[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:PNLM11:12914":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12914":16,"fii-documento:PNLM11":95},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},12914,"(PNLM) Relatório Gerencial - 31\u002F01\u002F2025","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>Panorama Last-Mile SBC FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PNLM11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Relatório Mensal\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Desenvolvimento de galpão logístico em São Bernardo do Campo, para posterior venda e obtenção de ganho de capital.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Capital Comprometido\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 26.841.457,80\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Capital Integralizado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 20.820.330,60\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido R$ 18.081.900,32 Valor Patrimonial da Cota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Posição em 31\u002F01\u002F2025 R$ 96,25\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxa de Administração\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>1,50% a.a. com mínimo de R$ 35.000,00\u002Fmês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance 20% sobre o que exceder IPCA+8% a.a.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do Fundo 28\u002F01\u002F2022\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo do Fundo 5 anos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor AZ Quest Panorama\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador Apex\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tese\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12914\u002Fpage_0_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Localização\u002FAcesso:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Galpão last-mile, localizado na divisa entre São Paulo e São Bernardo do Campo e com fácil acesso pelos dois sentidos da Rod. Anchieta.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12914\u002Fpage_0_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Locação equacionada:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Desenvolvimento de galpão com contrato de locação atípico de longo prazo firmado no final de 2024.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Principais números do ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Área do Terreno 14.802 m²\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Investimento Total R$ 37,0 mm\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ABL aproximada 11.276 m²\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Exposição Máxima R$ 15,8 mm\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo BTS 10 anos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Alavancagem (CRI) 54%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Galpão São Bernardo do Campo (SP)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" 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Fundo 100%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Contrato de Locação\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>10 anos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Locatário\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Multinacional japonesa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Localização\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12914\u002Fpage_1_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Ciclo de Investimento – Status\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Em execução\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Originação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Negociação, estruturação e diligência\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Aprovações e Projetos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Obras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Locação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Venda do Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Eventos e Atualizações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Contrato de locação (BTS) com prazo de 10 anos assinado no final de 2024;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Obra contratada junto à Construtora Epson, com início em janeiro\u002F2025 e expectativa de entrega final \u003Cstrong>para janeiro\u002F2026.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Perspectivas Artísticas – Futura Implantação\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12914\u002Fpage_2_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F12914\u002Fpage_2_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acompanhamento de Obra\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Curvas Física e Financeira\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Evolução física da obra\u003C\u002Fp>\u003Cp>Previsto Realizado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" 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contato@azqpanorama.com.br | +55 11 3168-0680\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Este relatório foi elaborado pela AZ Quest Panorama Ltda., sob sua responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido ou copiado sem a sua expressa concordância. A AZ Quest Panorama Ltda. não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do fundo, não representando oferta ou publicidade. Verifique a tributação aplicável. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e o regulamento do fundo de investimento antes de qualquer decisão de investimento. Verifique a data de início das atividades deste Fundo. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12914\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1093209","2025-01-31","2026-01-26 18:58:00",2,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":89},"Relatório Gerencial PNLM11 de janeiro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de janeiro de 2025 do PNLM11 (Panorama Last Mile SBC), entrega em 26\u002F01\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12914","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":22,"@graph":23},"https:\u002F\u002Fschema.org",[24,30,35,44,60,75],{"@type":25,"@id":26,"name":27,"url":28,"logo":29},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":31,"@id":32,"name":27,"url":28,"inLanguage":33,"publisher":34},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":26},{"@type":36,"@id":37,"url":19,"name":17,"description":18,"inLanguage":33,"isPartOf":38,"dateModified":39,"mainEntity":40,"breadcrumb":42},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12914#pagina",{"@id":32},"2026-11-02",{"@id":41},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12914#documento",{"@id":43},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11\u002Fdocumentos\u002F12914#migalhas",{"@type":45,"@id":41,"name":46,"alternateName":5,"url":19,"inLanguage":33,"about":47,"genre":7,"datePublished":49,"version":50,"dateModified":49,"temporalCoverage":51,"author":52,"publisher":58,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial PNLM11 de janeiro de 2025",{"@id":48},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FPNLM11#fundo","2026-01-26","2","2025-01",{"@type":25,"name":53,"identifier":54},"AZ QUEST PANORAMA LTDA",{"@type":55,"propertyID":56,"value":57},"PropertyValue","CNPJ","37.783.771\u002F0001-02",{"@type":25,"name":59},"BRL TRUST DTVM S.A.",{"@type":61,"@id":48,"name":62,"alternateName":63,"url":66,"category":67,"identifier":68,"provider":73},"InvestmentFund","Panorama Last Mile SBC",[64,65],"PNLM11","PANORAMA LAST MILE SBC - 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No entanto, nichos como imóveis econômicos, logística e locação residencial apresentam resiliência","A perspectiva para o próximo período, considerando a composição de carteiras imobiliárias, aponta para um cenário de potencial valorização e estabilidade, dependendo da diversificação e do perfil dos ativos incluídos. Carteiras bem balanceadas, que combinam imóveis comerciais, residenciais e logísticos, tendem a oferecer maior resiliência diante de variações econômicas e de mercado. Além disso, a preferência por ativos localizados em regiões com forte crescimento econômico e infraestrutura consolidada pode impulsionar retornos positivos. No entanto, é importante monitorar fatores como a taxa de juros, a inflação e as tendências de demanda por diferentes tipos de imóveis, pois esses elementos podem influenciar a rentabilidade e a liquidez das carteiras imobiliárias no período seguinte."]