[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:TRXY11:663":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F663":16,"fii-documento:TRXY11":91},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},663,"(TRXY) Relatório Gerencial - 30\u002F04\u002F2026","Relatório Mensal - Abril 2026","Relatórios","(Ativo)","\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Cp>T R X H E D G E F U N D F I I\u003C\u002Fp>\u003Cp>RELATÓRIO \u003Cstrong>ABRIL\u003C\u002Fstrong> GERENCIAL \u003Cstrong>2026\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>SUMÁRIO\u003C\u002Fh3>\u003Cul>\u003Cli>4 Objetivo e Informações Básicas\u003C\u002Fli>\u003Cli>5 Principais Números do TRXY11\u003C\u002Fli>\u003Cli>6 Destaques do Mês\u003C\u002Fli>\u003Cli>7 Comentários Sobre o Mercado\u003C\u002Fli>\u003Cli>9 Comentários do Time de Gestão\u003C\u002Fli>\u003Cli>11 Composição do Resultado\u003C\u002Fli>\u003Cli>12 Distribuição, Sensibilidade, Receita e Dividend Yield\u003C\u002Fli>\u003Cli>13 Performance, Liquidez e Evolução do Patrimônio Líquido\u003C\u002Fli>\u003Cli>14 Alocação dos Recursos\u003C\u002Fli>\u003Cli>15 Detalhamento dos Ativos\u003C\u002Fli>\u003Cli>20 Glossário\u003C\u002Fli>\u003Cli>22 Contato\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>TRXY11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>A TRX\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>trx\u003C\u002Fp>\u003Cp>SOBRE NÓS\u003C\u002Fp>\u003Cp>A TRX faz a gestão de recursos de terceiros para investimentos no mercado imobiliário através de fundos imobiliários, comprando ou desenvolvendo os imóveis diretamente ou investindo através de uma carteira de fundos imobiliários de outros gestores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+2milhões\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>de m² de imóveis desenvolvidos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+120imóveis\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>+R$10bilhões +300.000\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>construídos ou comprados investidos\u003C\u002Fp>\u003Cp>investidores ativos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carrefour (\u003C\u002Fp>\u003Cp>∑mateus\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_17.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>PRINCIPAIS PESSOAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Siga-nos nas redes sociais!\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_20.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Lui Amaral Sócio-Fundador da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_22.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>José Alves Neto Sócio-Fundador da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_24.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_25.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vitor Nogueira Sócio e Diretor Jurídico e Compliance da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>LINKEDIN\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>INSTAGRAM\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_29.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TIKTOK\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_31.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_32.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gabriel Barbosa Sócio e Diretor de Gestão da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_34.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Jonathans Valenta Sócio e Controller da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_36.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Raul Lemos Portfolio Manager da TRX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>YOUTUBE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>SPOTIFY\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_40.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_2_image_41.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>OBJETIVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundo de Investimento Imobiliário com foco na distribuição de renda e dividendos aos seus cotistas através de uma gestão ativa que busca maximizar seu retorno por meio de uma estratégia que buscará oportunidades no mercado imobiliário, seja por meio de fundos imobiliários, CRIs, ações, debêntures ou SPEs\u002FPermutas, visando sempre equilíbrio na relação risco e retorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>INFORMAÇÕES BÁSICAS\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nome:\u003C\u002Fstrong> TRX Hedge Fund FII\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ:\u003C\u002Fstrong> 43.985.938\u002F0001-10\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Início:\u003C\u002Fstrong> 14\u002F11\u002F2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Público Alvo:\u003C\u002Fstrong> Investidores em Geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração:\u003C\u002Fstrong> 1,00% a.a. sobre o valor patrimonial\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Market Maker:\u003C\u002Fstrong> XP Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Divulgação de Dividendo:\u003C\u002Fstrong> Último dia útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Data de Pagamento:\u003C\u002Fstrong> 10º dia útil\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor:\u003C\u002Fstrong> TRX Gestora de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador e Custodiante:\u003C\u002Fstrong> BRL Trust Investimentos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Consultor Imobiliário:\u003C\u002Fstrong> TRX Desenvolvimento Imobiliário\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% sobre o excesso dos\u003C\u002Fp>\u003Cp>rendimentos distribuídos em relação\u003C\u002Fp>\u003Cp>ao IPCA + Yield IMAB 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>PRINCIPAIS NÚMEROS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>COTAS, VALORES PATRIMONIAL E DE MERCADO E VACÂNCIA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>N° de emissões:\u003C\u002Fstrong> 3 emissões realizadas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cotas Emitidas:\u003C\u002Fstrong> 35.467.014\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Nº de Cotistas:\u003C\u002Fstrong> 2.428\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota de Mercado:\u003C\u002Fstrong> R$ 8,84\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor de Mercado:\u003C\u002Fstrong> R$ 313.528.403,76\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Rendimento no Mês:\u003C\u002Fstrong> R$ 0,11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota Patrimonial:\u003C\u002Fstrong> R$ 8,88\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valor Patrimonial:\u003C\u002Fstrong> R$ 315.034.036,19\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mensal e\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Anualizado:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,24% \u002F 14,93%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>P\u002FVP:\u003C\u002Fstrong> 0,99\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>P\u002FVP do Portfólio:\u003C\u002Fstrong> CRIs: 0,95 FIIs: 0,86 Ações: 1,33\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Liquidez Média Diária:\u003C\u002Fstrong> R$ 182,70 mil\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>N° de Ativos no\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Alocação por Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Portfólio:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Rating TRX\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(% do PL):\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Carteira de CRI:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 19\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRIs: 19,3%\u003C\u002Fp>\u003Cp>AA: 20,6%\u003C\u002Fp>\u003Cp>FIIs: 22\u003C\u002Fp>\u003Cp>FIIs: 72,5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>A: 71,4%%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ações: 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>Permuta: 8,0%\u003C\u002Fp>\u003Cp>BBB: 8,0%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Permuta: 2\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ações: 3,0%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Renda Fixa: 1,8%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DESTAQUES\u003C\u002Fstrong> DO MÊS\u003C\u002Fp>\u003Ch3>MOVIMENTAÇÕES ESTRATÉGICAS\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 19,27% Alocação Alvo: 20% a 70%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Movimentações Compra: CRI CDI+5%\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI: Bioma Simpatia\u003C\u002Fp>\u003Cp>Objetivo: Renda\u003C\u002Fp>\u003Ch3>FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 72,54% Alocação Alvo: 30% a 60%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Movimentações Venda: BRCO11 e TRXF11\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retorno (TIR): 55,2%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Objetivo: Renda e Ganho de Capital\u003C\u002Fp>\u003Ch3>AÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação atual: 2,96% Alocação Alvo: 0% a 15%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Movimentações Compra: PLPL3\u003C\u002Fp>\u003Cp>Objetivo: Ganho de Capital e Renda\u003C\u002Fp>\u003Cp>Retorno (TIR) esperada: 20% a 30%\u003C\u002Fp>\u003Cp>PERMUTA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação atual: 7,97% Alocação Alvo: 0% a 25%\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nenhuma movimentação relevante\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CURVA DE VENDAS DO PROJETO ARBÓREA JARDINS É SUPERIOR À VIABILIDADE INICIAL COM VGV REALIZADO DE R$ 42.168,67\u002FM²\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_5_image_23.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O projeto Arbórea Jardins apresenta desempenho comercial acima das premissas iniciais de viabilidade, com destaque para venda da unidade de cobertura por R$ 24,5 milhões, refletindo um elevado valor por metro quadrado e reforçando o posicionamento do empreendimento no segmento de altíssimo padrão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em setembro de 2025, o TRXY11 adquiriu cotas do FII Brio TPG com TIR estimada de 21% ao ano. O início da obra está previsto para outubro de 2026, com conclusão do empreendimento esperada para abril de 2029.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DISTRIBUIÇÃO MENSAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_5_image_27.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 0,11 por cota, que representa um dividend yield anualizado de 14,93% e mensal de 1,24% sobre a cota de mercado de R$ 8,84.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O pagamento será realizado em 15 de maio de 2026 aos investidores detentores de cotas no dia 30 de abril de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS SOBRE O MERCADO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O mês de abril foi marcado por elevada volatilidade nos ativos brasileiros de renda variável. Após renovar máximas históricas ao longo da primeira metade do mês e se aproximar da marca simbólica de 200 mil pontos, o Ibovespa perdeu força nas últimas semanas e encerrou abril praticamente estável, com leve queda de 0,08%. Esse movimento foi acompanhado por uma inflexão no fluxo de capital estrangeiro: a partir da segunda quinzena, observou-se saída líquida sequencial de recursos por parte dos investidores internacionais, o que contribuiu para a perda de tração do índice no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O IFIX, por sua vez, apresentou desempenho positivo, com alta próxima de 1,5% no período, renovando máximas históricas e reforçando a resiliência da classe de fundos imobiliários. O movimento foi impulsionado principalmente pelos segmentos de FIIs de papel e de shopping, que registraram desempenho bastante\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>PERÍODO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ABRIL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ANO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12 MESES\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBOVESPA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-0,08%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,26%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38,69%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>iTrix Papel**\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,95%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,16%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,83%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>iTrix Tijolo**\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMA-B 5+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,20%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,55%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"4\">IPCA* 0,65% 2,58% 4,37%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dólar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,42%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9,34%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-11,87%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>* C a l c u l a d o p r o - r a t a d i e e e x p e c t a t i v a , d e a c o r d o c o m o ú l t i m o í n d i c e d i v u l g a d o . * * O s í n d i c e s i T r i x s ã o c a l c u l a d o s a p a r t i r d a p o n d e r a ç ã o d e s e g m e n t o s d e F I I s q u e f a ze m p a r t e d o I F I X .\u003C\u002Fp>\u003Cp>positivo ao longo do mês. Em paralelo, houve nova valorização do real, com o dólar recuando mais de 4% no período e encerrando abaixo de R$ 5,00, no menor patamar em mais de dois anos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No exterior, o aumento das tensões no Oriente Médio elevou a percepção de risco e pressionou os preços do petróleo, contribuindo para a realização de lucros após a forte valorização do início do ano. Ainda assim, o Brasil seguiu relativamente bem posicionado entre emergentes, sustentado pelo diferencial de juros elevado e pelo fluxo estrangeiro positivo no consolidado do mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mercado de FIIs, o desempenho do IFIX reforça a melhora gradual de percepção da classe. Mesmo com a Selic ainda elevada, o início do ciclo de cortes tem funcionado como catalisador para reprecificação. Os fundos de papel seguem com rendimentos elevados e previsibilidade de caixa, enquanto os fundos de tijolo começam a se beneficiar de uma leitura mais construtiva sobre valor patrimonial e curva de juros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No cenário doméstico, o Copom reduziu a Selic em 0,25 p.p., para 14,50% ao ano, mantendo postura cautelosa diante de uma inflação ainda pressionada e de incertezas externas. Apesar da volatilidade, seguimos com visão construtiva para os FIIs. A combinação de queda gradual dos juros, ativos com desconto patrimonial e boa geração de renda tende a sustentar o desempenho da classe nos próximos meses, com eventuais oscilações abrindo oportunidades de alocação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COMENTÁRIOS\u003C\u002Fstrong> SOBRE O MERCADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em abril, os FIIs de papel foram o principal destaque, conforme evidenciado pelo desempenho do iTrix Papel, que avançou 1,95%, frente à alta de 0,99% do iTrix Tijolo. Esse movimento pode ser explicado, em grande medida, pelo cenário de alta do petróleo e seus impactos inflacionários sobre a economia local.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O relatório Focus do Banco Central do Brasil vem mostrando revisões altistas consecutivas para o IPCA de 2026 há oito semanas, com a projeção atualmente em 4,89%, acima do teto da meta de inflação. Esse movimento reforça a percepção de um ambiente inflacionário mais pressionado à frente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os dados recentes relativos a inflação corroboram com o cenário apresentado nas expectativas do mercado. O IPCA-15 de abril registrou alta de 0,89%, elevando o acumulado em 12 meses para 4,37%, enquanto o IGP-M surpreendeu com avanço de 2,73%, a maior variação em cinco anos. Esse movimento esteve associado, em parte, às tensões geopolíticas e ao fechamento do Estreito de Ormuz, que pressionaram os preços de commodities. Adicionalmente, o Índice de Preços ao Produtor também apresentou alta relevante de 2,37% em março, revertendo a queda observada no mês anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Diante desse cenário, a elevação das expectativas de inflação gera incerteza quanto ao espaço para cortes adicionais na taxa Selic. Em um ambiente de inflação mais alta, com juros elevados por mais tempo, os FIIs de papel tendem a se beneficiar, dado que seus rendimentos são majoritariamente indexados a CDI e IPCA, permitindo a manutenção de um patamar elevado de distribuição no curto prazo. Em contrapartida, os FIIs de tijolo apresentam uma dinâmica de reajuste mais gradual, o que limita, no curto prazo, o repasse desse cenário inflacionário aos aluguéis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Projeções Focus – IPCA e SELIC\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_7_chart_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_7_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO TIME DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Em abril de 2026, o Fundo registrou receita de dividendos de R$ 1,8 milhão e receita de R$ 788,8 mil proveniente das posições em CRIs. O lucro caixa totalizou R$ 3,3 milhões, equivalente a R$ 0,0862 por cota. A gestão deliberou a distribuição de R$ 0,11 por cota, utilizando parte da reserva acumulada no mês anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em linha com a estratégia de buscar oportunidades com boa relação risco-retorno, realizamos no mês a venda de duas posições em FIIs e iniciamos investimento no CRI Bioma Simpatia, com remuneração de CDI + 5,0% ao ano. As vendas envolveram as posições em BRCO11 e TRXF11. No caso de BRCO11, havíamos adquirido uma posição relevante no mês anterior e, diante da valorização observada em abril, optamos por realizar o ganho e realocar os recursos em novas oportunidades. Em TRXF11, realizamos uma compra relevante via block trade e vendemos a posição poucos dias depois, com ganho de 4,0%. A TIR média ponderada das operações com os dois ativos foi de 55,2%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI Bioma Simpatia está vinculado ao desenvolvimento do empreendimento Casa Vertical Simpatia, localizado na Rua Cipriano Jucá, em Pinheiros, São Paulo\u002FSP. O projeto será desenvolvido pela Bioma, em parceria com o escritório internacional Perkins & Will, e contará com unidades de 76 m² a 269 m², com preço médio estimado de R$ 20.000\u002Fm². O lançamento está previsto para julho de 2026, com conclusão das obras em fevereiro de 2028.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A estrutura do CRI prevê pagamento mensal de juros e amortização bullet, com mecanismo de. Entre as principais garantias da operação estão a alienação fiduciária do imóvel do empreendimento Simpatia, alienação fiduciária das quotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros do empreendimento, além de aval da Bioma e de seu sócio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_8_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_8_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Expectativa de retorno\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alocação Alvo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Objetivo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"5\">CRI Seleção e estruturação de CRIs que tenham seus riscos fortemente ~300bps acima do 20% 70% Renda mitigados e proporcionem rentabilidade adequada; benchmark 19,27%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs listados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos com elevada liquidez, previsibilidade de dividendos; Com base na análise fundamentalista e critérios internos, aproveitar oportunidades em ativos descontados.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13% - 17% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30% 6072,54%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda e% Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"5\">Mercado mais volátil, com oportunidade de gerar ganhos de capital Empresas acima da média do IFIX aproveitando os ciclos; 0% 15% Ganho de 22% - 28% a.a. listadas Boa diversificação nos melhores operadores de shopping centers e 2,96% Capital incorporadoras em determinados momentos do ciclo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Permuta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ativos únicos e em estratégia exclusiva, com geração de valor de médio e longo prazo;\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20% - 30% a.a. \u003Csup>0\u003C\u002Fsup>%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25%7,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>COMENTÁRIOS DO TIME DE GESTÃO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Em setembro de 2025, divulgamos, por meio de Fato Relevante, a aquisição de cotas do FII Brio TPG para aquisição de terrenos para futura incorporação residencial vertical de alto padrão no bairro Jardins, em São Paulo\u002FSP. Neste relatório, apresentamos uma atualização sobre o andamento da operação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atualmente, o empreendimento está em fase inicial, com a demolição em andamento e previsões importantes para os próximos meses, como obtenção de alvará entre julho e setembro de 2026 e início das obras estimado em outubro do mesmo ano.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mesmo neste estágio preliminar, já foi comercializada a unidade duplex cobertura, o que reforça a atratividade antes do projeto Arbórea Jardins mesmo de seu lançamento oficial. O VGV realizado foi R$ 24,5 milhões, o que corresponde a aproximadamente R$ 42.000\u002Fm², patamar acima da viabilidade inicial projetada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O projeto demonstra sólido potencial, com planejamento estruturado e cronograma dentro dos prazos previstos. Adicionalmente, a estratégia de marketing está em desenvolvimento para o lançamento oficial, com foco em impulsionar a comercialização das unidades disponíveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A seguir, apresentamos fotos do processo de demolição e o projeto 3D da fachada. Destaca-se que a conclusão do empreendimento está prevista para abril de 2029.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_9_image_8.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Durante o mês de abril, o TRXY11 registrou uma entrada líquida de 251 novos investidores, encerrando o período com 2.428 cotistas. Além disso, o Fundo apresentou um aumento de 51,75% no volume de negociações em relação ao mês anterior, com liquidez diária de R$ 182,70 mil.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A distribuição de R$ 0,11 por cota referente aos resultados de março será paga em 15 de maio de 2026. Esse dividendo representa um dividend yield mensal de 1,24% e anualizado de 14,93%. Mantemos nosso guidance de distribuição para até junho de 2026, projetando distribuições mensais entre R$ 0,10 e R$ 0,13 por cota.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos próximos dias, realizaremos o Webcast Mensal, em que comentamos os principais assuntos abordados nesse Relatório Gerencial e responderemos às dúvidas dos investidores sobre o TRXY11. Você pode enviar sua pergunta para o e-mail ri@trx\u003Cu>.\u003C\u002Fu>com\u003Cu>.\u003C\u002Fu>br ou pelo Instagram da TRX. Em breve, o Webcast estará disponível nos canais do Youtube e do Spotify da TRX.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>COMPOSIÇÃO\u003C\u002Fstrong> DO RESULTADO\u003C\u002Fp>\u003Cp>Demonstração dos Resultados (R$)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO NO\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO EM 12\u003C\u002Fth>\u003Cth>ACUMULADO\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>LANÇAMENTO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>FEVEREIRO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MARÇO\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ABRIL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SEMESTRE\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>MESES\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>DESDE O INÍCIO\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.155.327,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.064.360,65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.847.746,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.668.591,39\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.676.105,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.391.574,92\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas CRIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>739.736,61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.770.195,25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>788.773,56\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.069.054,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.543.790,78\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.790.235,12\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Ações\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.428,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.398,38\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.607,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>108.832,23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>439.748,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>453.878,07\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas Financeiras\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67.997,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>176.248,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19.618,83\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>316.319,37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>605.828,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>737.445,56\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ganho de Capital\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>144.216,47\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>316.201,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>680.960,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.678.074,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.816.920,59\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.203.622,61\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total de Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.130.705,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.350.404,22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.375.706,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.840.871,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.082.394,09\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25.576.756,29\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais (-)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>431.047,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>156.634,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>319.876,93\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.044.434,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.157.390,65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.448.777,95\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Operacional\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.699.658,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.193.769,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.055.829,07\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.510.656,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.925.003,44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.127.978,34\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Operacional por\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,118\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,0862\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,325\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,590\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,652\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.756.731,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.901.371,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.316.206,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.683.982,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.488.842,80\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recibos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>228.291,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>228.291,96\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>434.905,58\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>434.905,58\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição por Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,110\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,440\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,350\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,960\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dividend Yield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,98%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,27%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22,17%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Acumulado Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>757.374,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.049.772,43\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.229,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.229,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.229,95\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>204.229,95\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento Acumulado por\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,047\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,006\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,006\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,006\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,006\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_10_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DISTRIBUIÇÃO, SENSIBILIDADE,\u003C\u002Fstrong> RECEITA E DIVIDEND YIELD\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_11_chart_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tabela de Sensibilidade de Dividendo \u002F Cota a Mercado\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"8\">Dividendo por Cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 8,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09 12,27% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>R$ 0,15\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 8,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,63% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,36% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,72% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,09% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,45% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,13% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,48% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,83% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,17% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,52% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,87% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,22% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 9,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,33% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,66% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,33% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,66% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 9,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,86% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,18% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,82% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,14% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,46% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,78% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Coeaa a Mdo R$ 9,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,73% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,04% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,34% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,65% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,95% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,26% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,56% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9,30 R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,61% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,90% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,19% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,48% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,77% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,06% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,35% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 9,40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,48% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,76% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,04% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,31% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,59% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,87% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,14% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 9,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,36% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,63% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,89% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,15% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,42% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,68% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,94% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>R$ 9,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,00% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,25% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,50% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18,75% a.a.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Composição da Receita\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_11_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Dividend Yield Implícito dos FIIs (% Relação ao Preço Médio)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_11_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>PERFORMANCE, LIQUIDEZ E EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Evolução da Base de Cotistas e Volume Médio Negociado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_12_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Ativos\u003C\u002Fth>\u003Cth>Abril\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor Referencial da Cota (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,70\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,45\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rentabilidade Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,84%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,52%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,49%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IMAB 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,16%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume Negociado (R$ milhões)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,29\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24,79\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro (% do total de cota negociados)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,23%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,91%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Histórico de Performance do TRXY11 e Índices do Mercado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_12_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Evolução do Patrimônio Líquido por Cota (R$)*\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_12_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>ALOCAÇÃO DOS RECURSOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação dos Recursos (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_13_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Classe\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valores (R$ milhões)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Qtd por Ativo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">CRIs 60,69 19\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FIIs\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>228,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"3\">Ações 9,34 5\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Permuta\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>329,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Alocado em Relação ao PL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>48\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Alocação Histórica do Portfólio (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_13_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Segmento de Atuação CRIs (% da Carteira de CRIs)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_13_chart_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação Histórica em CRIs (% da Carteira de CRIs)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_13_chart_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>DETALHAMENTO\u003C\u002Fstrong> DOS ATIVOS\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação em CRIs (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>CRI\u003C\u002Fth>\u003Cth>CÓDIGO D ATIVO\u003C\u002Fth>\u003Cth>RATING TRX\u003C\u002Fth>\u003Cth>SEGMENTO\u003C\u002Fth>\u003Cth>INDEX\u003C\u002Fth>\u003Cth>TAXA AQUISIÇÃO (A.A.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>TAXA MTM (A.A.)\u003C\u002Fth>\u003Cth>SALDO MTM (R$ MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>PRAZO (meses)\u003C\u002Fth>\u003Cth>VENC.\u003C\u002Fth>\u003Cth>LTV\u003C\u002Fth>\u003Cth>ESTRATÉGIA\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Conx Evo Vila Clementino\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25I3439822\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BBB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,54\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F03\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Copagril\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0711012\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,56\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F03\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,08%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Copagril\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0804567\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,04\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F03\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,59%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rede Duque444\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 I0855623\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,84\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,53%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Rede Duque443\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 I0855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,77\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>97\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,51%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Sinart\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25E3766887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Transporte\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,80\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>145\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F05\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>34,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Assaí\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22F1357736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,16%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F04\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,43%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SWA Patriarca\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24G1627395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,78%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,41\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>60,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,40%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Copagril\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21C0804584\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F03\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Airport Town\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 H0976574\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>AA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,43%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>50,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,30%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Balaroti\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19J0133907\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logístico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F10\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mateus 40\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24L0003403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,51%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,74\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>178\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>08\u002F12\u002F2039\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>71,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Telar C290\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23L2517577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-5,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,73\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,55%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR Multiativos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,11%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,81\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>108\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F07\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,26%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Creditas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21 K0046865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pulverizado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,13%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>207\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F02\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>41,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA Bari 85\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,94\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>122\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Convisa GDP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22I0879235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,31%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F10\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>96,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA 82\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20F0689770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Renda Urbana\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA +\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,42%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,34\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>120\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F06\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,11%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Bioma Simpatia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25K2752311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BBB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,50\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F01\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>73,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Estratégico\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,48%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>63,16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>85,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>57,24%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Vila Clementino CDI + 3,5% 25I3439822\u003C\u002Fth>\u003Cth>22\u002F03\u002F2028\u003C\u002Fth>\u003Cth>O CRI Vila Clementino foi emitido em série única, lastreado em nota comercial emitida pelos devedores da operação. Conta com diversas garantias, com destaque para a alienação fiduciária das unidades do imóvel a ser construído em posse da SPE Vila Clementino, juntamente com 3 avalistas (1 pessoa jurídica e 2 pessoas físicas).\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Trata-se de uma operação estruturada em três séries com a Copagril, cooperativa agroindustrial fundada em 1970. A companhia se consolidou\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CopaGril IPCA + 8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F03\u002F2031\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>como uma das principais cooperativas do setor no Brasil, com foco na produção, armazenagem\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21C0711012\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25\u002F03\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>e comercialização de grãos. A operação tem\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21C0804567\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F03\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>como lastro uma Cédula de Crédito Bancário\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21C0804584\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(CCB) e conta com garantias reais em quatro imóveis pertencentes à cooperativa.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_14_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_14_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch2>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Rede Duque21108556232110855537\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,25%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F09\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"5\" colspan=\"2\">Operação com a Rede Duque, grupo familiar fundadohá 60 anos e gerida pela 2º geração da Família Duque.Atualmente maior rede de postos de combustíveis dacidade de São Paulo, e uma das maiores do país. Aoperação possui como garantias (i) alienação fiduciária de imóveis localizados na cidade de São Paulo; (ii)cash colateral; (iii) fundo de despesas e (iv) aval doscontroladores.CRI estruturado para o término de obra do NovoTerminal Rodoviário de Salvador\u002FBA. O ativo terávencimento de maio de 2037, duration de 5 anos, LTV de 34%, pagamentos mensais de juros e amortização.O CRI possui uma cobertura robusta de covenants egarantias.O CRI Assaí–Barzel foi estruturado a partir deuma operação de sale & leaseback realizadapela Barzel Properties por meio do Fll BarzelRetail, envolvendo lojas do Assaí Atacadista. Os imóveis foram adquiridos pelo fundo elocados ao Assaí por meio de contratosatípicos de longo prazo, cujos fluxos de aluguelforam utilizados como lastro da CCl.Operação de financiamento à construçãodeempreendimento residencialdemédio padrãolocalizado na Cidade Patriarca na cidade de São Paulo.Além dos servicers convencionais na emissão de umCRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI contacom um servicer especializado que monitora aevolução físico-financeira da obra e controla o caixa,recebíveis, custos e despesas da SPE através do usode tecnologia e sistema. Garantias: Avais PF e PJ,cessão dos direitos creditórios, alienação fiduciária doimóvel, alienação fiduciária das quotas, fundo de obra,fundo de reserva, fundo de despesas e seguros.Fundado em 1986, o Grupo Airport Town possui sedena cidade de Guarulhos, SP e , com um landbank deaproximadamente1.000.000m²,possui 7empreendimentos logísticos localizados nos principais corredores de São Paulo, SP. O CRI foi estruturadopara financiamento de construção e retrofit de imóveisdo grupo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Sinart25E3766887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F05\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Assaí22F1357736\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 8,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11\u002F04\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SWAPatriarca24G1627395\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Airport Town21H0976574\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>27\u002F08\u002F2041\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Balaroti19J0133907\u003C\u002Ftd>\u003Ctd colspan=\"4\">O CRI Balaroti é uma operação de crédito corporativoremunerada a CDI + 3,0% a.a., com pagamentosmensais de juros e amortização, lastreada noscontratos de locação das lojas da companhia e emCDI + 3,00% 24\u002F10\u002F2029 debênture destinada ao financiamento de obras e reformas. A estrutura conta com um robusto pacotede garantias, incluindo fiança corporativa e dossócios, alienação fiduciária de imóveis, cessãofiduciária de recebíveis efundo dereservaequivalente a três PMTs\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GrupoMateus24L0003403\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 8,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>08\u002F12\u002F2039\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O CRI é uma operação originalmente de R$ 89 milhõesque antecipam parte do fluxo de alguém de 4 imóveislocados para o Grupo Mateus. Os contratos são delonguíssimo prazo e atípicos trazendo grande solidez eprevisibilidade para a operação. Além disso, o GrupoMateus (devedor) é um player relevante do setor devarejo alimentício, sendo o principal nas regiõesNordeste e Norte e o terceiro maior do país, em termosde faturamento.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Telar 23L2517577\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação financiamento construção de de à empreendimento residencial de médio padrão na zona sul da cidade de São Paulo, SP. Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>HBR 19G0228153\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F07\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A operação possui como garantia a alienação fiduciária dos imóveis objeto das locações, avaliados em R$ 230MM, conforme laudo vigente. Além disso as garantias incluem também alienação fiduciária de ações das SPEs detentoras dos imóveis e cessão fiduciária dos contratos de aluguel, além de aval da HBR Realty, relevante grupo do setor de imobiliário brasileiro listado na bolsa sob o ticker HBRE3.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>HBR REALTY\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Creditas 21K0046865\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F02\u002F2042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI estruturado para securitização dos recebíveis dos contratos de empréstimo de parte da operação de home equity da Creditas. O fundo possui à série mezanino da emissão. Garantias: Alienação fiduciária de imóveis, alienação fiduciária de recebíveis e apólices de seguros MIP e DFI contratado pelos devedores.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Creditas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GPA 85 20H0695880\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 9,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10\u002F08\u002F2035\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O CRI foi estruturado para financiar a aquisição de nove imóveis de renda urbana locados às redes Extra e Pão de Açúcar por meio de contratos de locação atípicos. Os fluxos de aluguel desses contratos servem como lastro da operação, que conta ainda com garantias reais sobre os ativos e garantia corporativa cruzada com o grupo Assaí, reforçando a estrutura de crédito da transação.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Convisa 2210879235\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 12,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20\u002F10\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Operação de término de obras em Joinville – SC, a incorporadora possui mais de 30 anos de história, com foco em projetos de médio alto padrão. O empreendimento está com as obras 100% concluídas. Garantias: Alienação Fiduciária do terreno, Cessão Fiduciária de recebíveis e Aval dos sócios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Bioma Simpatia 25K2752311\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 5,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F01\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Desenvolvimento do empreendimento Casa Vertical Simpatia, localizado na Rua Cipriano Jucá, em Pinheiros, São Paulo\u002FSP. A estrutura do CRI prevê pagamento mensal de juros e amortização bullet, com mecanismo de full cash sweep. Entre as principais garantias da operação estão a alienação fiduciária do imóvel do empreendimento Simpatia, alienação fiduciária das quotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros do empreendimento, além de aval da Bioma e de seu sócio.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch2>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Alocação em Permuta (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Projeto Tipo do Projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporador\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Expectativa de retorno ao ano\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fll Brio TPG\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Arborea Jardins Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alto Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jardins, São Paulo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Benx\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,85%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VÔO DE PÁSSARO GARDEN\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Benx\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>au\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo Fll Brio TPG 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Projeto Tipo do Projeto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>% PL\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Morás Vila Madalena\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial Alto Padrão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Localização Padrão Vila Madalena,\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Incorporador Cedro Rosa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Expectativa de retorno ao ano 3,12%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>São Paulo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,90%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>* D a t a B a s e : 3 0 \u002F 0 4 \u002F 2 0 2 6\u003C\u002Fp>\u003Ch3>DETALHAMENTO DOS ATIVOS\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Alocação em FIIs (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_18_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação em Ações (% do PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_18_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>GLOSSÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TERMOS\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DEFINIÇÕES\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>IFIX\u003C\u002Fth>\u003Cth>Índice de Fundos Imobiliários da B3.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos de Tijolo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos Imobiliários que investem majoritariamente em imóveis diretamente\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fundos de Papel\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fundos Imobiliários que investem majoritariamente em títulos de dívida imobiliária Mark to Market, ou em português, marcação a mercado, é uma metodologia utilizada para avaliar o\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>MTM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>valor justo de ativos ou passivos financeiros com base nos preços de mercados atuais Indicador financeiro que mede a rentabilidade de um investimento, representando a taxa de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>TIR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa de um projeto igual a zero Média ponderada do tempo (em anos) até o recebimento dos fluxos de caixa do título. Ela reflete o\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Duration\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>tempo médio que o investidor leva para retornar o valor investido Loan to Value, relação entre o valor do empréstimo e o valor do imóvel. Esse indicador mede o\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>LTV\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>percentual do valor de um imóvel que está sendo financiado por um empréstimo Processo de pagamento gradual de uma dívida ao longo do tempo através de pagamentos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Amortização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>periódicos Processo financeiro pelo qual ativos ilíquidos ou pouco líquidos (como empréstimos, hipotecas,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Securitização\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>recebíveis de cartão de crédito, entre outros) são transformados em títulos negociáveis, que podem ser vendidos a investidores no mercado de capitais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>DividendYield\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Soma do valor distribuído em dividendos \u002F preço da cota\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>P\u002FVP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Preço sobre Valor Patrimonial, é uma métrica financeira utilizada para avaliar se um ativo está sendo negociado a um valor de mercado acima ou abaixo do seu patrimônio líquido\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VP\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor Patrimonial do Fundo, que leva em consideração o valor líquido dos ativos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor de Mercado do Fundo, que considera a cota diária negociada Indicador econômico que apresenta a soma de todos os bens e serviços produzidos em uma área\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>PIB\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>geográfica em um determinado período Índice de Atividade Econômica que avalia o ritmo de crescimento da economia brasileira, servindo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IBC-BR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>como uma estimativa para o Produto Interno Bruto (PIB)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IGPM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de inflação que calcula a variação dos preços da indústria, construção civil, agronegócio, varejo e atacado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Índice de inflação, utilizado para demonstrar a variação de uma cesta de produtos e serviços\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA-15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Prévia da inflação oficial do país\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>NTN-B\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Título de dívida do governo que remunera inflação + 6% a.a., com pagamento de juros semestrais\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>SELIC\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa básica de juros do Brasil\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Taxa média diária praticada entre bancos para transferência monetária\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>GESTOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Responsável pela estratégia e alocação dos recursos do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ADMINISTRADOR\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Entidade responsável pela gestão administrativa do fundo, garantindo que todas as operações e obrigações legais sejam cumpridas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>trx\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>DISCLAIMER\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, a Lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fundos de investimento não contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito – FGC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_21_image_0.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RELAÇÕES COM INVESTIDORES\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Telefone:\u003C\u002Fstrong> +55 11 4872-2600\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>E-mail:\u003C\u002Fstrong> ri@trx.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Site:\u003C\u002Fstrong> www.trx.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Site do Fundo:\u003C\u002Fstrong> www.trxy11.com.br\u003C\u002Fp>\u003Cp>Linkedin:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_21_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Instagram:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpage_21_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TikTok:\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>TRX Social:\u003C\u002Fstrong> A TRX apoia o Instituto Rizomas, que promove educação de qualidade para que toda criança seja um agente de transformação no seu meio! Conheça mais sobre o Instituto Rizomas clicando aqui\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F663\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1184129","2026-04-30","2026-05-08 19:23:46",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":83},"Relatório Gerencial TRXY11 de abril de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de abril de 2026 do TRXY11 (TRX Hedge Fund), entrega em 08\u002F05\u002F2026. DY 12 meses de 18,21% e P\u002FVP 0,91 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F663","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":22,"@graph":23},"https:\u002F\u002Fschema.org",[24,30,35,44,54,69],{"@type":25,"@id":26,"name":27,"url":28,"logo":29},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":31,"@id":32,"name":27,"url":28,"inLanguage":33,"publisher":34},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":26},{"@type":36,"@id":37,"url":19,"name":17,"description":18,"inLanguage":33,"isPartOf":38,"dateModified":39,"mainEntity":40,"breadcrumb":42},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F663#pagina",{"@id":32},"2026-11-01",{"@id":41},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F663#documento",{"@id":43},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11\u002Fdocumentos\u002F663#migalhas",{"@type":45,"@id":41,"name":46,"alternateName":5,"url":19,"inLanguage":33,"about":47,"genre":7,"datePublished":49,"temporalCoverage":50,"author":51,"publisher":53,"isBasedOn":12},"Report","Relatório Gerencial TRXY11 de abril de 2026",{"@id":48},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11#fundo","2026-05-08","2026-04",{"@type":25,"name":52},"BRL TRUST DTVM S.A.",{"@type":25,"name":52},{"@type":55,"@id":48,"name":56,"alternateName":57,"url":60,"category":61,"identifier":62},"InvestmentFund","TRX Hedge Fund",[58,59],"TRXY11","TRX HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTRXY11","Fundo de fundos",[63,66],{"@type":64,"propertyID":65,"value":58},"PropertyValue","Ticker B3",{"@type":64,"propertyID":67,"value":68},"CNPJ","43.985.938\u002F0001-10",{"@type":70,"@id":43,"itemListElement":71},"BreadcrumbList",[72,75,79,81],{"@type":73,"position":15,"name":74,"item":28},"ListItem","Início",{"@type":73,"position":76,"name":77,"item":78},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":73,"position":80,"name":58,"item":60},3,{"@type":73,"position":82,"name":5,"item":19},4,{"atualizado_em":84,"frases":85},"2026-11-05",[86,87,88,89,90],"Relatório Gerencial do TRX Hedge Fund (TRXY11), fundo imobiliário de fundos (FoF), sobre Relatório Mensal - Abril 2026, referente a abril de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 08\u002F05\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do TRXY11 fechou a R$ 7,47, com P\u002FVP de 0,91 (valor patrimonial de R$ 8,19 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 0,11 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18,21% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 290,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":92,"empresa":93,"gestor":97,"cotacoes":98,"patrimonio":199,"vpa":200,"p_vpa":201,"tipo_gestao":202,"mandato":97,"segmento":203,"categoria":61,"grupo":61,"preco_atual":197,"cotacao_atualizada_em":204,"ultima_variacao_cotacao_24h":205,"variacao_cotacao_7d":206,"variacao_cotacao_1m":207,"variacao_cotacao_3m":208,"variacao_cotacao_6m":209,"variacao_cotacao_12m":210,"vacancia_fisica":97,"liquidez_atual":211,"ultimo_dividendo":212,"ultimo_dividend_yield":213,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":214,"dividend_yield_3m":215,"dividend_yield_6m":216,"dividend_yield_12m":217,"dividend_yield_medio_12m":218,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":219,"data_ultima_cotacao":195,"pregoes_com_negocio_21":220,"alertas":221,"updated_at":222,"liquidez_media_reais":223,"administrador":52,"taxa_administracao_paga":224,"balanco":225,"resultado_distribuido":232,"publico_alvo":237,"mercados_negociacao_cotas":238,"data_funcionamento":240,"data_final":97,"quantidade_cotas":241,"quantidade_cotistas":242,"detalhes_cotistas":243,"total_investido":247,"investimentos_fundo":248,"imoveis":252,"contratos":97,"custodiante":254,"auditor_independente":259,"formador_mercado":97,"distribuidor_cotas":266,"consultor_especializado":97,"administrador_locacoes":97,"relatorio_anual":267,"analise_administrador":270},551,{"nome":59,"nome_simplificado":94,"nome_comercial":56,"ticker":58,"nome_ticker":95,"nome_pregao":96,"cnpj":68},"TRX HEDGE FUND   RESPONSABILIDADE LIMITADA","TRXY11 - TRX HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII TRXY",null,[99,105,111,116,121,127,131,135,140,144,148,152,157,161,167,171,176,181,187,193],{"id":100,"data":101,"abertura":102,"ultimo":103,"volume":104},3288879,"2026-10-06",7.61,7.66,8512,{"id":106,"data":107,"abertura":108,"ultimo":109,"volume":110},3289519,"2026-10-07",7.74,7.63,14407,{"id":112,"data":113,"abertura":114,"ultimo":114,"volume":115},3290154,"2026-10-08",7.65,24089,{"id":117,"data":118,"abertura":114,"ultimo":119,"volume":120},3290984,"2026-10-09",7.7,11527,{"id":122,"data":123,"abertura":124,"ultimo":125,"volume":126},3357309,"2026-10-13",7.71,7.67,6733,{"id":128,"data":129,"abertura":125,"ultimo":114,"volume":130},3375778,"2026-10-14",13103,{"id":132,"data":133,"abertura":124,"ultimo":119,"volume":134},3376186,"2026-10-15",22270,{"id":136,"data":137,"abertura":119,"ultimo":138,"volume":139},3377268,"2026-10-16",7.69,12125,{"id":141,"data":142,"abertura":119,"ultimo":138,"volume":143},3445020,"2026-10-19",12277,{"id":145,"data":146,"abertura":119,"ultimo":138,"volume":147},3446564,"2026-10-20",8076,{"id":149,"data":150,"abertura":138,"ultimo":125,"volume":151},3459335,"2026-10-21",12802,{"id":153,"data":154,"abertura":125,"ultimo":155,"volume":156},3473783,"2026-10-22",7.73,15867,{"id":158,"data":159,"abertura":155,"ultimo":124,"volume":160},3488187,"2026-10-23",74771,{"id":162,"data":163,"abertura":164,"ultimo":165,"volume":166},3566096,"2026-10-26",6.55,7.5,54201,{"id":168,"data":169,"abertura":109,"ultimo":102,"volume":170},3580124,"2026-10-27",10978,{"id":172,"data":173,"abertura":174,"ultimo":165,"volume":175},3594434,"2026-10-28",7.62,22482,{"id":177,"data":178,"abertura":179,"ultimo":165,"volume":180},3609180,"2026-10-29",7.44,27826,{"id":182,"data":183,"abertura":184,"ultimo":185,"volume":186},3624711,"2026-10-30",7.6,7.59,8325,{"id":188,"data":189,"abertura":190,"ultimo":191,"volume":192},3682076,"2026-11-03",7.4,7.35,18643,{"id":194,"data":195,"abertura":196,"ultimo":197,"volume":198},3695608,"2026-11-04",7.32,7.47,20016,290495322.36,8.19,"0.91","Ativa","Multicategoria","2026-11-05 09:00","0.0163","-0.0040","-0.0248","-0.0544","-0.1463","-0.1672",138,"0.1100","0.0145","Nov\u002F2026","0.0442","0.0910","0.1821","0.0132",12,21,[],"05\u002F11\u002F2026 07:00",151224.12,0.0072,{"data_referencia":226,"ativo":227,"passivo":228,"obrigacoes_imoveis":229,"obrigacoes_securitizacao":229,"liquidez":230,"valores_receber":231},"2026-09-01",338932366.39,48437044.03,0,33665,53093494.3,{"data_referencia":233,"resultado":234,"rendimentos":235,"percentual":236},"2026-06-30",20534459.28,20056573.286,0.9767276076041871,"Investidores em Geral",[239],"Bolsa","2024-11-14",35467014,4328,{"Pessoa Física":244,"Fundos de investimento imobiliário":245,"Pessoa jurídica não financeira":246,"Outros fundos de investimento":82,"Corretora ou distribuidora":15,"Investidores não residentes":15},4298,15,9,285805207.09,{"Cotas de FIIs":249,"CRI \u002F CRA":250,"Ações de sociedades imobiliárias":251},252288276.1,31202050.31,2314880.68,{"vacancia_total":229,"lista_imoveis":253,"data_referencia":233,"vacancia_suspeita":11},[],{"id":76,"nome":52,"cnpj":255,"endereco":256,"telefone":257,"created_at":258,"updated_at":258},"13486793000142","R. Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002","(11) 3509-0600","2026-06-07T17:17:20.000000Z",{"id":260,"nome":261,"cnpj":262,"endereco":263,"telefone":264,"created_at":265,"updated_at":265},93,"BAKER TILLY 4PARTNERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.","18596945000183","Rua Castilho, 392 - Conjunto 31 - Brooklin - SP","(11) 5102-2510","2026-10-03T18:58:06.000000Z",{"id":76,"nome":52,"cnpj":255,"endereco":256,"telefone":257,"created_at":258,"updated_at":258},{"ano_referencia":268,"data_disponibilizacao":269},"2025","2026-03-25",{"ResultadoFundo":271,"ConjunturaEconomica":272,"PerspectivaPeriodoSeguinte":273},"No exercício social findo em 31\u002F12\u002F2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$11.246.449,64.\n","O IFIX apresentou alta volatilidade no último mês de 2024. Até o dia 19, o índice acumulava uma queda mensal de 8,25%. No entanto, devido a uma forte pressão compradora nos seis pregões subsequentes, o índice registrou uma rentabilidade negativa de apenas -0,67% em dezembro. Dessa forma, o IFIX encerrou 2024 com uma rentabilidade acumulada de -5,89%, enquanto o Ibovespa obteve um desempenho de -10,36%. Conforme demonstrado na segunda tabela, o cenário econômico brasileiro ficou aquém das expectativas. Os juros encerraram o ano muito acima do previsto, com a última ata do Banco Central anunciando novos aumentos. Além disso, a inflação superou as projeções e o dólar encerrou o ano em patamar elevado, acima do esperado. A incerteza em relação à situação fiscal brasileira aumentou significativamente ao longo do ano e o mercado passou a não vislumbrar mudanças estruturais necessárias no curto prazo. Como resultado, os prêmios exigidos para o governo captar recursos alcançaram níveis historicamente altos, não vistos desde o segundo governo Dilma. Em 2024, os fundos de tijolo vivenciaram momentos de euforia e pânico. No primeiro semestre, houve captações consecutivas e recordes nos fundos, além de aquisições bilionárias, alimentando expectativas positivas não vistas desde 2019. Entretanto, no segundo semestre, o cenário mudou drasticamente. Os fundos de tijolo foram mais impactados que os fundos de papel, conforme demonstrado pelas rentabilidades dos índices iTrix. Isso ocorre porque os fundos de tijolo têm uma dinâmica mais lenta para repassar a inflação nos contratos e, geralmente, apresentam dividend yields mais baixos. Por esse motivo, aumentos nas expectativas de juros frequentemente geram fluxos significativos de vendas nesses fundos.","Entramos em 2025 com as expectativas claramente pessimistas. De acordo com o último Boletim Focus, os analistas consultados pelo Banco Central estimam que terminaremos 2025 com a SELIC em 15,0% ao ano, inflação de 4,99% e com o dólar mantendo o patamar de R$ 6,00. Por outro lado, a expectativa para o crescimento do PIB no ano é de 2,0%, valor ainda elevado, se considerarmos o cenário esperado em que a SELIC permanece em patamar contracionista durante todo o ano de 2025. Como vimos nos anos anteriores, as expectativas estão aí para serem desmentidas (ou não) e para o investidor de FIIs entendemos que há excelentes oportunidades que independem das expectativas do cenário macroeconômico, principalmente para aqueles que estão olhando para o longo prazo\n "]