[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:TELM11:311":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F311":16,"fii-documento:TELM11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},311,"(TELM) Relatório Gerencial - 30\u002F04\u002F2026","Relatório Gerencial - 30\u002F04\u002F2026","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>TELLUS MULTIESTRATÉGIA FII TELM11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>RELATÓRIO MENSAL \u003Cstrong>Abril | 2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SUMÁRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cul>\u003Cli>RESULTADO DO FUNDO 3\u003C\u002Fli>\u003Cli>PALAVRA DO GESTOR 4\u003C\u002Fli>\u003Cli>DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS 5\u003C\u002Fli>\u003Cli>PORTFÓLIO 6\u003C\u002Fli>\u003Cli>CARTEIRA DE ATIVOS 7\u003C\u002Fli>\u003Cli>RESULTADO GERENCIAL 8\u003C\u002Fli>\u003Cli>RENTABILIDADE 9\u003C\u002Fli>\u003Cli>CARTEIRA DE CRIs 10\u003C\u002Fli>\u003Cli>CARTEIRA DE IMÓVEIS 13\u003C\u002Fli>\u003Cli>EVOLUÇÃO DA CARTEIRA 14\u003C\u002Fli>\u003Cli>A GESTORA TELLUS 15\u003C\u002Fli>\u003Cli>GLOSSÁRIO 17\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_2_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tellus Multiestratégia FII \u003Cstrong>TELM11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Ticker:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELM11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tellus Investimentos e Consultoria Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>45.188.099\u002F0001-35\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início do Fundo:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>09\u002F08\u002F2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Gestão:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,90% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% s\u002F IPCA + Yield do IMA-B5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classificação Anbima:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII Multiestratégia, gestão ativa\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Tributação:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado do Mês\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Tellus Multiestratégia FII tem por objetivo auferir rendimentos e\u002Fou ganho de capital, bem como proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas por meio de investimento e desinvestimento em ativos imobiliários, tais como Bens imóveis, CRI, LCI, LIG, LH, CEPAC, Participações em SPE Imobiliárias, Cotas de FIP, Cotas de FIDC, cotas de FII, outros títulos imobiliários e outros ativos financeiros, conforme descrito na política de investimentos detalhada no Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Abril\u002F2026\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Cota Patrimonial Valor Patrimonial\u003Csup>5\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cota de Mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">Nº de Cotistas¹ Ne Vgoolcuimadeo²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 10,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 31.249.728\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 9,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 29.113.695\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>289\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75.827\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>P\u002FVP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rendimentos (R$\u002Fcota) ³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dividend Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DY Anualizado\u003Csup>4\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Qtd. cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativos Totais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>0,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,06%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,56%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.100.500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(1) Número cotistas: até a data de divulgação deste documento a informação disponível tem como base abr\u002F26.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Volume negociado de cotas no mês de abr\u002F26.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Rendimento divulgado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) Dividend Yield equivalente ao período de 12 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5) Considera a soma de CRIs, Imóveis e os demais títulos\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Momento do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Prezado(a) cotista,\u003C\u002Fp>\u003Cp>No dia 20 de maio, o TELM11 distribuiu R$ 0,10 por cota, referentes ao resultado do mês de abril. Essa distribuição representa um dividend yield de 1,06% ao mês (equivalente a 13,56% a.a.), considerando a cotação de mercado de R$ 9,39 por cota em 30\u002F04\u002F2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Com relação ao portfólio de CRIs, o CRI Spot (Totus) segue em fase de amortização, em linha com o esperado, pois com a conclusão do empreendimento os clientes contratam financiamento junto aos bancos que realizam a quitação das unidades com o incorporador (repasse). A operação deverá ser integralmente liquidada nos próximos meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O resultado do mês foi de R$ 0,10\u002Fcota e a gestão optou por distribuir R$ 0,10\u002Fcota, mantendo os R$ 0,02\u002Fcota de resultado acumulado para equalizar a distribuição do segundo trimestre.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_3_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI: 34,9% Imóvel: 39,9% FII: 6,1% Liquidez: 19,1%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_3_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Originação¹ 37% Própria 63% Terceiros\u003C\u002Fp>\u003Cp>A leitura deste relatório pode ser obtida no link: TELM11 \u003Cu>-\u003C\u002Fu> YouTube\u003C\u002Fp>\u003Cp>No portfólio imobiliário, o foco da gestão está na venda da unidade 1201 do Pinna, para gerar resultado para o fundo, conforme Fato Relevante divulgado no dia 11\u002F05. O Pinna 5109, é um empreendimento residencial de altíssimo padrão em fase inicial de obras, localizado na Avenida 9 de Julho, no Itaim. A unidade foi adquirida de forma parcelada e com um desconto expressivo, o que possibilita realizar um desinvestimento ao longo dos próximos meses com ganho de capital importante para o fundo e reforçar a tese de investimento em ativos imobiliários com viés oportunista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_3_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_3_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_3_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média IPCA + 10,80% a.a. CDI + 3,70% a.a\u003C\u002Fp>\u003Cp>Duration 2,61 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indexador¹ 92% IPCA 8% CDI\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>em relação a cota de fechamento do mês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico e Guidance de distribuição\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_4_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A projeção de distribuição divulgada não constitui promessa ou garantia de rentabilidade. Trata-se de uma estimativa baseada nas premissas atuais da Gestão, que poderá ser revista a qualquer momento em função de novos fatos, eventos ou\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Classe de Ativo (% Investido)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_5_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação (% Investido)\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo apresenta 80,9% do capital investido em operações e 19,1% alocado em ativos de alta liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Destaca-se que o Fundo possui aproximadamente R$ 2,9 milhões já comprometidos, decorrentes de aquisições de imóveis com pagamentos parcelados a serem realizados ao longo dos próximos seis meses\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para honrar esses desembolsos futuros, a Gestão avalia que, além da elevada liquidez atualmente disponível, as amortizações esperadas das operações de crédito ao longo do período serão suficientes para cobrir integralmente as parcelas previstas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Crédito\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_5_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_5_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Corporativo Financ. Obra Estoque Carteira Pulv.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tijolo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_5_chart_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_5_chart_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Crédito\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Risco\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Index.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Duration\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Garantias\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Investimento LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Curva\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>River South\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Escritórios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financ. Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16\u002F02\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.142.780\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Spot\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Financ. Obra\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002F09\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>REFI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, Cotas, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.693.163\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MRV Flex II – Senior\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Carteira Pulv.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,62%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F03\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CF, AF, FR, Cota Sub.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.256.452\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sancta Maggiore\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Saúde\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,41%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F12\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, FR, Aval, Seguros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.362.517\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AG7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estoque\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDl+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14\u002F02\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF, CF, FR, Aval\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.381.583\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Helbor - Rep. do Líbano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F12\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Terceiros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AF Terreno, Cotas SPE e CF Recebíveis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.060.526\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Carteira Ponderada\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.897.021\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Imóveis\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Imóvel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de Correção\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Remuneração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>TIR Alvo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Originação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Área Privativa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vol. Alocado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FL 1355\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tellus\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Itaim Bibi\u002FSP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>669 m²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.147.528\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.395.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"12\">2 Pinna Residencial IPCA 17,0% a.a. 40% a.a. Tellus Jardim Europa\u002FSP 372 m² 10.488.625 9.261.425 29,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.636.153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.657.095\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39,9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Outros\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Custo de Aquisição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Mercado¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vol. Alocado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL²\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII -ZAGH11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,40\u002Fcota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,39\u002Fcota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.917.822\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"11\">Liquidez 6.029.006 19,1%%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.517.413\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Resultado do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Resultado do Fundo (em R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">Receitas CRIReceita de ImóveisReceita de Flls\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.075.148\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>158.233\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>523.736\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2.182.061\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>162.474\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>584.046\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>140.668\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.289\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>31.173\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>168.600\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53.129\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>345.904\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total de Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.566.932\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>382.126\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.484.858\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"3\">Taxas de AdministraçãoDespesas OperacionaisOutros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-472.670\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-43.694\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-174.573\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>-96.939\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">-37.876-290\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">-48.606-630\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>32.534\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Total de Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-537.075\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-81.860\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-222.549\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.029.857\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>300.266\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.261.049\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado DistribuídoResultado Acumulado Não Distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.757.087\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>310.050\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.240.20057.563\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\" colspan=\"2\">Resultado por CotaRendimento Distribuído por CotaResultado Acumulado Não Distribuído por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,40\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>O resultado do Fundo é apurado com base nas receitas reconhecidas pelo regime contábil de competência, ajustado pelo caixa recebido no mês, deduzidas as despesas gerais do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aos cotistas do TELM11, foi distribuído no mês de abril um dividendo de R$ 0,10 por cota, com pagamento realizado no 13º dia útil do mês, conforme previsto em regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A política de distribuição de rendimentos prevê a distribuição de no mínimo 95% dos lucros auferidos semestralmente, apurados segundo o regime de caixa, até o limite do lucro apurado conforme a regulamentação aplicável do resultado do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade desde o início do Fundo¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_8_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Rentabilidade\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>abr\u002F2026\u003C\u002Fth>\u003Cth>2026 Acum.\u003C\u002Fth>\u003Cth>2025 Acum. (¹)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1. Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Início (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,25\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor da Cota Final do Período (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,17\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2. Rentabilidade Bruta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Variação Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,36%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rentabilidade Bruta do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,58%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4. Benchmarks\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,15%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Liquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMAB5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,65%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Fonte: Broadcast\u003C\u002Fp>\u003Cp>(1) Considera o valor patrimonial da cota, além do rendimento distribuído por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(2) Soma dos rendimentos declarados no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(3) Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários divulgado pela B3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(4) Taxa Média Certificado de Depósito Interbancário publicado pela B3, liquido da alíquota de IR de 15% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>(5) Índice Geral de Preços do Mercado, medido mensalmente pela FGV (Fundação Getúlio Vargas).\u003C\u002Fp>\u003Cp>(6) Desempenho de uma carteira teórica de títulos públicos atrelados à inflação (NTN-B), com vencimento de até 5 anos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI River South\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_9_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O River South é um empreendimento de uso misto com classificação AAA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Composto por torre única, dois subsolos, térreo do corporativo com lojas, dois sobressolos, 12 pavimentos de lajes corporativas e 112 apartamentos residenciais dispostos em 17 andares.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O edifício fica localizado no Butantã\u002FSP e sua obra teve início em dezembro de 2022 e término em março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor investido: R$ 2.142.780\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 9,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: mar\u002F29 | 2,34 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 27%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24B0014064\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Garantias:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(i) Alienação Fiduciária do Imóvel (fração corporativa e lojas); (ii) Cessão Fiduciária do fluxo de aluguéis ou venda; (iii) Aval da Holding; (iv) Fundo de Reserva; (v) Fundo de Despesas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Spot\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_9_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Spot é um empreendimento residencial, em Diadema\u002FSP, composto por torre única com 114 unidades entre 53 a 61 m² e uma loja.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No momento da aquisição apresentava 33,78% de obras executadas e uma carteira com 55% de vendas realizadas, que a VP representa 80% do saldo devedor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O projeto é o quarto empreendimento do incorporador na região os quais todos tiveram forte curva de vendas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor investido: R$1.693.163\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 12,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Set\u002F27 | 1,29 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 43%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2169244\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Garantias:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(i) Alienação Fiduciária do Imóvel (fração corporativa e lojas); (ii) Cessão Fiduciária do fluxo de aluguéis ou venda; (iii) Aval da Holding; (iv) Fundo de Reserva; (v) Fundo de Despesas.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI MRV Flex II - Sênior\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_10_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI pulverizado com lastro em 831 contratos de unidades residenciais em empreendimentos desenvolvidos pela MRV distribuídos por todo o Brasil.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Sancta Maggiore\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_10_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI destinado a aquisição de imóvel onde será construído um novo hospital localizado na Av. 23 de Maio\u002FSP em região de referência no setor de saúde.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O projeto possui valor total de investimentos de BRL 263 MM com entrega prevista para fevereiro\u002F2027.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação conta com covenants de LTC máximo de 70% durante período de obras e LTV máximo de 55% após a conclusão.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI de cessão de carteira pulverizada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor investido: R$ 1.256.452\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 9,24 % a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Set\u002F2034 | 2,86 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 30%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Código Cetip: 24I1419236\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária de unidades (LTV 63,27%); (ii) Cessão fiduciária de recebíveis (Aproximadamente R$ 250MM a VP); (iii) Fundo de reserva de 6,75% do Saldo Devedor da Cota Senior; (iv) Subordinação da Cota Junior de 18,25% do saldo devedor do CRI; (v) Recompra pela MRV durante período de obras em caso de inadimplência; (vi) Recompra pela MRV após conclusão de obras em contratos sem apresentação da AF;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI de aquisição de terreno + obras\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor investido: R$ 2.362.517\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 10,65 % a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Dez\u002F2033 | 3,50 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 45%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2169244\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: (i) Alienação Fiduciária do imóvel objeto do CRI; (ii) Cessão Fiduciária dos recebíveis oriundos de contrato de BTS atípico (17 anos) com risco Prevent Senior; (iii) Fundo de Reserva com valor equivalente a provisão de 2 PMTs; (iv) Seguro Fiança (1 ano de cobertura) e endosso de apólice de Seguro Patrimonial;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI AG7\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_11_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI de estoque pronto em edifício residencial premiado de alto padrão localizado na cidade de Curitiba\u002FPR, AGE360.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A torre conta com 33 unidades das quais 29 foram vendidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além da AF das quatro unidades, que conferem uma confortável cobertura sobre o volume da dívida, uma das unidades está vendida e possui fluxo que transita pela conta do CRI, remunerando a operação.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI Helbor\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>SOBRE O CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI destinado a financiamento de obra\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor investido: R$ 1.381.583\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: CDI + 3,70% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: mar\u002F2028 | 1,38 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 42%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24H2096846\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Garantias:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(i) Alienação Fiduciária de 4 unidades residenciais (1.377 m²); (ii) Cessão Fiduciária oriunda da venda das unidades; (iii) Aval dos sócios (PF e PJ); (iv) Fundo de Reserva com valor equivalente a provisão de 4 parcelas de juros;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI com garantia de terreno alvo para futuro desenvolvimento de projeto de altíssimo padrão localizado na Avenida República do Líbano, região nobre de São Paulo, próximo ao Parque do Ibirapuera.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>CRI destinado a aquisição de terreno\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor investido: R$ 2.060.526\u003C\u002Fp>\u003Cp>Remuneração: IPCA + 10,80% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vencimento\u002FDuration: Dez\u002F2031 | 3,65 anos\u003C\u002Fp>\u003Cp>• LTV: 74%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Código Cetip: 24L2170982\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Garantias:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(i) Alienação Fiduciária de terreno localizado na Avenida República do Líbano (5.658 m²); (ii) Alienação fiduciária de Cotas da SPE; (iii) Cessão Fiduciária de recebíveis futuros oriundos da comercialização das unidades;\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FL 1355\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_12_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Edifício Brigadeiro Faria Lima é um edifício corporativo Classe B, localizado na região da Faria Lima. Desenvolvido em 1986, o empreendimento possui 23 pavimentos, com lajes-tipo de aproximadamente 951 m² de ABL. O edifício conta com ar-condicionado central, piso elevado, pé-direito de 2,65 m e gerador com atendimento a 100% da edificação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atualmente, encontra-se em processo de obtenção da certificação LEED. A poucos metros dos shoppings Eldorado e Iguatemi, o prédio está situado a 350 metros da Estação Faria Lima do metrô, além de apresentar fácil acesso à Avenida Rebouças e à Marginal Pinheiros.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ESTRUTURA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Aquisição de laje corporativa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor total da aquisição: R$ 9.147.528\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Valor do aluguel: R$ 124,7 m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>• TIR Alvo: >45,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Aquisição de imóvel locado a instituição financeira (rating AAA), com prazo de contrato até 2028.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O imóvel foi adquirido de forma parcelada e recebimento integral do valor de locação desde o primeiro mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesta estrutura, estima-se yield de 40,39% em 12 meses e 30,55% em 24 meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Pinna\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_12_image_18.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SOBRE O ATIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Pinna 5109, é um prédio residencial de alto padrão. Um projeto do escritório de arquitetura Marcio Kogan, e projeto de paisagismo de Rodrigo Oliveira.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Pinna 5109 oferece espaços de contemplação e desconexão com o ritmo da cidade, cercados por uma vista exuberante dos Jardins a partir da privilegiada Avenida Nove de Julho.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Situa-se no trecho da Avenida Nove de Julho, próximo ao cruzamento das avenidas Faria Lima e Cidade Jardim, dialogando com o entorno e com a história da cidade\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ESTRUTURA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Aquisição de Imóvel residencial com opção de recompra\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor total da aquisição: R$ 10.477.200\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prêmio da opção: 17,00% a.a., pagos mensalmente\u003C\u002Fp>\u003Cp>• TIR alvo: > 44,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Compra pelo fundo, de uma unidade residencial em fase de lançamento. A aquisição de forma parcelada, com desconto relevante sobre o valor de tabela. O vendedor durante um prazo de 30 meses detém opção de recompra em prazos e valores pré-definidos, desde que adimplente com \u003Csub>13\u003C\u002Fsub> 13 o prêmio de opção pago mensalmente ao fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação x Distribuição do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Histórico de Alocação do Fundo (% PL)\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$0,35\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$0,26\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>R$0,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12% 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Contamos com uma equipe multidisciplinar, com experiência em originação, estruturação, aquisição, desenvolvimento e gestão de investimentos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O propósito da TELLUS é melhorar com soluções inteligentes a vida de todos os envolvidos em nossos investimentos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativos sob Gestão (R$\u002F bi)¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_14_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investimentos por segmento\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_14_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_14_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de Private Equity (TREI II a TREI VII)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Fundos Listados (FIIs)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 5,575\u003C\u002Fstrong>R$ 6,076 Desenvolvimento de projetos corporativos, de \u003Cstrong>bilhões\u003C\u002Fstrong>bilhões healthcare, residenciais, logísticos e de uso misto, com foco preferencial no mercado de São Paulo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TRBL11:\u003C\u002Fstrong> Ativos Logísticos e Industriais em SP, BA e MG.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TEPP11:\u003C\u002Fstrong> Ativos Corporativos em São Paulo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Foto: JK Square Itaim.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativo mixed-use desenvolvido e entregue em 2024 no veículo de Private Equity TREI III\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 49,75 MM EDFO11:\u003C\u002Fstrong> Fundo Ed. Ourinvest.\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Fonte TELLUS: Dados de AUM com base nos laudos de avaliação de 2025, AUM 2025 base Dez-25\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Compromisso Sustentável\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpage_15_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tellus se tornou signatária do PRI (Principles for Responsible Investiments) em 2021, refletindo o comprometimento da gestora em engajar e compreender as implicações do investimento sobre temas ambientais, sociais e de governança (ASG). Os ativos da Tellus incorporam um conjunto de princípios, valores, propósitos e diretrizes que norteiam a gestão de seus investimentos. A Tellus entende que na atividade de gestão de recursos de terceiros, a consideração de aspectos ASG (Ambiental, Social e de Governança) nas decisões de investimento contribui para melhor gerenciar riscos e explorar novas gerações de valores para os clientes e a sociedade em geral. O PRI é uma iniciativa de investidores em parceria com a Iniciativa Financeira do Programa da ONU para o Meio-Ambiente (UNEP FI) e o Pacto Global da ONU, que trabalha em conjunto com sua rede internacional de signatários para colocar em prática os seis Princípios para o Investimento Responsável. O objetivo dos Princípios é compreender as implicações do investimento sobre temas ambientais, sociais e de governança, além de oferecer suporte para os signatários na integração desses temas com suas decisões de investimento e propriedade de ativos. Além disso, a gestora também incorpora aspectos relevantes do investimento responsável como parte de seu dever fiduciário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tellus realiza avaliações ASG nos ativos que investe, permitindo uma visão mais ampla dos riscos e oportunidades que apresentam. A avaliação ASG da Tellus, é um processo que leva em consideração a abordagem análise de integração e best-in-class.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As análises de integração, compõe a inclusão sistemática de questões ASG nas análises e decisões de investimentos. A Tellus realiza essa análise através de Due Diligence, durante esse processo caso seja identificado algum passivo como, por exemplo, contaminação do solo, a Tellus se compromete em realizar a mitigação desses passivos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As análises best-in-class, são realizadas a partir do Score ESG TELLUS, onde são considerados critérios ESG e financeiros, no qual são avaliados o desempenho em relação a filtros ambientais, sociais e de governança de cada ativo. A Tellus possui abordagens específicas para novas construções, grandes reformas e ativos consolidados, após esses ativos passarem por esses filtros, recebem uma nota final que possui uma categorização de aderência.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Aviso Legal\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Leia o Regulamento e o Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Termos e definições no Glossário Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. A TELLUS não garante a veracidade e integridade das informações e dos dados, tampouco garante que estejam livres de erros ou omissões. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que a TELLUS Investimentos acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou, ainda, que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas projeções, análises e cenários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários econômicos correntes e passados, que podem variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentadas não pretendem conter todas as informações relevantes e, dessa forma, representam uma visão limitada do mercado. A TELLUS não se responsabiliza por danos oriundos de erros, omissões ou alterações nos fatores de mercado. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É vedada a cópia, distribuição ou reprodução total ou parcial deste material sem a prévia e expressa concordância da TELLUS.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Informações Adicionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>Contato e Mídias\u003C\u002Fp>\u003Cp>Email: ri@tellus.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui ou escolha os ícones abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Siglas e Abreviações\u003C\u002Fh3>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>AF\u003C\u002Fstrong>: Alienação Fiduciária\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>CF\u003C\u002Fstrong>: Cessão Fiduciária\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Covenants:\u003C\u002Fstrong> cláusula contratual que estabelece certas condições\u002Frestrições que o devedor deve cumprir.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>Dividend Yield:\u003C\u002Fstrong> Relação dos dividendos pagos no mês pelo valor de mercado da cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Duration:\u003C\u002Fstrong> Prazo (em anos) remanescente de um determinado fluxo financeiro (dívida), representada por um único pagamento de montante equivalente ao VP da mesma.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>FC:\u003C\u002Fstrong> Fluxo de Caixa\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>FR:\u003C\u002Fstrong> Fundo de Reserva\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LTV(Loan to Value):\u003C\u002Fstrong> relação da exposição financeira no ativo sobre o valor das garantias.\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>MTM(Mark to Market):\u003C\u002Fstrong> Marcação a Mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PF:\u003C\u002Fstrong> Pessoa Física\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PJ:\u003C\u002Fstrong> Pessoa Jurídica\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>PL:\u003C\u002Fstrong> Patrimônio Líquido\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>SPE:\u003C\u002Fstrong> Sociedade de Propósito Específico\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>VP:\u003C\u002Fstrong> Valor Presente\u003C\u002Fp>\u003Cp>▪ \u003Cstrong>TIR:\u003C\u002Fstrong> Taxa Interna de Retorno\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Obrigado!\u003C\u002Fh3>\u003Cp>(11) 4280-4314 | ri@tellus.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Av. Brigadeiro de Faria Lima, 2179 10o andar I São Paulo – SP 01452-001\u003C\u002Fp>\u003Cp>TELLUS.COM.BR\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FTELM11\u002Fdocumentos\u002F311\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1202472","2026-04-30","2026-05-25 19:46:38",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial TELM11 de abril de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de abril de 2026 do TELM11 (Tellus Multiestratégia), entrega em 25\u002F05\u002F2026. 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