[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:TRXY11:6286":3,"fii-documento:TRXY11":16,"seo:\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F6286":207},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},6286,"(TRXY) Relatório Gerencial - 31\u002F08\u002F2026","Relatório Gerencial","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Cp>T R X H E D G E F U N D F I I\u003C\u002Fp>\u003Cp>RELATÓRIO \u003Cstrong>AGOSTO\u003C\u002Fstrong> GERENCIAL \u003Cstrong>2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>SUMÁRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cul>\u003Cli>4 Objetivo e Informações Básicas\u003C\u002Fli>\u003Cli>5 Principais Números do TRXY11\u003C\u002Fli>\u003Cli>6 Destaques do Mês\u003C\u002Fli>\u003Cli>7 Comentários Sobre o Mercado\u003C\u002Fli>\u003Cli>9 Comentários do Time de Gestão\u003C\u002Fli>\u003Cli>11 Composição do Resultado\u003C\u002Fli>\u003Cli>12 Distribuição, Sensibilidade, Receita e Dividend Yield\u003C\u002Fli>\u003Cli>13 Performance, Liquidez e Evolução do Patrimônio Líquido\u003C\u002Fli>\u003Cli>14 Alocação dos Recursos\u003C\u002Fli>\u003Cli>15 Detalhamento dos Ativos\u003C\u002Fli>\u003Cli>19 Glossário\u003C\u002Fli>\u003Cli>21 Contato\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>A TRX\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>trx\u003C\u002Fp>\u003Cp>SOBRE NÓS\u003C\u002Fp>\u003Cp>A TRX faz a gestão de recursos de terceiros para investimentos no mercado imobiliário através de fundos imobiliários, comprando ou desenvolvendo os imóveis diretamente ou investindo através de uma carteira de fundos imobiliários de outros gestores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+2milhões\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>de m² de imóveis desenvolvidos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+120imóveis\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+R$10bilhões +350.000\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>construídos ou comprados investidos\u003C\u002Fp>\u003Cp>investidores ativos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carrefour (\u003C\u002Fp>\u003Cp>∑mateus\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRINCIPAIS PESSOAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga-nos nas redes sociais!\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_19.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Luiz Amaral Sócio-Fundador da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_21.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>José Alves Neto Sócio-Fundador da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LINKEDIN\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Vitor Nogueira\u003C\u002Fstrong> Sócio e Diretor Jurídico e Compliance da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>INSTAGRAM\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_28.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIKTOK\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_30.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gabriel Barbosa Sócio e Diretor de Gestão da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_33.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Jonathans Valenta Sócio e Controller da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_35.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Raul Lemos Portfolio Manager da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>YOUTUBE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>SPOTIFY\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_39.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_2_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>OBJETIVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo de Investimento Imobiliário com foco na distribuição de renda e dividendos aos seus cotistas através de uma gestão ativa que busca maximizar seu retorno por meio de uma estratégia que buscará oportunidades no mercado imobiliário, seja por meio de fundos imobiliários, CRIs, ações, debêntures ou SPEs\u002FPermutas, visando sempre equilíbrio na relação risco e retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>INFORMAÇÕES BÁSICAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nome:\u003C\u002Fstrong> TRX Hedge Fund FII\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong> 43.985.938\u002F0001-10\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Início:\u003C\u002Fstrong> 14\u002F11\u002F2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração:\u003C\u002Fstrong> 1,00% a.a. sobre o valor patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Pagamento:\u003C\u002Fstrong> 10º dia útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Divulgação de Dividendo:\u003C\u002Fstrong> Último dia útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Público Alvo:\u003C\u002Fstrong> Investidores em Geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Market Maker:\u003C\u002Fstrong> XP Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor:\u003C\u002Fstrong> TRX Gestora de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador e Custodiante:\u003C\u002Fstrong> BRL Trust Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Consultor Imobiliário:\u003C\u002Fstrong> TRX Desenvolvimento Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% sobre o excesso dos\u003C\u002Fp>\u003Cp>rendimentos distribuídos em relação\u003C\u002Fp>\u003Cp>ao IPCA + Yield IMAB 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTA, VALOR PATRIMONIAL E DE MERCADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>N° de emissões:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>3 emissões realizadas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cotas Emitidas:\u003C\u002Fstrong> 35.467.014\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nº de Cotistas:\u003C\u002Fstrong> 4.016\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota de Mercado:\u003C\u002Fstrong> R$ 7,54\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor de Mercado:\u003C\u002Fstrong> R$ 267.421.285,56\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Rendimento no Mês:\u003C\u002Fstrong> R$ 0,11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial:\u003C\u002Fstrong> R$ 8,36\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Patrimonial:\u003C\u002Fstrong> R$ 296.504.237,04\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mensal e\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Anualizado:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,45% \u002F 17,50%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>P\u002FVP:\u003C\u002Fstrong> 0,90\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>P\u002FVP do Portfólio:\u003C\u002Fstrong> CRIs: 1,00 FIIs: 0,90 Ações: 0,78\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Liquidez Média Diária:\u003C\u002Fstrong> R$ 119,94 mil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>N° de Ativos no\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Alocação por Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Rating TRX\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Portfólio:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(% do PL):\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Carteira de CRI:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 13\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 10,44%\u003C\u002Fp>\u003Cp>A: 64,09%\u003C\u002Fp>\u003Cp>FIIs: 21\u003C\u002Fp>\u003Cp>FIIs: 80,73%\u003C\u002Fp>\u003Cp>AA: 20,48%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ações: 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>Permuta: 12,02%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Permuta: 2\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ações: 2,73%\u003C\u002Fp>\u003Cp>BBB: 15,44%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Renda Fixa: 9,86%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DESTAQUES\u003C\u002Fstrong> DO MÊS\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES ESTRATÉGICAS\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 10,44% Alocação Alvo: 20% a 70%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Movimentações:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Nenhuma movimentação relevante\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 80,73% Alocação Alvo: 30% a 60%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Movimentações:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Venda: SNEL11, TRXB11, CPUR11\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIR realizada: 14,84%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 2,73% Alocação Alvo: 0% a 15%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nenhuma movimentação relevante\u003C\u002Fp>\u003Ch3>PERMUTA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 12,02% Alocação Alvo: 0% a 25%\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Movimentações:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação adicional no FII Brio TPG para o projeto Arbórea Jardins\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retorno esperado: 21% ao ano\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DISTRIBUIÇÃO MENSAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_5_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>No dia 31 de agosto, o TRXY11 comunicou ao mercado a distribuição de R$ 0,11 por cota, que corresponde a um dividend yield mensal de 1,45% ou 17,50% anualizado, considerando o preço de fechamento de R$ 7,54.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O pagamento será realizado em 15 de setembro de 2026 aos investidores detentores de cotas no dia 31 de agosto de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cp>de distribuição fica mantido entre R$ 0,10 e R$ 0,13 por cota até dezembro de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS SOBRE O MERCADO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O mês de agosto foi marcado por maior volatilidade nos ativos de risco brasileiros. O Ibovespa recuou 0,33% no período, reduzindo a valorização acumulada no ano para 10,11%, enquanto o dólar avançou 2,05%. O movimento refletiu um ambiente externo mais desafiador, com aumento das tensões geopolíticas, expectativa de juros mais altos nos Estados Unidos e maior incerteza no cenário eleitoral doméstico.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mercado de fundos imobiliários, o IFIX encerrou agosto em queda de 1,46%, passando a acumular retração de 0,33% no ano. Entre os segmentos, o iTrix Papel recuou 0,46%, enquanto o iTrix Tijolo caiu 2,24%. Apesar do corte na última reunião do Copom, a Selic ainda permanece em patamar elevado, dificultando uma reprecificação mais expressiva dos FIIs. Os juros longos também seguem elevados, pressionados pelas incertezas eleitorais e pela trajetória fiscal do país, o que limita uma recuperação mais consistente das cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>PERÍODO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AGOSTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ANO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12 MESES\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBOVESPA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,45%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,63%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>iTrix Papel**\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,18%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMA-B 5+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,81%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>iTrix Tijolo**\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-2,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-3,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,42%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">IPCA -0,32% 3,11% 4,22%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dólar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>No cenário internacional, o conflito entre Estados Unidos e Irã seguiu como uma das principais fontes de incerteza ao longo de agosto, mantendo elevados os riscos sobre os preços de energia, a inflação global e as cadeias de abastecimento. Nos Estados Unidos, as atenções também estiveram voltadas para o Federal Reserve. Em Jackson Hole, o presidente do Fed reforçou o compromisso com a meta de inflação de 2% e indicou que novas altas de juros poderão ser necessárias caso a inflação não apresente uma trajetória mais clara de convergência, aumentando as expectativas do mercado por uma elevação dos juros já na reunião de setembro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No Brasil, o Copom reduziu a Selic em 0,25 p.p., para 14,00% ao ano, dando continuidade ao ciclo de flexibilização monetária. A desaceleração da inflação, reforçada pela queda de 0,40% do IPCA-15 em agosto, mantém a expectativa de um novo corte na próxima reunião, embora o Banco Central siga adotando uma postura cautelosa. No ambiente político, com a proximidade das eleições, a disputa eleitoral se intensificou nas últimas semanas, aumentando as atenções para o tema e a volatilidade nos indicadores de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Apesar do desempenho negativo dos FIIs em agosto, seguimos com uma visão construtiva para a classe no médio e longo prazo. A desaceleração da inflação e a continuidade dos cortes da Selic tendem a favorecer a reprecificação dos fundos. No curto prazo, porém, os juros ainda permanecem elevados, enquanto as incertezas fiscais seguem desancorando as expectativas de inflação, o que pode limitar uma recuperação mais consistente das cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS SOBRE O MERCADO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>A proximidade das eleições tende a elevar a incerteza nos mercados, principalmente por meio das expectativas para a política fiscal, inflação e trajetória dos juros. Ainda assim, a experiência das duas últimas eleições presidenciais mostra que esse aumento de incerteza não se traduziu, necessariamente, em maior volatilidade para o mercado de FIIs. Em 2018 e 2022, a volatilidade média do IFIX durante o período eleitoral ficou abaixo da observada no período pré-eleição. Em contraste, o mercado acionário apresentou aumento de volatilidade nos dois episódios.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Parte dessa maior estabilidade pode estar associada às próprias características da classe. Os FIIs possuem forte componente de carrego, com distribuição recorrente de rendimentos, o que tende a reduzir a relevância dos movimentos de preço de curto prazo para parte dos investidores. Além disso, a elevada participação de pessoas físicas e o perfil voltado à geração de renda podem contribuir para uma base de cotistas menos sensível a movimentos táticos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Isso não significa, porém, que os FIIs sejam indiferentes ao processo eleitoral. A evolução da curva de juros, especialmente nos vértices mais longos, segue como um dos principais fatores para a precificação das cotas dos fundos. Nesse sentido, o debate fiscal tende a ganhar relevância ao longo do período eleitoral, podendo gerar movimentos positivos ou negativos nas expectativas para inflação e juros, a depender das sinalizações apresentadas durante a campanha.\u003C\u002Fp>\u003Cp>IFIX – VOLATILIDADE HISTÓRICA DE 21 DIAS (2018 vs. 2022)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>VOLATILIDADE RELATIVA - PERÍODO ELEITORAL VS. PERÍODO PRÉ-ELEITORAL*\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_7_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>*Volatilidade relativa = média da vol. no período eleitoral \u002F média da vol. entre o início do ano a 15\u002F08. Fonte: Economatica\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO TIME DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Em agosto de 2026, o TRXY11 registrou receita de dividendos de R$ 1,7 milhão e ganho de capital de R$ 2,5 milhões, resultado de movimentações conduzidas de forma estratégica nas carteiras de fundos imobiliários e de CRI. O lucro caixa alcançou R$ 4,1 milhões, ou R$ 0,1166 por cota. Em linha com o guidance, a gestão optou por manter a distribuição de R$ 0,11 por cota, um dividend yield de 1,45% no mês frente ao fechamento do mês de agosto e retendo R$ 1,19 milhão (R$ 0,034 por cota).\u003C\u002Fp>\u003Cp>O principal vetor do resultado foi a reciclagem do portfólio. As vendas realizadas na carteira de fundos imobiliários e de CRI mantiveram a disciplina de preço da gestão, com o objetivo de realocar recursos em ativos de melhor relação entre risco e retorno, gerando R$ 2,5 milhões de ganho de capital — parcela relevante do resultado do mês e reforço na reserva de lucros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A alocação em permuta cresceu 3 p.p. no mês, movimento explicado pelo aporte no projeto Arbórea Jardins, destinado ao pagamento da outorga e ao início das obras. A permuta é o vetor de ganho de capital de prazo mais longo do portfólio: o Fundo participa da viabilização do empreendimento e, em contrapartida, tem direito a uma parcela do resultado da incorporação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além do Arbórea Jardins, o Fundo também já investiu no terreno da Rua Morás, destinado a um desenvolvimento residencial horizontal: um condomínio de casas de alto padrão, hoje em fase de projeto, com lançamento estimado para o 2T27. Outros projetos seguem em avaliação para investimento direto, com horizonte mais longo e retorno potencial de MOIC de 2,0x (multiple on, isto é, esperamos retornar o dobro do capital aportado ao final do projeto) e TIR acima de 20% ao ano (taxa interna de retorno, que expressa esse mesmo resultado em retorno anual equivalente).\u003C\u002Fp>\u003Ch3>• PORTFÓLIO EM TRANSIÇÃO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A carteira de fundos imobiliários encerrou agosto em 80,73% do PL, acima do range ideal de 30% a 60%. O portfólio está em transição e a gestão trabalha para convergir à alocação alvo ao longo do médio prazo, de forma gradual e disciplinada, privilegiando o preço de saída dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O ritmo dessa convergência considera o momento do mercado, que segue significativamente descontado. No ano, o IFIX acumula queda de 0,33%, com dividend yield médio em torno de 12% ao ano. A Selic está em 14% ao ano e, segundo o Boletim Focus, deve encerrar 2026 em 13,75% e 2027 em 12,00% — e os fundos imobiliários tendem a se valorizar quando os juros cedem. Além disso, poucos fundos do IFIX negociam próximos ao valor patrimonial, o que abre espaço para ganho de capital no médio prazo. Reduzir a exposição de forma acelerada neste momento significaria realizar preços que consideramos abaixo do valor justo dos ativos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Como contrapartida dessa concentração, o valor patrimonial do Fundo caiu no mês de R$ 8,67 por cota para R$ 8,36 por cota, refletindo a variação negativa da carteira de fundos imobiliários, que responde por cerca de 80% do portfólio. É um efeito de precificação, e não de deterioração dos ativos ou da capacidade de geração de renda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Do outro lado dessa transição está a carteira de CRIs, que encerrou agosto em 10,44% do PL e\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO TIME DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>que a gestão pretende ampliar para, no mínimo, 20% do PL. Os CRIs ancoram a distribuição em fluxos contratados, indexados à inflação e ao CDI, com garantias reais e perfil de crédito conservador. Na prática, a reciclagem dos fundos imobiliários financia essa construção: cada venda executada a um preço que consideramos adequado libera recursos para ativos de renda mais previsível, reduzindo a dependência de eventos extraordinários na formação do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos próximos meses, seguiremos em três frentes: dar continuidade à reciclagem da carteira de fundos imobiliários com disciplina de preço, ampliar gradualmente a posição em CRIs e avançar nos projetos de desenvolvimento — com o início das obras do Arbórea Jardins previsto para outubro de 2026 e o lançamento do projeto da Rua Morás estimado para o 2T27. Mantemos o guidance de distribuição de R$ 0,10 a R$ 0,13 por cota até dezembro de 2026, conduzindo a transição do portfólio sem comprometer o resultado distribuível ao cotista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Durante o mês de agosto, o TRXY11 registrou uma entrada líquida de 206 novos investidores, encerrando o período com 4.016 cotistas. No acumulado do ano de 2026, o Fundo apresentou uma entrada líquida de 3.019 novos investidores. Já o volume financeiro negociado no mês totalizou R$ 2,51 milhões, equivalente a uma média diária de R$ 119,94 mil.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Foi comunicada ao mercado a distribuição de R$ 0,11 por cota referente aos resultados de agosto, que será paga no dia 15 de setembro de 2026, aos detentores de cotas do TRXY11 no último dia útil de agosto. Esse dividendo representa um dividend yield mensal de 1,45% e anualizado de 17,50%. Mantemos nosso guidance de distribuição para até dezembro de 2026, projetando distribuições mensais entre R$ 0,10 e R$ 0,13 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos próximos dias, realizaremos o Webcast Mensal, em que comentaremos os principais assuntos abordados nesse Relatório Gerencial e responderemos às dúvidas dos investidores sobre o TRXF11 e TRXY11. As perguntas podem ser enviadas pelo e-mail ri@trx\u003Cu>.\u003C\u002Fu>com\u003Cu>.\u003C\u002Fu>br ou através do Instagram da TRX. A gravação ficará disponível em breve nos canais da TRX do YouTube e no Spotify.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Expectativa de retorno\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alocação Alvo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Objetivo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"5\">CRI Seleção e estruturação de CRIs que tenham seus riscos fortemente ~300bps acima do 20% 70% Renda mitigados e proporcionem rentabilidade adequada; benchmark 10,44%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs listados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos com elevada liquidez, previsibilidade de dividendos; Com base na análise fundamentalista e critérios internos, aproveitar oportunidades em ativos descontados.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13% - 17% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30% 6080,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda e% Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"5\">Mercado mais volátil, com oportunidade de gerar ganhos de capital Empresas acima da média do IFIX aproveitando os ciclos; 0% 15% Ganho de 22% - 28% a.a. listadas Boa diversificação nos melhores operadores de shopping centers e 2,73% Capital incorporadoras em determinados momentos do ciclo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Permuta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativos únicos e em estratégia exclusiva, com geração de valor de médio e longo prazo.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20% - 30% a.a. \u003Csup>0\u003C\u002Fsup>%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25%12,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>COMPOSIÇÃO\u003C\u002Fstrong> DO RESULTADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Demonstração dos Resultados (R$)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>LANÇAMENTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>JUNHO\u003C\u002Fth>\u003Cth>JULHO\u003C\u002Fth>\u003Cth>AGOSTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO NO SEMESTRE\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO EM 12 MESES\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO DESDE O INÍCIO\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.865.468,26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.510.941,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.766.729,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.277.671,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17.879.307,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.503.010,80\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.902.361,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>406.036,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73.661,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>479.697,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.089.857,89\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.813.962,29\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>437.152,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>453.878,07\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49.026,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>83.940,24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>88.196,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>172.137,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>784.697,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.021.995,83\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-475.303,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>458.913,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.520.695,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.979.609,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.659.669,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.794.099,65\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.341.553,15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.459.831,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.449.283,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.909.115,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39.850.684,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.586.946,65\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais (-)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>689.784,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>302.791,57\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>313.033,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>615.824,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.557.420,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.157.869,92\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Operacional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.651.768,86\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.157.040,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.136.249,85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.293.290,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>36.293.264,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.429.076,73\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Operacional por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1312\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1172\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1166\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2338\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,4275\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,5732\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.610.711,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.802.743,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34.977.366,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.803.669,24\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recibos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>228.291,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>434.905,58\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,42\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,45%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,91%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32,09%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Acumulado Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>699.954,75\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>955.623,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190.501,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190.501,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190.501,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.190.501,90\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Acumulado por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,020\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,034\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Resultados (R$\u002FCota) - Últimos 12 Meses\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_10_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DISTRIBUIÇÃO, SENSIBILIDADE,\u003C\u002Fstrong> RECEITA E DIVIDEND YIELD\u003C\u002Fp>\u003Cp>Histórico de Distribuição por Cota nos Últimos 12 Meses e Guidance (R$)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_11_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tabela de Sensibilidade de Dividendo \u002F Cota a Mercado\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dividendo por Cota\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,09 15,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,10 16,66% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,11 18,33% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,12 20,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,13 21,66% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,14 23,33% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,15 25,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,79% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,43% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,08% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,72% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,36% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,01% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,65% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,59% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,21% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,83% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,45% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,08% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,70% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,32% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,40% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,60% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,20% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,80% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,40% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,21% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,78% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,36% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,94% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,52% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,10% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,68% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,02% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,58% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,14% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,70% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,25% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,81% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,37% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,84% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,38% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,92% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,46% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,53% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,07% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 7,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,67% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,18% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,70% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,22% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,74% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,26% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,78% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 8,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Composição da Receita\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_11_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield Implícito dos FIIs (% Relação ao Preço Médio)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_11_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>PERFORMANCE, LIQUIDEZ E EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Evolução da Base de Cotistas e Volume Médio Negociado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_12_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Agosto\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Referencial da Cota (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,55\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rentabilidade Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,80%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-12,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-6,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,92%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,44%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA + 6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,19%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,47%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,46%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Negociado (R$ milhões)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38,69\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro (% do total de cota negociados)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Histórico de Performance do TRXY11 e Índices do Mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_12_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Evolução do Patrimônio Líquido por Cota (R$)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_12_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ALOCAÇÃO\u003C\u002Fstrong> DOS RECURSOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação dos Recursos (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_13_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Classe\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valores (R$ milhões)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Quantidade por ativo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRIs R$ 30,97 13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 239,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Ações R$ 8,11 5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 29,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Permuta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 35,67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 343,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Alocação Histórica do Portfólio (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_13_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs FIIs Ações Permuta Renda Fixa\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento de Atuação CRIs (% da Carteira de CRIs)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_13_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação Histórica em CRIs (% da Carteira de CRIs)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_13_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Alocação em CRIs (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>CRI\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código do Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Rating TRX\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa Aquisição (a.a.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa MTM (a.a.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo MTM (R$ MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo (meses)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>Estratégia\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sinart\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25E3766887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>130\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F05\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,71%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rede Duque 443\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,64\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rede Duque 444\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21I0855623\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SWA Patriarca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1627395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,48%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Conx Evo Vila Clementino\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25I3439822\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BBB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F03\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Airport Town\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21H0976574\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>182\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA Bari 85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>108\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,74%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Convisa GDP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22I0879235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F10\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Telar C290\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23L2517577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,55\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bioma Simpatia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25K2752311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BBB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F01\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR Multiativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F07\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Creditas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21K0046865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F02\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA 82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20F0689770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F06\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>32,78\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,44%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>CRI estruturado para o término de obra do Novo Terminal Rodoviário de Salvador\u002FBA. O ativo terá vencimento de maio de 2037, duration de 5 anos, LTV de 34%, pagamentos mensais de juros e amortização. O CRI possui uma cobertura robusta de covenants e garantias.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_14_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI Vila Clementino foi emitido em série única, lastreado em nota comercial emitida pelos devedores da operação. Conta com diversas garantias, com destaque para a alienação fiduciária das unidades do imóvel a ser construído em posse da SPE Vila Clementino, juntamente com 3 avalistas (1 pessoa jurídica e 2 pessoas físicas).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_14_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio padrão localizado na Cidade Patriarca na cidade de São Paulo. Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema. Garantias: Avais PF e PJ, cessão dos direitos creditórios, alienação fiduciária do imóvel, alienação fiduciária das quotas, fundo de obra, fundo de reserva, fundo de despesas e seguros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_14_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Rede Duque21108556232110855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação com a Rede Duque, grupo familiar fundadohá 60 anos e gerido pela 2ª geração da Família Duque.Atualmente maior rede de postos de combustíveis dacidade de São Paulo, e uma das maiores do país. Aoperação possui como garantias (i) alienação fiduciáriade imóveis localizados na cidade de São Paulo; (ii)cash colateral; (iii) fundo de despesas e (iv) aval doscontroladores.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HBR19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F07\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A operação possui como garantia a alienação fiduciáriados imóveis objeto das locações, avaliados em R$230MM, conforme laudo vigente. Além disso asgarantias incluem também alienação fiduciária deações das SPEs detentoras dos imóveis e cessãofiduciária dos contratos de aluguel, além de aval daHBR Realty, relevante grupo do setor de imobiliáriobrasileiro listado na bolsa sob o ticker HBRE3.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>BiomaSimpatia25K2752311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F01\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desenvolvimento do empreendimento Casa VerticalSimpatia, localizado na Rua Cipriano Jucá, emPinheiros, São Paulo\u002FSP. A estrutura do CRI prevêpagamento mensal de juros e amortização bullet, commecanismo de full cash sweep. Entre as principaisgarantias da operação estão a alienação fiduciária doimóvel do empreendimentoSimpatia, alienaçãofiduciária das quotas da SPE, cessão fiduciária dosrecebíveis atuais e futuros do empreendimento, alémde aval da Bioma e de seu sócio.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Operação de financiamento à construção deempreendimento residencial de médio padrão na zonasul da cidade de São Paulo, SP. Além dos servicersconvencionais na emissão de um CRI (securitizadora eagente fiduciário), o CRI conta com um servicerespecializado que monitora a evolução físico-financeirada obra e controla o caixa, recebíveis, custos edespesas da SPE através do uso de tecnologia esistema.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Telar23L2517577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Airport Town21H0976574\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundado em 1986, o Grupo Airport Town possui sedena cidade de Guarulhos, SP com um landbank deaproximadamente 1.000.000m², possui 7empreendimentos logísticos localizados nos principaiscorredores de São Paulo, SP. O CRI foi estruturadopara financiamento de construção e retrofit de imóveisdo grupo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Creditas21K0046865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F02\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI estruturado para securitização dos recebíveis doscontratos de empréstimo de parte da operação dehome equity da Creditas. O fundo possui a sériemezanino da emissão. Garantias: Alienação fiduciáriade imóveis, alienação fiduciária de recebíveis eapólices de seguros MIP e DFI contratado pelosdevedores.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GPA 8520H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O CRI foi estruturado para financiar a aquisição denove imóveis de renda urbana locados às redes Extrae Pão de Açúcar por meio de contratos de locaçãoatípicos. Os fluxos de aluguel desses contratosservem como lastro da operação, que conta aindacom garantias reais sobre os ativos e garantiacorporativa cruzada com o grupo Assaí, reforçando aestrutura de crédito da transação.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_15_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>HBR REALTY\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_15_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_15_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_15_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_15_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_15_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Alocação em Permuta (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Projeto Tipo do Projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Expectativa de retorno ao ano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Brio TPG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Arbórea Jardins Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alto Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jardins, São Paulo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Benx\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PROJETO VÔO DE PÁSSARO GARDEN\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Benx\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativo Projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Brio TPG 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Morás Vila Madalena\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tipo do Projeto Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Expectativa de % PL retorno ao ano 4,04%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Vila Madalena, Alto Padrão São Paulo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cedro Rosa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Data Base: 31\u002F08\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>Página 17\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação em FIIs (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_17_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação em Ações (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_17_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>GLOSSÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TERMOS\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DEFINIÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>IFIX\u003C\u002Fth>\u003Cth>Índice de Fundos Imobiliários da B3.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos de Tijolo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos Imobiliários que investem majoritariamente em imóveis diretamente\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos de Papel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos Imobiliários que investem majoritariamente em títulos de dívida imobiliária Mark to Market, ou em português, marcação a mercado, é uma metodologia utilizada para avaliar o\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MTM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>valor justo de ativos ou passivos financeiros com base nos preços de mercados atuais Indicador financeiro que mede a rentabilidade de um investimento, representando a taxa de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TIR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa de um projeto igual a zero Média ponderada do tempo (em anos) até o recebimento dos fluxos de caixa do título. Ela reflete o\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Duration\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>tempo médio que o investidor leva para retornar o valor investido Loan to Value, relação entre o valor do empréstimo e o valor do imóvel. Esse indicador mede o\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>percentual do valor de um imóvel que está sendo financiado por um empréstimo Processo de pagamento gradual de uma dívida ao longo do tempo através de pagamentos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Amortização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>periódicos Processo financeiro pelo qual ativos ilíquidos ou pouco líquidos (como empréstimos, hipotecas,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>recebíveis de cartão de crédito, entre outros) são transformados em títulos negociáveis, que podem ser vendidos a investidores no mercado de capitais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DividendYield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Soma do valor distribuído em dividendos \u002F preço da cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>P\u002FVP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Preço sobre Valor Patrimonial, é uma métrica financeira utilizada para avaliar se um ativo está sendo negociado a um valor de mercado acima ou abaixo do seu patrimônio líquido\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor Patrimonial do Fundo, que leva em consideração o valor líquido dos ativos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Mercado do Fundo, que considera a cota diária negociada Indicador econômico que apresenta a soma de todos os bens e serviços produzidos em uma área\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PIB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>geográfica em um determinado período Índice de Atividade Econômica que avalia o ritmo de crescimento da economia brasileira, servindo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBC-BR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>como uma estimativa para o Produto Interno Bruto (PIB)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IGPM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de inflação que calcula a variação dos preços da indústria, construção civil, agronegócio, varejo e atacado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de inflação, utilizado para demonstrar a variação de uma cesta de produtos e serviços\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prévia da inflação oficial do país\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>NTN-B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Título de dívida do governo que remunera inflação + 6% a.a., com pagamento de juros semestrais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SELIC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa básica de juros do Brasil\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa média diária praticada entre bancos para transferência monetária\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GESTOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Responsável pela estratégia e alocação dos recursos do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ADMINISTRADOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Entidade responsável pela gestão administrativa do fundo, garantindo que todas as operações e obrigações legais sejam cumpridas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DISCLAIMER\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, a Lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de investimento não contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito – FGC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_20_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RELAÇÕES COM INVESTIDORES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Telefone:\u003C\u002Fstrong> +55 11 4872-2600\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>E-mail:\u003C\u002Fstrong> ri@trx.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Site:\u003C\u002Fstrong> www.trx.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Site do Fundo:\u003C\u002Fstrong> www.trxy11.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Linkedin:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_20_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Instagram:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_20_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TikTok:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpage_20_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TRX Social:\u003C\u002Fstrong> A TRX apoia o Instituto Rizomas, que promove educação de qualidade para que toda criança seja um agente de transformação no seu meio! Conheça mais sobre o Instituto Rizomas clicando aqui\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F6286\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1312324","2026-08-31","2026-09-08 18:35:00",1,{"id":17,"empresa":18,"gestor":26,"cotacoes":27,"patrimonio":128,"vpa":129,"p_vpa":130,"tipo_gestao":131,"mandato":26,"segmento":132,"categoria":133,"grupo":133,"preco_atual":126,"cotacao_atualizada_em":134,"ultima_variacao_cotacao_24h":135,"variacao_cotacao_7d":136,"variacao_cotacao_1m":137,"variacao_cotacao_3m":138,"variacao_cotacao_6m":139,"variacao_cotacao_12m":140,"vacancia_fisica":26,"liquidez_atual":141,"ultimo_dividendo":142,"ultimo_dividend_yield":143,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":144,"dividend_yield_3m":145,"dividend_yield_6m":146,"dividend_yield_12m":147,"dividend_yield_medio_12m":148,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":149,"data_ultima_cotacao":124,"pregoes_com_negocio_21":150,"alertas":151,"updated_at":152,"liquidez_media_reais":153,"administrador":154,"taxa_administracao_paga":155,"balanco":156,"resultado_distribuido":163,"publico_alvo":168,"mercados_negociacao_cotas":169,"data_funcionamento":171,"data_final":26,"quantidade_cotas":172,"quantidade_cotistas":173,"detalhes_cotistas":174,"total_investido":179,"investimentos_fundo":180,"imoveis":184,"contratos":26,"custodiante":186,"auditor_independente":192,"formador_mercado":26,"distribuidor_cotas":199,"consultor_especializado":26,"administrador_locacoes":26,"relatorio_anual":200,"analise_administrador":203},551,{"nome":19,"nome_simplificado":20,"nome_comercial":21,"ticker":22,"nome_ticker":23,"nome_pregao":24,"cnpj":25},"TRX HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","TRX HEDGE FUND   RESPONSABILIDADE LIMITADA","TRX Hedge Fund","TRXY11","TRXY11 - TRX HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII TRXY","43.985.938\u002F0001-10",null,[28,34,40,45,50,56,60,64,69,73,77,81,86,90,96,100,105,110,116,122],{"id":29,"data":30,"abertura":31,"ultimo":32,"volume":33},3288879,"2026-10-06",7.61,7.66,8512,{"id":35,"data":36,"abertura":37,"ultimo":38,"volume":39},3289519,"2026-10-07",7.74,7.63,14407,{"id":41,"data":42,"abertura":43,"ultimo":43,"volume":44},3290154,"2026-10-08",7.65,24089,{"id":46,"data":47,"abertura":43,"ultimo":48,"volume":49},3290984,"2026-10-09",7.7,11527,{"id":51,"data":52,"abertura":53,"ultimo":54,"volume":55},3357309,"2026-10-13",7.71,7.67,6733,{"id":57,"data":58,"abertura":54,"ultimo":43,"volume":59},3375778,"2026-10-14",13103,{"id":61,"data":62,"abertura":53,"ultimo":48,"volume":63},3376186,"2026-10-15",22270,{"id":65,"data":66,"abertura":48,"ultimo":67,"volume":68},3377268,"2026-10-16",7.69,12125,{"id":70,"data":71,"abertura":48,"ultimo":67,"volume":72},3445020,"2026-10-19",12277,{"id":74,"data":75,"abertura":48,"ultimo":67,"volume":76},3446564,"2026-10-20",8076,{"id":78,"data":79,"abertura":67,"ultimo":54,"volume":80},3459335,"2026-10-21",12802,{"id":82,"data":83,"abertura":54,"ultimo":84,"volume":85},3473783,"2026-10-22",7.73,15867,{"id":87,"data":88,"abertura":84,"ultimo":53,"volume":89},3488187,"2026-10-23",74771,{"id":91,"data":92,"abertura":93,"ultimo":94,"volume":95},3566096,"2026-10-26",6.55,7.5,54201,{"id":97,"data":98,"abertura":38,"ultimo":31,"volume":99},3580124,"2026-10-27",10978,{"id":101,"data":102,"abertura":103,"ultimo":94,"volume":104},3594434,"2026-10-28",7.62,22482,{"id":106,"data":107,"abertura":108,"ultimo":94,"volume":109},3609180,"2026-10-29",7.44,27826,{"id":111,"data":112,"abertura":113,"ultimo":114,"volume":115},3624711,"2026-10-30",7.6,7.59,8325,{"id":117,"data":118,"abertura":119,"ultimo":120,"volume":121},3682076,"2026-11-03",7.4,7.35,18643,{"id":123,"data":124,"abertura":125,"ultimo":126,"volume":127},3695608,"2026-11-04",7.32,7.47,20016,290495322.36,8.19,"0.91","Ativa","Multicategoria","Fundo de fundos","2026-11-05 09:00","0.0163","-0.0040","-0.0248","-0.0544","-0.1463","-0.1672",138,"0.1100","0.0145","Nov\u002F2026","0.0442","0.0910","0.1821","0.0132",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 06:00",151224.12,"BRL TRUST DTVM S.A.",0.0072,{"data_referencia":157,"ativo":158,"passivo":159,"obrigacoes_imoveis":160,"obrigacoes_securitizacao":160,"liquidez":161,"valores_receber":162},"2026-09-01",338932366.39,48437044.03,0,33665,53093494.3,{"data_referencia":164,"resultado":165,"rendimentos":166,"percentual":167},"2026-06-30",20534459.28,20056573.286,0.9767276076041871,"Investidores em Geral",[170],"Bolsa","2024-11-14",35467014,4328,{"Pessoa Física":175,"Fundos de investimento imobiliário":176,"Pessoa jurídica não financeira":177,"Outros fundos de investimento":178,"Corretora ou distribuidora":15,"Investidores não residentes":15},4298,15,9,4,285805207.09,{"Cotas de FIIs":181,"CRI \u002F CRA":182,"Ações de sociedades imobiliárias":183},252288276.1,31202050.31,2314880.68,{"vacancia_total":160,"lista_imoveis":185,"data_referencia":164,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":187,"nome":154,"cnpj":188,"endereco":189,"telefone":190,"created_at":191,"updated_at":191},2,"13486793000142","R. Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002","(11) 3509-0600","2026-06-07T17:17:20.000000Z",{"id":193,"nome":194,"cnpj":195,"endereco":196,"telefone":197,"created_at":198,"updated_at":198},93,"BAKER TILLY 4PARTNERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","18596945000183","Rua Castilho, 392 - Conjunto 31 - Brooklin - SP","(11) 5102-2510","2026-10-03T18:58:06.000000Z",{"id":187,"nome":154,"cnpj":188,"endereco":189,"telefone":190,"created_at":191,"updated_at":191},{"ano_referencia":201,"data_disponibilizacao":202},"2025","2026-03-25",{"ResultadoFundo":204,"ConjunturaEconomica":205,"PerspectivaPeriodoSeguinte":206},"No exercício social findo em 31\u002F12\u002F2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$11.246.449,64.\n","O IFIX apresentou alta volatilidade no último mês de 2024. Até o dia 19, o índice acumulava uma queda mensal de 8,25%. No entanto, devido a uma forte pressão compradora nos seis pregões subsequentes, o índice registrou uma rentabilidade negativa de apenas -0,67% em dezembro. Dessa forma, o IFIX encerrou 2024 com uma rentabilidade acumulada de -5,89%, enquanto o Ibovespa obteve um desempenho de -10,36%. Conforme demonstrado na segunda tabela, o cenário econômico brasileiro ficou aquém das expectativas. Os juros encerraram o ano muito acima do previsto, com a última ata do Banco Central anunciando novos aumentos. Além disso, a inflação superou as projeções e o dólar encerrou o ano em patamar elevado, acima do esperado. A incerteza em relação à situação fiscal brasileira aumentou significativamente ao longo do ano e o mercado passou a não vislumbrar mudanças estruturais necessárias no curto prazo. Como resultado, os prêmios exigidos para o governo captar recursos alcançaram níveis historicamente altos, não vistos desde o segundo governo Dilma. Em 2024, os fundos de tijolo vivenciaram momentos de euforia e pânico. No primeiro semestre, houve captações consecutivas e recordes nos fundos, além de aquisições bilionárias, alimentando expectativas positivas não vistas desde 2019. Entretanto, no segundo semestre, o cenário mudou drasticamente. Os fundos de tijolo foram mais impactados que os fundos de papel, conforme demonstrado pelas rentabilidades dos índices iTrix. Isso ocorre porque os fundos de tijolo têm uma dinâmica mais lenta para repassar a inflação nos contratos e, geralmente, apresentam dividend yields mais baixos. Por esse motivo, aumentos nas expectativas de juros frequentemente geram fluxos significativos de vendas nesses fundos.","Entramos em 2025 com as expectativas claramente pessimistas. De acordo com o último Boletim Focus, os analistas consultados pelo Banco Central estimam que terminaremos 2025 com a SELIC em 15,0% ao ano, inflação de 4,99% e com o dólar mantendo o patamar de R$ 6,00. Por outro lado, a expectativa para o crescimento do PIB no ano é de 2,0%, valor ainda elevado, se considerarmos o cenário esperado em que a SELIC permanece em patamar contracionista durante todo o ano de 2025. Como vimos nos anos anteriores, as expectativas estão aí para serem desmentidas (ou não) e para o investidor de FIIs entendemos que há excelentes oportunidades que independem das expectativas do cenário macroeconômico, principalmente para aqueles que estão olhando para o longo prazo\n ",{"title":208,"description":209,"canonical":210,"image":211,"json_ld":212,"nome":237,"resumo":266},"Relatório Gerencial TRXY11 de agosto de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de agosto de 2026 do TRXY11 (TRX Hedge Fund), entrega em 08\u002F09\u002F2026. DY 12 meses de 18,21% e P\u002FVP 0,91 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F6286","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":213,"@graph":214},"https:\u002F\u002Fschema.org",[215,221,226,235,244,254],{"@type":216,"@id":217,"name":218,"url":219,"logo":220},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":222,"@id":223,"name":218,"url":219,"inLanguage":224,"publisher":225},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":217},{"@type":227,"@id":228,"url":210,"name":208,"description":209,"inLanguage":224,"isPartOf":229,"dateModified":230,"mainEntity":231,"breadcrumb":233},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F6286#pagina",{"@id":223},"2026-10-31",{"@id":232},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F6286#documento",{"@id":234},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F6286#migalhas",{"@type":236,"@id":232,"name":237,"alternateName":5,"url":210,"inLanguage":224,"about":238,"genre":7,"datePublished":240,"temporalCoverage":241,"author":242,"publisher":243,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial TRXY11 de agosto de 2026",{"@id":239},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11#fundo","2026-09-08","2026-08",{"@type":216,"name":154},{"@type":216,"name":154},{"@type":245,"@id":239,"name":21,"alternateName":246,"url":247,"category":133,"identifier":248},"InvestmentFund",[22,19],"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11",[249,252],{"@type":250,"propertyID":251,"value":22},"PropertyValue","Ticker B3",{"@type":250,"propertyID":253,"value":25},"CNPJ",{"@type":255,"@id":234,"itemListElement":256},"BreadcrumbList",[257,260,263,265],{"@type":258,"position":15,"name":259,"item":219},"ListItem","Início",{"@type":258,"position":187,"name":261,"item":262},"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":258,"position":264,"name":22,"item":247},3,{"@type":258,"position":178,"name":5,"item":210},{"atualizado_em":267,"frases":268},"2026-11-05",[269,270,271,272,273],"Relatório Gerencial do TRX Hedge Fund (TRXY11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 08\u002F09\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do TRXY11 fechou a R$ 7,47, com P\u002FVP de 0,91 (valor patrimonial de R$ 8,19 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,11 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18,21% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 290,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento."]