[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:RINV11:14526":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14526":16,"fii-documento:RINV11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},14526,"(RINV) Relatório Gerencial - 30\u002F06\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>REAL INVESTOR FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RINV11\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>COMENTÁRIOS DO GESTOR\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em junho, o RINV11 apresentou retorno patrimonial de -0,9%, enquanto o IFIX recuou -1,2% no mesmo período. Desde o início (em nov\u002F22), o Fundo acumula um retorno de +52,5% vs +30,5% do IFIX no período, conforme observamos abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado Acumulado RINV11 (sem reinvestimento dos dividendos) vs IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_1_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>*Retorno da cota patrimonial ajustada por dividendos\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, o resultado do Fundo foi de R$1,15 por cota, e os dividendos de R$1,40 por cota, cumprindo a obrigatoriedade de distribuição de 95% do resultado do semestre. Esse valor representa um dividend yield de 1,3% sobre a cota patrimonial de fechamento do mês, de R$104,38. Após a distribuição, o RINV11 acumula R$0,93 por cota em reservas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado e Distribuição Mensal\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_1_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Produção: Real Investor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O mês foi negativo para o mercado de fundos imobiliários de forma geral. Nesse contexto, o RINV11 apresentou desempenho superior ao IFIX, beneficiado pela contribuição positiva das ações e dos CRIs, enquanto a principal detratora de performance foi a carteira de FIIs.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O resultado caixa do Fundo apresentou mais um mês forte, com destaque para os dividendos recebidos das ações em carteira e para a geração recorrente dos FIIs investidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao longo de junho, seguimos avançando na alocação dos recursos captados na 6ª Oferta de Cotas. O caixa do Fundo foi reduzido de 9,0% para 4,2% do patrimônio líquido, com aumento da exposição, sobretudo em FIIs de Recebíveis, Ações do setor imobiliário e operações de crédito já presentes no portfólio. Ao final do mês, o portfólio estava distribuído entre FIIs, que representavam 75% do patrimônio líquido, CRIs, com 11%, ações, com 10%, e caixa, com 4%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ademais, os principais acontecimentos do mês e as movimentações realizadas nas carteiras seguem descritas abaixo, segmentadas por classe de ativo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>1. Cotas de Fundos Imobiliários (FIIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A classe de Fundos Imobiliários representava, ao final de junho, aproximadamente 75% do patrimônio líquido do RINV11 e foi a principal detratora de desempenho do Fundo no mês. A contribuição negativa esteve concentrada sobretudo nos FIIs de Recebíveis, tendo em vista que é o principal segmento investido pelo RINV11, e apresentou um retorno negativo no mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em um cenário macro desafiador e uma performance negativa dos Fundos Imobiliários, voltamos a enxergar uma assimetria relevante no segmento de Fundo de Fundos (FoFs) e Hedge Funds Imobiliários. Essa classe tende a apresentar maior sensibilidade aos ciclos de mercado: em momentos positivos, costuma capturar de forma mais intensa a reprecificação dos ativos; em períodos de maior aversão a risco, por outro lado, tende a sofrer correções mais acentuadas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse contexto, voltamos a observar descontos relevantes em boa parte desses segmento – contribuindo para uma alocação com maiores dividendos no curto prazo e maior upside no médio\u002Flongo prazo, tendo em vista uma camada adicional de desconto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O gráfico abaixo ilustra a evolução do preço sobre valor patrimonial (área) de um dos FoFs que voltamos a aumentar participação, o RBFM11 (antigo RBFF11, hedge fund da gestora Rio Bravo), e a participação desse ativo no RINV11 (área).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Evolução da Participação dos FoFs e Hedge Funds no RINV11 (Área) vs P\u002FVPA Classe (Linha)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_3_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>No primeiro ciclo de investimentos, do início do Fundo, em novembro de 2022, até aproximadamente o fim de 2023, víamos descontos relevantes de preço em relação ao patrimonial que, por sua vez, também carregavam uma segunda camada de desconto, devido à queda dos preços dos fundos investidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Neste segundo ciclo, iniciado no segundo semestre de 2025, o preço médio do RBFM11 – assim como de boa parte dos fundos de fundos e hedge funds do IFIX - voltou a apresentar descontos relevantes, por isso a participação nessa subclasse no RINV11 tem sido novamente ampliada. Esse movimento reflete nossa visão de que a abertura dos descontos voltou a criar uma relação mais favorável entre risco e retorno esperado. Esse gráfico evidencia a importância de uma gestão ativa, com um aumento e redução das posições em janelas específicas, capaz de gerar um resultado adicional relevante para nossos investidores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final de junho, a carteira de FIIs do Fundo negociava, em média, a 0,83x o valor patrimonial, com dividend yield de 14,3% ao ano, considerando as distribuições realizadas nos últimos doze meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao final de junho, as principais posições em Fundos Imobiliários estavam distribuídas conforme abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Carteira FIIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_4_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>2. Recebíveis\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A carteira de recebíveis representava, ao final de junho, 11% do patrimônio líquido do RINV11, composta por 16 operações com remuneração média de IPCA + 11,5% a.a. e CDI + 2,1% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, a classe contribuiu levemente positivamente para o resultado do Fundo e foi ainda importante gerador de resultado caixa para o Fundo, novamente devido ao efeito da correção monetária dos ativos indexados à inflação, que foi de +0,67% em junho. Ressaltamos que boa parte das operações atreladas à inflação de nosso portfólio amortizam mensalmente – de forma que esse valor é destravado de maneira imediata.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao longo de junho, aumentamos a exposição nos CRIs Grupo Mateus, Trisul e Uniq\u003C\u002Fp>\u003Cp>No caso do Grupo Mateus, foram adquiridos R$2,6 milhões adicionais, a uma taxa de IPCA + 11,2% a.a., elevando a posição para 1,1% do patrimônio líquido do Fundo – e majorando a taxa média de aquisição para IPCA+10,7% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Também aumentamos marginalmente a posição no CRI Trisul (Ago\u002F24), adquirido a CDI + 1,9% a.a., cuja exposição à companhia passou a representar 1,1% PL. Destacamos que a operação conta com um vencimento relativamente curto (duration ~2,0 anos), prazo no qual a taxa é bastante atrativa frente ao risco.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, também tivemos uma nova tranche do CRI Uniq, em linha com o cronograma físico. A incorporadora deu entrada no processo de obtenção do Habite-se para a primeira fase do empreendimento que tem expectativa de entrega no final de 2026. Até maio, o percentual de obras acumuladas atingiu 71%. Ressaltamos que nossa alocação se concentra na série sênior do CRI, com os recebíveis contratados já sendo suficientes para quitação de nossa participação – não sendo necessárias novas vendas. Abaixo vemos fotos atualizadas do andamento das obras:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_5_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_5_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Foto de evolução de obras do empreendimento alvo do CRI Uniq; Fonte: Trinus.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em relação ao CRI Grupo Mateus, acompanhamos o fato relevante divulgado pela companhia ao final de junho, referente à autuação fiscal recebida por sua controlada Armazém Mateus. O tema está relacionado à discussão tributária envolvendo créditos presumidos de ICMS nos exercícios de 2022 e 2023. Com base nas informações disponíveis até o momento, não identificamos impacto material sobre a capacidade operacional da companhia, tampouco sobre a qualidade creditícia da operação detida pelo Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As demais operações não apresentaram atualizações relevantes no mês e seguem com suas principais características descritas abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI MRV Flex XIII\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"7\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Antecipação de carteira de 413 contratos de compra e venda de 22 empreendimentos MRv\u002FSensia. A operação será amortizada ao\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">passo que os lastros forem quitados através de financiamento bancário para os compradores pós-chaves. O CRI conta com (i)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">obrigação de recompra pela MRV dos contratos distratados ou\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">inadimplidos há mais de 150 dias; (ii) fundo de reserva; (iii)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">possibilidade a alienação fiduciária das unidades inadimplidas que\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">a MRV venha a não cumprir sua obrigação de recompra.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dez\u002F28 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3506423\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI UNIQ\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Goiânia\u002FGO. A operação conta com (i) Alienação Fiduciária da matrícula do empreendimento, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">das unidades, (iii) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE, (iv) Fundos de Reservas e Obras, (v) Aval dos sócios. As obras estão 71%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">concluídas e 83% das unidades vendidas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">IPCA + 10,50% a.a. % PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>nov\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habitasec 24K3051531\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF CRI Grupo Mateus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Dívida corporativa no volume total de R$ 800 milhões com lastro\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">em debêntures emitidas pelo Grupo Mateus S.A. (GMAT3), varejista com sede em São Luís do Maranhão e operação concentrada no Nordeste e Norte do Brasil, atuante nos segmentos de atacarejo, varejo e atacado. A emissão obteve rating \"AAsf(bra)\" pela Fitch\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Ratings Brasil e conta com dois covenants financeiros: (i) Dívida Líquida \u002F EBITDA ≤ 2,50x; e (ii) EBITDA \u002F Despesas Financeiras ≥ 2,25x\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">IPCA+10,7% a.a. % PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Prazo Médio Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI Balneário Búzios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22C1362141\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Financiamento de obras de loteamento em Armação de Búzios\u002FRJ. A operação possui (i) Cessão Fiduciária dos recebíveis, (ii)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Alienação Fiduciária das Cotas da SPE, (iii) Fiança dos Sócios, (iv) Fundo de Reserva de 2 PMTs. O TVO (Termo de Verificação de Obra)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">foi emitido em janeiro\u002F25 e conta com 95% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">IPCA + 13,0% a.a. % PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">jul\u002F34 29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1888841 e 24G1954918\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">IF CRI Pinheiro de Sá\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Financiamento de empreendimento residencial em Serra\u002FES. A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">operação conta com (i) Alienação Fiduciária da matrícula do empreendimento, (ii) AF das cotas da SPE, (ii) Cessão Fiduciária de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">recebíveis das unidades, (iv) aval da Incorporadora e sócios, (v) fundo de reserva de 3 meses de juros. As obras estão concluídas e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">70% das unidades estão vendidas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">IPCA + 12,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>out\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>True\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Antecipação de carteira de empreendimentos em Guaratinguetá e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Taubaté (sP). Garantias: (i) Alienação Fiduciária estoques, (ii)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"6\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Alienação Fiduciária cotas das SPEs, (iii) Cessão Fiduciária recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">com valor presente mínimo de 125% do saldo devedor, (iv) aval dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">sócios, fundos de reserva de garantia, e de obras.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Três dos empreendimentos já estão concluídos e o Condomínio Sol\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Nascente possui 98% de evolução de obras e 89% vendido.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 IPCA + 11,5% a.a. Prazo Médio Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8% 4,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33 Emissor 61% IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage 24J5057179\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Trisul (Out\u002F22) Dívida corporativa no volume total de R$250 milhões com lastro em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>debentures da Trisul S.A. (TRIS3), incorporadora focada em produtos de média alta renda em São Paulo. A emissão obteve rating AA pela S&P e conta com dois covenants financeiros, (i) (dívida líq. +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x; (ii) (recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida líq. + imóveis a pagar + custos a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>apropriar) > 2x. CDI+1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 0,7% 0,6 anos Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>dez\u002F27 Vencimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22J0000801 CRI Vanguarda\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de duas obras em Teresina-PI. Garantias: (i) Cessão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fiduciária de recebíveis, (ii) Alienação Fiduciária das matrículas dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>empreendimentos e (iii) aval dos sócios. Os empreendimentos -\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jonathas Nunes, já concluído, possui 54% de vendas, e o Dom Severino tem 75% de obras e 73% de vendas realizadas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC + 11,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento ago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor Casa de Pedra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>100% LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF 22G1233041\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Franco Ribeiro\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de obras de empreendimento residencial vertical em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Goiânia\u002FGO. Conta com (i) Alienação Fiduciária das cotas da SPE,\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(ii) AF da matrícula do empreendimento, (iii) Cessão Fiduciária de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>recebíveis das unidades, (iv) aval dos sócios, (v) reserva de 3 meses\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>de juros. O empreendimento foi concluído e tem 69% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 11,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financiamento de Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9 anos Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Quaresmeira\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Antecipação de recebíveis do loteamento Parqville Quaresmeira em Trindade\u002FGO. Garantias: (i) Cessão Fiduciária de 80% dos recebíveis, (ii) Aval dos sócios, (iii) Fundo de Reservas de 3 PMTs e (iv) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE. As obras foram concluídas em maio\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">e conta com 84% das unidades vendidas. IPCA + 11,0% a.a. % PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F32 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza 21C0528435 e 21C0830878\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">19% IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Financiamento de obras de loteamento Senador Canedo\u002FGO. Conta com (i) Alienação Fiduciária das cotas da SPE, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis das unidades, (iii) aval dos sócios, (iv) fundo de reserva de R$1,5 milhões e (v) fundo de despesas. O empreendimento possui 84% de obras e 97% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11 Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5% 7,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>set\u002F41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2412268708\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Trisul (Ago\u002F24)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Dívida corporativa no volume total de R$250 milhões com lastro em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">S&P e conta com dois covenants financeiros, (i) (dívida líq. + imóveis a pagar) \u002F PL < 0,5x; (ii) (recebíveis + imóveis a comercializar + receitas a apropriar) \u002F (dívida líq. + imóveis a pagar + custos a apropriar) > 2x.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Sec\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24H1685086\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">CRI Frizzo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Antecipação de carteira de recebíveis de quatro loteamentos em Viamão e Porto Alegre (RS). Há como garantia: (i) cessão fiduciária\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"6\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">dos recebíveis, cujo valor presente equivale a 134% do saldo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">devedor; (ii) Alienação Fiduciária de 193 unidades dos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">empreendimentos, além do (iii) aval dos sócios da Frizzo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Empreendimentos Imobiliários. O empreendimento está finalizado e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">possui 89% de vendas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 11,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">jan\u002F31 Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ROCK 25J3005313\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>59% LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resumo vendidas; (ii) imóvel em Alienação Fiduciária superior a 150% do\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Aceleração de obras antes dos pagamentos via Crédito Associativo da CEF. Garantias: (i) Resultado da incorporadora referente ao Residencial Chopin, em Praia Grande, que possui 320 unidades e VGV de R$ 110mi. As obras estão concluídas e 56% das unidades\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">saldo devedor; (iii) Fundo de reserva de R$200 mil; (iv) aval dos sócios da Incorporadora. % PL RINV11 IPCA + 13,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3% 0,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun\u002F28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">13% IF\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Financiamento da 5ª loja da rede Real Supermercados, em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI Real Supermercados\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"7\">Resumo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Altinópolis\u002FsP, com obras já finalizadas. Conta com (i) Alienação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fiduciária da 4ª loja do grupo com valor de avaliação superior a\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">170% do saldo devedor, (ii) Cessão Fiduciária de recebíveis em conta\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Escrow, com o mínimo de R$200 mil, superior ao valor da PMT\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">mensal de juros, (iii) fundo de reserva de 2 parcelas de juros e (iv)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">aval dos sócios e holding patrimonial do grupo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">% PL RINV11 CDI + 5,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jul\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23F1523286\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI Imperial Vista Verde 2\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Antecipação de carteira adicional do loteamento Imperial Vista Verde, em Guaratinguetá\u002FsP. Além das garantias da série anterior: (i) Alienação Fiduciária dos estoques, (ii) Alienação Fiduciária da SPEs, (iii) Cessão Fiduciária dos recebíveis cujo valor presente deve representar no mínimo 125% do saldo devedor da operação, (iv) fiança dos sócios, além de (v) fundo de reserva, (vi) fundo de garantia e (vii) composição de fundo de obras, esta série conta com (viii) fiança da permutante do terreno do empreendimento. O empreendimento alvo, Imperial Vista Verde, possui 84% de evolução de obras e 87% vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_10_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Taxa\u003C\u002Fth>\u003Cth>IPCA + 12,68% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL RINV11\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,1%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Antecipação de Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prazo Médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Emissor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26A2737248\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Ao término de junho, as operações de CRI e suas principais características na carteira do RINV11 eram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Carteira CRIs\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"8\">Ativo Segmento Emissor IF LTV Taxa Prazo Médio % PL RINV11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">Anteci pação de CR I MRV F l ex XI I I O pea 25 L350 6423 87% CDI + 1,75% a.a. Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Uniq\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fi nanciamento de O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>H abitasec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24K30 51 531\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 0,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">CR I G ru po Mateus Corporativo O pea 22C1 3621 41 I PCA+ 1 0,7% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 %\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Bal neário B úzios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1 888841 e 24G1 9 5491 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 %\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">Fi nanciamento de CR I Pi n hei ro de Sá True 24G2828590 58% I PCA + 1 2,5% a.a. O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I TH L Sol N ascente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24J 50 571 79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61 %\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,5% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">CR I Tris u l (O ut\u002F22) Corporativo O pea 22J 0000801 CDI + 1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,6 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Vanguarda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fi nanciamento de O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Casa de Pedra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22G1 233041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I N CC + 1 1,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">Fi nanciamento de CR I F ranco R i bei ro H abitasec 24F241 8658 49% I PCA + 1 1,5% a.a. O bra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Quares mei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R iza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 C0 528435 e 21 C0830878\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 1,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">Anteci pação de CR I FG R Canal 24I 2268708 57% I PCA + 1 0,0% a.a. Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Tris u l (Ago\u002F24)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R iza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24H 1 685086\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 1,9% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">Anteci pação de CR I F rizzo ROCK 25J 300 531 3 59% I PCA + 1 1,5% a.a. Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I Credl ar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22D1 248921\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1 3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 3,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"6\">CR I Real Su permercados Corporativo Canal 23F1 523286 48% CDI + 5,0% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CR I I mperial Vista Verde 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anteci pação de Cartei ra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26A2737248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>I PCA + 1 2,68% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,5 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1 %\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"7\">Inflação + 11,5% a.a. 45% 2,1 anos CDI + 2,1% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>3. Ações do Setor Imobiliário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A classe de Ações representava, ao final de junho, aproximadamente 9,5% do patrimônio líquido do RINV11 e contribuiu positivamente para o desempenho consolidado do Fundo no mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O principal destaque de performance foi a Log Commercial Properties, que valorizou 12,9% no mês. A companhia segue apresentando boa execução operacional, com portfólio de galpões logísticos de qualidade, baixa vacância e capacidade de reciclagem de ativos. Ao longo de junho, reduzimos parte da posição após a forte valorização recente, preservando exposição à companhia, mas realizando ganhos em um ativo que teve desempenho bastante superior ao mercado no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O bom momento operacional de LOGG3, aliado a uma estrutura de capital com baixo endividamento, tem permitido o pagamento robusto de dividendos pela companhia. Em junho tivemos o pagamento de R$0,36 por cota, equivalente a 1,4% de seu valor de mercado. Além disso, foi anunciado um dividendo extraordinário de adicionais R$2,86 por cota, equivalente a um dividend yield de 10,0% sobre o valor de mercado, cujo pagamento ocorrerá em julho. Para o RINV11, esse novo pagamento deve representar R$0,12 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, tivemos o pagamento de dividendos da ALOS3 e EVEN3 ao longo de junho. Em relação à Even, foi realizado no mês de junho, o pagamento de R$0,15 por ação – equivalente a um dividend yield de 2,7%, referente ao resultado do primeiro trimestre de 2026. A Allos, por sua vez, segue com sua política de distribuição mensal de dividendos, em um patamar próximo de 1% ao mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em conjunto, os dividendos recebidos de LOGG3, ALOS3 e EVEN3 contribuíram com R$0,08 por cota do RINV11 no mês de junho. Considerando os pagamentos já anunciados, esperamos adicionais R$0,16 por cota no mês de julho.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ressaltamos, assim, que o investimento em boas empresas a bons preços tem o potencial de proporcionar retorno de duas formas complementares: ganho de capital –desde o início do Fundo, a carteira de ações gerou R$7,35 por cota -, e através de geração de renda - os dividendos vindos das ações investidas proporcionaram aproximadamente R$2,50 por cota do RINV11 desde o início.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao término desse período, os principais segmentos em ações do setor imobiliário na carteira do RINV11 eram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carteira Ações\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_12_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira consolidada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O patrimônio do Fundo, ao final do mês de junho de 2026, ficou distribuído da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>aixa 4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ações 10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Classe Incorporação Setor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI 11% Classe CRI Lajes Comerciais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI 75%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Classe Caixa Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ação Ação Ação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">CRI CRI Financiamento de Obra Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Antecipação de Carteira Segmento % PL 4,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">HI Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operações Compromissadas Fundos de Renda Fixa 2,9% 1,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Demonstração de resultado\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao longo de junho\u002F26, foi realizado R$1,15 de resultado por cota, dos quais serão distribuídos R$1,40 aos cotistas de RINV11. Após esse evento, o RINV11 acumula R$0,93 de reserva por cota.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"8\">Resultado Real Investor FIl (R$)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>fev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>mai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>jun\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desde o Início *\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas – Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.046.206\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.338.871\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.663.619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.709.742\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.231.242\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.676.990\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87.712.663\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.994.431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.551.798\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.627.871\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.708.398\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.947.482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.682.513\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86.061.521\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.775\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>787.073\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35.749\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.344\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>283.760\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.524)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.651.142\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>352.631\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.763.930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>303.643\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>606.521\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>603.210\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.725.550\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86.983\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95.758\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.445\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.915\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.893\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>381.174\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.519.510\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>265.648\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.668.172\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>199.199\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>501.605\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>222.036\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.206.040\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>455.539\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>636.533\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>594.502\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>704.683\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>753.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>814.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.913.308\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>369.816\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>516.831\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>470.911\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>499.075\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>500.145\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>587.051\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.280.088\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Correção Monetária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85.723\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119.702\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>123.591\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>205.608\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>253.614\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>227.619\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.526.728\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>215.949\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188.558\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94.120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>124.380\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>180.516\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>113.604\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.063.935\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas - Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.070.326\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.927.892\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.655.885\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.145.326\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.270.410\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.208.474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>117.415.455\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(395.206)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(641.303)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(445.178)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(458.005)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(472.641)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(415.202)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.460.775)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(350.423)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(367.426)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(379.255)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(377.799)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(370.455)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(371.748)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8.703.978)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(44.782)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(273.877)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(65.923)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(80.207)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(102.186)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(43.454)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.756.797)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.675.120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.286.589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.210.707\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.687.320\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.381.847\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.793.271\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105.290.118\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 52,64\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos Distribuídos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.319.766\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.044.346\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100.069.301\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 49,48\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva Acumulada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.644.032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.610.855\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.501.796\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.869.350\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.931.432\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.680.357\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">Reserva Acumulada por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">0,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"5\">1,40 1,49 1,51 0,933.927.060 3.927.060 3.927.060 3.927.060 5.031.676\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de Cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.927.060\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Gerar ganho de capital e obtenção de renda a partir da alocação em\u003C\u002Fp>\u003Cp>(i) Recebíveis, (ii) Cotas de FIIs, (iii) Ações e outros ativos ligados ao mercado imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Razão Social\u003C\u002Fh3>\u003Cp>REAL INVESTOR FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ticker de Negociação:\u003C\u002Fstrong> RINV11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>44.625.612\u002F0001-45\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Início do Fundo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>11\u002F11\u002F2022\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo de Duração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 525.219.586,93\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cotas Emitidas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>5.031.676\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Cota a Mercado (30\u002F06\u002F2026)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 105,72\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Patrimônio\u002FCota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 104,38\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>15% sobre IPCA + Yield IMA-B 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpage_15_image_37.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Custodiante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Banco BTG Pactual S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" 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É uma métrica utilizada no mercado imobiliário para calcular o retorno anual da renda dos imóveis sobre seu valor de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial\u003C\u002Fstrong>: representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Valor de Mercado\u003C\u002Fstrong>: valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do relatório.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenant:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual, que estabelece condições e restrições que o devedor precisa cumprir ao longo da operação, visando proteger os interesses dos credores e garantir que as condições financeiras do devedor seguem conforme estipulado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data-Com\u003C\u002Fstrong>: a data-com é a data até a qual o investidor precisa ser cotista do fundo para ter direito ao recebimento dos dividendos anunciados. Após essa data, os investidores que adquirirem cotas do fundo não terão direito ao rendimento referente ao anúncio feito na data-com.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Dividend Yield\u003C\u002Fstrong>: rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do fundo. É calculado pela divisão do rendimento sobre a cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High grade\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa que possuem baixo risco de crédito, correspondendo a uma menor taxa de retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>High yield\u003C\u002Fstrong>: são títulos de renda fixa com maior risco de crédito e que proporcionam, portanto, uma remuneração com prêmio sobre títulos de menor risco. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias, com o objetivo de ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Loan-to-value\u003C\u002Fstrong> (LTV): compreende o valor da dívida em relação ao valor da garantia. Quanto menor o LTV, menor é o risco da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Middle Risk\u003C\u002Fstrong>: são títulos com um grau de risco e rentabilidade intermediários entre o high grade e o high yield. Possuem uma rentabilidade mais atrativa do que os ativos high grade, e com um grau de risco inferior aos high yield. É comum que essas estruturas tenham um conjunto de garantias que visam ponderar o risco da empresa devedora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Geral de Vendas\u003C\u002Fstrong> (VGV): valor potencial das unidades que compõem o empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CONTATO:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>www.realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri@realinvestor.com.br\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga nossas redes sociais\u003C\u002Fp>\u003Cp>⑥OfSO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Londrina\u002FPR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Ayrton Senna da Silva, 600\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>São Paulo\u002FSP\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Torre de Siena\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rua Iguatemi, 192\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ed. Iguatemi Offices Building\u003C\u002Fp>\u003Cp>21º Andar\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sala 151\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gleba Palhano\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 43 3025-2191\u003C\u002Fp>\u003Cp>Itaim Bibi\u003C\u002Fp>\u003Cp>+55 11 2050-5199\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRINV11\u002Fdocumentos\u002F14526\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1262148","2026-06-30","2026-07-22 18:41:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial RINV11 de junho de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de junho de 2026 do RINV11 (Real Investor), entrega em 22\u002F07\u002F2026. 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