[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:SAPI11:10463":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10463":16,"fii-documento:SAPI11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},10463,"(SAPI) Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes - 11\u002F03\u002F2026","Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes","Comunicado ao Mercado","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10463\u002F10463.pdf-0001-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10463\u002F10463.pdf-0001-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>S Santander\u003Cbr>Asset Management\u003Cbr>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>COMUNICADO AO MERCADO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>\u003Cstrong>SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>CNPJ nº 51.646.298\u002F0001-42 \u002F Ticker (B3): SAPI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>A \u003Cstrong>S3 CACEIS BRASIL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.\u003C\u002Fstrong> inscrita no CNPJ sob o nº 62.318.407\u002F0001-19 (“Administradora”), com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Amador Bueno, nº 474, 1º andar, Bloco D, na qualidade de Administradora do \u003Cstrong>SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA,\u003C\u002Fstrong> inscrito no CNPJ sob o nº 51.646.298\u002F0001-42 (“Fundo”) e a \u003Cstrong>SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA\u003C\u002Fstrong>., com sede na Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 2041 e 2235, Bloco A, 18º andar, São Paulo\u002FSP, inscrita no CNPJ\u002FMF sob nº 10.231.177\u002F0001-52, na qualidade de gestora do Fundo (“Gestora”), informa aos cotistas que os Informes de Rendimentos referentes ao ano de 2025 \u003Cu>(“Informes”) estão\u003C\u002Fu> disponibilizados aos investidores, conforme previsto na Instrução Normativa RFB nº 2.060\u002F2021, exclusivamente por meio digital, através do portal eletrônico, sendo dispensada a via impressa: \u003Cu>https:\u002F\u002Fportaldoinvestidor.btgpactual.com\u002Flogin (“Portal do Investidor”).\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desta forma, os cotistas do Fundo que fizeram jus aos pagamentos de proventos durante o ano de 2025 e que ainda não possuem acesso ao \u003Cstrong>\u003Cu>Portal do Investidor\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>, devem realizar o seu cadastro através do\u003C\u002Fu> campo \u003Cstrong>“Primeiro acesso?”\u003C\u002Fstrong>, disponível na tela inicial do Portal do Investidor, seguindo o passo a passo descrito no \u003Cstrong>\u003Cu>Manual\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> e no \u003Cstrong>\u003Cu>Tutorial em Vídeo\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para os cotistas que já possuem acesso ao Portal do Investidor, não é necessário realizar um novo cadastro. O acesso (login e senha) permanece o mesmo dos anos anteriores. Caso se faça necessário redefinir a senha, a alteração pode ser realizada através da opção \u003Cstrong>“Esqueceu a senha?”\u003C\u002Fstrong> disponível na tela inicial da plataforma.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No intuito de melhor atender os investidores, o escriturador do Fundo - \u003Cstrong>BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. DTVM\u003C\u002Fstrong>, elaborou um \u003Cstrong>“Material Complementar”\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>, o qual contém os principais eventos\u003C\u002Fu> ocorridos nos fundos no ano de 2025, bem como as principais e recorrentes dúvidas dos cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, a Administradora informa que é de responsabilidade dos cotistas a atualização de seus dados cadastrais junto aos seus agentes custodiantes, pois tais informações são utilizadas para comunicação aos investidores e para fins de classificação tributária.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cu>SAC – Serviço de Atendimento ao Consumidor\u003C\u002Fu> Reclamações, Cancelamentos, Sugestões e Informações Gerais \u003Cstrong>0800 762 7777\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cu>Ouvidoria\u003C\u002Fu> Se não ficar satisfeito com a solução apresentada, ligue para: \u003Cstrong>0800 726 0322\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Endereço de correspondência:\u003C\u002Fstrong> R. Domingos Marchetti, 77, Térreo B – CEP: 02712*150\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atende também pessoas com deficiência auditiva e de fala no \u003Cstrong>0800 771 0401.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>De 2ª a 6ª feira, das 9h às 18h, exceto feriados.\u003C\u002Fstrong> Atende também deficientes auditivos e de fala no \u003Cstrong>0800 771 0301.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>No exterior, ligue a cobrar para: 55 11 3012 3336 Atendimento: 24h por dia, todos os dias\u003C\u002Fstrong> Atende também deficientes auditivos e de fala\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F10463\u002F10463.pdf-0002-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Administradora e a Gestora permanecem à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos adicionais que se façam necessários por meio do e-mail eletrônico: \u003Cu>sc_faleconosco@s3caceis.com.br\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, 11 de março de 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>S3 CACEIS BRASIL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.,\u003C\u002Fstrong> na qualidade de Administradora e Gestora, respectivamente, do \u003Cstrong>SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cu>Ouvidoria\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Se não ficar satisfeito com a solução apresentada, ligue para: \u003Cstrong>0800 726 0322 De 2ª a 6ª feira, das 9h às 18h, exceto feriados.\u003C\u002Fstrong> Atende também deficientes auditivos e de fala no \u003Cstrong>0800 771 0301. Endereço de correspondência:\u003C\u002Fstrong> R. Domingos Marchetti, 77, Térreo B – CEP: 02712*150\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cu>SAC – Serviço de Atendimento ao Consumidor\u003C\u002Fu> Reclamações, Cancelamentos, Sugestões e Informações Gerais \u003Cstrong>0800 762 7777\u003C\u002Fstrong> Atende também pessoas com deficiência auditiva e de fala no \u003Cstrong>0800 771 0401. No exterior, ligue a cobrar para: 55 11 3012 3336 Atendimento: 24h por dia, todos os dias\u003C\u002Fstrong> Atende também deficientes auditivos e de fala\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10463\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1133463","2026-03-11","2026-03-11 18:22:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":86},"Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes SAPI11 de 11\u002F03\u002F2026 | Kartac","Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes de 11\u002F03\u002F2026 do SAPI11. DY 12 meses de 18,05% e P\u002FVP 0,77 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10463","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":22,"@graph":23},"https:\u002F\u002Fschema.org",[24,30,35,44,57,72],{"@type":25,"@id":26,"name":27,"url":28,"logo":29},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":31,"@id":32,"name":27,"url":28,"inLanguage":33,"publisher":34},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":26},{"@type":36,"@id":37,"url":19,"name":17,"description":18,"inLanguage":33,"isPartOf":38,"dateModified":39,"mainEntity":40,"breadcrumb":42},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10463#pagina",{"@id":32},"2026-10-20",{"@id":41},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10463#documento",{"@id":43},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11\u002Fdocumentos\u002F10463#migalhas",{"@type":45,"@id":41,"name":46,"alternateName":5,"url":19,"inLanguage":33,"about":47,"genre":7,"datePublished":13,"temporalCoverage":13,"author":49,"publisher":55,"isBasedOn":12},"Report","Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes SAPI11 de 11\u002F03\u002F2026",{"@id":48},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FSAPI11#fundo",{"@type":25,"name":50,"identifier":51},"Santander Brasil Gestão de Recursos LTDA.",{"@type":52,"propertyID":53,"value":54},"PropertyValue","CNPJ","10.231.177\u002F0001-52",{"@type":25,"name":56},"Santander Caceis Brasil DTVM S.A.",{"@type":58,"@id":48,"name":59,"alternateName":60,"url":63,"category":64,"identifier":65,"provider":70},"InvestmentFund","Santander Papéis Imobiliários",[61,62],"SAPI11","SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - 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Presidente Juscelino Kubitschek, 2041, Vila Olimpia, São Paulo - SP","( 11) 3046-5350",{"ano_referencia":298,"data_disponibilizacao":299},"2025","2026-03-27",{"ResultadoFundo":301,"ConjunturaEconomica":302,"PerspectivaPeriodoSeguinte":303},"O Fundo Santander Papéis Imobiliários Fundo de investimento imobiliário (SAPI11), no ano de 2025 distribuiu R$ 24.945.984,40 de rendimentos. O resultado no exercício equivale a R$ R$ 1,4263 por cota, representando um resultado médio mensal de R$ R$ 0,118858 por cota.","Em 2025, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) apresentou desempenho superior ao observado no ano anterior, refletindo a melhora gradual das condições macroeconômicas ao longo do período. O comportamento do índice foi majoritariamente influenciado pela dinâmica da política monetária, com destaque para o início das discussões sobre o início do ciclo de flexibilização da taxa básica de juros no Brasil, fator que contribuiu para a reprecificação dos ativos e maior atratividade relativa da classe de fundos imobiliários.\n\nAo longo do exercício, o IFIX apresentou trajetória marcada por volatilidade pontual, sobretudo em função de incertezas no cenário fiscal e no ambiente externo, porém com viés predominantemente positivo. A expectativa do mercado de redução gradual da taxa Selic ao longo do ano favoreceu a compressão das taxas de desconto, impactando positivamente a precificação dos ativos imobiliários.\n\nNo segmento de fundos de papel, observou-se a manutenção de taxas nominais em patamares elevados, ainda refletindo o ambiente de juros restritivos observado anteriormente, o que possibilitou a sustentação de níveis atrativos de distribuição de rendimentos. O mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) manteve volumes relevantes de emissão, ainda que com maior seletividade por parte dos investidores, especialmente em operações com perfis de risco mais elevados.\n\nEm linhas gerais, o ano de 2025 caracterizou-se como um período de transição de ciclo, com melhora gradual do sentimento de mercado e recuperação parcial dos preços dos ativos imobiliários.","As perspectivas para o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) em 2026 permanecem condicionadas à evolução do ambiente macroeconômico, em especial à continuidade do processo de flexibilização da política monetária no Brasil. A manutenção desse cenário tende a favorecer a classe de ativos, contribuindo para a valorização das cotas e para a recomposição do fluxo de investimentos direcionados aos fundos imobiliários.\n\nEm um contexto de taxas de juros estruturalmente mais baixas, espera-se um ambiente mais construtivo tanto para os fundos de tijolo, por meio da valorização patrimonial dos ativos, quanto para os fundos de papel, ainda que sujeitos a uma eventual compressão gradual de spreads. Nesse cenário, a atuação ativa da gestão permanece como fator determinante, com foco na alocação eficiente de capital e na preservação da qualidade de crédito dos ativos investidos.\n\nPara o mercado de CRIs, a expectativa é de continuidade na demanda por operações estruturadas, acompanhada de maior rigor nos processos de originação e análise de crédito, refletindo um ambiente mais seletivo e disciplinado.\n\nConsiderando a atual composição da carteira do fundo, com exposição relevante a ativos indexados a taxas atrativas, entende-se haver potencial para a manutenção de níveis consistentes de distribuição de rendimentos no curto e médio prazo, ainda que condicionados à evolução das variáveis macroeconômicas. Adicionalmente, o cenário prospectivo poderá proporcionar oportunidades táticas de realocação em ativos com melhor relação risco-retorno, reforçando a estratégia de geração de valor para os cotistas."]