[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:PNLM11:12910":3,"fii-documento:PNLM11":16,"seo:\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12910":79},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},12910,"(PNLM) Relatório Gerencial - 25\u002F02\u002F2025","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>Panorama Last-Mile SBC FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PNLM11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Relatório Mensal\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desenvolvimento de galpão logístico em São Bernardo do Campo, para posterior venda e obtenção de ganho de capital\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Capital Comprometido\u003C\u002Fh3>\u003Cp>R$ 27.034.539,16\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Capital Integralizado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>R$ 26.020.432,75\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fh3>\u003Cp>R$ 21.868.954,30 \u003Cstrong>Valor Patrimonial da Cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Posição em 30\u002F01\u002F2026 R$ 94,44\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxa de Administração\u003C\u002Fh3>\u003Cp>1,50% a.a. com mínimo de R$ 35.000,00\u002Fmês\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance\u003C\u002Fstrong> 20% sobre o que exceder IPCA+8% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do Fundo\u003C\u002Fstrong> 28\u002F01\u002F2022\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo do Fundo\u003C\u002Fstrong> 5 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor\u003C\u002Fstrong> AZ Quest Panorama\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador\u003C\u002Fstrong> Apex\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tese\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_0_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Localização\u002FAcesso:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Galpão localizado na divisa entre São Paulo e São Bernardo do Campo e com fácil acesso pelos dois sentidos da Rod. Anchieta.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_0_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Locação equacionada:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Desenvolvimento de galpão com contrato de locação atípico de longo prazo firmado no final de 2024.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Principais números do ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Área do Terreno \u003Cstrong>14.802 m²\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investimento Total \u003Cstrong>R$ 37,0 mm\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ABL aproximada \u003Cstrong>11.276 m²\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Exposição Máxima \u003Cstrong>R$ 15,8 mm\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prazo BTS \u003Cstrong>10 anos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alavancagem (CRI) \u003Cstrong>54%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Galpão São Bernardo do Campo (SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_1_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Imagem 1: Foto aérea do terreno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_1_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Imagem 2: Perspectiva em 3D do projeto a ser construído\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Sobre o Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Região\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Bernardo do Campo (SP)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Distância São Paulo\u003C\u002Fstrong> 12km\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Área do Terreno\u003C\u002Fh3>\u003Cp>14.802 m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ABL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>11.276 m²\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Projeto Industria ao\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>Participação do Fundo\u003C\u002Fstrong> 100%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Contrato de Locação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>10 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Locatário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Multinacional japonesa\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Localização\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_1_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_1_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ciclo de Investimento – Status\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_1_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Originação\u003C\u002Fp>\u003Cp>Negociação, estruturação e diligência\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Em execução\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aprovações e Projetos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Obras\u003C\u002Fp>\u003Cp>Locação\u003C\u002Fp>\u003Cp>Venda do Ativo\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Eventos e Atualizações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>✓ A construtora apresentou um plano, que vem sendo cumprido, com o objetivo de manter o prazo de entrega com o locatário. Obra encontra-se na fase de acabamentos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Perspectivas Artísticas – Futura Implantação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_2_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_2_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acompanhamento de Obra\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Curvas Física e Financeira\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_3_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Evolução das contratações (% do orçamento)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_3_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Obra – Eventos e Atualizações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_3_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Piso externo;\u003C\u002Fp>\u003Cp>─ Redes de drenagem;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Instalações elétricas e hidráulicas;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alvenarias e acabamentos;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sistema de combate a incêndio;\u003C\u002Fp>\u003Cp>─ Pintura;\u003C\u002Fp>\u003Cp>─ Limpeza.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acompanhamento de Obra – Imagens\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_4_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_4_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_4_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_4_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_4_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpage_4_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ΛZQUEST —PANORAMA—\u003C\u002Fh3>\u003Cp>www.azqpanorama.com.br | contato@azqpanorama.com.br | +55 11 3168-0680\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este relatório foi elaborado pela AZ Quest Panorama Ltda., sob sua responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido ou copiado sem a sua expressa concordância. A AZ Quest Panorama Ltda. não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do fundo, não representando oferta ou publicidade. Verifique a tributação aplicável. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e o regulamento do fundo de investimento antes de qualquer decisão de investimento. Verifique a data de início das atividades deste Fundo. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses.\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12910\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1121572","2025-02-25","2026-02-25 18:37:00",1,{"id":17,"empresa":18,"gestor":26,"cotacoes":33,"patrimonio":34,"vpa":35,"p_vpa":36,"tipo_gestao":37,"mandato":36,"segmento":38,"categoria":36,"grupo":38,"preco_atual":36,"cotacao_atualizada_em":36,"ultima_variacao_cotacao_24h":36,"variacao_cotacao_7d":36,"variacao_cotacao_1m":36,"variacao_cotacao_3m":36,"variacao_cotacao_6m":36,"variacao_cotacao_12m":36,"vacancia_fisica":36,"liquidez_atual":36,"ultimo_dividendo":36,"ultimo_dividend_yield":36,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":36,"dividend_yield_3m":36,"dividend_yield_6m":36,"dividend_yield_12m":36,"dividend_yield_medio_12m":36,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":36,"data_ultima_cotacao":36,"pregoes_com_negocio_21":36,"alertas":39,"updated_at":40,"liquidez_media_reais":36,"administrador":41,"taxa_administracao_paga":42,"balanco":43,"resultado_distribuido":36,"publico_alvo":50,"mercados_negociacao_cotas":51,"data_funcionamento":53,"data_final":36,"quantidade_cotas":54,"quantidade_cotistas":55,"detalhes_cotistas":56,"total_investido":60,"investimentos_fundo":61,"imoveis":62,"contratos":36,"custodiante":65,"auditor_independente":36,"formador_mercado":36,"distribuidor_cotas":70,"consultor_especializado":71,"administrador_locacoes":36,"relatorio_anual":72,"analise_administrador":75},519,{"nome":19,"nome_simplificado":20,"nome_comercial":21,"ticker":22,"nome_ticker":23,"nome_pregao":24,"cnpj":25},"PANORAMA LAST MILE SBC - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","PANORAMA LAST MILE SBC   RESPONSABILIDADE LIMITADA","Panorama Last Mile SBC","PNLM11","PNLM11 - PANORAMA LAST MILE SBC - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII LASTMILE","40.887.170\u002F0001-54",{"id":27,"nome":28,"cnpj":29,"endereco":30,"telefone":31,"created_at":32,"updated_at":32},117,"AZ QUEST PANORAMA LTDA","37783771000102","Rua Tabapua, 422, Itaim Bibi, CEP: 04533-001","(11) 3168-0680","2026-10-03T19:01:56.000000Z",[],21559241.19,93.11,null,"Ativa","Logística",[],"05\u002F11\u002F2026 08:03","BRL TRUST DTVM S.A.",0.0051,{"data_referencia":44,"ativo":45,"passivo":46,"obrigacoes_imoveis":47,"obrigacoes_securitizacao":47,"liquidez":48,"valores_receber":49},"2026-09-01",22894480.7,1335239.51,0,227646.7,4315.61,"Investidor Profissional",[52],"Bolsa","2022-01-28",231547,52,{"Pessoa Física":57,"Outros fundos de investimento":58,"Fundos de investimento imobiliário":59,"Pessoa jurídica não financeira":15},46,3,2,22662518.39,{"Ações de sociedades imobiliárias":60},{"vacancia_total":47,"lista_imoveis":63,"data_referencia":64,"vacancia_suspeita":11},[],"2026-06-30",{"id":59,"nome":41,"cnpj":66,"endereco":67,"telefone":68,"created_at":69,"updated_at":69},"13486793000142","R. 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Carteiras bem balanceadas, que combinam imóveis comerciais, residenciais e logísticos, tendem a oferecer maior resiliência diante de variações econômicas e de mercado. Além disso, a preferência por ativos localizados em regiões com forte crescimento econômico e infraestrutura consolidada pode impulsionar retornos positivos. No entanto, é importante monitorar fatores como a taxa de juros, a inflação e as tendências de demanda por diferentes tipos de imóveis, pois esses elementos podem influenciar a rentabilidade e a liquidez das carteiras imobiliárias no período seguinte.",{"title":80,"description":81,"canonical":82,"image":83,"json_ld":84,"nome":109,"resumo":142},"Relatório Gerencial PNLM11 de fevereiro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de fevereiro de 2025 do PNLM11 (Panorama Last Mile SBC), entrega em 25\u002F02\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12910","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":85,"@graph":86},"https:\u002F\u002Fschema.org",[87,93,98,107,120,130],{"@type":88,"@id":89,"name":90,"url":91,"logo":92},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":94,"@id":95,"name":90,"url":91,"inLanguage":96,"publisher":97},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":89},{"@type":99,"@id":100,"url":82,"name":80,"description":81,"inLanguage":96,"isPartOf":101,"dateModified":102,"mainEntity":103,"breadcrumb":105},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12910#pagina",{"@id":95},"2026-11-02",{"@id":104},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12910#documento",{"@id":106},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12910#migalhas",{"@type":108,"@id":104,"name":109,"alternateName":5,"url":82,"inLanguage":96,"about":110,"genre":7,"datePublished":112,"temporalCoverage":113,"author":114,"publisher":119,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial PNLM11 de fevereiro de 2025",{"@id":111},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11#fundo","2026-02-25","2025-02",{"@type":88,"name":28,"identifier":115},{"@type":116,"propertyID":117,"value":118},"PropertyValue","CNPJ","37.783.771\u002F0001-02",{"@type":88,"name":41},{"@type":121,"@id":111,"name":21,"alternateName":122,"url":123,"category":38,"identifier":124,"provider":128},"InvestmentFund",[22,19],"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11",[125,127],{"@type":116,"propertyID":126,"value":22},"Ticker B3",{"@type":116,"propertyID":117,"value":25},{"@type":88,"name":28,"identifier":129},{"@type":116,"propertyID":117,"value":118},{"@type":131,"@id":106,"itemListElement":132},"BreadcrumbList",[133,136,139,140],{"@type":134,"position":15,"name":135,"item":91},"ListItem","Início",{"@type":134,"position":59,"name":137,"item":138},"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":134,"position":58,"name":22,"item":123},{"@type":134,"position":141,"name":5,"item":82},4,{"atualizado_em":143,"frases":144},"2026-11-05",[145,146,147],"Relatório Gerencial do Panorama Last Mile SBC (PNLM11), fundo imobiliário de logística, referente a fevereiro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 25\u002F02\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 21,6 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento."]