priorizamos uma estrutura de risco que permitisse capturar o retorno associado a um cenário internacional benigno sem incorporar o risco específico do Brasil.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Os fundos imobiliários tiveram desempenho positivo em dezembro e no acumulado do ano, superando o CDI. Apesar disso, o comitê avaliou que o movimento recente já precifica boa parte do cenário favorável observado ao longo de 2025.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>No mercado local, a principal mudança recente foi o anúncio da candidatura de Flávio Bolsonaro à presidência. Embora uma alternativa de centro-direita ainda não esteja totalmente descartada, sua viabilidade dependerá da evolução das pesquisas ao longo do primeiro trimestre de 2026. A leitura predominante é que se trata de uma candidatura viável, mas relativamente mais vulnerável em um eventual segundo turno contra o atual presidente, além de trazer incertezas quanto à composição de uma possível equipe econômica e sua capacidade de articulação política. Esses riscos limitam o potencial de ganho dos ativos locais.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>No mês de dezembro o IFIX (índice de FIIs) fechou em 3.775,56 pontos, com valorização de 3,44% no mês. No acumulado do ano, o IFIX fechou com uma alta expressiva, de 21,15%, muito em função do movimento de recuperação da queda de aproximadamente 6,0% do IFIX em 2024 em decorrência do movimento de alta de juros no Brasil, e que por sua vez tornou o “P\u002FBV” (preço \u002F valor patrimonial) e o “dividend yield” de diversos FIIs um tanto quanto atrativos para o investimento com visão de longo prazo.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Para o mês de dezembro, o fundo anunciou um dividendo de R$ 0,07\u002Fcota. O valor distribuído representa um dividend yield mensal sobre o preço de fechamento de 1,00% a.m., isento de impostos. Se considerarmos o dividendo do mês corrente, o dividend yield anualizado é de 12,05%a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ainda em dezembro de 2025, utilizamos parte do caixa do KISU11 (aproximadamente R$ 12,0 milhões, equivalente a cerca de 3,3% do PL do fundo) na aquisição em 1.395.349 cotas do fundo (FII) SNEL11 (Suno Energias Limpas) a um preço de R$ 8,60 (oito reais e sessenta centavos) por cota. Essa aquisição se deu através da oferta primária do SNEL11 destinada ao mercado, encerrada por sua vez em dezembro de 2025.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>É importante salientar que realizamos essa transação como forma de diversificação de risco (setorial), otimização da relação de “risco-retorno” e preservação de liquidez média dos ativos (FIIs) que compõem o portfolio do KISU11. De maneira geral, após o encerramento de sua oferta, o fundo SNEL11 passou a deter um patrimônio líquido superior a R$ 900,0 milhões, distribuídos em mais de 20 “cases” de investimento no segmento de “energia limpa”, com expectativa de liquidez média diária na B3 superior de R$ 3,0 milhões e “dividend yield” médio superior a 15,0% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Adicionalmente, as cotas do fundo SNEL11 adquiridas pelo KISU11 somente poderão ser negociadas na B3 a partir do final de janeiro de 2026, de forma que a posição adquirida ainda não se encontra refletida na carteira de “FIIs” detidos pelo KISU11 cujas cotas podem ser negociadas na B3 (página 05 do relatório), entretanto essa posição estará inclusa e visível na carteira já a partir do próximo relatório de gestão (referente a janeiro de 2026).\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>D E S E M P E N H O N O M E R C A D O S E C U N D Á R I O\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Durante o mês, o volume financeiro no mercado secundário e o número de negócios aumentaram em relação ao mês anterior. A base de cotistas reduziu marginalmente, mas segue próximo de 100 mil. Sob a ótica do preço no secundário, a cota do KISU11 segue com desconto para seu VP.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>K I S U 1 1 – P r e ç o d e F e c h a m e n t o ( B 3 ) x V o l u m e n e g o c i a d o\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_3_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Economática\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>I N F O R M A Ç Õ E S R E L E V A N T E S\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>C O T I S T A S \u003Cstrong>103.227 MoM -0,86%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>P L M E R C A D O \u003Cstrong>R$ 301,4 MILHÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>V O L . N E G O C I A D O \u003Cstrong>M É D I A D I Á R I A\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 710,8 MIL No mês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>V O L . N E G O C I A D O D E S D E O I N Í C I O M É D I A D I Á R I A\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 1,01 MILHÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Número de cotistas referente ao fechamento do último dia do mês. O KILIMA FIC FII SUNO 30 iniciou sua negociação em bolsa com 54 cotistas em 15\u002F01\u002F2021.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Patrimônio líquido calculado com base no preço de fechamento no último dia do mês multiplicado pela quantidade de cotas emitidas. O patrimônio líquido do KILIMA FIC FII SUNO 30 emitido em outubro de 2020 foi de R$ 76,329 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_4_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>C R E S C . M É D I O M E N S A L \u003Cstrong>4,3% Desde Jan\u002F21\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>C A R T E I R A D E F I I s ( E M % D O P L D O F U N D O )\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Atualmente o KISU11 detém 92,32% de seu PL alocado em fundos imobiliários (FIIs). Estamos trabalhando nesse momento na análise comparativa de retorno, risco e nível de desconto de todos os fundos detidos pelo KISU11, de maneira a alocarmos parte do caixa do fundo em FIIs (que compõem a carteira do Índice SUNO) ao longo dos próximos 02 meses.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_5_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>A N Á L I S E D E “ N Í V E L D E D E S C O N T O ” D O K I S U 1 1\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Atualmente o KISU11 negocia com desconto significativo em relação a sua carteira de FIIs. No mês de dezembro de 2025, o fundo fechou negociando a uma média de 0,86x em relação ao seu valor patrimonial (“P\u002FBV”), com um “dividend yield” (“DY”) anualizado de 12,05%. Entretanto, a média ponderada destes dois mesmos indicadores sobre a carteira de FIIs do KISU11 (já excluindo-se o % em caixa detido pelo fundo) é distinta, conforme demonstra a tabela abaixo. O indicador “P\u002FBV” é de 0,91x e o “DY” é de 10,6%. Essa diferença indica que o KISU11 tem potencial de valorização, dado o seu nível injustificado de desconto em relação aos seus fundos investidos.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>P E R F O R M A N C E E E V O L U Ç Ã O D E I N D I C A D O R E S D O K I S U 1 1\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Desde a sua criação, a tese-base do Índice Suno 30 FII tinha três distintas diferenças para o IFIX. As duas primeiras eram claras imediatamente – transparência e facilidade em replicar o índice. A terceira girava em torno de performance, em que o Índice teria condições de entregar melhores retornos especialmente em períodos mais agudos de alta e baixa.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>K I S U 1 1 – C o m p a r a t i v o d e r e t o r n o c o m í n d i c e s d e s d e o i n í c i o\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_7_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Kilima, B3 e Bloomberg\u003C\u002Fp>\u003Cp>K I S U 1 1 – P \u002F B V ( “ P r e ç o \u002F V a l o r P a t r i m o n i a l ) e D Y ( D i v i d e n d Y i e l d ) a n u a l i z a d o\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>D E M O N S T R AÇ Ã O D E R E S U LTAD O M E N S AL\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado (R$ milhares)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fev\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Mar\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Abr\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Mai\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jun\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jul\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ago\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Set\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Out\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nov\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dez\u002F25 (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acumulado 25\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita auferida\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.557,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.277,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.250,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.315,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.470,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.365,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.621,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.347,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.300,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.264,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.351,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.677,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.799,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.467,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.190,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.165,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.369,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.267,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.505,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.239,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.186,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.144,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.550,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.535,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos Recebidos de FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.467,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.190,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.165,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.369,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.267,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.505,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.239,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.186,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.144,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.223,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.550,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.535,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicaçao do caixa (líquido)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>116,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>108,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>113,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>127,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.264,6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Impostos e Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-197,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-171,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-265,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-196,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-185,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-160,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-168,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-219,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-300,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-185,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.409,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IR sobre Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-38,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-28,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-67,6\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-197,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-171,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-265,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-196,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-185,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-178,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-160,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-168,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-219,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-261,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-156,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.341,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro Líquido (regime de caixa)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.370,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.084,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.074,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.065,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.270,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.170,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.466,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.170,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.140,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.117,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.197,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.264,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.392,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste na Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-277,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-176,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-76,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-372,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-76,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>103,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>170,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-579,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.093,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.187,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.140,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.301,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.434,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.813,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u002Fcota (KISU11)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.196.050\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>K I S U 1 1 - c o m p o s i ç ã o d o s d i v i d e n d o s l í q u i d o s d i s t r i b u í d o s p o r c o t a\u003C\u002Fp>\u003Cp>KISU11 - dividendos líquidos distribuídos por cota (pós despesas)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpage_8_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Rendimentos de FIIs (incluindo alocação do caixa em renda fixa) Ganho de capital com alienação de cotas de FIIs Rendimento líquido pós despesas e uso de reserva\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>D E T A L H E S D A P E R F O R M A N C E D O F U N D O E P R Ó X I M O S P A S S O S\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Com os fundos imobiliários sendo impactados negativamente pelo cenário de abertura da curva de juros futuros e de expectativa de inflação, o lucro nas posições e o apetite para a realização de ganhos se reduz.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Olhando para frente esperamos menos oportunidades de realização de ganho de forma que os resultados passarão a ser mais dependentes do carrego do fundo.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A gestão optou por seguir com a distribuição de R$ 0,070\u002Fcota, número mais próximo daquilo que é o resultado do fundo quando não há ganho de capital.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>P E R G U N TAS F R E Q U E N T E S\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>O Q U E É O Í N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O Índice SUNO 30 FII é o índice mantido pela Suno Desenvolvimento de Índices e Tecnologia Ltda., desenvolvido em parceria com a Kilima, com o objetivo de apresentar uma representação mais clara da relação risco vs. retorno do mercado aliada à descorrelação para o IFIX.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Q U A I S S Ã O O S C R I T É R I O S D E I N C L U S Ã O N O Í N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Fundo deverá fazer parte da composição do IFIX (liquidez);\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• \u003Cstrong>O fundo não poderá ser um fundo de fundos (FoF);\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O fundo não poderá ser um fundo monoativo;\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• \u003Cstrong>O Fundo deverá ter Dividend Yield maior do que zero nos últimos 12 (doze) meses.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Q U A I S S Ã O O S P A P É I S D A K I L I M A E D A S U N O N O F U N D O ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A KILIMA é a criadora e gestora do KISU11, utilizando o Índice como parâmetro de alocação, mas imprimindo uma gestão ativa que possa gerar ganhos excedentes. A Suno Desenvolvimento de Índices e Tecnologia Ltda. somente provê o Índice Suno 30 FII ao mercado com utilização exclusiva da KILIMA.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O K I S U 1 1 É U M E T F O U F U N D O D E F U N D O S ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Fundo de Fundos, com gestão ativa dentro dos parâmetros do índice.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Q U A L É O P R A Z O P A R A U T I L I Z A Ç Ã O D O I N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A Kilima possui contrato inicial exclusivo de 10 anos, renovável por outro período de mesma duração.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Q U A L É A T A X A D E A D M I N I S T R A Ç Ã O D O K I S U 1 1 ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A taxa de administração é 0,60%a.a. e não cobramos taxa de performance.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Q U A L É A P E R I O D I C I D A D E D O R E B A L A N C E A M E N T O D O I N D I C E S U N O 3 0 F I I ?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Trimestral.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>KILIMA\u003C\u002Fh2>\u003Cp>W W W . K I L I M A . C O M . B R \u003Cstrong>k i v o 1 1 @ k i l i m a . c o m . b r\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>© f in\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Este material foi elaborado pela Kilima Gestão de Recursos Ltda. (“KILIMA”) e é destinado aos cotistas do KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS. Devido a mudanças repentinas que podem ocorrer pelo dinamismo do mercado, é possível que algumas informações contidas neste material se encontrem desatualizadas e\u002Fou imprecisas. Para avaliação da performance de um fundo é recomendável a análise de, no mínimo, 12 meses. Fundos, assim como outros valores mobiliários, estão sujeitos a perda do capital investido. Este material não constitui uma oferta, aconselhamento, sugestão ou solicitação de aquisição de cotas de fundos de investimento, tendo caráter simplesmente informativo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir em qualquer fundo. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo gestor, administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito – FGC (https:\u002F\u002Fwww.fgc.org.br\u002F). A KILIMA, seus sócios, administradores, colaboradores e prepostos não se responsabilizam por quaisquer fatos resultantes do uso das informações aqui apresentadas, uma vez que qualquer decisão de investimento deve ser tomada exclusivamente pelo investidor. A rentabilidade ajustada considera o reinvestimento dos dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem a carteira do Fundo repassados diretamente ao cotista. A distribuição deste relatório ou ainda a reprodução parcial ou total de seu conteúdo, sem a devida anuência da KILIMA é proibida. Não há garantia de que os fundos mencionados neste material terão o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Acesse a lâmina e o regulamento dos fundos em: https:\u002F\u002Fkilima.com.br\u002Ffundos Supervisão e Fiscalização: Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Serviço de Atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br. Em caso de dúvidas, entre em contato conosco através do email: contato@kilima.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FKISU11\u002Fdocumentos\u002F10268\u002Fpdf",false,"2025-12-31","2026-01-23 18:40:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":101,"cotacoes":107,"patrimonio":134,"vpa":135,"p_vpa":136,"tipo_gestao":137,"mandato":138,"segmento":139,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":132,"cotacao_atualizada_em":140,"ultima_variacao_cotacao_24h":138,"variacao_cotacao_7d":138,"variacao_cotacao_1m":141,"variacao_cotacao_3m":142,"variacao_cotacao_6m":143,"variacao_cotacao_12m":144,"vacancia_fisica":138,"liquidez_atual":145,"ultimo_dividendo":146,"ultimo_dividend_yield":147,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":148,"dividend_yield_3m":149,"dividend_yield_6m":150,"dividend_yield_12m":151,"dividend_yield_medio_12m":152,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":153,"data_ultima_cotacao":130,"pregoes_com_negocio_21":154,"alertas":155,"updated_at":156,"liquidez_media_reais":157,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":158,"balanco":159,"resultado_distribuido":166,"publico_alvo":171,"mercados_negociacao_cotas":172,"data_funcionamento":173,"data_final":138,"quantidade_cotas":174,"quantidade_cotistas":175,"detalhes_cotistas":176,"total_investido":180,"investimentos_fundo":181,"imoveis":184,"contratos":138,"custodiante":186,"auditor_independente":192,"formador_mercado":138,"distribuidor_cotas":197,"consultor_especializado":138,"administrador_locacoes":138,"relatorio_anual":204,"analise_administrador":207},790,{"nome":54,"nome_simplificado":54,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":99,"nome_pregao":100,"cnpj":61},"KISU11 - KILIMA FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS SUNO 30 RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII KILIMA",{"id":102,"nome":41,"cnpj":103,"endereco":104,"telefone":105,"created_at":106,"updated_at":106},175,"34877615000112","Rua Ministro Jesuíno Cardoso 454, conjunto 92, Vila Nova Conceição, cidade de São Paulo, estado de São Paulo","(51) 3211-0003","2026-10-03T19:16:25.000000Z",[108,114,119,124,128],{"id":109,"data":110,"abertura":111,"ultimo":112,"volume":113},3288859,"2026-10-06",6.19,6.35,78335,{"id":115,"data":116,"abertura":112,"ultimo":117,"volume":118},3289761,"2026-10-07",6.25,88776,{"id":120,"data":121,"abertura":117,"ultimo":122,"volume":123},3290363,"2026-10-08",6.26,97865,{"id":125,"data":126,"abertura":122,"ultimo":117,"volume":127},3291123,"2026-10-09",219682,{"id":129,"data":130,"abertura":131,"ultimo":132,"volume":133},3357341,"2026-10-13",6.24,6.2,1729156,447537378.35,7.52,"0.82","Ativa",null,"Multicategoria","2026-10-14 16:38","-0.0236","-0.0205","-0.1066","-0.0788",4984,"0.0700","0.0116","Set\u002F2026","0.0113","0.0452","0.1129","0.0086",12,6,[],"05\u002F11\u002F2026 08:07",2741670.03,0.0049,{"data_referencia":160,"ativo":161,"passivo":162,"obrigacoes_imoveis":163,"obrigacoes_securitizacao":163,"liquidez":164,"valores_receber":165},"2026-09-01",466876892.21,19339513.86,0,63998377.87,46451414.26,{"data_referencia":167,"resultado":168,"rendimentos":169,"percentual":170},"2026-06-30",22203920.32,21786509.48,0.9812010296387156,"Investidor Profissional",[],"2020-10-08",59544167,98400,{"Pessoa Física":177,"Pessoa jurídica não financeira":178,"Fundos de investimento imobiliário":179,"Outros fundos de investimento":78,"Investidores não residentes":76,"SSociedade de capitalização e de arrendamento mercantil":69},98349,38,5,356427100.08,{"Cotas de FIIs":182,"CRI \u002F CRA":183},318918446.65,37508653.43,{"vacancia_total":163,"lista_imoveis":185,"data_referencia":167,"vacancia_suspeita":93},[],{"id":72,"nome":187,"cnpj":188,"endereco":189,"telefone":190,"created_at":191,"updated_at":191},"BRL TRUST DTVM S.A.","13486793000142","R. 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Esse ambiente segue desafiador, especialmente para fundos de tijolo (lajes corporativas e shoppings) e FOFs, enquanto os fundos de CRI demonstram maior resiliência devido aos yields elevados atrelados ao CDI e ao IPCA, beneficiando-se do cenário de juros e inflação em alta.\nVale destacar que, neste contexto, entendemos que os fundos de fundos podem representar oportunidades uma vez que apresentam um “duplo desconto”, ou seja, a cota de mercado descontada em relação à patrimonial, que por sua vez é calculada pela cota de mercado, também descontada, dos fundos que compõem carteira. No final do mês, o KISU11 estava com 98% da carteira alocados em FIIs e distribuiu um rendimento de R$0,067\u002Fcota, divulgado em 30\u002F12. O dividendo foi pago dia 15\u002F01 e representa um dividend yield mensal sobre o preço de fechamento de 0,94% a.m., isento de impostos. Se considerarmos os dividendos dos últimos 12 meses o dividend yield é de 12,08% a.a.","Para 2025-2026, o cenário global é otimista, com juros mais baixos nas economias desenvolvidas e crescimento moderado, favorecendo bonds americanos e ações, impulsionados por um\ndólar fortalecido. No Brasil, o mês foi marcado por um desempenho negativo nos mercados financeiros. A bolsa recuou, o dólar subiu e a curva de juros apresentou elevação, reflexos de uma\ninflação implícita em alta e da ausência de respostas fiscais efetivas. O Banco Central sinalizou novos aumentos na taxa Selic para conter as pressões inflacionárias, enquanto as intervenções no câmbio se intensificaram. O agravamento do cenário fiscal, combinado com o aperto das condições financeiras, aponta para uma desaceleração econômica significativa em 2025, com impactos adversos nos mercados locais.\nO ambiente político continua complexo, com um déficit fiscal elevado e a queda na popularidade do governo dificultando a implementação de medidas eficazes. Esse contexto aumenta as incertezas para 2025, especialmente no mercado de crédito. Diante desse panorama, ativos pós-fixados e títulos indexados à inflação emergem como opções mais resilientes, proporcionando proteção contra os riscos fiscais e monetários que seguem como principais preocupações no curto prazo."]