[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:MCRE11:13282":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FMCRE11\u002Fdocumentos\u002F13282":16,"fii-documento:MCRE11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},13282,"(MCRE) Relatório Gerencial - 27\u002F02\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>Mauá Capital Real Estate relatório mensal\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Fevereiro 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Informações Gerais (janeiro\u002F26) MCRE11: Mauá Capital Real Estate FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Código de negociação (Ticker) \u003Cstrong>MCRE11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Patrimônio líquido \u003Cstrong>R$ 1.161.733.177,52 R$ 10,41\u002F cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Número de cotistas \u003Cstrong>88.528\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez \u003Cstrong>R$ 86,1 milhões (total mês) R$ 4,1 milhões (média diária)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor da cota a mercado \u003Cstrong>R$ 9,79\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Último dividendo \u003Cstrong>R$ 0,11 \u002F cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Preço mercado \u002F patrimonial \u003Cstrong>0,94\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield anualizado¹ \u003Cstrong>14,3% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Anúncio e pagamento de dividendos \u003Cstrong>11º e 16º dia útil de cada mês, respectivamente\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data do IPO \u003Cstrong>14\u002F06\u002F2021\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Cotas \u003Cstrong>111.598.921\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ \u003Cstrong>36.655.973\u002F0001-06\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investidores em Geral Público Alvo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestor\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Mauá Capital Real Estate\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Gestão \u003Cstrong>1,10% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Administração \u003Cstrong>0,20% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>20% sobre o que exceder IPCA + 6,00% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentário do gestor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A distribuição do MCRE11 referente à janeiro\u002F26 (paga aos cotistas em fevereiro\u002F26) foi de \u003Cstrong>R$ 0,11\u003C\u002Fstrong> por cota, equivalente a um \u003Cstrong>dividend yield anualizado de 14,3% a.a.\u003C\u002Fstrong> quando considerado o preço de fechamento do mês de \u003Cstrong>R$9,79.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em janeiro\u002F26, ocorreu o \u003Cstrong>pagamento integral do CRI BBP\u003C\u002Fstrong>, finalizando a operação. O CRI foi originado e estruturado pela Mauá Capital, sendo investido o montante de R$ 28,0 milhões na operação. Com a quitação e pagamento de prêmio, a operação gerou um \u003Cstrong>retorno de 25,9% a.a., equivalente a CDI + 9,6% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, o Fundo realizou duas integralizações adicionais no \u003Cstrong>CRI MSB Axis\u003C\u002Fstrong>, totalizando \u003Cstrong>R$4,0 milhões\u003C\u002Fstrong>a uma taxa de \u003Cstrong>IPCA + 11,00%.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O MCRE11 segue \u003Cstrong>alocado de maneira diversificada e em ativos resilientes\u003C\u002Fstrong> e que seguem performando da maneira esperada. Informamos que \u003Cstrong>100% dos CRIs da carteira permanecem adimplentes\u003C\u002Fstrong> e todas as parcelas referentes a fevereiro\u002F26, com vencimento até a data de publicação deste relatório, já foram pagas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição do resultado do mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>No mês o MCRE11 gerou R$ 0,09 por cota e utilizou R$ 0,02 em reservas. \u003Cstrong>Encerramos o mês com R$ 0,02\u002Fcota de reservas acumuladas\u003C\u002Fstrong> que serão utilizadas para manter as próximas distribuições do MCRE11 dentro do seu guidance de distribuição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_2_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) A projeção de distribuição de rendimentos não representa e nem deve ser interpretada como garantia de rentabilidade futura.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeção de distribuição¹ mensal jan\u002F26 a jun\u002F26 Entre R$ 0,10 e R$ 0,11 \u002F cota\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Guidance de distribuição de rendimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O patamar de distribuição mensal de rendimentos do MCRE11 para o 1° semestre de 2026 será mantido entre R$ 0,10\u002Fcota - R$ 0,11\u002Fcota. Nossa expectativa é da \u003Cstrong>manutenção deste valor pelo menos até junho\u002F26 (valor pago aos cotistas em julho\u002F26).\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Como filosofia para o MCRE11, a Mauá Capital buscará sempre a \u003Cstrong>estabilização dos valores distribuídos como rendimentos\u003C\u002Fstrong> (evitando oscilações elevadas de um mês para outro), conjuntamente com \u003Cstrong>um constante e gradual incremento no valor patrimonial\u003C\u002Fstrong> do fundo ao longo do tempo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A gestão acredita ser possível manter a entrega do semestre no topo da banda, ou seja, no R$ 0,11 por cota,\u003C\u002Fstrong> contudo o valor exato dependerá do comportamento realizado da inflação.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio e taxa média de carrego\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Por ser um \u003Cstrong>FII Multiestratégia, a carteira do MCRE11 investe em diversas classes de ativos distintas.\u003C\u002Fstrong> Parte relevante desta alocação, como a carteira de crédito (CRIs) por exemplo, paga juros mensais, que se refletem de forma direta nos dividendos pagos pelo Fundo todos os meses. Contudo, outra \u003Cstrong>parte importante do portfólio está alocada em ativos com foco em ganho de capital futuro.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A tabela abaixo considera apenas o que chamamos de “carrego”, ou seja, o quanto percentualmente o fundo já está recebendo de lucros destas alocações mensalmente, sem considerar estes ganhos de capital potenciais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carrego da carteira – Janeiro\u002F26\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Tipo de Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>% do Fundo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Carrego\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Crédito (CRIs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87% IPCA + 11,2% e 13% CDI + 4,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Imóvel + FIIs Estruturados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 8,9% a.a. (+ ganho de capital)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de FIIs Líquidos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,8% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90% CDI\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,0% a.a. (+ ganho de capital)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>Metodologia:\u003C\u002Fstrong> O carrego médio mostrado acima, de IPCA + 10,0% a.a. é calculado com base na taxa de aquisição para os ativos de Crédito (CRIs) e para os demais com base na cota patrimonial do atualizada.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Patamar de inflação e rendimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Considerando a taxa de carrego do fundo (tabela anterior), a tabela abaixo demonstra qual é a perspectiva de distribuição média de rendimentos, em R$ por cota, do Fundo a depender do nível do IPCA. \u003Cstrong>Ou seja, ela não considera nenhum ganho de capital nos ativos estruturados e imóveis.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Perspectiva de distribuição de rendimentos a depender do comportamento do IPCA\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>IPCA anualizado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Distribuição Média Mensal (R$ \u002F Cota) Considerando apenas o carrego da carteira, sem ganho de capital\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>8% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,122 \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,116\u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,109 \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,103 \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,096 \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,090 \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Ganho de capital projetado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Adicionalmente a esta distribuição, seguindo as premissas da gestão para o resultado com os eventos de liquidez dos ativos estruturados e do imóvel do fundo, ao longo dos próximos 5 anos, são estimados R$ 248 milhões em resultado adicional para o MCRE11 (efeito caixa).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ganho de Capital Projetado – Horizonte de 5 anos Ativos Estruturados + Imóvel (CD Santa Cruz)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>~R$ 248 milhões (R$ 2,23 \u002F cota) Ou média de R$ 0,04 \u002F cota ao longo de 60 meses\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Para fins de esclarecimento, este valor já está líquido dos R$ 25 milhões resultantes do ganho de capital da operação com TRXF11, ainda que o valor final em si possa vir a ser diferente dado que dependerá do preço que as cotas de TRXF11 serão efetivamente vendidas ao longo do tempo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Estratégia de estabilização dos valores distribuídos mensalmente\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desde o início do Fundo adotamos a \u003Cstrong>estratégia de estabilização dos valores distribuídos mensalmente\u003C\u002Fstrong> pelo MCRE11. Acreditamos que a realização destes movimentos duradouros e consistentes são importantes para os investidores, à medida que permitem uma \u003Cstrong>maior previsibilidade¹\u003C\u002Fstrong> nos rendimentos futuros do Fundo, concentrando assim, como cotistas, os investidores que buscam uma geração de renda estável e de longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Demonstrativo de resultados MCRE11: Mauá Capital Real Estate FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Rentabilidade do fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Abaixo apresentamos o gráfico de \u003Cstrong>rentabilidade a mercado ajustada pelos dividendos\u003C\u002Fstrong> distribuídos aos cotistas \u003Cstrong>desde o início\u003C\u002Fstrong> do Fundo. O MCRE11 apresenta performance patrimonial consistente desde o seu início, \u003Cstrong>superando tanto o CDI líquido¹, quanto o IFIX.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>P e r f o r m a n c e\u003C\u002Fth>\u003Cth>Início\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003Cth>6 Meses\u003C\u002Fth>\u003Cth>3 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>MCRE -Mercado + Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MCRE -Patrimonial + Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Líquido¹ (15% de alíquota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_5_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao longo do mês o Fundo apresentou um volume de negociação no mercado secundário de, aproximadamente, \u003Cstrong>R$ 86,1 milhões\u003C\u002Fstrong>, equivalente a \u003Cstrong>R$ 4,1 milhões por dia\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Volume Dia (R$ M)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_5_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultados do mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>As receitas do Fundo somaram R$ 12,1 milhões ao longo do mês. Por fim, a distribuição foi de R$ 12,3 milhões, equivalente a R$ 0,11\u002Fcota. O resultado do mês foi positivamente impactado com o pré-pagamento da operação CRI BBP, gerando aproximadamente R$ 1,1 milhão de receita extraordinária.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>D E M O N S T R A T I V O D E R E S U L T A D O S\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nov25(R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dez25(R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan26(R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan26 (% Receitas)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acumulado2026(R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Acumulado2026(% Receitas)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RECEITAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI -Juros + Prêmio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.070.230\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.584.557\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.886.931\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.886.931\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI - Correção\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>883.770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>505.711\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>607.585\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>607.585\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI -Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.190.027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.603.753\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.125.771\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.125.771\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Imóveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>690.182\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.502.163\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.461.137\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.461.137\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita FIIs Líquidos+ Estruturados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.850.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.906.605\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.025.018\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.025.018\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita sobre Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>936.528\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>340.072\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TOTAL RECEITAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.621.516\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.442.861\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.100.411\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.100.411\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.459.263\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.681.568\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.177.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.177.345\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENDIMENTO FINAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.162.252\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.761.292\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.923.066\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.923.066\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENDIMENTO FINAL POR COTA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENDIMENTO DISTRIBUÍDO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.275.881\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.275.881\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.275.881\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.275.881\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DISTRIBUIÇÃO POR COTA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENTABILIDADE POR COTA(\u003Csup>1\u003C\u002Fsup>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RENT. POR COTA ANUALIZADA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% DO CDI BRUTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>% DO CDI LÍQUIDO(\u003Csup>2\u003C\u002Fsup>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>122%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>107%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>107%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(2) Considerada uma alíquota de Imposto de 15%\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Valor da cota patrimonial de cada mês específico considerada como base do cálculo de rentabilidade\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação majoritária em segmentos resilientes\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Abaixo trazemos as principais características do portfólio investido no fechamento do mês. Entendemos que é extremamente saudável para o Fundo uma participação em diversos segmentos de Real Estate e uma diversificação geográfica das garantias que compõem a carteira. Encerramos o mês com 94% dos recursos do Fundo alocados em ativos alvo, sendo \u003Cstrong>14 CRIs, 1 imóvel, 5 fundos estruturados e 16 fundos listados.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>DISTRIBUIÇÃO POR CLASSE DE ATIVO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_7_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>D I S T R I B U I Ç Ã O P O R I N D E X A D O R\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>BREAKDOWN PORTFÓLIO DE CRÉDITO E ESTRUTURADOS NÃO CONSIDERA ALOCAÇÃO EM FIIS LÍQUIDOS, IMÓVEIS, ALOCAÇÃO TÁTICA E CAIXA\u003C\u002Fp>\u003Cp>D I S T R I B U I Ç Ã O P O R S E G M E N T O\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_7_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>D I S T R I B U I Ç Ã O P O R R E G I Ã O\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_7_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio MCRE11: Mauá Capital Real Estate FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Tabela consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Jiveau\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Gerar tabela em Excel\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ M\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Classificação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003Csup>¹\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration (Anos)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Index\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u002FEstruturação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Código Cetip\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vcto\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CD Santa Cruz\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>187,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TRXF11\u002FRenda Urb.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Comercial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>180,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"12\">LA Shopping Shopping 139,2 CRI (Série Única) 38% 5,1 IPCA 11,3% Própria 24A2634127 \u002F 24A2634961 Opea jan\u002F39\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MCLO11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,0%⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pulverizados²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Res \u002F Com \u002F Lote\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Subordinado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Home EquityII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Res \u002F Com\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI (Série Única)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24E3558403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out\u002F44\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vitacon\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L2728136 \u002F 24L2728138\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>55,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23J1450748\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out\u002F38\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Mauá Prop\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,2%⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Business Park\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI (Série Única)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19L0938593\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nov\u002F31\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pulverizados II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Res \u002F Com\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI (Série Única)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25G2997612\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar\u002F40\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MSB Axis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI (Série Única)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D2858481\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F29\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Subordinado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19K1139274\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ago\u002F32\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MMPD11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,0%⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Própria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bluecap Des Log\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,0%⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs Líquidos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.160,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,2%³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Todas as taxas dos CRIs Pulverizados apresentadas acima são calculadas de acordo com premissas e projeções do Gestor no âmbito dos créditos que fazem parte desses ativos e representam melhor a expectativa de remuneração desses CRIs, frente aos impactos de inadimplência e pré-pagamento naturais das séries de CRIs dessa categoria. As taxas de emissão desses papéis, que constam nos sites dos agentes fiduciários, serão diferentes das taxas apresentadas acima, em razão de representarem as taxas da data de emissão dos respectivos CRIs.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) LTV = Valor da dívida\u002FValor das garantias. Consideramos as garantias imobiliárias e financeiras para o cálculo do LTV.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Os ativos Pulverizados da carteira englobam os códigos Cetip 18F0922802, 21C0777201, 20B0985008, 21D0402922, 20H0747803 e 20H 0747498.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Cálculo considera somente parcela alocada em CRIs, Imóvel, Alocação Tática e Estruturados e as operações indexadas ao CDI são convertidas para IPCA+.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) A taxa de aquisição nos ativos Estruturados representa a expectativa de retorno visão TIR no início dos respectivos investimentos.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Detalhamento estruturados\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>FII TRXF11\u002FMauá Renda Urbana:\u003C\u002Fstrong> Em dez\u002F25, o MCRE11 vendeu um portfólio de 4 lojas de varejo (supermercados) em São Paulo para o TRXF11, gerido pela TRX Investimentos. A transação foi liquidada mediante entrega de cotas do TRXF11 a valor patrimonial. Os ativos foram originalmente adquiridos sob o modelo BTS na fase de desenvolvimento imobiliário e, após conclusão e locação, foram alienados com ganho de capital. O ganho de capital da operação, considerando esse valor patrimonial, foi de aproximadamente R$ 25 milhões (ou R$ 0,23\u002Fcota), o qual será incorporado ao valor patrimonial do MCRE11 no próximo fechamento contábil e reconhecido na DRE como resultado distribuível à medida que estas cotas forem efetivamente vendidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>FII Mauá Capital Logística (MCLO11):\u003C\u002Fstrong> FII estruturado para aquisição oportunística de quatro galpões logísticos localizados em Cajamar, Jundiaí, Ribeirão Preto e Duque de Caxias, somando uma ABL total de aproximadamente 634 mil m². Parte do retorno no investimento deverá vir na forma de “curva J”, ou seja, ao final do ciclo do investimento e desinvestimento. Contudo, ainda assim o FII paga rendimentos mensais de, aproximadamente, 12% a.a..\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>FII Mauá Capital Propriedades:\u003C\u002Fstrong> FII estruturado que realizou a compra de 10 unidades residenciais de um empreendimento em desenvolvimento no bairro de Campo Belo - SP, com o objetivo de gerar ganho de capital com as vendas das unidades. O Mauá Prop. já recebeu uma renda mínima garantida de R$ 3,1 milhões referente aos primeiros 12 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>FII Mauá Capital MPD (MMPD11):\u003C\u002Fstrong> FII de permuta residencial estruturado pela Mauá Capital, em parceria com a incorporadora MPD para desenvolvimento de projetos na cidade de São Paulo. O investimento foi realizado através da oferta inicial do Fundo em set\u002F21.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Blue Cap Desenvolvimento Logístico:\u003C\u002Fstrong> FII estruturado para o desenvolvimento de um galpão logístico na região de Extrema-MG, mercado que atualmente apresenta elevada demanda logística. O investimento foi realizado através da oferta inicial do Fundo em dez\u002F21, onde foi subscrito um volume total de R$ 3.000.000, que foi investido por meio de chamadas de capital trimestrais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_9_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento Volume Atual% Carteira MCRE1 Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_9_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Veículo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento Volume Atual% Carteira MCRE1 Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 96.103.934 8,3% Carrego imediato de dividendos + ganho de capital em curva “J”\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_9_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Veículo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento Volume Atual% Carteira MCRE1 Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_9_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Veículo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial R$ 35.885.865 3,1% Curva “J”\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento Volume Atual% Carteira MCRE11 Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Veículo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Residencial R$ 3.398.667 0,3% Curva “J”\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento Volume Atual% Carteira MCRE1 Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Logístico R$ 1.917.246 0,2% Curva “J”\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ativos: FIIs líquidos MCRE11: Mauá Capital Real Estate FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Detalhamento FIIs líquidos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O MCRE11 fechou o mês com uma alocação de R$ 77,9 milhões (~7% dos recursos do Fundo) em FIIs líquidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Essas alocações são feitas em ativos que julgamos possuírem boa gestão e yields atraentes frente aos respectivos riscos. É uma estratégia que permite ao MCRE11 acessar diferentes segmentos imobiliários, com uma grande pulverização de ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na média, a posição em FIIs possui um \u003Cstrong>Dividend Yield de 14,2% a.a..\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ressaltamos que grande parte dessas alocações foram feitas através das ofertas destinadas a investidores profissionais, buscando oportunidades em novos fundos com gestão promissora e que ofereçam pulverização de risco e potencial upside no médio prazo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento por ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Abaixo apresentamos a composição por Fundo Imobiliário:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(% DO ATIVO TOTAL DO MCRE11)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_10_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CD Santa Cruz\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>área do terreno:\u003C\u002Fth>\u003Cth>365.298 m²\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>ABL:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84.275 m²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>localização:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estrada da Lama Preta, 2.705 - Santa Cruz -RJ\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>taxa de vacância:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>locatário:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operador Logístico\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>vencimento da locação:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>pé-direito:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,90m -13,70m\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>capacidade piso:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6 ton\u002Fm²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>sprinklers:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sim\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>nº docas:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>data de entrega:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2010\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>classificação:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Tipo de contrato:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Típico\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Setor de atuação do inquilino:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logística\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Índice de reajuste de contrato:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IGPM\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Mês de reajuste de contrato:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Setembro\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>Distância do galpão até o centro do Rio de Janeiro: Raio 60 km\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ativo consolidado no MCRE11 em jun\u002F24 por aprox. R$ 89 mm. Em dez\u002F24 foi feito novo laudo de avaliação resultando em um valor de cerca de R$ 186 mm.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Galpão possui elevado padrão construtivo (classificação AAA)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_11_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_11_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_11_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ativos: detalhamento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI LA SHOPPING:\u003C\u002Fstrong> CRI com garantia em participações dos shoppings Boulevard Londrina (Londrina\u002FPR), Boulevard Vila Velha (Vila Velha\u002FES) e Passeio das Águas (Goiânia\u002FGO). A operação foi originada e estruturada pela Mauá Capital e soma um volume de R$ 140,0 milhões, sendo R$ 115,0 milhões a primeira integralização. A operação conta com garantias reais robustas: (i) Alienação Fiduciária da fração ideal dos imóveis; (ii) Cessão Fiduciária dos Recebíveis; (iii) Alienação Fiduciária de ações da Devedora; (iv) Fundo de reserva; (v) Fundo de despesas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PULVERIZADOS:\u003C\u002Fstrong> CRIs séries subordinadas com lastros em recebíveis de financiamentos imobiliários e Home Equity, sempre com alienação fiduciária dos respectivos imóveis. Além disso, os ativos também apresentam Fundo de Liquidez e Fundo de Contingência. Os indicadores (Lastro\u002FVP do CRI Sênior, Recursos Arrecadados\u002FPMT Sênior e LTV) estão de acordo com o esperado pelo Gestor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI HOME EQUITY II:\u003C\u002Fstrong> CRI série única com lastro em recebíveis de operações de Home Equity e financiamentos imobiliários, sempre com alienação fiduciária dos respectivos imóveis que estão majoritariamente localizados no estado de São Paulo. Além disso, o ativo também apresenta Fundo de Liquidez. O LTV atual da operação é de 50%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_12_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_12_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_12_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_12_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Fundo Imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 11,25%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>12,0%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>24\u002F01\u002F2039\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip \u003Cstrong>24A2634127 \u002F 24A2634961\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Diversos - 417 créditos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 12,40%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>8,0%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>24\u002F11\u002F2034\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Diversos - 167 créditos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 9,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>5,7%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>10\u002F10\u002F2044\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>24E3558403\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ativos de crédito: detalhamento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI VITACON:\u003C\u002Fstrong> CRI série sênior que possui como garantia alienação fiduciária de unidades residenciais nos empreendimentos Bela Cintra (pronto) e VN Lorena (em obras) na cidade de São Paulo. A operação conta com garantias robustas: (i) AF dos imóveis; (ii) Cessão Fiduciária dos Recebíveis; (iii) AF de quotas da SPE proprietária do empreendimento Lorena; (iv) Aval; (v) Fundo de obras; (vi) Fundo de juros; e (vii) Fundo de despesas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI IBL:\u003C\u002Fstrong> CRI de série sênior com 34% de subordinação (tranches mezanino e subordinada) para o financiamento à aquisição de um galpão logístico em Guarulhos\u002FSP. Não há carência de juros e amortização e a operação conta com as garantias: (i) Alienação fiduciária de 100% das cotas do FII proprietário do ativo; (ii) Cessão do contrato de locação (contrato atípico); (iii) Fundo de reserva de R$2,5 milhões; e (vi) Fundo de despesas. A operação apresenta um LTV de 70% e um índice de cobertura de 1,5x.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI BUSINESS PARK:\u003C\u002Fstrong> CRI de série única que possui como garantia alienação fiduciária de galpão logístico DF Business Park classe AAA localizado no Distrito Federal e cessão dos contratos de locação (diversos locatários). Além disso, a operação possui um fundo de reserva constituído no valor equivalente a 5 parcelas mensais do CRI e fiança dos sócios proprietários. O LTV atual da operação é de 35%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_13_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_13_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_13_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Incorporador\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CDI + 4,07%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>5,5%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>25\u002F04\u002F2028\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>24L2728138\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Fundo Imobiliário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 9,70%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>4,7%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>14\u002F10\u002F2038\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>23J1450748\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Empresa Patrimonialista\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 10,98%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>2,7%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>27\u002F11\u002F2031\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>19L0938593\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ativos de crédito: detalhamento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI PULVERIZADOS II:\u003C\u002Fstrong> CRI série única com lastro em recebíveis de financiamentos imobiliários, sempre com alienação fiduciária dos respectivos imóveis que estão majoritariamente localizados no estado de São Paulo. Além disso, conta com um fundo de reserva equivalente a duas vezes a parcela de juros média dos próximos 12 meses da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI MSB AXIS:\u003C\u002Fstrong> CRI de série única para financiamento do empreendimento residencial Axis, no Campo Belo em São Paulo\u002FSP. O valor total da operação foi de R$ 95,0 milhões, sendo a primeira integralização de R$ 48,4 milhões. A operação conta com garantias robustas: (i) AF do imóvel; (ii) Cessão Fiduciária dos Recebíveis; (iii) AF de quotas da SPE proprietária do empreendimento; (iv) Aval; (v) Fundo de reserva; e (vi) Fundo de despesas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI RENDA RESIDENCIAL:\u003C\u002Fstrong> CRI série subordinada que possui como garantia alienação fiduciária de unidades residenciais para locação na cidade de São Paulo e cessão fiduciária dos atuais e futuros contratos de locação para esses ativos. Além disso, ainda conta com alienação fiduciária das ações da companhia proprietária das unidades citadas acima e fundo de reserva para cobertura de juros equivalente a 3 meses da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_14_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_14_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpage_14_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Diversos - 181 créditos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 11,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>2,7%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>09\u002F03\u002F2040\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Devedor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>25G2997612\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Incorporador\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 11,0%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>1,5%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>15\u002F04\u002F2029\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>24D2858481\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Devedor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa\u003C\u002Fp>\u003Cp>% do PL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Empresa Patrimonialista\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>IPCA + 15,00%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,7%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>25\u002F08\u002F2032\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>19K1139274\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>JiveMauá\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>contato JiveMauá\u003C\u002Fh3>\u003Cp>fundosimobiliarios@jivemaua.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>www.jivemaua.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>@jivemaua\u003C\u002Fp>\u003Ch3>7 endereço\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Av. Brigadeiro Faria Lima, 1485 Torre Norte - 18º andar CEP: 01452-002 São Paulo | SP - Brasil\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FMCRE11\u002Fdocumentos\u002F13282\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1128380","2026-02-27","2026-03-04 18:39:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial MCRE11 de fevereiro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de fevereiro de 2026 do MCRE11 (Mauá Capital Real Estate), entrega em 04\u002F03\u002F2026. 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