[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FRZLC11\u002Fdocumentos\u002F8322":3,"fii-documento:RZLC11":87,"documento:RZLC11:8322":289},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial RZLC11 de março de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de março de 2026 do RZLC11 (Riza Lecci), entrega em 28\u002F04\u002F2026. DY 12 meses de 13,09% e P\u002FVP 1,00 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRZLC11\u002Fdocumentos\u002F8322","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,49,64],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRZLC11\u002Fdocumentos\u002F8322#pagina",{"@id":19},"2026-11-02",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRZLC11\u002Fdocumentos\u002F8322#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRZLC11\u002Fdocumentos\u002F8322#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":46,"isBasedOn":48},"Report","Relatório Gerencial RZLC11 de março de 2026","(RZLC) Relatório Gerencial - 31\u002F03\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRZLC11#fundo","Relatórios","2026-04-28","2026-03",{"@type":12,"name":41,"identifier":42},"RIZA ALLOCATION GESTORA DE RECURSOS LTDA",{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},"PropertyValue","CNPJ","47.138.945\u002F0001-38",{"@type":12,"name":47},"BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. DISTRIBUIDOR","https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1171625",{"@type":50,"@id":36,"name":51,"alternateName":52,"url":55,"category":56,"identifier":57,"provider":62},"InvestmentFund","Riza Lecci",[53,54],"RZLC11","RIZA LECCI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FRZLC11","Fundo de fundos",[58,60],{"@type":43,"propertyID":59,"value":53},"Ticker B3",{"@type":43,"propertyID":44,"value":61},"56.212.023\u002F0001-14",{"@type":12,"name":41,"identifier":63},{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},{"@type":65,"@id":30,"itemListElement":66},"BreadcrumbList",[67,71,75,77],{"@type":68,"position":69,"name":70,"item":15},"ListItem",1,"Início",{"@type":68,"position":72,"name":73,"item":74},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":68,"position":76,"name":53,"item":55},3,{"@type":68,"position":78,"name":34,"item":6},4,{"atualizado_em":80,"frases":81},"2026-11-05",[82,83,84,85,86],"Relatório Gerencial do Riza Lecci (RZLC11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a março de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 28\u002F04\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do RZLC11 fechou a R$ 1.012,66, com P\u002FVP de 1,00 (valor patrimonial de R$ 1.012,94 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 11,6751 por cota, com pagamento em out\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 13,09% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 161,6 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":88,"empresa":89,"gestor":93,"cotacoes":99,"patrimonio":212,"vpa":213,"p_vpa":214,"tipo_gestao":215,"mandato":216,"segmento":217,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":210,"cotacao_atualizada_em":218,"ultima_variacao_cotacao_24h":219,"variacao_cotacao_7d":220,"variacao_cotacao_1m":221,"variacao_cotacao_3m":222,"variacao_cotacao_6m":223,"variacao_cotacao_12m":224,"vacancia_fisica":216,"liquidez_atual":225,"ultimo_dividendo":226,"ultimo_dividend_yield":227,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":228,"dividend_yield_3m":229,"dividend_yield_6m":230,"dividend_yield_12m":231,"dividend_yield_medio_12m":232,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":233,"data_ultima_cotacao":208,"pregoes_com_negocio_21":234,"alertas":235,"updated_at":236,"liquidez_media_reais":237,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":238,"balanco":239,"resultado_distribuido":246,"publico_alvo":251,"mercados_negociacao_cotas":252,"data_funcionamento":254,"data_final":216,"quantidade_cotas":255,"quantidade_cotistas":256,"detalhes_cotistas":257,"total_investido":261,"investimentos_fundo":262,"imoveis":265,"contratos":216,"custodiante":268,"auditor_independente":275,"formador_mercado":216,"distribuidor_cotas":216,"consultor_especializado":216,"administrador_locacoes":216,"relatorio_anual":282,"analise_administrador":285},613,{"nome":54,"nome_simplificado":90,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":91,"nome_pregao":92,"cnpj":61},"RIZA LECCI  RESPONSABILIDADE LIMITADA","RZLC11 - RIZA LECCI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII RZLC",{"id":94,"nome":41,"cnpj":95,"endereco":96,"telefone":97,"created_at":98,"updated_at":98},149,"47138945000138","R ELVIRA FERRAZ, 68, AND 5 - VILA OLIMPIA, SAO PAULO - SP - 04552-040","(11) 996545722","2026-10-03T19:09:32.000000Z",[100,106,112,117,123,128,133,138,144,150,155,161,167,172,177,183,189,194,200,206],{"id":101,"data":102,"abertura":103,"ultimo":104,"volume":105},3288918,"2026-10-06",1002.3,1002.18,24,{"id":107,"data":108,"abertura":109,"ultimo":110,"volume":111},3289454,"2026-10-07",1002.73,1002.78,71,{"id":113,"data":114,"abertura":115,"ultimo":115,"volume":116},3290328,"2026-10-08",1003.28,13,{"id":118,"data":119,"abertura":120,"ultimo":121,"volume":122},3291175,"2026-10-09",1003.83,1003.88,2957,{"id":124,"data":125,"abertura":126,"ultimo":126,"volume":127},3357121,"2026-10-13",1004.43,19,{"id":129,"data":130,"abertura":131,"ultimo":131,"volume":132},3375815,"2026-10-14",1004.93,10,{"id":134,"data":135,"abertura":136,"ultimo":136,"volume":137},3376033,"2026-10-15",1005.48,34,{"id":139,"data":140,"abertura":141,"ultimo":142,"volume":143},3377079,"2026-10-16",1006.03,1006.08,3500,{"id":145,"data":146,"abertura":147,"ultimo":148,"volume":149},3444955,"2026-10-19",1006.58,1006.63,29,{"id":151,"data":152,"abertura":153,"ultimo":153,"volume":154},3446542,"2026-10-20",1007.13,886,{"id":156,"data":157,"abertura":158,"ultimo":159,"volume":160},3459819,"2026-10-21",1007.69,1007.74,155,{"id":162,"data":163,"abertura":164,"ultimo":165,"volume":166},3473614,"2026-10-22",1008.24,1008.29,164,{"id":168,"data":169,"abertura":170,"ultimo":170,"volume":171},3488168,"2026-10-23",1008.79,42,{"id":173,"data":174,"abertura":175,"ultimo":175,"volume":176},3566145,"2026-10-26",1009.34,272,{"id":178,"data":179,"abertura":180,"ultimo":181,"volume":182},3580022,"2026-10-27",1009.89,1009.92,19881,{"id":184,"data":185,"abertura":186,"ultimo":187,"volume":188},3594344,"2026-10-28",1010.5,1010.45,435,{"id":190,"data":191,"abertura":192,"ultimo":192,"volume":193},3609190,"2026-10-29",1011.05,733,{"id":195,"data":196,"abertura":197,"ultimo":198,"volume":199},3624757,"2026-10-30",1011.55,1011.6,104,{"id":201,"data":202,"abertura":203,"ultimo":204,"volume":205},3682100,"2026-11-03",1012.16,1012.13,850,{"id":207,"data":208,"abertura":209,"ultimo":210,"volume":211},3695531,"2026-11-04",1012.71,1012.66,225,161617370.43,1012.94,"1.00","Ativa",null,"Outros","2026-11-05 09:00","0.0005","0.0016","0.0105","-0.0021","-0.0003","-0.0029",6,"11.6751","0.0115","Out\u002F2026","0.0232","0.0594","0.1309","0.0109",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 08:12",1533668.36,0.00268863840610577,{"data_referencia":240,"ativo":241,"passivo":242,"obrigacoes_imoveis":243,"obrigacoes_securitizacao":243,"liquidez":244,"valores_receber":245},"2026-09-01",161853374.96,236004.53,0,2308978.4,151136.07,{"data_referencia":247,"resultado":248,"rendimentos":249,"percentual":250},"2026-06-30",11425628.65,11231789.67,0.9830347208072441,"Investidor Qualificado",[253],"MB","2024-08-29",159552,221,{"Pessoa Física":258,"Pessoa jurídica não financeira":259,"Outros fundos de investimento":260,"Fundos de investimento imobiliário":78,"Investidores não residentes":72},196,11,8,159393260.49,{"Cotas de FIIs":263,"CRI \u002F CRA":264},124191071.18,35202189.31,{"vacancia_total":243,"lista_imoveis":266,"data_referencia":247,"vacancia_suspeita":267},[],false,{"id":269,"nome":270,"cnpj":271,"endereco":272,"telefone":273,"created_at":274,"updated_at":274},5,"BANCO BTG PACTUAL S A","30306294000145","PR BOTAFOGO, 501, BLII SLO 501 BLC II SAL 601 - BOTAFOGO, RIO DE JANEIRO - RJ - 22250-911","(21) 32629600","2026-10-03T18:47:06.000000Z",{"id":276,"nome":277,"cnpj":278,"endereco":279,"telefone":280,"created_at":281,"updated_at":281},45,"KPMG AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","57755217000129","Rua Verbo Divino, 1400 - Chacara Santo Antonio","(11) 3940-1500","2026-10-03T18:53:09.000000Z",{"ano_referencia":283,"data_disponibilizacao":284},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":286,"ConjunturaEconomica":287,"PerspectivaPeriodoSeguinte":288},"O Fundo encerrou o exercício social em linha com sua estratégia de investimentos, conforme detalhado no informe mensal de dezembro de 2025","Em 2025, o mercado de FIIs operou em ambiente desafiador, marcado pela manutenção de taxas de juros em patamares elevados, o que impactou a atratividade do setor e manteve postura mais cautelosa por parte dos investidores.","Para 2026, a expectativa é de melhora gradual do setor, com possível redução das taxas de juros e retomada do interesse dos investidores, favorecendo a valorização dos ativos imobiliários.",{"id":290,"descricao":34,"assunto":291,"tipo":37,"situacao":292,"texto":293,"link_pdf":294,"estruturado":267,"link_original":48,"data_referencia":284,"data_entrega":295,"versao":69},8322,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Ch3>Riza Lecci FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Março|2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Março | 2026\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Riza Lecci é um fundo voltado para investidores que procuram rendimentos acima do CDl, com baixo nível de volatilidade e alto nível de proteção. Por ser uma Subclasse Sênior, ele combina as garantias robustas das operações de crédito que lastream a carteira, com 15% de proteção provida pela cota subordinada. Além disso o fundo conta com a união dos seis núcleos, Renda Fixa, Direct Lending, Securitização e Carteiras, Agronegócio, Real Estate e Infraestrutura. Por meio dessa abordagem, temos um Fundo Imobiliário com estrutura diferenciada, quando comparado a outros Flls de papel.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administração\u003C\u002Fp>\u003Cp>Consultoria Imobiliária\u003C\u002Fp>\u003Cp>Riza Gestora de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não há\u003C\u002Fp>\u003Cp>Início das Atividades\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prazo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Público Alvo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Setembro |2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investidores Qualificados\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código de Negociação\u003C\u002Fp>\u003Cp>RZLC11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Emissões\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>135.120\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Administração\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,65%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance\u003C\u002Fp>\u003Cp>Divulgação de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não há\u003C\u002Fp>\u003Cp>3º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data Ex-Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Pagamento de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>4º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>5º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Riza Lecci FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Dividend Yield\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Último rendimento pago - Subclasse Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend yield mensal - Subclasse Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend yield anualizado - Subclasse Sênior\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 13,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Patrimônio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota patrimonial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Patrimônio líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Subclasse Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Subclasse Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Quantidade de cotistas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 1.013,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 137.769.620,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Março |2026\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultados\u003C\u002Fh3>\u003Cp>No 8º dia útil de abril, referente à distribuição de resultado do mês de fevereiro, foram pagos R$ 13,02 por cota a todos os cotistas. Esse valor é referente a remuneração de CDi+1% ao ano da Subclasse Sênior listada. No mês de março tivemos pagamentos condizentes ao carrego esperado e fluxo de pagamentos dos ativos da carteira.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>mar\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>fev\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>jan\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com Fll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.554.034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.414.060\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.750.352\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.718.446\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita com CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>437.924\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>436.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>335.255\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.209.849\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.057\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.043\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.633\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41.733\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total Receitas*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.008.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.867.772\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.094.240\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.970.027\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de ADM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-94.964\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-87.137\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-86.452\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-268.553\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa Performance\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6.500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-8.934\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-42.816\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-58.250\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total Despesas*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-101.464\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-96.071\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-129.268\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-326.803\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.906.551\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.771.701\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.964.972\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.643.224\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Subclasse Sub.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>135.930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>315.152\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>264.406\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>715.488\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Subclasse Sr.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.770.621\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.456.549\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.700.566\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.927.736\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u002FCota - Subclasse Sr.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuído- Subclasse Sr.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuido\u002FRend. Total - Subclasse Sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Histórico de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>É importante ressaltar que o veículo listado trata-se de uma Subclasse Sênior, logo, o resultado apresentado acima apresenta tanto o resultado global do fundo, quanto o resultado das Subclasses Sênior e Subordinada, separadamente. Por regulamento, a subordinação mínima é de 10% do PL.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Perspectivas\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Temos boas perspectivas de carrego pleno para os próximos meses, sem expectativas de inadimplência para nenhum dos ativos da carteira. Em relação a SELIC, esperamos cortes de juros durante o ano, assim como precificado pelo mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para o próximo mês, temos o guidance de distribuição de rendimentos de R$11,73 por cota, referente ao carrego de CDI+1% ao ano da cota sênior e aos 20 dias úteis do mês de abril e suportada pela subordinação, conforme o gráfico a seguir.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F8322\u002Fpage_3_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Destaque do mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Durante o mês de março o portfólio não passou por grandes alterações, destaca-se apenas a entrada de uma operação:\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI ProSoluto Direcional X | CDI +2,10% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com aquisição das carteiras de financiamentos a de empreendimentos modalidade MCMV (pro-soluto) originadas pela Direcional com mais de 15 mil devedores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Março |2026\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Posicionamento Atual\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ao fim de março, o Fundo apresentava alocação bruta correspondente a 99,76% de seu patrimônio líquido. Atualmente, fundo não apresenta nenhuma alavancagem via compromissada reversa. As alocações alvo do fundo foram definidas para o ano de 2026, conforme abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Núcleo Gestão\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Alocação- Alvo\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (RS '000)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Agronegócio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.185\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Allocation\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.934\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Direct Lending\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>767\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Infraestrutura\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.303\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Real Estate\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>134.362\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Securitização e carteiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.333\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115.00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>99.76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>160.885\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Portfólio por Indexador\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F8322\u002Fpage_4_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Média\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration Média\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Total\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>148.960.305\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>92,38%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>INCC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.493.735\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.431.403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Atualmente, o portfólio apresenta maior concentração em ativos indexados ao CDl, com duration média de 2,4 anos e carrego médio de CDl+ 2,66%, representando 92,38% da carteira. Em seguida, a parcela em IPCA+ tem carrego médio de 10,26%, duration de 3,9 anos e compreende 5,85% do fundo. Por fim, a carteira tem 1,55% indexado a INCC+12,00%.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio por tese de investimento\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Estratégias e Teses\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (RS)\u003C\u002Fth>\u003Cth>% Total\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Até Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.000.220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Crédito Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Carteira Estática\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.960.917\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,04%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Crédito Estruturado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Empréstimo Colateralizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.031.206\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,26%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Financiamento de Projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.796.745\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,42%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Financiamento para Compra de Participação Acionária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.493.735\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Desenvolvimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Incorporação para Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>104.691.169\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>64,92%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Preservação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Liquidez\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.934.341\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de Ativos Reais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sale Leaseback com Opção de Recompra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.184.611\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Unidades Residenciais com Recompra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.792.509\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Acima, são apresentadas as alocações em cada uma das estratégias e teses de investimento do fundo. O explicativo se encontra disponível no Anexo I deste relatório.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio por Instrumentos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F8322\u002Fpage_4_chart_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A alocação por tipo de ativo está concentrada em Certificados de Crédito Imobiliário (CRI), com um total de 22% do portfólio investido, enquanto 78% estão alocados em Fundos Imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Riza Lecci FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Março | 2026\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Retorno das Subclasses\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A subclasse sênior do Riza Lecci conta com formador de mercado, o qual disponibiliza preços de compra e venda diariamente. 0 comportamento diário da cota se assemelha a uma renda fixa tradicional, com o valor dos juros sendo acumulados e, após a database, a cota retorna para próximo do seu valor inicial de R$1.000,00 por cota. Qualquer oscilação além do retorno diário é devido à negociações fora do preço fornecido pelo formador de mercado, ou por falta de negociação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Até o fechamento de março, o Riza Lecci entregou um retorno total de 23,83% contra 21,95% do CDI, entregando exatamente o CDI + 1,00% a.a. referente à cota sênior listada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retorno Histórico - RZLC11 vs. CDI\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F8322\u002Fpage_5_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Subordinação\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F8322\u002Fpage_5_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atualmente a cota subordinada representa 14,56% do portfólio do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico de Rendimentos\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Data Com\u003C\u002Fth>\u003Cth>Pagamento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cotação\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor (RS)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Yield (%)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>06\u002Fabr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u002Fabr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1014,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>04\u002Fmar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002Fmar\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.012,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>04\u002Ffev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002Ffev\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.014,32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>06\u002Fjan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u002Fjan\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.014,42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>03\u002Fdez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002Fdez\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.013,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>05\u002Fnov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002Fnov\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.015,58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,35%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>03\u002Fout\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002Fout\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.013,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>03\u002Fset\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002Fset\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.014,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,23%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>05\u002Fago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002Fago\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.015,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,35%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>03\u002Fjul\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002Fjul\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.013,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,73\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,16%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>04\u002Fjun\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002Fjun\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.014,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,21%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>06\u002Fmai\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u002Fmai\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.012,52\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>03\u002Fabr\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002Fabr\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.009,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>07\u002Fmar\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u002Fmar\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.011,74\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>05\u002Ffev\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002Ffev\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.012,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>06\u002Fjan\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u002Fjan\u002F25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.011,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>04\u002Fdez\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002Fdez\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.009,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,68\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>05\u002Fnov\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u002Fnov\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.011,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>03\u002Fout\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002Fout\u002F24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.010,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão Março |2026\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AnexoI\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Núcleos de Gestão\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Allocation | Responsável tanto pela alocação do Fundo entre os outros Núcleos, quanto pela gestão do caixa e hedges.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Agronegócio | Realiza operações de crédito para produtores e empresas da cadeia do agronegócio brasileiro que possuam algum lastro imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Direct Lending | Realiza operações de crédito corporativo junto a empresas de médio e grande porte.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Infraestrutura | Focado em operações de crédito para empresas do setor de infraestrutura com foco em Geração distribuída, Portos, Aeroportos e Saneamento com tese de investimento baseada na compressão de risco de crédito inerente à financiamento de projetos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Real Estate | Operações com empresas do segmento imobiliário desenhadas para atender aos parceiros da melhor forma, otimizando sua estrutura de capital com versatilidade, agilidade e geração de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Renda Fixa |Seu universo de cobertura engloba todas as emissões de CRI que possuam um mercado secundário líquido. Securitização e Carteiras | Responsável por operações que envolvam recebiveis pulverizados e operações estruturadas de project finance.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Estratégias de Atuação\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Para fornecer aos cotistas um entendimento maior sobre nosso processo de investimento, abrimos neste relatório a Estratégia e a Tese de Investimento para cada ativo. Enquanto a Estratégia corresponde à classificação da operação em termos de uso dos recursos pelo tomador ou cedente, a Tese de Investimento significa qual a visão da Gestora para o ativo em termos de geração de valor no tempo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As Estratégias possiveis são:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para ativos que possuam liquidez no mercado secundário:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Imediata | Alocação em títulos públicos sem risco de mercado para o benchmark da carteira, ou em emissões de Instituições Financeiras e compromissadas com liquidez diária de instituições S1.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Imediata via Fundos Listados | Alocação em fundos de Renda Mensal que possuam carteira pulverizada de ativos e possuam cota de mercado arbitrada por market maker. Tem como propósito a terceirização da gestão de ativos e o pronto acesso à liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Emissões Corporativas | A estratégia consiste na compra de títulos emitidos por empresas com amplo acesso ao mercado de capitais. A estratégia tem como foco a aquisição de ativos com liquidez, com teses que variam em função de como ganhos pretendem ser auferidos. A tomada de decisão considera o risco de crédito, o ambiente macroeconômico, o panorama setorial do emissor e a liquidez do ativo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para operações sem liquidez usualmente originadas pelos núcleos de gestão da Riza:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição de Imóveis | A estratégia consiste na aquisição de ativos reais, como imóveis, propriedades rurais e ativos ligados à infraestrutura. As características analisadas durante o processo de seleção dependem do setor e uso do referido ativo. Buscamos uma relação rentável entre o custo de aquisição e as rendas associadas, podendo ser o fluxo de aluguéis ou os potenciais ganhos de capital. As teses de investimento variam dependendo da finalidade da aquisição e da relação com o vendedor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito Estruturado | É a atuação no crédito através de estruturas onde o risco do devedor é mitigado por garantias, cláusulas e covenants, em geral, customizados a cada operação. O foco da estratégia está em empresas com menor bancabilidade que os emissores corporativos recorrentes, e portanto, os ativos apresentam menor liquidez. As teses de investimento são adotadas em diversos setores como serviços, indústria, tecnologia, imobiliário e infraestrutura.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito Pulverizado | É a atuação no crédito por meio da securitização de carteiras pulverizadas em diversos recebíveis e devedores. O foco da estratégia consiste em encontrar oportunidades de investimento cuja carteira de recebíveis oferece melhor risco-retorno que o crédito corporativo. Buscamos garantir o alinhamento de interesse no longo prazo entre gestor, investidor e originador (Sponsor).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desenvolvimento Imobiliário | A estratégia consiste na seleção, desenvolvimento e incorporação de ativos imobiliários de distintos usos, com o objetivo de renda ou venda. O retorno dessa estratégia se dá, majoritariamente, pelo ganho de capital auferido no momento da venda dos ativos uma vez concluídos.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Riza Lecci FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Teses de Investimento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Teses da Estratéqia de Liquidez Imediata:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Caixa em Tít. Públicos | Gestão ativa de caixa para gerenciamento de liquidez frente a resgates e aplicações nos fundos de investimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Reserva de Liquidez | Parcela do patrimônio destinada à necessidades acima do projetado, por emergências ou custos inesperados, ou ainda mudança temporária no padrão de gastos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Até Vencimento | Tese que visa renda, dada a menor liquidez de um ativo ou natureza de marcação na carteira. Os ganhos esperados são provenientes dos juros remuneratórios do título.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teses da Estratégia de Emissões Corporativas:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carrego | A rentabilidade esperada do investimento advém do retorno corrente do título, ou seja, os juros remuneratório sobre o capital investido (considerando-se o preço com ágio ou deságio). É esperado que o título se aprecie ao longo do tempo, por redução de duration. Com isso, o título pode apresentar retorno futuro abaixo do retorno alvo e assim poderá ser vendido antes do seu vencimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fechamento de Taxa | A tese se baseia na perspectiva de que as taxas pré fixadas ou de juros reais dos ativos se reduzam no tempo, aumentando seus preços. Esse fechamento da taxa pode se dar por redução do risco de crédito, pela duration menor ou por quedas nas taxas livres de risco de referência.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Compressão de Spread | A tese objetiva ganhos na compressão de spread sobre as taxas livres de risco, por melhora do risco de crédito do ativo ou pelo desempenho positivo de um determinado mercado de renda fixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teses da Estratégias de Crédito Estruturado:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Empréstimo Colateralizado | Empréstimo em condições adequadas ao fluxo de caixa do tomador com garantia real e\u002Fou fidejussória. No empréstimo, os recursos não são necessariamentedirecionados para determinado uso (General Purpose).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Empréstimo-Ponte Empréstimo de curto prazo que será liquidado mediante quitação direta ou a liberação de um outro em condições mais atrativas, com outro credor ou a mercado. O novo empréstimo (Takeout) ou a quitação do ponte geralmente está atrelado ao cumprimento de determinadas premissas, como a completitude de uma obra, performance de um contrato, métricas financeiras e operacionais pré-determinadas, ou um evento corporativo como no caso de um IPO ou de um M&A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Financiamento de Projeto | Consiste no financiamento de projetos, sejam estes de infraestrutura ou imobiliários. A tese busca projetos cujo o fluxo de caixa é suficiente para remunerar tanto as obrigações da dívida como também gerar retornos atrativos ao desenvolvedor (Equityholder, Sponsor ou Developer). As garantias envolvem a distribuição de dividendos, a própria SPE do projeto e por vezes aval do controlador.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Financiamento para Compra de Participação Acionária | A tese envolve financiar a compra de ações por executivos da empresa (Management Buyout), a aquisição de uma outra empresa (Acquisition Finance), a recompra de ações de outros sócios (Equities Repurchase), ou quando a companhia recompra ações a mercado (Equity Buyback). Em geral, as ações adquiridas são dadas em garantia, assim como o fluxo de dividendos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Financiamento para Aquisição de Ativos | Financiamento no qual os recursos são direcionados para aquisição de um determinado ativo, podendo ser financeiros, móveis ou imóveis. Na tese, a garantia da dívida pode ser o próprio ativo a ser adquirido, mas pode incluir também outros ativos do tomador. A boa constituição das garantias é fundamental para a segurança da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Permuta Financeira |Tese que visa a auferir rentabilidade através da troca de fluxos financeiros entre a aquisição de um terreno (adquiridos com recursos do credor) e um percentual do VGV do projeto. A rentabilidade do investimento é baseada na estimativa de velocidade e preço de vendas, como também do fluxo de pagamento das unidades de um projeto residencial.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Riza Lecci FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Teses de Investimento\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Teses da Estratégias de Aquisição de Imóveis:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sale Leaseback com Opção de Recompra |Operação de compra de imóvel com desconto relevante no qual o mesmo é alugado\u002Farrendado ao próprio vendedor. Neste caso em específico, o mesmo possui uma opção de recompra que pode ser estática em termos de preço ou ter uma correção atrelada ao valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sale Leaseback sem Opção de Recompra | Operação de compra de imóvel com desconto relevante no qual o mesmo é alugado\u002Farrendado ao próprio vendedor. O imóvel seria vendido a preço de mercado após o termino do contrato de aluguel\u002Farrendamento. A aquisição para Renda diferentemente do Buy to Lease.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Buy to Lease sem Opção de Recompra | Nessa tese o fundo adquire um imóvel que julga estar com preço abaixo de mercado, arrenda ou aluga para um terceiro e dá uma opção de recompra a um preço definido para este arrendatário ou inquilino.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Buy to Lease com Opção de Recompra |Nessa tese a aquisição está baseada na avaliação estar com preço abaixo de mercado, aluga para um terceiro e ao final do contrato vende esse ativo ao preço de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Unidades Residenciais com Recompra | Com a aquisição de estoque de unidades residenciais, abaixo do valor de mercado, a tese visa obter rentabilidade através do pagamento mensal da opção de compra outorgada ao incorporador do projeto. Além disso, caso essa opção de compra não seja exercida, há potencial ganho de capital na operação, com a venda das referidas unidades.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição para Renda | A tese tem um horizonte de longuíssimo prazo e objetiva rendimentos através de aluguéis estabelecidos. A possibilidade de reajustes futuros, a qualidade do imóvel, sua localização e a estabilidade dos locatários são considerados na análise e na avaliação dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teses da Estratégia de Desenvolvimento Imobiliário:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Built to Suit | Tese de investimento que visa a construção de um empreendimento imobiliário com locatário definido. Nesse caso, o contrato de locação é atípico e de longo prazo. O retorno se dá pelo recebimento dos alugueis mensais e ganho de capital através de compressão de cap. rate.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retrofit para Renda Tese que visa a aquisição de um ativo pronto, mas com necessidades de reformas para otimização do resultado. O retorno, nesse caso, se dá pelo recebimento de alugueis mensais de um ou mais locatários. Além disso, o retorno poderá ser acrescido de ganho de capital na venda dos empreendimento definido pela compressão do yield on cost para o cap. rate de venda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retrofit para Venda | Tese que visa a aquisição de um ativo pronto, mas com necessidades de reformas para otimização do resultado. O retorno se dará, majoritariamente, pelo ganho de capital na venda do empreendimento definido pela diferença entre o valor da venda e o custo de aquisição e reforma do empreendimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Incorporação para Renda | Tese que visa o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários cujo retorno se dá pelo recebimento de alugueis mensais de um ou mais locatários. Além disso, o retorno poderá ser acrescido de ganho de capital na venda dos empreendimento definido pela compressão do yield on cost para o cap. rate de venda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Incorporação para Venda | Tese que visa o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários cujo retorno se dá pela venda de unidades autônomas de um projeto do segmento residencial (vertical ou horizontal).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Anexo I - Tabela de Ativos\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código IF\u003C\u002Fth>\u003Cth>Instrumento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tomador\u002FCedente\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de Emissão\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume (RS '000)\u003C\u002Fth>\u003Cth>%PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll | Riza Ponte da Liberdade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Ponte Liberdade FllI RL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97.500.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,46%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FlI | Riza Estia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FlI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Estia FIl\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.664.128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,61%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Senior | Lago da Pedra | Subclasse I\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lago da Pedra Fundo Investimento Imobiliario\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.191.169\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,46%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Urba | Mar 2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L2734485\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Urba Desenvolvimento Urbano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2035-03-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.159.806\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Allegra Pacaembu | Dez 2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3133633\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Allegra Pacaembu\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2035-12-17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.038.808\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional Engenharia | Mar 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F1022835\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-03-05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.568.991\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,83%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Solar Grid | Abr 2038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23K1775589\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Solar Grid Holding\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2038-04-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.516.630\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,80%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | You Inc | Mar 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23C1869458\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>You Inc\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-03-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.454.916\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,76%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll | Riza Terrax Institucional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fll Riza Terrax Institucional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.184.611\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Senior | Lago da Pedra | Subclasse li\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lago da Pedra Fundo Investimento Imobiliario\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.000.210\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | CFL | Jul 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22G1038316\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CFL Incorporadora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>INCC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-07-21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.493.735\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FlI | Riza Kalithea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Riza Kalithea FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.128.381\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,32%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional Engenharia | Jun 2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23L2159971\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2030-06-05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.827.439\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Genial Solar | Dez 2036\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23J1759477\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Genial Solar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2036-12-26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.399.165\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Porto Ponta do Félix | Dez 2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23A1610639\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Porto Ponta do Félix\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2032-12-16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.387.228\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Nm Ksm | Out 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25J2375938\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nm Ksm Log 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-10-10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.263.330\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional Engenharia | Abr 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23B0574524\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-04-16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>777.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,48%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Splice | Jun 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21G0063304\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Splice\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-06-16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>767.876\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,48%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional Engenharia | Dez 2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26C5056799\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2028-12-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>500.308\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,31%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI | Direcional Engenharia | Jul 2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23B0574471\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional Engenharia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2029-07-05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126.732\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compromissada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.934.341\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão Março |2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII| Riza Terrax Institucional AQUISIÇÃO DE ATIVOS REAIS | SALE LEASEBACK COM OPÇÃO DE RECOMPRA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundo com foco na estratégia de Sale & Leaseback de terras agrícolas no Brasil com objetivo de retorno atrelado ao CDI.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SEM RATING N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL R$ 4.184.611 TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FIIRizaEstia AQUISIÇÃO DE ATIVOS REAIS | UNIDADES RESIDENCIAIS COM RECOMPRA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundo adquiriu com 15 unidades residenciais entre prontas e em desenvolvimento em regiões nobres da cidade de São Paulo da Mitre Incorporadora.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AAA 54%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 10.664.128 Ativos comprados a 54% do valor de mercado.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII|Riza Kalithea AQUISIÇÃO DE ATIVOS REAIS | UNIDADES RESIDENCIAIS COM RECOMPRA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fundo adquiriu 5 lotes da Fazenda Boa Vista com 60% do valor de mercado. A JHSF possui uma opção de recomprar esses lotes pelo preço da venda inicial, desde que tenha pago em dia IPCA+9% a.a. ao fundo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL R$ 2.128.381\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO Hoje\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativos comprados a 60% do valor de mercado.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,80 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|NMKsmLog|Out-202925J2375938 CRÉDITO ESTRUTURADOEMPRÉSTIMO COLATERALIZADO CRI emitido tendo como lastro a construção de um Galpão Logístico em Guarulhos locado com contrato atípico de 10 anos para o Mercado Livre. A operação terá um Loan to Cost de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia AAA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">56,5%.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">POSIÇÃO ATUAL R$ 1.263.330\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Alienação Fiduciária da Nave A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F10\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Alienação Fiduciárias de Quotas da Nave A ou obrigação de aporte de terreno\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 2,63 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Março | 2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Splice Indústria Comércio |Jun-202821G0063304 CRÉDITO ESTRUTURADO EMPRÉSTIMO COLATERALIZADO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Atrasado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI Emitido com lastro de uma CCB Imobiliária com destinação voltada para investimentos no desenvolvimento de projetos de Real Estate. A tomadora é uma companhia do segmento de incorporação, mas faz parte de um grupo com atuação diversificada, entre os quais:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>B 62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">participação em concessões, fábrica de radar, faculdades de ensino superior, entre outros.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F06\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 767.876 Alienação Fiduciária de Imóvel Aval de Acionistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Allegra Pacaembu Spe|Dez-203525L3133633\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO Operação estruturada para financiar as obras do Complexo Esportivo do Pacaembu, sob gestão da Allegra. O projeto compreende retrofit do estádio e ativações comerciais de longo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia C+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">prazo. A operação foi estruturada em modelo project finance, com lastro nos contratos da concessão.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">GARANTIAS POSIÇÃO ATUAL Cessão fiduciária de recebíveis R$ 5.038.808\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F12\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Alienação fiduciária das ações da SPE TAXA DE REMUNERAÇÃO Estrutura sênior com 30% de subordinação. CDI + 4,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 3,04 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Autogeracao Solar|Abr-203823k1775589 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Fevereiro e São Paulo. A operação possui como lastro contratos de locação de longo prazo com grandes clientes corporativos. A SolarGrid atua de forma verticalizada, realizando\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">internamente o desenvolvimento, construção, operação, manutenção e gestão de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">compensação de créditos das unidades consumidoras clientes.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F04\u002F2038\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 4,28 anos Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 4.516.630 Alienação Fiduciária da totalidade das ações da emissora TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">aeroportuárias Fiança solidária dos acionistas Socicam.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cessão Fiduciária de recebíveis de locação e tarifas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|You Incorporadora|Mar-202823c1869458 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI emitido tendo como lastro uma Nota Comercial para compra de terreno. O projeto será desenvolvido pela You Inc, Kallas e Paladin e Moema em um projeto destinado ao público de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">alta renda na Cidade de São Paulo. Todos os sócios têm vasta experiência em\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">empreendimentos destinados a esse público. A operação terá um LTV de 50%, sendo no\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">início pelo valor do terreno e, após o lançamento.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F03\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 1,69 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 4.454.916\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária do Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TAXA DE REMUNERAÇÃO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária de Unidades\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI + 3,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cessão Fiduciária de Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alienação Fiduciária de Quotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aval You Inc.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Março | 2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Genial Energia Renovavel|Dez-203623J1759477 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO Operação voltada à implantação de quatro usinas solares fotovoltaicas no estado do Rio de Fevereiro. Os projetos somam 4 MWp de potência e foram estruturados com receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia A-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">recorrentes de locação de ativos energéticos. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 1.399.165 Cessão fiduciária de receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38% 26\u002F12\u002F2036\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 10,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration: 3,70 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Porto Ponta Felix|Dez-203223A1610639 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO DE PROJETO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">terminal ampliando a capacidade estática de 279 mil ton para 540 mil ton com a construção de silos e armazéns de fertilizantes, em conformidade com o previsto no contrato de arrendamento vigente. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 1.387.228 Alienação Fiduciária de imóvel em Paranaguá-PR- Cessão Fiduciária dos Direitos Creditórios dos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">TAXA DE REMUNERAÇÃO IPCA + 11,57% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje Duration: 2,82 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|CFL Incorporadora|Jul-202822G1038316 CRÉDITO ESTRUTURADO | FINANCIAMENTO PARA COMPRA DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">• Em Dia STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI para financiamento da aquisição de participação societária e para desenvolvimento de projetos. A CFL é uma empresa com atuação majoritária em Porto Alegre e Florianópolis focada no público de alta renda. O banco de terrenos da companhia e sua estrutura de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">capital reforçam a visão positiva da gestora. GARANTIAS AF de ações da CFL Aval dos sócios.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO Duration: 1,94 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL R$ 2.493.735\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Hoje\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">TAXA DE REMUNERAÇÃO INCC + 12,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Urba Desenvolvimento Urbano|Mar-203525L2734485 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cessão de parte da carteira de recebíveis oriundos de financiamentos de venda de lotes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">pela Urba, subsidiária da MRV focada no desenvolvimento de loteamentos. Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">pulverizada, com mais de 700 devedores, cedida para composição de lastro do CRI. A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">estrutura tem subordinação de 25% para a série sênior, com amortização cash sweep e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">obrigação de recompra de créditos pela Urba em determinados cenários de estresse.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 5.159.806 Estrutura de subordinação com Full Cash Sweep para a cota sênior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO 15\u002F03\u002F2035 Hoje Duration: 4,14 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional Engenharia|Mar-202924D5109919 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Em Dia AA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30% para a série sênior. GARANTIAS Estrutura de subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO 05\u002F03\u002F2029 Hoje Duration: 1,15 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL R$ 3.464.710 Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes TAXA DE REMUNERAÇÃO CDI + 2,50% a.a. Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional Engenharia|Jun-203023L2159971 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI. Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">para a série sênior. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 1.827.439 Estrutura de subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">VENCIMENTO Hoje Duration: 1,10 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes TAXA DE REMUNERAÇÃO seu valor em inadimplência CDI + 3,45% a.a. Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional Engenharia|Mar-202922F1022835 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">• Em Dia STATUS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">RATING RIZA LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30% para a série sênior. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 1.104.281 Estrutura de subordinação TAXA DE REMUNERAÇÃO CDI + 3,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Hoje Duration: 0,58 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes seu valor em inadimplência Direcional realizará as cobranças de crédito.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional Engenharia|Abr-202923B0574524\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">• Em Dia STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cessão \"true sale\" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">LTV\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato \"true sale\" para a composição do lastro do CRI.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">16\u002F04\u002F2029 VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">para a série sênior.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Duration: 0,79 anos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">GARANTIAS Estrutura de subordinação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">Hoje\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">R$ 777.640 TAXA DE REMUNERAÇÃO seu valor em inadimplência CDI + 5,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Março | 2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">CRI|Direcional Engenharia|Dez-202826c5056799 CRÉDITO PULVERIZADO | CARTEIRA ESTÁTICA Cessão \"true sale\" de carteiras de créditos na modalidade pro-soluto originadas pela LTV Direcional, voltadas ao financiamento de aquisição de empreendimentos no âmbito do\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia B\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">MCMV. Carteira pulverizada, com mais de 15 mil devedores, cedida para composição do lastro do CRI. A estrutura da operação conta com subordinação de 16,5% para a série sênior (equivalente a 2x a perda esperada da carteira), além de deságio na aquisição equivalente a 1x a perda. Adicionalmente, o CRl possui mecanismo de amortização via cash sweep para a série sênior e remuneração de CDI + 2,10% a.a. O CRI é constituído por carteiras previamente cedidas aos CRIs PS II, II, IV e V, bem como por uma nova carteira pro-soluto ainda não cedida.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO Hoje\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70% 15\u002F12\u002F2028 Duration: N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL R$ 500.308\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Subordinação de 16,5% para a série sênior TAXA DE REMUNERAÇÃO Deságio na aquisição equivalente a 1x a perda. CDI + 2,10% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>CRI|Direcional Engenharia|Jul-202923B0574471\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII |Riza Ponte da Liberdade DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO | INCORPORAÇÃO PARA VENDA Fundo com foco em projetos de incorporação residencial da Direcional Engenharia. O fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia A+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">investe em 4 SPEs em uma estrutura de equity preferencial. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 97.500.000 Não há garantias adicionais além do excesso de Fluxo de Caixa excedente das operações.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII Senior | Lago da Pedra | Subclasse I DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO | INCORPORAÇÃO PARA VENDA Fundo com foco em projetos de incorporação residencial da Direcional Engenharia e Riva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia e A+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Incorporadora. O fundo investe em uma holding imobiliária em uma estrutura de equity preferencial. Atualmente o Fll está diversificado em 9 diferentes projetos. GARANTIAS Travas de responsabilidades do FIl\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>N\u002FA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">POSIÇÃO ATUAL R$ 7.191.169\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>Março | 2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII Senior | Lago da Pedra | Subclasse Ii ESTRUTURADO | ATÉ VENCIMENTO Fundo com foco em projetos de incorporação residencial da Direcional Engenharia e Riva Incorporadora. O fundo investe em uma holding imobiliária em uma estrutura de equity\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>• Em Dia STATUS RATING RIZA\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">preferencial. Atualmente o Fll está diversificado em 9 diferentes projetos. POSIÇÃO ATUAL GARANTIAS R$ 3.000.210 Travas de responsabilidades do FIll\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>Riza Lecci FII\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte Riza Asset e o Administrador. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento agui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável \u002Fsem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimentos. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas caracteristicas pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e\u002Fou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A Riza Asset e o Administrador não se responsabilizam por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nome do Fundo Riza Lecci Fll\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ 56.212.023\u002F0001-14\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administradora ri.fundoslistados@btgpactual.com https:\u002F\u002Fwww.btgpactual.com\u002Fasset-management\u002Fadministracao-fiduciaria\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FRZLC11\u002Fdocumentos\u002F8322\u002Fpdf","2026-04-28 18:07:00"]