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Gerencial VOTS11 de agosto de 2026","(VOTS) Relatório Gerencial - 31\u002F08\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11#fundo","Relatórios","2026-09-08","2026-08",{"@type":12,"name":41},"BEM DTVM LTDA",{"@type":12,"name":41},"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1312319",{"@type":45,"@id":36,"name":46,"alternateName":47,"url":50,"category":51,"identifier":52},"InvestmentFund","Tivio Securities",[48,49],"VOTS11","TIVIO SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11","Papel",[53,56],{"@type":54,"propertyID":55,"value":48},"PropertyValue","Ticker 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patrimônio líquido era de R$ 74,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":83,"descricao":34,"assunto":84,"tipo":37,"situacao":85,"texto":86,"link_pdf":87,"estruturado":88,"link_original":43,"data_referencia":89,"data_entrega":90,"versao":64},13574,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>Relatório Gerencial\u003C\u002Fp>\u003Ch3>VOTS11\u003C\u002Fh3>\u003Cp>TIVIO Securities FII\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fp>\u003Ch3>REDES TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_1_image_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ri@tivio.com\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_1_image_3.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>Clique aqui\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> para falar com o nosso RI\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>in\u003C\u002Fh3>\u003Cp>www.tivio.com\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Acesse o site dos fundos:\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_1_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Ticker \u003Cstrong>VOTS11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>CNPJ \u003Cstrong>17.870.926\u002F0001-30\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Administrador\u003C\u002Fstrong> BEM DTVM LTDA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Gestor\u003C\u002Fstrong> TIVIO CAPITAL DTVM S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Escriturador das Cotas\u003C\u002Fstrong> Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Auditor\u003C\u002Fstrong> KPMG\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Início de Negociação na B3\u003C\u002Fstrong> Jul-18\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Prazo do Fundo\u003C\u002Fstrong> Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Quantidade de Cotas Emitidas\u003C\u002Fstrong> 827.913\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Público Alvo\u003C\u002Fstrong> Investidores em geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Administração e Gestão\u003C\u002Fstrong> 1,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Taxa de Performance\u003C\u002Fstrong> 20% sobre o que exceder IMA-B + 2% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Distribuição de Rendimentos\u003C\u002Fstrong> Mensal, com pagamento no 10º dia útil do mês\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Objetivo do fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo foi criado com o objetivo de proporcionar aos cotistas ganho de capital e\u002Fou rentabilidade por meio de investimentos em ativos financeiros de origem imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), cotas de outros fundos de investimento imobiliário (FIIs), entre outros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_2_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Principais Indicadores\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_3_image_2.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Rentabilidade\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rendimento por Cota \u003Cstrong>R$ 1,20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield Mensal \u003Cstrong>1,50%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield Anualizado \u003Cstrong>17,98%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média CRIs IPCA MtM \u003Cstrong>11,28%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média CRIs CDI MtM \u003Cstrong>1,87%\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_3_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Valuation\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Fechamento \u003Cstrong>R$ 80,11\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Cota Patrimonial \u003Cstrong>R$ 90,05\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor de Mercado \u003Cstrong>R$ 66,32 MM\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Valor Patrimonial \u003Cstrong>R$ 74,55 MM\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>P\u002FVP \u003Cstrong>0,89\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_3_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Liquidez\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Média Diária Volume Negociado \u003Cstrong>R$ 4,08 mil\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Número de Negócios no Mês \u003Cstrong>172\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Número de Cotistas \u003Cstrong>547\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quantidade de Cotas \u003Cstrong>827.913\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" 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\u003Cstrong>R$ 1,20\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>, resultando em um dividend yield anualizado de \u003Cstrong>17,98%\u003C\u002Fstrong>, em linha com o guidance de distribuição de rendimentos informado anteriormente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período, seguimos com a gestão ativa do portfólio, realizando movimentos seletivos voltados à simplificação da carteira, ao reforço das teses de maior convicção e à destrava de valor em determinados ativos:\u003C\u002Fp>\u003Cp>a. \u003Cu>Venda de CRI\u003C\u002Fu>: Seguindo a estratégia de simplificação da carteira e aproveitando oportunidades de mercado, realizamos a venda total do CRI Brasol, acarretando em um resultado não recorrente de R$ 0,13\u002Fcota .\u003C\u002Fp>\u003Cp>b. Compra de FII: Realizamos a compra de SNEL11, no montante total de 1,85% do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, em termos de desempenho, a \u003Cstrong>rentabilidade do fundo em agosto foi de 2,7% considerando as cotas de mercado ajustadas por rendimentos\u003C\u002Fstrong>, frente a uma rentabilidade de \u003Cstrong>-1,5% do IFIX\u003C\u002Fstrong> no mesmo período. A cota patrimonial ajustada por rendimentos reinvestidos, por sua vez, teve um desempenho de \u003Cstrong>1,1% no mesmo período\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado e Rentabilidade\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Resultado (DRE)\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>jun\u002F26 (R$ mil)\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul\u002F26 (R$ mil)\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago\u002F26 (R$ mil)\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago\u002F26 (R$\u002FCota)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano (YTD)\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>765\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>653\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>723\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,87\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.332\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.297\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>482\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>370\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>409\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.551\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>241\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>234\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.989\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.783\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Financeira Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>42\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>456\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>963\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[0) [0]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3] [3]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[8] (8]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[20] [20]\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxas do Fundo Taxa de Administração, Gestão e\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(63)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[65]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[71)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[0,09]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(585]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[850]\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Consultoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(61)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[63]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[69]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[0,08]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(509]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[768]\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Demais Taxas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>[0,00]\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(75)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(82)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Recorrente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>703\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>585\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>652\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado não recorrente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>265\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.284\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.739\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.427\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.575\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.605\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>968\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.869\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>758\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.314\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.032\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>Resultado e Distribuição de Rendimentos\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O resultado gerado pelo Fundo em agosto foi de \u003Cstrong>R$ 0,92\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>. O resultado distribuído no mês foi de \u003Cstrong>R$ 1,20\u002Fcota\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>RESULTADO GERADO\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_7_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RESULTADO GERADO versus RESULTADO DISTRIBUIDO\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_7_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade e Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Cp>RENTABILIDADE HISTÓRICA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_8_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês de agosto, o \u003Cstrong>VOTS11\u003C\u002Fstrong> teve rentabilidade de \u003Cstrong>2,7%\u003C\u002Fstrong>, frente a \u003Cstrong>-1,5% do IFIX.\u003C\u002Fstrong> No ano, o fundo apresenta alta de 17,0%, acima dos -0,3% do IFIX e acima dos 7,9% do CDI Líquido no mesmo período.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Índice\u003C\u002Fth>\u003Cth>Mês Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>VOTS11 (Mercado Ajustada)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7% 17,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>VOTS11 (Patrimonial Ajustada)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1% 6,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,7%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>IFIX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-1,5% -0,3%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,2%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CDI Líquido³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,9% 7,9%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,4%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Fonte: Economática\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade e Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo encerrou o mês com uma cota patrimonial de \u003Cstrong>R$ 90,05\u003C\u002Fstrong> e uma cota a mercado de \u003Cstrong>R$ 80,11\u003C\u002Fstrong>. O volume médio de negociação diária foi de \u003Cstrong>R$ 4 mil por dia\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>PREÇO A MERCADO E PATRIMONIAL (R$ \u002F cota)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_9_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>VOLUME DE NEGOCIAÇÃO DIÁRIO – ADTV (R$ mil)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_9_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Portfólio\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Carteira do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DO FUNDO (R$ MM)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_11_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_11_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Patrimônio Líquido do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O patrimônio líquido do Fundo encerrou o mês de agosto em \u003Cstrong>R$ 74,6 milhões\u003C\u002Fstrong>. Desse total, \u003Cstrong>R$ 46,3 milhões em CRIs\u003C\u002Fstrong>, \u003Cstrong>R$ 22,2 milhões fundos listados e R$ 7,1 milhões em fundos de liquidez¹\u003C\u002Fstrong>. O patrimônio líquido médio dos últimos 12 meses é de \u003Cstrong>R$ 76,4 MM\u003C\u002Fstrong>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>O Fundo não possui alavancagem ou obrigações\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cu>futuras por compra de ativos.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CARTEIRA DE CRIs\u003C\u002Fp>\u003Cp>Alocação por Indexador (% CRI)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_12_chart_5.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CDI IGP-M IPCA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_12_chart_7.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CARTEIRA DE CRIs\u003C\u002Fh3>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>Código do Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexado r\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration (anos]\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa MTM\u003C\u002Fth>\u003Cth>Financeiro\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>21I0566602\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BAIT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.859.981,33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22L1258273\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lar Cooperativa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F12\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.627.178,36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,21%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21D0737500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,69%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.368.579,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,86%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19I0737681\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI JCC Iguatemi Mez.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F09\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.910.336,12\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,25%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22K1685406\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KWP - GD\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F11\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GD Solar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,61%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.794.022,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,09%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25F0062988\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Construtora JL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F06\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,9\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.783.376,05\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,07%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>24B1573243\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lote 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Loteamento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,17%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.717.982,62\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,99%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20L0687041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F12\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Built-to-suit\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.597.127,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,83%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17A0060699\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Amparo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IGP-M\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,73%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.482.542,63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,67%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>23F0012002\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LOG CP 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F08\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,15%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.068.095,21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,77%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>19I0737680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI JCC Iguatemi Sr.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F09\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,97%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.953.413,76\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,62%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25F2199910\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Fibra Experts\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F07\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,48%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.923.005,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,58%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21G0688208\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CONX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>16,66%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.844.308,03\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,47%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22J0268287\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fragnani II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F10\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>924.425,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25I4008597\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI ACOI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002F09\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,57%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>706.951,27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,95%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22C0004806\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Durli\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F02\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,63%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>695.401,24\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,93%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.256.727,73\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62,05%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CARTEIRA DE FIIs\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_14_chart_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>DIVERSIFICAÇÃO POR SETOR (% DO PL)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_14_chart_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>ATIVOS CARTEIRA\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_15_chart_1.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI GPA – 20L0687041\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_16_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado em direitos creditórios decorrentes de 7 contratos de locação do tipo sale and leaseback de imóveis pertencentes ao FII Rio Bravo e locados para o GPA - sendo utilizados na rede Pão de Açúcar. Seis dos contratos possuem prazo de 9 anos e um possui prazo de 15 anos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF de imóvel avaliado em R$ 106 milhões, sendo uma loja da bandeira Extra, localizado na Av. Jorge Zurur, 100 - Jardim Apolo, São José dos Campos\u002FSP; fundo de despesas; fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Lote 5 – 24B1573243\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_16_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado na carteira de recebíveis e estoque remanescente de quatro loteamentos localizados em Bauru, Jaguariúna, Cotia e Pindamonhangaba. Todos os loteamentos já tem TVO e estão bem vendidos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF dos lotes; AF de 100% das cotas das SPEs; CF dos recebíveis de Compra e Venda, AF dos Estoques, aval e fiança dos sócios.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Leverage\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Durli – 22C0004806\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_16_image_14.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI com contrato de aluguel intragrupo. Companhia atua no setor de couros desde 1960 e atualmente é a segunda maior produtora do país. Receita fortemente ao dólar e petróleo Brent, uma vez que exporta boa parte da produção e tem como concorrente couro sintético proveniente do petróleo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF de duas fazendas em São José do Xingu – MT, com área total de 12 mil hectares e avaliadas em R$ 176 milhões; aval dos sócios; covenant de 3,0x Dívida Líquida \u002F EBITDA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Virgo\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI Direcional – 21D0737500\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI lastreado em debêntures, com risco corporativo da Direcional Engenharia S.A. Não conta com garantias fidejussórias ou reais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação com rating AAA pela S&P.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_17_image_6.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Direcional está entre as 5 maiores incorporadoras do Brasil com foco em empreendimentos de média e baixa renda. No ano de 2023 reportaram receita líquida de R$2,4 bilhóes, EBITDA de R$ 483 milhões e valor de mercado acima de R$ 4,4 bilhões .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI LOG CP – 23F0012002\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_17_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado em debêntures emitidas pela LOG CP com rating brAA+ pela S&P. Repagamento se dará em três parcelas anuais (junho\u002F2026, junho\u002F2027 e junho\u002F2028).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: dois galpões em Maracanaú – CE e Sumaré – SP.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Conx – 21G0688208\u003C\u002Fh3>\u003Cp>CRI destinado a construção, desenvolvimento e reembolso de gastos de empreendimentos.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>conX Construindo o melhor para você\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Garantia: AF de 11 terrenos localizados na cidade de São Paulo, avaliados em R$ 156 milhões; fundo de despesas; fundo de reserva; aval dos sócios.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Virgo\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI Lar Cooperativa – 22L1258273\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_18_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Lar está entre as 5 maiores Cooperativas do Brasil com faturamento anual acima de R$20 bilhões e atuação no Agro (trading e processamento), Alimentos, Insumos e máquinas Agrícolas além de Supermercados e Postos de Combustível. Recursos utilizados para alongamento do perfil de vencimentos da dívida e capex. Rating A(bra) pela Fitch.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF de imóveis logísticos e supermercados; covenants de alavancagem, liquidez, solvência e cobertura de juros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Habitasec\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Fibra Experts – 25F2199910\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_18_image_9.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação estruturada com lastro em CCIs vinculadas a Notas Comerciais emitidas pela Fibra Experts, incorporadora nacional com mais de duas décadas de atuação nos segmentos Residencial, Corporativo e Urbanismo, voltada para empreendimentos de médio e alto padrão, com mais de 25 imóveis performados e 10 em desenvolvimento com um VGV de R$1,7bi.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de R$ 92 MM, em duas séries de classe única.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação possui garantias reais e covenants no nível dos ativos e companhia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Província Securitizadora\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI BAIT – 21I0566602\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_18_image_15.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Empreendimento lançado pela Incorporadora BAIT no Arpoador no Rio de Janeiro. BAIT era uma incorporadora de alto padrão no RJ e teve seu controle adquirido pela Gafisa em 2022.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Imóvel com VGV de R$ 550 mm e 70% vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de R$ 160 MM, sendo R$ 20 MM de Cota Subordinada subscritas pela BAIT.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dentre todas as garantias o CRI conta com AF do terreno avaliado em R$ 219 MM e CF do recebíveis futuros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI Química Amparo – 17A0060699\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_19_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI baseado em um contrato atípico do tipo BTS intragrupo no conglomerado que opera a marca Ypê (top of mind em detergentes há 8 anos). Química Amparo possui bom perfil de risco com baixa alavancagem e margens elevadas. Contrato de 20 anos corrigidos por IGP-M e com multa em caso de rescisão do mesmo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação conta com garantia de Coobrigação pela cedente (WB Administração de Imóveis) e Fiança prestada pela devedora (Química Amparo).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Química Amparo possui faturamento na ordem de R$ 7 bi\u002Fano e baixo endividamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Brazilian Securities\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI ACOI – 25I4008597\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_19_image_10.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de financiamento de término de obras vinculado ao empreendimento Ilhas Gregas, localizado em Itupeva – SP, da Acoi Construtora. O Grupo Acoi é uma construtora e incorporadora com atuação em cidades da região metropolitana de São Paulo\u002FSP, tendo entregue mais de 45 obras residenciais e empresarias nas cidades de Itatiba, Jundiaí, Campinas, Itupeva etc.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de R$ 55 MM, em série única.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação possui garantias reais como AF dos imóveis e das quotas da SPE, CF dos recebíveis atuais e futuros, seguro de obra, fundos de reserva e despesas, além de aval da construtora e dos sócios PF.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Éxes Securitizadora\u003C\u002Fp>\u003Ch3>CRI Iguatemi Fortaleza – 19I0737680 e 19I0737681\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_19_image_16.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI é lastreado em debêntures da devedora Calila Administração e Comércio S.A. (“Calila Adm”), detentora majoritária do Shopping Iguatemi Bosque.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação possui como garantias a alienação fiduciária do imóvel, cessão fiduciária dos dividendos do shopping Iguatemi Bosque, aval da Calila Investimentos (holding), alienação fiduciária das ações da Calila Adm e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Habitasec\u003C\u002Fp>\u003Cp>Séries: Sênior (19I0737680 ) e Mezanino (19I0737681)\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Composição da Carteira\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>CRI Construtora JL – 25F0062988\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpage_20_image_4.jpg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI é lastreado em debêntures da devedora Construtora Jota Ele Construções Civis S.A., construtora com quase 50 anos de história e atuação em todo o território nacional em diversos segmentos da construção civil.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Riza Sec\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação possui como garantias a alienação fiduciária de quatro imóveis, cessão fiduciária dos recebíveis do Sesc São Bernardo, fiança do sócio fundador, covenants no nível da empresa e fundo de reserva (3 PMTs).\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“TIVIO CAPITAL”). Este material é destinado aos seus receptores, fornecido unicamente para fins comerciais, não constituindo compromisso, indicação ou recomendação para iniciar ou encerrar qualquer transação. Este conteúdo não deve ser reproduzido no todo ou em parte, redistribuído ou transmitido para qualquer outra pessoa sem o consentimento prévio da TIVIO CAPITAL. Este documento não é, e não deve ser interpretado como, uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta de compra de qualquer título ou valor mobiliário. A TIVIO CAPITAL, seus acionistas e demais empresas coligadas se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material, de seu conteúdo e da realização de operações com base neste materia\u003C\u002Fp>\u003Cp>Consulte o documento de tributação para Fundos de Investimento para mais informações sobre a tributação aplicável, inclusive a regra aplicável em eventual desenquadramento, este documento está disponível em https:\u002F\u002Ftivio.com\u002Fdocumentos\u002F. A descrição acima não pode ser considerada como objetivo do fundo. Todas as informações legais podem ser observadas no regulamento do fundo, disponíveis no site https:\u002F\u002Ftivio.com\u002Ffundos\u002F. Principais Fatores de Risco: (i) Crédito: risco de os emissores dos ativos financeiros e\u002Fou das contrapartes não cumprirem suas obrigações de pagamento e\u002Fou de liquidação das operações contratadas; (ii) Liquidez: risco de redução ou inexistência de demanda pelos ativos financeiros nos respectivos mercados em que são negociados; (iii) Mercado: Risco de oscilações decorrentes das flutuações de preços e cotações de mercado; (iv) Derivativos: pode não resultar nos efeitos desejados, devido a fatores como: descolamento entre o preço do derivativo e seu ativo objeto; alterações nas condições de negociação ou liquidação devido à interferência de órgãos reguladores ou dos mercados organizados onde são negociados; (v) Tratamento Tributário de Longo Prazo: O tratamento aplicável ao investidor depende da manutenção da carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias. Não há garantia de que o fundo terá o tratamento tributário de longo prazo\u003C\u002Fp>\u003Cp>Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento antes de investir. Estes documentos podem ser encontrados no site https:\u002F\u002Ftivio.com\u002Ffundos\u002F. Leia previamente as condições de cada produto antes de investir. Os investimentos apresentados podem não ser adequados aos seus objetivos, situação financeira ou necessidades individuais. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação da performance de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). O preenchimento do formulário API – Análise de Perfil do Investidor ou Suitability é essencial para garantir a adequação do perfil do cliente ao produto de investimento escolhido. Os indicadores aqui apresentados devem ser utilizados como referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo. Material de Divulgação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>SAC: 08007048383\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atendimento 24 horas Ouvidoria:\u003C\u002Fp>\u003Cp>0800 727 9933\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atendimento das 9h às 18h, de segunda a sexta-feira, exceto feriados nacionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>RATING S&P: Signotory of:\u003C\u002Fp>\u003Cp>M Autorregulação ANBIMA\u003C\u002Fp>\u003Cp>AMP-1\u003C\u002Fp>\u003Cp>Gestão de Recursos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Distribuição de Produtos de Investimento\u003C\u002Fp>\u003Ch3>TIVIO CAPITAL\u003C\u002Fh3>\u003Cp>Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4.300 7º andar | Vila Olímpia CEP 04538-132 | São Paulo\u003C\u002Fp>\u003Cp>www.tivio.com\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13574\u002Fpdf",false,"2026-08-31","2026-09-08 18:33:00",{"id":92,"empresa":93,"gestor":97,"cotacoes":98,"patrimonio":198,"vpa":199,"p_vpa":200,"tipo_gestao":201,"mandato":97,"segmento":202,"categoria":51,"grupo":51,"preco_atual":194,"cotacao_atualizada_em":203,"ultima_variacao_cotacao_24h":204,"variacao_cotacao_7d":205,"variacao_cotacao_1m":206,"variacao_cotacao_3m":207,"variacao_cotacao_6m":208,"variacao_cotacao_12m":209,"vacancia_fisica":97,"liquidez_atual":162,"ultimo_dividendo":210,"ultimo_dividend_yield":211,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":212,"dividend_yield_3m":213,"dividend_yield_6m":214,"dividend_yield_12m":215,"dividend_yield_medio_12m":216,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":167,"data_ultima_cotacao":197,"pregoes_com_negocio_21":217,"alertas":218,"updated_at":219,"liquidez_media_reais":220,"administrador":41,"taxa_administracao_paga":221,"balanco":222,"resultado_distribuido":229,"publico_alvo":234,"mercados_negociacao_cotas":235,"data_funcionamento":237,"data_final":97,"quantidade_cotas":238,"quantidade_cotistas":239,"detalhes_cotistas":240,"total_investido":242,"investimentos_fundo":243,"imoveis":246,"contratos":97,"custodiante":97,"auditor_independente":97,"formador_mercado":97,"distribuidor_cotas":97,"consultor_especializado":97,"administrador_locacoes":97,"relatorio_anual":248,"analise_administrador":251},364,{"nome":49,"nome_simplificado":94,"nome_comercial":46,"ticker":48,"nome_ticker":95,"nome_pregao":96,"cnpj":58},"TIVIO SECURITIES  RESPONSABILIDADE LIMITADA","VOTS11 - TIVIO SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII V MASTER",null,[99,105,111,116,121,125,131,136,142,147,152,157,163,168,173,179,185,191,195],{"id":100,"data":101,"abertura":102,"ultimo":103,"volume":104},3288861,"2026-10-06",86.86,86.1,102,{"id":106,"data":107,"abertura":108,"ultimo":109,"volume":110},3289414,"2026-10-07",86.97,85.98,17,{"id":112,"data":113,"abertura":109,"ultimo":114,"volume":115},3290152,"2026-10-08",80.72,7,{"id":117,"data":118,"abertura":119,"ultimo":120,"volume":115},3291167,"2026-10-09",83.99,84,{"id":122,"data":123,"abertura":120,"ultimo":120,"volume":124},3357138,"2026-10-13",6,{"id":126,"data":127,"abertura":128,"ultimo":129,"volume":130},3376305,"2026-10-15",85,82,26,{"id":132,"data":133,"abertura":129,"ultimo":134,"volume":135},3377236,"2026-10-16",90.99,274,{"id":137,"data":138,"abertura":139,"ultimo":140,"volume":141},3445015,"2026-10-19",89.17,100,140,{"id":143,"data":144,"abertura":140,"ultimo":145,"volume":146},3446661,"2026-10-20",107.5,128,{"id":148,"data":149,"abertura":150,"ultimo":150,"volume":151},3459932,"2026-10-21",105.35,47,{"id":153,"data":154,"abertura":155,"ultimo":140,"volume":156},3473540,"2026-10-22",106.41,14,{"id":158,"data":159,"abertura":160,"ultimo":161,"volume":162},3488125,"2026-10-23",98,92.24,5,{"id":164,"data":165,"abertura":161,"ultimo":166,"volume":167},3566101,"2026-10-26",92.23,12,{"id":169,"data":170,"abertura":166,"ultimo":171,"volume":172},3580235,"2026-10-27",83.5,50,{"id":174,"data":175,"abertura":176,"ultimo":177,"volume":178},3594320,"2026-10-28",83.8,93.51,18,{"id":180,"data":181,"abertura":182,"ultimo":183,"volume":184},3609083,"2026-10-29",93.6,96.99,25,{"id":186,"data":187,"abertura":188,"ultimo":189,"volume":190},3624875,"2026-10-30",97.96,103.51,532,{"id":192,"data":193,"abertura":194,"ultimo":194,"volume":162},3682255,"2026-11-03",102.2,{"id":196,"data":197,"abertura":194,"ultimo":194,"volume":124},3695752,"2026-11-04",74372169.46,89.83,"1.14","Ativa","Outros","2026-11-04 09:00","0.0000","0.0537","0.1870","0.2777","0.1643","0.3416","1.2000","0.0116","Nov\u002F2026","0.0352","0.0705","0.1307","0.0132",20,[],"05\u002F11\u002F2026 08:11",7169.63,0.0099,{"data_referencia":223,"ativo":224,"passivo":225,"obrigacoes_imoveis":226,"obrigacoes_securitizacao":226,"liquidez":227,"valores_receber":228},"2026-09-01",75465815.47,1093646.01,0,5043192.79,84677.31,{"data_referencia":230,"resultado":231,"rendimentos":232,"percentual":233},"2026-06-30",5690600.03,5555296.2285,0.9762232803594175,"Investidores em Geral",[236],"Bolsa","2018-07-13",827913,558,{"Pessoa Física":241,"Outros fundos de investimento":124,"Banco Comercial":64,"Fundos de investimento imobiliário":64},550,70337945.37,{"CRI \u002F CRA":244,"Cotas de FIIs":245},46178385.09,24159560.28,{"vacancia_total":226,"lista_imoveis":247,"data_referencia":230,"vacancia_suspeita":88},[],{"ano_referencia":249,"data_disponibilizacao":250},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":252,"ConjunturaEconomica":253,"PerspectivaPeriodoSeguinte":254},"O resultado líquido do exercício no regime de caixa foi de R$ 6,8 milhões, tendo distribuído R$ 6,8 milhões ao longo do período.","O período foi marcado por um momento do ciclo de aperto monetário com juros em patamares elevados, pressionando a marcação a mercado dos preços dos certficados de recebíveis e também das cotas dos FIIs investidos. O cenário foi desafiador para novas captações e penalizou as marcações a mercado dos ativos em geral.","Para 2026, o fundo deverá permanecer focado na geração e preservação de valor. Apesar do cenário de volatilidade presente no início do ano, a expectativa para os próximos meses é de provável redução do patamar de juros atual e perspectiva de melhora na marcação a mercado das posições atuais e preço dos FIIs. O objetivo do time de gestão é realizar uma alocação estratégica em ativos descontados e continuar realizado uma gestão ativa de portfolio, através de compra e venda de ativos, visando gerar resultados consistentes através de rendimentos recebidos e ganhos de capital. "]