[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17098":3,"documento:TELM11:17098":87,"fii-documento:TELM11":96},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":79},"Relatório Gerencial TELM11 de novembro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de novembro de 2025 do TELM11 (Tellus Multiestratégia), entrega em 06\u002F01\u002F2026. DY 12 meses de 18,06% e P\u002FVP 0,91 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17098","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,49,64],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17098#pagina",{"@id":19},"2026-11-03",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17098#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17098#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":46,"isBasedOn":48},"Report","Relatório Gerencial TELM11 de novembro de 2025","(TELM) Relatório Gerencial - 28\u002F11\u002F2025",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTELM11#fundo","Relatórios","2026-01-06","2025-11",{"@type":12,"name":41,"identifier":42},"TELLUS INVESTIMENTOS E CONSULTORIA LTDA",{"@type":43,"propertyID":44,"value":45},"PropertyValue","CNPJ","25.287.778\u002F0001-54",{"@type":12,"name":47},"BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. 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DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Gestão:\u003C\u002Fstrong> 0,90% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% s\u002F IPCA + Yield do IMA - B5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classificação Anbima:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII Multiestratégia, gestão ativa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Tributação:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Tellus Multiestratégia FII tem por objetivo auferir rendimentos e\u002Fou ganho de capital, bem como i ti t l i ã d t i d i ti t d i ti t ativos imobiliários, tais como Bens imóveis, CRI, LCI, LIG, LH, CEPAC, Participações em SPE Imobiliárias, C t d FIP, C t d FIDC, t d FII, t tít l i biliá i t ti fi i conforme descrito na política de investimentos detalhada no Regulamento .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Novembro\u002F2025\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Cota Patrimonial\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor Patrimonial⁵\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cota de Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor de Mercado\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nº de Cotistas\u003C\u002Fth>\u003Cth>Volume Negociado²\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>9,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.119.788,43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.473.620\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>126\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.263\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>P\u002FVP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimentos (R$\u002Fcota)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DY Anualizado⁴\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Qtd. cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativos Totais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,77%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.147.362\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(1) Número cotistas : até a data de divulgação deste documento a informação disponível tem como base nov \u002F25 .\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Volume negociado de cotas no mês de nov \u002F25 .\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Rendimento divulgado .\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4 ) Dividend Yield equivalente ao período de 12 meses .\u003C\u002Fp>\u003Cp>( 5 ) C id d CRI , I ó i d i tít l\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Momento do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Prezado(a) cotista,\u003C\u002Fp>\u003Cp>No dia 17 de dezembro, o TELM 11distribuiu R $ 0 ,13 por cota , referentes ao resultado do ê d N b , d t i l di t ib íd d d i í i d f d . E di t ib i ã t di id d i ld d 1,30 % ê ( i l t 16,77 % id d ã d d d R $ 10 ,00 di 28 \u002F11\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Em Novembro, não houveram alterações no portfólio do fundo .\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Sobre a operação do desinvestimento do imóvel RB 3600 , o Fundo recebeu i t l t l d it “b” d it F t R l t d 31\u002F10 \u002F2025 l d R $ 45 il . A l d R $ 1.781 .07 6 ,00 d i i “ ” d F R l t , t bé f i bid , é t . A tã i li lt l d á bid l fi l, ê d D b . O ganho de capital referente ao mês de Novembro, será apurado e distribuído extraordinariamente\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_3_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI: 56,0% Imóvel: 25,2% FII: 8,9% Liquidez: 9,9%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_3_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Originação¹ 37% Própria 63% Terceiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>No final do período, o fundo apresentava 56 ,0 % do patrimônio alocado em ativos de crédito, com taxa média (MTM) de IPCA + 10 ,93 % e CDI + 3,70 %, além de duration média de 2 ,79 anos, distribuída em seis operações .\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mais, a gestão segue confiante com a estratégia do fundo, e segue trabalhando no Follow - On do TELM 11, tanto no esforço de captação como na originação e formalização de novas operações para o fundo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>A leitura deste relatório pode ser obtida no link : TELM 1\u003Cu>1\u003C\u002Fu>- YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_3_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_3_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_3_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média IPCA + 10,93% CDI + 3,70% a.a\u003C\u002Fp>\u003Cp>Duration 2,79 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indexador¹ 92% IPCA 8% CDI\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Classe de Ativo (% Investido)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_4_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>f l d b , d , % d l d õ 9 ,9 % l d ti d li id\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação (% Investido)\u003C\u002Fp>\u003Cp>D - F d i i d R $ 6 ,5 ilhõ comprometidos em decorrência de aquisições de imóveis com pagamento l d té 24\u003C\u002Fp>\u003Cp>P h f t l , G tã t d , lé d li id l d í l, õ d d õ d éd ao longo do período serão suficientes para cobrir integralmente os d b l i t , t d ilíb i fi i d tfóli\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_4_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tijolo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_4_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Risco Principal\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_4_chart_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Risco Principal\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_4_chart_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Crédito\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Risco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Index.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa MTM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Garantias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LTV Curva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>River South\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Escritórios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financ. Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F02\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.130.498\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Spot\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financ. Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>REFI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, Cotas, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.047.606\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV Flex II - Senior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Carteira Pulv.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CF, AF, FR, Cota Sub.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.402.822\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sancta Maggiore\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Saúde\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,77\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F12\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, FR, Aval, Seguros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.311.409\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AG7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,69\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u002F02\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, FR, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.867.928\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Helbor- Rep. do Líbano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F12\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Terreno, Cotas SPE e CF Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.062.562\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Carteira Ponderada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+ CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,41% 3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,93 3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.822.825\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Imóveis\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de Correção\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Remuneração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TIR Alvo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Área Privativa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AVqauliosriç dãeo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AloVcoal.do\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"12\">1 RB 3600 Residencial - 18% a.a. 35% a.a. Tellus Jardim Paulistano\u002FSP 224 m² 3.041.000 2.791.100 13,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FL 1355\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Itaim Bibi\u002FSP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>669 m²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.406.656\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.590.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Outros\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Custo de Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor de Mercado 10,15\u002Fcota\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL² Vol. Alocado\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>FII - ZAGH11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,40\u002Fcota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.880.318 8,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Liquidez\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,9% 2.098.889\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Histórico de distribuição\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_6_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado do Fundo (em R$)\u003C\u002Fth>\u003Cth>2024\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nov \u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>1º Sem 25\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>296.422\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>164.092\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.124.606\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.954.612\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de Imóveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>128.456\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>270.000\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>744.062\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita de FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.115\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>74.533\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>129.553\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>300.554\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15.256\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>76.866\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>115.251\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>641.976\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>318.919\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.546.005\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.943.933\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxas de Administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>- 70.909\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-36.096\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-153.431\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-328.253\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>- 17.828\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3.402\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-43.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-94.546\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ajustes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-7,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.585\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>- 88.737\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-39.458\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-196.710\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-402.214\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>553.238\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279.413\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.349.295\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.541.718\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>553.238\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>279.413\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.288.417\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.490.939\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado Não Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50.779\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60.879\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50.779\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,18\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Distribuído por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,16\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Acumulado Não Distribuído por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O resultado do Fundo é apurado com base nas receitas reconhecidas pelo regime contábil de competência, ajustado pelo caixa recebido no mês, deduzidas as despesas gerais do Fundo .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aos detentores de cotas do TELM 11, foi distribuído o dividendo equivalente a R $ 0 ,13 por cota . O pagamento dos dividendos ocorre no 13ª dia útil do mês, conforme regulamento .\u003C\u002Fp>\u003Cp>A política de distribuição de rendimentos prevê a distribuição de no mínimo 95 % dos lucros auferidos semestralmente, apurados segundo o regime de caixa, até o limite do lucro apurado conforme a regulamentação aplicável do resultado do fundo .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade desde o início do Fundo¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_8_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Rentabilidade\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nov\u002F2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025 Acum.\u003C\u002Fth>\u003Cth>2024 Acum. (¹)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1. Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Início (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor da Cota Final do Período (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,05\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2. Rentabilidade Bruta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Variação Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,50%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rentabilidade Bruta do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4. Benchmarks\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,86%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,99%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Liquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,70%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMAB5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,60%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ F t : B d t\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Considera o valor de mercado da cota, além do rendimento distribuído por cota .\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Soma dos rendimentos declarados no período .\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários divulgado pela B 3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>4 ) T Médi C tifi d d D ó it I t b á i bli d l B 3 , li id d lí t d IR de 15% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5 ) Í di G l d P d M d , did l t l FGV (F d ã G túli Vargas) .\u003C\u002Fp>\u003Cp>(6 ) Desempenho de uma carteira teórica de títulos públicos atrelados à inflação (NTN - Bs ), com i t d té 5\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI River South\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_9_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l i tid : R$ 2.130.498\u003C\u002Fp>\u003Cp>R ã : IPCA + 9,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 27%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24B0014064\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Vencimento\u002F Duration : Fev \u002F29 | 2,62 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária do Imóvel (fração corporativa e lojas); ( ii ) Cessão Fiduciária do fluxo de aluguéis ou venda; ( iii ) Aval da Holding; ( iv ) Fundo de Reserva; (v) Fundo de Despesas\u003C\u002Fp>\u003Cp>O River South é um empreendimento de uso misto com classificação AAA, composto por torre única, dois subsolos, térreo do corp ora tivo com lojas, dois sobressolos , 12 pavimentos de lajes corporativas e 112 apartamentos residenciais dispostos em 17 andares. O edifício fica l li d B t tã\u002FSP b t i í i d b d 2022 i ã d té i b d 2025\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Spot\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_9_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI d ti d fi i t d b\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l i id : R$ 2.047.606\u003C\u002Fp>\u003Cp>R ã : IPCA + 12,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 52%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: BRCASCCRI4L7\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Vencimento\u002F Duration : Set\u002F27 | 1,63 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária do Imóvel; ( ii ) Cessão Fiduciária dos recebíveis de venda das unidades; ( iii ) Alienação Fiduciária das Cotas da SPE; ( iv ) Aval dos Sócios (PJ\u002FPF); (v) Fundo de Reserva equivalente a provisão de 3 PMTs ; (vi) Fundo de despesas do Patrimônio Separado\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Spot é um empreendimento residencial, em Diadema\u002FSP, composto por torre única com 114 unidades entre 53 a 61 m² e uma loja . No momento da aquisição apresentava 33 ,78 % de obras executadas e uma carteira com 55 % de vendas realizadas, que a VP representa 80 % do saldo devedor . O projeto é o quarto empreendimento do incorporador na região os quais todos tiveram forte curva de vendas .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV Flex II - Senior\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI de cessão de carteira pulverizada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l i tid : R$ 1.402.822 • LTV: 33%\u003C\u002Fp>\u003Cp>R ã : IPCA + 9,24 %\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24I1419236\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Vencimento\u002F Duration : Set\u002F2034 | 2,94 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_10_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária de unidades (LTV 63,27%); ( ii ) Cessão fiduciária de recebíveis (Aproximadamente R$ 250MM a VP); ( iii ) Fundo de reserva de 6,75% do Saldo Devedor da Cota Senior ; (iv ) Subordinação da Cota Junior de 18,25% do saldo devedor do CRI; (v) Recompra pela MRV durante período de obras em caso de inadimplência; (vi) Recompra pela MRV após conclusão de obras em contra tos t ã d AF\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI pulverizado com lastro em 831 contratos de unidades residenciais em empreendimentos desenvolvidos pela MRV distribuídos por todo B il\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Sancta Maggiore\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_10_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI de aquisição de terreno + obras\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l i tid : R$ 2.311.409 • LTV: 44%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 10,65 % a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2169244\u003C\u002Fp>\u003Cp>• V i t \u002F D ti : D \u002F2033 | 3,77\u003C\u002Fp>\u003Cp>G ti : (i) Ali ã Fid iá i d i ó l b t d CRI ; ( ii ) C ã Fid iá i d bí i i d d t t d BTS tí i ( 17 anos) com risco Prevent Senior ; (iii ) Fundo de Reserva com valor equivalente a provisão de 2 PMTs ; (iv ) Seguro Fiança (1 ano de cobertura) d d óli d S P t i i l\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI destinado a aquisição de imóvel onde será construído um novo hospital localizado na Av . 23 de Maio\u002FSP em região de referência no setor de saúde . O projeto possui valor total de investimentos de BRL 263 MM com entrega prevista para Janeiro\u002F 2027 . A operação conta t d LTC á i d 70 % d t í d d b LTV á i d 55 % ó l ã\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI AG7\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_11_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI d ti d fi i t d b\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l i tid : R$ 1.867.928 • LTV: 57%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: CDI + 3,70% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24H2096846\u003C\u002Fp>\u003Cp>• V i t \u002F D ti : F \u002F2028 | 1,69\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias : (i) Alienação Fiduciária de 4 unidades residenciais (1.377 m²) ; (ii ) Cessão Fiduciária oriunda da venda das unidades ; (iii ) Aval dos sócios (PF e PJ) ; (iv ) Fundo de Reserva com valor equivalente a provisão de 4 parcelas de juros ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de estoque pronto em edifício residencial premiado de alto padrão localizado na cidade de Curitiba\u002FPR . A torre conta com 33 unidades das quais 29 foram vendidas . Além da AF das quatro unidades, que conferem uma confortável cobertura sobre o volume da dívida, uma das unidades está vendida e possui fluxo que transita pela conta do CRI, remunerando a operação .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI destinado a aquisição de terreno\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l i tid : R$ 2.062.562\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 74%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Remuneração: IPCA + 10,80% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2170982\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Vencimento\u002F Duration : Dez\u002F2031 | 3,91 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>G ti : (i) Ali ã Fid iá i d t l li d A id R úbli d Líb ( 5 .658 ²) ; ( ii ) Ali ã fid iá i d C t d SPE ; (iii ) Cessão Fiduciária de recebíveis futuros oriundos da comercialização das unidades ;\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI i d l f d l i d d l í i d ã l li d A id R úbli d Líb região nobre de São Paulo, próximo ao Parque do Ibirapuera .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RB3600\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_12_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aquisição de Imóvel com direito de recompra\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• Valor total da aquisição: R$ 3.000.000\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Vencimento da opção: Nov.\u002F25\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Prêmio da opção: 18% a.a., pagos mensalmente\u003C\u002Fp>\u003Cp>P ê i d : 16,00% . . ~ 18,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de aquisição de imóvel residencial em um condomínio de casas de alto padrão com desconto relevante sobre valor de me rca do e opção de recompra pelo prazo de 12 meses ao incorporador. Para a manutenção do contrato de opção, o incorporador pagará uma renda mínima garantida mensal ao fundo ao longo da vigência do contrato, além de um prêmio sobre o valor de venda do imóvel q ue varia d 16,00% 33,00% d d d ê d í i d\u003C\u002Fp>\u003Cp>O imóvel fica localizado no bairro Jardim Paulistano, bairro nobre de São Paulo, e está em fase final de obras com o habite - se p revisto para N b \u002F25\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FL 1355\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_12_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aquisição de laje corporativa\u003C\u002Fh3>\u003Cp>• V l t t l d i i ã : R$ 8.406.656\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor do aluguel: R$ 124,7 m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>• TIR Al : 45,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição de imóvel locado a instituição financeira (rating AAA), com prazo de contrato até 2028. O imóvel foi adquirido de f orm a parcelada e recebimento integral do valor de locação desde o primeiro mês. Nesta estrutura, estima - se yield de 40,39% em 12 mese s e 30,55% 24\u003C\u002Fp>\u003Cp>O imóvel fica localizado na Av. Faria Lima, região referencia de lajes corporativas com baixa vacância.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Compromisso Sustentável\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_13_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tellus se tornou signatária do PRI (Principles for Responsible Investiments) em 2021 , refletindo o comprometimento da gestora em engajar e compreender as implicações do investimento sobre temas ambientais, sociais e de governança (ASG) . Os ativos da Tellus incorporam um conjunto de princípios, valores, propósitos e diretrizes que t i tã d i ti t . A T ll t d ti id d d tã d d t i , id ã d t ASG (A bi t l, S i l d Governança) nas decisões de investimento contribui para melhor gerenciar riscos e explorar novas gerações de valores para os clientes e a sociedade em geral . O PRI é uma iniciativa de investidores em parceria com a Iniciativa Financeira do Programa da ONU para o Meio - Ambiente (UNEP FI) e o Pacto Global da ONU, que trabalha em conjunto d i t i l d i tá i l áti i P i í i I ti t R á l . O b ti d P i í i é d i li õ d i i b bi i , i i d , lé d f i á i i ã d d i õ de investimento e propriedade de ativos . Além disso, a gestora também incorpora aspectos relevantes do investimento responsável como parte de seu dever fiduciário .\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tellus realiza avaliações ASG nos ativos que investe, permitindo uma visão mais ampla dos riscos e oportunidades que apresentam . A avaliação ASG da Tellus , é um processo que leva em consideração a abordagem análise de integração e best - in - class .\u003C\u002Fp>\u003Cp>As análises de integração, compõe a inclusão sistemática de questões ASG nas análises e decisões de investimentos . A Tellus realiza essa análise através de Due Diligence , durante esse processo caso seja identificado algum passivo como, por exemplo, contaminação do solo, a Tellus se compromete em realizar a mitigação desses passivos .\u003C\u002Fp>\u003Cp>As análises best - in - class , são realizadas a partir do Score ESG TELLUS, onde são considerados critérios ESG e financeiros, no qual são avaliados o desempenho em relação a filtros ambientais, sociais e de governança de cada ativo . A Tellus possui abordagens específicas para novas construções, grandes reformas e ativos consolidados, após esses ativos passarem por esses filtros, recebem uma nota final que possui uma categorização de aderência .\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aviso Legal\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Leia o Regulamento e o Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Termos e definições no Glossário. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas A TELLUS ã id d i id d d i f õ d d d , li d erros ou omissões . Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas . Ainda que a TELLUS Investimentos acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar i álid di õ d d f t , i d , t d f t l t t h id id d d t i ã d õ , áli á i\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeções não significam retornos futuros . Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários econômicos correntes e passados, que podem variar significativamente no futuro . As análises aqui apresentadas não pretendem conter todas as informações relevantes e, dessa forma, representam uma visão li it d d d . A TELLUS ã bili d i d d , i õ lt õ f t d mercado . A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura . É vedada a cópia, distribuição ou reprodução total ou parcial deste material sem a prévia e expressa concordância da TELLUS .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Informações Adicionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>C t t Mídi\u003C\u002Fp>\u003Cp>Email: ri@tellus.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui ou escolha os ícones abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundada em dezembro de 2007 , a TELLUS é uma gestora de investimentos independente, com foco 100 % em investimentos imobiliários . Contamos com uma equipe multidisciplinar, com experiência em originação, t t ã , i i ã , d l i t tã d i ti t i biliá i\u003C\u002Fp>\u003Cp>O propósito da TELLUS é melhorar com soluções inteligentes a vida de todos os envolvidos em nossos investimentos imobiliários .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativos sob Gestão (R$\u002F bi)¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_14_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investimentos por segmento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_14_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpage_14_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de Private Equity (TREI II a TREI VII)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos Listados (FIIs)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">R$ 5,578 bilhões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">Desenvolvimento de projetos corporativos, de healthcare, residenciais, logísticos e de uso misto, com foco preferencial no mercado de São Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 626,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TRBL11: Ativos Logísticos e Industriais em SP, BA e MG.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MM R$ 408,54 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TEPP11: Ativos Corporativos em São Paulo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 20,92 MM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TELM11: Fundo Multiestratégia. EDFO11: Fundo Ed. Ourinvest.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Foto: JK Square Itaim. Ati i d - d l id t 2024 í l d P i E i TREI III\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Siglas e Abreviações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>AF\u003C\u002Fstrong>: Alienação Fiduciária\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>CF\u003C\u002Fstrong>: Cessão Fiduciária\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenants:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual que estabelece certas condições\u002Frestrições que o devedor deve cumprir .\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>Dividend Yield:\u003C\u002Fstrong> Relação dos dividendos pagos no mês pelo valor d d d t\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration:\u003C\u002Fstrong> Prazo (em anos) remanescente de um determinado fluxo financeiro (dívida), representada por um único pagamento de montante equivalente ao VP da mesma .\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>FC:\u003C\u002Fstrong> Fluxo de Caixa\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>FR:\u003C\u002Fstrong> Fundo de Reserva\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>LTV(Loan to Value):\u003C\u002Fstrong> relação da exposição financeira no ativo sobre o valor das garantias .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>MTM(Mark to Market):\u003C\u002Fstrong> Marcação a Mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PF:\u003C\u002Fstrong> Pessoa Física\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PJ:\u003C\u002Fstrong> Pessoa Jurídica\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ $\\mathbb { P L }$ Patrimônio Líquido\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>SPE:\u003C\u002Fstrong> Sociedade de Propósito Específico\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>VP:\u003C\u002Fstrong> Valor Presente\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>TIR:\u003C\u002Fstrong> Taxa Interna de Retorno\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Obrigado !\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(11) 4280 - 4314 | ri @tellus.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Brigadeiro de Faria Lima, 2 179 10 o andar I São Paulo – SP 01452 - 001\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELLUS.COM.BR\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F17098\u002Fpdf",false,"2025-11-28","2026-01-06 20:47:00",{"id":97,"empresa":98,"gestor":102,"cotacoes":107,"patrimonio":199,"vpa":200,"p_vpa":201,"tipo_gestao":202,"mandato":203,"segmento":204,"categoria":56,"grupo":56,"preco_atual":145,"cotacao_atualizada_em":205,"ultima_variacao_cotacao_24h":206,"variacao_cotacao_7d":206,"variacao_cotacao_1m":207,"variacao_cotacao_3m":208,"variacao_cotacao_6m":209,"variacao_cotacao_12m":210,"vacancia_fisica":211,"liquidez_atual":212,"ultimo_dividendo":213,"ultimo_dividend_yield":214,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":215,"dividend_yield_3m":216,"dividend_yield_6m":217,"dividend_yield_12m":218,"dividend_yield_medio_12m":219,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":220,"data_ultima_cotacao":196,"pregoes_com_negocio_21":118,"alertas":221,"updated_at":222,"liquidez_media_reais":223,"administrador":47,"taxa_administracao_paga":224,"balanco":225,"resultado_distribuido":232,"publico_alvo":237,"mercados_negociacao_cotas":238,"data_funcionamento":240,"data_final":203,"quantidade_cotas":241,"quantidade_cotistas":242,"detalhes_cotistas":243,"total_investido":245,"investimentos_fundo":246,"imoveis":250,"contratos":203,"custodiante":270,"auditor_independente":277,"formador_mercado":203,"distribuidor_cotas":203,"consultor_especializado":203,"administrador_locacoes":203,"relatorio_anual":284,"analise_administrador":287},422,{"nome":54,"nome_simplificado":99,"nome_comercial":51,"ticker":53,"nome_ticker":100,"nome_pregao":101,"cnpj":61},"TELLUS MULTIESTRATÉGIA   RESPONSABILIDADE LIMITADA","TELM11 - TELLUS MULTIESTRATÉGIA - FII FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII TELM",{"id":69,"nome":41,"cnpj":103,"endereco":104,"telefone":105,"created_at":106,"updated_at":106},"25287778000154","Avenida Brigadeiro Faria Lima, n° 2055, 4º andar, conjunto 42, São Paulo \u002FSP","(11) 4280-4300","2026-06-07T17:17:20.000000Z",[108,114,119,124,128,132,137,142,147,151,155,160,165,169,174,178,182,186,191,194],{"id":109,"data":110,"abertura":111,"ultimo":112,"volume":113},3288942,"2026-10-06",9.8,9.7,279,{"id":115,"data":116,"abertura":112,"ultimo":117,"volume":118},3289543,"2026-10-07",9.78,21,{"id":120,"data":121,"abertura":117,"ultimo":122,"volume":123},3290383,"2026-10-08",9.6,1526,{"id":125,"data":126,"abertura":112,"ultimo":112,"volume":127},3291158,"2026-10-09",75,{"id":129,"data":130,"abertura":112,"ultimo":112,"volume":131},3357426,"2026-10-13",811,{"id":133,"data":134,"abertura":135,"ultimo":135,"volume":136},3375723,"2026-10-14",9.61,720,{"id":138,"data":139,"abertura":112,"ultimo":140,"volume":141},3376267,"2026-10-15",9.4,609,{"id":143,"data":144,"abertura":145,"ultimo":145,"volume":146},3377243,"2026-10-16",9.5,1125,{"id":148,"data":149,"abertura":145,"ultimo":145,"volume":150},3444945,"2026-10-19",81,{"id":152,"data":153,"abertura":145,"ultimo":145,"volume":154},3446571,"2026-10-20",978,{"id":156,"data":157,"abertura":145,"ultimo":158,"volume":159},3459916,"2026-10-21",9.46,194,{"id":161,"data":162,"abertura":145,"ultimo":163,"volume":164},3473559,"2026-10-22",9.47,36,{"id":166,"data":167,"abertura":145,"ultimo":145,"volume":168},3488189,"2026-10-23",705,{"id":170,"data":171,"abertura":140,"ultimo":172,"volume":173},3566020,"2026-10-26",9.3,97,{"id":175,"data":176,"abertura":172,"ultimo":145,"volume":177},3580069,"2026-10-27",49,{"id":179,"data":180,"abertura":181,"ultimo":145,"volume":118},3594163,"2026-10-28",9.31,{"id":183,"data":184,"abertura":145,"ultimo":172,"volume":185},3609021,"2026-10-29",23,{"id":187,"data":188,"abertura":172,"ultimo":189,"volume":190},3624749,"2026-10-30",9.34,180,{"id":192,"data":26,"abertura":189,"ultimo":172,"volume":193},3682254,3448,{"id":195,"data":196,"abertura":197,"ultimo":145,"volume":198},3695698,"2026-11-04",9.29,322,32495767.8,10.48,"0.91","Ativa",null,"Multicategoria","2026-11-05 09:00","0.0215","-0.0206","-0.0355","-0.0414","-0.0952","0.39627",19,"0.0900","0.0093","Out\u002F2026","0.0200","0.0747","0.1806","0.0145",12,[],"05\u002F11\u002F2026 08:12",5350.72,0.0115318852194982,{"data_referencia":226,"ativo":227,"passivo":228,"obrigacoes_imoveis":229,"obrigacoes_securitizacao":229,"liquidez":230,"valores_receber":231},"2026-09-01",37160063.95,4664296.15,0,11552525.02,1311270,{"data_referencia":233,"resultado":234,"rendimentos":235,"percentual":236},"2026-06-30",2619244.73,2656724.62,1.0143094265193004,"Investidor Qualificado",[239],"Bolsa","2024-08-09",3100500,487,{"Pessoa Física":244,"Fundos de investimento imobiliário":76,"Investidores não residentes":72,"Pessoa jurídica não financeira":69,"Outros fundos de investimento":69},480,24296268.93,{"CRI \u002F CRA":247,"Imóveis para renda":248,"Cotas de FIIs":249},13752466.43,8932000,1611802.5,{"vacancia_total":251,"lista_imoveis":252,"data_referencia":233,"vacancia_suspeita":93},0.3962738019053599,[253,261,266],{"nome":254,"vacancia":229,"numero_unidades":72,"area":255,"endereco":256,"percentual_inadimplencia":229,"percentual_receitas":257,"inquilinos":258,"ocupacao":69},"Ed Faria Lima 1355",50000,"Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1355, Sem Complemento, Jardim Paulistano, São Paulo\u002FSP, Brasil, 01452-002",0.070602,[259],{"setor":260,"percentual_receita_imovel":69,"percentual_receita_fii":257},"Serviços Financeiros Diversos",{"nome":262,"vacancia":69,"numero_unidades":263,"area":264,"endereco":265,"percentual_inadimplencia":229,"percentual_receitas":229,"ocupacao":229},"Edificio Torre Sul",41,32447,"Rua James Joule, 65, Sem Complemento, Cidade Monções, São Paulo\u002FSP, Brasil, 04576-080",{"nome":267,"vacancia":69,"numero_unidades":69,"area":268,"endereco":269,"percentual_inadimplencia":229,"percentual_receitas":229,"ocupacao":229},"Edificio Wall Street",372,"Avenida Nove De Julho, 5109, Sem Complemento, Jardim Paulista, São Paulo\u002FSP, Brasil, 01407-200",{"id":271,"nome":272,"cnpj":273,"endereco":274,"telefone":275,"created_at":276,"updated_at":276},5,"BANCO BTG PACTUAL S A","30306294000145","PR BOTAFOGO, 501, BLII SLO 501 BLC II SAL 601 - BOTAFOGO, RIO DE JANEIRO - RJ - 22250-911","(21) 32629600","2026-10-03T18:47:06.000000Z",{"id":278,"nome":279,"cnpj":280,"endereco":281,"telefone":282,"created_at":283,"updated_at":283},45,"KPMG AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","57755217000129","Rua Verbo Divino, 1400 - Chacara Santo Antonio","(11) 3940-1500","2026-10-03T18:53:09.000000Z",{"ano_referencia":285,"data_disponibilizacao":286},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":288,"ConjunturaEconomica":289,"PerspectivaPeriodoSeguinte":290},"O Fundo encerrou o exercício social em linha com sua estratégia de investimentos, conforme detalhado no informe mensal de dezembro de 2025.","Em 2025, o mercado de FIIs operou em ambiente desafiador, marcado pela manutenção de taxas de juros em patamares elevados, o que impactou a atratividade do setor e manteve postura mais cautelosa por parte dos investidores.","Para 2026, a expectativa é de melhora gradual do setor, com possível redução das taxas de juros e retomada do interesse dos investidores, favorecendo a valorização dos ativos imobiliários."]