[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FTVOI11\u002Fdocumentos\u002F4191":3,"documento:TVOI11:4191":81,"fii-documento:TVOI11":89},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":74},"Relatório Gerencial TVOI11 de janeiro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de janeiro de 2026 do TVOI11 (Tivio Opportunities IPCA), entrega em 22\u002F01\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTVOI11\u002Fdocumentos\u002F4191","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,44,59],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTVOI11\u002Fdocumentos\u002F4191#pagina",{"@id":19},"2026-11-02",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTVOI11\u002Fdocumentos\u002F4191#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTVOI11\u002Fdocumentos\u002F4191#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":42,"isBasedOn":43},"Report","Relatório Gerencial TVOI11 de janeiro de 2026","(TVOI) Relatório Gerencial - 22\u002F01\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTVOI11#fundo","Relatórios","2026-01-22","2026-01",{"@type":12,"name":41},"BEM DTVM LTDA",{"@type":12,"name":41},"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1090199",{"@type":45,"@id":36,"name":46,"alternateName":47,"url":50,"category":51,"identifier":52},"InvestmentFund","Tivio Opportunities IPCA",[48,49],"TVOI11","TIVIO OPPORTUNITIES IPCA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FTVOI11","Fundo de fundos",[53,56],{"@type":54,"propertyID":55,"value":48},"PropertyValue","Ticker B3",{"@type":54,"propertyID":57,"value":58},"CNPJ","63.009.499\u002F0001-18",{"@type":60,"@id":30,"itemListElement":61},"BreadcrumbList",[62,66,70,72],{"@type":63,"position":64,"name":65,"item":15},"ListItem",1,"Início",{"@type":63,"position":67,"name":68,"item":69},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":63,"position":71,"name":48,"item":50},3,{"@type":63,"position":73,"name":34,"item":6},4,{"atualizado_em":75,"frases":76},"2026-11-04",[77,78,79,80],"Relatório Gerencial do Tivio Opportunities IPCA (TVOI11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 22\u002F01\u002F2026.","O último rendimento foi de R$ 0,7511 por cota, com pagamento em out\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 314,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":82,"descricao":34,"assunto":83,"tipo":37,"situacao":84,"texto":85,"link_pdf":86,"estruturado":87,"link_original":43,"data_referencia":38,"data_entrega":88,"versao":64},4191,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>Dezembro de 2025\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Relatório Gerencial\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>TVOI11\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>TIVIO Opportunities IPCA FII\u003C\u002Fh3>\u003Cp>TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_0_image_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>REDES TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_1_image_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri@tivio.com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>in\u003C\u002Fp>\u003Cp>www.tivio.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acesse o site dos fundos:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_1_image_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tivio Opportunities IPCA Fundo de Investimento Imobiliário (FII)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Patrimônio \u003Cstrong>Líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>R$ 302.077.304,06\u003C\u002Fh3>\u003Cp>*informação referente ao Fundo Feeder\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Atualização IPCA + Rendimentos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,85%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Distribuição \u003Cstrong>Mês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>no mês\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>0,758\u003C\u002Fstrong> \u002FCota Mediante 2 pagamentos, sendo: (i) R$ 0,175\u002F cota e (ii) R$ 0,583\u002F cota¹\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota \u003Cstrong>Patrimonial\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>R$ 100,69\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota \u003Cstrong>Sênior Pré-definida IPCA+ 9,00%\u003C\u002Fstrong> a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Distribuições\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Pagamento |\u003C\u002Fstrong> Até 18º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo tem por objeto a obtenção de ganhos de capital e de renda, mediante a aplicação de recursos correspondentes, a, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas “A” do Tivio Opportunities Master\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestor TIVIO CAPITAL DTVM S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador BEM DTVM LTDA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Divulgação |\u003C\u002Fstrong> Até 13º dia útil do mês subsequente\u003C\u002Fp>\u003Cp>Escriturador das Cotas Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Auditor a ser definido em breve\u003C\u002Fp>\u003Cp>Público Alvo Investidores em geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>Início de Operação 19\u002FNov\u002F2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ticker TVOI11\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ 63.009.499\u002F0001-18\u003C\u002Fp>\u003Cp>Prazo do Fundo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nov\u002F2030\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rentabilidade Alvo IPCA + 9,0% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Distribuição de Rendimentos Mensal, com pagamento no 18º dia útil do mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Cotas Emitidas 3.000.000\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tivio Opportunities IPCA II RL, inscrito no CNPJ 63.009.499\u002F0001-18 (“Fundo Feeder”, “Tivio Opportunities IPCA” ou“TVOI11”) Tivio Opportunities Master FII RL, inscrito no CNPJ 63.420.458\u002F0001-10 (“Fundo Master” ou “Tivio Opportunities Master”), composto pelas subclasse A (sênior) e subclasse B (subordinada)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Comentário do Gestor\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo Tivio Opportunities IPCA iniciou suas atividades em novembro de 2025. Desde então, o time de gestão concluiu a alocação integral dos recursos captados. Atualmente, o portfólio está composto por 22 Fundos Imobiliários, que representam 97,5% do patrimônio líquido (PL). O saldo remanescente encontra-se alocado em caixa, por meio de fundos de zeragem de renda fixa, para fins de liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Distribuições e Rentabilidade\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Novembro: O Fundo distribuiu R$ 0,2057 por cota, equivalente a 0,21% do valor da cota atualizada por IPCA, e apresentou valorização de 0,15%, acompanhando a variação do IPCA no período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dezembro: A distribuição total foi de R$ 0,7580 por cota e ocorreu mediante dois pagamentos: um de R$ 0,175\u002F cota e outro de R$ 0,583\u002F cota. Somados eles correspondem a 0,76% do valor da cota atualizada por IPCA, e a cota registrou apreciação de 0,09%, novamente em linha com o IPCA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acumulado Desde o Início: No agregado desde o lançamento, o Fundo já distribuiu 0,96% do valor da cota atualizada por IPCA, enquanto a cota acumula valorização de 0,24%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tabela comparativa\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>nov\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>Desde Início\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Tivio Opportunites IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.21%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.76%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.96%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Atualização IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA¹ + 9,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.85%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.36%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.21%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IPCA¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0.24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Dias úteis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>28\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota atualizada IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100.24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100.15\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cota PL Tivio Opportunities IPCA²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100.69\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100.25\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Distribuição de rendimentos (R$\u002Fcota) e Cota atualizada (ex-dividendo)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_3_image_11.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ Considera a defasagem de 2 meses para o IPCA e cálculo pro-rata em nov\u002F2025, considerando a data de início do fundo em 19\u002Fnov\u002F2025.\u003C\u002Fp>\u003Cp>² A cota PL do Tivio Opportunities IPCA poderá ser diferente da Cota atualizada IPCA, considerando que o fundo possui outros ativos\u002Fpassivos (ex: caixa disponível) que compõem o cálculo desta. Convém destacar, no entanto, que a cota a ser utilizada para cálculo da remuneração devida ao cotista (IPCA+9,00%) é a Cota atualizada IPCA. ³ A previsão de pagamento e o valor estimado de distribuição são estimativas, sujeitas a alterações, e não representam promessa ou garantia de rendimentos futuros.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira Fundo Master¹\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Em relação ao IFIX, o fundo tem maior concentração em fundos de tijolo — como logística, shoppings e corporativo — e também apresenta exposição relevante a fundos de fundos, enquanto mantém participação reduzida em fundos de recebíveis.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Ativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Segmento % do PL\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebívei s 8 .4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebívei s 3.1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Recebívei s 3.1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Varej o\u002F Renda Urbana 2.0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Varej o\u002F Renda Urbana 2.0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"2\">FII 6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd rowspan=\"2\">Varej o\u002F Renda Urbana 3.9%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Laj es Corporativas 7.3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Laj es Corporativas 2.7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Laj es Corporativas 4.0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Laj es Corporativas 5.1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logísti ca 3.1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logísti ca 4.0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logísti ca 9 .3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 14\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logísti ca 2.4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logísti ca 2.5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shop pi ngs 7.6%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shop pi ngs 5.4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shop pi ngs 2.0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 1 9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shop pi ngs 9 .2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Shop pi ngs 1 .1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>F und o d e F und os 3.1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>FII 22\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>F und o d e F und os 6 .1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">FII ( fu ndos) 97.5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Caixa 2.5%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd colspan=\"2\">Quantidade de FIIS 22\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Composição da Carteira versus IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_4_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Tivio Capital\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII (% PL Acumulado x Quantidade de fundos)\u003C\u002Fp>\u003Cp>Carteira\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_4_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>P\u002FVP & YoC (LTM)²\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_4_chart_12.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_4_chart_13.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹Considerando a alocação da totalidade da carteira durante o mês de janeiro\u002F2026, consideramos, para cálculo das informações acima, a última carteira disponível do fundo, qual seja, 19\u002Fjan\u002F2026. ² P\u002FVP: Preço\u002FValor Patrimonial médio ponderado da carteira; YoC (LTM): Yield on Cost médio ponderado da carteira, considerando a distribuição de rendimentos dos últimos 12 meses dos fundos investidos.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Retorno da Carteira Master e Índice de cobertura\u003C\u002Fh2>\u003Ch3>Patrimônio Líquido e Índice de Cobertura (R$ Milhões)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo apresenta atualmente um índice de subordinação de 24%¹. O patrimônio do Fundo Master registrou uma redução no período, movimento esperado em função do reconhecimento das despesas da oferta. É importante destacar que todos os custos da oferta foram integralmente absorvidos pela cota subordinada, de modo que não há impacto sobre o retorno da cota sênior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_5_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Tivio Capital.\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ A subordinação é calculada considerando o patrimônio atualizado do Fundo Master.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rendimentos (R$ Milhões)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo Master gerou, no período, R$ 3,09 milhões em rendimentos. Desse total, R$ 2,27 milhões foram destinados ao pagamento dos rendimentos da cota sênior, resultando em um índice de cobertura de 1,36x sobre os rendimentos distribuídos no mês.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpage_5_chart_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Estrutura do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Investidores\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Investidor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Investidor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Investidor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tivio Opportunities IPCA = 300MM\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Cota única\u003C\u002Fstrong> Investidores em Geral\u003C\u002Fp>\u003Ch3>300MM\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cstrong>Sênior\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Investidor\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>100% Feeder\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Master = 400MM\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Subclasse A\u003C\u002Fp>\u003Ch3>300MM\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ativo A\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Sub\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Subclasse B\u003C\u002Fp>\u003Ch3>100MM\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Ativos\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ativo B\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ativo C\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SÊNIOR (Subclasse A)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>A cota sênior fará jus a uma remuneração composta por dividendos mensais equivalentes a 9,00% ao ano, calculados sobre o valor da cota ajustado pelo IPCA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O encerramento do Feeder ocorrerá por meio da amortização da Subclasse A do FII Master, que será integralmente amortizada antes do direcionamento de recursos para a amortização da Subclasse B.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>SUBORDINADA (Subclasse B)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O FII Master possui índice de subordinação inicial de \u003Cstrong>25%\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Subclasse B do FII Master apenas receberá recursos mensalmente a título de remuneração após o pagamento da remuneração da Subclasse A e custos da Oferta.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“TIVIO CAPITAL”). Este material é destinado aos seus receptores, fornecido unicamente para fins comerciais, não constituindo compromisso, indicação ou recomendação para iniciar ou encerrar qualquer transação. Este conteúdo não deve ser reproduzido no todo ou em parte, redistribuído ou transmitido para qualquer outra pessoa sem o consentimento prévio da TIVIO CAPITAL. Este documento não é, e não deve ser interpretado como, uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta de compra de qualquer título ou valor mobiliário. A TIVIO CAPITAL, seus acionistas e demais empresas coligadas se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material, de seu conteúdo e da realização de operações com base neste material\u003C\u002Fp>\u003Cp>Consulte o documento de tributação para Fundos de Investimento para mais informações sobre a tributação aplicável, inclusive a regra aplicável em eventual desenquadramento, este documento está disponível em https:\u002F\u002Ftivio.com\u002Fdocumentos\u002F. A descrição acima não pode ser considerada como objetivo do fundo. Todas as informações legais podem ser observadas no regulamento do fundo, disponíveis no site https:\u002F\u002Ftivio.com\u002Ffundos\u002F. Principais Fatores de Risco: (i) Crédito: risco de os emissores dos ativos financeiros e\u002Fou das contrapartes não cumprirem suas obrigações de pagamento e\u002Fou de liquidação das operações contratadas; (ii) Liquidez: risco de redução ou inexistência de demanda pelos ativos financeiros nos respectivos mercados em que são negociados; (iii) Mercado: Risco de oscilações decorrentes das flutuações de preços e cotações de mercado; (iv) Derivativos: pode não resultar nos efeitos desejados, devido a fatores como: descolamento entre o preço do derivativo e seu ativo objeto; alterações nas condições de negociação ou liquidação devido à interferência de órgãos reguladores ou dos mercados organizados onde são negociados; (v) Tratamento Tributário de Longo Prazo: O tratamento aplicável ao investidor depende da manutenção da carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias. Não há garantia de que o fundo terá o tratamento tributário de longo prazo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento antes de investir. Estes documentos podem ser encontrados no site https:\u002F\u002Ftivio.com\u002Ffundos\u002F. Leia previamente as condições de cada produto antes de investir. Os investimentos apresentados podem não ser adequados aos seus objetivos, situação financeira ou necessidades individuais. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação da performance de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). O preenchimento do formulário API – Análise de Perfil do Investidor ou Suitability é essencial para garantir a adequação do perfil do cliente ao produto de investimento escolhido. Os indicadores aqui apresentados devem ser utilizados como referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo. Material de Divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>SAC: 08007048383\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atendimento 24 horas Ouvidoria:\u003C\u002Fp>\u003Cp>0800 727 9933\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atendimento das 9h às 18h, de segunda a sexta-feira, exceto feriados nacionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>RATING S&P:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Signotory of:\u003C\u002Fp>\u003Cp>AMP-1 Principles for Responsible Investment\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4.300\u003C\u002Fp>\u003Cp>7º andar | Vila Olímpia\u003C\u002Fp>\u003Cp>CEP 04538-132 | São Paulo\u003C\u002Fp>\u003Cp>www.tivio.com\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FTVOI11\u002Fdocumentos\u002F4191\u002Fpdf",false,"2026-01-22 18:11:00",{"id":90,"empresa":91,"gestor":95,"cotacoes":96,"patrimonio":97,"vpa":98,"p_vpa":95,"tipo_gestao":99,"mandato":95,"segmento":100,"categoria":51,"grupo":51,"preco_atual":95,"cotacao_atualizada_em":95,"ultima_variacao_cotacao_24h":95,"variacao_cotacao_7d":95,"variacao_cotacao_1m":95,"variacao_cotacao_3m":95,"variacao_cotacao_6m":95,"variacao_cotacao_12m":95,"vacancia_fisica":95,"liquidez_atual":95,"ultimo_dividendo":101,"ultimo_dividend_yield":95,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":102,"dividend_yield_3m":95,"dividend_yield_6m":95,"dividend_yield_12m":95,"dividend_yield_medio_12m":95,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":95,"data_ultima_cotacao":95,"pregoes_com_negocio_21":95,"alertas":103,"updated_at":104,"liquidez_media_reais":95,"administrador":41,"taxa_administracao_paga":95,"balanco":105,"resultado_distribuido":112,"publico_alvo":117,"mercados_negociacao_cotas":118,"data_funcionamento":120,"data_final":121,"quantidade_cotas":122,"quantidade_cotistas":123,"detalhes_cotistas":124,"total_investido":126,"investimentos_fundo":127,"imoveis":128,"contratos":95,"custodiante":95,"auditor_independente":95,"formador_mercado":95,"distribuidor_cotas":95,"consultor_especializado":95,"administrador_locacoes":95,"relatorio_anual":130,"analise_administrador":133},535,{"nome":49,"nome_simplificado":92,"nome_comercial":46,"ticker":48,"nome_ticker":93,"nome_pregao":94,"cnpj":58},"TIVIO OPPORTUNITIES IPCA    RESPONSABILIDADE LIMITADA","TVOI11 - TIVIO OPPORTUNITIES IPCA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII TVOI",null,[],314448570.82,104.82,"Ativa","Outros","0.7511","Out\u002F2026",[],"04\u002F11\u002F2026 23:00",{"data_referencia":106,"ativo":107,"passivo":108,"obrigacoes_imoveis":109,"obrigacoes_securitizacao":109,"liquidez":110,"valores_receber":111},"2026-09-01",314463738.41,15167.59,0,79747.85,2257068.66,{"data_referencia":113,"resultado":114,"rendimentos":115,"percentual":116},"2026-06-30",12353749.35,12287514.0025,0.9946384416889598,"Investidores em Geral",[119],"MBO","2025-11-19","2030-11-19",3000000,1911,{"Pessoa Física":125,"Corretora ou distribuidora":64,"Outros tipos de cotistas não relacionados":64},1909,312126921.9,{"Cotas de FIIs":126},{"vacancia_total":109,"lista_imoveis":129,"data_referencia":113,"vacancia_suspeita":87},[],{"ano_referencia":131,"data_disponibilizacao":132},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":134,"ConjunturaEconomica":135,"PerspectivaPeriodoSeguinte":136},"O resultado líquido do exercício no regime de caixa foi de R$ 1,1 milhão, tendo distribuído R$ 1,1 milhão em rendimentos ao longo do período.","O período foi marcado por um momento do ciclo de aperto monetário com juros em patamares elevados, pressionando a marcação a mercado das cotas dos FIIs investidos. O cenário foi desafiador para novas captações e penalizou as marcações a mercado dos ativos em geral.","Para 2026, o fundo deverá permanecer focado na geração e preservação de valor. Apesar do cenário de volatilidade presente no início do ano, a expectativa para os próximos meses é de provável redução do patamar de juros atual e perspectiva de melhora na marcação a mercado dos preços dos FIIs.  O objetivo do time de gestão é realizar uma alocação estratégica em fundos imobiliários de qualidade e que estejam com desconto relevante, visando geração de resultado através do ganho de capital e do recebimento de rendimentos a partir de cotas adquiridas com alto dividend yield. "]