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DY 12 meses de 18,05% e P\u002FVP 0,77 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10447","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,49,64],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10447#pagina",{"@id":19},"2026-11-01",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10447#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10447#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":46,"isBasedOn":48},"Report","Relatório Gerencial SAPI11 de junho de 2026","(SAPI) Relatório Gerencial - 15\u002F06\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11#fundo","Relatórios","2026-06-15","2026-06",{"@type":12,"name":41,"identifier":42},"Santander Brasil Gestão de Recursos LTDA.",{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},"PropertyValue","CNPJ","10.231.177\u002F0001-52",{"@type":12,"name":47},"Santander Caceis Brasil DTVM S.A.","https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1221519",{"@type":50,"@id":36,"name":51,"alternateName":52,"url":55,"category":56,"identifier":57,"provider":62},"InvestmentFund","Santander Papéis Imobiliários",[53,54],"SAPI11","SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESP LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11","Papel",[58,60],{"@type":43,"propertyID":59,"value":53},"Ticker B3",{"@type":43,"propertyID":44,"value":61},"51.646.298\u002F0001-42",{"@type":12,"name":41,"identifier":63},{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},{"@type":65,"@id":30,"itemListElement":66},"BreadcrumbList",[67,71,75,77],{"@type":68,"position":69,"name":70,"item":15},"ListItem",1,"Início",{"@type":68,"position":72,"name":73,"item":74},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":68,"position":76,"name":53,"item":55},3,{"@type":68,"position":78,"name":34,"item":6},4,{"atualizado_em":80,"frases":81},"2026-11-05",[82,83,84,85,86],"Relatório Gerencial do Santander Papéis Imobiliários (SAPI11), fundo imobiliário de papel, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 15\u002F06\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do SAPI11 fechou a R$ 7,80, com P\u002FVP de 0,77 (valor patrimonial de R$ 10,09 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,10 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18,05% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 298,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":88,"descricao":34,"assunto":89,"tipo":37,"situacao":90,"texto":91,"link_pdf":92,"estruturado":93,"link_original":48,"data_referencia":38,"data_entrega":94,"versao":69},10447,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_0_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Relatório Mensal\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Maio\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>Santander Papéis Imobiliários FII – Responsabilidade Limitada SAPI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Relatório de Gestão\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_1_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O SAPI11 investe, majoritariamente, em CRI’s (Certificados de Recebíveis Imobiliários).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tem o objetivo de buscar negócios com baixo risco, diversificando a alocação em CRI’s indexados ao IPCA e\u002Fou CDI, além de contar com distribuição mensal de dividendos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_1_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor de Mercado da Cota R$ 9,30\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimento Mensal por Cota: R$ 0,11 \u003Cstrong>Pagamento em 15\u002F06\u002F2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_1_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Dados Patrimoniais\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Patrimônio Líquido ¹:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 297.516.319,92\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Posição em 29\u002F05\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>Número de Cotistas¹:\u003C\u002Fp>\u003Cp>13.178\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_1_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor Patrimonial :\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 10,06\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_1_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxas\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Taxa de Administração:\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa de Performance:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Não há cobrança\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentáriodo Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_2_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_2_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em maio, a combinação de incertezas externas, inflação ainda pressionada e aumento do foco nas eleições impactou os ativos locais, com alta das curvas de juros e queda dos ativos de risco. O IFIX encerrou o mês com desempenho negativo de 1,3% e acumula alta de 2,7% e 12% no ano e nos últimos 12 meses, respectivamente .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Considerando o fechamento de maio e a distribuição mensal de rendimentos, o SAPI11 acumula retorno total de 8,5% em 2026 e de 25,5% nos últimos 12 meses, superando o IFIX em ambos os períodos. O fundo segue negociando com desconto em relação ao seu valor patrimonial, com P\u002FVP de aproximadamente 0,92. Mantivemos a distribuição de rendimentos em R$ 0,11 por cota no mês, o que representa um dividend yield anualizado de 15,2%, considerando a cotação de fechamento de R$ 9,30.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Esse patamar de rendimento equivale a 123 ,8% do CDI líquido de imposto de renda, com base em um CDI de 14,4% ao ano e gross -up de 15% de imposto.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em maio, não houve movimentações relevantes na carteira do SAPI11, e seguimos com 86% do patrimônio alocado em CRIs. A carteira segue alocada em 24 CRIs, dos quais 60% estão indexados ao IPCA, com taxa média de aquisição de IPCA + 9,9%, e 39% ao CDI, com taxa média de CDI + 2,8%. Considerando também a posição em KNIP11, o Fundo possui 88% de exposição a ativos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, a estruturação primária da nova operação mencionada no relatório gerencial de março segue em andamento. À medida que houver novas atualizações no processo, manteremos os cotistas informados nos próximos relatórios mensais .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Alocação dos Ativos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Segue posição de alocação da carteira do fundo em 29 de maio de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_3_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ALOCAÇÃO DOS CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS POR SEGMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_3_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALOCAÇÃO POR INSTRUMENTO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_3_chart_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>ALOCAÇÃO DOS CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS POR INDEXADOR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_3_chart_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VisãoGeral\u003C\u002Fh3>\u003Cp>RENDIMENTOS¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_4_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_4_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RENTABILIDADE\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_4_chart_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VisãoGeral\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_5_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_5_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>EVOLUÇÃO DA BASE DE COTISTAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_5_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Informações Contábeis\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_6_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Receitas\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 4.188.032,05 R$\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>3.776.845,82 R$\u003C\u002Fth>\u003Cth>3.735.722,58 R$\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,126 R$\u003C\u002Fth>\u003Cth>18.692.959,32\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.631.386,94R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.370.628,69R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.333.601,77 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,113 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16.313.822,99\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43.468,10 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>70.217,70 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73.561,40 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,002\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 280.870,80\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>RF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>513.177,02 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>335.999,43 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>328.559,41 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,011 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.098.265,53\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>223.423,84 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>252.282,51 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>266.480,84 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,009 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.230.804,99\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxas de Administração, Gestão e Escrituração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>202.255,82 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>230.895,72-R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>215.327,33 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,007\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 1.074.824,48\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.168,02 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.386,79- -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51.153,51 -R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,002\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$ 155.980,51\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.964.608,21 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.524.563,31 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.469.241,74 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,117 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.462.154,33\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Período Anteriores\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição Mês\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.251.965,31 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.251.965,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 3.251.965,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,110\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 16.259.826,55\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O SAPI 11 possui um saldo acumulado de rendimento não distribuído de \u003Cstrong>R$ 3.323 .319 ,16 (R$0,11 por cota)\u003C\u002Fstrong>. Adicionalmente, a correção monetária das posições dos CRIs atrelados ao IPCA+ foi distribuída ao longo do último mês, de modo que permanece um valor de R$ 0,027 \u002Fcota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carteira\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composição da carteira do fundo no dia 29 de maio de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration da Carteira:\u003C\u002Fstrong> 3.5 anos\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"17\">Relatório Comentário Alocação Informações Detalhamentodos Ativos Visão Geral Carteira Informações Geraisde Gestãodo GestorContábeisde AtivosVOLUME MTM CUPOM CUPOMCÓD. ATIVOSECURITIZADORACATEGORIAPAGAMENTOVENCIMENTO% PLDEVEDOR \u002F ATIVO(R$ MM) (COMPRA) (MTM)CRI - IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">outubro-31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">21,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">7,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">11,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">13,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">SuperFrio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">21J1022783\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">março-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">15,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">5,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">9,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">10,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Martini Meat\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">22F0930128\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Vert\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">dezembro-29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">14,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">11,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">12,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Constroen\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">23L2482085\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Canal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">agosto-35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">12,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">11,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">11,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Casa Uvva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">25H3372853\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Leverage\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">dezembro-35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">12,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">Almeida Junior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">25L0159688\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">Opea\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">setembro-39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Pirelli\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">23L1538459\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Canal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">março-31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">9,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">Citilog\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">26C3724930\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">Bari\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">outubro-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Ed. Sompo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">25L2909516\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Energia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">março-36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">9,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">9,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">11,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">RZK Energia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">24C2195885\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Casa de Pedra\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Energia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">julho-36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">8,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">10,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">PGE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">22J0070697\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Bari\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">agosto-35\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">7,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">10,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">10,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">MRV Flex\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">25C3917602\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">agosto-32\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">6,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">13,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">14,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Latam (Bradesco)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">21C0818332\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">dezembro-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">4,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">1,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">9,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Mega Moda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">22L1668408\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">agosto-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">1,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">11,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Amora\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">22H1116780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Virgo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Varejo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">abril-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">3,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">1,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">7,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">8,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Sendas (GIC)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">22F1357736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">abril-36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">2,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">0,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\" colspan=\"2\">8,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">8,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Villa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">XP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">21D0456641\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ISEC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"4\" colspan=\"17\">Total 10,7%CRI-IGP-MONS 12L0033171 Brazilian Corporativo MensalTotal 1,8 0,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>novembro-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">9,44%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,65%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">9,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">11,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Carteira\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composição da carteira do fundo no dia 29 de maio de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration da Carteira:\u003C\u002Fstrong> 3.5 anos\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Relatório de Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Comentário do Gestor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alocação dos Ativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Visão Geral\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Informações Contábeis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Carteira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Detalhamento de Ativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Informações Gerais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CUPOM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CUPOM\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DEVEDOR\u002F ATIVO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CÓD. ATIVO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SECURITIZADORA CATEGORIA PAGAMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VENCIMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>VOLUME MTM (R$ MM)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(COMPRA)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(MTM)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"10\">CRI - CDI+\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sendas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19L0867734\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Varejo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>novembro-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MRV FB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L3506423\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Opea\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dezembro-28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fator Realty\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25L2997535\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Leverage\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dezembro-29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Iguatemi Fortaleza\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1910737680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Habita Sec\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>setembro-34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Eleva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24D4617098\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>julho-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>São Benedito\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24C1693601\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bari\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>março-31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pedras Altas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L1786704\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Província\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>dezembro-27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"10\">OUTROS\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,8%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Compromissada Caixa Líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>KNIP11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SUPERFRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A Superfrio atua na logística frigorificada, dispondo de galpões logísticos refrigerados e prestação de serviços logísticos . O CRI conta com garantia (alienação fiduciária) de dois galpões logísticos refrigerados, localizados em Barueri-SP e em Caxias -RJ, com valor de avaliação de venda forçada de R$ 66,6M e R$65,1M, respectivamente (LTV = 71,8%). Adicionalmente, também conta com a cessão fiduciária dos recebíveis imobiliários dos Imóveis cujo fluxo deverá ser superior a 1,5x às parcelas devidas do CRI (Índice de Garantia). A taxa de remuneração da operação é IPCA+ 9,6%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 2.5 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MARTINI MEAT\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em uma debenture imobiliária emitida pela Martini Meat, a empresa detêm 4 galpões logísticos refrigerados . A operação conta com as seguintes garantias : Alienação Fiduciária de 3 galpões (Itajaí, Paranaguá e Rio Grande). O LTV da operação é de 76,5%. A estrutura também conta com a cessão dos contratos de prestação de serviço.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.3 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI CONSTROEN\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI possui como lastro a nota comercial com destinação de reembolso de obras realizadas pela construtora. A estrutura de garantias é composta pela Alienação Fiduciaria de unidades de um empreendimento residencial já performado, cessão de recebíveis e aval. O LTV da operação é de 50%. O CRI vence em dezembro de 2029 e a sua remuneração é de IPCA + 11,25%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 2.8 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_9_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_9_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_9_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI CASA UVVA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação com lastro nas Notas Comerciais emitidas pela SPE do Projeto Casa Uvva para financiar a construção de um loteamento de alto padrão em Goiânia - GO. A Série Sênior é remunerada a IPCA+ 11,40% a.a. e com vencimento em Ago\u002F35. O CRI conta com a Alienação Fiduciária dos lotes, Cessão Fiduciária de 100 % dos recebíveis, Alienação Fiduciária das ações da SPE e 20% de Subordinação . Por fim, há a constituição de Fundo de Juros de 3PMTs futuras, Fundo de Despesa e Aval tanto da Holding quanto das Pessoas Físicas .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_10_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Duration : 5.1 anos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI ALMEIDA JUNIOR\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI possui alienação fiduciária de 72,5% do Norte Shopping do grupo Almeida Jr (grupo dominante no setor de Shopping Center no estado de Santa Catarina), além de cessão fiduciária dos recebíveis de aluguel e estacionamento dos Shoppings Norte e Nações. A operação também conta com fiança da holding Almeida Junior. A estrutura da dívida conta com LTV máximo de 65% e ICSD mínimo de 1,1x. O Norte Shopping é um shopping center maduro, foi inaugurado em 2011 , conta com um total de 182 lojas e mais de 1.600 vagas de estacionamento, totalizando 35.545 m² de ABL.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Duration : 5.5 anos\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI PIRELLI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Trata-se de um CRI emitido em série única e vinculado a um centro de distribuição logístico da Pirelli localizado em Campinas\u002FSP, com área bruta locável de 55.802 m². O imóvel foi desenvolvido sob modelo built-to-suit (BTS) e possui contrato de locação de longo prazo, com duração de 15 anos. A operação é garantida pela alienação fiduciária do direito real de superfície do ativo e conta ainda com mecanismos adicionais de segurança, como seguro -fiança locatícia cobrindo no mínimo 18 aluguéis, fundo de reserva e fiança bancária emitida por instituição financeira com rating nacional AAA.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Duration : 5.5 anos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_10_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_10_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI CITILOG\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado no compromisso de compra e venda do galpão logístico Citilog , localizado em Varginha (MG). O ativo faz parte de um complexo que se encontra operacional e possui aproximadamente 83.000 m² de Área Bruta Locável (ABL), distribuídos em 7 galpões . O complexo está situado em uma localização estratégica no sul de Minas Gerais, com vocação para atuar como hub logístico multimodal . O galpão logístico da operação é dividido em 14 módulos e apresenta padrão construtivo Classe AAA. A operação conta com alienação fiduciária do imóvel como principal garantia, além de um fundo de despesas equivalente a 2 meses . O LTV inicial é de 45% , considerando o valor de venda forçada do ativo. O CRI é remunerado a IPCA + 8,9% a.a., com vencimento em março de 2031 .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.9 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SOMPO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação estruturada com lastro em CCI emitida no contexto da aquisição do imóvel Sompo, localizado na região da Avenida Paulista, em São Paulo\u002FSP, por um FII gerido pela Barzel (GIC). Como principais garantias, a estrutura contempla a alienação fiduciária de 100 % do imóvel, além da cessão fiduciária dos recebíveis provenientes dos contratos de locação do imóvel . Adicionalmente, a operação conta com fundo de reserva equivalente a dois meses de obrigações financeiras . Por fim, considerando o valor de venda forçada do ativo, o LTV aproximado da operação é aproximadamente 48,9% .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.8 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_11_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI RZK ENERGIA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI com lastro em notas comerciais das SPEs subsidiárias do Grupo RZK Energia . Os recursos serão utilizados para a construção de 13 usinas solares distribuídas nos estados do MT, GO, SP e PR. Essas usinas já possuem contratos com prazos de 15 anos firmados que foram cedidos como garantia da operação. Além da cessão fiduciária de 100 % dos contratos, a operação conta com AF de cotas da SPE e Aval da Holding RZK Energia . O Grupo RZK iniciou as atividades em 1985 ; Desde 2012 tem atuado em projetos de geração de energia solar e desde 2018 iniciou as operações como comercializadora de energia no mercado livre. \u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 4.0 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_11_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_11_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_11_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI PGE\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em uma debênture emitida pela SPE Paulista Geradora de Energia (PGE) Cascata . Os recursos foram destinados para financiar as obras da central geradora hidrelétrica (CGH) Cascata . A CGH utiliza do potencial hidráulico dos reservatórios (SABESP – Sistema Cantareira) para fornecer energia . O contrato de cessão é firmado com à Vivo Telefônica e possui multa em caso de rescisão . A operação também conta com a alienação fiduciária de cotas da SPE, além do aval da socia majoritária da PGE até o término da obra.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 4.4 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV FLEX\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI tem como lastro os Direitos Creditórios Imobiliários representados pelas CCI. A operação foi estruturada com a MRV Engenharia e Participações S.A. e dividida em três séries (sênior, mezanino e subordinada) . A série sênior, adquirida pelo fundo, conta com garantias, como: (i) coobrigação da MRV durante o prazo de obras, (ii) futura alienação fiduciária de imóvel para todos os créditos quando do Habite-se e (iii) fundo de juros e despesas . O CRI MRV Flex possui vencimento em agosto de 2035 e remuneração de IPCA + 10,28%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 2.6 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_12_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_12_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI LATAM (BRADESCO)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O CRI possui como lastro final um contrato Built to Suit com o grupo Latam Airlines com risco de crédito mitigado por uma Carta Fiança do Banco Bradesco .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_12_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 2.8 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_12_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MEGA MODA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em notas comerciais emitidas pela SPE Mega Moda Shopping e contratos de aluguéis vinculados ao empreendimento . A operação conta com a alienação fiduciária do imóvel (R$ 345 milhões venda forçada – LTV 58% ), cessão fiduciária do fluxo futuro de recebíveis e aval dos acionistas . Já quanto ao setor de atuação, o shopping Mega Moda é um dos principais centros atacadistas na região do Centro-Oeste (Goiânia), considerada um polo produtor e distribuidor de moda no Brasil . Adicionalmente, a operação possui rating AA pela Fitch.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.8 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI AMORA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação com lastro nos contratos de compra e venda de imóveis residenciais performados pela aMora. Durante o período de financiamento, o comprador paga 20% do imóvel em forma parcelada . Após o fim do período, pode quitar e adquirir o imóvel . Além da alienação fiduciária dos imóveis, a operação também conta com a cessão de recebíveis, alienação fiduciária de cotas da empresa, aval e subordinação de 15% . A remuneração segue o IPCA + 8,80%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 1.1 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_13_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SENDAS (GIC)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em 17 contratos de locação com o grupo Assaí (Sendas Distribuidora S.A.). As lojas foram compradas pela Barzel Properties e locadas ao Assaí por 25 anos. A operação conta com a alienação fiduciária de cotas do FII Barzel e a cessão de aluguéis das lojas locadas . A operação vence em abril de 2034 e possui rating AAA pela Fitch.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.6 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_13_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_13_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_13_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_14_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI VILLA XP\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI Villa XP possui lastro uma debênture imobiliária emitida pela XP Investimentos, que é a devedora final da estrutura . A debênture conta com garantia o terreno e futuro imóvel a ser construído na cidade de São Roque-SP, centro administrativo da XP. A operação conta com remuneração IPCA + 5,0%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 7.8 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI ONS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O lastro do CRI é representado por créditos imobiliários oriundos do contrato de locação atípico (BTS) com o Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS) . O contrato é destinado ao centro regional de operação do nordeste, Recife – PE. Além disso, a operação conta com a AF do imóvel, AF de Cotas e Fundo de Reserva (2 aluguéis mensais) . A ONS coordena e controla as instalações de geração e transmissão de energia elétrica no Sistema Interligado Nacional (SIN), sob fiscalização da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) . Por fim, todos os recursos que permanecem no caixa são destinados as operações do ano seguinte .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 0.7 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SENDAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI com lastro em aluguéis a serem pagos pela Sendas (Grupo Pão de Açúcar) e garantia dos imóveis (lojas) localizados nas seguintes cidades : Curitiba – PR, Palmas – TO, Camaçari – BA e Castanhal - PA. Operação conta com LTV inicial de 80% . Além da cessão de recebíveis das lojas Assai, alienação fiduciária dos ativos, a estrutura de garantias também é contemplada pela fiança do Grupo Pão de Açúcar.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Duration : 4.8 anos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_14_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_14_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_14_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV FB\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Operação estruturada com lastro em CCIs representativas de diversos contratos de compra e venda de unidades residenciais da MRV. A estrutura prevê mecanismo de recompra obrigatória dos créditos pela companhia em caso de distrato dos contratos que compõem o lastro da operação. Adicionalmente, está prevista a constituição futura de alienação fiduciária dos créditos quando da emissão do habite-se dos empreendimentos . Como mecanismos adicionais de proteção, a operação conta com fundo de reserva inicial equivalente a 7% do valor da emissão, além de fundo destinado à cobertura de despesas .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 2.5 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI FATOR REALTY\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI com lastro em notas comerciais cedidas pela Holding Fator Realty SA. A operação conta com a alienação fiduciária das unidades em estoque do projeto Capri, a AF de cotas das ações da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis futuros do empreendimento e a fiança dos sócios e da holding . Adicionalmente, contamos com Fundo de Juros de 6 meses, Fundo de despesa de 4 meses e LTV máximo de 60%. A operação é remunerada a CDI + 4,25% e terá prazo de 48 meses com o pagamento mensal de juros e amortização semestral com os recursos da vendas das unidades .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.3 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI IGUATEMI FORTALEZA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em uma debênture imobiliária emitida pela Calila Investimentos S.A. A operação conta com a alienação fiduciária da fração de 65% do imóvel Shopping Iguatemi Fortaleza, perfazendo um LTV inferior a 25% para a série sênior, considerando a avaliação em dez\u002F23 no valor de R$ 1,68 bilhões (100 % do imóvel) . Além disso, a estrutura de garantias conta com a cessão fiduciária das receitas do empreendimento, aval da Calila Investimentos e Fundo de Reserva.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Duration : 4.5 anos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_15_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_15_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_15_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Detalhamento dos Ativo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A equipe de gestão continua monitorando todos os créditos da carteira, os quais estão 100 % adimplentes .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao lado, detalharemos a situação de cada CRI:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI ELEVA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI com lastro em notas comerciais cedidas pela SPE do Projeto Cidade Jardim da companhia Galli Investimentos e Participações . A destinação dos recursos é para a construção do empreendimento de alto padrão na cidade de São Paulo . As liberações dos recursos serão realizadas em até 3 tranches seguindo a necessidade de capital do projeto e controlada por um terceiro contratado. A operação conta com a alienação fiduciária das ações da SPE do projeto, AF dos imóveis, CF dos recebíveis, Aval da Holding e Aval dos sócios. Operação é remunerada a CDI +4,25% e vencimento em Julho de 2027 .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 1.1 anos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI SÃO BENEDITO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado na CCI. A operação conta com Alienação Fiduciária de dois imóveis, cessão fiduciária de recebíveis de um empreendimento no Vale dos Guimarães, alienação fiduciária das cotas da SPE de um empreendimento residencial de alto padrão, todos em Cuiabá-MT e aval dos sócios . O Grupo São Benedito foi fundado em 1983 e é líder no mercado imobiliário na região de Cuiabá, além da presença em outras localizadas na região Centro-Oeste. A operação vence em março de 2031 e a taxa de aquisição foi de CDI + 3,5%, acima da emissão da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 3.5 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_16_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI PEDRAS ALTAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI possui como lastro a nota comercial com destinação para desenvolvimento de obras pela construtora. O empreendimento já está 86% vendido. Quanto a estrutura de garantias é composta pela Alienação Fiduciaria de unidades de um empreendimento residencial, cessão de recebíveis presentes e futuros e aval das pessoas físicas e jurídicas . A amortização ocorrerá apenas em parcela bullet , porém será considerado o Cash Sweep de 90% das unidades vendidas ao longo da operação. Também compõe a estrutura da operação Fundo de Juros e Fundo de Despesas (4 meses) . Por fim, o LTV máximo da operação é 65% e há a obrigação de vender no mínimo 3 unidades por semestre . \u003Cstrong>Duration :\u003C\u002Fstrong> 1.5 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_16_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_16_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_16_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>InformaçõesGerais\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Informações Gerais\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Lembramos ainda que ter acesso à informação do Fundo é muito importante em momentos de volatilidade, e todas informações sobre o SAPI 11, inclusive os relatórios de gestão, estão sempre disponíveis em nosso site, no caminho : \u003Cstrong>www .santanderassetmanagement .com.br\u003C\u002Fstrong> - Clique no ícone pessoa física > fundos de investimento > fundos de investimento imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>INÍCIO DAS ATIVIDADES\u003C\u002Fstrong> 18\u002F10\u002F2023\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO\u003C\u002Fstrong> SAPI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>GESTOR\u003C\u002Fstrong> Santander Asset Management\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ADMINISTRADOR\u003C\u002Fstrong> Santander Caceis\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA DE ADMINISTRAÇÃO\u003C\u002Fstrong> 1,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COTAS EMITIDAS\u003C\u002Fstrong> 29.563.321\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpage_17_image_26.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TAXA DE PERFORMANCE\u003C\u002Fstrong> Não há\u003C\u002Fp>\u003Cp>Entre em contato com o nosso relacionamento com investidores através do e-mail fundos.imobiliarios.sam @santanderam.com . Todas as informações sobre o SAPI11 , inclusive os relatórios de gestão, estão sempre disponíveis em nosso site, no caminho: www.santanderassetmanagement.com.br - Clique no ícone pessoa física > fundos de investimento > fundos de investimento imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>InformaçãoRelevante\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Santander Asset Management no Brasil, para uso exclusivo no mercado brasileiro, sendo destinado a pessoas residentes no País.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os investimentos apresentados podem não ser adequados aos seus objetivos, situação financeira ou necessidades individuais. Leia previamente as condições de cada produto antes de investir.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por ter sido baseado em informações tidas como confiáveis e de boa fé, não há nenhuma garantia de serem precisas, completas, imparciais ou corretas. As opiniões, projeções, suposições, estimativas, avaliações e eventuais preço(s) alvo(s) contidos no presente material referem- se a data indicada e estão sujeitos a alterações a qualquer tempo sem aviso prévio. Os indicadores econômicos utilizados neste material devem ser considerados como mera referência, não se tratando de meta ou parâmetro de performance de rentabilidade.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este documento não é, e não deve ser interpretado como, uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta de compra de qualquer título ou valor mobiliário. Nem a Santander Asset Management, e nem qualquer sociedade por ela controlada ou a ela coligada podem estar sujeitas a qualquer dano direto, indireto, especial, secundário, significativo, punitivo ou exemplar, incluindo prejuízos provenientes de qualquer maneira, da informação contida neste material.\u003C\u002Fp>\u003Cp>LEIA O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. Estes documentos podem ser encontrados no site www.cvm.gov.br (acessar “Fundos de Investimento”, buscar o Fundo pela sua razão social, posteriormente selecionar o documento que se deseja consultar – Regulamento, Formulário de Informações Complementares ou Lâmina de Informações Essenciais). Descrição do Tipo ANBIMA disponível no Formulário de Informações Complementares. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do fundo garantidor de crédito - FGC. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os fundos de investimento imobiliário seguem ICVM571, sendo constituídos por determinação legal como condomínios fechados, não sendoa dmitido resgate das cotas. O Fundo terá prazo de duração indeterminado, de forma que os cotistas poderão enfrentar dificuldades na compra e venda de cotas no mercado secundário administrado pela B3, por conta da liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Este material é para uso exclusivo de seus receptores e seu conteúdo não pode ser reproduzido, redistribuído ou publicado de qualquer forma, integral ou parcialmente, sem a expressa autorização prévia do Santander. Supervisão e Fiscalização: (a) Comissão de Valores Mobiliários CVM; e (b) Serviços de Atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br.\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10447\u002Fpdf",false,"2026-06-15 18:01:00",{"id":96,"empresa":97,"gestor":101,"cotacoes":107,"patrimonio":217,"vpa":218,"p_vpa":219,"tipo_gestao":220,"mandato":221,"segmento":222,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":210,"cotacao_atualizada_em":223,"ultima_variacao_cotacao_24h":224,"variacao_cotacao_7d":225,"variacao_cotacao_1m":226,"variacao_cotacao_3m":227,"variacao_cotacao_6m":228,"variacao_cotacao_12m":229,"vacancia_fisica":221,"liquidez_atual":230,"ultimo_dividendo":231,"ultimo_dividend_yield":232,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":233,"dividend_yield_3m":234,"dividend_yield_6m":235,"dividend_yield_12m":236,"dividend_yield_medio_12m":237,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":238,"data_ultima_cotacao":214,"pregoes_com_negocio_21":239,"alertas":240,"updated_at":241,"liquidez_media_reais":242,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":243,"balanco":244,"resultado_distribuido":251,"publico_alvo":256,"mercados_negociacao_cotas":257,"data_funcionamento":259,"data_final":221,"quantidade_cotas":260,"quantidade_cotistas":261,"detalhes_cotistas":262,"total_investido":267,"investimentos_fundo":268,"imoveis":271,"contratos":221,"custodiante":273,"auditor_independente":279,"formador_mercado":286,"distribuidor_cotas":293,"consultor_especializado":221,"administrador_locacoes":221,"relatorio_anual":299,"analise_administrador":302},543,{"nome":54,"nome_simplificado":98,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":99,"nome_pregao":100,"cnpj":61},"SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS   RESP LIMITADA","SAPI11 - SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESP LIMITADA","FII SAPI",{"id":102,"nome":41,"cnpj":103,"endereco":104,"telefone":105,"created_at":106,"updated_at":106},177,"10231177000152","Av. 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Presidente Juscelino Kubitschek, 2041, Vila Olimpia, São Paulo - SP","( 11) 3046-5350",{"ano_referencia":300,"data_disponibilizacao":301},"2025","2026-03-27",{"ResultadoFundo":303,"ConjunturaEconomica":304,"PerspectivaPeriodoSeguinte":305},"O Fundo Santander Papéis Imobiliários Fundo de investimento imobiliário (SAPI11), no ano de 2025 distribuiu R$ 24.945.984,40 de rendimentos. O resultado no exercício equivale a R$ R$ 1,4263 por cota, representando um resultado médio mensal de R$ R$ 0,118858 por cota.","Em 2025, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) apresentou desempenho superior ao observado no ano anterior, refletindo a melhora gradual das condições macroeconômicas ao longo do período. O comportamento do índice foi majoritariamente influenciado pela dinâmica da política monetária, com destaque para o início das discussões sobre o início do ciclo de flexibilização da taxa básica de juros no Brasil, fator que contribuiu para a reprecificação dos ativos e maior atratividade relativa da classe de fundos imobiliários.\n\nAo longo do exercício, o IFIX apresentou trajetória marcada por volatilidade pontual, sobretudo em função de incertezas no cenário fiscal e no ambiente externo, porém com viés predominantemente positivo. A expectativa do mercado de redução gradual da taxa Selic ao longo do ano favoreceu a compressão das taxas de desconto, impactando positivamente a precificação dos ativos imobiliários.\n\nNo segmento de fundos de papel, observou-se a manutenção de taxas nominais em patamares elevados, ainda refletindo o ambiente de juros restritivos observado anteriormente, o que possibilitou a sustentação de níveis atrativos de distribuição de rendimentos. O mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) manteve volumes relevantes de emissão, ainda que com maior seletividade por parte dos investidores, especialmente em operações com perfis de risco mais elevados.\n\nEm linhas gerais, o ano de 2025 caracterizou-se como um período de transição de ciclo, com melhora gradual do sentimento de mercado e recuperação parcial dos preços dos ativos imobiliários.","As perspectivas para o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) em 2026 permanecem condicionadas à evolução do ambiente macroeconômico, em especial à continuidade do processo de flexibilização da política monetária no Brasil. A manutenção desse cenário tende a favorecer a classe de ativos, contribuindo para a valorização das cotas e para a recomposição do fluxo de investimentos direcionados aos fundos imobiliários.\n\nEm um contexto de taxas de juros estruturalmente mais baixas, espera-se um ambiente mais construtivo tanto para os fundos de tijolo, por meio da valorização patrimonial dos ativos, quanto para os fundos de papel, ainda que sujeitos a uma eventual compressão gradual de spreads. Nesse cenário, a atuação ativa da gestão permanece como fator determinante, com foco na alocação eficiente de capital e na preservação da qualidade de crédito dos ativos investidos.\n\nPara o mercado de CRIs, a expectativa é de continuidade na demanda por operações estruturadas, acompanhada de maior rigor nos processos de originação e análise de crédito, refletindo um ambiente mais seletivo e disciplinado.\n\nConsiderando a atual composição da carteira do fundo, com exposição relevante a ativos indexados a taxas atrativas, entende-se haver potencial para a manutenção de níveis consistentes de distribuição de rendimentos no curto e médio prazo, ainda que condicionados à evolução das variáveis macroeconômicas. Adicionalmente, o cenário prospectivo poderá proporcionar oportunidades táticas de realocação em ativos com melhor relação risco-retorno, reforçando a estratégia de geração de valor para os cotistas."]