[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:RCRI11:14712":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FRCRI11\u002Fdocumentos\u002F14712":16,"fii-documento:RCRI11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},14712,"(RCRI) Relatório Gerencial - 29\u002F05\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_0_chart_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>REAL INVESTOR RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO \u003Cstrong>RCRI11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>COMENTÁRIOS DO GESTOR\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em maio, o RCRI11 gerou R$1,22 de resultado por cota e distribuiu R$1,15 em dividendos. Com base na cota patrimonial de fechamento de R$102,35, o dividend yield corresponde a 1,1%, e uma rentabilidade líquida equivalente a 1,3%, considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado e Distribuição Mensal\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_1_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O resultado caixa foi novamente forte, impulsionado principalmente pelo aumento dos dividendos dos FIIs de recebíveis e pela maior contribuição da correção monetária dos CRIs diretos. O vetor para ambos os efeitos foi o patamar elevado de inflação apropriada no período (0,88%), beneficiando toda a carteira indexada ao IPCA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final do mês, o RCRI11 mantinha 62% do patrimônio líquido alocado em FIIs de recebíveis, 16% em CRIs atrelados ao CDI e 19% em CRIs atrelados ao IPCA, todos em patamares bastante atrativos. Abaixo vemos o resumo da distribuição do portfólio no fechamento de maio:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composição do Portfólio Investido do RCRI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_1_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Flls de Recebíveis 0,82x Preço\u002FValor Patrimonial 15,2% DY LTM\u003C\u002Fp>\u003Ch3>1. Recebíveis (CRIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Os recebíveis diretos representavam, ao final de maio, 36% do Patrimônio Líquido do RCRI11. No mês, o segmento contribuiu positivamente para o resultado patrimonial do Fundo e teve participação relevante na composição do resultado distribuível, principalmente pela maior parcela de correção monetária apropriada no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao longo do mês, iniciamos posição no CRI Grupo Mateus via mercado secundário, que passa a representar 1,1% do PL, a uma remuneração de IPCA + 10,6%, acima da taxa de emissão de IPCA + 6,3%. Trata-se de uma dívida corporativa com lastro em debêntures emitidas pelo Grupo Mateus S.A. (GMAT3), varejista sediado em São Luís do Maranhão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A precificação do ativo parece ter sido impactada por problemas recentes na contabilização de estoques, já equalizados e sem efeito relevante sobre a geração de caixa. Além disso, o Grupo Mateus mantém baixo endividamento, atendendo aos covenants da emissão: dívida líquida\u002FEBITDA inferior a 2,5x, e boa cobertura de despesas financeiras, com EBITDA\u002Fdespesas financeiras superior a 2,25x. A posição operacional e financeira da companhia nos dá conforto suficiente para a alocação, que possui prazo médio de 3,2 anos e foi adquirida com relevante prêmio em relação ao risco da devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Também aumentamos marginalmente a exposição ao CRI Trisul (Out\u002F22) que já compunha a carteira. Considerando a qualidade de crédito da devedora e o prazo médio curto da operação, o papel torna-se especialmente atrativo no patamar de CDI atual.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demais operações não apresentaram atualizações relevantes no mês e seguem com seus fluxos de pagamento e cronogramas de obras conforme previsto. Ao término de maio, as operações de CRI e suas principais características na carteira do RCRI11 eram as seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Imperial Vista Verde\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Imperial Vista Verde Antecipação de carteira de loteamento em Guaratinguetá\u002FsP.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">operação, (iv) fiança dos sócios, além de (v) fundo de reserva, (vi) fundo de garantia e (vii) composição de fundo de obras. O empreendimento alvo, Imperial Vista Verde, possui 81% de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>evolução de obras e 85% vendido.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 12,68% a.a. % PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,5% Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira fev\u002F33 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1 anos Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25G0669788\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">52% CRI Fibra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Devedora, Fibra Experts Empreendimentos Imobiliários Ltda., para financiamento de três empreendimentos alvo. Conta com AF de imóveis com valor de venda forçada de R$ 89 milhões, e aval da Holding controladora. Até o vencimento, a Incorporadora deve\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">seguir o covenant de alavancagem: (dívida líq. corporativa + imóveis a pagar) $| \\mathsf { P } | < 0 . 7 x ,$ em dezembro de 2025 era de 0,45x.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11 CDI + 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4% 2,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo Prazo Médio jul\u002F30 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F2199910\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI FGR Financiamento de obras de loteamento Senador Canedo\u002FGO.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Fiduciária de recebíveis das unidades, (iii) aval dos sócios, (iv) fundo de reserva de R$1,5 milhões e (v) fundo de despesas. O empreendimento possui 84% de obras e 97% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57% IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2412268708\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Quaresmeira\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Antecipação de recebíveis do loteamento Parqville Quaresmeira em Trindade\u002FGO. A operação possui (i) Cessão Fiduciária de 80% dos recebíveis, (ii) Aval dos sócios, (iii) Fundo de Reservas de 3 PMTs e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">(iv) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE. As obras foram concluidas em maio\u002F23 e conta com 85% das unidades vendidas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 11,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza 21C0528435 e 21C0830878\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI JRM Muffato Financiamento de obras de dois centros logísticos a serem locados\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">pela Irmãos Muffato S.A. A operação conta com (i) Alienação Fiduciária de 8 imóveis de valor igual a 130% o saldo do CRI e (ii) Cessão Fiduciária de aluguel de 16 imóveis com mínimo de R$3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">milhões por mês. CDI + 2,5% a.a. 3,4% % PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">3,5 anos Corporativo Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">jul\u002F35 Emissor 77% IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI MRV FIex XIII\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>passo que os lastros forem quitados através de financiamento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Antecipação de carteira de 413 contratos de venda de 22 empreendimentos MRV\u002FSensia. A operação será amortizada ao\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">bancário para os compradores pós-chaves. O CRI conta com (i) obrigação de recompra pela MRV dos contratos distratados ou inadimplidos há mais de 150 dias; (ii) fundo de reserva; (iii) possibilidade a alienação fiduciária das unidades inadimplidas que\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">a MRV venha a não cumprir sua obrigação de recompra. CDI+1,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4% 2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage 25L3506423\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">87% IF CRI Balneário Búzios\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de Obras de loteamento em Armação de Búzios\u002FRJ.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">A operação possui (i) Cessão Fiduciária dos recebíveis, (ii) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE, (iii) Fiança dos Sócios, (iv) Fundo de Reserva de 2 PMTs. O TVO (Termo de Verificação de Obra)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>foi emitido em janeiro\u002F25. Conta com 95% de vendas. IPCA + 13,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1888841 e 24G1954918\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI Trisul (Ago\u002F24)\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Dívida corporativa no volume total de R$250 milhões com lastro em debentures da Trisul S.A. (TRIS3), incorporadora focada em produtos de média alta renda em São Paulo. A emissão obteve rating AA pela S&P e conta com dois covenants financeiros, (i) (dívida líq. + imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x, em dezembro de 2025 era de 0,1x; (ii) (recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida líq. + imóveis a pagar + custos a apropriar) > 2x, em dezembro de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2025 era de 3,9x. CDI + 1,9% a.a. % PL RCRI11 Prazo Médio Corporativo fev\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2% 2,1 anos Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">IF 24H1685086 CRI Pinheiro de Sá Financiamento de empreendimento residencial em Serra\u002FES. A\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">operação conta com (i) Alienação Fiduciária da matrícula do empreendimento, (ii) AF das cotas da SPE, (iii) Cessão Fiduciária de recebíveis das unidades, (iv) aval da Incorporadora e sócios, (v) fundo de reserva de 3 meses de juros. As obras estão concluídas e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento Financiamento Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">IPCA + 12,5% a.a. 2,3% % PL RCRI11 Prazo Médio 1,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out\u002F27 58% IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True 24G2828590\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Trisul (Out\u002F22) Dívida corporativa no volume total de R$180 milhões com lastro em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">de média alta renda em São Paulo. A emissão obteve rating AA pela S&P e conta com dois covenants financeiros, (i) (dívida líq. + Resumo imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x, em dezembro de 2025 era de 0,1x; (ii) (recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>líq. + imóveis a pagar + custos a apropriar) > 2x, em dezembro de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">2025 era de 3,9x. % PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Taxa CDI + 1,3% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22J0000801\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Grupo Mateus\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Dívida corporativa no volume total de R$ 800 milhões com lastro em debêntures emitidas pelo Grupo Mateus S.A. (GMAT3), varejista com sede em São Luís do Maranhão e operação concentrada no Nordeste e Norte do Brasil, atuante nos segmentos de atacarejo, varejo e atacado. A emissão obteve rating \"AAsf(bra)\" pela Fitch Ratings Brasil e conta com dois covenants financeiros: (i) Dívida\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Líquida \u002F EBITDA ≤ 2,50x – no 1T\u002F26 o indicador era de 1,7x; e (ii) EBITDA \u002F Despesas Financeiras ≥ 2,25x — no 1T\u002F26 o indicador era de 3,3x.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,6% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea 22C1362141\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Frizzo Antecipação de carteira de recebíveis de quatro loteamentos em Viamão e Porto Alegre (RS). Há como garantia: (i) cessão fiduciária\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">dos recebíveis, cujo valor presente equivale a 134% do saldo devedor; (ii) Alienação Fiduciária de 193 unidades dos empreendimentos, além do (iii) aval dos sócios da Frizzo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Empreendimentos Imobiliários.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 11,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1% 2,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rock Securitizadora\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">jan\u002F31 59% IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Real Supermercados Financiamento da 5ª loja da rede Real Supermercados, em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Altinópolis\u002FsP, com obras já finalizadas. Conta com (i) Alienação Fiduciária da 4ª loja do grupo com valor de avaliação superior a 170% do saldo devedor, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis em conta\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Escrow, com o mínimo de R$200 mil, superior ao valor da PMT mensal de juros, (iii) fundo de reserva de 2 parcelas de juros e (iv) aval dos sócios e holding patrimonial do grupo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa CDI+5,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">0,9% % PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F33 48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal 23F1523286\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI Imperial Vista Verde 2\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Resumo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Antecipação de carteira adicional do loteamento Imperial Vista Verde, em Guaratinguetá\u002FsP. Além das garantias da série anterior: (i) Alienação Fiduciária dos estoques, (ii) Alienação Fiduciária da SPEs, (iii) Cessão Fiduciária dos recebíveis cujo valor presente deve representar no mínimo 125% do saldo devedor da operação, (iv) fiança dos sócios, além de (v) fundo de reserva, (vi) fundo de garantia e (vii) composição de fundo de obras, esta série conta com (viii) fiança da permutante do terreno do empreendimento. O empreendimento alvo possui 81% de evolução de obras e 84% vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_7_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>I PCA + 1 2,6 8% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL RCRI11\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,3%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Ca rtei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 a nos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venci mento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV (Sênior)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5 3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I F\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26A2737248\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Ao término de maio, as operações de CRI e suas principais características na carteira do RCRI11 eram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira CRIs\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Perfil\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rem uneração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% Obras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% Vendas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I I mperial Vista Verde\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,68% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Fi bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I FG R\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 0,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Quares mei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I J R M Muffato\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I MRV F l ex XI I I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Bal neário B úzios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9 5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Tris u l (O ut\u002F22)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,3% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Pi n hei ro de Sá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fi nanciamento O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Tris u l (Ago\u002F24)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I G ru po Mateus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 0,6% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I F rizzo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Real Su permercados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 5,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I I mperial Vista Verde 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,68% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Inflação + 11,7% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Média Ponderada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 5,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,4% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>2. Fundos Imobiliários de Recebíveis (FIIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao final de maio, a alocação em FIIs de recebíveis representava 62% do patrimônio líquido do RCRI11. A Classe contribuiu com $+ 0 { , } 2 \\%$ do resultado patrimonial do Fundo e gerou R$0,77 por cota em resultado caixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A performance dos FIIs de recebíveis investidos pelo RCRI11, de +0,6% foi bastante superior ao mesmo segmento do IFIX, que detraiu -0,2% no mês. O principal destaque do portfólio foi IRIM11, nossa maior posição em FIIs. O fundo valorizou cerca de 6,0% em maio e foi o maior contribuidor de performance do RCRI11 no período. A evolução do ativo esteve associada a fatores que já vínhamos acompanhando: a entrada do fundo ao IFIX, a maior liquidez em mercado e a concretização de pré- pagamentos de CRIs que geraram relevantes ganhos – que se refletiram no preço de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final de maio a carteira investida de FIIs era composta de 19 fundos com as seguintes características:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_8_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A carteira do RCRI11 no fechamento de maio ficou distribuída da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_9_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A classificação por perfil de alocação da carteira de FIIs “IPCA+” ou “CDI+” pressupõe uma alocação de ao menos 2\u002F3 do respectivo portfólio em determinado indexador. Fonte: Relatórios Gerenciais dos FIIs investidos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Demonstração de Resultado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao longo de maio, foi realizado R$1,22 de resultado por cota, dos quais serão distribuídos R$1,15 aos cotistas do RCRI11. Após esse evento, o RCRI11 acumula R$0,89 de reserva por cota.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"8\">Resultado Real Investor Recebíveis Imobiliários FII (R$)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desde o Início *\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 153.163\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 159.947\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 203.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 184.177\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 224.534\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 243.131\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.850.747\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 143.384\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 143.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 161.329\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 154.891\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 167.933\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 168.420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.497.642\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Correção Monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 9.779\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 16.334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 34.220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 29.286\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 56.601\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 74.710\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 322.355\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Prêmio Estruturação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 8.250\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 30.750\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 492.045\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 456.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 460.199\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 334.758\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 332.926\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 325.577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 4.102.322\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 313.262\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 368.725\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 315.008\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 308.814\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 317.673\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 327.571\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.659.828\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 178.783\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 88.072\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 145.191\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 25.944\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 15.253\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 1.994\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 442.494\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 8.381\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 20.525\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 9.554\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 12.435\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 7.968\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 5.431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 274.464\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 653.589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 637.270\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 673.551\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 531.370\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 565.428\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 574.139\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 6.227.532\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 88.113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 97.518\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 101.958\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 71.096\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 50.025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 60.181\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 702.354\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 86.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 86.519\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.455\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.801\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.605\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.262\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 579.595\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 1.397\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 10.999\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 56.503\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 25.295\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 4.420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$14.919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 122.760\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 565.476\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 539.752\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 571.593\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 460.274\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 515.403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 513.958\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 5.525.178\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 13,09\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos Distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 506.573\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 464.358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 464.358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 464.358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 485.466\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 485.466\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 5.150.157\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 12,20\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva Acumulada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 138.047\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 213.441\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 320.675\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 316.591\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 346.529\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 375.021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Reserva Acumulada por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de Cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Obtenção de renda e geração de ganho de capital a partir da alocação em\u003C\u002Fp>\u003Cp>Recebíveis e Cotas de Fundos Imobiliários de Recebíveis.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Razão Social\u003C\u002Fh3>\u003Cp>REAL INVESTOR RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ticker de Negociação:\u003C\u002Fstrong> RCRI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>60.801.196\u002F0001-45\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Início do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo de Duração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 43.204.422,63\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cotas Emitidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>422.144\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Cota a Mercado (29\u002F05\u002F2026)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 102,67\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio\u002FCota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 102,35\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>15% sobre IPCA + Yield IMA-B 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Custodiante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Banco BTG Pactual S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual S.A. DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>9º Dia Útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpage_11_image_46.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Pagamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>14º Dia Útil\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Glossário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Cap rate\u003C\u002Fstrong>: abreviação do termo “capitalization rate” ou taxa de capitalização. É uma métrica utilizada no mercado imobiliário para calcular o retorno anual da renda dos imóveis sobre seu valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong>: representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Valor de Mercado\u003C\u002Fstrong>: valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenant:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual, que estabelece condições e restrições que o devedor precisa cumprir ao longo da operação, visando proteger os interesses dos credores e garantir que as condições financeiras do devedor seguem conforme estipulado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>: a data-com é a data até a qual o investidor precisa ser cotista do fundo para ter direito ao recebimento dos dividendos anunciados. Após essa data, os investidores que adquirirem cotas do fundo não terão direito ao rendimento referente ao anúncio feito na data-com.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield\u003C\u002Fstrong>: rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do fundo. É calculado pela divisão do rendimento sobre a cota valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High grade\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa que possuem baixo risco de crédito, correspondendo a uma menor taxa de retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High yield\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa com maior risco de crédito e que proporcionam, portanto, uma remuneração com prêmio sobre títulos de menor risco. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias, com o objetivo de ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Loan-to-value\u003C\u002Fstrong> (LTV): compreende o valor da dívida em relação ao valor da garantia. Quanto menor o LTV, menor é o risco da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Middle Risk\u003C\u002Fstrong>: são títulos com um grau de risco e rentabilidade intermediários entre o high grade e o high yield. Possuem uma rentabilidade mais atrativa do que os ativos high grade, e com um grau de risco inferior aos high yield. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias que visam ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Geral de Vendas\u003C\u002Fstrong> (VGV): valor potencial das unidades que compõem o empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CONTATO:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>www.realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri@realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga nossas redes sociais\u003C\u002Fp>\u003Cp>⑥OfSO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Londrina\u002FPR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Ayrton Senna da Silva, 600\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo\u002FSP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Torre de Siena\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rua Iguatemi, 192\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Iguatemi Offices Building\u003C\u002Fp>\u003Cp>21º Andar\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sala 151\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gleba Palhano\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fp>\u003Cp>Itaim Bibi\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 11 2050-5199\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRCRI11\u002Fdocumentos\u002F14712\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1223629","2026-05-29","2026-06-17 19:00:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial RCRI11 de maio de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de maio de 2026 do RCRI11, entrega em 17\u002F06\u002F2026. 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