[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:TELM11:17085":3,"fii-documento:TELM11":16,"seo:\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17085":221},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},17085,"(TELM) Relatório Gerencial - 30\u002F01\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>TELLUS MULTIESTRATÉGIA FII TELM11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>RELATÓRIO MENSAL \u003Cstrong>Janeiro | 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>Resultado do Fundo 3\u003C\u002Fli>\u003Cli>Palavra do Gestor 4\u003C\u002Fli>\u003Cli>Portfólio 5\u003C\u002Fli>\u003Cli>Carteira de ativos 6\u003C\u002Fli>\u003Cli>Distribuição de Rendimentos 7\u003C\u002Fli>\u003Cli>Resultado Gerencial 8\u003C\u002Fli>\u003Cli>Rentabilidade 9\u003C\u002Fli>\u003Cli>Carteira de CRIs 10\u003C\u002Fli>\u003Cli>Carteira de Imóveis 13\u003C\u002Fli>\u003Cli>Linha do Tempo 14\u003C\u002Fli>\u003Cli>TELLUS Gestora 15\u003C\u002Fli>\u003Cli>Glossário 17\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_2_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tellus Multiestratégia FII \u003Cstrong>TELM11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ticker:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELM11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tellus Investimentos e Consultoria Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>45.188.099\u002F0001-35\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do Fundo:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>09\u002F08\u002F2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Gestão:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,90% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% s\u002F IPCA + Yield do IMA-B5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classificação Anbima:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII Multiestratégia, gestão ativa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Tributação:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado do Mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Tellus Multiestratégia FII tem por objetivo auferir rendimentos e\u002Fou ganho de capital, bem como proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas por meio de investimento e desinvestimento em ativos imobiliários, tais como Bens imóveis, CRI, LCI, LIG, LH, CEPAC, Participações em SPE Imobiliárias, Cotas de FIP, Cotas de FIDC, cotas de FII, outros títulos imobiliários e outros ativos financeiros, conforme descrito na política de investimentos detalhada no Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Janeiro\u002F2026\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota Patrimonial\u003C\u002Fth>\u003Cth>ValorPatrimonial\u003Csup>5\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cota de Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor de Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nº de Cotistas¹\u003C\u002Fth>\u003Cth>VolumeNegociado²\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 10,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 31.517.394\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 10,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 31.315.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>263\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.705\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>P\u002FVP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimentos (R$\u002Fcota) ³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DY Anualizado\u003Csup>4\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Qtd. cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativos Totais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>0,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.100.500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(1) Número cotistas: até a data de divulgação deste documento a informação disponível tem como base jan\u002F26.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Volume negociado de cotas no mês de jan\u002F26.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Rendimento divulgado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) Dividend Yield equivalente ao período de 12 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5) Considera a soma de CRIs, Imóveis e os demais títulos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Momento do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Prezado(a) cotista,\u003C\u002Fp>\u003Cp>No dia 18 de fevereiro, o TELM11 distribuiu R$ 0,10 por cota, referentes ao resultado do mês de janeiro. Essa distribuição representa um dividend yield de 0,99% ao mês (equivalente a 12,55% a.a.), considerando a cotação de mercado de R$ 10,10 por cota em 30\u002F01\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Com o encerramento da 3ª Oferta, houve aumento do patrimônio líquido e da quantidade de cotas em circulação, todas já escrituradas sob o ticker TELM11 e fazendo jus às distribuições, inclusive retroativamente ao resultado de janeiro. Observa-se também evolução gradual da liquidez diária do TELM11 no mercado secundário, acompanhada pelo crescimento da base de investidores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O portfólio de CRIs do Fundo, que atualmente representa mais de 36% do patrimônio líquido, não sofreu alterações no mês de janeiro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No projeto do CRI River South, destacam-se a obtenção do habite-se e, principalmente, a celebração do primeiro contrato de locação, correspondente a aproximadamente 70% das lajes corporativas, firmado com uma multinacional do setor financeiro. Esse avanço reforça a previsibilidade do fluxo de recebíveis e traz maior segurança à estrutura do CRI.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No portfólio de imóveis, o Fundo realizou a antecipação parcial de uma das parcelas previstas na operação do Condomínio Pinna 5109, empreendimento residencial de altíssimo padrão em fase inicial de obras, localizado na Avenida 9 de Julho, no Itaim.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O reperfilamento do fluxo de pagamento, que já possuía desembolso curto, mostra-se benéfico para o Fundo, na medida em que o yield do capital alocado no projeto é superior ao retorno atualmente obtido sobre os recursos mantidos em caixa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A leitura deste relatório pode ser obtida no link: TELM11 \u003Cu>-\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_3_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI: 36,4% Imóvel: 20,7% FII: 6,1% Liquidez: 36,8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_3_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Originação¹ 37% Própria 63% Terceiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_3_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média IPCA + 10,77% a.a. CDI + 3,70% a.a\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_3_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_3_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Duration 2,72 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indexador¹ 92% IPCA 8% CDI\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Classe de Ativo (% Investido)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_4_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo apresenta 63,2% do capital investido em operações e 36,8% alocado em ativos de alta liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação (% Investido)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito\u003C\u002Fp>\u003Cp>Destaca-se que o Fundo possui aproximadamente R$ 7,3 milhões já comprometidos, decorrentes de aquisições de imóveis com pagamentos parcelados a serem realizados ao longo dos próximos seis meses\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para honrar esses desembolsos futuros, a Gestão avalia que, além da elevada liquidez atualmente disponível, as amortizações esperadas das operações de crédito ao longo do período serão suficientes para cobrir integralmente as parcelas previstas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_4_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_4_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo Financ. Obra Estoque Carteira Pulv.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tijolo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_4_chart_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_4_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Crédito\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Risco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Index.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa MTM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Garantias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Investimento LTV Curva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>River South\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Escritórios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financ. Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F02\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.137.018\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Spot\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financ. Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,48\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>REFI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, Cotas, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52,39%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.062.820\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV Flex II - - Senior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Carteira Pulv.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CF, AF, FR, Cota Sub.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.341.440\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sancta Maggiore\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Saúde\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F12\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, FR, Aval, Seguros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.334.546\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AG7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDl+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,56\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u002F02\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, FR, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.459.843\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Helbor - Rep. do Líbano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,88%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F12\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Terreno, Cotas SPE e CF Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.073.019\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,42%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46,58%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.408.686\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Imóveis\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de Correção\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Remuneração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TIR Alvo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Área Privativa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vol. Alocado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FL 1355\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Itaim Bibi\u002FSP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>669 m²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.147.528\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.520.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"12\">2 Pinna Residencial IPCA 17,0% a.a. 40% a.a. Tellus Jardim Europa\u002FSP 372 m² 10.477.200 4.000.000 12,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.624.728\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.520.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Outros\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Custo de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Mercado¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vol. Alocado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII -ZAGH11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,40\u002Fcota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,52\u002Fcota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.926.631\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"11\">Liquidez 11.590.782 36,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.517.413\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Histórico e Guidance de distribuição\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_6_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado do Fundo (em R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>jan\u002F26\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.075.148\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>117.098\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>117.098\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de Imóveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.182.061\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>122.965\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>122.965\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>140.668\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.705\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.705\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>168.600\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87.731\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>87.731\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.566.932\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>331.498\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>331.498\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxas de Administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-472.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-43.895\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-43.895\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-96.939\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.159\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1.159\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32.534\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-357\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-357\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-537.075\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-45.054\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-45.054\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.029.857\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>268.088\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>268.088\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado Não Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.757.087\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>286.088\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>286.088\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.752\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.752\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuído por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado Não Distribuído por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,10 0,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O resultado do Fundo é apurado com base nas receitas reconhecidas pelo regime contábil de competência, ajustado pelo caixa recebido no mês, deduzidas as despesas gerais do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aos cotistas do TELM11, foi distribuído no mês de janeiro um dividendo de R$ 0,10 por cota, com pagamento realizado no 13º dia útil do mês, conforme previsto em regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A política de distribuição de rendimentos prevê a distribuição de no mínimo 95% dos lucros auferidos semestralmente, apurados segundo o regime de caixa, até o limite do lucro apurado conforme a regulamentação aplicável do resultado do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade desde o início do Fundo¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_8_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Rentabilidade\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Jan\u002F2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025 Acum. (¹)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1. Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Início (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,25\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor da Cota Final do Período (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,17\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2. Rentabilidade Bruta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Variação Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rentabilidade Bruta do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,58%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4. Benchmarks\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,15%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Liquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,81%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMAB5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,65%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Fonte: Broadcast\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Considera o valor patrimonial da cota, além do rendimento distribuído por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Soma dos rendimentos declarados no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários divulgado pela B3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) Taxa Média Certificado de Depósito Interbancário publicado pela B3, liquido da alíquota de IR de 15% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5) Índice Geral de Preços do Mercado, medido mensalmente pela FGV (Fundação Getúlio Vargas).\u003C\u002Fp>\u003Cp>(6) Desempenho de uma carteira teórica de títulos públicos atrelados à inflação (NTN-Bs), com vencimento de até 5 anos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI River South\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_9_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Valor investido: R$ 2.137.018\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 9,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 27%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24B0014064\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Fev\u002F29 | 2,50 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária do Imóvel (fração corporativa e lojas); (ii) Cessão Fiduciária do fluxo de aluguéis ou venda; (iii) Aval da Holding; (iv) Fundo de Reserva; (v) Fundo de Despesas\u003C\u002Fp>\u003Cp>O River South é um empreendimento de uso misto com classificação AAA, composto por torre única, dois subsolos, térreo do corporativo com lojas, dois sobressolos, 12 pavimentos de lajes corporativas e 112 apartamentos residenciais dispostos em 17 andares. O edifício fica localizado no Butantã\u002FSP e sua obra teve início em dezembro de 2022 com previsão de término para março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Spot\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_9_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor investido: R$ 2.062.820\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 12,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 52%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: BRCASCCRI4L7\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Vencimento\u002FDuration: Set\u002F27 | 1,48 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária do Imóvel; (ii) Cessão Fiduciária dos recebíveis de venda das unidades; (iii) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE; (iv) Aval dos Sócios (PJ\u002FPF); (v) Fundo de Reserva equivalente a provisão de 3 PMTs; (vi) Fundo de despesas do Patrimônio Separado\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Spot é um empreendimento residencial, em Diadema\u002FSP, composto por torre única com 114 unidades entre 53 a 61 m² e uma loja. No momento da aquisição apresentava 33,78% de obras executadas e uma carteira com 55% de vendas realizadas, que a VP representa 80% do saldo devedor. O projeto é o quarto empreendimento do incorporador na região os quais todos tiveram forte curva de vendas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV Flex II - Senior\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI de cessão de carteira pulverizada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor investido: R$ 1.341.440\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 9,24 % a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 33%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24I1419236\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Set\u002F2034 | 2,92 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_10_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária de unidades (LTV 63,27%); (ii) Cessão fiduciária de recebíveis (Aproximadamente R$ 250MM a VP); (iii) Fundo de reserva de 6,75% do Saldo Devedor da Cota Senior; (iv) Subordinação da Cota Junior de 18,25% do saldo devedor do CRI; (v) Recompra pela MRV durante período de obras em caso de inadimplência; (vi) Recompra pela MRV após conclusão de obras em contratos sem apresentação da AF;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI pulverizado com lastro em 831 contratos de unidades residenciais em empreendimentos desenvolvidos pela MRV distribuídos por todo o Brasil.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Sancta Maggiore\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_10_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI de aquisição de terreno + obras\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor investido: R$ 2.334.546\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 44%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 10,65 % a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2169244\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Dez\u002F2033 | 3,66 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária do imóvel objeto do CRI; (ii) Cessão Fiduciária dos recebíveis oriundos de contrato de BTS atípico (17 anos) com risco Prevent Senior; (iii) Fundo de Reserva com valor equivalente a provisão de 2 PMTs; (iv) Seguro Fiança (1 ano de cobertura) e endosso de apólice de Seguro Patrimonial;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI destinado a aquisição de imóvel onde será construído um novo hospital localizado na Av. 23 de Maio\u002FSP em região de referência no setor de saúde. O projeto possui valor total de investimentos de BRL 263 MM com entrega prevista para Janeiro\u002F2027. A operação conta com covenants de LTC máximo de 70% durante período de obras e LTV máximo de 55% após a conclusão.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI AG7\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_11_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor investido: R$ 1.459.843\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: CDI + 3,70% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24H2096846\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Fev\u002F2028 | 1,56 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária de 4 unidades residenciais (1.377 m²); (ii) Cessão Fiduciária oriunda da venda das unidades; (iii) Aval dos sócios (PF e PJ); (iv) Fundo de Reserva com valor equivalente a provisão de 4 parcelas de juros;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de estoque pronto em edifício residencial premiado de alto padrão localizado na cidade de Curitiba\u002FPR. A torre conta com 33 unidades das quais 29 foram vendidas. Além da AF das quatro unidades, que conferem uma confortável cobertura sobre o volume da dívida, uma das unidades está vendida e possui fluxo que transita pela conta do CRI, remunerando a operação.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI destinado a aquisição de terreno\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor investido: R$ 2.073.019\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 10,80% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 74%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2170982\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Vencimento\u002FDuration: Dez\u002F2031 | 3,81 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária de terreno localizado na Avenida República do Líbano (5.658 m²); (ii) Alienação fiduciária de Cotas da SPE; (iii) Cessão Fiduciária de recebíveis futuros oriundos da comercialização das unidades;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI com garantia de terreno alvo para futuro desenvolvimento de projeto de altíssimo padrão localizado na Avenida República do Líbano, região nobre de São Paulo, próximo ao Parque do Ibirapuera.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FL 1355\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_12_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aquisição de laje corporativa\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Valor total da aquisição: R$ 9.147.528\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor do aluguel: R$ 124,7 m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>• TIR Alvo: >45,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição de imóvel locado a instituição financeira (rating AAA), com prazo de contrato até 2028. O imóvel foi adquirido de forma parcelada e recebimento integral do valor de locação desde o primeiro mês. Nesta estrutura, estima-se yield de 40,39% em 12 meses e 30,55% em 24 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O imóvel fica localizado na Av. Faria Lima, região referencia de lajes corporativas com baixa vacância.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Pinna\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_12_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aquisição de Imóvel residencial com opção de recompra\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Valor total da aquisição: R$ 10.477.200\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Prêmio da opção: 17,00% a.a., pagos mensalmente\u003C\u002Fp>\u003Cp>• TIR alvo: > 44,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>A transação consistiu na compra, pelo fundo, de uma unidade residencial de altíssimo padrão no Itaim Bibi, ainda em fase de lançamento. A aquisição foi realizada de forma parcelada, com desconto relevante sobre o valor de tabela. O vendedor durante um prazo de 30 meses detém opção de recompra em prazos e valores pré-definidos, desde que adimplente com o prêmio de opção pago mensalmente ao fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Linha do Tempo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação passada do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_13_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisições e Vendas\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Data\u003C\u002Fth>\u003Cth>Parcela\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor (R$ milhões)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Nov-24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Three\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>jan-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Three\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>fev-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Three\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>set-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FL1355\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>nov-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Three\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>dez-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Three\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dez-25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pinna\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Compromisso Sustentável\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_14_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tellus se tornou signatária do PRI (Principles for Responsible Investiments) em 2021, refletindo o comprometimento da gestora em engajar e compreender as implicações do investimento sobre temas ambientais, sociais e de governança (ASG). Os ativos da Tellus incorporam um conjunto de princípios, valores, propósitos e diretrizes que norteiam a gestão de seus investimentos. A Tellus entende que na atividade de gestão de recursos de terceiros, a consideração de aspectos ASG (Ambiental, Social e de Governança) nas decisões de investimento contribui para melhor gerenciar riscos e explorar novas gerações de valores para os clientes e a sociedade em geral. O PRI é uma iniciativa de investidores em parceria com a Iniciativa Financeira do Programa da ONU para o Meio-Ambiente (UNEP FI) e o Pacto Global da ONU, que trabalha em conjunto com sua rede internacional de signatários para colocar em prática os seis Princípios para o Investimento Responsável. O objetivo dos Princípios é compreender as implicações do investimento sobre temas ambientais, sociais e de governança, além de oferecer suporte para os signatários na integração desses temas com suas decisões de investimento e propriedade de ativos. Além disso, a gestora também incorpora aspectos relevantes do investimento responsável como parte de seu dever fiduciário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tellus realiza avaliações ASG nos ativos que investe, permitindo uma visão mais ampla dos riscos e oportunidades que apresentam. A avaliação ASG da Tellus, é um processo que leva em consideração a abordagem análise de integração e best-in-class.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As análises de integração, compõe a inclusão sistemática de questões ASG nas análises e decisões de investimentos. A Tellus realiza essa análise através de Due Diligence, durante esse processo caso seja identificado algum passivo como, por exemplo, contaminação do solo, a Tellus se compromete em realizar a mitigação desses passivos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As análises best-in-class, são realizadas a partir do Score ESG TELLUS, onde são considerados critérios ESG e financeiros, no qual são avaliados o desempenho em relação a filtros ambientais, sociais e de governança de cada ativo. A Tellus possui abordagens específicas para novas construções, grandes reformas e ativos consolidados, após esses ativos passarem por esses filtros, recebem uma nota final que possui uma categorização de aderência.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aviso Legal\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Leia o Regulamento e o Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Termos e definições no Glossário. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. A TELLUS não garante a veracidade e integridade das informações e dos dados, tampouco garante que estejam livres de erros ou omissões. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que a TELLUS Investimentos acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou, ainda, que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas projeções, análises e cenários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários econômicos correntes e passados, que podem variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentadas não pretendem conter todas as informações relevantes e, dessa forma, representam uma visão limitada do mercado. A TELLUS não se responsabiliza por danos oriundos de erros, omissões ou alterações nos fatores de mercado. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É vedada a cópia, distribuição ou reprodução total ou parcial deste material sem a prévia e expressa concordância da TELLUS.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Informações Adicionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>Contato e Mídias\u003C\u002Fp>\u003Cp>Email: ri@tellus.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui ou escolha os ícones abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundada em dezembro de 2007, a TELLUS é uma gestora de investimentos independente, com foco 100% em investimentos imobiliários. Contamos com uma equipe multidisciplinar, com experiência em originação, estruturação, aquisição, desenvolvimento e gestão de investimentos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O propósito da TELLUS é melhorar com soluções inteligentes a vida de todos os envolvidos em nossos investimentos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativos sob Gestão (R$\u002F bi)¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_15_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investimentos por segmento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_15_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpage_15_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de Private Equity (TREI II a TREI VII)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos Listados (FIIs)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"5\">R$ 5,578 bilhões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"5\">Desenvolvimento de projetos corporativos, de healthcare, residenciais, logísticos e de uso misto, com foco preferencial no mercado de São Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 626,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRBL11: Ativos Logísticos e Industriais em SP, BA e MG.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MM R$ 408,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TEPP11: Ativos Corporativos em São\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 20,92 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TELM11: Fundo Multiestratégia.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 49,66 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>EDFO11: Fundo Ed. Ourinvest.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Foto: JK Square Itaim.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativo mixed-use desenvolvido e entregue em 2024 no veículo de Private Equity TREI III\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Siglas e Abreviações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>AF\u003C\u002Fstrong>: Alienação Fiduciária\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>CF\u003C\u002Fstrong>: Cessão Fiduciária\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenants:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual que estabelece certas condições\u002Frestrições que o devedor deve cumprir.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>Dividend Yield:\u003C\u002Fstrong> Relação dos dividendos pagos no mês pelo valor de mercado da cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration:\u003C\u002Fstrong> Prazo (em anos) remanescente de um determinado fluxo financeiro (dívida), representada por um único pagamento de montante equivalente ao VP da mesma.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>FC:\u003C\u002Fstrong> Fluxo de Caixa\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>FR:\u003C\u002Fstrong> Fundo de Reserva\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>LTV(Loan to Value):\u003C\u002Fstrong> relação da exposição financeira no ativo sobre o valor das garantias.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>MTM(Mark to Market):\u003C\u002Fstrong> Marcação a Mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PF:\u003C\u002Fstrong> Pessoa Física\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PJ:\u003C\u002Fstrong> Pessoa Jurídica\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PL:\u003C\u002Fstrong> Patrimônio Líquido\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>SPE:\u003C\u002Fstrong> Sociedade de Propósito Específico\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>VP:\u003C\u002Fstrong> Valor Presente\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>TIR:\u003C\u002Fstrong> Taxa Interna de Retorno\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Obrigado!\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(11) 4280-4314 | ri@tellus.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Brigadeiro de Faria Lima, 2179 10o andar I São Paulo – SP 01452-001\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELLUS.COM.BR\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17085\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1122626","2026-01-30","2026-02-26 19:35:00",1,{"id":17,"empresa":18,"gestor":26,"cotacoes":32,"patrimonio":125,"vpa":126,"p_vpa":127,"tipo_gestao":128,"mandato":129,"segmento":130,"categoria":131,"grupo":131,"preco_atual":70,"cotacao_atualizada_em":132,"ultima_variacao_cotacao_24h":133,"variacao_cotacao_7d":133,"variacao_cotacao_1m":134,"variacao_cotacao_3m":135,"variacao_cotacao_6m":136,"variacao_cotacao_12m":137,"vacancia_fisica":138,"liquidez_atual":139,"ultimo_dividendo":140,"ultimo_dividend_yield":141,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":142,"dividend_yield_3m":143,"dividend_yield_6m":144,"dividend_yield_12m":145,"dividend_yield_medio_12m":146,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":147,"data_ultima_cotacao":122,"pregoes_com_negocio_21":43,"alertas":148,"updated_at":149,"liquidez_media_reais":150,"administrador":151,"taxa_administracao_paga":152,"balanco":153,"resultado_distribuido":160,"publico_alvo":165,"mercados_negociacao_cotas":166,"data_funcionamento":168,"data_final":129,"quantidade_cotas":169,"quantidade_cotistas":170,"detalhes_cotistas":171,"total_investido":175,"investimentos_fundo":176,"imoveis":180,"contratos":129,"custodiante":200,"auditor_independente":207,"formador_mercado":129,"distribuidor_cotas":129,"consultor_especializado":129,"administrador_locacoes":129,"relatorio_anual":214,"analise_administrador":217},422,{"nome":19,"nome_simplificado":20,"nome_comercial":21,"ticker":22,"nome_ticker":23,"nome_pregao":24,"cnpj":25},"TELLUS MULTIESTRATÉGIA - FII FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","TELLUS MULTIESTRATÉGIA   RESPONSABILIDADE LIMITADA","Tellus Multiestratégia","TELM11","TELM11 - TELLUS MULTIESTRATÉGIA - FII FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII TELM","45.188.099\u002F0001-35",{"id":15,"nome":27,"cnpj":28,"endereco":29,"telefone":30,"created_at":31,"updated_at":31},"TELLUS INVESTIMENTOS E CONSULTORIA LTDA","25287778000154","Avenida Brigadeiro Faria Lima, n° 2055, 4º andar, conjunto 42, São Paulo \u002FSP","(11) 4280-4300","2026-06-07T17:17:20.000000Z",[33,39,44,49,53,57,62,67,72,76,80,85,90,94,99,103,107,111,116,120],{"id":34,"data":35,"abertura":36,"ultimo":37,"volume":38},3288942,"2026-10-06",9.8,9.7,279,{"id":40,"data":41,"abertura":37,"ultimo":42,"volume":43},3289543,"2026-10-07",9.78,21,{"id":45,"data":46,"abertura":42,"ultimo":47,"volume":48},3290383,"2026-10-08",9.6,1526,{"id":50,"data":51,"abertura":37,"ultimo":37,"volume":52},3291158,"2026-10-09",75,{"id":54,"data":55,"abertura":37,"ultimo":37,"volume":56},3357426,"2026-10-13",811,{"id":58,"data":59,"abertura":60,"ultimo":60,"volume":61},3375723,"2026-10-14",9.61,720,{"id":63,"data":64,"abertura":37,"ultimo":65,"volume":66},3376267,"2026-10-15",9.4,609,{"id":68,"data":69,"abertura":70,"ultimo":70,"volume":71},3377243,"2026-10-16",9.5,1125,{"id":73,"data":74,"abertura":70,"ultimo":70,"volume":75},3444945,"2026-10-19",81,{"id":77,"data":78,"abertura":70,"ultimo":70,"volume":79},3446571,"2026-10-20",978,{"id":81,"data":82,"abertura":70,"ultimo":83,"volume":84},3459916,"2026-10-21",9.46,194,{"id":86,"data":87,"abertura":70,"ultimo":88,"volume":89},3473559,"2026-10-22",9.47,36,{"id":91,"data":92,"abertura":70,"ultimo":70,"volume":93},3488189,"2026-10-23",705,{"id":95,"data":96,"abertura":65,"ultimo":97,"volume":98},3566020,"2026-10-26",9.3,97,{"id":100,"data":101,"abertura":97,"ultimo":70,"volume":102},3580069,"2026-10-27",49,{"id":104,"data":105,"abertura":106,"ultimo":70,"volume":43},3594163,"2026-10-28",9.31,{"id":108,"data":109,"abertura":70,"ultimo":97,"volume":110},3609021,"2026-10-29",23,{"id":112,"data":113,"abertura":97,"ultimo":114,"volume":115},3624749,"2026-10-30",9.34,180,{"id":117,"data":118,"abertura":114,"ultimo":97,"volume":119},3682254,"2026-11-03",3448,{"id":121,"data":122,"abertura":123,"ultimo":70,"volume":124},3695698,"2026-11-04",9.29,322,32495767.8,10.48,"0.91","Ativa",null,"Multicategoria","Papel","2026-11-05 09:00","0.0215","-0.0206","-0.0355","-0.0414","-0.0952","0.39627",19,"0.0900","0.0093","Out\u002F2026","0.0200","0.0747","0.1806","0.0145",12,[],"05\u002F11\u002F2026 06:00",5350.72,"BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. 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