[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14521":3,"documento:RINV11:14521":87,"fii-documento:RINV11":96},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial RINV11 de julho de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de julho de 2026 do RINV11 (Real Investor), entrega em 20\u002F08\u002F2026. DY 12 meses de 12,08% e P\u002FVP 1,02 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14521","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,49,64],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14521#pagina",{"@id":19},"2026-10-31",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14521#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14521#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":46,"isBasedOn":48},"Report","Relatório Gerencial RINV11 de julho de 2026","(RINV) Relatório Gerencial - 31\u002F07\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRINV11#fundo","Relatórios","2026-08-20","2026-07",{"@type":12,"name":41,"identifier":42},"REAL INVESTOR ASSET MANAGEMENT LTDA",{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},"PropertyValue","CNPJ","11.570.951\u002F0001-12",{"@type":12,"name":47},"BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. 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Desde o início (em nov\u002F22), o Fundo acumula um retorno de +63,4% vs +30,1% do IFIX no período, conforme observamos abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado Acumulado RINV11 (com reinvestimento dos dividendos) vs IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_1_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Período de 11\u002F11\u002F2022 a 31\u002F07\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, o resultado do Fundo foi de R$1,28 por cota, e o dividendo de R$1,05 por cota. Esse valor representa um dividend yield de 1,0% sobre a cota patrimonial de fechamento do mês, de R$101,63. Após a distribuição, o RINV11 acumula R$1,16 por cota em reservas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado e Distribuição Mensal\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_1_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Produção: Real Investor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O mês foi negativo para as ações do setor imobiliário e para boa parte dos fundos imobiliários. Nesse contexto, o RINV11 teve um desempenho abaixo do IFIX, com a carteira de FIIs e de Ações com atribuições negativas de, -0,8% e -0,7%, respectivamente, enquanto a carteira de CRIs foi na direção oposta, com contribuição positiva no mês. No ano, o RINV11 acumula alta de 2,6%, à frente do IFIX, que sobe 1,1% no mesmo período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O resultado caixa do Fundo apresentou mais um mês forte (R$1,28 por cota), com destaque para os dividendos recebidos de LOGG3, que representaram R$0,12 por cota do RINV11, e para os dividendos mais elevados, decorrentes do fim de semestre dos FIIs investidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final do mês, o portfólio estava distribuído entre FIIs, que representavam 74% do patrimônio líquido, CRIs, com 13%, ações, com 9%, e caixa, com 3%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ademais, os principais acontecimentos do mês e as movimentações realizadas nas carteiras seguem descritas abaixo, segmentadas por classe de ativo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>1. Cotas de Fundos Imobiliários (FIIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A classe de Fundos Imobiliários representava, ao final de julho, aproximadamente 74% do patrimônio líquido do RINV11. A classe teve contribuição negativa no mês, concentrada sobretudo nos FIIs de Recebíveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar das quedas recentes no mercado secundário sobre essa classe, continuamos construtivos com os FIIs de recebíveis, utilizando, inclusive, desses movimentos para aumentar as posições que identificamos descontos incompatíveis com o risco.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse sentido, destacamos o CYCR11, fundo de recebíveis da Cy Capital, gestora do Grupo Cyrela. O fundo acumula uma performance recentemente ruim — que inclusive se intensificou ainda mais em agosto, até o dia 14\u002F08\u002F2026 era de -6,0% nos últimos 2 meses, enquanto o IFIX acumulava -3,8% no mesmo período. Após esse movimento, o Fundo hoje negocia com um desconto de cerca de 14% frente ao seu valor patrimonial (0,86x P\u002FVPA). Entendemos esse patamar como uma boa oportunidade, dado o bom momento operacional do fundo e o histórico consistente de sua gestão: o portfólio segue em ritmo de cruzeiro, sem qualquer sinal relevante de estresse desde o início da gestão atual, o que reforça a qualidade da originação e do acompanhamento dos créditos. Mesmo em um cenário macro mais desafiador, observamos redução de risco em diversas operações, com avanços de amortizações, reforço de garantias e vendas de unidades que elevam a cobertura dos recebíveis frente ao saldo devedor das operações. A carteira segue com spreads interessantes para o perfil de risco atual — taxa média de aquisição próxima de IPCA + 10,6% a.a. —, sustentando um dividend yield de aproximadamente 15,5% a.a. Em paralelo, o fundo segue avançando em investimentos via equity, com retorno estimado entre INCC + 20% e 35% a.a. e início de fluxo previsto para o quarto trimestre deste ano, o que deve reforçar ainda mais o resultado à frente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O caso do CYCR11 também ilustra bem a importância da gestão ativa na escolha do momento de compra e venda de cada posição. No início do RINV11, quando a cota negociava com desconto relevante frente ao valor patrimonial, o Fundo foi uma posição relevante no portfólio investido. À medida que esse desconto se fechou — chegando a um ágio de 4% sobre o valor patrimonial em meados de 2024 —, reduzimos integralmente a posição e, agora, com o desconto voltando a se abrir, voltamos a comprar. O gráfico abaixo ilustra esse movimento, com a evolução do P\u002FVPA da CYCR11 (linha) e da participação do ativo na carteira do RINV11 (área) ao longo do tempo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Evolução da Participação do CYCR11 no RINV11 (Área) vs P\u002FVPA CYCR11 (Linha)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_3_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final de julho, a carteira de FIIs do Fundo negociava, em média, a 0,81x o valor patrimonial, com dividend yield de 14,3% ao ano, considerando as distribuições realizadas nos últimos doze meses. Ao final de julho, as principais posições em Fundos Imobiliários estavam distribuídas conforme abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Carteira FIIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>2. Recebíveis\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A carteira de recebíveis representava, ao final de julho, 13% do patrimônio líquido do RINV11, composta por 17 operações com remuneração média de IPCA + 11,5% a.a. e CDI + 2,1% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, investimos em uma nova operação: o CRI Brio, emissão corporativa da Brio Incorporadora, companhia com 14 anos de atuação na região de Ribeirão Preto\u002FSP. O CRI foi emitido a uma taxa de CDI + 2,0% a.a., e adquirido pelo RINV11 com um prêmio de 0,5% do valor investido. Considerando o prazo médio de 2 anos, o retorno total da operação é de aproximadamente CDI + 2,25% a.a. Os recursos serão destinados a dois empreendimentos da companhia, um residencial vertical em São Paulo\u002FSP e um loteamento em Franca\u002FSP. Como garantia, a operação conta com alienação fiduciária de dois terrenos e sete salas comerciais em Ribeirão Preto\u002FSP, avaliados em R$42,6 milhões a valor de venda forçada, o que resulta em um LTV de 82% considerando esse valor, além do aval dos sócios. Também elevamos nossa posição nos CRIs Trisul, que passam a representar, em conjunto, 2% do patrimônio líquido do Fundo, a uma taxa investida de CDI + 1,9% em prazos curtos de vencimento, em uma companhia em bom momento operacional.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demais operações não apresentaram atualizações relevantes no mês e seguem com suas principais características descritas abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI MRV Flex XIII\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Antecipação de carteira de 413 contratos de compra e venda de 22 empreendimentos MRv\u002FSensia. A operação será amortizada ao passo que os lastros forem quitados através de financiamento bancário para os compradores pós-chaves. O CRI conta com (i) obrigação de recompra pela MRV dos contratos distratados ou inadimplidos há mais de 150 dias; (ii) fundo de reserva; (iii) possibilidade a alienação fiduciária das unidades inadimplidas que\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">a MRV venha a não cumprir sua obrigação de recompra.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F28 87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3506423\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI UNIQ\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Financiamento de obras de empreendimento residencial em Goiânia\u002FGO. A operação conta com (i) Alienação Fiduciária da matrícula do empreendimento, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis das unidades, (iii) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE, (iv)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundos de Reservas e Obras, (v) Aval dos sócios. As obras estão 77% concluídas e 82% das unidades vendidas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">% PL RINV11 IPCA + 10,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6% 1,9 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Prazo Médio Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">nov\u002F28 Emissor 35% IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24K3051531\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI Grupo Mateus Dívida corporativa no volume total de R$ 800 milhões com lastro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">em debêntures emitidas pelo Grupo Mateus S.A. (GMAT3), varejista com sede em São Luís do Maranhão e operação concentrada no Nordeste e Norte do Brasil, atuante nos segmentos de atacarejo,\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">varejo e atacado. A emissão obteve rating \"AAsf(bra)\" pela Fitch Ratings Brasil e conta com dois covenants financeiros: (i) Dívida Líquida \u002F EBITDA ≤ 2,50x; e (ii) EBITDA \u002F Despesas Financeiras ≥ 2,25x .\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">% PL RINV11 IPCA+10,7% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22C1362141\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Trisul (Ago\u002F24) Dívida corporativa total de R$250 milhões com lastro em debentures\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">da Trisul S.A. (TRIS3), incorporadora média\u002Falta renda em São Paulo. A emissão obteve rating AA pela S&P e conta com dois covenants\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">financeiros, (i) (dívida líq. + imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x; (ii)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">(recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>líq. + imóveis a pagar + custos a apropriar) > 2x.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CDI + 1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento Corporativo fev\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1% 2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24H1685086\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF CRI Pinheiro de Sá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de empreendimento residencial em Serra\u002FES. A\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>operação conta com (i) Alienação Fiduciária da matrícula do empreendimento, (ii) AF das cotas da SPE, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis das unidades, (iv) aval da Incorporadora e sócios, (v)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fundo de reserva de 3 meses de juros. As obras estão concluídas e 70% das unidades estão vendidas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 IPCA + 12,5% a.a. Prazo Médio Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1% 1,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G2828590\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Balneário Búzios\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Financiamento de obras de loteamento em Armação de Búzios\u002FRJ. A operação possui (i) Cessão Fiduciária dos recebíveis, (ii)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária das Cotas da SPE, (iii) Fiança dos Sócios, (iv) Fundo de Reserva de 2 PMTs. O TVO (Termo de Verificação de Obra)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>foi emitido em janeiro\u002F25 e conta com 95% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 13,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira jul\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Dívida corporativa no volume total de R$35 milhões para a Brio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Incorporadora, focada em produtos de média renda em São Paulo e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>interior. A emissão conta com garantias de imóveis e aval dos sócios da empresa e dos permutantes de um dos empreendimentos-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">alvo da operação. Na aquisição houve um prêmio de 0,5%, que\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>representa um carrego de CDI + 2,25% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI + 2,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26D2620058\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI Trisul (Out\u002F22)\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Dívida corporativa total de R$250 milhões com lastro em debentures\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">da Trisul S.A. (TRIS3), incorporadora média\u002Falta renda em São Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"5\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">A emissão obteve rating AA pela S&P e conta com dois covenants\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">TRISUL financeiros, (i) (dívida líq. + imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x; (ii)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">(recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida líq. + imóveis a pagar + custos a apropriar) > 2x.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8% 0,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">dez\u002F27 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22J0000801\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">IF CRI THL Sol Nascente\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Antecipação de carteira de empreendimentos em Guaratinguetá e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"7\">Resumo Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Taubaté (sP). Garantias: (i) Alienação Fiduciária estoques, (ii)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Alienação Fiduciária cotas das SPEs, (iii) Cessão Fiduciária recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">com valor presente mínimo de 125% do saldo devedor, (iv) aval dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">sócios, fundos de reserva de garantia, e de obras.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Os empreendimentos já estão concluídos e o Condomínio Sol\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Nascente está 89% vendido.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">0,8% % PL RINV11 IPCA + 11,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24J5057179\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Vanguarda\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"5\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de duas obras em Teresina-PI. Garantias: (i) Cessão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fiduciária de recebíveis, (ii) Alienação Fiduciária das matrículas dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>empreendimentos e (iii) aval dos sócios. Os empreendimentos -\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jonathas Nunes, já concluído, possui 54% de vendas, e o Dom\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Severino tem 75% de obras e 73% de vendas realizadas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC + 11,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Casa de Pedra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22G1233041\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Franco Ribeiro\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"4\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de obras de empreendimento residencial vertical em Goiânia\u002FGO. Conta com (i) Alienação Fiduciária das cotas da SPE,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">(ii) AF da matrícula do empreendimento, (iii) Cessão Fiduciária de recebíveis das unidades, (iv) aval dos sócios, (v) reserva de 3 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">de juros. O empreendimento foi concluído e tem 69% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 11,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5% 0,8 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F2418658\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF CRI FGR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento de obras de loteamento Senador Canedo\u002FGO. Conta com (i) Alienação Fiduciária das cotas da SPE, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis das unidades, (iii) aval dos sócios, (iv) fundo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">de reserva de R$1,5 milhões e (v) fundo de despesas. O empreendimento possui 90% de obras e 95% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2412268708\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Quaresmeira Antecipação de recebíveis do loteamento Parqville Quaresmeira em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Trindade\u002FGO. Garantias: (i) Cessão Fiduciária de 80% dos recebíveis, (ii) Aval dos sócios, (iii) Fundo de Reservas de 3 PMTs e (iv) Alienação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Fiduciária das Cotas da SPE. As obras foram concluídas em maio\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">e conta com 84% das unidades vendidas. % PL RINV11 IPCA + 11,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0528435 e 21C0830878\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Frizzo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Antecipação de carteira de recebíveis de quatro loteamentos em Viamão e Porto Alegre (RS). Há como garantia: (i) cessão fiduciária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"5\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">dos recebíveis, cujo valor presente equivale a 134% do saldo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">devedor; (ii) Alienação Fiduciária de 193 unidades dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">empreendimentos, além do (iii) aval dos sócios da Frizzo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Empreendimentos Imobiliários. O empreendimento está finalizado e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 11,5% a.a. Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ROCK\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25J3005313\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Credlar Aceleração de obras antes dos pagamentos via Crédito Associativo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">da CEF. Garantias: (i) Resultado da incorporadora referente ao Residencial Chopin, em Praia Grande, que possui 320 unidades e VGV de R$ 110mi. As obras estão concluídas e 56% das unidades vendidas; (ii) imóvel em Alienação Fiduciária superior a 150% do\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>saldo devedor; (iii) Fundo de reserva de R$200 mil; (iv) aval dos sócios da Incorporadora.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 13,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3% 0,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo jun\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22D1248921\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF CRI Real Supermercados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Financiamento da 5° loja da rede Real Supermercados, em Altinópolis\u002FSP, com obras já finalizadas. Conta com (i)Alienação Fiduciária da 4º loja do grupo com valor de avaliação superior a 170% do saldo devedor, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis em conta\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Escrow, com o mínimo de R$200 mil, superior ao valor da PMT mensal dejuros, (iii) fundo de reserva de 2 parcelas dejurose (iv) aval dos sócios e holding patrimonial do grupo. CDI + 5,0% a.a. 0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F33 48% IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23F1523286\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Imperial Vista Verde 2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>representar no mínimo 125% do saldo devedor da operação, (iv) Resumo fiança dos sócios, além de (v) fundo de reserva, (vi) fundo de garantia e (vii) composição de fundo de obras, esta série conta com\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">SPEs, (iii) Cessão Fiduciária dos recebíveis cujo valor presente deve (vii) fiança da permutante do terreno do empreendimento.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">O empreendimento alvo, Imperial Vista Verde, possui 86% de evolução deobras e 89%vendido.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 12,68% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33 50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage 26A2737248\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Ao término de julho, as operações de CRI e suas principais características na carteira do RINV11 eram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Emissor\u003C\u002Fth>\u003Cth>IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo Médio\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL RINV11\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I MRV F l ex XI I I CR I Uniq CR I G ru po Mateus CR I Tris u l (Ago\u002F24) CR I Pi n hei ro de Sá CR I Bal neário B úzios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra Fi nanciamento de O bra Corporativo Corporativo Fi nanciamento de O bra Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O pea H abitasec O pea R iza True Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25 L350 6423 24K30 51 531 22C1 3621 41 24H 1 685086 24G2828590 24G1 888841 e 24G1 9 5491 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87%35%58%30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,75% a.a. I PCA + 1 0,50% a.a. I PCA+ 1 0,7% a.a. CDI + 1,9% a.a. I PCA + 1 2,5% a.a. I PCA + 1 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos 1,9 anos 3,1 anos 2,0 anos 1,1 anos 3,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6%1,6%1,4%1,1 %1,1 %1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I B rio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26D26200 58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Tris u l (O ut\u002F22)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O pea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22J 0000801\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I TH L Sol N ascente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24J 50 571 79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Vanguarda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fi nanciamento de O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Casa de Pedra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22G1 233041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I N CC + 1 1,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I F ranco R i bei ro\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fi nanciamento de O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>H abitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24F241 8658\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I FG R\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24I 2268708\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 0,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Quares mei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R iza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 C0 528435 e 21 C0830878\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I F rizzo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ROCK\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25J 300 531 3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Credl ar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22D1 248921\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Real Su permercados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23F1 523286\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 5,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I I mperial Vista Verde 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26A2737248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50%41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,68% a.a. Inflação + 11,4% a.a. CDI + 2,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 anos 2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1 %8,7%4,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>3. Ações do Setor Imobiliário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A classe de Ações representava, ao final de julho, aproximadamente 9,0% do patrimônio líquido do RINV11 e foi detratora do desempenho consolidado do Fundo no mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar da queda no mês, vale destacar o pagamento do dividendo extraordinário da LOGG3, já sinalizado em nosso relatório de junho: a companhia distribuiu um provento equivalente a um dividend yield de 9,6% sobre o valor de mercado, o que representou R$0,12 por cota do RINV11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme já abordado no relatório anterior, a companhia segue apresentando boa execução operacional, com portfólio de galpões logísticos de qualidade, baixa vacância, boa capacidade de reciclagem de ativos, aliado a uma estrutura de capital com baixo endividamento, o que tem permitido o pagamento robusto de dividendos pela companhia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar do cenário macro turbulento – com uma queda importante e generalizada nas cotações das empresas listadas– seguimos confiantes com nosso portfólio. Nas últimas semanas têm sido divulgados os resultados financeiros trimestrais do fechamento de junho e, de forma geral, as empresas investidas seguem em boa trajetória, tanto operacional quanto financeira– evidenciando uma grande distorção entre os fundamentos das companhias investidas frente à cotação em bolsa. Ao término desse período, os principais segmentos em ações do setor imobiliário na carteira do RINV11 eram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carteira Ações\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_11_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O patrimônio do Fundo, ao final do mês de julho de 2026, ficou distribuído da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Caixa 3% Classe\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ações 9% Ação Ação Ação\u003C\u002Fth>\u003Cth>CRI 13% Classe Setor\u003C\u002Fth>\u003Cth>Classe\u003C\u002Fth>\u003Cth>FII 74% HI HI HI\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa Caixa Operações Compromissadas Fundos de Renda Fixa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação Propriedades Shoppings\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI CRI Antecipação de Carteira Financiamento de Obra % PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Corporativo Segmento 4,6% % PL 4,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebíveis Imobiliários Lajes Comerciais Hedge Fund 53,4% 17,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Demonstração de resultado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao longo de julho\u002F26, foi realizado R$1,28 de resultado por cota, dos quais serão distribuídos R$1,05 aos cotistas de RINV11. Após esse evento, o RINV11 acumula R$1,16 de reserva por cota.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"9\">Resultado Real Investor FIl (R$)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">jun\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desde o Início *\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.338.871\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.663.619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.709.742\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.231.242\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">4.676.990\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.110.909\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92.823.572\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.551.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.627.871\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.708.398\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.947.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">4.682.513\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.089.127\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91.150.648\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>787.073\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.749\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.344\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>283.760\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">(5.524)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.782\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.672.924\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.763.930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>303.643\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>606.521\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">603.210\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>815.744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.541.294\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95.758\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.445\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.915\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">381.174\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>825.808\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.345.317\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.668.172\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>199.199\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>501.605\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">222.036\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(10.064)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.195.977\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>636.533\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>594.502\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>704.683\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>753.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">814.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>868.786\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.782.094\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>516.831\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>470.911\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>499.075\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>500.145\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">587.051\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>652.385\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.932.473\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Correção Monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119.702\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>123.591\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>205.608\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>253.614\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">227.619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>195.944\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.722.672\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Prêmio Estruturação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 20.457\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126.948\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188.558\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94.120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>180.516\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">113.604\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106.921\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.170.856\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.927.892\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.655.885\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.145.326\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.270.410\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">6.208.474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.902.360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.317.816\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(641.303)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(445.178)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(458.005)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(472.641)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">(415.202)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(477.922)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.938.697)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(367.426)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(379.255)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(377.799)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(370.455)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">(371.748)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(468.416)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.172.394)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(273.877)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(65.923)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(80.207)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(102.186)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">(43.454)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(9.506)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.766.303)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.286.589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.210.707\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.687.320\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.381.847\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">5.793.271\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.424.438\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>111.714.556\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$1,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 53,92\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos Distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">7.044.346\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.283.260\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105.352.560\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 1,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 50,53\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva Acumulada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.610.855\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.501.796\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.869.350\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.931.432\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">4.680.357\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.821.535\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Reserva Acumulada por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">0,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">1,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de Cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.927.060\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.927.060\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">5.031.676 5.031.676\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Gerar ganho de capital e obtenção de renda a partir da alocação em\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) Recebíveis, (ii) Cotas de FIIs, (iii) Ações e outros ativos ligados ao mercado imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Razão Social\u003C\u002Fh3>\u003Cp>REAL INVESTOR FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_14_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ticker de Negociação:\u003C\u002Fstrong> RINV11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_14_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>44.625.612\u002F0001-45\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_14_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Início do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>11\u002F11\u002F2022\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_14_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo de Duração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" 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DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_14_image_43.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>9º Dia Útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpage_14_image_46.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Pagamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>14º Dia Útil\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Glossário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Cap rate\u003C\u002Fstrong>: abreviação do termo “capitalization rate” ou taxa de capitalização. É uma métrica utilizada no mercado imobiliário para calcular o retorno anual da renda dos imóveis sobre seu valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong>: representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Valor de Mercado\u003C\u002Fstrong>: valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenant:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual, que estabelece condições e restrições que o devedor precisa cumprir ao longo da operação, visando proteger os interesses dos credores e garantir que as condições financeiras do devedor seguem conforme estipulado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>: a data-com é a data até a qual o investidor precisa ser cotista do fundo para ter direito ao recebimento dos dividendos anunciados. Após essa data, os investidores que adquirirem cotas do fundo não terão direito ao rendimento referente ao anúncio feito na data-com.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield\u003C\u002Fstrong>: rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do fundo. É calculado pela divisão do rendimento sobre a cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High grade\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa que possuem baixo risco de crédito, correspondendo a uma menor taxa de retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High yield\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa com maior risco de crédito e que proporcionam, portanto, uma remuneração com prêmio sobre títulos de menor risco. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias, com o objetivo de ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Loan-to-value\u003C\u002Fstrong> (LTV): compreende o valor da dívida em relação ao valor da garantia. Quanto menor o LTV, menor é o risco da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Middle Risk\u003C\u002Fstrong>: são títulos com um grau de risco e rentabilidade intermediários entre o high grade e o high yield. Possuem uma rentabilidade mais atrativa do que os ativos high grade, e com um grau de risco inferior aos high yield. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias que visam ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Geral de Vendas\u003C\u002Fstrong> (VGV): valor potencial das unidades que compõem o empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CONTATO:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>www.realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri@realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga nossas redes sociais\u003C\u002Fp>\u003Cp>⑥OfSO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Londrina\u002FPR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Ayrton Senna da Silva, 600\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Torre de Siena\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo\u002FSP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rua Iguatemi, 192\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Iguatemi Offices Building\u003C\u002Fp>\u003Cp>21º Andar\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sala 151\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gleba Palhano\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fp>\u003Cp>Itaim Bibi\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 11 2050-5199\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14521\u002Fpdf",false,"2026-07-31","2026-08-20 18:40:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":108,"patrimonio":221,"vpa":222,"p_vpa":223,"tipo_gestao":224,"mandato":225,"segmento":226,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":219,"cotacao_atualizada_em":227,"ultima_variacao_cotacao_24h":228,"variacao_cotacao_7d":229,"variacao_cotacao_1m":230,"variacao_cotacao_3m":231,"variacao_cotacao_6m":232,"variacao_cotacao_12m":233,"vacancia_fisica":225,"liquidez_atual":234,"ultimo_dividendo":235,"ultimo_dividend_yield":236,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":237,"dividend_yield_3m":238,"dividend_yield_6m":239,"dividend_yield_12m":240,"dividend_yield_medio_12m":241,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":242,"data_ultima_cotacao":218,"pregoes_com_negocio_21":243,"alertas":244,"updated_at":245,"liquidez_media_reais":246,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":247,"balanco":248,"resultado_distribuido":255,"publico_alvo":260,"mercados_negociacao_cotas":261,"data_funcionamento":263,"data_final":225,"quantidade_cotas":264,"quantidade_cotistas":265,"detalhes_cotistas":266,"total_investido":269,"investimentos_fundo":270,"imoveis":273,"contratos":225,"custodiante":275,"auditor_independente":282,"formador_mercado":225,"distribuidor_cotas":225,"consultor_especializado":225,"administrador_locacoes":225,"relatorio_anual":289,"analise_administrador":292},372,{"nome":54,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":61},"REAL INVESTOR  RESPONSABILIDADE LIMITADA","RINV11 - 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BOTAFOGO, RIO DE JANEIRO - RJ - 22250-911","(21) 32629600","2026-10-03T18:47:06.000000Z",{"id":283,"nome":284,"cnpj":285,"endereco":286,"telefone":287,"created_at":288,"updated_at":288},24,"ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S\u002FS LTDA","61366936000125","AV PRESIDENTE JUSCELINO KUBITSCHEK 1909, SP CORP TOWER TORRE NORTE ANDAR 8 CONJ 81 – VILA NOVA CONCEIÇÃO – SÃO PAULO\u002FSP – 04.543-907","(11) 2573-3000","2026-10-03T18:51:30.000000Z",{"ano_referencia":290,"data_disponibilizacao":291},"2025","2026-03-30",{"ResultadoFundo":293,"ConjunturaEconomica":294,"PerspectivaPeriodoSeguinte":295},"O Fundo encerrou o exercício social com o valor da cota patrimonial em R$ 106,92.","Em 2025, o mercado imobiliário brasileiro apresentou um crescimento moderado, influenciado por juros ainda elevados, que limitaram o crédito, enquanto a demanda seguiu aquecida em função de políticas públicas, valorização dos imóveis acima da inflação e maior interesse dos compradores.","As perspectivas para 2026 apontam um mercado imobiliário ainda positivo, com tendência de aquecimento moderado, impulsionado sobretudo pela provável queda da Selic, maior acesso ao crédito e continuidade da demanda."]