[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:RZAK11:484":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FRZAK11\u002Fdocumentos\u002F484":16,"fii-documento:RZAK11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},484,"(RZAK) Relatório Gerencial - 30\u002F04\u002F2026","Relatório Gerencial - 30\u002F04\u002F2026","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch2>Riza Akin FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Abril|2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F484\u002Fpage_0_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Riza Akin seleciona ativos nos nichos de crédito privado e securitização, visando um portfólio que melhor se adequa às nossas perspectivas de risco-retorno-liquidez. A união dos seis núcleos, Renda Fixa, Direct Lending, Securitização e Carteiras, Agronegócio, Real Estate e Infraestrutura, permite uma gestão ativa e especializada, que explora diversos aspectos dos ativos, como pulverização, garantias e indexadores. Por meio dessa abordagem, temos um Fundo Imobiliário diferenciado em termos de gestão quando comparado a outros Flls de papel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administração\u003C\u002Fp>\u003Cp>Consultoria Imobiliária\u003C\u002Fp>\u003Cp>Riza Allocation\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não há\u003C\u002Fp>\u003Cp>Início das Atividades\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prazo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Público Alvo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dezembro | 2020\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investidores em Geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código de Negociação\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Emissões\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>RZAK11\u003C\u002Fp>\u003Cp>4\u003C\u002Fp>\u003Cp>8.807.885\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Administração\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance\u003C\u002Fp>\u003Cp>Divulgação de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>15% acima do CDI\u003C\u002Fp>\u003Cp>10º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data Ex-Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Pagamento de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>11º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>15º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Riza Akin FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Relatório de Gestão Abril |2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Dividend Yield\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Último rendimento pago R$1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend yield mensal 1,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend yield anualizado 16,63%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Patrimônio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota patrimonial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 88,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patrimônio líquido R$ 780.467.006,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Quantidade de cotistas 44.946\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Negociação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota de mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>P\u002FVP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Liquidez média diária\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 84,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 1,7 mi\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultados\u003C\u002Fh3>\u003Cp>No 15º dia útil de maio, referente à distribuição de resultado do mês de abril, foram pagos R$ 1,10 por cota a todos os cotistas, dentro da banda do guidance divulgada.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>abr\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>mar\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>fev\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com FIl\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.280.447\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.714.169\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.997.206\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.055.266\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.046.554\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.079.220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.570.252\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.768.003\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>672.568\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.862.673\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-29.785\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.191.400\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.999.568\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.656.063\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.537.673\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41.122.269\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de ADM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-779.502\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-779.502\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-786.924\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2.519.899\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Performance\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-90.639\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-363.528\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-766.545\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.370.770\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-870.141\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.143.030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.553.469\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4.490.669\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.129.427\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.513.033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.984.204\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.631.601\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,15\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuido\u002FCota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,35\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuido\u002FRend.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>119,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104,74%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Tivemos contribuições e pagamentos condizentes ao carrego esperado e fluxo de pagamentos de quase todos os ativos da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em relação à estrutura de hedge, houve impacto positivo com a abertura da curva. Em contrapartida, este impacto foi compensando patrimonialmente com a desvalorização dos ativos IPCA e pré-fixados da carteira\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Perspectivas\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O carrego dos ativos IPCA continua acima da média dos últimos 12 meses, com a continuidade da pressão nos preços das commodities, com alta 0,67% no índice para o mês de abril.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ademais, o Banco Central deu continuidade ao ciclo de corte de juros, levando a Taxa Selic a 14,50% a.a., impactando diretamente o retorno da parcela indexada ao CDI, ainda que em pequena proporção.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por outro lado, para os próximos meses, o fundo deve ter contribuições em caixa relevantes das componentes de IPCA, com o aumento da componente de inflação no curto prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desta forma, mantivemos o guidance de distribuição de rendimentos para os próximos três meses, para o intervalo de R$ 1,00 a R$ 1,10, conforme o gráfico a seguir.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Histórico de Rendimentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F484\u002Fpage_3_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Destaque do mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Durante o mês de abril o portfólio não passou por grandes alterações, destaca-se apenas a o vencimento antecipado do CRI Evolua, o qual foi totalmente pré-pago pela companhia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O valor recebido deve ser realocado em novas operações ainda dentro do semestre.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Posicionamento Atual\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao fim de abril, o Fundo apresentava alocação bruta correspondente a 94,4% de seu patrimônio líquido. Atualmente, o fundo não possui nenhuma alavancagem através de compromissadas reversas. As alocações alvo do fundo foram definidas para o ano de 2026, conforme abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Núcleo Gestão\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Alocação- Alvo\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (RS '000)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Agronegócio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,231\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Allocation\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.179\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Direct Lending\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.273\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Infraestrutura\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,07%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>125.386\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Real Estate\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>350.950\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Securitização e carteiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>35,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>184.464\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,40%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>736.479\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Portfólio por Indexador\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F484\u002Fpage_4_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Média\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration Média\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (RS '000)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Total\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,69\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>258.179.691\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>INCC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87.875.363\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,26%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>326.126.407\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,79%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PRE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.245.374\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sem Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.001.684\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O portfólio apresenta maior concentração em ativos indexados ao IPCA+ com carrego médio de 9,23%, duration de 4,0 anos e compreende 41,79% do fundo. Em seguida, a parcela em CDI, com duration média de 2,0 anos e carrego médio de CDl+ 3,69%, representando 33,08% da carteira. Por fim, a carteira tem 11,26% indexado a INCC+11,86% com duration média de 2,3 anos.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Tese\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (RS)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Total\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Alocação em Estruturados via Fundos Listados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Carrego\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.901.502\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Crédito Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Carteira Estática\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>234.075.757\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,99%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Crédito Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Empréstimo Colateralizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33.308.355\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,27%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Financiamento de Projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>266.133.740\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,10%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Financiamento para Compra de Participação Acionária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.125.532\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Liquidez Imediata\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Gestão de Caixa em Tit. Públicos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.018.855\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Desenvolvimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Incorporação para Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28.542.151\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Alocação em Liquidez Imediata via Fundos Listados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva de Liquidez\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.297.775\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de Ativos Reais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sale Leaseback com Opção de Recompra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.857.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Unidades Residenciais com Recompra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.085.905\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividendos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor com Viés Positivo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.001.684\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Portfólio por tese de investimento\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acima, são apresentadas as alocações em cada uma das estratégias e teses de investimento do fundo. O explicativo se encontra disponível no Anexo I deste relatório.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio por Instrumentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F484\u002Fpage_4_chart_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A alocação por tipo de ativo está concentrada em Certificados de Crédito Imobiliário (CRI), com um total de 77% da carteira investida, enquanto 23% estão alocados em Fundos Imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Cotação Histórica\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao final de abril, o valor da cota patrimonial do fundo foi divulgado no valor de R$88,61 equivalente a um patrimônio contábil total de R$780.467.006,91.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Patrimonial x Cota Mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F484\u002Fpage_5_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>As cotas negociadas a mercado encerraram abril cotadas a R$ 84,81 e, por consequência, com um múltiplo Preço \u002F Valor Patrimonial equivalente a 0,95.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota a Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dividendo*\u003C\u002Fth>\u003Cth>DY mês\u003C\u002Fth>\u003Cth>DY a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>CDI +\u003C\u002Fth>\u003Cth>CDI + Gross-Up\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 70,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,34%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 75,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,87%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,81%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RS 80,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,75%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,49%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 85,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,68%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,34%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 88,61 (VP)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,65%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>*O rendimento considerado está no guidance informado para o próximo mês de distribuição. Foi considerado o reinvestimento de dividendos e 15% de imposto para o Gross-Up.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acima, apresentamos um estudo de sensibilidade, com equivalência de Dividend Yield para diferentes P\u002FVP, confirmando a atratividade do fundo nos patamares atuais de preço.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Data Com\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cotação\u003C\u002Fth>\u003Cth>Rendimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Yield\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fmai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fmai\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fabr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002Fabr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u002Fmar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002Fmar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u002Ffev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002Ffev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>86,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,27%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fjan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fjan\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u002Fdez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002Fdez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,34%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fnov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002Fnov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,32%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fout\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fout\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,32%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u002Fset\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002Fset\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,39%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fjul\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fjul\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,39%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u002Fjun\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002Fjun\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,44%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fmai\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fmai\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fabr\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002Fabr\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,39%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>18\u002Fmar\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002Fmar\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,59%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Ffev\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Ffev\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>77,48\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fjan\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fjan\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,77\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u002Fdez\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002Fdez\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>72,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fnov\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002Fnov\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,35%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fout\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fout\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,33%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u002Fset\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002Fset\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,11%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fago\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fago\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u002Fjul\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002Fjul\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,98\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,19%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fjun\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fjun\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,19%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fmai\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fmai\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u002Fabr\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002Fabr\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fmar\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fmar\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16\u002Ffev\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002Ffev\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>90,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fjan\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fjan\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>89,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,26%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u002Fdez\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002Fdez\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87,77\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,37%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16\u002Fnov\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002Fnov\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16\u002Fout\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002Fout\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u002Fset\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002Fset\u002F23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AnexoI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Núcleos de Gestão\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Allocation | Responsável tanto pela alocação do Fundo entre os outros Núcleos, quanto pela gestão do caixa e hedges.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Agronegócio | Realiza operações de crédito para produtores e empresas da cadeia do agronegócio brasileiro que possuam algum lastro imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Direct Lending | Realiza operações de crédito corporativo junto a empresas de médio e grande porte.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Infraestrutura |Focado em operações de crédito para empresas do setor de infraestrutura com foco em Geração distribuída, Portos, Aeroportos e Saneamento com tese de investimento baseada na compressão de risco de crédito inerente à financiamento de projetos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Real EstateOperações com empresas do segmento imobiliário desenhadas para atender aos parceiros da melhor forma, otimizando sua estrutura de capital com versatilidade, agilidade e geração de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Renda Fixa | Seu universo de cobertura engloba todas as emissões de CRI que possuam um mercado secundário líquido. Securitização e Carteiras | Responsável por operações que envolvam recebíveis pulverizados e operações estruturadas de project finance.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Estratégias de Atuação\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Para fornecer aos cotistas um entendimento maior sobre nosso processo de investimento, abrimos neste relatório a Estratégia e a Tese de Investimento para cada ativo. Enquanto a Estratégia corresponde à classificação da operação em termos de uso dos recursos pelo tomador ou cedente, a Tese de Investimento significa qual a visão da Gestora para o ativo em termos de geração de valor no tempo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>As Estratégias possíveis são:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Para ativos que possuam liquidez no mercado secundário:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Imediata | Alocação em títulos públicos sem risco de mercado para o benchmark da carteira, ou em emissões de Instituições Financeiras e compromissadas com liquidez diária de instituições S1.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Imediata via Fundos Listados | Alocação em fundos de Renda Mensal que possuam carteira pulverizada de ativos e possuam cota de mercado arbitrada por market maker. Tem como propósito a terceirização da gestão de ativos e o pronto acesso à liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Emissões Corporativas | A estratégia consiste na compra de títulos emitidos por empresas com amplo acesso ao mercado de capitais. A estratégia tem como foco a aquisição de ativos com liquidez, com teses que variam em função de como ganhos pretendem ser auferidos. A tomada de decisão considera o risco de crédito, o ambiente macroeconômico, o panorama setorial do emissor e a liquidez do ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para operações sem liquidez usualmente originadas pelos núcleos de gestão da Riza:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição de Imóveis | A estratégia consiste na aquisição de ativos reais, como imóveis, propriedades rurais e ativos ligados à infraestrutura. As características analisadas durante o processo de seleção dependem do setor e uso do referido ativo. Buscamos uma relação rentável entre o custo de aquisição e as rendas associadas, podendo ser o fluxo de aluguéis ou os potenciais ganhos de capital. As teses de investimento variam dependendo da finalidade da aquisição e da relação com o vendedor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito Estruturado | É a atuação no crédito através de estruturas onde o risco do devedor é mitigado por garantias, cláusulas e covenants, em geral, customizados a cada operação. O foco da estratégia está em empresas com menor bancabilidade que os emissores corporativos recorrentes, e portanto, os ativos apresentam menor liquidez. As teses de investimento são adotadas em diversos setores como serviços, indústria, tecnologia, imobiliário e infraestrutura.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito Pulverizado | É a atuação no crédito por meio da securitização de carteiras pulverizadas em diversos recebíveis e devedores. O foco da estratégia consiste em encontrar oportunidades de investimento cuja carteira de recebíveis oferece melhor risco-retorno que o crédito corporativo. Buscamos garantir o alinhamento de interesse no longo prazo entre gestor, investidor e originador (Sponsor).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desenvolvimento Imobiliário A estratégia consiste na seleção, desenvolvimento e incorporação de ativos imobiliários de distintos usos, com o objetivo de renda ou venda. O retorno dessa estratégia se dá, majoritariamente, pelo ganho de capital auferido no momento da venda dos ativos uma vez concluídos.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Riza Akin FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Teses de Investimento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Teses da Estratégia de Liquidez Imediata:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Caixa em Tít. Públicos Gestão ativa de caixa para gerenciamento de liquidez frente a resgates e aplicações nos fundos de investimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Reserva de Liquidez |Parcela do patrimônio destinada à necessidades acima do projetado, por emergências ou custos inesperados, ou ainda mudança temporária no padrão de gastos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Até Vencimento | Tese que visa renda, dada a menor liquidez de um ativo ou natureza de marcação na carteira. Os ganhos esperados são provenientes dos juros remuneratórios do título.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teses da Estratégia de Emissões Corporativas:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carrego | A rentabilidade esperada do investimento advém do retorno corrente do título, ou seja, os juros remuneratório sobre o capital investido (considerando-se o preço com ágio ou deságio). É esperado que o título se aprecie ao longo do tempo, por redução de duration. Com isso, o título pode apresentar retorno futuro abaixo do retorno alvo e assim poderá ser vendido antes do seu vencimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fechamento de Taxa | A tese se baseia na perspectiva de que as taxas pré fixadas ou de juros reais dos ativos se reduzam no tempo, aumentando seus preços. Esse fechamento da taxa pode se dar por redução do risco de crédito, pela duration menor ou por quedas nas taxas livres de risco de referência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Compressão de Spread |A tese objetiva ganhos na compressão de spread sobre as taxas livres de risco, por melhora do risco de crédito do ativo ou pelo desempenho positivo de um determinado mercado de renda fixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teses da Estratégias de Crédito Estruturado:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Empréstimo Colateralizado |Empréstimo em condições adequadas ao fluxo de caixa do tomador com garantia real e\u002Fou fidejussória. No empréstimo, os recursos não são necessariamentedirecionados para determinado uso (General Purpose).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Empréstimo-Ponte Empréstimo de curto prazo que será liquidado mediante quitação direta ou a liberação de um outro em condições mais atrativas, com outro credor ou a mercado. O novo empréstimo (Takeout) ou a quitação do ponte geralmente está atrelado ao cumprimento de determinadas premissas, como a completitude de uma obra, performance de um contrato, métricas financeiras e operacionais pré-determinadas, ou um evento corporativo como no caso de um IPO ou de um M&A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Financiamento de Projeto| Consiste no financiamento de projetos, sejam estes de infraestrutura ou imobiliários. A tese busca projetos cujo o fluxo de caixa é suficiente para remunerar tanto as obrigações da dívida como também gerar retornos atrativos ao desenvolvedor (Equityholder, Sponsor ou Developer). As garantias envolvem a distribuição de dividendos, a própria SPE do projeto e por vezes aval do controlador.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Financiamento para Compra de Participação Acionária | A tese envolve financiar a compra de ações por executivos da empresa (Management Buyout), a aquisição de uma outra empresa (Acquisition Finance), a recompra de ações de outros sócios (Equities Repurchase), ou quando a companhia recompra ações a mercado (Equity Buyback). Em geral, as ações adquiridas são dadas em garantia, assim como o fluxo de dividendos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Financiamento para Aquisição de Ativos | Financiamento no qual os recursos são direcionados para aquisição de um determinado ativo, podendo ser financeiros, móveis ou imóveis. Na tese, a garantia da dívida pode ser o próprio ativo a ser adquirido, mas pode incluir também outros ativos do tomador. A boa constituição das garantias é fundamental para a segurança da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Permuta Financeira | Tese que visa a auferir rentabilidade através da troca de fluxos financeiros entre a aquisição de um terreno (adquiridos com recursos do credor) e um percentual do VGV do projeto. A rentabilidade do investimento é baseada na estimativa de velocidade e preço de vendas, como também do fluxo de pagamento das unidades de um projeto residencial.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Riza Akin FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Teses de Investimento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Teses da Estratégias de Aquisição de Imóveis:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sale Leaseback com Opção de Recompra |Operação de compra de imóvel com desconto relevante no qual o mesmo é alugado\u002Farrendado ao próprio vendedor. Neste caso em específico, o mesmo possui uma opção de recompra que pode ser estática em termos de preço ou ter uma correção atrelada ao valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sale Leaseback sem Opção de Recompra | Operação de compra de imóvel com desconto relevante no qual o mesmo é alugado\u002Farrendado ao próprio vendedor. O imóvel seria vendido a preço de mercado após o termino do contrato de aluguel\u002Farrendamento. A aquisição para Renda diferentemente do Buy to Lease.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Buy to Lease sem Opção de Recompra Nessa tese o fundo adquire um imóvel que julga estar com preço abaixo de mercado, arrenda ou aluga para um terceiro e dá uma opção de recompra a um preço definido para este arrendatário ou inquilino.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Buy to Lease com Opção de Recompra | Nessa tese a aquisição está baseada na avaliação estar com preço abaixo de mercado, aluga para um terceiro e ao final do contrato vende esse ativo ao preço de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Unidades Residenciais com Recompra | Com a aquisição de estoque de unidades residenciais, abaixo do valor de mercado, a tese visa obter rentabilidade através do pagamento mensal da opção de compra outorgada ao incorporador do projeto. Além disso, caso essa opção de compra não seja exercida, há potencial ganho de capital na operação, com a venda das referidas unidades.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição para Renda | A tese tem um horizonte de longuíssimo prazo e objetiva rendimentos através de aluguéis estabelecidos. A possibilidade de reajustes futuros, a qualidade do imóvel, sua localização e a estabilidade dos locatários são considerados na análise e na avaliação dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teses da Estratégia de Desenvolvimento Imobiliário:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Built to Suit | Tese de investimento que visa a construção de um empreendimento imobiliário com locatário definido. Nesse caso, o contrato de locação é atípico e de longo prazo. O retorno se dá pelo recebimento dos alugueis mensais e ganho de capital através de compressão de cap. rate.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retrofit para Renda | Tese que visa a aquisição de um ativo pronto, mas com necessidades de reformas para otimização do resultado. O retorno, nesse caso, se dá pelo recebimento de alugueis mensais de um ou mais locatários. Além disso, o retorno poderá ser acrescido de ganho de capital na venda dos empreendimento definido pela compressão do yield on cost para o cap. rate de venda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retrofit para Venda | Tese que visa a aquisição de um ativo pronto, mas com necessidades de reformas para otimização do resultado. O retorno se dará, majoritariamente, pelo ganho de capital na venda do empreendimento definido pela diferença entre o valor da venda e o custo de aquisição e reforma do empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Incorporação para Renda Tese que visa o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários cujo retorno se dá pelo recebimento de alugueis mensais de um ou mais locatários. Além disso, o retorno poderá ser acrescido de ganho de capital na venda dos empreendimento definido pela compressão do yield on cost para o cap. rate de venda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Incorporação para Venda Tese que visa o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários cujo retorno se dá pela venda de unidades autônomas de um projeto do segmento residencial (vertical ou horizontal).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Anexo II - Tabela de Ativos\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Instrumento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tomador\u002FCedente\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (R$ '000)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll | Riza Viseu | Subclasse B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Viseu Fll - Subclasse B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sem Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56.001.684\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Mitre Capote Valente | Out 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23C1668294\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mitre Capote Valente SPE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-10-31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.568.702\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Geníal Energia | Dez 2036\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23J1759477\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Genial Energia Renovavel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2036-12-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.646.993\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,46%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | AXS | Jun 2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23F0046476\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Axs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2037-06-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.173.321\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,02%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Urba | Mar 2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L2734485\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Urba\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2035-03-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.869.415\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional | Mar 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D5109919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-03-05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.829.688\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional | Jan 2044\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24A1470431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2044-01-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.442.755\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Sub | Leccí\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Lecci FII | Sub\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.789.492\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,05%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | MRV | Mar 2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L0007474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2033-03-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.245.311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | You Inc | Mar 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23C1869458\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>You Inc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-03-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.177.416\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | FGR | Jun 2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24E2453531\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fgr\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2041-06-18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.235.614\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,59%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Norsk Solar Brasil | Dez 2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23A1225575\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Norsk Solar Brasil\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2037-12-31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.583.927\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,38%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Senior | Lago da Pedra | Subclasse I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lplp11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.361.022\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,35%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional | Dez 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26C5056799\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-12-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.790.737\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Allegra Pacaembu | Dez 2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3133633\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Concessionária Allegra 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icone\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Icne11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.181.129\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Nm Ksm Log | Out 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25J2375938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nm Ksm Log\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-10-10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.837.278\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | CFL | Jul 2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22G1038258\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CLF Inc.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2027-07-21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.788.692\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Monte Cario Joias | Mar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23C1835910\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Monte Carlo Joias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-03-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.425.365\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Instrumento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tomador\u002FCedente\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (R$ '000)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Lote 5 Jauaperi | Mai 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F0230585\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lote 5 Jauaperi\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2026-05-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.087.418\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Axis Renováveis | Jun 2036\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2211515298\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Axis Renováveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2036-06-30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.149.234\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Southrock | Fev 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22B0517033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Southrock Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-02-18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.542.360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,84%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Helbor | Ago 2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21H1002745\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Helbor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2031-08-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.320.064\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,81%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Mitre Chabad | Out 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25E3855233\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mitre Chabad SPE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-10-24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.196.917\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,67%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll | Riza Terrax Institucional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll Riza Terrax Institucional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.231.042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | HBR Aviação | Fev 2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23B0810318\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR Aviação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2027-02-12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.200.586\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII | Riza Estia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Estia FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.554.943\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,46%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Splice | Mar 2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21G0063304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Splice Indústria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2026-03-16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.110.453\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Senior | Riza Lecci\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Lecci FII | SR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>=\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.297.775\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | MRV | Mar 2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25D1625364\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2030-03-20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.192.312\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Galleria Bank | Nov 2042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23A1462509\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Galleria Bank\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2042-11-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.732.741\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional | Jul 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23B0574471\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-07-05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.262.338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,16%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Autogeracao Solar | Abr 2038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23K1775589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Autogeracao Solar SPE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2038-04-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>343.236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,04%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FlI | Suno Logistica\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Snlg11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI| Direcional | Jul 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0730011\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharía\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-07-05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.412\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>onrono0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>242220700\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>on\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.000\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII| Riza Estia AQUISIÇÃO DE ATIVOS REAIS | SALE LEASEBACK COM OPÇÃO DE RECOMPRA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundo adquiriu com 15 unidades residenciais entre prontas e em desenvolvimento em regiões nobres da cidade de São Paulo da Mitre Incorporadora. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 3.554.943 Ativos comprados a 54% do valor de mercado.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA 54% N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII|Riza Kalithea AQUISIÇÃO DE ATIVOS REAIS | UNIDADES RESIDENCIAIS COM RECOMPRA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundo adquiriu 5 lotes da Fazenda Boa Vista com 60% do valor de mercado. A JHSF possui uma opção de recomprar esses lotes pelo preço da venda inicial, desde que tenha pago em dia IPCA+9% a.a. ao fundo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">POSIÇÃO ATUAL R$ 15.085.905\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativos comprados a 60% do valor de mercado.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,80 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Nm KsmLog|Out202925J2375938 CRÉDITO ESTRUTURADO |EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRI emitido tendo como lastro a construção de um Galpão Logístico em Guarulhos locado com contrato atípico de 10 anos para o Mercado Livre. A operação terá um Loan to Cost de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">56,5%.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">POSIÇÃO ATUAL R$ 8.837.278\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F10\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Alienação Fiduciária da Nave A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje Alienação Fiduciárias de Quotas da Nave A ou Cessão Fiduciária do contrato de locação do\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,59 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Monte Carlo Joias|Mar 202923c1835910 CRÉDITO ESTRUTURADO EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRI lastreado em Nota Comercial da Monte Carlo Jóias Via Parque, empresa varejista de luxo com atuação no Rio de Janeiro. A emissão visa financiar a expansão e capital de giro da\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia A-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">companhia, representando estratégia de crédito com empresas de médio porte. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3878%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 8.425.365 TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u002F03\u002F2029 Duration: 1,28 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI|Southrock|Fev 202822B0517033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS Em Recuperação RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRÉDITO ESTRUTURADO | EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRIs emitidos com lastro de CCB Imobiliária com destinação voltada para CAPEX de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>H\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">expansão da Starbucks no Brasil. A tomadora é a SRC 6, integrante do grupo Southrock, responsável pela operação da marca no país até 2023.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F02\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 6.542.360\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária de Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO CDI + 5,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aval de Acionistas Aval das Empresas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRI|HBR Aviação|Fev 202723B0810318\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO | EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRI emitido no valor de R$20mm, com objetivo de reduzir passivo bancário, aumentar o\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">capital de giro e permitir o investimento em novas filiais (RJ, PR, DF e MT). A HBR oferece serviços de manutenção, hangaragem e venda de helicópteros, sendo sua sede em Osasco-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">SP. Atualmente é o vendedor exclusivo de helicópteros Robinson no Brasil.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002F02\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>POSIÇÃO ATUAL R$ 4.200.586\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS Aval do sócio fundador e da Holding\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 0,39 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO CDI + 7,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cessão fiduciária de recebíveis de hangaragem e de vendas de helicópteros.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Splice|Mar202621G0063304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Atrasado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO | EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRI Emitido com lastro de uma CCB Imobiliária com destinação voltada para investimentos no desenvolvimento de projetos de Real Estate. A tomadora é uma companhia do segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>B\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">de incorporação, mas faz parte de um grupo com atuação diversificada, entre os quais: participação em concessões, fábrica de radar, faculdades de ensino superior, entre outros.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">GARANTIAS POSIÇÃO ATUAL R$ 3.110.453\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F03\u002F2026 Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária de Imóvel Aval de Acionistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI + 5,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aval das Empresas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|MRV|Mar 203O25D1625364\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO |EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRI emitido tendo como lastro em um contrato de permuta com a MRV em 4 projetos na\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">cidade de Manaus. Todos os projetos já foram lançados, sendo que dois deles, estão em fase de habite-se e os demais já em obras.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">GARANTIAS POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F03\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 2.192.312 Alienação Fiduciária do Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 3,12 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 12,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cessão Fiduciária de Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Mitre Capote Valente |Out 202823c1668294 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO CRI para financiamento de terreno para projeto de incorporação residencial na cidade de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">São Paulo, localizado no bairro de Pinheiros. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 45.568.702 Alienação Fiduciária de Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>82% 31\u002F10\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Alienação Fiduciária de Quotas TAXA DE REMUNERAÇÃO Aval dos sócios INCC + 11,50% a.a. Cessão Fiduciária de Recebiveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje Duration: 2,49 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Genial Energia|Dez203623J1759477 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO Operação voltada à implantação de quatro usinas solares fotovoltaicas no estado do Rio de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS RATING RIZA A-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Janeiro. Os projetos somam 4 MWp de potência e foram estruturados com receitas recorrentes de locação de ativos energéticos. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">38% LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 42.646.993 Cessão fiduciária de receitas Alienação fiduciária de equipamentos TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">26\u002F12\u002F2036 VENCIMENTO Hoje Duration: 3,68 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Conta reserva de juros IPCA + 10,50% a.a. Contratos com locatários com rating mínimo exigido.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|AXS|Jun 203723F0046476 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS RATING RIZA AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Financiamento de R$ 144 milhões para implantação de 11 projetos de geração distribuída de energia solar, com capacidade instalada de 32,6 MWp, localizados em MG, PR, SP e MT. Os projetos são conduzidos pela AXS Energia, com atuação verticalizada.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 39.173.321\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO 15\u002F06\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fiança da Araxá e Roca Participações Cessão Fiduciária de recebíveis dos contratos TAXA DE REMUNERAÇÃO AF de ações, equipamentos e direitos de superfície IPCA + 11,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje Duration: 4,33 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundo de juros com 12 PMTs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|You Inc|Mar 202823C1869458\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO CRI emitido tendo como lastro uma Nota Comercial para compra de terreno. O projeto será\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">RATING RIZA AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">desenvolvido pela You Inc, Kallas e Paladin e Moema em um projeto destinado ao público de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">50% LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">alta renda na Cidade de São Paulo. Todos os sócios têm vasta experiência em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">empreendimentos destinados a esse público. A operação terá um LTV de 50%, sendo no\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">inicio pelo valordo terreno e, após o lançamento.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">27\u002F03\u002F2028 VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Duration: 1,64 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 22.177.416\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária do Imóvel Alienação Fiduciária de Unidades\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cessão Fiduciária de Recebíveis Alienação Fiduciária de Quotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Norsk Solar Brasil|Dez203723A1225575 CRÉDITO ESTRUTURADO |FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">Emissão para o investimento (CAPEX) em Usinas Fotovoltaicas com uma Potência Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Instalada de 18,27 MWp em MG e foi estruturada na modalidade de Project Finance onde o\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>repagamento se dará através dos contratos de longo prazo (25 anos) firmados com a Órigo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31\u002F12\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>POSIÇÃO ATUAL R$ 18.583.927 TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 10,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS Alienação Fiduciária de quotas das SPEs Alienação fiduciária de equipamentos AF dos Direitos sobre as Superfícies Cessão fiduciária dos recebíveis dos projetos +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration:5,06 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Allegra Pacaembu|Dez 203525L3133633\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação estruturada para financiar as obras do Complexo Esportivo do Pacaembu, sob gestão da Allegra. O projeto compreende retrofit do estádio e ativações comerciais de longo prazo. A operação foi estruturada em modelo project finance, com lastro nos contratos da concessão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 17.580.310\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão fiduciária de recebíveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação fiduciária das ações da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 4,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Estrutura sênior com 30% de subordinação.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI|Órigo|Mar20312180117468\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI feito com o objetivo de financiar a construção de parques solares pela Órigo, voltados para geração distribuída de energia elétrica. A operação possui um retorno atrativo para a carteira do Fundo aliado a um pacote robusto de garantias, que inclui os próprios parques e seus recebíveis. Além disso, é o primeiro CRI do mercado que possui a Climate Bonds Standard Certification.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 17.054.685\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária de Direitos de Superficie\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>07\u002F03\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,23 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária de Equipamentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária de Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conta Recebimento para recebíveis dos empreendimentos.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Lote 5 Colonial|Jan 202722J0311263 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO CRI de Permuta pra financiar aquisição de terreno objeto de incorporação residencial vertical pela Lote 5, em Moema, São Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia B+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\" rowspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 15.506.246 [MOCK] Informação não disponível\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21\u002F01\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 10,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 0,72 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Nm Ksm Log|Jul 203125H1983516\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Em Dia e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO CRI emitido tendo como lastro a construção de Galpões Logísticos em Guarulhos. A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA 56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">operação terá um Loan to Cost de 56,5%. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 15.411.564 TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 10,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária da Nave Alienação Fiduciárias de Quotas da Nave ou obrigação de aporte de terreno Cessão Fiduciária do contrato de locação do Mercado Livre.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 4,09 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Lote 5Jauaperi|Mai 202622F0230585 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO CRI para financiamento da aquisição de terreno adquirido pela SPE da empresa Lote5, em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">São Paulo. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS Cessão fiduciária de recebíveis do projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">LTV 15\u002F05\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 12.087.418 Alienação fiduciária de Quotas TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 10,00% a.a. Alienação fiduciária de Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO Hoje Duration: 0,04 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Aval dos sócios CRI|Porto Ponta do Félix|Dez 203223A1610639\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO |FINANCIAMENTO DE PROJETO Emissão para o refinanciamento e complemento do investimento (CAPEX) de expansão do terminal ampliando a capacidade estática de 279 mil ton para 540 mil ton com a construção de silos e armazéns de fertilizantes, em conformidade com o previsto no contrato de arrendamento vigente.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 7.653.772 Alienação Fiduciária de imóvel em Paranaguá-PR-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">16\u002F12\u002F2032 VENCIMENTO Hoje Duration: 2,80 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">VM: R$ 164,35 TAXA DE REMUNERAÇÃO Cessão Fiduciária dos Direitos Creditórios dos IPCA + 10,00% a.a. contratos ToP do PPF com a Cervejaria Petrópolis e futuros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fiança dos acionistas. CRI|Axis Renováveis|Jun 2036221515298\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO FINANCIAMENTO DE PROJETO Financiamento à implantação de 11 usinas solares com 19 MWp de capacidade, em modelo de geração distribuida. Estrutura Project Finance com fluxo de recebíveis contratado e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">garantias específicas por projeto.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">32%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">30\u002F06\u002F2036 VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>POSIÇÃO ATUAL R$ 7.149.234 TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação fiduciária de cotas das SPEs Cessão fiduciária de recebíveis Alienação de equipamentos Fundo de reserva de juros.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje Duration: 4,38 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Mitre Chabad|Out 202925E3855233 CRÉDITO ESTRUTURADO |FINANCIAMENTO DE PROJETO CRI para financiamento de obras de empreendimento da Mitre em São Paulo. A Mitre Realty é uma incorporadora focada em empreendimentos de média e alta renda de São Paulo, e foi\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">fundada pela família Mitre, que há mais de 55 anos atua no setor imobiliário. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 5.196.917 Alienação Fiduciária das Quotas da SPE Alienação Fiduciária de Terreno\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV 一 VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0% 24\u002F10\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Autogeracao Solar|Abr 203823K1775589\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Financiamento destinado à implementação de usinas solares nos estados do Rio de Janeiro e São Paulo. A operação possui como lastro contratos de locação de longo prazo com grandes clientes corporativos. A SolarGrid atua de forma verticalizada, realizando internamente o desenvolvimento, construção, operação, manutenção e gestão de compensação de créditos das unidades consumidoras clientes.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 343.236\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GARANTIAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,50% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária da totalidade das ações da emissora\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão Fiduciária de recebíveis de locação e tarifas aeroportuárias\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fiança solidária dos acionistas Socicam.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>• Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F04\u002F2038\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 4,26 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Evolua Energia Operacional|Out-203222J0020689\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Emissão destinada ao investimento em 11 usinas fotovoltaicas operadas pela Evolua Energia, com potência instalada de 21,91 MWp em Minas Gerais. A operação foi estruturada em modelo Project Finance com contratos de longo prazo e concentração limitada de clientes.\u003C\u002Fp>\u003Cp>N\u002FD\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária de recebíveis e ações das SPEs e holding\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Seguro garantia de 66% do CAPEX\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantia corporativa dos acionistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>Equity upfront de 30%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI|CFL|Jul202822G1038316\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO PARA COMPRA DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI para financiamento da aquisição de participação societária e para desenvolvimento de projetos. A CFL é uma empresa com atuação majoritária em Porto Alegre e Florianópolis focada no público de alta renda. O banco de terrenos da companhia e sua estrutura de capital reforçam a visão positiva da gestora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 23.336.840\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>AF de ações da CFL\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval dos sócios.\u003C\u002Fp>\u003Cp>INCC + 12,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F10\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>• Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F07\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 1,88 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|CFL|Jul202722G1038258 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO PARA COMPRA DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia A\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI para financiamento da aquisição de participação societária e para desenvolvimento de projetos. A CFL é uma empresa com atuação majoritária em Porto Alegre e Florianópolis focada no público de alta renda. O banco de terrenos da companhia e sua estrutura de capital reforçam a visão positiva da gestora. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14% 21\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 8.788.692 AF de ações da CFL Aval dos sócios. TAXA DE REMUNERAÇÃO INCC + 12,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA CRI de aquisição da sede da Direcional Engenharia S.A. localizado na cidade de Belo Horizonte, alugada para a Direcional em um contrato atípico 10+10 anos. GARANTIAS POSIÇÃO ATUAL R$ 38.442.755 Promessa de Alienação Fiduciária do Empreendimento até a quitação da dívida atual do\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA 22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Urba|Mar 203525L2734485 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA Cessão de parte da carteira de recebíveis oriundos de financiamentos de venda de lotes pela Urba, subsidiária da MRV focada no desenvolvimento de loteamentos. Carteira pulverizada, com mais de 700 devedores, cedida para composição de lastro do CRl. A estrutura tem subordinação de 25% para a série sênior, com amortização cash sweep e obrigação de recompra de créditos pela Urba em determinados cenários de estresse.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA LTV VENCIMENTO 15\u002F03\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Em Dia e A+ 75%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional|Mar 202924D5109919 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">para a série sênior. GARANTIAS POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>05\u002F03\u002F2029 Duration: 1,13 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 31.829.688 Estrutura de subordinação Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes TAXA DE REMUNERAÇÃO seu valor em inadimplência CDI + 2,50% a.a. Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|MRV|Mar 203324L0007474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA Operação lastreada em financiamentos imobiliários do produto \"Flex\", constituídos e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">cedidos pela MRV por meio de cessão true sale. Adicionalmente, a estrutura conta com: (1) um fundo de reserva constituído com o saldo integralizado pelos investidores, equivalente a 6,75% do saldo da emissão, com obrigação de aporte adicional pela MRV de 9,00% do saldo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">da emissão; e (2) uma série subordinada correspondente a 18% do saldo da emissão. GARANTIAS POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2033 Duration: 2,82 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 22.245.311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Recompra pela MRV de créditos inadimplidos pré- TAXA DE REMUNERAÇÃO chaves IPCA + 10,58% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">AF de imóveis no pós-chaves.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|FGR|Jun204124E2453531\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA A operação é lastreada por créditos cedidos pela FGR por meio de cessão \"true sale\". A\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">carteira é diversificada, contando com mais de 360 devedores. Adicionalmente, a estrutura\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">nasce com excesso mínimo de recebível de 35%, podendo assumir o nível de 25% em caso de registro de alienação fiduciária de 80% dos créditos.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO 18\u002F06\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GARANTIAS Hoje Aval dos Sócios Excesso de Fluxo de Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 5,96 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO Fundo de Reserva. IPCA + 9,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional|Dez202826C5056799\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">RATING RIZA Cessão \"true sale\" de carteiras de créditos na modalidade pro-soluto originadas pela\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">LTV Direcional, voltadas ao financiamento de aquisição de empreendimentos no âmbito do\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">MCMV. Carteira pulverizada, com mais de 15 mil devedores, cedida para composição do lastro do CRI. Adicionalmente, o CRl possui mecanismo de amortização via cash sweep para\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO a série sênior. O CRI é constituído por carteiras previamente cedidas aos CRls PS II, III, IV e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">V, bem como por uma nova carteira pro-soluto ainda não cedida. Hoje\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,14 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GARANTIAS Subordinação de 16,5% para a série sênior (equivalente a 2x a perda esperada da carteira) Deságio na aquisição equivalente a 1x a perda.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI|Direcional Jun 203023L2159971\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">LTV Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI. VENCIMENTO Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">05\u002F06\u002F2030 para a série sênior.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje Duration: 1,08 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 17.443.925 Estrutura de subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes seu valor em inadimplência\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI + 3,45% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Galleria Bank|Jul 204223A1462228\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Cessão de carteira de crédito do tipo home equity. Enxergamos uma boa relação riscoretorno dado que se trata de uma carteira pulverizada com garantia real. Além disso, o saldo devedor é, na média, consideravelmente menor que o valor da garantia do crédito. Essa série do CRi conta com subordinação de 15%, já na largada, representada pelas séries mezanino e subordinada e que deve, gradativamente, aumentar dado o excesso de spread da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 16.612.440\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cessão fiduciária de receitas\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,57% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação fiduciária de equipamentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conta reserva de juros\u003C\u002Fp>\u003Cp>Contratos com locatários com rating mínimo exigido.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI|Tenda|Nov203024K1682437\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Aquisição de carteira (true-sale) de pró-soluto, adquirida da Construtora Tenda S.A.. A operação é fundamentada na carteira adguirida com desconto (deságio), garantindo uma estrutura financeira mais eficiente e resiliente. Além disso, a companhia, a partir de março\u002F2026 possuirá a obrigação de manter o Índice do Fundo de Reserva em um percentual mínimo de 9% do saldo devedor vigente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 16.245.374\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRE + 16,65% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>GARANTIAS\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Índice de cobertura\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundo de Reserva\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Alfa Ipiranga |Set 202925L2618541\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI para financiamento de obras de empreendimento da Alfa Realty em São Paulo. A Alfa Realty é uma incorporadora focada em empreendimentos alto padrão de São Paulo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 12.034.017\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária das Quotas da SPE\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 4,25% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária do Imóvel\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo de Reserva (3 parcelas de juros)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval Alfa\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aval dos Sócios.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI|Helbor|Ago203121H1002745\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI com carteira pulverizada de contratos de financiamento de imóveis residenciais e comerciais de empreendimentos da Helbor. Todos os contratos possuem alienação fiduciária das respectivas unidades comercializadas. A carteira conta com a Tourmalet Serviços Financeiros como Agente de Monitoramento, que também foi responsável pela originação e seleção dos créditos junto com a Helbor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alienação Fiduciária das unidades\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 6,50% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F07\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,23 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>B+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u002F11\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 1,82 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F09\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,58 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F08\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,29 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI|Galleria Bank |Nov 204223A1462509\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Cessão de carteira de crédito do tipo home equity. Enxergamos uma boa relação riscoretorno dado que se trata de uma carteira pulverizada com garantia real. Além disso, o saldo devedor é, na média, consideravelmente menor que o valor da garantia do crédito. Essa série do CRi conta com subordinação de 5%, já na largada, representada pelas série subordinada e que deve, gradativamente, aumentar dado o excesso de spread da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 1.732.741\u003C\u002Fp>\u003Ch3>GARANTIAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alienação Fiduciária dos imóveis\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 14,72% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV médio da carteira abaixo de 35%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Subordinação mínima de 5%\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>B+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F11\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,96 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Direcional|Jul202923B0574471\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI. Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30% para a série sênior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 1.262.338\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Estrutura de subordinação\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 2,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes seu valor em inadimplência\u003C\u002Fp>\u003Cp>Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje Duration: 0,78 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>05\u002F07\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Direcional|Jul202821L0730011\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI. Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30% para a série sênior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>GARANTIAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 10.412\u003C\u002Fp>\u003Cp>Estrutura de subordinação\u003C\u002Fp>\u003Cp>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 3,50% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>STATUS\u003C\u002Fth>\u003Cth>Em Dia\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>05\u002F07\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 0,47 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes seu valor em inadimplência\u003C\u002Fp>\u003Cp>Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Galleria Bank|Jul204223A1462228 CRÉDITO PULVERIZADO CARTEIRA ESTÁTICA Cessão de carteira de crédito do tipo home equity. Enxergamos uma boa relação risco-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\" rowspan=\"3\">retorno dado que se trata de uma carteira pulverizada com garantia real. Além disso, o saldo devedor é, na média, consideravelmente menor que o valor da garantia do crédito. Essa série do CRi conta com subordinação de 15%, já na largada, representada pelas séries mezanino e subordinada e que deve, gradativamente, aumentar dado o excesso de spread\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F07\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">da carteira. POSIÇÃO ATUAL N\u002FD\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,23 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cessão fiduciária de receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 10,57% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação fiduciária de equipamentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Conta reserva de juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Contratos com locatários com rating mínimo exigido.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII Senior | Lago da Pedra | Subclasse I DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO | INCORPORAÇÃO PARA VENDA Fundo com foco em projetos de incorporação residencial da Direcional Engenharia e Riva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Incorporadora. O fundo investe em uma holding imobiliária em uma estrutura de equity preferencial. Atualmente o Fll está diversificado em 9 diferentes projetos.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A+ N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII|Ícone DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO | INCORPORAÇÃO PARA VENDA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">O FIll Ícone é um fundo para a aquisição de 80% de participação na empresa MTR-45 S.A., que possui participação acionária de 100% em 3 projetos imobiliários da Mitre Realty na\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">cidade de São Paulo. Todos os projetos já estão com obras em andamento e com vendas, mitigando o risco do ciclo imobiliário. Além disso, há previsão de pagamentos mensais.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">POSIÇÃO ATUAL R$ 10.181.129 empreendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cobertura de Recebíveis e Estoques dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje Duration: 1,00 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Contrato de PMG das obras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII | Riza Viseu | Subclasse B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Em Dia e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">DIVIDENDOS | VALOR COM VIÉS POSITIVO Fll estruturado pela Riza e constituído para adquirir participação na Riva Incorporadora. A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SEM RATING\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Riva é uma empresa do grupo econômico da Direcional Engenharia S.A. e atua, majoritariamente, nas faixas 3 e 4 do programa Minha Casa Minha Vida.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>POSIÇÃO ATUAL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 56.001.684\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Clean\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sem Indexador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>Riza Akin FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualguer natureza, Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualguer forma de posicionamento por parte Riza Asset e o Administrador. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e requlamento agui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualguer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração minima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável \u002Fsem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, reqime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimentos. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e\u002Fou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A Riza Asset e o Administrador não se responsabilizam por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nome do Fundo Riza Akin Fll\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ 36.642.219\u002F0001-31\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administradora ri.fundoslistados@btgpactual.com https:\u002F\u002Fwww.btgpactual.com\u002Fasset-management\u002Fadministracao-fiduciaria\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>RIZAIASSET\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRZAK11\u002Fdocumentos\u002F484\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1201690","2026-04-30","2026-05-22 18:41:29",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial RZAK11 de abril de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de abril de 2026 do RZAK11 (Riza Akin), entrega em 22\u002F05\u002F2026. 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Apesar desse cenário, os fundamentos do mercado imobiliário permaneceram resilientes, especialmente em ativos com capacidade de geração recorrente de renda e características de maior qualidade.","Para o próximo período, espera-se que o mercado imobiliário mantenha desempenho resiliente, embora ainda influenciado pelo cenário de juros elevados e condições de crédito mais restritivas. A expectativa é de gradual melhora das condições de mercado, o que poderá favorecer a atividade do setor e a valorização dos ativos imobiliários."]