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Com base na cota patrimonial de fechamento de R$103,24, o dividend yield corresponde a 1,1%, e uma rentabilidade líquida equivalente a 1,3%, considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado e Distribuição Mensal\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_1_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O principal destaque do mês foi o ganho de capital em cotas de FIIs, que totalizaram R$0,34\u002Fcota. Essa geração de receita é possível porque estamos continuamente recalibrando a carteira investida, buscando os FIIs que possuam a melhor perspectiva de retorno. Este movimento nos permitiu entrar em 2026 com praticamente nenhuma posição com prejuízo (dado o preço de médio de aquisição), de forma que as últimas vendas têm gerado um grande ganho de capital e, consequentemente, incrementado nosso resultado distribuível.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, recebemos R$0,02 por cota referente ao fee de coestuturação do CRI THL Imperial Vista Verde 3, investido no mês anterior. A reversão dessa remuneração para o Fundo (e não para a Gestora), é mais um reflexo do nosso direcionamento de alinhamento máximo com nossos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final do período, o RCRI11 apresentava 63% da alocação em FIIs de recebíveis, que possuem em média um deságio de 12% frente ao valor patrimonial e um dividend yield médio dos últimos doze meses é de 14,3%. Os CRIs diretos representam 34% do PL do Fundo, com novas alocações realizadas ao longo do mês que detalhamos a seguir.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>1. Recebíveis (CRIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Os recebíveis diretos representavam, ao final de fevereiro, 34% do Patrimônio Líquido (PL) do RCRI11. A Classe contribuiu com +0,6% do resultado patrimonial do Fundo no mês e foi responsável por R$0,48 por cota do resultado caixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao longo do mês, investimos no CRI MRV Flex XIII, operação de aquisição de recebíveis de 22 empreendimentos Sensia e MRV ainda em obras. Os mais de 400 contratos de financiamento aos compradores que são lastro do CRI, serão quitados com os recursos provenientes do financiamento bancário de cada unidade, conforme as obras forem finalizadas. Como a carteira é composta por múltiplos empreendimentos, as amortizações ocorrem de forma gradual – com início previsto para o segundo semestre de 2027.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Um elemento de proteção importante da estrutura é a obrigação contratual da MRV de recomprar os contratos com inadimplência superior a 150 dias, o que transfere o risco de crédito do tomador final para a própria MRV — empresa com sólida reputação no mercado imobiliário e, atualmente, com uma posição financeira mais confortável que há poucos anos. Ademais, conta com um fundo de reserva equivalente a 7% do valor da emissão, mitigando o impacto de eventuais inadimplências.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A remuneração contratada é de $CD1 + 1.75\\% \\alpha.\\alpha.,$ e entendemos que a taxa reflete um prêmio adequado para o perfil da operação quando comparada às últimas emissões da mesma empresa no mercado – sobretudo pelo vencimento curto da operação, previsto para dezembro de 2028. Assim, conseguimos capturar o atual nível de juros elevados positivamente para o Fundo, em uma operação com bom risco de crédito. A posição representa aproximadamente 3,4% do patrimônio líquido do RCRI11, em linha com nossa disciplina de diversificação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demais operações não tiveram nenhuma atualização relevante e seguem com fluxos de pagamentos e obras conforme previstos e os detalhes seguem descritos abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resumo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Imperial Vista Verde\u003C\u002Fp>\u003Cp>Antecipação de carteira de loteamento em Guaratinguetá\u002FsP. Garantias (i) Alienação Fiduciária dos estoques, (ii) Alienação Fiduciária da SPEs, (iii) Cessão Fiduciária dos recebíveis cujo valor presente deve representar no mínimo 125% do saldo devedor da operação, (iv) fiança dos sócios, além de (v) fundo de reserva, (vi) fundo de garantia e (vii) composição de fundo de obras. O empreendimento $\\mathsf { { \\mathsf { { o } } } l v o } ,$ Imperial Vista Verde, possui 73% de evolução de obras e 85% vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_2_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>I PCA + 1 2,6 8% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL RCRI11\u003C\u002Fth>\u003Cth>4,7%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Ca rtei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,3 a nos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venci mento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5 2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I F\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25G0 6 6 978 8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI FGR\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de obras de loteamento Senador Canedo\u002FGO. Conta com (i) Alienação Fiduciária das cotas da SPE, (ii) Cessão\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Fiduciária de recebíveis das unidades, (iii) aval dos sócios, (iv) fundo de reserva de R$1,5 milhões e (v) fundo de despesas. O\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">empreendimento possui 71% de obras e 99% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,6% 7,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set\u002F41 63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2412268708\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Fibra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Devedora, Fibra Experts Empreendimentos Imobiliários Ltda., para financiamento de três empreendimentos alvo. Conta com AF de imóveis com valor de venda forçada de R$ 89 milhões, e aval da Holding controladora. Até o vencimento, a Incorporadora deve\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">seguir o covenant de alavancagem: (dívida líq. corporativa +\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">imóveis a pagar ) \u002F PI < 0,7x, em dezembro de 2024 era de 0,43x. 4,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Corporativo Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F30 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">78% IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Quaresmeira Antecipação de recebíveis do loteamento Parqville Quaresmeira em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Trindade\u002FGO. A operação possui (i) Cessão Fiduciária de 80% dos recebíveis, (ii) Aval dos sócios, (iii) Fundo de Reservas de 3 PMTs e (iv) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE. As obras foram\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">concluidas em maio\u002F23 e conta com 84% das unidades vendidas. % PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">IPCA + 11,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira jan\u002F32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5 anos Virgo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0528435 e 21C0830878\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Balneário Búzios\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de Obras de loteamento em Armação de Búzios\u002FRJ. A operação possui (i) Cessão Fiduciária dos recebíveis, (ii)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Alienação Fiduciária das Cotas da SPE, (iii) Fiança dos Sócios, (iv) Fundo de Reserva de 2 PMTs. O TVO (Termo de Verificação de Obra)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">foi emitido em janeiro\u002F25. Conta com 94% de vendas. % PL RCRI11 IPCA + 13,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Antecipação Carteira Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1888841 e 24G1954918\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI JRM Muffato\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de obras de dois centros logísticos a serem locados pela Irmãos Muffato S.A. A operação conta com (i) Alienação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fiduciária de 8 imóveis de valor igual a 130% o saldo do CRI e (ii) Cessão Fiduciária de aluguel de 16 imóveis com mínimo de R$3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">milhões por mês.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI + 2,5% a.a. Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F35 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Artesanal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>77% LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25F2703942\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI MRV Flex XIII\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"8\">Resumo Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Antecipação de carteira de mais de 400 contratos de venda de 22\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">empredimentos MRV\u002Fsensia. A operação será amortizada ao passo que os lastros forem quitados através de financiamento bancário\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">para os compradores pós-chaves. O CRI conta com (i) obrigação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">de recompra pela MRV dos contratos distratados ou inadimplidos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">há mais de 150 dias; (ii) fundo de reserva; (iii) possibilidade a\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">alienação fiduciária das unidades inadimplidas que a MRV venha a\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">não cumprir sua obrigação de recompra.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">% PL RCRI11 3,4% CDI+1,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3506423\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Pinheiro de Sá\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de empreendimento residencial em Serra\u002FES. A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"6\">Resumo Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">operação conta com (i) Alienação Fiduciária da matrícula do\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">empreendimento, (ii) AF das cotas da SPE, (iii) Cessão Fiduciária de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">recebíveis das unidades, (iv) aval da Incorporadora e sócios, (v)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">fundo de reserva de 3 meses de juros. As obras estão 99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">concluídas e 69% das unidades estão vendidas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">% PL RCRI11 IPCA + 12,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G2828590\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Trisul Dívida corporativa no volume total de R$180 milhões com lastro em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">debentures da Trisul S.A. (TRIS3), incorporadora focada em produtos de média alta renda em São Paulo. A emissão obteve rating AA pela S&P e conta com dois covenants financeiros, (i) (dívida líq. + imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x, em dezembro de 2024 era de 0,1x; (ii)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2024 era de 4,8x.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">(recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida líq. + imóveis a pagar + custos a apropriar) > 2x, em dezembro de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI + 1,2% a.a. Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8% 0,9 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Antecipação de carteira de recebíveis de quatro loteamentos em Viamão e Porto Alegre (RS). Há como garantia: (i) cessão fiduciária\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">dos recebíveis, cujo valor presente equivale a 134% do saldo devedor; (ii) Alienação Fiduciária de 193 unidades dos empreendimentos, além do (iii) aval dos sócios da Frizzo Empreendimentos Imobiliários.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa IPCA + 11,5% a.a. Antecipação Carteira Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">1,1% % PL RCRI11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F31 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rock Securitizadora 25J3005313\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Real Supermercados\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento da 5ª loja da rede Real Supermercados, em Altinópolis\u002FsP, com obras já finalizadas. Conta com (i) Alienação Fiduciária da 4ª loja do grupo com valor de avaliação superior a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">170% do saldo devedor, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis em conta Resumo Escrow, com o mínimo de R$200 mil, superior ao valor da PMT mensal de juros, iii)fundo de reserva de 2 parcelas de juros e (iv) aval dos sócios e holding patrimonial do grupo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Taxa CDI+5,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV (sênior)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23F1523286\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI Imperial Vista Verde 2\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Resumo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Antecipação de carteira adicional do loteamento Imperial Vista Verde, em Guaratinguetá\u002FsP. Além das garantias da série anterior: (i) Alienação Fiduciária dos estoques, (ii) Alienação Fiduciária da SPEs, (iii) Cessão Fiduciária dos recebíveis cujo valor presente deve representar no mínimo 125% do saldo devedor da operação, (iv) fiança dos sócios, além de (v) fundo de reserva, (vi) fundo de garantia e (vii) composição de fundo de obras, esta série conta com (viii) fiança da permutante do terreno do empreendimento. O empreendimento alvo possui 73% de evolução de obras e 85% vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_6_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>I PCA + 1 2,6 8% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL RCRI11\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,3%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Ca rtei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 a nos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venci mento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV (Sênior)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5 3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I F\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26A2737248\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Ao término de fevereiro, as operações de CRI e suas principais características na carteira do RCRI11 eram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira CRIs\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Perfil\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Rem uneração LTV Prazo Médio % Obras % Vendas\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I I mperial Vista Verde\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,68% a.a. 52% 5,3 anos 73% 85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I FG R\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 0,0% a.a. 63% 7,5 anos 71 % 9 9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Fi bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 3,0% a.a. 78% 2,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Quares mei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,0% a.a. 24% 1,5 anos 1 00% 84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Bal neário B úzios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 3,0% a.a. 30% 3,4 anos 1 00% 94%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I J R M Muffato\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,5% a.a. 77% 3,7 anos - -\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I MRV F l ex XI I I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,75% a.a. 83% 2,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Pi n hei ro de Sá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fi nanciamento O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,5% a.a. 65% 1,4 anos 9 9% 69%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Tris u l\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,2% a.a. 0,9 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I F rizzo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,5% a.a. 61 % 2,6 anos 1 00% 93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I Real Su permercados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 5,0% a.a. 48% 2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CR I I mperial Vista Verde 2 Média Ponderada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%20,5%13,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,68% a.a. 53% 5,5 anos 73% 85% Inflação + 11,7% a.a. 58% 3,5 anos CDI + 2,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>2. Fundos Imobiliários de Recebíveis (FIIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao final de fevereiro, a alocação em FIIs de recebíveis representava 63% do patrimônio líquido do RCRI11. A Classe contribuiu com +0,1% do resultado patrimonial do Fundo no mês e foi responsável por R$1,09 por cota do resultado caixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A classe se destacou na contribuição de receita para o RCRI11 em fevereiro, com geração de R$0,34 por cota no mês de ganho de capital, somado aos dividendos de R$0,75 por cota. No mês encerramos a posição no RBRY11, fundo de recebíveis da RBR, que fazia parte da carteira investida desde o início do RCRI11. Vale mencionar que, no intervalo desde a primeira compra realizada até a última venda, o RBRY11 obteve aproximadamente 19,6%a.a. de retorno. Entretanto, neste mesmo intervalo, utilizando nossa expertise de gestão ativa e estando atento à precificação de mercado, nosso investimento gerou um retorno de aproximadamente 26,9% a.a., um prêmio pouco maior de 7% a.a. pelo mandato realizado com agilidade. O investimento no RBRY11 é um bom exemplo da nossa filosofia – não fazemos grandes apostas esperando resultados estratosféricos – mas sim de pulverização e busca por margem de segurança. Quando essa margem se comprime, realizamos o ganho e buscamos novas oportunidades.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final de fevereiro a carteira investida de FIIs era composta de 19 fundos com as seguintes características:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_7_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A carteira do RCRI11 no fechamento de fevereiro ficou distribuída da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Quantidade\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dividend Yield (12m)\u003C\u002Fth>\u003Cth>P\u002FVPA\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,88\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_8_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A classificação por perfil de alocação da carteira de FIIs “IPCA+” ou “CDI+” pressupõe uma alocação de ao menos 2\u002F3 do respectivo portfólio em determinado indexador. Fonte: Relatórios Gerenciais dos FIIs investidos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Demonstração de resultado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao longo de fevereiro, foi realizado R$1,35 de resultado por cota, dos quais serão distribuídos R$1,10 aos cotistas do RCRI11. Após esse evento, o RCRI11 acumula R$0,76 de reserva por cota.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"8\">Resultado Real Investor Recebíveis Imobiliários FII (R$)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desde o Início *\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Receitas – CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">R$ 145.901\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">R$ 138.726\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">R$ 187.302\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 153.163\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 159.947\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 203.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.198.905\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 122.106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 138.726\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 143.685\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 143.384\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 143.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 161.329\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1.006.398\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Correção Monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 23.794\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 43.616\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 9.779\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 16.334\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 34.220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 161.757\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Prêmio Estruturação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 8.250\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 30.750\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 361.491\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 361.819\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 359.794\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 492.045\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 456.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 460.199\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.109.061\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 354.952\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 363.778\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 361.093\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 313.262\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 368.725\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 315.008\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 2.705.769\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 6.539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 1.958\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 1.298\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 178.783\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 88.072\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 145.191\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 403.291\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 14.940\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 12.697\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 16.269\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 8.381\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 20.525\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 9.554\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 248.630\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 492.452\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 487.848\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 563.365\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 653.589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 637.270\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 673.551\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 4.556.596\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 47.298\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.833\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.751\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 88.113\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 97.518\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 101.958\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 521.053\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 44.930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 44.653\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 44.823\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 86.717\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 86.519\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 45.455\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 442.928\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 2.369\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$1.180\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 1.397\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 10.999\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 56.503\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 78.125\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 445.154\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 442.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 517.613\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 565.476\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 539.752\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 571.593\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 4.035.543\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 9,56\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos Distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 443.251\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 443.251\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 464.358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 506.573\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 464.358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 464.358\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.714.867\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 8,80\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva Acumulada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 27.126\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 25.890\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 79.145\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 138.047\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 213.441\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 320.675\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Reserva Acumulada por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de Cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>422.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Obtenção de renda e geração de ganho de capital a partir da alocação em\u003C\u002Fp>\u003Cp>Recebíveis e Cotas de Fundos Imobiliários de Recebíveis.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Razão Social\u003C\u002Fh3>\u003Cp>REAL INVESTOR RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ticker de Negociação:\u003C\u002Fstrong> RCRI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>60.801.196\u002F0001-45\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Início do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo de Duração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 43.583.405,28\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cotas Emitidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>422.144\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Cota a Mercado (27\u002F02\u002F2026)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 103,45\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio\u002FCota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 103,24\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>15% sobre IPCA + Yield IMA-B 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Custodiante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Banco BTG Pactual S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual S.A. DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>9º Dia Útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpage_10_image_46.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Pagamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>14º Dia Útil\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Glossário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Cap rate\u003C\u002Fstrong>: abreviação do termo “capitalization rate” ou taxa de capitalização. É uma métrica utilizada no mercado imobiliário para calcular o retorno anual da renda dos imóveis sobre seu valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong>: representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Valor de Mercado\u003C\u002Fstrong>: valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenant:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual, que estabelece condições e restrições que o devedor precisa cumprir ao longo da operação, visando proteger os interesses dos credores e garantir que as condições financeiras do devedor seguem conforme estipulado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>: a data-com é a data até a qual o investidor precisa ser cotista do fundo para ter direito ao recebimento dos dividendos anunciados. Após essa data, os investidores que adquirirem cotas do fundo não terão direito ao rendimento referente ao anúncio feito na data-com.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield\u003C\u002Fstrong>: rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do fundo. É calculado pela divisão do rendimento sobre a cota valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High grade\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa que possuem baixo risco de crédito, correspondendo a uma menor taxa de retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High yield\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa com maior risco de crédito e que proporcionam, portanto, uma remuneração com prêmio sobre títulos de menor risco. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias, com o objetivo de ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Loan-to-value\u003C\u002Fstrong> (LTV): compreende o valor da dívida em relação ao valor da garantia. Quanto menor o LTV, menor é o risco da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Middle Risk\u003C\u002Fstrong>: são títulos com um grau de risco e rentabilidade intermediários entre o high grade e o high yield. Possuem uma rentabilidade mais atrativa do que os ativos high grade, e com um grau de risco inferior aos high yield. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias que visam ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Geral de Vendas\u003C\u002Fstrong> (VGV): valor potencial das unidades que compõem o empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CONTATO:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>www.realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri@realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga nossas redes sociais\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Londrina\u002FPR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Ayrton Senna da Silva, 600\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo\u002FSP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Torre de Siena\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rua Iguatemi, 192\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Iguatemi Offices Building\u003C\u002Fp>\u003Cp>21º Andar\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sala 151\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gleba Palhano\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fp>\u003Cp>Itaim Bibi\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 11 2050-5199\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRCRI11\u002Fdocumentos\u002F14725\u002Fpdf",false,"2026-02-27","2026-03-19 18:52:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":216,"vpa":217,"p_vpa":218,"tipo_gestao":219,"mandato":220,"segmento":221,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":190,"cotacao_atualizada_em":222,"ultima_variacao_cotacao_24h":223,"variacao_cotacao_7d":224,"variacao_cotacao_1m":225,"variacao_cotacao_3m":226,"variacao_cotacao_6m":227,"variacao_cotacao_12m":228,"vacancia_fisica":220,"liquidez_atual":229,"ultimo_dividendo":230,"ultimo_dividend_yield":231,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":232,"dividend_yield_3m":233,"dividend_yield_6m":234,"dividend_yield_12m":235,"dividend_yield_medio_12m":236,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":237,"data_ultima_cotacao":213,"pregoes_com_negocio_21":238,"alertas":239,"updated_at":240,"liquidez_media_reais":241,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":242,"balanco":243,"resultado_distribuido":249,"publico_alvo":254,"mercados_negociacao_cotas":255,"data_funcionamento":257,"data_final":220,"quantidade_cotas":258,"quantidade_cotistas":259,"detalhes_cotistas":260,"total_investido":262,"investimentos_fundo":263,"imoveis":266,"contratos":220,"custodiante":268,"auditor_independente":274,"formador_mercado":220,"distribuidor_cotas":220,"consultor_especializado":220,"administrador_locacoes":220,"relatorio_anual":281,"analise_administrador":284},713,{"nome":54,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":61},"REAL INVESTOR RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS  RESPONSABILIDADE LIMITADA","RCRI11 - 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