[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FKIVO11\u002Fdocumentos\u002F14292":3,"documento:KIVO11:14292":87,"fii-documento:KIVO11":96},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial KIVO11 de julho de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de julho de 2026 do KIVO11, entrega em 03\u002F09\u002F2026. 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Administração: 1,15% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance: 10% do que exceder\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA+4,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prazo de duração: Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota da 1ª Emissão): R$ 100,00\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Patrimonial:\u003C\u002Fstrong> R$ 18 4 .0 milhôes\u003C\u002Fp>\u003Cp>PL Mercado: R$ 128,0 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>Auditoria: Grant Thornton\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O objetivo do Fundo é a obtenção de renda, mediante a aplicação de recursos correspondentes, a, no mínimo, 67% do seu Patrimônio Líquido em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”).\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ADMINISTRAÇÃO E CUSTÓDIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Administrador: BRL TRUST DTVM CNPJ: 13.486.793\u002F0001 -42 Rua Alves Guimarães, nº 1212, Pinheiros, São Paulo – SP, CEP 05410 -002 https:\u002F\u002Fwww.brltrust.com.br\u002F\u003C\u002Fp>\u003Cp>Custodiante: BRL TRUST DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>*Rentabilidade ajustada desde 03\u002F12\u002F21 considerando o reinvestimento dos dividendos distribuídos aos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Dividendo distribuído no mês corrente dividido pelo preço de fechamento da cota do fundo no último dia do mês anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>²Dividendo distribuído no mês corrente dividido pelo preço de fechamento da cota do fundo no último dia do mês anterior, anualizado.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>R$ 0,87\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Rendimento por cota distribuído em Agosto \u002F 26 referente ao resultado do mês de Julho \u002F 26\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>1,51%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield do Mês¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>18,13%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield Anualizado²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>7.207\u003C\u002Fstrong> Número de cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 83,87\u003C\u002Fstrong> Cota Patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 57,59\u003C\u002Fstrong> Cota de Mercado (Fechamento – 31 \u002F 07 )\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,69x Cota a Mercado sobre Cota Patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 0,438\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Reserva histórica de Lucro não distribuído por cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para receber informações relativas aos fundos da Monte Bravo Asset , leia o QR Code ao lado e inscreva -se no mailing .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>COMENTÁRIO DO GESTOR – CENÁRIO MACROECONÔMICO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O mês de julho foi marcado por uma combinação pouco favorável para os mercados globais . A nova escalada das tensões entre Estados Unidos e Irã impulsionou o petróleo e reacendeu preocupações inflacionárias . Ao mesmo tempo, a forte volatilidade do iene, que levou à intervenção conjunta entre EUA e Japão, adicionaram pressão às curvas de juros globais . Nas bolsas, alguns segmentos ligados a semicondutores passaram por uma correção expressiva após a forte valorização acumulada no ano, em um movimento que avaliamos como predominantemente técnico, associado à redução de posições e à desalavancagem .\u003C\u002Fp>\u003Cp>No Brasil, o mês trouxe uma combinação mais favorável de inflação e atividade . O IPCA -15 surpreendeu para baixo , levando a inflação acumulada em 12 meses para cerca de 4 ,5 %, com melhora também nos núcleos, na inflação de serviços e nos índices de difusão .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Paralelamente, os indicadores de atividade passaram a mostrar desaceleração mais clara . Esperamos que este movimento continue no segundo semestre diante de um impulso fiscal menor . Esse conjunto permitiu ao Banco Central dar continuidade ao ciclo de flexibilização monetária, com novo corte de 25 pontos -base da Selic para 14 % a .a . O Copom, entretanto , evitou sinalizar os próximos passos e preservou flexibilidade . Um novo corte na próxima reunião parece possível , mas dependerá não apenas da evolução dos dados domésticos, como também do petróleo e da reação dos mercados ao processo eleitoral . E é justamente na política que a melhora conjuntural encontra seus limites . As pesquisas mais recentes apontaram para uma disputa presidencial mais apertada , aumentando a sensibilidade dos mercados às perspectivas para 2027 . Mais importante do que os movimentos pontuais nas pesquisas é a diferença sinalizada entre as agendas econômicas dos candidatos, especialmente em relação à política fiscal . Com uma eleição competitiva e trajetórias de política econômica potencialmente distintas , a distribuição de resultados para os ativos brasileiros permanece bastante ampla .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em julho de 2026 , os FIIs tiveram o terceiro mês negativo seguido, com o IFIX recuando -0 ,32 %. Em um mês marcado por maior volatilidade, no qual o índice alternou períodos de alta e de queda à medida que o mercado avaliava o balanço entre o alívio da inflação doméstica e o choque nos preços da energia . O ambiente permaneceu marcado por maior aversão ao risco, em meio à reprecificação das curvas de juros futuros, ao aumento da volatilidade associado à agenda política doméstica e aos eventos geopolíticos no exterior .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para o mês de julho, o fundo anunciou um dividendo de R$ 0 ,87 \u002Fcota . O valor distribuído representa um “dividend yield ” mensal sobre o preço de fechamento de 1 ,51 % a.m., isento de impostos . Se considerarmos o dividendo do mês corrente, o dividend yield anualizado é de 18 ,13 %a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRIs EM PROCESSO DE REESTRUTURAÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI Starbucks (0 ,08 % do PL)\u003C\u002Fstrong> O CRI Starbucks encontra -se inadimplente desde dezembro de 2023 , momento em que a empresa responsável pela operação da Starbucks no Brasil entrou em recuperação judicial . Em outubro de 2024 , o juiz responsável pelo processo de RJ aprovou a venda de determinados ativos da Starbucks Brasil para a Zamp .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atualmente o papel está sendo marcado no fundo a apenas $6 { , } 0 0 \\%$ (seis por cento) do seu valor de face . Um eventual ajuste positivo na marcação a mercado do papel será devidamente comunicado pela equipe de gestão a todos os cotistas do KIVO 11 .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI Ekko Séries 1 e 2 (1 ,55 % do PL)\u003C\u002Fstrong> Conforme explorado nos relatórios anteriores, o CRI Ekko está inadimplente há alguns meses . Além do atraso e estouro no custo de obra do projeto, a empresa enfrenta um alto nível de alavancagem . No dia 06 \u002F09 \u002F2024 os investidores do CRI decidiram pelo vencimento antecipado da operação . Essa medida foi necessária para seguirmos com o rito de acionamento do seguro de conclusão de obra, que é a principal garantia dessa operação, além da alienação fiduciária das cotas da SPE e aval da holding e seus controladores (pessoas -físicas) .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme última atualização no dia 08 \u002F09 , uma Assembleia Especial de Titulares do CRI deve ser convocada formalmente ainda em setembro de maneira a deliberar sobre a aprovação da contratação de uma nova construtora para realizar o estudo de viabilidade técnico -financeira do Empreendimento e recomendar medidas necessárias para a maximização da recuperação dos créditos devidos pela devedora, e também a contratação de assessoria jurídica para realizar estudo de viabilidade jurídica, incluindo a realização de due diligence com o objetivo de levantar passivos judiciais, extrajudiciais e tributários vinculados ao empreendimento, assim como maximizar a recuperação dos créditos devidos . Atualmente, considerando -se as duas séries, os papéis estão sendo marcados a uma média de 15 % do seu valor de face .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Olimpo (1 ,15 % do PL)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A data de vencimento do CRI de Olimpo ocorreu em janeiro\u002F 25 , mas o pagamento não foi realizado, resultando no vencimento antecipado da operação . Como informamos em relatórios anteriores, tentamos viabilizar a reestruturação da operação antes do vencimento, mas tais esforços não encontraram resposta da devedora, que também vem sendo executada por diversos outros credores . Diante do quadro, a empresa ingressou com uma medida cautelar, solicitando ao juízo a instauração de um processo de mediação com todos os credores . Essa mediação foi autorizada ainda ao final de janeiro e tem duração esperada de 60 dias . Por ora, não há avanços concretos no âmbito da mediação . Na última assembleia, realizada em junho de 2025 foi ratificada a contratação de Assessor Legal para assessorar a Emissora nas negociações e procedimentos judiciais e extrajudiciais, conforme o caso .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Arquiplan (0 ,38 % do PL)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Os titulares do CRI aprovaram em assembleia uma proposta referente a dação em pagamento, de unidades do empreendimento lastro da operação e dos fundos de reserva e liquidez, com a finalidade de viabilizar o recebimento do saldo devedor atualizado . Vale ressaltar que o CRI deixará de sofrer a incidência dos juros originalmente pactuados no Termo de Securitização e passará a receber a medida que as unidades forem vendidas . Atualmente o papel está sendo marcado no fundo a 55 ,00 % do seu valor de face . Considerando a venda das 50 unidades dadas em dação no atual preço de m² pedido, o valor a ser recebido é suficiente para a quitação do saldo do CRI .\u003C\u002Fp>\u003Cp>CARTEIRA CONSOLIDADA\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"13\">PL total do fundo 184.002.156,2 100%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PL total do fundo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Posição em CRls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95.990.628,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa (cpa.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">% MTM Duration\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vcto.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Código\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\" colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\" colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.616.623,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPC-A+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">11,67%4,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">95,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">1,23\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Concresul\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.954.729,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24H2277797\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Telar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.888.534,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23L2517577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Província\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patriarca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.529.453,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1627395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Playbanco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cond. 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Terraz\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.536.745,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D3314465\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Santa Lúcia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.762.784,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23J2272828\u003C\u002Ftd>\u003Ctd 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Inc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.969.272,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nov-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0329279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Vert\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Realiza Série 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.149.033,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F2009551\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Realiza Série 3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.052.065,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDl+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F2010431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Arquiplan\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>767.989,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDl+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22C1024589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pollo Skyline\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>484.308,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDl+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25K2714334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Loteamento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.624.729,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPC-A +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,044%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">91,88%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">5,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">FGRII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,000%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5.364.311,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>101,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set-41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24I2268708\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Over Urbanismo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.836.737,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>93,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nov-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24K3211803\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vic Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.108.415,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun-32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F1135958\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>EKKO Live 1 \u002F 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>121.480,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22B0555800\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ourinvest\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">EKKO Live 1 \u002F 2 (1)Lote5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>347.750,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22B0555782\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ourinvest\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1.574.848,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,69\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul-37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24B1573243\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Pollo Native\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">271.186,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">0,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">99,96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">mai-29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">25K2729143\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">BTS (\"Built to suit\")\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">12.109.389,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">6,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">IPC-A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">9,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">89,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">4,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">Keralty (saúde)Roldão (varejo)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">7.755.465,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">85,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">5,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">fev-33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">23D1333883\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3.365.069,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24A2579147\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">HUB \u002F lveco (automotivo)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">988.855,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">0,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,47\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">fev-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">23B1690001\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Multipropriedade \u002F Time Sharing\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.312.598,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPC-A +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>010121000,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0, 170\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">OP Resort (Mutiprop.)GVI (Multiprop.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2.272.796,72.356.702,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar-32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21G0511750\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fortesec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul-30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21F0950048\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fortesec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Beachpark (Time Sharing)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.683.098,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>98,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nov-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21K0914380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\" colspan=\"2\">Truesec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras estratégias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.327.287,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPC-A +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,26%3,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">39,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">mai-43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">5.440.943,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">97,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Keycash Sr. (Home Equity)Urba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F1278543\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3.959.122,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set-35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">26F3370079\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Starbucks (alimentação)City Corporate\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">142.528,03.784.693,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">0,1%2,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">CDI+CDl+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">5,50%3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">5,96%96,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">0,923,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">ago-27abr-32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">21H0176508\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">26D6263110 Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(1) A série em questão do CRI EKKO vencem em FEV\u002F25, motivo pelo qual não apresenta data de vencimento e duration\u003C\u002Fp>\u003Cp>OBS: o CRI Olimpo (vencido) está sendo reavaliado, e seu valor consta no ativo do fundo, mas não na carteira\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CARTEIRA CONSOLIDADA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>FUNDO EM % POR CLASSE DE ATIVO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_5_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CARTEIRA DE CRIs (indicadores gerais)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>% do PL total do fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>50,1%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de operações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações adimplentes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações inadimplentes e\u002Fou vencidas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>CARTEIRA DE CRIs (por tipo de série)\u003C\u002Fp>\u003Cp>% da carteira de CRIs em CDI + Taxa média (de compra) das operações em CDI +\u003C\u002Fp>\u003Cp>** Em relação ao preço de curva \u002F valor de face dos CRIs\u003C\u002Fp>\u003Cp>CARTEIRA DE CRIs (por securitizadora)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_5_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_5_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_6_chart_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>KIVO11 - DRE (R$ milhares) - resultados gerenciais (efeito caixa), com base no total auferido em cada mês\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>set\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>out\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>nov\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>jan\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>fev\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>mar\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>abr\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>mai\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>jun\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano (2026)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita total consolidada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.515,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.234,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.259,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.336,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.023,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.047,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.023,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.933,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.745,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.431,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.524,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.994,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.416,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.133,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita total de CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.049,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.783,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.792,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.832,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.544,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.443,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.290,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.167,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.819,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.538,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.692,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.104,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.537,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.149,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros + correção\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.049,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.783,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.792,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.832,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.544,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.443,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.290,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.167,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.819,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.538,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.692,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.104,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.537,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.149,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado de FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>220,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>217,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>219,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>306,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>390,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>436,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>460,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>404,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>371,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>370,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.738,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado da alocação do caixa em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>243,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>227,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>246,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>284,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>261,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>384,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>426,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>375,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>490,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>432,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>427,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>519,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>508,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.180,4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>renda fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Líquido de I.R\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(364,6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(794,1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(318,3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(412,9)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(278,2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(300,2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(267,6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(375,6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(361,0)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(352,9)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(348,3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>385,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(367,1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.687,3)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>** Inclui outros resultados que impactam\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>o caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado líquido (regime de caixa)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.151,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.440,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.940,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.923,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.745,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.747,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.755,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.557,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.384,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.078,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.176,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.379,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.049,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.381,7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajustes na distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(39,7)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>138,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>526,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(34,0)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>143,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>186,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>778,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>353,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(428,1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(189,0)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(398,0)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.490,5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(115,9)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1.489,6)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos apropriados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.111,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.578,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.467,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.889,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.889,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.933,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.533,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.911,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.956,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.889,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.778,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.889,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.933,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.892,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.737\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.222.736\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição efetiva por cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,25\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_6_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimento total de CRIs\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado da alocação do caixa em renda fixa (líquido de I.R) e FIIs\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ESTUDO DE SENSIBILIDADE\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>SENSIBILIDADE DA CARTEIRA DE CRIS vs COTA A MERCADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A tabela abaixo tem como objetivo sensibilizar o retorno da carteira de CRIs pela variação da cota a mercado em relação à cota patrimonial .\u003C\u002Fp>\u003Cp>No final de julho, a cota a mercado do KIVO 11 registrava um deságio de 31 ,3 % em relação à cota patrimonial . Dada a carteira de CRIs do fundo, com duration de 2 ,45 anos e taxas médias de CDI+ 4 ,5 3 % a.a. e IPCA+ 10 ,5 4 % a.a ., esse deságio resultaria em uma rentabilidade ajustada equivalente a CDI+ 5 ,1 % a.a. e IPCA+ 11 ,9 % a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Esse tipo de análise permite avaliar o impacto do ágio e deságio no retorno efetivo da carteira de CRIs do investidor que adquire a cota no mercado secundário .\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Patrimônio Líquido (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>184.002.156,2\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota PL 31\u002F07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,87\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota Mercado 31\u002F07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,60\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ágio \u002F Deságio PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-31,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Duration CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,49\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>%Carteira CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CDI+ 11,97% 23,9% 4,53% IPCA+ 38,14% 76,1% 10,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Preço Mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Carteira de CRIs1 Spread a.a. (CDI+) Spread a.a. (IPCA+)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>42,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24% da Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76% da Carteira\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>45,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,4% 5,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,6% 12,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>48,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>51,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>54,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>57,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>60,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>63,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>66,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>69,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>72,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>75,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Carteira\u003C\u002Fth>\u003Cth>de CRIs²\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Spread a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Spread a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(-) Tx Adm.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(-) Tx Adm.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>(CDI+)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(IPCA+)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>24% da Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76% da Carteira\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>SENSIBILIDADE DE DIVIDENDO vs COTA A MERCADO\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Preço da\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"6\">Dividendo mensal distribuído \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>42,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>45,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>48,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>51,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>54,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>57,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>60,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>63,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>66,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>69,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>72,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>75,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Disclaimers*:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Essas informações não devem ser consideradas como promessa ou garantia de rentabilidade futura.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As taxas CDI+ e IPCA+ são calculadas a partir do spread de aquisição da carteira, ajustado pelo ágio\u002Fdeságio da cota de mercado em relação à cota patrimonial, ao longo da duration média dos CRls.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fórmula: Spread Ajustado = Spread Aq. * (1 - ((P\u002FPL -1)\u002FDuration))\u003C\u002Fp>\u003Cp>1Essa rentabilidade considera apenas a carteira de CRl, desconsiderando a alocação em caixa e em Flls;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DESCRIÇÃO DAS OPERAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>GRUPO CEM II\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Interior de SP e MT\u003C\u002Fp>\u003Cp>Loteamento\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 7,50% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GVI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OP RESORT\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>STARBUCKS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Gramado - RS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Multipropriedade\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,50% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Porto Seguro - BA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Multipropriedade\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 9,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_35.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Corporativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 5,50% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_39.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : Mínimo de 110 % da PMT de fluxo mensal de recebíveis e mínimo de 110 % do saldo devedor do CRI de valor presente dos recebíveis .\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Lastro : Contratos de compra e venda de unidades residenciais do empreendimento Ondas Praia Resort, localizado em Porto Seguro – BA ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Fortaleza - CE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_8_image_42.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Time Sharing\u003C\u002Fh3>\u003Cp>IPCA + 9,75% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Lastro : contratos de compra e venda dos lotes de 32 empreendimentos do Grupo Cem, localizados nos estados de São Paulo e Mato Grosso ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : i. Cessão Fiduciária dos Recebíveis atuais e futuros ; ii. Fiança das pessoas físicas sócias dos empreendimentos ; iii. Alienação Fiduciária das Quotas da companhia ; iv. Fundo de Reserva no valor dos 2 PMTs ; e v. Fundo de Obras ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : Mínimo 115 % da PMT fluxo mensal de recebíveis e, no mínimo, 115 % entre o valor presente dos recebíveis vs o saldo devedor dos CRIs .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Lastro : contratos de compra e venda das frações das unidades do Gramado Buona Vitta Resort SPA, localizado em Gramado – RS ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : i. Cessão Fiduciária dos Recebíveis atuais e futuros ; ii. Alienação Fiduciária das ações da cedente ; iii. Fundo de Reserva equivalente a 2 PMTs ; e iv. Fundo de obra ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : i. Cessão Fiduciária dos Recebíveis atuais e futuros ; ii. Fiança das pessoas jurídicas sócias do empreendimento ; iii. Alienação Fiduciária das ações da cedente ; iv. Fundo de Reserva equivalente a duas PMTs dos CRI ; e v. Fundo de despesas ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : Mínimo de 110 % da PMT de fluxo mensal de recebíveis e mínimo de 110 % do saldo devedor do CRI de valor presente dos recebíveis .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Lastro : CCB com destinação imobiliária para capex realizado e a realizar pela companhia na sua ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Devedor : SRC 6 , empresa do grupo Southrock que controla a Starbucks Brasil, responsável pela operação da Starbucks no Brasil ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : Aval de empresas do grupo ; Aval da pessoa física do controlador da Southrock e Cessão Fiduciária de Recebíveis de cartões (Vale Refeição e Débito) de lojas .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação destinada ao reperfilamento de dívidas da companhia, bem como o desenvolvimento do projeto Ohana, um novo resort de mais alto padrão a ser desenvolvido no cluster já existente ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : Cessão fiduciária dos recebíveis das vendas no modelo de time - sharing dos hotéis do complexo do Beach Park no Ceará e Cash Collateral no valor de R $ 20 milhões que será substituído por hipoteca ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : 130 % do saldo devedor em recebíveis + hipoteca pelos primeiros 8 meses, e 140 % após este período .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DESCRIÇÃO DAS OPERAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>OLIMPO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 11,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Ch3>LOTE 5 II\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Interior SP\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Itapema - SC\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ARQUIPLAN\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Granja Viana\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_9_image_32.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Financiamento para compra de 3 SPEs com projetos de loteamento\u002Fcondomínio de casas no estado de São Paulo ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantia : recebíveis adicionais de R $ 28 ,0 mm, AF de terrenos (VGV potencial de R $ 48 mm), AF das cotas das SPEs , cessão fiduciária dos recebíveis dos três projetos e aval na pessoa física dos acionistas .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Fiança, Fundos de Reserva, Obra, Despesas, Registro e Descasamento .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de término de obras em Itapema – SC, de dois empreendimentos residenciais ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia : Recebíveis + 70 % do valor do estoque mínimo de 1 ,50 x para um empreendimento e 1 ,30 x para outro .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : recebíveis equivalente a, no mínimo, 90 % do LTV e; dividendos futuros avaliados a valor presente, no mínimo, 165 % do saldo devedor da CCB\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : alienação fiduciárias das unidades dos dois projetos e das cotas das SPEs , cessão fiduciária dos recebíveis dos dois empreendimentos e aval dos sócios ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação dividida em duas séries, uma com lastro em 20 % dos recebíveis do empreendimento Ekko Live Granja Viana 2 , e outra em CCB para antecipação do resultado do mesmo empreendimento .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Loteamento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Garantias : aval dos sócios ; fiança, AF das cotas da SPE ; AF de imóveis equivalente a 20 % do VGV ; CF dos recebíveis da venda dos mesmos imóveis ; seguro garantia no valor da operação ; fundos de despesa .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>São Paulo - SP\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Residencial\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Garantias : alienação fiduciária do terreno e posteriormente das unidades, cessão fiduciária dos recebíveis, aval dos sócios, seguro garantia em volume equivalente a R $ 10 ,0 milhões, fundos de liquidez e de despesas ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia : Somatório de recebíveis + estoque deverá representar, no mínimo, 120 % do saldo devedor .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DESCRIÇÃO DAS OPERAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>YOU INC\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo - SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 4,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>KERALTY\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comercial - Saúde\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SANTA LÚCIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TELAR\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo - SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI PATRIARCA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 11,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_32.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_35.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Residencial\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_10_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Objetivo do CRI é financiar a implantação de 2 empreendimentos em fase de lançamento e a compra de terrenos para outras 2 SPEs ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : alienação fiduciária de fração ideal do terreno e posteriormente das unidades, cessão fiduciária dos recebíveis das vendas, alienação fiduciária de cotas das SPEs, fiança da You Inc .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia : Somatório de recebíveis + estoque deverá representar, no mínimo, 160 % do saldo devedor .\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Operação com lastro em notas comerciais emitidas pela PHV Engenharia ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : Cessão fiduciária de contrato de aluguel atípico BTS com a Keralty (multinacional do setor de healthcare), alienação fiduciária do imóvel, aval dos sócios e fundo de reserva ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• A operação ainda conta com carta fiança de banco de primeira linha ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• O LTV é de aproximadamente 66 %.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de término de obras de empreendimento alto padrão em Nova Lima, na região metropolitana de Belo Horizonte, incorporado e construído pela PHV que possui um histórico de mais 20 anos em construção civil;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : total dos créditos cedidos fiduciariamente que sejam elegíveis (< 90 dias de atraso) somado ao estoque descontado em 30 % tem que representar, no mínimo, 130 % do saldo devedor menos o fundo de reserva da operação .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio - alto padrão no bairro da Vila Santa Catarina na zona sul da cidade de São Paulo, desenvolvido Telar Participações e construído pela P4 Engenharia ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : Índices de cobertura de dívida pós chaves de 120 % e pós chaves + estoque de 140 %.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio padrão no bairro Cidade Patriarca em São Paulo, SP . A incorporadora e construtora é a SWA Realty , e o projeto está lançado, obras iniciadas e bem vendido .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval da Holding e dos sócios PF ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia : i) Recebíveis Pós -Chaves Elegíveis sobre Saldo Devedor mínimo de 120 %; ii) Recebíveis Pós -Chaves + 60 % do valor do estoque sobre Saldo Devedor mínimo de 130 %; iii) Caixa + Pré -chaves + Saldo a Integralizar + 1 % do estoque multiplicado pelos meses restantes devem ser 110 % do saldo de obra ;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DESCRIÇÃO DAS OPERAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>VIC ENGENHARIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Interior - MG\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Loteamento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 9,50%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FII JIVE PORTO SEGURO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Variado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comerciais\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 8,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HUB\u002FIVECO & CNH\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Comerciais\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 11,00%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FII - RF INVISTA BBP\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Variados - SP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 9,50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI CONDOMÍNIO TERRAZ\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_41.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Primavera do Leste – MT\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_11_image_45.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 12,50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• CRI lastreado na carteira de recebíveis de dois loteamentos performados desenvolvidos pela VIC Engenharia ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : (i) Alienação fiduciária de participações nas SPEs ; (ii) aval dos sócios da Vic Engenharia (diretos e indiretos) ; e fiança da Vic Engenharia ; (iii) Cessão fiduciária de recebíveis dos loteamentos ; 20 % de subordinação .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia : Somatório de recebíveis adimplentes a valor presente deve ser, no mínimo, 140 % do saldo devedor total e 180 % do saldo devedor da cota sênior .\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Operação desenhada como um fundo imobiliário que equivale a uma estrutura de CRI com risco Porto Seguro ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII gerido pela Jive adquiriu 45 imóveis do balanço da Porto Seguro com objetivo de vender para auferir ganho de capital em até 4 anos ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>A remuneração mensal é paga pela Porto Seguro e independe da performance das vendas . Ao fim do prazo, a Porto recomprará os imóveis não vendidos pelo preço de aquisição corrigido por inflação ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• A cota sênior possui relação de garantias (LTV) de 64 %.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação com lastro em notas comerciais emitidas pela Hub, empresa do grupo PHV Engenharia ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : Cessão fiduciária de 3 contratos de aluguel atípico com as multinacionais Iveco (BBB - pela Fitch) e CNH (BBB+ pela Fitch) que cobrem todo o valor da operação desde o início; aval da PHV Engenharia, aval dos sócios e fundo de reserva ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• O valor mensal do aluguel apresenta um overcollateral , em média, de 1 ,6 x o valor da PMT .\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII logístico gerido pela InVista Real Estate com foco em aquisição e expansão de galpões já performados e ainda em construção, totalizando 270 mil m² de ABL nas regiões de Jundiaí, Atibaia e Jarinu, no estado de São Paulo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : i. Recebíveis de aluguel dos galpões performados e dos futuros alugueis dos galpões a performar ; ii. Matrícula dos Imóveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Cota sênior a IPCA+ 9 ,50 %a .a .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação para o financiamento de condomínio horizontal de casas de alto padrão, dividido em duas fases, localizado na cidade de Primavera do Leste - MT . O projeto está sendo desenvolvido pela incorporadora Edificatto , que conta com 12 anos de experiência na região ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Garantias : alienação fiduciárias do imóvel, das cotas da SPE ; cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia Mínima de 140 %: somatória de i) custo do terreno e o incorrido de obra da fase 1 multiplicado pelo percentual em estoque, somado a ii) créditos elegíveis e iii) caixa do patrimônio separado e iv) valor da garantia fase 2 , dividido pelo v) saldo devedor do CRI\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DESCRIÇÃO DAS OPERAÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>OVER URBANISMO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aragoiânia - GO\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI KEYCASH\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 11,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI REALIZA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>50% em SP e 50% Variados\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CONCRESUL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Home Equity – Cota Sênior\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 9,50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FGR II\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Residencial\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rondonópolis - MT\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 5,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 12,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Senador Canedo - GO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Loteamento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_38.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpage_12_image_39.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento a construção de um loteamento para sítio localizado em Aragoiânia , cidade próxima a Goiânia . O projeto está sendo desenvolvido pela Over Urbanismo, empresa com experiência e outros projetos lançados no estado de Goiás .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : CF e AF de cotas da SPE do empreendimento Quinta dos Lagos, projeto que está em fase final de obra . Além disso, conta com cessão de recebíveis de outro empreendimento entregue e 100 % vendido e aval da holding, dos sócios e fundo de reserva .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia Mínima de 125 %: créditos elegíveis a VP sobre saldo devedor do CRI líquido do fundo de reserva .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação sênior lastreada em recebíveis de contrato de Home Equity originados pela KeyCash. Os contratos foram selecionados de acordo com critério de elegibilidade, excluindo créditos com qualquer inadimplência e com impontualidades no histórico.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: Alienação fiduciária dos imóveis (54% em SP, e o restante em outros estados). LTV médio de 45% na data de emissão do CRI. Além disso, a operação conta com subordinação de 25% (15% mezanino e 10% subordinada), Fundo de Despesas e Fundo de Distratos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia Mínima: créditos elegíveis sobre saldo devedor da Sênior devem representar 133%, caso contrário acelera a sênior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio-alto padrão no bairro de Faiçalville em Goiânia, Goiás, desenvolvido pela Realiza Incorporadora. O projeto já está lançado, obras iniciadas e bem vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia: i) Recebíveis a VP + 70% do valor do estoque sobre saldo devedor líquido do fundo de reserva mínimo de 130%; e ii) Recebíveis Elegíves Pós Chaves sobre saldo devedor líquido de fundo de reserva varia de 60% a 120% de acordo com o andamento de obra;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de término de obras de empreendimento médio padrão em Rondonópolis, Mato Grosso. O projeto está sendo desenvolvido pela Concresul, incorporadora e construtora com 30 anos de experiência na região mato grossense.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval da holding e dos sócios;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razões de Garantia: a soma de i) estoque sobre 1,40 e ii) valor presente total dos créditos elegíveis (<90 dias de atraso) sobre 1,20 deve ser maior ou igual ao saldo devedor do CRI\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento a construção de um condomínio de casas localizado em Senador Canedo, cidade próxima a Goiânia. O projeto está sendo desenvolvido pela FGR Incorporações S.A., empresa com 38 anos de experiência e 44 condomínios lançados em 7 estados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: Cessão de recebíveis e AF de cotas da SPE do empreendimento Jardins Berlim, projeto que está em fase inicial de obra e com 98% de vendas. Além disso, conta com aval da holding, dos sócios e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Razão de Garantia Mínima de 140%: créditos a valor presente somados ao fundo de liquidez e conta centralizadora sobre o saldo devedor do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>WWW.MONTEBRAVOASSET.COM.BR\u003C\u002Fp>\u003Cp>contato@montebravoasset.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>回 f in\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Monte Bravo Asset Management Ltda . (“Monte Bravo Asset ”) e é destinado aos cotistas do KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS . Devido a mudanças repentinas que podem ocorrer pelo dinamismo do mercado, é possível que algumas informações contidas neste material se encontrem desatualizadas e\u002Fou imprecisas . Para avaliação da performance de um fundo é recomendável a análise de, no mínimo, 12 meses . Fundos, assim como outros valores mobiliários, estão sujeitos a perda do capital investido . Este material não constitui uma oferta, aconselhamento, sugestão ou solicitação de aquisição de cotas de fundos de investimento, tendo caráter simplesmente informativo . A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros . Leia o prospecto e o regulamento antes de investir em qualquer fundo . Os investimentos em fundos não são garantidos pelo gestor, administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito – FGC (https :\u002F\u002Fwww .fgc .org .br\u002F) . A Monte Bravo Asset , seus sócios, administradores, colaboradores e prepostos não se responsabilizam por quaisquer fatos resultantes do uso das informações aqui apresentadas, uma vez que qualquer decisão de investimento deve ser tomada exclusivamente pelo investidor . A rentabilidade ajustada considera o reinvestimento dos dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem a carteira do Fundo repassados diretamente ao cotista . A distribuição deste relatório ou ainda a reprodução parcial ou total de seu conteúdo, sem a devida anuência da Monte Bravo Asset é proibida . Não há garantia de que os fundos mencionados neste material terão o tratamento tributário para fundos de longo prazo . Acesse a lâmina e o regulamento dos fundos em: https :\u002F\u002Fmontebravoasset .com .br\u002Ffundos Supervisão e Fiscalização : Comissão de Valores Mobiliários – CVM . Serviço de Atendimento ao Cidadão em www.cvm .gov .br. Em caso de dúvidas, entre em contato conosco através do email : contato@montebravoasset .com .br\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FKIVO11\u002Fdocumentos\u002F14292\u002Fpdf",false,"2026-07-31","2026-09-03 18:47:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":226,"vpa":227,"p_vpa":228,"tipo_gestao":229,"mandato":230,"segmento":231,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":224,"cotacao_atualizada_em":232,"ultima_variacao_cotacao_24h":233,"variacao_cotacao_7d":234,"variacao_cotacao_1m":235,"variacao_cotacao_3m":236,"variacao_cotacao_6m":237,"variacao_cotacao_12m":238,"vacancia_fisica":230,"liquidez_atual":239,"ultimo_dividendo":240,"ultimo_dividend_yield":241,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":242,"dividend_yield_3m":243,"dividend_yield_6m":244,"dividend_yield_12m":245,"dividend_yield_medio_12m":246,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":247,"data_ultima_cotacao":222,"pregoes_com_negocio_21":248,"alertas":249,"updated_at":250,"liquidez_media_reais":251,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":252,"balanco":253,"resultado_distribuido":260,"publico_alvo":265,"mercados_negociacao_cotas":266,"data_funcionamento":268,"data_final":230,"quantidade_cotas":269,"quantidade_cotistas":270,"detalhes_cotistas":271,"total_investido":275,"investimentos_fundo":276,"imoveis":279,"contratos":230,"custodiante":281,"auditor_independente":286,"formador_mercado":230,"distribuidor_cotas":291,"consultor_especializado":230,"administrador_locacoes":230,"relatorio_anual":292,"analise_administrador":295},378,{"nome":54,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":61},"KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS   RESPONSABILIDADE LIMITADA","KIVO11 - KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII KIVO",{"id":103,"nome":41,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},175,"34877615000112","Rua Ministro Jesuíno Cardoso 454, conjunto 92, Vila Nova Conceição, cidade de São Paulo, estado de São Paulo","(51) 3211-0003","2026-10-03T19:16:25.000000Z",[109,115,121,127,133,138,144,150,156,161,167,173,178,184,190,196,202,208,214,220],{"id":110,"data":111,"abertura":112,"ultimo":113,"volume":114},3288860,"2026-10-06",55.01,55.96,12120,{"id":116,"data":117,"abertura":118,"ultimo":119,"volume":120},3289762,"2026-10-07",54.89,57.12,6895,{"id":122,"data":123,"abertura":124,"ultimo":125,"volume":126},3290384,"2026-10-08",57.15,57.25,6861,{"id":128,"data":129,"abertura":130,"ultimo":131,"volume":132},3291124,"2026-10-09",57.45,57.65,6450,{"id":134,"data":135,"abertura":131,"ultimo":136,"volume":137},3357342,"2026-10-13",57.5,2788,{"id":139,"data":140,"abertura":141,"ultimo":142,"volume":143},3375726,"2026-10-14",57.86,57.53,2552,{"id":145,"data":146,"abertura":147,"ultimo":148,"volume":149},3376251,"2026-10-15",57.58,57.72,4750,{"id":151,"data":152,"abertura":153,"ultimo":154,"volume":155},3377182,"2026-10-16",57.8,57.61,2935,{"id":157,"data":158,"abertura":154,"ultimo":159,"volume":160},3445307,"2026-10-19",57.41,6263,{"id":162,"data":163,"abertura":164,"ultimo":165,"volume":166},3446717,"2026-10-20",57.63,58,5218,{"id":168,"data":169,"abertura":170,"ultimo":171,"volume":172},3459492,"2026-10-21",58.68,58.32,5423,{"id":174,"data":175,"abertura":171,"ultimo":176,"volume":177},3473723,"2026-10-22",57.83,3954,{"id":179,"data":180,"abertura":181,"ultimo":182,"volume":183},3488154,"2026-10-23",58.28,58.2,3337,{"id":185,"data":186,"abertura":187,"ultimo":188,"volume":189},3566222,"2026-10-26",53.57,55,19163,{"id":191,"data":192,"abertura":193,"ultimo":194,"volume":195},3580099,"2026-10-27",53.5,53.96,19391,{"id":197,"data":198,"abertura":199,"ultimo":200,"volume":201},3593952,"2026-10-28",53.99,52.94,14910,{"id":203,"data":204,"abertura":205,"ultimo":206,"volume":207},3608966,"2026-10-29",51.79,52.4,7021,{"id":209,"data":210,"abertura":211,"ultimo":212,"volume":213},3624837,"2026-10-30",52.45,53.08,15446,{"id":215,"data":216,"abertura":217,"ultimo":218,"volume":219},3682279,"2026-11-03",51.11,50.1,9737,{"id":221,"data":222,"abertura":223,"ultimo":224,"volume":225},3695762,"2026-11-04",50.02,50.06,8404,183431654,82.53,"0.61","Ativa",null,"Outros","2026-11-05 09:00","-0.0008","-0.0447","-0.1054","-0.0840","-0.2104","-0.1834",386,"0.9200","0.0173","Nov\u002F2026","0.0547","0.1051","0.2139","0.0147",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:11",445718.62,0.0075,{"data_referencia":254,"ativo":255,"passivo":256,"obrigacoes_imoveis":257,"obrigacoes_securitizacao":257,"liquidez":258,"valores_receber":259},"2026-09-01",185888103.69,2456449.69,0,37872328.82,2422077.93,{"data_referencia":261,"resultado":262,"rendimentos":263,"percentual":264},"2026-06-30",12482140.66,11958319.677,0.9580343630737453,"Investidores em Geral",[267],"Bolsa","2021-12-03",2222736,7222,{"Pessoa Física":272,"Pessoa jurídica não financeira":273,"Fundos de investimento imobiliário":274,"Investidores não residentes":76,"Corretora ou distribuidora":69,"Outros fundos de investimento":69},7194,13,10,145593696.94,{"CRI \u002F CRA":277,"Cotas de FIIs":278},109919199.48,35674497.46,{"vacancia_total":257,"lista_imoveis":280,"data_referencia":261,"vacancia_suspeita":93},[],{"id":72,"nome":47,"cnpj":282,"endereco":283,"telefone":284,"created_at":285,"updated_at":285},"13486793000142","R. 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Após um início promissor, o\nano foi impactado pelo ciclo de alta da Selic, que chegou a 12,25% ao final do período, além das incertezas fiscais, valorização do dólar e pressões inflacionárias, reduzindo o apetite por risco\ndos investidores. Nesse cenário, o IFIX registrou queda de 0,67% em dezembro, encerrando o ano com uma desvalorização acumulada de 5,89%. Esse ambiente segue desafiador, especialmente para fundos de tijolo (lajes corporativas e shoppings) e FOFs, enquanto os fundos de CRI seguem mais resilientes por conta dos yields mais elevados, dado que seus títulos\nestão atrelados a índices como o CDI e o IPCA, que tendem a se beneficiar diretamente de um ambiente de juros e inflação em alta. Neste contexto, reforçamos que o KIVO11 está sendo negociado com um desconto significativo, de 31,60%, em relação ao seu valor patrimonial.","O Banco Central sinalizou novos aumentosna taxa Selic para conter as pressões inflacionárias, enquanto as intervenções no câmbio se intensificaram. O agravamento do cenário fiscal, combinado com o aperto das condições financeiras, aponta para uma desaceleração econômica significativa em 2025, com impactos adversos nos mercados locais.\nO ambiente político continua complexo, com um déficit fiscal elevado e a queda na popularidade do governo dificultando a implementação de medidas eficazes. Esse contexto aumenta as incertezas para 2025, especialmente no mercado de crédito. Diante desse panorama, ativos pós-fixados e títulos indexados à inflação emergem como opções mais resilientes, proporcionando proteção contra os riscos fiscais e monetários que seguem como principais preocupações no curto prazo."]