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DY 12 meses de 18,21% e P\u002FVP 0,91 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F21624","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,44,59],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F21624#pagina",{"@id":19},"2026-11-04",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F21624#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F21624#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":42,"isBasedOn":43},"Report","Relatório Gerencial TRXY11 de setembro de 2026","(TRXY) Relatório Gerencial - 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No entanto, devido a uma forte pressão compradora nos seis pregões subsequentes, o índice registrou uma rentabilidade negativa de apenas -0,67% em dezembro. Dessa forma, o IFIX encerrou 2024 com uma rentabilidade acumulada de -5,89%, enquanto o Ibovespa obteve um desempenho de -10,36%. Conforme demonstrado na segunda tabela, o cenário econômico brasileiro ficou aquém das expectativas. Os juros encerraram o ano muito acima do previsto, com a última ata do Banco Central anunciando novos aumentos. Além disso, a inflação superou as projeções e o dólar encerrou o ano em patamar elevado, acima do esperado. A incerteza em relação à situação fiscal brasileira aumentou significativamente ao longo do ano e o mercado passou a não vislumbrar mudanças estruturais necessárias no curto prazo. Como resultado, os prêmios exigidos para o governo captar recursos alcançaram níveis historicamente altos, não vistos desde o segundo governo Dilma. Em 2024, os fundos de tijolo vivenciaram momentos de euforia e pânico. No primeiro semestre, houve captações consecutivas e recordes nos fundos, além de aquisições bilionárias, alimentando expectativas positivas não vistas desde 2019. Entretanto, no segundo semestre, o cenário mudou drasticamente. Os fundos de tijolo foram mais impactados que os fundos de papel, conforme demonstrado pelas rentabilidades dos índices iTrix. Isso ocorre porque os fundos de tijolo têm uma dinâmica mais lenta para repassar a inflação nos contratos e, geralmente, apresentam dividend yields mais baixos. Por esse motivo, aumentos nas expectativas de juros frequentemente geram fluxos significativos de vendas nesses fundos.","Entramos em 2025 com as expectativas claramente pessimistas. De acordo com o último Boletim Focus, os analistas consultados pelo Banco Central estimam que terminaremos 2025 com a SELIC em 15,0% ao ano, inflação de 4,99% e com o dólar mantendo o patamar de R$ 6,00. Por outro lado, a expectativa para o crescimento do PIB no ano é de 2,0%, valor ainda elevado, se considerarmos o cenário esperado em que a SELIC permanece em patamar contracionista durante todo o ano de 2025. Como vimos nos anos anteriores, as expectativas estão aí para serem desmentidas (ou não) e para o investidor de FIIs entendemos que há excelentes oportunidades que independem das expectativas do cenário macroeconômico, principalmente para aqueles que estão olhando para o longo prazo\n ",{"id":265,"descricao":34,"assunto":266,"tipo":37,"situacao":267,"texto":268,"link_pdf":269,"estruturado":243,"link_original":43,"data_referencia":270,"data_entrega":271,"versao":64},21624,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_0_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_1_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> SUMÁRIO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Objetivo e Informações 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ativos de real estate no Brasil.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao longo de sua trajetória, construiu uma atuação relevante em operações de Built to Suit, Sale and Leaseback, desenvolvimento e aquisição de imóveis geradores de renda, em diferentes perfis imobiliários e ao lado de algumas das principais empresas do país.\u003C\u002Fp>\u003Cp>+3 mi m²\u003C\u002Fp>\u003Cp>área construída e desenvolvida\u003C\u002Fp>\u003Cp>+R$ 20 bi\u003C\u002Fp>\u003Cp>captados em investimentos imobiliários\u003C\u002Fp>\u003Cp>+200\u003C\u002Fp>\u003Cp>operações realizadas\u003C\u002Fp>\u003Cp>+350.000\u003C\u002Fp>\u003Cp>investidores\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_14.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_15.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_16.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_17.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_18.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_19.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>PRINCIPAIS PESSOAS Siga-nos nas redes\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_21.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Luiz Amaral \u003C\u002Fb> Sócio-Fundador da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_23.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> José Alves Neto \u003C\u002Fb> Sócio-Fundador da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_25.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Vitor Nogueira \u003C\u002Fb> Sócio e Diretor Jurídico e Compliance da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>sociais!\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_28.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_29.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>INSTAGRAM\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_31.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIKTOK\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_33.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_34.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Gabriel Barbosa \u003C\u002Fb> Sócio e Diretor de Gestão da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_36.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Jonathans Valenta \u003C\u002Fb> Sócio e Controller da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_38.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Raul Lemos \u003C\u002Fb> Portfolio Manager da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>YOUTUBE\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_41.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>SPOTIFY\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_2_Picture_43.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_3_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>OBJETIVO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Fundo de Investimento Imobiliário com foco na distribuição de renda e dividendos aos seus cotistas através de uma gestão ativa que busca maximizar seu retorno por meio de uma estratégia que buscará oportunidades no mercado imobiliário, seja por meio de fundos imobiliários, CRIs, ações, debêntures ou SPEs\u002FPermutas, visando sempre equilíbrio na relação risco e retorno.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>INFORMAÇÕES BÁSICAS\u003C\u002Fh3>\u003Ch4>Nome:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>TRX Hedge Fund FII\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CNPJ:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>43.985.938\u002F0001-10\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Data de Início:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>14\u002F11\u002F2024\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Taxa de Administração:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>1,00% a.a. sobre o valor patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Data de Divulgação de Dividendo:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Último dia útil\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Data de Pagamento:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>10º dia útil\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Prazo:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Público Alvo:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Investidores em Geral\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Market Maker:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>XP Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Gestor:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>TRX Gestora de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Administrador e Custodiante:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>BRL Trust Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Consultor Imobiliário:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>TRX Desenvolvimento Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Taxa de Performance:\u003C\u002Fh4>\u003Cp>20% sobre o excesso dos rendimentos distribuídos em relação ao IPCA + Yield IMAB 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_4_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>COTA, VALOR PATRIMONIAL E DE MERCADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>N° de emissões:\u003C\u002Fp>\u003Cp>3 emissões realizadas\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cotas Emitidas:\u003C\u002Fp>\u003Cp>35.467.014\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nº de Cotistas:\u003C\u002Fp>\u003Cp>4.344\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota de Mercado:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 7,60\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor de Mercado:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 269.549.306,40\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimento no Mês:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Patrimonial:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 8,19\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor Patrimonial:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 290.495.322,36\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield Mensal e Anualizado:\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,45% \u002F 17,37%\u003C\u002Fp>\u003Cp>P\u002FVP:\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,92\u003C\u002Fp>\u003Cp>P\u002FVP do Portfólio:\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 1,00 FIIs: 0,89 Ações: 0,73\u003C\u002Fp>\u003Cp>Liquidez Média Diária:\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 131,65 mil\u003C\u002Fp>\u003Cp>N° de Ativos no Portfólio:\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 13 FIIs: 19 Ações: 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Ativo (% do PL):\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 10,74% FIIs: 86,38% Ações: 1,70% Renda Fixa: 0,01%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rating TRX Carteira de CRI:\u003C\u002Fp>\u003Cp>A: 63,9% AA: 20,5% BBB: 15,5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data Base: 30\u002F09\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_5_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>DESTAQUES DO MÊS\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES ESTRATÉGICAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação atual: 10,74% Alocação Alvo: 20% a 70%\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Movimentações:\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Nenhuma movimentação relevante\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação atual: 86,38% Alocação Alvo: 30% a 60%\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Movimentações:\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Venda: TJKB11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa interna de retorno (TIR) realizada: 3,25% ao ano\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI FII AÇÕES\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação atual: 1,70% Alocação Alvo: 0% a 15%\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Movimentações:\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Venda: ALOS3\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa interna de retorno (TIR) realizada: 11,30% ao ano\u003C\u002Fp>\u003Cp>PERMUTA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação atual: 0,00% Alocação Alvo: 0% a 25%\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Movimentações:\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Venda tática da posição no FII Brio TPG, com ganho de 8% sobre o preço de aquisição\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DISTRIBUIÇÃO MENSAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_5_Picture_23.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O TRXY11 comunicou ao mercado a distribuição de R$ 0,11 por cota, equivalente a uma rentabilidade mensal de 1,45% e anualizada de 17,37%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O pagamento ocorrerá no dia 15 de outubro aos investidores detentores de cotas no fechamento do pregão do dia 30 de setembro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_6_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS SOBRE O MERCADO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>No cenário macroeconômico e geopolítico, setembro teve alta das ações, queda dos juros de curto e de longo prazos no Brasil, aumento dos juros nos Estados Unidos e acirramento da disputa política com a proximidade das eleições.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mercado de fundos imobiliários, o IFIX encerrou setembro com leve queda de 0,20% e acumula queda de 0,53% no ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Separando os segmentos, o iTrix tijolo subiu 0,11% enquanto o iTrix papel recuou 0,64% no mês. Esse comportamento é consistente com a queda dos juros de longo prazo, que tende a beneficiar mais os fundos de tijolo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Sobre os juros de curto prazo, o COPOM reduziu a taxa básica Selic em 0,25 p.p, para 13,75% ao ano, completando o quinto corte consecutivo. A queda da taxa Selic beneficia a economia como um todo, o que reflete nos fundos imobiliários no médio e longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Teremos mais duas reuniões do COPOM em 2026. Apesar das quedas consecutivas, a expectativa do mercado é que a Selic termine o ano em 13,50%. O COPOM tem se mostrado cauteloso, pois a inflação ainda persiste acima da meta e, nos Estados Unidos, a direção tem sido contrária, com aumento das taxas de juros. As de curto prazo, decididas pelo Federal Reserve, subiram 0,25 p.p. (intervalo entre 3,75% e 4%) e as de longo prazo já superaram os 5%, patamar muito alto para os padrões americanos e que não acontecia há mais de 20 anos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Essas incertezas de curto prazo e os juros ainda altos no Brasil dificultam uma maior recuperação dos preços dos fundos imobiliários. Ainda assim, seguimos com uma visão construtiva para a classe no médio e longo prazo, ressaltando que os fundamentos do mercado imobiliário permanecem sólidos.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Período\u003C\u002Fth>\u003Cth>Setembro\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBOVESPA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27,42%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,47%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMA-B 5+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,82%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,87%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>iTrix Papel**\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,64%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,63%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA*\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,67%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>iTrix Tijolo**\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,01%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dólar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,01%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,59%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Csup> * \u003C\u002Fsup> Calculado pro-rata die e expectativa, de acordo com o último índice divulgado. **Os índices iTrix são calculados a partir da ponderação de segmentos de FIIs que fazem parte do IFIX.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_7_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS SOBRE O MERCADO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Em 2026, os FIIs seguem apresentando desempenho bastante diferente entre os segmentos. Os fundos de papel acumulam alta de 2,52% no ano e continuam favorecidos pelo ambiente de juros elevados, que sustenta níveis atrativos de dividendos. Já os fundos de tijolo permanecem mais pressionados, com destaque negativo para escritórios e varejo, refletindo a maior sensibilidade desses segmentos às taxas de juros de longo prazo. Considerando apenas os rendimentos, os fundos de papel apresentam rentabilidades de 13,90% nos últimos 12 meses, acima dos 12,65% do IFIX, enquanto os fundos de tijolo registram 11,39%. Ao mesmo tempo, os descontos em relação ao valor patrimonial seguem relevantes, com os FIIs de tijolo negociando com desconto de, em média, 17%, enquanto escritórios com descontos próximos a 33%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse contexto, o processo eleitoral ganha relevância principalmente pela expectativa de que o próximo governo equilibre as contas públicas. O que levaria a queda dos juros de curto e de longo prazo no Brasil, beneficiando a economia e os fundos imobiliários.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Uma eventual queda das taxas das NTNBs (Tesouro IPCA+), tende a ocasionar valorização das cotas de FII em geral e, principalmente, dos fundos de tijolo, que são os mais descontados atualmente.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>DESEMPENHO SETORIAL FIIS – 2026\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_7_Figure_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RENTABILIDADE (DIVIDEND YIELD) SETORIAL FIIS – Últimos 12 meses\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_7_Figure_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>PREÇO\u002FVALOR PATRIMONIAL SETORIAL FIIS – Setembro\u002F2026\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_7_Figure_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO TIME DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Em setembro de 2026, o TRXY11 registrou receita de dividendos de R$ 1,6 milhão e ganho de capital de R$ 2,0 milhões, resultado das movimentações conduzidas ao longo do mês nas carteiras de fundos imobiliários, ações e permutas. O lucro caixa alcançou R$ 3,0 milhões, ou R$ 0,0836 por cota. Em linha com a previsão de distribuição de rendimentos divulgada, a gestão optou por manter a distribuição de R$ 0,11 por cota, equivalente a uma rentabilidade de 1,45% no mês, considerando o preço de fechamento de R$ 7,60. Para complementar o resultado gerado no período, foram utilizados recursos da reserva de lucros, que encerrou setembro em aproximadamente R$ 254 mil, ou R$ 0,007 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O principal vetor de geração de resultado no mês continuou sendo a reciclagem da carteira de fundos imobiliários. Mantivemos a estratégia adotada nos últimos meses, buscando movimentar o portfólio de forma contínua, aproveitando oportunidades de realização de ganhos de capital e posterior realocação dos recursos. Essa dinâmica permite que o resultado seja construído a partir de diferentes operações ao longo do período, reduzindo a dependência de uma única transação ou da performance de um ativo específico.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Entre as principais movimentações de setembro, destacamos a venda integral da posição em TJKB11, que figurava entre as posições relevantes da carteira ao final de agosto, aproximadamente 12% do patrimônio líquido. Os recursos foram realocados em outros fundos imobiliários, com foco em ativos de maior liquidez e é um movimento que, na visão da Gestão, contribuiu para reduzir a concentração da carteira e ampliar nossa flexibilidade para continuar executando a estratégia de reciclagem nos próximos meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na carteira de ações, vendemos parcialmente a posição em ALOS3, reconhecendo parte do ganho de capital acumulado no investimento. A operação contribuiu para o resultado de setembro sem eliminar a exposição do Fundo à companhia, permitindo que o TRXY11 permaneça posicionado para capturar uma eventual valorização adicional do ativo.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÃO NAS PERMUTAS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A principal movimentação do mês ocorreu na carteira de permutas, com a venda integral da posição no FII Brio TPG, realizada com ganho de 8%. A decisão teve caráter tático e não representa uma alteração na nossa visão sobre a qualidade dos ativos e projetos investidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A venda teve como objetivo liberar recursos para a participação na oferta do TRXB11, oportunidade que entendemos apresentar uma relação risco-retorno especialmente atrativa. A subscrição ocorreu ao preço de R$ 125,50 por cota, frente a uma cotação de R$ 195 por cota, representando um desconto de cerca de 36%. A aquisição em condições significativamente inferiores ao preço de negociação do ativo cria uma assimetria favorável para o TRXY11 e apresenta potencial de contribuir positivamente para a valorização patrimonial do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação deve ser analisada como uma movimentação oportunística de capital, e não como uma mudança estrutural na estratégia de permutas. Seguimos com a intenção de recompor gradualmente a posição no FII Brio TPG, uma vez que mantemos uma visão positiva para seus projetos e entendemos que parte relevante da geração de resultados deve começar a se materializar a partir de 2027.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_9_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> COMENTÁRIOS \u003C\u002Fb> DO TIME DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Ch4>PORTFÓLIO EM TRANSIÇÃO\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Na carteira de CRIs, não houve movimentações relevantes durante setembro. A estratégia, entretanto, permanece a mesma: pretendemos ampliar gradualmente essa parcela do portfólio por meio da aquisição de ativos que apresentem estruturas de crédito adequadas, garantias robustas e remuneração compatível com os riscos assumidos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos próximos meses, seguiremos atuando principalmente em três frentes: dar continuidade à reciclagem da carteira de fundos imobiliários com disciplina de preço; ampliar gradualmente a posição em CRIs; e recompor a exposição ao FII Brio TPG, buscando capturar a geração de valor esperada dos projetos a partir de 2027. O objetivo segue sendo conduzir a transição do portfólio de maneira gradual, preservando a capacidade de geração de resultado e buscando melhorar continuamente a relação entre risco, retorno e previsibilidade de renda do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Durante o mês de setembro, o TRXY11 registrou uma \u003Cb> entrada líquida de 328 novos investidores \u003C\u002Fb>, encerrando o período com \u003Cb> 4.344 cotistas \u003C\u002Fb>. \u003Cb> O volume financeiro negociado no mês totalizou R$ 2,63 milhões, equivalente a uma média diária de R$ 131,65 mil. \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em setembro, o TRXY11 comunicou ao mercado \u003Cb> a distribuição de R$ 0,11 por cota, que representa rentabilidade mensal de 1,45% ou anual de 17,37% \u003C\u002Fb>, considerando o preço de fechamento da cota de R$ 7,60 em 30 de setembro de 2026. \u003Cb> Os 4.344 investidores que detinham cotas nessa data receberão o rendimento no dia 15 de outubro de 2026 \u003C\u002Fb>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mantemos a previsão de distribuição para até dezembro de 2026, projetando \u003Cb> distribuições \u003C\u002Fb> mensais entre R$ 0,10 e R$ 0,13 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos próximos dias, realizaremos o Webcast Mensal, em que comentaremos os principais assuntos abordados nesse Relatório Gerencial e responderemos às dúvidas dos investidores sobre o TRXF11 e TRXY11. As perguntas podem ser enviadas pelo e-mail <a href=\"mailto:ri@trx.com.br\">ri@trx.com.br<\u002Fa> ou através do <a href=\"mailto:Instagram\">Instagram<\u002Fa> da TRX. A gravação ficará disponível em breve nos canais da TRX do YouTube e no Spotify.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Estratégia\u003C\u002Fth>\u003Cth>Expectativa de retorno Alocação Alvo Objetivo\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>CRI\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cul>\u003Cli>Seleção e estruturação de CRIs que tenham seus riscos\u003Cbr>fortemente mitigados e proporcionem rentabilidade adequada;\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fth>\u003Cth>3 p.p. acima dos títulos 20% Renda públicos\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>FIIs listados\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cul>\u003Cli>Fundos com elevada liquidez, previsibilidade de dividendos;\u003C\u002Fli>\u003Cli>Com base na análise fundamentalista e critérios internos,\u003Cbr>aproveitar oportunidades em ativos descontados.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Renda e\u003Cbr>13% - 17% a.a. 30% Capital\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Empresas\u003Cbr>listadas\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cul>\u003Cli>Mercado mais volátil, com oportunidade de gerar ganhos de\u003Cbr>capital acima da média do IFIX aproveitando os ciclos;\u003C\u002Fli>\u003Cli>Boa diversificação nos melhores operadores de shopping\u003Cbr>centers e incorporadoras em determinados momentos do ciclo.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fth>\u003Cth>22% - 28% a.a. 0% 15% Ganho de Capital\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Permuta\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cul>\u003Cli>Ativos únicos e em estratégia exclusiva, com geração de valor\u003Cbr>de médio e longo prazo.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fth>\u003Cth>20% - 30% a.a. 0% 25% Ganho de Capital\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Reserva de Lucro\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_10_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Resultado Distribuído\u003C\u002Fp>\u003Cp>Página 11\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMPOSIÇÃO DO RESULTADO\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth colspan=\"9\">Demonstração dos Resultados (R$)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>LANÇAMENTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>JULH0\u003C\u002Fth>\u003Cth>AG0ST0\u003C\u002Fth>\u003Cth>SETEMBRO\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO NO\u003Cbr>SEMESTRE\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO EM\u003Cbr>12 MESES\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULAD\u003Cbr>DESDE O INÍO\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">eceitas FIIs 3.510.941,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.766.729,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.588.144,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.865.815,91\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.931.009,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.091.155,4\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>eceitas CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>406.036,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73.661,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>145.559,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>625.256,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.521.537,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.959.521,3\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>eceitas Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>437.152,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>453.878,07\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>eceitas Financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83.940,24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88.196,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.997,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>193.134,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>737.649,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.042.992,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>anho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>458.913,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.520.695,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.958.430,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.938.039,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.988.235,42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.752.529,9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>tal de Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.459.831,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.449.283,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.713.131,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.622.246,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41.615.583,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48.300.077,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>espesas Operacionais (-)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>302.791,57\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>313.033,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>747.887,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.363.712,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.209.665,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.905.757,1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>esultado Operacional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.157.040,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.136.249,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.965.243,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.258.534,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.405.918,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>43.394.320,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>esultado Operacional por ota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1172\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1166\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0836\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3174\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3951\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,6568\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>stribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.704.114,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37.122.005,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42.705.040,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ecibos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>228.291,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>434.905,58\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>stribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,53\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>vidend Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,89%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>33,29%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>endimento Acumulado\u003Cbr>tal\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>955.623,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190.501,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>254.374,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>254.374,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>254.374,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>254.374,21\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>endimento Acumulado\u003Cbr>or Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,007\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,007\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,007\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,007\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Resultados (R$\u002F\u003C\u002Fth>\u003Cth>Cota) - Ultimos\u003C\u002Fth>\u003Cth>s 12 Meses\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25 0,11 0,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11 0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11 0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11 0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11 1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003Cbr>\u003Cb> 0,00 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02\u003Cbr>0,00\u003Cbr>0,02\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,02 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(R$)\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_11_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Tabela de Sensibilidade de Dividendo \u002F Cota a Mercado\u003C\u002Fh5>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dividendo por Cota\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,09\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,10\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,11\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,12\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,13\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,14\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$\u003Cbr>0,15\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 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a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>21,81% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>23,37% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 7,80\u003C\u002Fth>\u003Cth>13,84% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>15,38% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>16,92% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>18,46% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>20,00% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>21,53% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>23,07% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 7,90\u003C\u002Fth>\u003Cth>13,67% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>15,18% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>16,70% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>18,22% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>19,74% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>21,26% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>22,78% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>R$ 8,00\u003C\u002Fth>\u003Cth>13,50% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>15,00% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>16,50% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>18,00% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>19,50% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>21,00% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>22,50% a.a.\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>FIIs; 42,77% CRIs; 3,92% Renda Fixa; 0,57% Ganho de Capital; 52,74% 9,06% 9,22%\u003C\u002Fh2>\u003Ch4>Composição da Receita Rentabilidade com Rendimentos Implícita dos FIIs (% Relação ao Preço Médio)\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_11_Figure_10.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_12_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cb> PERFORMANCE, LIQUIDEZ \u003C\u002Fb> E EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_12_Figure_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cotistas Volume Médio Negociado\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Setembro\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"6\">\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor Referencial da\u003Cbr>Cota (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,25\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Rentabilidade Total\u003C\u002Fth>\u003Cth>2,25%\u003C\u002Fth>\u003Cth>-11,24%\u003C\u002Fth>\u003Cth>-3,14%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>CDI Líquido\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,92%\u003C\u002Fth>\u003Cth>8,93%\u003C\u002Fth>\u003Cth>12,30%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>IPCA + 6%\u003C\u002Fth>\u003Cth>1,04%\u003C\u002Fth>\u003Cth>7,78%\u003C\u002Fth>\u003Cth>10,56%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>IFIX\u003C\u002Fth>\u003Cth>-0,20%\u003C\u002Fth>\u003Cth>-0,53%\u003C\u002Fth>\u003Cth>4,62%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Volume Negociado\u003Cbr>(R$ milhões)\u003C\u002Fth>\u003Cth>2,76\u003C\u002Fth>\u003Cth>29,56\u003C\u002Fth>\u003Cth>31,21\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Giro (% do total de\u003Cbr>cota negociados)\u003C\u002Fth>\u003Cth>1,05%\u003C\u002Fth>\u003Cth>9,35%\u003C\u002Fth>\u003Cth>9,86%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch4>Histórico de Performance do TRXY11 e Índices do Mercado\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_12_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Evolução do Patrimônio Líquido por Cota (R$)\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_12_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_13_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>ALOCAÇÃO DOS RECURSOS\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_13_Figure_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Classe\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valores (R$\u003Cbr>milhões)\u003C\u002Fth>\u003Cth colspan=\"4\">Quantidade\u003Cbr>por ativo\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 31,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 250,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"3\">19\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 4,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 34,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Permuta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 287,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch5>Alocação Histórica do Portfólio (% do PL) 100,00% 8,57% 2,80% 12,02% 9,01% 1,70% 0,01% 9.04% 7,50% 8,51% 2,84% 8.15% 2,73% 4,469 5,19% 2.62 4,19% 80,00% 4<mark>9,65<\u002Fmark>9 43,62% 45,439 46,35% 40,59% 60,00% 74,02% 77,91% 72,56% 71,95% 86,38% 80,73% 79,28% 40,00% 47,64% 46,56% 20,00% 41,86% 40,19% 40,72% 19,47% 19,27% 17,85% 17,46% 10,11% 10,44% 10,74% 0.00% fev-26 abr-26 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 mai-26 jul-26 jun-26 ago-26 set-26 ■CRIs ■FIIs ■Ações ■Permuta ■Renda Fixa\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Segmento de Atuação CRIs (% da <u>Carteira de CRIs<\u002Fu>)\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Alocação Histórica em CRIs (% da Carteira de CRIs)\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_13_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_13_Figure_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_14_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth colspan=\"12\">Alocação em CRIs (% do PL)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>CRI\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código do\u003Cbr>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Rating\u003Cbr>TRX\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa\u003Cbr>Aquisição\u003Cbr>(a.a.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa MTM\u003Cbr>(a.a.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo MTM\u003Cbr>(R$ MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo\u003C\u002Fth>\u003Cth>(meses) Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Estratégia\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sinart\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25E3766887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F05\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rede Duque 443\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rede Duque 444\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855623\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SWA Patriarca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1627395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Conx Evo Vila\u003Cbr>Clementino\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25I3439822\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BBB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F03\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Airport Town\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21H0976574\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>181\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA Bari 85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>107\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Convisa GDP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22I0879235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F10\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Telar C290\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23L2517577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bioma Simpatia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25K2752311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BBB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F01\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR Multiativos 19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F07\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Creditas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21K0046865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>187\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F02\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA 82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20F0689770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F06\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>31,20\u003C\u002Fth>\u003Cth>80\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>60,23%\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>10,7%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">Sinart\u003Cbr>IPCA + 9,50%\u003Cbr>22\u002F05\u002F2037\u003Cbr>25E3766887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"5\">CRI estruturado para o término de obra do Novo\u003Cbr>Terminal Rodoviário de Salvador\u002FBA. O ativo terá\u003Cbr>vencimento de maio de 2037, duration de 5 anos, LTV\u003Cbr>de 34%, pagamentos mensais de juros e amortização.\u003Cbr>O CRI possui uma cobertura robusta de covenants e\u003Cbr>garantias.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vila\u003Cbr>Clementino\u003Cbr>25I3439822\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"7\">O CRI Vila Clementino foi emitido em série única,\u003Cbr>lastreado em nota comercial emitida pelos devedores\u003Cbr>da operação. Conta com\u003Cbr>diversas\u003Cbr>garantias, com\u003Cbr>CDI + 3,5%\u003Cbr>22\u002F03\u002F2028\u003Cbr>destaque para a alienação fiduciária das unidades do\u003Cbr>imóvel\u003Cbr>a\u003Cbr>ser\u003Cbr>construído\u003Cbr>em\u003Cbr>posse\u003Cbr>da\u003Cbr>SPE\u003Cbr>Vila\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>SWA Patriarca 24G1627395\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00% 22\u002F07\u002F2027\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio padrão localizado na Cidade Patriarca na cidade de São Paulo. Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema. Garantias: Avais PF e PJ, cessão dos direitos creditórios, alienação fiduciária do imóvel, alienação fiduciária das quotas, fundo de obra, fundo de reserva, fundo de despesas e seguros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clementino, juntamente com 3 avalistas (1 pessoa\u003C\u002Fp>\u003Cp>jurídica e 2 pessoas físicas).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_14_Picture_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_14_Picture_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Rede Duque 21I0855623\u003C\u002Fp>\u003Cp>21I0855537\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 7,25% 19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação com a Rede Duque, grupo familiar fundado há 60 anos e gerido pela 2ª geração da Família Duque. Atualmente maior rede de postos de combustíveis da cidade de São Paulo, e uma das maiores do país. A operação possui como garantias (i) alienação fiduciária de imóveis localizados na cidade de São Paulo; (ii) cash colateral; (iii) fundo de despesas e (iv) aval dos controladores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>HBR\u003C\u002Fp>\u003Cp>19G0228153\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 7,10% 26\u002F07\u002F2034\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação possui como garantia a alienação fiduciária dos imóveis objeto das locações, avaliados em R$ 230MM, conforme laudo vigente. Além disso as garantias incluem também alienação fiduciária de ações das SPEs detentoras dos imóveis e cessão fiduciária dos contratos de aluguel, além de aval da HBR Realty, relevante grupo do setor de imobiliário brasileiro listado na bolsa sob o ticker HBRE3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_13.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Bioma Simpatia\u003C\u002Fp>\u003Cp>25K2752311\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI + 5,00% 22\u002F01\u002F2029\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Desenvolvimento do empreendimento Casa Vertical Simpatia, localizado na Rua Cipriano Jucá, em Pinheiros, São Paulo\u002FSP. A estrutura do CRI prevê pagamento mensal de juros e amortização bullet, com mecanismo de full cash sweep. Entre as principais garantias da operação estão a alienação fiduciária do imóvel do empreendimento Simpatia, alienação fiduciária das quotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros do empreendimento, além de aval da Bioma e de seu sócio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_19.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Telar\u003C\u002Fp>\u003Cp>23L2517577\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 10,00% 29\u002F12\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio padrão na zona sul da cidade de São Paulo, SP. Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_25.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Airport Town\u003C\u002Fp>\u003Cp>21H0976574\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 6,50% 27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundado em 1986, o Grupo Airport Town possui sede na cidade de Guarulhos, SP com um landbank de aproximadamente 1.000.000 m², possui 7 empreendimentos logísticos localizados nos principais corredores de São Paulo, SP. O CRI foi estruturado para financiamento de construção e retrofit de imóveis do grupo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_31.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Creditas 21K0046865\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 7,10% 20\u002F02\u002F2042\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI estruturado para securitização dos recebíveis dos contratos de empréstimo de parte da operação de home equity da Creditas. O fundo possui a série mezanino da emissão. Garantias: Alienação fiduciária de imóveis, alienação fiduciária de recebíveis e apólices de seguros MIP e DFI contratado pelos devedores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_36.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>GPA 85\u003C\u002Fp>\u003Cp>20H0695880\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 9,09% 10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI foi estruturado para financiar a aquisição de nove imóveis de renda urbana locados às redes Extra e Pão de Açúcar por meio de contratos de locação atípicos. Os fluxos de aluguel desses contratos servem como lastro da operação, que conta ainda com garantias reais sobre os ativos e garantia corporativa cruzada com o grupo Assaí, reforçando a estrutura de crédito da transação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_15_Picture_42.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data Base: 30\u002F09\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_16_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> DETALHAMENTO \u003C\u002Fb> DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Ch4>Alocação em Permuta (% do PL)\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_16_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Projeto\u003C\u002Fth>\u003Cth>Tipo do Projeto\u003C\u002Fth>\u003Cth>Padrão\u003C\u002Fth>\u003Cth>Localização\u003C\u002Fth>\u003Cth>Incorporador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Expectativa de retorno ao ano\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FII Brio TPG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Morás Vila\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alto Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vila Madalena, São\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cedro Rosa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_16_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_16_Picture_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_16_Picture_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_16_Picture_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Data Base: 30\u002F09\u002F2026 Página 17\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_17_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Ch5>Alocação em FIIs (% do PL)\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_17_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Alocação em Ações (% do PL)\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_17_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Página 18 Data Base: 30\u002F09\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_18_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> GLOSSÁRIO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitização\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TERMOS DEFINIÇÕES\u003C\u002Fp>\u003Cp>IFIX Índice de Fundos Imobiliários da B3.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de Tijolo Fundos Imobiliários que investem majoritariamente em imóveis diretamente\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de Papel Fundos Imobiliários que investem majoritariamente em títulos de dívida imobiliária\u003C\u002Fp>\u003Cp>MTM Mark to Market, ou em português, marcação a mercado, é uma metodologia utilizada para avaliar o valor justo de ativos ou passivos financeiros com base nos preços de mercados atuais\u003C\u002Fp>\u003Cblockquote>\u003Cp>Indicador financeiro que mede a rentabilidade de um investimento, representando a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa de um projeto igual a zero\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fblockquote>\u003Cp>Duration Média ponderada do tempo (em anos) até o recebimento dos fluxos de caixa do título. Ela reflete o tempo médio que o investidor leva para retornar o valor investido\u003C\u002Fp>\u003Cp>LTV Loan to Value, relação entre o valor do empréstimo e o valor do imóvel. Esse indicador mede o percentual do valor de um imóvel que está sendo financiado por um empréstimo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Amortização Processo de pagamento gradual de uma dívida ao longo do tempo através de pagamentos periódicos\u003C\u002Fp>\u003Cblockquote>\u003Cp>Processo financeiro pelo qual ativos ilíquidos ou pouco líquidos (como empréstimos, hipotecas, recebíveis de cartão de crédito, entre outros) são transformados em títulos negociáveis, que podem ser vendidos a investidores no mercado de capitais\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fblockquote>\u003Cp>Dividend Yield Soma do valor distribuído em dividendos \u002F preço da cota\u003C\u002Fp>\u003Cp>P\u002FVP Preço sobre Valor Patrimonial, é uma métrica financeira utilizada para avaliar se um ativo está sendo negociado a um valor de mercado acima ou abaixo do seu patrimônio líquido\u003C\u002Fp>\u003Cp>VP Valor Patrimonial do Fundo, que leva em consideração o valor líquido dos ativos\u003C\u002Fp>\u003Cp>VM Valor de Mercado do Fundo, que considera a cota diária negociada\u003C\u002Fp>\u003Cp>PIB Indicador econômico que apresenta a soma de todos os bens e serviços produzidos em uma área geográfica em um determinado período\u003C\u002Fp>\u003Cp>IBC-BR Índice de Atividade Econômica que avalia o ritmo de crescimento da economia brasileira, servindo como uma estimativa para o Produto Interno Bruto (PIB)\u003C\u002Fp>\u003Cp>IGPM Índice de inflação que calcula a variação dos preços da indústria, construção civil, agronegócio, varejo e atacado\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA Índice de inflação, utilizado para demonstrar a variação de uma cesta de produtos e serviços\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA-15 Prévia da inflação oficial do país\u003C\u002Fp>\u003Cp>NTN-B Título de dívida do governo que remunera inflação + 6% a.a., com pagamento de juros semestrais\u003C\u002Fp>\u003Cp>SELIC Taxa básica de juros do Brasil\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI Taxa média diária praticada entre bancos para transferência monetária\u003C\u002Fp>\u003Cp>GESTOR Responsável pela estratégia e alocação dos recursos do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>ADMINISTRADOR Entidade responsável pela gestão administrativa do fundo, garantindo que todas as operações e obrigações legais sejam cumpridas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_19_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>\u003Cb> DISCLAIMER \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, a Lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de investimento não contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito – FGC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_19_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F21624\u002F_page_20_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RELAÇÕES COM INVESTIDORES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Telefone: +55 11 4872-2600\u003C\u002Fp>\u003Cp>E-mail: ri@trx.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Site: www.trx.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>TRX Social: A TRX apoia o Instituto Rizomas, que promove educação de qualidade para que toda criança seja um agente de transformação no seu meio! 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