[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:RBRL11:2955":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FRBRL11\u002Fdocumentos\u002F2955":16,"fii-documento:RBRL11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},2955,"(RBRL) Relatório Gerencial - 31\u002F07\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>Relatório Gerencial RBRL11 Patria Log ística II FII\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo tem como objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas investindo, preponderantemente, em bens imóveis ou direitos a estes relativos, destinados às áreas logística ou industrial, inclusive para desenvolvimento de novos empreendimentos e para realização de operações de built to suit e sale leaseback.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Início das Atividades\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Novembro 2019\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código de Negociação\u003C\u002Fp>\u003Cp>RBRL11\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ\u003C\u002Fp>\u003Cp>35.705.463\u002F0001-33\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Cotas Emitidas\u003C\u002Fh3>\u003Cp>6.687.035\u003C\u002Fp>\u003Cp>P razo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tipo Anbima Tijolo Desenvolvimento Gestão Ativa\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Gestor * 水\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Patria Investimentos Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador e Escriturador\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apex Group Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Administração\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,18% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,0% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% sobre o que exceder IPCA + IMA-B\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Público Alvo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Investidores em geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Clique aqui para acessar nossas políticas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cadastre - se no mailing\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>realestate\u003C\u002Fstrong>.patria.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resumo do Cenário de FIIs\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Performance Setorial do IFIX *\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor de\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nº de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>P\u002FVP*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Variação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ MM)*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mês\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>153.952\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Office\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.260\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.173\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.515\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53.994\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - FOFs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.054\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.548\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX - Outros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.408\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Performance Setorial Ponderada do IFIX *\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_2_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PANORAMA DE JULHO\u002F26:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em julho, os \u003Cstrong>fundos imobiliários recuaram pelo terceiro mês consecutivo\u003C\u002Fstrong>. O IFIX \u003Cstrong>caiu 0,31%, acumulando alta de 1,1% no ano\u003C\u002Fstrong>. Entre os principais fatores que pressionaram os ativos de risco em Julho, destacam-se o conflito no oriente médio e o aumento de volatilidade provocada pela agenda política local.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No cenário externo, a \u003Cstrong>retomada das hostilidades\u003C\u002Fstrong> devolveu prêmio de risco ao petróleo, que voltou a ser negociado em torno de US$ 84\u002Fbarril. Na direção oposta, a segunda reunião do Federal Reserve sob o comando de Kevin Warsh surpreendeu parte do mercado ao \u003Cstrong>manter a taxa básica estável\u003C\u002Fstrong>, provocando reprecificação da curva de juros americana.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No Brasil, o \u003Cstrong>Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de julho\u003C\u002Fstrong>, acumulando 100 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou a desancoragem das expectativas e manteve na mesa tanto um novo corte quanto uma pausa na próxima reunião. As expectativas para 2026 apuradas pelo Relatório Focus seguem em 5,03%, acima do teto da meta de 4,5%, e o IPCA acumulado em 12 meses atingiu 4,64%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>As quedas foram generalizadas entre os setores\u003C\u002Fstrong> em um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-0,2%), Shoppings (-0,3%) e Office (-0,3%) contribuíram com aproximadamente -0,1% cada, enquanto Renda Urbana (-0,9%) e \"Outros\" (- 1,0%) apresentaram as maiores quedas em retorno. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,0%) e FoFs (-0,8%) tiveram contribuição marginal. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x valor patrimonial, desconto adicional em relação ao mês anterior, com volume médio diário acima de R$ 332 milhões. Dada a proximidade das eleições, a trajetória da política fiscal e a contínua desancoragem da inflação passam a ser os principais riscos de curto prazo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentários da Gestão\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Julho 2026\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em julho, o Fundo apresentou uma \u003Cstrong>receita total de R$ 0,90\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>, o que levou a um \u003Cstrong>resultado de R$ 0,64\u002Fcota.\u003C\u002Fstrong> Os principais eventos não recorrentes que impactaram o resultado do Fundo foram: (i) o rebate da taxa de gestão do XPLG11 (R$ 0,04\u002Fcota) e (ii) o pagamento da RMG ao XPLG11 (- R$ 0,17\u002Fcota).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Neste mês, a \u003Cstrong>distribuição foi de R$ 0,60\u002Fcota,\u003C\u002Fstrong> conforme antecipado nos relatórios anteriores, e \u003Cstrong>nossa expectativa é que esse patamar se mantenha para os próximos meses.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ALAVANCAGEM*:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Em 31\u002F07, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>IMPACTO NA RECEITA RECORRENTE:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Com a alienação da totalidade dos ativos imobiliários e a decisão de manter as cotas de XPLG11 em carteira até condições mais favoráveis de mercado, a fonte de receita recorrente do Fundo passou a ser os rendimentos distribuídos somados ao rebate da taxa de gestão do XPLG11. Dessa forma, \u003Cstrong>adequamos a distribuição ao resultado efetivamente gerado pelo Fundo, com patamar esperado próximo a R$ 0,60\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>, em linha com a receita recorrente proporcionada pelos rendimentos do XPLG11, e seguimos com a linearização\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Indicadores Financeiros\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong> *\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 631.2 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor de Mercado\u003C\u002Fstrong> *\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 480.5 milhões\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong> *\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 94.39\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota de Mercado\u003C\u002Fstrong> *\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 71.86\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>P\u002FVP *\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ADTV *\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>0.76x\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0.4 milhão\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield (mercado)\u003C\u002Fstrong> *\u003C\u002Fp>\u003Cp>10.0% a. a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield (patrimonial)\u003C\u002Fstrong> *\u003C\u002Fp>\u003Cp>7.6% a. a.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Perspectivas | Cenário RBRL\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Resumo da Transação\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>RBRL\u003C\u002Fth>\u003Cth>(R$ MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>(R$\u002FCota)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda dos ativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>699,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104,55\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Custo de aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(654,2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(97,83)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro anunciado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,73\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas obrigatórias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(21,1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3,16)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,57\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado apurado aos cotistas no 2S25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2,6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,39)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Abatido do custo de aquisição XPLG²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(21,3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3,18)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro a distribuir\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>XPLG\u003C\u002Fth>\u003Cth>(R$\u002FCota)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Preço de emissão por cota do XPLG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106,06\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajuste do lucro da venda dos ativos abatido no preço do XPLG²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3,53)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Preço médio de \"aquisição\" do XPLG para o RBRL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>102,53\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>VENDA DO PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO AO XPLG11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Conforme divulgado em Fato Relevante\u003Csup>1\u003C\u002Fsup> de 30\u002F06\u002F2025 (clique aqui), o Fundo realizou a venda de seus ativos performados ao XPLG11, no valor total de R$ 699,2 milhões. A transação, concluída em fevereiro de 2026 (clique aqui), foi estruturada com pagamento em duas parcelas: uma em dinheiro e outra em cotas do XPLG11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em complemento ao Fato Relevante de 21\u002F12\u002F2025 (clique aqui), o lucro da venda bruto pré-obrigações foi de R$ 45,0 milhões. Após o fechamento da transação, as despesas obrigatórias totalizaram R$ 21,1 milhões, distribuídas entre custo da oferta, prêmio de locação e prêmio da curva J (compensação por receitas de exploração comercial dos imóveis alienados que deveriam ter sido auferidas pelo XPLG11 até a data da venda). Dessa forma, \u003Cstrong>o lucro apurado até o momento, sem incluir as despesas de prêmio de locação pagas mensalmente, foi de R$ 23,9 milhões\u003C\u002Fstrong> divididos em:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) \u003Cstrong>R$ 2,6 milhões (R$ 0,39\u002Fcota), considerando exclusivamente a parcela paga em dinheiro\u003C\u002Fstrong> e deduzidos das despesas obrigatórias. Montante o qual foi integralmente reconhecido na apuração de resultado aos cotistas na forma de rendimentos ao longo do semestre anterior e atual;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ii) \u003Cstrong>R$ 21,3 milhões (R$ 3,18\u002Fcota), considerando a parcela paga em cotas do XPLG11\u003C\u002Fstrong>. Montante o qual foi contabilizada como um redutor do preço médio de “aquisição” das cotas do XPLG11, que saíram de R$ 106,06\u002Fcota para R$ 102,53\u002Fcota, valor que deve ser considerado para apuração do resultado do Fundo. Ou seja, caso as cotas do XPLG11 forem negociadas acima deste valor, representarão um lucro, caso contrário representarão um prejuízo para o Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Perspectivas | Cenário RBRL\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Tabela de Sensibilidade\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cota Patrimonial\u003C\u002Fth>\u003Cth>Lucro Implicito\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>XPLG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RBRL (Estimada)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ MM)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 89,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 90,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 81,5)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 91,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 92,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 69,5)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 93,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 94,46\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 57,4)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 95,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 96,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 45,4)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 97,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 98,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 33,3)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 99,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 99,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 21,3)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 101,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 101,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(R$ 9,2)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 102,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 103,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 103,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 103,47\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 2,8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Vale ressaltar que, \u003Cstrong>desde o recebimento das cotas, o preço de mercado do XPLG11 recuou de forma relevante\u003C\u002Fstrong>, encerrando em \u003Cstrong>R$ 92,50\u002Fcota em 31\u002F07\u003C\u002Fstrong> - \u003Cstrong>abaixo do custo ajustado de R$ 102,53\u002Fcota, conforme racional apresentado\u003C\u002Fstrong>. Nesse cenário, a venda das cotas aos preços atuais de mercado resultaria em prejuízo para o RBRL.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sendo assim, \u003Cstrong>optamos por não realizar a venda das cotas de XPLG11 no momento\u003C\u002Fstrong>, aguardando condições mais favoráveis de mercado, em linha com o objetivo de preservar o resultado e atender ao melhor interesse dos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para ilustrar o impacto de diferentes cenários de preço sobre o resultado da operação, elaboramos a tabela de sensibilidade ao lado, que demonstra como variações no preço de venda das cotas do XPLG11 afetam o lucro - ou prejuízo - implícito para o Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PRÓXIMOS PASSOS:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Dando sequência à consolidação da plataforma de logística da gestora iniciada com a aprovação do conflito de interesse em assembleia em 23\u002F04\u002F2026 (clique aqui para acessar), o time de gestão segue buscando alternativas para solucionar a questão de liquidez e obrigações do Fundo alinhado aos melhores interesses dos investidores. Com isso, deveremos ter atualizações sobre o tema nas próximas semanas, as quais serão informadas aos cotistas por meio de nossos canais oficiais de comunicação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Performance\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_6_chart_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">(Acumulado)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Desde o início Desde o início (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RBRL111\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-17,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI bruto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Distribuições por Cota (R$)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Média 12M | R$ 0 ,71\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_6_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield *\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>10,8% 10,5% 10,5% 10,4%\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>9,7%\u003C\u002Fth>\u003Cth>9,6%\u003C\u002Fth>\u003Cth>9,7%\u003C\u002Fth>\u003Cth>10,0%\u003C\u002Fth>\u003Cth>8,5%\u003C\u002Fth>\u003Cth>8,7%\u003C\u002Fth>\u003Cth>9,7%\u003C\u002Fth>\u003Cth>10,0%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>8,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ago-25 set-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out-25 nov-25 dez-25 jan-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6 mar-26 abr-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mai-26 jun-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul-26\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Resultado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Demonstração de Resultado (R$)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>JUL-26 R$\u002FCOTA\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUM. 2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de Locação*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00 0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.990.446\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Mobiliárias*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86 5.750.878\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.980.775\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Extraordinárias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04 256.493\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>795.471\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,90 6.007.371\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41.766.692\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Imobiliárias*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,17) (1.146.578)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.944.171)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,08) (551.494)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3.840.721)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Financeiras*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00 0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas - Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,25) (1.698.072)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.784.892)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Distribuível*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,64 4.309.298\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.981.800\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.012.221 0,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.094.713\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>Para acessar mais informações sobre o Fundo,\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>clique aqui\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Resultado do Fundo *(R$\u002Fcota)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_7_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Movimentação da Reserva Acumulada (R$\u002Fcota)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_7_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Balanço Patrimonial\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>PATRIA\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Carteira (em R$ milhões)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo encerrou o mês com aproximadamente 88% dos ativos em cotas do XPLG11, provenientes da transação de venda do portfólio imobiliário, 3% em CRI e 9% em caixa, destinados ao pagamento das despesas recorrentes do Fundo. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_8_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Liquidez e Passivo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Liquidez\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_9_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jul -26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>ADTV (R$ Milhões)*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Número de Cotistas (em milhares)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_9_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Anexos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>somos o\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Gestora \u003Cstrong>líder em Investimentos alternativos\u003C\u002Fstrong>, com \u003Cstrong>atuação global em 4 continentes\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ de \u003Cstrong>37 anos\u003C\u002Fstrong> de atuação em alternativos\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ de \u003Cstrong>R$ 3 22 BI\u003C\u002Fstrong> sob gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Uma das \u003Cstrong>maiores gestoras\u003C\u002Fstrong> de investimentos alternativos da América Latina\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Real Estate\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_11_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Maior \u003Cstrong>gestora independente de FIIs\u003C\u002Fstrong> do Brasil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_11_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>+ \u003Cstrong>R$ 3 7 bilhões\u003C\u002Fstrong> sob gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+30 FIIs\u003C\u002Fstrong> listados na B3, \u003Cstrong>3 FIIs\u003C\u002Fstrong> negociados em ambiente CETIP, além de fundos exclusivos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acesse para mais informações: \u003Cstrong>patria\u003C\u002Fstrong>.com \u003Cstrong>realestate\u003C\u002Fstrong>.patria.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>X Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>realestate\u003C\u002Fstrong>.patria.com - siga o - Patria NasRedes \u002Fpatria - investments - brasil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_12_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_12_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_12_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>@patriainvestments\u003C\u002Fp>\u003Cp>@patriainvestments\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpage_12_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRBRL11\u002Fdocumentos\u002F2955\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1287282","2026-07-31","2026-08-12 19:16:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial RBRL11 de julho de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de julho de 2026 do RBRL11 (Patria Logística II), entrega em 12\u002F08\u002F2026. DY 12 meses de 11,83% e P\u002FVP 0,71 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRBRL11\u002Fdocumentos\u002F2955","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":22,"@graph":23},"https:\u002F\u002Fschema.org",[24,30,35,44,59,74],{"@type":25,"@id":26,"name":27,"url":28,"logo":29},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":31,"@id":32,"name":27,"url":28,"inLanguage":33,"publisher":34},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":26},{"@type":36,"@id":37,"url":19,"name":17,"description":18,"inLanguage":33,"isPartOf":38,"dateModified":39,"mainEntity":40,"breadcrumb":42},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRBRL11\u002Fdocumentos\u002F2955#pagina",{"@id":32},"2026-11-01",{"@id":41},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRBRL11\u002Fdocumentos\u002F2955#documento",{"@id":43},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRBRL11\u002Fdocumentos\u002F2955#migalhas",{"@type":45,"@id":41,"name":46,"alternateName":5,"url":19,"inLanguage":33,"about":47,"genre":7,"datePublished":49,"temporalCoverage":50,"author":51,"publisher":57,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial RBRL11 de julho de 2026",{"@id":48},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRBRL11#fundo","2026-08-12","2026-07",{"@type":25,"name":52,"identifier":53},"RBR GESTÃO DE RECURSOS LTDA",{"@type":54,"propertyID":55,"value":56},"PropertyValue","CNPJ","18.259.351\u002F0001-87",{"@type":25,"name":58},"BRL TRUST DTVM S.A.",{"@type":60,"@id":48,"name":61,"alternateName":62,"url":65,"category":66,"identifier":67,"provider":72},"InvestmentFund","Patria Logística II",[63,64],"RBRL11","PATRIA LOGÍSTICA II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRBRL11","Fundo de fundos",[68,70],{"@type":54,"propertyID":69,"value":63},"Ticker B3",{"@type":54,"propertyID":55,"value":71},"35.705.463\u002F0001-33",{"@type":25,"name":52,"identifier":73},{"@type":54,"propertyID":55,"value":56},{"@type":75,"@id":43,"itemListElement":76},"BreadcrumbList",[77,80,84,86],{"@type":78,"position":15,"name":79,"item":28},"ListItem","Início",{"@type":78,"position":81,"name":82,"item":83},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":78,"position":85,"name":63,"item":65},3,{"@type":78,"position":87,"name":5,"item":19},4,{"atualizado_em":89,"frases":90},"2026-11-05",[91,92,93,94,95],"Relatório Gerencial do Patria Logística II (RBRL11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a julho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 12\u002F08\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do RBRL11 fechou a R$ 67,20, com P\u002FVP de 0,71 (valor patrimonial de R$ 94,06 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,60 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 11,83% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 629 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":226,"vpa":227,"p_vpa":228,"tipo_gestao":229,"mandato":230,"segmento":231,"categoria":66,"grupo":66,"preco_atual":224,"cotacao_atualizada_em":232,"ultima_variacao_cotacao_24h":233,"variacao_cotacao_7d":234,"variacao_cotacao_1m":235,"variacao_cotacao_3m":236,"variacao_cotacao_6m":237,"variacao_cotacao_12m":238,"vacancia_fisica":230,"liquidez_atual":239,"ultimo_dividendo":240,"ultimo_dividend_yield":241,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":242,"dividend_yield_3m":243,"dividend_yield_6m":244,"dividend_yield_12m":245,"dividend_yield_medio_12m":246,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":247,"data_ultima_cotacao":222,"pregoes_com_negocio_21":248,"alertas":249,"updated_at":250,"liquidez_media_reais":251,"administrador":58,"taxa_administracao_paga":252,"balanco":253,"resultado_distribuido":260,"publico_alvo":265,"mercados_negociacao_cotas":266,"data_funcionamento":268,"data_final":230,"quantidade_cotas":269,"quantidade_cotistas":270,"detalhes_cotistas":271,"total_investido":277,"investimentos_fundo":278,"imoveis":279,"contratos":230,"custodiante":281,"auditor_independente":286,"formador_mercado":230,"distribuidor_cotas":230,"consultor_especializado":230,"administrador_locacoes":230,"relatorio_anual":293,"analise_administrador":296},735,{"nome":64,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":61,"ticker":63,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":71},"PATRIA LOGÍSTICA II ","RBRL11 - PATRIA LOGÍSTICA II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO","FII RBRL PAX",{"id":103,"nome":52,"cnpj":104,"endereco":105,"telefone":106,"created_at":107,"updated_at":107},51,"18259351000187","Av. 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Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002","(11) 3509-0600","2026-06-07T17:17:20.000000Z",{"id":287,"nome":288,"cnpj":289,"endereco":290,"telefone":291,"created_at":292,"updated_at":292},45,"KPMG AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","57755217000129","Rua Verbo Divino, 1400 - Chacara Santo Antonio","(11) 3940-1500","2026-10-03T18:53:09.000000Z",{"ano_referencia":294,"data_disponibilizacao":295},"2025","2026-03-30",{"ResultadoFundo":297,"ConjunturaEconomica":298,"PerspectivaPeriodoSeguinte":299},"No exercício social findo em 31\u002F12\u002F2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 85.393.123,52","Em 2025, o segmento de FIIs logísticos apresentou desempenho relativamente mais resiliente em comparação a outros segmentos de tijolo, mesmo em um ambiente ainda marcado por juros elevados durante boa parte do ano. A combinação de demanda estrutural impulsionada pelo crescimento do e-commerce, pela busca por eficiência nas cadeias de suprimento e pela expansão de operadores logísticos com uma oferta mais disciplinada em regiões prime contribuiu para níveis de vacância controlados e maior previsibilidade de receitas. Ao longo do período, observou-se também maior seletividade dos investidores, com preferência por portfólios bem localizados, contratos atípicos ou de longo prazo e inquilinos de maior qualidade de crédito. Além disso, algumas transações no mercado secundário ajudaram a balizar cap rates e evidenciar oportunidades pontuais de arbitragem, enquanto a perspectiva de estabilização, e posterior queda, da taxa de juros começou a sustentar uma visão mais construtiva para o segmento no médio prazo.","A perspectiva para o segmento de Fundos de Tijolo em 2026 é construtiva, fundamentada na expectativa de cortes na taxa Selic e no recuo das curvas de juros futuros, vetores que historicamente impulsionam a reprecificação positiva dos ativos reais.\n \nOs fundamentos operacionais do segmento sustentam essa tese estrutural. No subsetor de lajes corporativas, nota-se que os ativos seguem negociando com descontos relevantes sobre o valor patrimonial e apresentam uma dinâmica favorável de absorção e repasse de aluguéis, beneficiando-se da consolidação do trabalho presencial, inclusive em regiões secundárias. Em relação aos shoppings, embora operem próximos às médias históricas de avaliação patrimonial, os fundos continuam oferecendo spreads atrativos em relação às NTN-Bs de longo prazo, suportados pela resiliência do consumo.\n \nJá o segmento de logística preserva sua solidez e demanda consistente, ainda que atue com prêmios de risco atualmente mais comprimidos em comparação aos demais pares. A despeito da volatilidade esperada no ambiente global e das incertezas domésticas inerentes ao calendário eleitoral, a sensibilidade do segmento de tijolo ao ciclo de afrouxamento monetário, aliada à resiliência da atividade econômica, confere uma assimetria de risco-retorno favorável para a alocação, apesar do carrego inferior quando comparado a estratégia de crédito."]