[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13594":3,"fii-documento:VOTS11":82,"documento:VOTS11:13594":245},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":74},"Demonstrações Financeiras VOTS11 de 31\u002F12\u002F2025 | Kartac","Demonstrações Financeiras de 31\u002F12\u002F2025 do VOTS11 (Tivio Securities), entrega em 31\u002F03\u002F2026. DY 12 meses de 13,07% e P\u002FVP 1,14 em 04\u002F11\u002F2026.","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13594","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fimages\u002Fog.png",{"@context":9,"@graph":10},"https:\u002F\u002Fschema.org",[11,17,22,31,44,59],{"@type":12,"@id":13,"name":14,"url":15,"logo":16},"Organization","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#organizacao","Kartac","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fandroid-chrome-512x512.png",{"@type":18,"@id":19,"name":14,"url":15,"inLanguage":20,"publisher":21},"WebSite","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002F#site","pt-BR",{"@id":13},{"@type":23,"@id":24,"url":6,"name":4,"description":5,"inLanguage":20,"isPartOf":25,"dateModified":26,"mainEntity":27,"breadcrumb":29},"WebPage","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13594#pagina",{"@id":19},"2026-10-20",{"@id":28},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13594#documento",{"@id":30},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13594#migalhas",{"@type":32,"@id":28,"name":33,"alternateName":34,"url":6,"inLanguage":20,"about":35,"genre":37,"datePublished":38,"temporalCoverage":39,"author":40,"publisher":42,"isBasedOn":43},"Report","Demonstrações Financeiras VOTS11 de 31\u002F12\u002F2025","(VOTS) Demonstrações Financeiras - 31\u002F12\u002F2025",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11#fundo","Informes Periódicos","2026-03-31","2025-12-31",{"@type":12,"name":41},"BEM DTVM LTDA",{"@type":12,"name":41},"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1151239",{"@type":45,"@id":36,"name":46,"alternateName":47,"url":50,"category":51,"identifier":52},"InvestmentFund","Tivio Securities",[48,49],"VOTS11","TIVIO SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11","Papel",[53,56],{"@type":54,"propertyID":55,"value":48},"PropertyValue","Ticker B3",{"@type":54,"propertyID":57,"value":58},"CNPJ","17.870.926\u002F0001-30",{"@type":60,"@id":30,"itemListElement":61},"BreadcrumbList",[62,66,70,72],{"@type":63,"position":64,"name":65,"item":15},"ListItem",1,"Início",{"@type":63,"position":67,"name":68,"item":69},2,"FIIs","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Franking",{"@type":63,"position":71,"name":48,"item":50},3,{"@type":63,"position":73,"name":34,"item":6},4,{"atualizado_em":75,"frases":76},"2026-11-05",[77,78,79,80,81],"Demonstrações Financeiras do Tivio Securities (VOTS11), fundo imobiliário de papel, com data de referência em 31\u002F12\u002F2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31\u002F03\u002F2026.","No pregão de 04\u002F11\u002F2026, a cota do VOTS11 fechou a R$ 102,20, com P\u002FVP de 1,14 (valor patrimonial de R$ 89,83 por cota no informe mensal de setembro de 2026).","O último rendimento foi de R$ 1,20 por cota, com pagamento em nov\u002F2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 13,07% sobre a cotação de 04\u002F11\u002F2026.","O patrimônio líquido era de R$ 74,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":83,"empresa":84,"gestor":88,"cotacoes":89,"patrimonio":188,"vpa":189,"p_vpa":190,"tipo_gestao":191,"mandato":88,"segmento":192,"categoria":51,"grupo":51,"preco_atual":184,"cotacao_atualizada_em":193,"ultima_variacao_cotacao_24h":194,"variacao_cotacao_7d":195,"variacao_cotacao_1m":196,"variacao_cotacao_3m":197,"variacao_cotacao_6m":198,"variacao_cotacao_12m":199,"vacancia_fisica":88,"liquidez_atual":152,"ultimo_dividendo":200,"ultimo_dividend_yield":201,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":202,"dividend_yield_3m":203,"dividend_yield_6m":204,"dividend_yield_12m":205,"dividend_yield_medio_12m":206,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":157,"data_ultima_cotacao":187,"pregoes_com_negocio_21":207,"alertas":208,"updated_at":209,"liquidez_media_reais":210,"administrador":41,"taxa_administracao_paga":211,"balanco":212,"resultado_distribuido":219,"publico_alvo":224,"mercados_negociacao_cotas":225,"data_funcionamento":227,"data_final":88,"quantidade_cotas":228,"quantidade_cotistas":229,"detalhes_cotistas":230,"total_investido":232,"investimentos_fundo":233,"imoveis":236,"contratos":88,"custodiante":88,"auditor_independente":88,"formador_mercado":88,"distribuidor_cotas":88,"consultor_especializado":88,"administrador_locacoes":88,"relatorio_anual":239,"analise_administrador":241},364,{"nome":49,"nome_simplificado":85,"nome_comercial":46,"ticker":48,"nome_ticker":86,"nome_pregao":87,"cnpj":58},"TIVIO SECURITIES  RESPONSABILIDADE LIMITADA","VOTS11 - TIVIO SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII V MASTER",null,[90,96,102,107,112,116,122,127,133,137,142,147,153,158,163,169,175,181,185],{"id":91,"data":92,"abertura":93,"ultimo":94,"volume":95},3288861,"2026-10-06",86.86,86.1,102,{"id":97,"data":98,"abertura":99,"ultimo":100,"volume":101},3289414,"2026-10-07",86.97,85.98,17,{"id":103,"data":104,"abertura":100,"ultimo":105,"volume":106},3290152,"2026-10-08",80.72,7,{"id":108,"data":109,"abertura":110,"ultimo":111,"volume":106},3291167,"2026-10-09",83.99,84,{"id":113,"data":114,"abertura":111,"ultimo":111,"volume":115},3357138,"2026-10-13",6,{"id":117,"data":118,"abertura":119,"ultimo":120,"volume":121},3376305,"2026-10-15",85,82,26,{"id":123,"data":124,"abertura":120,"ultimo":125,"volume":126},3377236,"2026-10-16",90.99,274,{"id":128,"data":129,"abertura":130,"ultimo":131,"volume":132},3445015,"2026-10-19",89.17,100,140,{"id":134,"data":26,"abertura":131,"ultimo":135,"volume":136},3446661,107.5,128,{"id":138,"data":139,"abertura":140,"ultimo":140,"volume":141},3459932,"2026-10-21",105.35,47,{"id":143,"data":144,"abertura":145,"ultimo":131,"volume":146},3473540,"2026-10-22",106.41,14,{"id":148,"data":149,"abertura":150,"ultimo":151,"volume":152},3488125,"2026-10-23",98,92.24,5,{"id":154,"data":155,"abertura":151,"ultimo":156,"volume":157},3566101,"2026-10-26",92.23,12,{"id":159,"data":160,"abertura":156,"ultimo":161,"volume":162},3580235,"2026-10-27",83.5,50,{"id":164,"data":165,"abertura":166,"ultimo":167,"volume":168},3594320,"2026-10-28",83.8,93.51,18,{"id":170,"data":171,"abertura":172,"ultimo":173,"volume":174},3609083,"2026-10-29",93.6,96.99,25,{"id":176,"data":177,"abertura":178,"ultimo":179,"volume":180},3624875,"2026-10-30",97.96,103.51,532,{"id":182,"data":183,"abertura":184,"ultimo":184,"volume":152},3682255,"2026-11-03",102.2,{"id":186,"data":187,"abertura":184,"ultimo":184,"volume":115},3695752,"2026-11-04",74372169.46,89.83,"1.14","Ativa","Outros","2026-11-04 09:00","0.0000","0.0537","0.1870","0.2777","0.1643","0.3416","1.2000","0.0116","Nov\u002F2026","0.0352","0.0705","0.1307","0.0132",20,[],"05\u002F11\u002F2026 07:00",7169.63,0.0099,{"data_referencia":213,"ativo":214,"passivo":215,"obrigacoes_imoveis":216,"obrigacoes_securitizacao":216,"liquidez":217,"valores_receber":218},"2026-09-01",75465815.47,1093646.01,0,5043192.79,84677.31,{"data_referencia":220,"resultado":221,"rendimentos":222,"percentual":223},"2026-06-30",5690600.03,5555296.2285,0.9762232803594175,"Investidores em Geral",[226],"Bolsa","2018-07-13",827913,558,{"Pessoa Física":231,"Outros fundos de investimento":115,"Banco Comercial":64,"Fundos de investimento imobiliário":64},550,70337945.37,{"CRI \u002F CRA":234,"Cotas de FIIs":235},46178385.09,24159560.28,{"vacancia_total":216,"lista_imoveis":237,"data_referencia":220,"vacancia_suspeita":238},[],false,{"ano_referencia":240,"data_disponibilizacao":38},"2025",{"ResultadoFundo":242,"ConjunturaEconomica":243,"PerspectivaPeriodoSeguinte":244},"O resultado líquido do exercício no regime de caixa foi de R$ 6,8 milhões, tendo distribuído R$ 6,8 milhões ao longo do período.","O período foi marcado por um momento do ciclo de aperto monetário com juros em patamares elevados, pressionando a marcação a mercado dos preços dos certficados de recebíveis e também das cotas dos FIIs investidos. O cenário foi desafiador para novas captações e penalizou as marcações a mercado dos ativos em geral.","Para 2026, o fundo deverá permanecer focado na geração e preservação de valor. Apesar do cenário de volatilidade presente no início do ano, a expectativa para os próximos meses é de provável redução do patamar de juros atual e perspectiva de melhora na marcação a mercado das posições atuais e preço dos FIIs. O objetivo do time de gestão é realizar uma alocação estratégica em ativos descontados e continuar realizado uma gestão ativa de portfolio, através de compra e venda de ativos, visando gerar resultados consistentes através de rendimentos recebidos e ganhos de capital. ",{"id":246,"descricao":34,"assunto":247,"tipo":37,"situacao":248,"texto":249,"link_pdf":250,"estruturado":238,"link_original":43,"data_referencia":39,"data_entrega":251,"versao":64},13594,"Demonstrações Financeiras","(Ativo)","\u003Ch3>� Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fh3>\u003Cp>���������������������������������������������������� (anteriormente denominado Tivio Securities Fundo de ������������������������� Investimento Imobiliário) ���������������������������� CNPJ nº 17.870.926\u002F0001-30 ��������������������������������������������������������� (Administrador: BEM - Distribuidora de Títulos e Valores �������������������� Mobiliários Ltda.) ���������������������������������������������������������� (Gestor: Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores ������������������ Mobiliários S.A.)\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong> Demonstrações contábeis em \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cem>Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cem>Demonstrações contábeis em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Conteúdo\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>3\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Balanços patrimoniais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>7\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Demonstrações do resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>8\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Demonstrações das mutações no patrimônio líquido\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>9\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>����������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Demonstrações dos fluxos de caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>10\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>����������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>11\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>KPMG Auditores Independentes Ltda. Rua Verbo Divino, 1400 - Conjunto Térreo ao 801 – parte, Chácara Santo Antônio, CEP 04719-911, São Paulo - SP Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo - SP - Brasil Telefone 55 (11) 3940-1500 kpmg.com.br\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cstrong>������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Aos Cotistas, à Administração e Gestor do \u003Cem>������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fem> Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada ����������� Osasco — SP\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Examinamos as demonstrações contábeis da Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário �������������������������������������������������������������������������������������������������������� Responsabilidade Limitada (anteriormente denominado Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ (“Classe”), administrada pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., que compreendem o ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas �������������������������������������������������������������������������������������������� explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������� Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Classe em 31 de dezembro de 2025, o desempenho de ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis ����������������������������������������������������������������������� adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas ������������������������������������������������������������������������������������������������� responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada ����������������������������������������������������������������������������������������������������� “Responsabilidade dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ relação a Classe de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Contador e as normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, aplicáveis a auditorias de �������������������������������������������������������������������������������������������������������� demonstrações contábeis de entidades de interesse público no Brasil. Nós também cumprimos com as demais ������������������������������������������������������������������������������������������������������� responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é �������������������������������������������������������� suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.\u003C\u002Fp>\u003Cp>KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de \u003Cem>KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company\u003C\u002Fem> responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de \u003Cem>and a member firm of the KPMG global organization of independent member\u003C\u002Fem> firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma \u003Cem>firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company\u003C\u002Fem> empresa inglesa privada de responsabilidade limitada. \u003Cem>limited by guarantee.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das �������������������������������������������������������������������������������������������������������� demonstrações contábeis como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis ������������������������������������������������������������������������ e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>������������������������������ ������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> ~~Principal assunto de auditoria | Como nossa auditoria conduziu esse assunto~~ ���������������������������������������������������� ������������������������������������� Em 31 de dezembro de 2025, a Classe possuía 59,46% | Os nossos procedimentos de auditoria ������������������������������������������� de seu patrimônio líquido representado por �������������������������������������� incluíram, mas não estão limitados a: ������������������������������������������������� Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRIS”) �������������������������������������������� mensurados ao valor justo, para os quais há • Teste �������������������������������� de existência por meio de ����������������������������������������������� indexadores\u002Fparâmetros observáveis no mercado, ���������������������������������������������� conciliação das posições mantidas pela Classe ���� ��� ������������ ����������� ����� ������������������������������������������������� registrados e custodiados em órgão regulamentado com as informações fornecidas - pelo ������������� ���������������������������������������������������� de liquidação de custódia (B3 S.A. — Brasil, Bolsa, custodiante; ����������������������������������������������� Balcão). Devido ao fato desses ativos serem os n en �������������������������������������������������� principaisLedo). ” Y os • ������������� Com ����������������������������������������� o auxílio ������������� de nossos especialistas ���������� em � ��������������������������������������������������� Líquido e oelementosreconhecimento que influenciamde resultadoo Patrimôniona Classe, ������������������������������������������� instrumentosrazoabilidade e financeiros,a consistênciaavaliamosdos dados ae �������������������������������������������������� no contexto das demonstrações financeiras como um | ���������������������������������������������� premissas utilizados na preparação do cálculo todo, ������������������������������������������������� consideramos esse assunto significativo em ������������������������ a valor justo dos CRIs; ���������������� nossa auditoria. �� + Com ��������������������������������������� auxílio de nossos especialistas em ����������������������������������������� instrumentos financeiros, recalculamos o valor ������������������������������������������ justo dos CRIs com base em preços e ������������������������������������� indexadores observáveis no mercado e ������� ���������� ����������������� ����� demais premissas disponibilizadas - pela Administradora; ������������������ e • Avaliação ���������������������������������������� das divulgações efetuadas nas ���������������������������������� demonstrações contábeis da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima resumidos, consideramos aceitáveis os ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� critérios adotados para a mensuração do valor justo dos Certificados de Recebíveis Imobiliários no tocante à ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� existência e mensuração, assim como suas divulgações, no contexto das demonstrações contábeis tomadas em ������������������������������������������������������������������� conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2025.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������� A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário e pelos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis �������������������������������������������������������������������������������� livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.\u003C\u002Fp>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade ��������������������������������������������������������������������������������������������������� operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� administração pretenda liquidar a Classe ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista ������������������������������������������ para evitar o encerramento das operações.\u003C\u002Fp>\u003Cp>KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cem>KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria ������������������������������������������������������������������������������������������������������� contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as �������������������������������������������������������������������������������������������������������� eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são �������������������������������������������������������������������������������������������������� consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma ������������������������������������������������������������������������������������������������������� perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações ����������� contábeis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento ���������������������������������������������������������������������������������������������� profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>— — Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, ���������������������������������������������������������������������������������������������������� independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria ������������������������������������������������������������������������������������������������ em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, ������������������������������������������������������������� falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>— — Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia ���������������������������������� dos controles internos da Classe.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>— — Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e ��������������������������������������������������� respectivas divulgações feitas pela administração.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>— ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, �������������������������������������������������������������������������������������������������������� com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe uma incerteza relevante em relação a eventos ou ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da ���������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de ������������������������������������������������������������������������������������������������������ auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa ������������������������������������������������������������������������������������������������������ opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Classe �������������������������������������������������� a não mais se manter em continuidade operacional.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>— — Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as ������������������������������������������������������������������������������������������������������ divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de ������������������������������������������������������������ maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos ��������������������������������������������������������������� controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������� Fornecemos também à administração declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou ������������������������������������������������������������������������������������������������������ assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as �������������������������� respectivas salvaguardas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de \u003Cem>KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company\u003C\u002Fem> responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de \u003Cem>and a member firm of the KPMG global organization of independent member\u003C\u002Fem> firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma \u003Cem>firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company\u003C\u002Fem> empresa inglesa privada de responsabilidade limitada. \u003Cem>limited by guarantee.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������ Dos assuntos que foram objeto de comunicação com a Administração, determinamos aqueles que foram ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis do exercício corrente, e que, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� dessa maneira constituem os Principais Assuntos de Auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de ������������������������������������������������������������������������������������������������������ auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os ��������������������������������������������������� benefícios da comunicação para o interesse público.\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������� São Paulo, 31 de março de 2026\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������� KPMG Auditores Independentes Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>�������������������� CRC 2SP-014428\u002F0-6\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> Bruno Akamine � \u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong> � \u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> Silva \u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> �������������������������� Contador CRC SP 295100\u002F0-0\u003C\u002Fp>\u003Cp>KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de \u003Cem>KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company\u003C\u002Fem> responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de \u003Cem>and a member firm of the KPMG global organization of independent member\u003C\u002Fem> firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma \u003Cem>firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company\u003C\u002Fem> empresa inglesa privada de responsabilidade limitada. \u003Cem>limited by guarantee.\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ: 17.870.926\u002F0001-30 CNPJ: 60.746.948\u002F0001-12 CNPJ: 03.384.738\u002F0001-98\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) (Gestor: Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) Balanço patrimonial Em 31 de dezembro de 2025 e de 2024\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cem>Em milhares de reais\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31 de dezembro\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% sobre PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31 de dezembro\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>% sobre PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>32.428\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>42,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>24.873\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>32,48\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e equivalentes de caixa\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Disponibilidades\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>4\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza não imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.956\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12,90\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>13.638\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>17,81\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de Fundos de Investimento de Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>5\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.956\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,90\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13.638\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17,81\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>20.015\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>25,92\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.234\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>14,67\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6 (b)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.234\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14,67\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valores a receber\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.456\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>3,18\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>-\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas a receber\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.456\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Não Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>45.911\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>59,46\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>52.640\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>68,72\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>45.911\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>59,46\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>52.640\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>68,72\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6 (a)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.911\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,46\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>68,72\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do ativo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>78.339\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,46\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>77.513\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Passivo\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31 de dezembro\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% sobre PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31 de dezembro\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>% sobre PL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Circulante\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.128\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,46\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>917\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1,20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valores a Pagar - Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,08\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valores a Pagar - Taxa de Auditoria e custódia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,09\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cbr>Valores a Pagar - Taxa de Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>61\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Outros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos a Distribuir\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.010\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,31\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>787\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>77.211\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>76.596\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>100,00\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Cotas integralizadas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81.152\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105,11\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>81.152\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>105,95\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucros acumulados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.697\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>59,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>38.277\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49,97\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição de resultados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(49.638)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(64,29)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(42.833)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(55,92)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Total do passivo e patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>78.339\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,46\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>77.513\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>101,20\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ: 17.870.926\u002F0001-30 CNPJ: 60.746.948\u002F0001-12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) (Gestor: Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) Demonstrações do resultado\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cem>Em milhares de reais\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31 de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31 de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Composição do resultado dos exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>dezembro de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>dezembro de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendas de Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.884\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>14.638\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valorização\u002Fdesvalorização a preço de mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.154)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2.329)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado na negociações de Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(5.692)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valorização\u002Fdesvalorização a preço de mercado e resultado nas negociações de cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.061\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>91\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos de fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.138\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido de ativos financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.935\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.802\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Ativos financeiros de natureza não imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendas de cotas de fundos de investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.328\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>686\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Resultado líquido de ativos financeiros de natureza não imobiliária\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.328\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>686\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Outras Receitas\u002FDespesas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(843)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(991)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(30)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(771)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de taxa de gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(693)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de taxa de controladoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(23)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de taxa de auditoria e custódia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(67)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(154)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de taxa de escrituração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa de taxa de fiscalização CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(13)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(17)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas diversas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(16)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(49)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro líquido dos exercício\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.420\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.497\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Quantidade de cotas integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>827.913\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>827.913\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Lucro\u002F(prejuízo) por cota integralizada - R$\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>8,96\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7,85\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Valor patrimonial da cota integralizada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>93,259200\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>94,228964\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ: 17.870.926\u002F0001-30 CNPJ: 60.746.948\u002F0001-12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (Administrado pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) (Gestor: Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) Demonstração das mutações do patrimônio líquido\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cem>Em milhares de reais\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Nota\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Cotas subscritas\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>e\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>integralizadas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Lucros\u002F(prejuízos)\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>acumulados\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Distribuição de\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>rendimentos\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>Total\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2023\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>81.152\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>31.780\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(34.919)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>78.013\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro\u002F(Prejuízo) líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.497\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.497\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição de rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7.914)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7.914)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>81.152\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>38.277\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(42.833)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>76.596\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro\u002F(Prejuízo) líquido do exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7.420\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição de rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.805)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.805)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>81.152\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>45.697\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(49.638)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>77.211\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ: 17.870.926\u002F0001-30\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>CNPJ: 60.746.948\u002F0001-12\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Administrado pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>(Gestor: Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) Demonstração dos fluxos de caixa Método direto\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cem>Em milhares de reais\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>Fl d Ci d Atiidd Oii\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31 de dezembro de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>31 de dezembro de\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>uxo e axa as vaes peraconas\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2025\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2024\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição\u002FResgate de Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>830\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de título de Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>141\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.418\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de juros\u002Famortização de Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.336\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.758\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aquisição de cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(19.398)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(11.143)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Venda de cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>9.222\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Recebimento de rendimentos de fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.138\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>94\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aplicação em cotas de fundos de investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(24.243)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(32.436)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resgate em cotas de fundos de investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>29.253\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22.368\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(84)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(772)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(632)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de controladoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(23)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de auditoria e custódia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(85)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(140)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de taxa de escrituração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesa de serviços técnicos especializados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(12)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Pagamento de despesa de taxa de fiscalização CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(13)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(13)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Demais pagamentos operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(17)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(37)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa Líquido das Atividades Operacionais\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.582\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.915\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.582\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição de rendimentos para os cotistas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(6.582)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(7.914)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa Líquido das Atividades de Financiamento\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(6.582)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>(7.914)\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Variação Líquida de Caixa e Equivalentes de Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Caixa e Equivalentes de Caixa no Início dos Exercícios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>Caixa e Equivalentes de Caixa no Final dos Exercícios\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>1\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> 1 \u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> Contexto operacional\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� O Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (anteriormente denominado Tivio �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Securities Fundo de Investimento Imobiliário) (“Fundo”), administrado pela BEM Distribuidora de Títulos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� e Valores Mobiliários Ltda., iniciou suas atividades em 13 de\u003Csup>julho de2018 soba formade condomíniofechado,\u003C\u002Fsup> ������������������������������������������������������������������������������������������������������ com prazo indeterminado de duração, tendo seu regulamento sido adaptado aos dispositivos da Resolução ����������������������������������������������������������������������������������������������������� CVM nº 175 em 28 de maio de 2025 para criação da Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Imobiliário Responsabilidade Limitada (“Classe Única” ou “Classe”). O Fundo conta com uma única subclasse ���������� de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������ Considerando que o Fundo possui apenas uma única classe de Cotas, todas as referências à Classe serão ��������������������������������������������������� entendidas como referências ao Fundoe vice-versa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe é destinada a investidores em geral e tem por objetivo proporcionar aos cotistas da Classe, ganho de ��������������������������������������������������������������������������������������������������� capital e\u002Fou rentabilidade ao seu investimento, primordialmente por meio de investimento em ativos financeiros ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de origem imobiliária, incluindo títulos, valores mobiliários e\u002Fou seus direitos, permitidos aos fundos ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de investimento imobiliário (“FII”). A Classe tem por política de investimento a aquisição dos seguintes ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ativos: (i) Letras de Crédito Imobiliário, (ii) Letras Hipotecárias, (iii) Cotas de outros Fls, (iv) Certificados de ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Recebíveis Imobiliários; e (v) cotas de fundos de investimento em direitos creditórios que tenham como ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos Flls, e desde que estes certificados e cotas tenham ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ sido objeto de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado nos termos da ���������������������������������������������������������������� regulamentação em vigor, e (vi) Letras Imobiliárias garantidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A ���������������������������������������������������������������������������������������������� Classe possui suas cotas negociadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão sob o código VOTS11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������ Os principais riscos associados à Classe estão detalhados na Nota Explicativa nº 8.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ administração da carteira da Classe é realizada pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Ltda., e a gestão é realizada pela Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., em conjunto, ������������������������������������������������ denominados Prestadores de Serviços Essenciais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os investimentos em classess não são garantidos pelo Administrador, Gestora ou por qualquer mecanismo de ������������������������������������������������������������� seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”).\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>2 \u003Cstrong>������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Elaboração e apresentação das demonstrações contábeis As ������������������������������������������������������������������������������������������������� demonstrações contábeis foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as normas e �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento imobiliários, especificamente nas �������������������������������������������������������������������������������������������������� Instruções CVM nº 516\u002F11 e demais alterações posteriores, bem como pelos pronunciamentos técnicos ������������������������������������������������������������������������������������������ emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) devidamente aprovados pela CVM.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As �������������������������������������������������������������������������������������������������������� demonstrações contábeis incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação ������������������������������������������������������������������������������������������������������� dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes ���������������� dos estimados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As �������������������������������������������������������������������������������������������������������� demonstrações contábeis correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2025 foram aprovadas ����������������������������������������������������� pela Administradora do Fundo em 31 de março de 2026.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>3 \u003Cstrong>������������������������������\u003C\u002Fstrong> Principais práticas contábeis ������������������������������������������������������������� Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se:\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> a) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> Moeda funcional\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>A ���������������������������������������������������������������������������������������������� moeda funcional do Fundo é o Real, mesma moeda de preparação e elaboração das demonstrações ����������� contábeis.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> b) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Reconhecimento de receitas e despesas\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>A ���������������������������������������������������������������������������������������� Administradora adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> c) \u003Cstrong>������������������������������\u003C\u002Fstrong> Caixa e equivalentes de caixa ��������������������������������������������������������������������������������������� Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> d) \u003Cstrong>��������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Classificação ativos e passivos circulantes e não circulantes\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>A ����������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe apresenta ativos e passivos no balanço patrimonial com base na classificação circulante\u002Fnão �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: (i) se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� consumi-lo no ciclo operacional normal; (ii) for mantido principalmente para negociação; (iii) se espera realizá���������������������������������������������������������������������������������������������������������� lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (iv) caixa e equivalentes de caixa. Todos os demais ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ativos são classificados como não circulantes. Um passivo é classificado no circulante quando: (i) se espera �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� liquidá-lo no ciclo operacional normal dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (ii) não há direito ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� incondicional para diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após o período de divulgação. Todos ���������������������������������������������������������������� os demais passivos são classificados como não circulantes.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> e) Ativos \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> financeiros\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (i) \u003Cstrong>�����������������������������������\u003C\u002Fstrong> Ativos de natureza não imobiliária\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>e \u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas de fundos de investimento ���������������������������������������������������������������������������������������������� Os investimentos em cotas de fundos de investimento são registrados pelo custo de aquisição e ���������������������������������������������������������������������������������������������������� atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelos Administradores dos fundos investidos.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (ii) \u003Cstrong>�������������������������������\u003C\u002Fstrong> Ativos de natureza imobiliária\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>e \u003Cstrong>����������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Certificados de Recebíveis Imobiliários ����������������������������������������������������������������������������������������������������� São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) ���������������������������������������������������������������������������������������������� até a data do balanço e ajustados ao valor de mercado por um spread médio, definido para cada �������������������� emissor\u002Fvencimento.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>e \u003Cstrong>������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas de fundos de investimento imobiliário cotados em Bolsa de Valores ���������������������������������������������������������������������������������������������� Os investimentos em cotas de fundos de investimento imobiliário são registrados pelo custo de ����������������������������������������������������������������������������������������������� aquisição mais os custos de transação e atualizados, diariamente, pelo valor da cota da última ����������������������������������������������������������� negociação divulgada pela B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> f) Valores \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> a receber ���������������������������������������������������������������������������������������������������� Demonstrado pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações ���������������������� monetárias auferidos.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> £g) Valores \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> a pagar\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������ Demonstrado pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes ��������������������������������� encargos e variações monetárias.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> h) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Lucro\u002F(prejuízo) por cota\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������� O lucro\u002F(prejuízo) por cota, apresentado nas demonstrações do resultado, é apurado considerando-se o ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� lucro\u002F(prejuízo) líquido do exercício dividido pelo total de cotas integralizadas da Classe ao final de cada ����������� exercício.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>4 \u003Cstrong>������������������������������\u003C\u002Fstrong> Caixa e equivalentes de caixa �������������������������������������������������������������������������������������������������������� Em 31 de dezembro de 2025 a conta caixa e equivalentes de caixa é composta por disponibilidade em conta ���������������������������������������������� corrente, no montante de R$ 1 (RS 1 em 2024).\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch6>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> 5 Ativos \u003Cstrong>�����������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> financeiros de natureza não imobiliária\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas de Fundos de Investimento\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas de Fundos de Investimento\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������� Em 31 de dezembro de 2025, a Classe possui investimento em cotas BEM TPF Fundo de Investimento ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Financeiro — Classe de Investimento Renda Fixa Simples — Responsabilidade Limitada (“fundo investido”) no ���������������������������������������� valor de R$ 9.956 (R$ 13.638 em 2024).\u003C\u002Fp>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� O fundo investido iniciou suas atividades em 15 de abril de 2008, constituído sob a forma de condomínio ��������������������������������������������� aberto, com prazo de duração indeterminado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os investimentos do fundo investido deverão ser representados, isolado ou cumulativamente, por, no mínimo, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� 95% do seu patrimônio líquido investido em ativos financeiros emitidos pelo Tesouro Nacional e operações ������������������������������������������ compromissadas lastreadas nesses títulos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis do fundo investido, referente ao ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ exercício social findo em 31 de julho de 2025, datado de 14 de outubro de 2025, foi emitido sem modificação ������������ de opinião.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> 6 Ativos \u003Cstrong>�������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> financeiros de natureza imobiliária\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> a) \u003Cstrong>����������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Certificados de Recebíveis Imobiliários\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (i) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Composição da carteira\u003C\u002Fh6>\u003Cul>\u003Cli>��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Em 31 de dezembro de 2025 e de 2024, os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) integrantes da carteira ������������������������������������������������������������������� e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados:\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>25\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Títulos para negociação\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Custo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Valorjusto\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Diferencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Vencimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Remuneração\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Certificados de recebíveis imobiliários:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������\u003Cbr>True Securitizadora S.A. (1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.101\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.923\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(178)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>30\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 7,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.576\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.639\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>63\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>15\u002F02\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 7,74% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.005\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.614\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(391)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>15\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 6,35% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>True Securitizadora (4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>6.542\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>6.251\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(291)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>17\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA +4,84% aoano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>True Securitizadora (5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.136\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.038\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>(98)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>26\u002F06\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������������\u003Cbr>100% CDI ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>TrueSecuritizadora(6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.526\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.478\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>(48)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>26\u002F12\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA+5,30%aoano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Classe Única Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada \u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> (Administrado pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) \u003Cstrong>������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Notas explicativas às demonstrações contábeis para os \u003Cstrong>������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�����������������������������\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>Em milhares de reais, exceto\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>\u003Cu>�\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>quando\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>especificado\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>\u003Cu>�����������\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>������������������������\u003Cbr>Éxes Securitizadora (7)\u003C\u002Fth>\u003Cth>����\u003Cbr>699\u003C\u002Fth>\u003Cth>����\u003Cbr>694\u003C\u002Fth>\u003Cth>����\u003Cbr>(5)\u003C\u002Fth>\u003Cth>�����������\u003Cbr>23\u002F09\u002F2030\u003C\u002Fth>\u003Cth>������������������\u003Cbr>CDI+4,00% ao ano\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.301\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.843\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(458)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>24\u002F11\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������������\u003Cbr>IPCA + 11,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Canal Companhia de Securitização (9)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.645\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.556\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>(89)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>28\u002F07\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 9,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������\u003Cbr>Habitasec Securitizadora S.A (10)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.869\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>924\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>(2.945)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>24\u002F10\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>IPCA +8,50% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������\u003Cbr>Habitasec Securitizadora S.A (11)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.948\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.491\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(457)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>19\u002F12\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>IPCA +8,72% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������������������������������\u003Cbr>Leverage Companhia Securitizadora (12)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.151\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.017\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(134)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>22\u002F07\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA +10,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������\u003Cbr>�������������������\u003Cbr>Sourtiação (13)”Companhiade\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.140\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.328\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>188\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>15\u002F12\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A. (14)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.426\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.115\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>(311)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>25\u002F05\u002F2043\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>IPCA +7,75% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Totaldostítulosparanegociação:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>51.065\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>45.911\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>(5.154)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>31\u002F12\u002F20\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>24\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Títulos para negociação~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Custo~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Valorjusto~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Diferencial~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Vencimento~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Remuneração~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Certificados de recebíveis imobiliários:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������\u003Cbr>True Securitizadora S.A. (1)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.907\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.807\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(100)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>14\u002F09\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 7,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>��������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (15)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>742\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>734\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>(8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>25\u002F05\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������������\u003Cbr>100% CDI ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>2.527\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>2.707\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>180\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>15\u002F02\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 7,74% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (4)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.954\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.077\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(877)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>15\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 6,35% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>True Securitizadora (5)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>6.279\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.789\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(490)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>17\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA +4,84% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>True Securitizadora (6)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.223\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.043\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(180)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>26\u002F06\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������������\u003Cbr>100% CDI ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>True Securitizadora (7)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.208\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.076\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(132)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>26\u002F12\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 5,30% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Virgo Companhia de Securitização (8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.532\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.962\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(570)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>24\u002F11\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������������\u003Cbr>IPCA + 11,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������\u003Cbr>Canal Companhia de Securitização (9)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.636\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.464\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(172)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>28\u002F07\u002F2033\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA + 9,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������\u003Cbr>Habitasec Securitizadora S.A (10)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.410\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.236\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>826\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>24\u002F10\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>IPCA +8,50% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������\u003Cbr>Habitasec Securitizadora S.A (11)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>5.282\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.707\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(575)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>19\u002F12\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>IPCA +8,72% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������������������������������\u003Cbr>Leverage Companhia Securitizadora (12)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.659\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>4.638\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>(21)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>22\u002F07\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������\u003Cbr>IPCA +10,00% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������\u003Cbr>�����������\u003Cbr>����������\u003Cbr>���\u003Cbr>�������������������\u003Cbr>Socuração (a)\u003Cbr>Companhia\u003Cbr>de\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3246\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.274\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>15\u002F12\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������\u003Cbr>Bari Securitizadora S.A. (14)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.364\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>3.126\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>(238)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>25\u002F05\u002F2043\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>IPCA +7,75% ao ano\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Totaldostítulosparanegociação:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>54.969\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>52.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>(2.329)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As ������������������������������������������������������������������������������ principais características dos CRIs são apresentadas resumidamente abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (1) True \u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ���������������������������� True Securitizadora S.A.; ���� (ii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ��������������� 454º e 455º\u002F1º ����� (iii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 15\u002F07\u002F2024; ���� (iv) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 30\u002F12\u002F2026; ��� (v) \u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 7.000; ���� (vi) \u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong> Devedora: ������������������������������������������������ RK14 SPE Empreendimentos e Participações Ltda.; ����� (vii) \u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong> Garantias: Os ��������������������������������������������������������������������������������������������������� CRIs contarão com (i) Aval; (ii) Alienação Fiduciária de Imóveis; (iii) Alienações Fiduciárias ��������������������������������������������������������������������������������� de Participações, (iv) Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios; e (v) Fundos.; ������ (viii) | Agência \u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong> de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> Prazo: ������������������������������������������������������������������������������������������������ Os CRIs terão prazo de 4 (quatro) anos, a contar da data de emissão até a data de vencimento, ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ressalvadas as hipóteses de resgate e vencimento antecipado, nos termos previstos no Termo de Securitização;\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) Juros \u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 7,00% ao ano, com base de 252 (duzentos �������������������������������� e cinquenta e dois) dias uteis.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (2) Virgo \u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong> Companhia de Securitização\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: �������������������������������������� Virgo Companhia de Securitização..; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ������������ 4º \u002F 441º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 04\u002F03\u002F2022; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 15\u002F02\u002F2027; ��� (v) \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 4.020; ���� (vi) \u003Cstrong>�����������������\u003C\u002Fstrong> Devedora: ������������������������ Durli Agropecuária S.A.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> | Garantias: ����������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs não contarão com garantias reais. Os Créditos Imobiliários serão garantidos (i) pela Alienação ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Fiduciária de Quotas, (ii) pela Cessão Fiduciária, (iii) pela Alienação Fiduciária dos Imóveis, e (iv) por ��������������������������������������������������������������������� garantia fidejussória outorgada pelo Fiador na Escritura de Emissão;\u003C\u002Fp>\u003Cp>������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 5 (cinco) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 15\u002F02\u002F2027, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRI incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 7,74% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (3) Virgo \u003Cstrong>����������������������������������\u003C\u002Fstrong> Companhia de Securitização.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ������������������������������������� Virgo Companhia de Securitização..; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ����������� 241º \u002F4º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 27\u002F07\u002F2021; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 15\u002F07\u002F2027; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 4.500;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: CONX ��������������������������������������� Empreendimentos Imobiliários Ltda; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������������������������������������������������������ Os CRIs não contarão com garantias reais. Os Créditos Imobiliários serão garantidos (i) Aval; ���������������������������������� e (ii) pela Alienação Fiduciária;\u003C\u002Fp>\u003Cp>������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: �������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 6 (seis) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 15\u002F07\u002F2027, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRI incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 6,35% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (4) True \u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ���������������������������� True Securitizadora S.A.; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ����������� 371º \u002F1º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 26\u002F04\u002F2021; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 17\u002F04\u002F2028; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 5.000;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ��������������������������� Direcional Engenharia S.A.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: �������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 7 (sete) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 15\u002F04\u002F2028, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 4,84% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (5) True \u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ���������������������������� True Securitizadora S.A.; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ������������� Única\u002F1672 ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 26\u002F06\u002F2023; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 26\u002F06\u002F2028; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 3.000;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ����������������������������������������������� LOG Commercial Properties e Participações S.A.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 5 (cinco) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 26\u002F06\u002F2028, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRI incidirão juros �������������������������������������������������������������������������������������������������������� remuneratórios correspondentes a 100% do CDI ao ano, com base de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias ������� uteis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (6) True \u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ���������������������������� True Securitizadora S.A.; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ���������� 345º\u002F1º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 23\u002F12\u002F2020; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 26\u002F12\u002F2029; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: �������������� 6.460.330;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ������������������������������������������ Companhia Brasileira de Distribuição S.A.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: �������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 9 (nove) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 26\u002F12\u002F2029, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório,\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRI incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 5,30% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (7) \u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> Éxes Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ���������������������������� Éxes Securitizadora S.A.; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ����������� Única\u002F2º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 26\u002F09\u002F2025; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 23\u002F09\u002F2030; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ������� 696;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ���������������������������� Castor | Emp Imob SPE LTDA.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 5 (cinco) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 23\u002F09\u002F2030, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ����������������������������������������������������������������������������������������������� remuneratórios correspondentes à variação acumulada do CDI + 4,00% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (8) Virgo \u003Cstrong>����������������������������������\u003C\u002Fstrong> Companhia de Securitização.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ������������������������������������ Virgo Companhia de Securitização; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ������������ Única\u002F70º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 06\u002F12\u002F2022; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 24\u002F11\u002F2032; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 4.200;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ���������������������� KWP GD Rio 2 SPE Ltda; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> | Prazo: �������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 10 (dez) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 24\u002F11\u002F2032, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������� remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 11,00% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (9) \u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong> Canal Companhia de Securitização\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ������������������������������������ Canal Companhia de Securitização; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: �������������� 1º e 22\u002F50º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 09\u002F08\u002F2023; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 28\u002F07\u002F2033; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 1.515; ���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ������������������������������������������ Brasol Sistemas de Energia Solar 7 Ltda; ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: �������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 10 (dez) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 28\u002F07\u002F2033, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e ��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 9,00% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (10) \u003Cstrong>�������������������������������\u003C\u002Fstrong> Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: �������������������������������� Habitasec Securitizadora S.A; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ������������� 1º e 2º\u002F6º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 17\u002F10\u002F2022; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 24\u002F10\u002F2034; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 4.353; ���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ��������������������������������� Indústria Cerâmica Fragnani Ltda; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRId não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 12 (doze) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 24\u002F10\u002F2034, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 8,50% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (11) \u003Cstrong>�������������������������������\u003C\u002Fstrong> Habitasec Securitizadora S.A.\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: �������������������������������� Habitasec Securitizadora S.A; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: �������������� 1º e 22\u002F17º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 22\u002F12\u002F2022; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 19\u002F12\u002F2034; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 4.568;\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 4.568;\u003C\u002Fp>\u003Cp>���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ��������������������������������� Indústria Cerâmica Fragnani Ltda; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias\u003C\u002Fp>\u003Cp>����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas;\u003C\u002Fp>\u003Cp>������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ���������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 12 (doze) anos, a contar da data de emissão, com ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento final em 19\u002F12\u002F2034, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� obrigatório, vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo �������������������������� de Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 8,72% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (12) \u003Cstrong>�����������������������������������\u003C\u002Fstrong> Leverage Companhia Securitizadora\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ������������������������������������� Leverage Companhia Securitizadora; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ����������� Única\u002F4º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 22\u002F02\u002F2024; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 22\u002F07\u002F2037; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 5.000; ���� (vi) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ����������������������������������� Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������������������������������ Não serão constituídas garantias especificas; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ����������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 13 (treze) anos, a contar da data de emissão, com ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento final em 22\u002F07\u002F2037, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� obrigatório, vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo �������������������������� de Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������� remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 10,00% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (13) \u003Cstrong>�������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Brazilian Securities Companhia de Securitização\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ��������������������������������������������������� Brazilian Securities Companhia de Securitização; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ���������� 378º\u002F1º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 27\u002F01\u002F2017; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 15\u002F12\u002F2037; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ������� 215; ���� (vi) \u003Cstrong>�����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ������� Química ������������� Amparo Ltda.; �� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ������������������������ Coobrigação e Fiança; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ����������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 20 (vinte) anos, a contar da data de emissão, com ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento final em 15\u002F12\u002F2037, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� obrigatório, vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo �������������������������� de Securitização; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: ��������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������������� remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IGPM-M\u002FFGV + 10,00% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRIs imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (14) \u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong> Bari Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��� (i) \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ����������������������������� Bari Securitizadora S.A. ; ���� (ii) \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: ��������� 29\u002F18º ����� (iii) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: �������������� 25\u002F07\u002F2023; ���� (iv) \u003Cstrong>��������������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: �������������� 25\u002F05\u002F2043; ��� (v) \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: ��������� 3.362; ���� (vi) \u003Cstrong>�����������������\u003C\u002Fstrong> | Devedora: ������������������������� Mateus Supermercados S.A.; ��� ����� (vii) \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> | Garantias: ����������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs não contarão com garantias reais. Os Créditos Imobiliários serão garantidos (i) pela Alienação ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Fiduciária dos Imóveis, (ii) Fiança, (iii) seguro patrimonial, e (iv) fundo de despesas, (v) fundo de �������������������������������������������������� complemento, e (vi) cessão fiduciária de sobejo; ������ (viii) \u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Agência de Classificação de risco: ������������������������������������������������������ Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; ���� (ix) \u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ���������������������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs tem prazo de vigência de até 20 (vinte) anos, a contar da data de emissão, com vencimento final ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� em 25\u002F05\u002F2043, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate antecipado obrigatório, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o resgate previsto no termo de ����������������� Securitização; e ��� (x) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Juros remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRI incidirão juros ������������������������������������������������������������������������������������������������ remuneratórios correspondentes à variação acumulada do IPCA + 7,75% ao ano, calculados de forma ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, desde a Data de Integralização ou a data ��������������������������������������������������������������������������������������������������� de pagamento de Remuneração dos CRI imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo ����������� pagamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (15) Virgo \u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Companhia de Securitização\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> (i) \u003Cstrong>���������������������������\u003C\u002Fstrong> Securitizadora ou Emissora: ����������������������������������� Virgo Companhia de Securitização; \u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong> (ii) \u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong> Série\u002FEmissão: �������������� 1º e 22\u002F232; \u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong> (iii) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> Data de emissão: ������������� 06\u002F06\u002F2022; \u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong> (iv) \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> Data de vencimento: ������������� 25\u002F05\u002F2026; \u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> (v) \u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong> Quantidade: �������� 4.000; \u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong> (vi) \u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong> Devedora: ����������������������������� Vitacon Participações S.A.; \u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong> (vii) \u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong> Garantias: ����������������������������������������������������������������������������������������� Os CRIs não contarão com garantias reais. Os Créditos Imobiliários serão garantidos (i) ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� pela Alienação Fiduciária de Quotas, (ii) pela Cessão Fiduciária, (iii) pela Alienação Fiduciária dos Imóveis, e ������������������������������������������������������������������������������ (iv) por garantia fidejussória outorgada pelo Fiador na Escritura de Emissão; \u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong> (viii) | Agência \u003Cstrong>����������������������������������\u003C\u002Fstrong> de Classificação de risco: ����������������������������������������������������� Os CRIs não serão objeto de classificação de risco; \u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong> (ix) \u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong> Prazo: ������������������������������������������������������������������������������������ Os CRIs têm prazo de vigência de 4 (quatro) anos, a contar da data de emissão, com �������������������������������������������������������������������������������������������������������� vencimento final em 25 de maio de 2026, ressalvadas as hipóteses de amortização extraordinária, resgate ����������������������������������������������������������������������������������������������������� antecipado obrigatório, vencimento antecipado, recompra antecipada obrigatória e direito de exigir o ���������������������������������������������� resgate previsto no termo de Securitização; e \u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> (x) Juros \u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> remuneratórios: �������������������������������������������������������������������������� Sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitário dos CRIs incidirão juros �������������������������������������������������������������������������������������������������������� remuneratórios correspondentes a 100% do CDI ao ano, com base de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias ������� úteis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������� Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2025, ocorreu a venda da CRI (15) da devedora Vitacon ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Participações S.A., emitido pela companhia Virgo Companhia de Securitização, referente a 232 emissão das ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� séries 1º e 2º pelo valor de R$ 141, gerando um resultado de R$ 6, registrado na Demonstração do Resultado ������������������������������������������������������������������������������������ na rubrica “Resultado nas negociações de Certificados de Recebíveis Imobiliários”.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (ii) Valor \u003Cstrong>������������������\u003C\u002Fstrong> de mercado\u003C\u002Fh6>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������� Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os certificados de recebíveis imobiliários são títulos de crédito negociáveis que concedem ao seu detentor o ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ direito de receber fluxos de caixa futuros e possuem fatores de risco intrínsecos a cada tipo de operação e ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ expectativa de cenários econômicos. Estes riscos estão implícitos no spread de mercado, que são coletados e ������������������������������������������������������������������������� aplicados conforme abaixo assim como seu processo de marcação a mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A �������������������������������������������������������������������������������������������������������� metodologia de marcação a mercado adotada pelo Administrador leva em consideração dois fatores: (a) a taxa ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de juros livre de risco, que expressa a projeção do DI ou SELIC; e (b) o spread de crédito do emissor. A taxa ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de juros utilizada tem como fonte primária a curva dos contratos futuros de DI divulgados pela B3 S.A. — Bolsa, �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Brasil, Balcão. O spread de crédito é obtido por meio de metodologia específica descrita no manual interno de ������������������������������������������������������������������������������������������������������� marcação a mercado, que considera os seguintes aspectos: (i) classificação dos emissores em grupos, de ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� acordo com a definição atribuída pelo Departamento de Crédito do Bradesco; (ii) distribuição em classes de ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� emissores, através da classificação realizada pela média das taxas de emissão de cada emissor; (iii) utilização ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� da última cotação, negociada em até 15 dias úteis da data da negociação\u002Fmarcação a mercado; e (iv) cálculo ��������������������������������������������������������������������������������������� do spread por meio das taxas de emissão ponderadas por classe e pelo volume negociado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> (iii) Valorização\u002Fdesvalorização \u003Cstrong>��������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> de investimento a preço de mercado\u003C\u002Fh6>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Refere-se ao diferencial do valor de curva e de mercado para os títulos existentes na carteira na data do ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� balanço no valor de R$ (5.146) (RS (2.329) em 2024), registrado na conta “Valorização\u002Fdesvalorização a preço ���������������������������������������������������������������������������������������� de mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários” nas demonstrações do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> b) \u003Cstrong>��������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (i) \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Composição da carteira ����������������������������������������������������������������������������������������������������� Em 31 de dezembro de 2025, a Classe mantém em sua carteira R$ 20.015 (R$ 11.234 em 2024) em cotas de fundos �������������������������������������������������������������������������������������������� de investimento imobiliário, sem prazo de vencimento, conforme apresentado a seguir:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>A ������������������������������������������������������ Classe não detém o controle dos fundos investidos.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>investido\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>~~[oem~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>~~Juma~~\u003Cbr>~~T~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>~~a~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003Cbr>~~so~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>\u003Cbr>~~an~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>~~om~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>~~[mem~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~Jumuace~~\u003Cbr>~~[~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>~~qo~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~est~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~)~~\u003Cbr>~~co~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~os\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>~~[nom~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~Jmenocm~~\u003Cbr>~~[~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>~~o~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~em~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~co~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~os\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>~~[norum~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~Jmemourea~~\u003Cbr>~~T~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>\u003Cbr>~~mo~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~ss~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~no~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>~~os\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������������������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>�������\u003C\u002Fth>\u003Cth>�������������\u003C\u002Fth>\u003Cth>�������\u003C\u002Fth>\u003Cth>������\u003C\u002Fth>\u003Cth>����\u003C\u002Fth>\u003Cth>������\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>~~[mv~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>~~Jmaoewma~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>~~go~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>~~cao)~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>~~cos)~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>~~com\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>~~[vem~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������������\u003Cbr>~~Juramento~~\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>\u003Cbr>~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>~~amsa)~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>~~ans]~~\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>~~O~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>~~O~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>~~E~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>��������� Em 2024:\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>investido\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������������������������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������������������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>~~E ~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������ Os fundos investidos imobiliários tem suas cotas negociadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão. ����������������������������������������������� Legenda (tipo do ativo dos fundos investidos): ���� (1) ������������������������������� Imóveis comerciais para venda ���� (2) ����������������������������������������������� Aquisição e\u002Fou participação em Shopping Center ���� (3) ��������������������������������� Imóveis comerciais para locação ���� (4) �������������������� Ativos financeiros ���� (5) ���������������������������������������������������������������������� Empreendimentos imobiliários para operações logísticas e industriais ���� (6) ���������������������������������������������� Investimento em cotas de fundos imobiliários\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2025, foram recebidos rendimentos dos fundos de investimento �������������������������������������������������� imobiliário no total de R$ 2.138 (R$ 94 em 2024).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (ii) \u003Cstrong>������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Movimentação das cotas de fundos de investimento imobiliário A ���������������������������������������������������������������������������� movimentação no exercício findo em 31 de dezembro de 2025 foi a seguinte:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>Movimentação\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>\u003Cu>�����������������������������������������������������\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>das cotas de fundos de investimento imobiliário\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong> Descrição\u003C\u002Fp>\u003Cp>~~Valor~~ \u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>��������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~«Saldo em 31 de dezembro de 2024~~\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~11,234~~\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>������������\u003Cbr>~~Aquisições~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>~~19.398~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������\u003Cbr>Venda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>(9.222)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������������������\u003Cbr>Valores a receber— cotas de fundos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>(2.456)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������������������������������������������������������������������\u003Cbr>�������������������\u003Cbr>Valorização\u002F(Desvalorização) a preçodemercadoe resultado nasnegociaçõesdecotasde\u003Cbr>fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>1.061\u003Cbr>,\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Saldo em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>20.015\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Movimentação das cotas de fundos de investimento imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Descrição~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Valor~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>~~Saldo em 31 de dezembro de 2023~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>~~:~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������\u003Cbr>~~Aquisições~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>~~11.143~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������������������������������������������������������������\u003Cbr>�������������������\u003Cbr>\u003Cbr>Valorização\u002F(Desvalorização) a preçodemercadoe resultado nasnegociaçõesdecotasde\u003Cbr>fundos imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>\u003Cbr>9a\u003Cbr>~~=~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Saldoem31dedezembrode2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>11.234\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> (iii) Valor \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> de mercado\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� cotas dos fundos de investimento imobiliário são negociadas em bolsa de valores. Para definir o valor de ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� mercado é utilizado o valor da última negociação da cota divulgada pela B3 S.A. — Brasil, Bolsa, Balcão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong> (iv)\u003C\u002Fp>\u003Ch6>Valorização\u002F(Desvalorização) \u003Cstrong>�����������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> de investimentos a preço de mercado\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas de fundos de investimento imobiliário\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Refere-se ao diferencial entre o custo médio de aquisição (atualizado a valor de mercado na data do último ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ balanço) e seu valor de mercado em 31 de dezembro de 2025, no valor de R$ 1.061 (R$ 91 em 2024) registrados ������������������������������������������������������������������������������������������������������� na conta “Valorização\u002Fdesvalorização a preço de mercado e resultado nas negociações de cotas de fundos ����������������������������������������������� imobiliários” nas demonstrações do resultado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> 7 \u003Cstrong>�����������������������������\u003C\u002Fstrong> Demonstrativo ao valor justo A ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe aplica o CPC 46 e o artigo 7º da Instrução CVM nº 516\u002F11, para as propriedades para investimento ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do valor justo ������������������������������������������������������������������ pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo: � . \u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong> Nível 1 ������������������������������������������������������������������������������������������ - O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos é baseado nos �������������������������������������������������������������������������������������������������� preços de mercado, cotados na data de balanço. Um mercado é visto como ativo se os preços cotados ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias, ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� serviço de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e �������������������������������������������������������� que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>� . \u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong> Nível 2 ������������������������������������������������������������������������������������������ - O valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é ������������������������������������������������������������������������������������������������������ determinado mediante o uso de técnica de avaliação. Essas técnicas maximizam o uso dos dados adotados ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� pelo mercado onde está disponível e confiam o menos possível nas estimativas específicas da entidade. Se todas ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, ������������������������������������������ o instrumento estará incluído no Nível 2.\u003C\u002Fp>\u003Cp>� . \u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong> Nível 3 ������������������������������������������������������������������������������������ - Se uma ou mais informações relevantes não estiver baseada em dados adotados pelo ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ mercado, o instrumento estará incluído no Nível 3. As técnicas de avaliação específicas utilizadas para valorizar ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� os instrumentos financeiros e as propriedades para investimento incluem aquelas descritas no artigo 7º da ���������������������� Instrução CVM 516\u002F11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atabela ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� abaixo apresenta os ativos da Classe mensurados pelo valor justo em 31 de dezembro de 2025 e de ������ 2024:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>2024\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>20\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>24\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Ativosfinanceir\u003Cstrong>o\u003C\u002Fstrong>s ao valor justopormeio\u003Cbr>d\u003Cbr>resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nível 1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nível?\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nível3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nível1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nível?\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Nível3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Total\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Ativos de natureza não imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>��������������������������������\u003Cbr>�\u003Cbr>Cotas de fundos de investimento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>9.956\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-—\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>9.956\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-—\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>13.638\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>13.638\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Ativos de natureza imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������������\u003Cbr>Certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>=\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>Assu\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>as9u\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-—\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>52.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>52.640\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������������������������������������\u003Cbr>Cotas de fundos de investimentos imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>20.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>20015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>11.234\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>11.234\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>20.015\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>55.867\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>75.882\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>24872\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>52.640\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>77.512\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> 8 \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Gerenciamento de Riscos\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������� O investimento em Cotas desta Classe apresenta um nível de risco elevado, podendo resultar em significativas ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� perdas patrimoniais para seus Cotistas tendo em vista, entre outros, os riscos brevemente enumerados nos ������������������������������������������������������������������������������������������������������� itens a seguir. Para evitar dúvidas, nenhum fator de risco abaixo descrito deverá ser considerado como ������������������������������������������������������������������������������������������������������� alteração ou limitação a qualquer cláusula do Regulamento, incluindo, mas não se limitando, a qualquer ����������������������������������������������������� obrigação da Administradora prevista no Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> 1. Risco Macroeconômico\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������ O mercado imobiliário tem alta correlação com a atividade macroeconômica brasileira, tendo sofrido períodos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ de retração decorrentes das baixas taxas de crescimento. As medidas do Banco Central do Brasil e do Governo ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Federal para controlar a inflação e influenciar outras políticas podem ser implementadas mediante controle ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de preços e salários, depreciação do real, controles sobre a remessa de recursos ao exterior, intervenção do ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Banco Central para afetar a taxa básica de juros, bem como outras medidas. O desempenho dos ativos que ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� compõem a carteira da Classe poderá ser adversamente afetado pelas mudanças na taxa básica de juros pelo ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Banco Central do Brasil e outras políticas do Governo Federal, bem como por fatores econômicos em geral, ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� entre os quais se incluem, sem limitação: (a) crescimento da economia nacional; (b) inflação; (c) flutuações nas taxas ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de câmbio; (d) políticas de controle cambial; (e) política fiscal e alterações na legislação tributária; (f) taxas ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� de juros; (g) liquidez dos mercados de capitais; e (h) outros desenvolvimentos políticos, sociais e �������������������������������������������� econômicos no Brasil ou que afetem o País.\u003C\u002Fp>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Eventuais alterações nas políticas fiscal, cambial, monetária, previdenciária, entre outras, poderão resultar em ��������������������������������������������������������������������������������������������������� consequências adversas para a economia do País e consequentemente afetar adversamente o desempenho ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� da Classe. Ademais, alterações nas políticas fiscal, cambial, monetária e previdenciária poderão resultar, entre ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� outros, na liquidação da Classe, o que poderá ocasionar a perda total, pelos respectivos Cotistas, do valor de ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� suas aplicações. Nem a Classe nem a Administradora responderão a qualquer Cotista, caso ocorra, em razão �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de alterações nas políticas fiscal, cambial, monetária ou previdenciária: (a) a liquidação da Classe ou, ainda, (b) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� caso os Cotistas sofram qualquer dano ou prejuízo resultante de tais eventos. A Classe estará sujeito, entre\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� outros, aos riscos associados à: (i) demanda flutuante por ativos de base imobiliária; (ii) competitividade do ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ setor imobiliário; (iii) regulamentação do setor imobiliário; e (iv) tributação relacionada ao setor imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 2. Restrição para resgate das Cotas e baixa liquidez no mercado secundário\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe foi constituído como condomínio fechado, de modo que os Cotistas não poderão realizar quaisquer ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� resgates das suas Cotas antes do prazo de vencimento de suas Cotas. Dessa forma, não é admitido o resgate ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� de Cotas pelos Cotistas, a qualquer momento. Caso os Cotistas queiram desinvestir seus recursos da Classe, �������������������������������������������������������������������������������������������������������� será necessária a venda das suas Cotas em mercado secundário. O mercado secundário existente no Brasil ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� para negociação de Cotas de fundos de investimento imobiliário apresenta baixa liquidez e não há nenhuma ����������������������������������������������������������������������������������������������������� garantia de que existirá no futuro um mercado para negociação das Cotas que permita aos Cotistas sua ������������������������������������������������������������������������������������������������������ alienação, caso estes decidam pelo desinvestimento. Dessa forma, os Cotistas podem ter dificuldade em ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� realizar a venda das suas Cotas no mercado secundário, ou obter preços reduzidos na venda das Cotas, bem ����������������������������������������������������������������������������������������������������� como em obter o registro para uma oferta secundária de suas Cotas junto à CVM. Além disso, durante o ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� período entre a data de determinação do beneficiário da distribuição de rendimentos, da distribuição adicional ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ de rendimentos ou da amortização de principal e a data do efetivo pagamento, o valor obtido pelo Cotista em ����������������������������������������������������������������������� caso de negociação das Cotas no mercado secundário poderá ser afetado.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 3. Baixa liquidez e riscos decorrentes do prazo\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������� Os FIl representam modalidade de investimento em desenvolvimento no mercado brasileiro e são ������������������������������������������������������������������������������������������������������ constituídos, por força regulamentar, como condomínios fechados, não sendo admitido o resgate de suas �������������������������������������������������������������������������������������������������������� Cotas em hipótese alguma. Os Cotistas poderão enfrentar dificuldades na negociação das Cotas no mercado ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� secundário. Os Ativos-Alvo objeto de investimento pela Classe podem passar por períodos de dificuldade de �������������������������������������������������������������������������������������������������������� execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou demanda e negociabilidade inexistentes. �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Nestas condições, a Administradora poderá enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais Ativos-Alvo pelo ���������������������������������������������������������������������������������������������������� preço e no momento desejados e, consequentemente, a Classe poderá enfrentar problemas de liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>4. \u003Cstrong>��������������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Risco do investimento nos ativos com liquidez compatível com as necessidades de recursos financeiros \u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong> da Classe\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Classe poderá investir em ativos com liquidez compatível com suas necessidades de recursos financeiros, o ������������������������������������������������������������������������������������������������� que poderá afetar negativamente a rentabilidade da Classe. Adicionalmente, eventuais rendimentos �������������������������������������������������������������������������������������������������������� originados a partir do investimento em ativos com liquidez compatível com suas necessidades de recursos financeiros ������������������������������������������������������������������������������������������������������� poderão ser tributados de forma análoga à tributação dos rendimentos auferidos por pessoas jurídicas, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� tributação regressiva de 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento) a 15,0% (quinze por ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� cento), dependendo do prazo do investimento, e tal fato poderá impactar negativamente na rentabilidade da �������� Classe. \u003Cstrong>�����������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 5. Inexistência de ativos e de histórico A ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe foi constituído em 20 de março de 2013 e está realizando sua primeira captação de recursos, não ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� possuindo em sua carteira, na presente data, em sua carteira qualquer projeto operacional ou outros ativos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� com histórico consistente. Conforme descrito no Parágrafo Terceiro, do Artigo 3º do Regulamento, os recursos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� captados com a Oferta descrita no Anexo | acima, serão destinados ao pagamento de encargos da Classe e à ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� aquisição dos Ativos-Alvo e Ativos Financeiros, sendo que não há qualquer garantia de que tais Ativos-Alvo ����������������������������������������������������������������������������������������������� sejam adquiridos ou que sejam adquiridos em condições favoráveis ou pretendidas, de modo que a ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� rentabilidade da Classe poderá ser material e adversamente afetada caso tais ativos não sejam adquiridos nas ������������������������������������������� condições pretendidas pela Administradora.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 6. Alteração das condições de mercado\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������� Mudanças nas atuais condições de mercado poderão prejudicar adversamente os investimentos da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 7. Risco relacionado às instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de títulos e valores \u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong> mobiliários\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe poderá ser exposto a um risco de crédito resultante da liquidação das transações conduzidas por meio ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ de instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de títulos e valores mobiliários. No evento da ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ausência de habilidade e\u002Fou disposição em pagar por parte de qualquer um dos emissores dos títulos e valores �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� mobiliários ou contrapartes nas transações da carteira da Classe, poderá sofrer perdas, e poderá até incorrer ������������������������������������������������ em custos para a recuperação dos seus créditos.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 8. Risco decorrente da precificação dos Ativos-Alvo\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� precificação dos Ativos-Alvo e outros Ativos Financeiros da carteira da Classe será feita conforme critérios e ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� procedimentos para registro e avaliação dos títulos e valores mobiliários, derivativos e outros instrumentos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� operacionais definidos nos termos da legislação aplicável e do Regulamento. Esses critérios de avaliação, tais ������������������������������������������������������������������������������������������������������ como a marcação a mercado, poderão causar variações nos valores dos títulos e valores mobiliários que ��������������������������������������������������������������������������������� compõem a carteira da Classe e poderá resultar em redução dos valores das Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 9. Risco de concentração da carteira\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������ Caso a Classe invista preponderantemente em valores mobiliários, deverão ser observados os limites de ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� aplicação por emissor e por modalidade de ativos financeiros estabelecidos nas regras gerais sobre fundos de �������������������������������������������������������������������������������������������������������� investimento, aplicando-se as regras de desenquadramento e reenquadramento lá estabelecidas. O risco da ������������������������������������������������������������������������������������������������������ aplicação na Classe terá íntima relação com a concentração da carteira, sendo que, quanto maior for a �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� concentração, maior será a chance de a Classe sofrer perda patrimonial. Os riscos de concentração da carteira ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� englobam, ainda, na hipótese de inadimplemento do emissor do Ativo em questão, o risco de perda de parcela �������������������������������������������������������������������������������� substancial ou até mesmo da totalidade do capital integralizado pelos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 10. Risco de crédito dos investimentos da carteira da Classe\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ obrigações diretas do Tesouro Nacional do Brasil ou do Banco Central do Brasil e\u002Fou dívidas privadas que ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� podem integrar a carteira da Classe estão sujeitas ao cumprimento das obrigações pelo respectivo emitente. ���������������������������������������������������������������������������������������������������� Eventos que podem afetar as condições financeiras dos emitentes, bem como as mudanças nas condições ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� econômicas, políticas e legais, que podem prejudicar a capacidade de tais emissores em pagar, o que pode trazer ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� impactos significativos no preço e na liquidez dos ativos de tais emitentes. Mudanças na percepção da ������������������������������������������������������������������������������������������������������� qualidade do crédito dos emitentes, mesmo que não substanciais, poderiam também impactar nos preços de ����������������������������������������������������������� seus títulos e valores mobiliários, afetando sua liquidez.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 11. Riscos relativos aos CRI, às LCI, às LH\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������� O Governo Federal altera com frequência a legislação tributária sobre investimentos financeiros. Atualmente, �������������������������������������������������������������������������������������������������������� por exemplo, pessoas físicas são isentas do pagamento de Imposto de Renda sobre rendimentos decorrentes ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de investimentos em CRI, LCl e LH. Alterações futuras na legislação tributária poderão eventualmente reduzir ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� a rentabilidade dos CRI, das LCI e das LH para os seus detentores. Por força da Lei 12.024, os rendimentos ���������������������������������������������������������������������������������������������������� advindos dos CRI, das LCI e das LH auferidos pelos fundos de investimento imobiliário que atendam a ������������������������������������������������������������������������������������������������������� determinados requisitos igualmente são isentos do Imposto de Renda. Eventuais alterações na legislação tributária, ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ eliminando a isenção acima referida, bem como criando ou elevando alíquotas do Imposto de Renda ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� incidente sobre os CRI, as LCI e as LH, ou ainda a criação de novos tributos aplicáveis aos CRI, às LCl e às LH, �������������������������������������������������������� poderão afetar negativamente a rentabilidade da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 12. Riscos relativos ao setor de securitização imobiliária e às companhias securitizadoras A �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe poderá adquirir CRI, os quais poderão vir a ser negociados com base em registro provisório concedido ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� pela CVM. Caso determinado registro definitivo não venha a ser concedido pela CVM, a emissora de tais CRI ������������������������������������������������������������������������������������������������� deverá resgatá-los antecipadamente. Caso a emissora já tenha utilizado os valores decorrentes da ������������������������������������������������������������������������������������������������� integralização dos CRI, ela poderá não ter disponibilidade imediata de recursos para resgatá-los\u003C\u002Fp>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� antecipadamente. A Medida Provisória nº 2.158-35, de 24 de agosto de 2001, em seu artigo 76, estabelece ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ que “as normas que estabeleçam a afetação ou a separação, a qualquer título, de patrimônio de pessoa física �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ou jurídica não produzem efeitos em relação aos débitos de natureza fiscal, previdenciária ou trabalhista, em �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� especial quanto às garantias e aos privilégios que lhes são atribuídos”. Em seu parágrafo único prevê, ainda, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� que “desta forma permanecem respondendo pelos débitos ali referidos a totalidade dos bens e das rendas do ������������������������������������������������������������������������������������������������������ sujeito passivo, seu espólio ou sua massa falida, inclusive os que tenham sido objeto de separação ou ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� afetação”. Caso prevaleça o entendimento previsto no dispositivo acima citado, os credores de débitos de �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� natureza fiscal, previdenciária ou trabalhista da companhia securitizadora poderão concorrer com os titulares ������������������������������������������������������������������������������������������������������� dos CRI no recebimento dos créditos imobiliários que compõem o lastro dos mesmos, em caso de falência. ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Portanto, caso a securitizadora não honre suas obrigações fiscais, previdenciárias ou trabalhistas, os créditos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ imobiliários que servem de lastro à emissão dos CRI e demais ativos integrantes dos respectivos patrimônios ��������������������������������������������������������������������������������������������������� separados poderão vir a ser acessados para a liquidação de tais passivos, afetando a capacidade da �������������������������������������������������������������� securitizadora de honrar suas obrigações decorrentes dos CRI.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 13. Risco da distribuição parcial e de não colocação do Montante Mínimo da Oferta\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Oferta descrita no Anexo | acima poderá ser parcialmente colocada. Caso não seja subscrito e integralizado ��������������������������������������������������������������������������������������������������� o Montante Mínimo da Oferta para o funcionamento da Classe a Oferta será cancelada e a Classe será ����������������������������������������������������������������������������������������������������� liquidado. Na ocorrência desta hipótese, a totalidade dos valores integralizados será restituída aos ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� investidores, no prazo de 5 (cinco) Dias Úteis, acrescido dos rendimentos auferidos no período e deduzidos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� dos encargos e tributos devidos. Adicionalmente, caso seja atingido o Montante Mínimo da Oferta, mas não ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� seja atingido o montante inicial total da Primeira Emissão, a Classe terá menos recursos para investir em AtivosAlvoe �������������������������������������������������������������������������������������� Ativos Financeiros, podendo impactar negativamente na rentabilidade das Cotas. Ainda, �������������������������������������������������������������������������������������������������������� em caso de distribuição parcial, a quantidade de Cotas distribuídas será equivalente ao Montante ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Mínimo da Oferta, ou seja, existirão menos Cotas em negociação no mercado secundário, ocasião em que a ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� liquidez das Cotas será reduzida. Caso, na data da primeira subscrição e integralização das Cotas por qualquer ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Cotista (“Data de Integralização das Cotas”), as Cotas subscritas não sejam totalmente integralizadas por falha ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ dos Investidores da Oferta, a integralização das Cotas objeto da falha poderá ser realizada junto ao Escriturador ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� no 2º (segundo) Dia Útil imediatamente subsequente à Data de Integralização das Cotas pelo Valor Nominal ���������������������������������������������������������������������������������������������������� Unitário. Eventualmente, caso não se atinja o Montante Mínimo e permaneça um saldo de Cotas a serem ������������������������������������������������������������������������������������������������������� subscritas, os recursos deverão ser devolvidos aos Investidores. Eventual saldo de Cotas não colocado, ��������������������������������������������������������������� inclusive nos casos acima, será cancelado pela Administradora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> 14. Risco Operacional ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Os Ativos-Alvo e os Ativos Financeiros objeto de investimento pela Classe serão administrados pela Administradora ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� e geridos pela Gestora, portanto, os resultados da Classe dependerão de uma administração ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� e gestão adequadas, as quais estarão sujeitas a eventuais riscos operacionais, que caso venham a ocorrer, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� poderão afetar a rentabilidade dos Cotistas. Adicionalmente, o não cumprimento das obrigações para com a �������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe por parte da Administradora, da Gestora e\u002Fou do Custodiante da Classe, bem como do Auditor ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Independente, conforme estabelecido nos respectivos contratos celebrados com a Classe o, quando aplicável, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� poderá eventualmente implicar em falhas nos procedimentos de gestão da carteira, administração da Classe, ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� controladoria de ativos da Classe e escrituração das Cotas. Tais falhas poderão acarretar eventuais perdas �������������������������������������� patrimoniais à Classe e aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 15. Riscos relativos aos créditos imobiliários que lastreiam os CRI\u003C\u002Fh6>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os créditos imobiliários que lastreiam operações de CRI passíveis de aquisição pela Classe podem estar sujeitos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� a eventos de pré-pagamento, vacância de locação do imóvel, risco de crédito dos mutuários ou dos locatários, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� risco de insuficiência da garantia real Imobiliária (alienação fiduciária), podendo trazer perdas aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 16. Risco de execução das garantias atreladas aos CRI\u003C\u002Fh6>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� O investimento pela Classe em CRI inclui uma série de riscos, dentre estes, o risco de inadimplemento e ����������������������������������������������������������������������������������������������������� consequente execução das garantias outorgadas à respectiva operação e os riscos inerentes à eventual ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ existência de bens imóveis na composição da carteira da Classe, podendo, nesta hipótese, a rentabilidade da ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe ser afetada. Em um eventual processo de execução das garantias dos CRI, poderá haver a necessidade ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� de contratação de consultores, dentre outros custos, que deverão ser suportados pela Classe, na qualidade ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� de investidor dos CRI. Adicionalmente, a garantia outorgada em favor dos CRI pode não ter valor suficiente ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� para suportar as obrigações financeiras atreladas aos mesmos. Desta forma, uma série de eventos relacionados ��������������������������������������������������������������������������������������������������� à execução de garantias dos CRI poderá afetar negativamente o valor das Cotas e a rentabilidade do ������������������������ investimento na Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 17. Risco de desenquadramento passivo involuntário\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Na ocorrência de algum evento que enseje o desenquadramento passivo involuntário da carteia da Classe, a ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� CVM poderá determinar à Administradora, sem prejuízo das penalidades cabíveis, a convocação de Assembleia ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Geral para decidir sobre uma das seguintes alternativas: (i) transferência da administração ou da gestão da ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe, ou de ambas; (ii) incorporação a outro fundo, ou (iii) liquidação da Classe. A ocorrência das hipóteses ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� previstas nos itens “i” e “ii” acima poderá afetar negativamente o valor das Cotas e a rentabilidade da Classe. ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Por sua vez, na ocorrência do evento previsto no item “iii” acima, não há como garantir que o preço de venda ����������������������������������������������������������������������������������������������������� dos Ativos-Alvo e dos Ativos Financeiros da Classe será favorável aos Cotistas, bem como não há como ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ assegurar que os Cotistas conseguirão reinvestir os recursos em outro investimento que possua rentabilidade ������������������������������������������������������������������������� igual ou superior àquela auferida pelo investimento nas Cotas da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 18. Riscos relativos ao pré-pagamento ou amortização extraordinária dos Ativos- Alvo\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os Ativos-Alvo poderão conter em seus documentos constitutivos cláusulas de pré-pagamento ou amortização �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� extraordinária. Tal situação pode acarretaro desenquadramento da carteira da Classe em relação aos critérios ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� de concentração. Nesta hipótese, poderá haver dificuldades na identificação pela Administradora e\u002Fou pela ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Gestora de ativos que estejam de acordo com a Política de Investimento. Desse modo, a Gestora poderá não ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� conseguir reinvestir os recursos recebidos com a mesma rentabilidade alvo buscada pela Classe, o que pode ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� afetar de forma negativa o patrimônio da Classe e a rentabilidade das Cotas, não sendo devida pela Classe, �������������������������������������������������������������������������������������������������� pela Gestora ou pela Administradora, todavia, qualquer multa ou penalidade, a qualquer título, em ������������������������ decorrência desse fato.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 19. Risco relativo à inexistência de Ativos-Alvo e demais ativos que se enquadrem na Política de \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong> Investimento\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe poderá não dispor de ofertas de Ativos-Alvo e demais ativos suficientes ou em condições aceitáveis, ������������������������������������������������������������������������������������������������������� a critério da Gestora, que atendam, no momento da aquisição, à Política de Investimento, de modo que a ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe poderá enfrentar dificuldades para empregar suas disponibilidades de caixa para aquisição de AtivosAlvo ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� e demais ativos. A ausência de Ativos-Alvo e\u002Fou de Ativos Financeiros elegíveis para aquisição pela Classe ����������������������������������������������������������������������������������������������������� poderá impactar negativamente a rentabilidade das Cotas em função da impossibilidade de aquisição de Ativos-Alvo ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� e\u002Fou de Ativos Financeiros a fim de propiciar a rentabilidade alvo das Cotas, ou ainda, implicar a ���������������������������������������������������������������������� amortização de principal antecipada das Cotas, a critério da Gestora.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 20. Risco proveniente da não obrigatoriedade de classificação de risco dos Ativos- Alvo\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������� O processo de análise e seleção de ativos componentes da Classe será executado levando-se em conta o ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ cenário econômico, as perspectivas para o mercado imobiliário e a análise fundamentalista dos Ativos-Alvo e Ativos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Financeiros potenciais da Classe. Adicionalmente, a alocação do patrimônio líquido da Classe em títulos ����������������������������������������������������������������������������������������������������� emitidos por empresas privadas é submetida a um processo de análise de crédito, ficando dispensada a �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� classificação dos Ativos-Alvo e\u002Fou de seus emissores por agência de classificação de risco, e\u002Fou apresentação ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de Rating. Nesse sentido, a avaliação dos riscos relativos à aquisição de títulos emitidos por empresas privadas\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������� que vierem a ser adquiridos pela Classe poderá não levar em consideração todas as variáveis usualmente ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� consideradas pelas agências de classificação de riscos, podendo (i) ocasionar a perda total ou parcial dos ��������������������������������������������������������������������������� investimentos e\u002Fou (ii) impactar negativamente na rentabilidade da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�����������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 21. Risco de não materialização das perspectivas contidas nos Documentos de Oferta\u003C\u002Fh6>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os Prospectos, conforme aplicável, contêm e\u002Fou conterão, quando forem distribuídos, informações acerca da ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Classe, do mercado imobiliário, dos ativos que poderão ser objeto de investimento pela Classe, bem como das ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� perspectivas acerca do desempenho futuro da Classe, que envolvem riscos e incertezas. Não há garantia de ������������������������������������������������������������������������������������������������������� que o desempenho futuro da Classe seja consistente com essas perspectivas e os eventos futuros poderão ����������������������������������������������������������������������������������� diferir sensivelmente das tendências indicadas nos Prospectos, conforme aplicável.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> 22. Riscos relativos ao “built-to-suit” \u003Cstrong>\u003Cem>�������������\u003C\u002Fem> ��\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������� No caso de CRI que tenham como lastro créditos imobiliários decorrentes de contratos de locação atípicos, os ���������� chamados “built-to-suit”, \u003Cem>�������������\u003C\u002Fem> ��������������������������������������������������������������������������������������� os investidores estarão sujeitos, entre outros: ao risco de crédito do locatário do ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� empreendimento imobiliário; ao risco de crédito e performance da sociedade securitizadora emissora dos CRI ���������������������������������������������������������������������������������������������� no acompanhamento e segregação dos ativos securitizados; ao risco de crédito e performance da ���������������������������������������������������������������������������������������������� incorporadora\u002Fconstrutora contratada para o desenvolvimento e implementação do empreendimento ������������������������������������������������ imobiliário contratado. Nos casos de contratos “built-to-uit” \u003Cem>������������\u003C\u002Fem> ������������������������������������������������� os CRI poderão ter como lastro empreendimentos ������������������������������������������������������������������������������������������������������ imobiliários ainda em construção, existindo, portanto, risco para a efetiva materialização do crédito ������������� imobiliário.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 23. Risco decorrente das operações no mercado de derivativos\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� contratação de instrumentos derivativos pela Classe poderá aumentar a volatilidade da Classe, limitar as �������������������������������������������������������������������������������������������������������� possibilidades de retorno nas suas operações, não produzir os resultados desejados e\u002Fou poderá provocar ������������������������������������������������������������������������������������������������������� significativas perdas do patrimônio da Classe e dos Cotistas podendo obrigar, inclusive, os Cotistas a �������������������������������������������������������������������������������������������������������� efetuarem, no futuro, aportes adicionais de recursos para cobrir eventuais perdas decorrentes do uso de ����������������������������������������������������������������������������������������������� derivativos. A contratação deste tipo de operação não deve ser entendida como uma garantia da Administradora ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ou da instituição financeira integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários ������������������������������������������������������������������������������������������������������� contratada para realização da Oferta descrita no Anexo | acima (“Coordenador Líder”), ou dos terceiros ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� habilitados para prestar tais serviços de distribuição de Cotas, de qualquer mecanismo de seguro ou do FGC ������������������������������������������������������������������������������������������������������ de remuneração das Cotas. A contratação de operações com derivativos poderá resultar em perdas para a ��������������������������� Classe e para os Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 24. Risco de restrição na negociação\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Alguns ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ dos Ativos-Alvo que compõema carteira da Classe, incluindo títulos públicos, podem estar sujeitos a ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� restrições de negociação pela bolsa de mercadorias e futuros ou por órgãos reguladores. Essas restrições �������������������������������������������������������������������������������������������������������� podem estar relacionadas ao volume de operações, na participação nas operações e nas flutuações máximas ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de preço, dentre outros. Em situações onde tais restrições estão sendo aplicadas, as condições para negociação �������������������������������������������������������������������������������������������� dos ativos da carteira, bem comoa precificação dos ativos podem ser adversamente afetados.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�����������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 25. Propriedade da Cota em contraposição à propriedade dos títulos e valores Mobiliários\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Cotas não dão quaisquer direitos aos seus titulares com relação aos Ativos-Alvo da Classe (incluindo títulos ������������������������ e valores mobiliários).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 26. A Classe poderá realizar a emissão de novas Cotas, o que poderá resultar em uma diluição da \u003Cstrong>����������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> participação do Cotista ou redução da rentabilidade A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Classe poderá captar recursos adicionais no futuro por meio de novas emissões de Cotas por necessidade de ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� capital ou para aquisição de novos ativos. Na eventualidade de ocorrerem novas emissões, os Cotistas poderão ter ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� suas respectivas participações diluídas, uma vez que o Regulamento não concede aos atuais Cotistas o\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� direito de preferência na subscrição de Cotas. Adicionalmente, a rentabilidade da Classe pode ser afetada ����������������������������������������������������������������������������������������������������� durante o período em que os respectivos recursos decorrentes da emissão de novas Cotas não estiverem ������������������������������������������������������������� investidos nos termos da Política de Investimento da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 27. Risco de Inexistência de Quórum nas Deliberações a serem tomadas pela Assembleia Geral\u003C\u002Fh6>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� Determinadas matérias que são objeto de Assembleia Geral somente serão deliberadas quando aprovadas por ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� maioria qualificada dos Cotistas. Tendo em vista que fundos de investimentos imobiliários tendema possuir ������������������������������������������������������������������������������������������������� número elevado de Cotistas, é possível que as matérias que dependam de quórum qualificado fiquem ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� impossibilitadas de aprovação pela ausência de quórum para sua instalação (quando aplicável) e na votação ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� de tais Assembleias Gerais. A impossibilidade de deliberação de determinadas matérias pode ensejar, dentre ����������������������������������������������������� outros prejuízos, a liquidação antecipada da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 28. Amortização\u002Fresgate de Cotas com relação à liquidação dos ativos da carteira da Classe\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Classe está exposto a certos riscos inerentes à propriedade dos títulos e valores mobiliários e a outros ativos ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� da sua carteira, bem como ao mercado no qual serão negociados, incluindo a possibilidade de que, devido a tais ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� condições a Gestora não consiga se desfazer dos ativos no tempo requerido pelos Cotistas para resgate ����������������������������������������������������������������������������������������� das Cotas em caso de liquidação da Classe para distribuição de rendimentos aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�����������������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 29. A participação de Pessoas Vinculadas na Oferta poderá ocasionar efeitos negativos sobre a liquidez das \u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong> Cotas no mercado secundário �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Conforme descrito no Prospecto, os investidores listados no artigo 1º, inciso VI, da Instrução CVM nº 505, de ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� 27 de setembro de 2011, conforme alterada e vigente (“Pessoas Vinculadas”), poderão adquirir até 100% (cem ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� por cento) das Cotas. A participação de Pessoas Vinculadas na Oferta poderá: (a) reduzira quantidade de Cotas ����������������������������������������������������������������������������������������������������� para o público em geral, reduzindo liquidez dessas Cotas posteriormente no mercado secundário; e (b) �������������������������������������������������������������������������������������������������������� prejudicar a rentabilidade da Classe. A Administadora e o Coordenador Líder não têm como garantir que o ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� investimento nas Cotas por Pessoas Vinculadas não ocorrerá ou que referidas Pessoas Vinculadas não optarão ������������������������������������������ por manter suas Cotas fora de circulação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>����������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 30. Ausência de garantia para eliminação dos riscos e possibilidade de aporte adicional de recursos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� O investimento na Classe sujeita o investidor a riscos aos quais a Classe e sua carteira estão sujeitos, e que ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� poderão causar perdas no capital investido pelos Cotistas. Não há garantia de eliminação da possível perda à ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe e aos Cotistas. O desempenho da Classe não conta com a garantia da Administradora, nem de qualquer terceira ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� parte, ou de qualquer mecanismo de seguro ou do FGC, para redução ou eliminação do risco ao qual ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� está sujeito. Qualquer perda do patrimônio da Classe pode não estar limitado ao valor do capital subscrito, de ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� modo que os Cotistas poderão ser chamados para aplicar recursos adicionais na Classe em situações onde a ������������������������������������������������������������������������������ Classe não tenha patrimônio suficiente para cumprir com obrigações assumidas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>����������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 31. Liquidez reduzida dos investimentos\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Não existe no Brasil garantia de liquidez no mercado secundário para investimentos aplicados pela Classe. Se ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� a Classe necessitar alienar os títulos e valores mobiliários, pode não encontrar compradores ou o preço obtido �������������������������������������������������������������������������������������������������������� na venda poderá ser baixo, provocando perda do patrimônio da Classe e, consequentemente, perda total ou �������������������������������������������������������� parcial do montante principal investido pelos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������\u003C\u002Fstrong> 32. Liquidez reduzida das Cotas\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ausência de histórico no mercado de capitais das atividades de negociação das Cotas envolvendo fundos de ������������������������������������������������������������������������������������������������������� investimento fechado brasileiro indica que não haverá liquidez na negociação das Cotas. Considerando a ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ natureza de condomínio fechado da Classe, aos Cotistas não será permitido o resgate das suas Cotas antes do término ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� do prazo da Classe, exceto nos eventos de liquidação. Ademais, os Cotistas poderão apenas negociar\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� suas Cotas com investidores que estejam enquadrados nas qualificações previstas neste Regulamento, o que ����������������������������������������������������������������������������������� poderá resultar em restrições adicionais à transferência das Cotas pelos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������������������\u003C\u002Fstrong> 33. Prazo para resgate das Cotas\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������ Em virtude de a Classe ser constituído sob a forma de condomínio fechado, o resgate das Cotas somente ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ocorrerá após o término do prazo de vencimento das Cotas, quando todos os Cotistas resgatarem as Cotas ou, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� no evento de uma liquidação antecipada da Classe, de acordo com este Regulamento. Essa característica da ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe poderá afetar negativamente a atratividade das Cotas como investimento e, consequentemente, �������������������������������������������������������� reduzir a liquidez de tais Cotas no mercado secundário.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> 34. Risco tributário\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> 34. Risco tributário\u003C\u002Fh6>\u003Cp>As ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� regras tributárias aplicáveis aos fundos de investimentos imobiliários podem vir a ser modificadas no ������������������������������������������������������������������������������������������������ contexto de uma eventual reforma tributária, bem como em virtude de novo entendimento acerca da ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ legislação vigente, sujeitando oa Classe ou seus Cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente. Adicionalmente, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� existe a possibilidade de que a Secretaria da Receita Federal tenha interpretação diferente da Administradora ����������������������������������������������������������������������������������������������������� quanto ao não enquadramento da Classe como pessoa jurídica para fins de tributação ou ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� quanto à incidência de tributos em determinadas operações realizadas pela Classe. Nessas hipóteses, a Classe ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� passaria a sofrer a incidência de Imposto de Renda, PIS, COFINS, Contribuição Social nas mesmas condições ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� das demais pessoas jurídicas, com reflexos na redução do rendimento a ser pago aos Cotistas ou teria que ������������������������������������������������������������������������������������������������������� passar a recolher os tributos aplicáveis sobre determinadas operações que anteriormente entendia serem �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� isentas, podendo inclusive ser obrigado a recolher, com multa e juros, os tributos incidentes em operações já ������������������������������������������������������������������������������������������������������� concluídas, ambos os casos podem impactar adversamente o rendimento a ser pago aos Cotistas ou mesmo o ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ valor das Cotas. Por fim, há a possibilidade de a Classe não conseguir atingir ou manter as características �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� descritas na Lei 11.033\u002F04, quais sejam: (i) ter, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; (ii) não ter Cotista que seja titular �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� de Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas ou cujas Cotas lhe derem ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe; e (iii) as Cotas deverão ser admitidas à negociação exclusivamente em bolsa de valores ou no mercado ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� de balcão organizado. Desta forma, caso isso ocorra, não haverá isenção tributária para os rendimentos que ����������������������������������������������������������� venham a ser pagos aos Cotistas que sejam pessoas físicas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> 35. Risco de governança\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> 35. Risco de governança\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Não podem votar nas Assembleias Gerais, exceto se as pessoas abaixo mencionadas forem os únicos Cotistas ������������������������������������������������������������������������������������������������ ou mediante aprovação expressa da maioria dos demais Cotistas na própria Assembleia Geral ou em ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� instrumento de procuração que se refira especificamente à Assembleia Geral em que se dará a permissão de ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ voto: (i) a Administradora ou sua Gestora; (ii) os sócios, diretores e funcionários da Administradora ou da �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Gestora; (iii) empresas ligadas à Administradora ou à Gestora, seus sócios, diretores e funcionários; (iv) os �������������������������������������������������������������������������������������������������������� prestadores de serviços da Classe, seus sócios, diretores e funcionários; (v) o Cotista, na hipótese de ������������������������������������������������������������������������������������������������������� deliberação relativa a laudos de avaliação de bens de sua propriedade que concorram para a formação do ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� patrimônio da Classe; e (vi) o Cotista cujo interesse seja conflitante com o da Classe. Tal restrição de voto pode trazer ������������������������������������������������������������������������������������������������ prejuízos às pessoas listadas nos incisos “ij” a “iv”, caso estas decidam adquirir Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 36. Risco de conflitos de interesse\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Política de Investimento da Classe estabelece que poderão ser adquiridos pela Classe, Ativos-Alvo cuja ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� estruturação, distribuição, emissão e\u002Fou administração\u002Fgestão, conforme aplicável, tenha sido realizada pela Administradora, ������������������������������������������������������������������������������������������������������� por quaisquer dos Cotistas, por outras pessoas e\u002Fou empresas a estes ligadas, conforme ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� definição constante do Artigo 34, 8 2º, da Instrução CVM nº 472\u002F08, ou por qualquer outro terceiro que possa ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� vir a ter interesse na operação. Os atos que caracterizem situações de conflito de interesses dependem de ����������������������������������������������������������������������������������������������������� aprovação prévia, específica e informada em Assembleia Geral de Cotistas, nos termos do artigo 34 da �������������������������������������������������������������������������������������������������������� Instrução CVM nº 472\u002F08. Adicionalmente, a Classe poderá contar com prestadores de serviço que sejam do\u003C\u002Fp>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� mesmo grupo econômico. Essa relação societária poderá eventualmente acarretar conflito de interesses no �������������������������������������������������������������������������������������������������������� desenvolvimento das atividades a serem desempenhadas à Classe, o que pode acarretar perdas patrimoniais ������������������������� à Classe e aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 37. Risco de elaboração do estudo de viabilidade pelo Gestor\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� O estudo de viabilidade foi elaborado pela própria Gestora da Classe, e, nas eventuais novas emissões de Cotas ���������������������������������������������������������������������������������������������������� da Classe, o estudo de viabilidade também poderá ser elaborado pela Gestora, sem que seja objeto de �������������������������������������������������������������������������������������������������������� verificação independente, existindo, portanto, risco de conflito de interesses e de apresentar análises ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� enviesadas, o que pode acarretar prejuízo aos Cotistas da Classe. Além disso, o estudo de viabilidade elaborado ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� pode não se mostrar confiável em função das premissas e metodologias adotadas pela Gestora, incluindo, sem ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� limitação, caso as taxas projetadas não se mostrem compatíveis com as condições apresentadas pelo mercado ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� imobiliário. Nesse sentido, como o estudo de viabilidade se baseia em suposições e expectativas atuais com ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ respeito a eventos futuros e tendências financeiras, não se pode assegurar aos Cotistas que estas projeções ������������������������������������������������������������������������������������������������������ serão comprovadamente exatas, pois foram elaboradas de acordo com determinadas suposições limitadas e ������������������������������������������������������������� simplificadas, uma projeção de recursos potenciais e custos.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 38. Risco relativo à não substituição da Administradora, da Gestora ou do Custodiante\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Durante a vigência da Classe, a Administradora, a Gestora e\u002Fou o Custodiante poderão sofrer intervenção e\u002Fou ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� liquidação extrajudicial ou falência, a pedido do BACEN. A Administradora poderá, ainda, ser descredenciado, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� destituído ou renunciar às suas funções, hipóteses em que a sua substituição deverá ocorrer de acordo com ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� os prazos e procedimentos previstos neste Regulamento. Caso a substituição da Administradora não aconteça, ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� a Classe será liquidado antecipadamente, o que pode acarretar perdas patrimoniais à Classe e aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�����������������������������������������������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> 39. Riscos de a Classe vir a ter patrimônio líquido negativo e de os Cotistas terem que efetuar aportes de\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong> capital\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong> capital\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Durante a vigência da Classe, existe o risco de a Classe vir a ter patrimônio líquido negativo, o que acarretará ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� na necessária deliberação pelos Cotistas acerca do aporte de capital na Classe, sendo certo que determinados ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Cotistas poderão não aceitar aportar novo capital na Classe. Não há como mensurar o montante de capital que ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ os Cotistas podem vir a ser chamados a aportar e não há como garantir que após a realização de tal aporte a ���������������������������������������������������������� Classe passará a gerar alguma rentabilidade aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>40. \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> Risco jurídico\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>40. \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> Risco jurídico\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Em razão da pouca maturidade e da falta de tradição e jurisprudência no mercado de capitais brasileiro, no ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� que tange a este tipo de operação financeira, em situações de estresse, poderá haver perdas por parte dos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Cotistas em razão do dispêndio de tempoe recursos para manutenção do arcabouço contratual estabelecido.\u003C\u002Fp>\u003Col>\u003Cli>\u003Cstrong>����������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Risco de decisões judiciais desfavoráveis A ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe poderá ser réu em diversas ações, nas esferas cível, tributária e trabalhista. Não há garantia de que a ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe venha a obter resultados favoráveis ou que eventuais processos judiciais ou administrativos propostos ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� contra a Classe venhama ser\u003Csup>julgadosimprocedentes,ou,ainda,queeletenhareservassuficientes.Casotais\u003C\u002Fsup> ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� reservas não sejam suficientes, é possível que um aporte adicional de recursos seja feito mediante a subscrição ���������������������������������������������������������������������������������������� e integralização de novas Cotas pelos Cotistas, que deverão arcar com eventuais perdas.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Fol>\u003Ch6>42. \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Risco regulatório\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>42. \u003Cstrong>����������������������\u003C\u002Fstrong> Risco regulatório\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Alegislação ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� aplicável à Classe, aos Cotistas e aos investimentos efetuados pela Classe, incluindo, sem limitação, ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� leis tributárias, leis cambiais e leis que regulamentam investimentos estrangeiros em Cotas de fundos de �������������������������������������������������������������������������������������������������������� investimento no Brasil, está sujeita a alterações. Ainda, poderão ocorrer interferências de autoridades ������������������������������������������������������������������������������������������������� governamentais e órgãos reguladores nos mercados, bem como moratórias e alterações das políticas ����������������������������������������������������������������������������������������������������� monetária e cambial. Tais eventos poderão impactar de maneira adversa o valor das Cotas, bem como as\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� condições para distribuição de rendimentos e para resgate das Cotas, inclusive as regras de fechamento de ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� câmbio e de remessa de recursos do e para o exterior. Ademais, a aplicação de leis existentes e a interpretação ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� de novas leis poderão impactar os resultados da Classe. Não obstante os riscos abaixo mencionados, poderão ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� haver outros riscos no futuro não previstos por este Regulamento. As aplicações realizadas na Classe não ���������������������������������������������������������������������������������������������� contam com garantia da Administradora ou do Fundo Garantidor de Créditos — FGC, não podendo a Administradora ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ser responsabilizado por eventuais depreciações dos ativos que compõema carteira da Classe, ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ou prejuízos decorrentes de flutuações do mercado, risco de crédito, ou eventos extraordinários de qualquer ������������������������������������������������������������������������������������������������������ natureza, como, por exemplo, os de caráter político, econômico ou financeiro, que impliquem condições ������������������������������������������������������������������������������������������������������ adversas de liquidez, ou de negociação atípica nos mercados de atuação da Classe. Da mesma forma, não ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� poderá ser imputada à Administradora qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos que venham a sofrer ���������������������������������������������������������������������� os Cotistas em caso de liquidação da Classe ou resgate de suas Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> 9 \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> Patrimônio líquido\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������ Em 31 de dezembro de 2025, a Classe possui patrimônio líquido de R$ 77.211 (RS 76.596 em 2024), ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� representado por 827.913 cotas (827.913 em 2024) subscritas e integralizadas, cujo valor patrimonial é de R$ ��������������������������������������������������������������������������������������� 93,259200 (R$ 92,516751 em 2024) por cota, sendo o valor das cotas expressos em reais.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 10 \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Rentabilidade da Classe\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 10 \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Rentabilidade da Classe\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (a) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Rentabilidade das cotas\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (a) \u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong> Rentabilidade das cotas\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������ rentabilidade da Classe no exercício findo em 31 de dezembro de 2025 foi de 10,08% (8,13% em 2024), ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ calculada sobre o patrimônio líquido da Classe desconsiderando as distribuições de rendimentos realizadas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������� A variação do valor da cota e o patrimônio líquido médio nos períodos\u002Fexercício foram as seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Data~~\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Patrimônio\u003Cbr>líquido\u003Cbr>~~médio~~\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Valor da cota\u003Cbr>~~em (R$)~~\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Rentabilidade\u003Cbr>da cota (%)\u003Cbr>~~(*)~~\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������������������������\u003Cbr>Exercício findo em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>76.959\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������\u003Cbr>93,259200\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>10,08\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������������������������\u003Cbr>Exercíciofindoem31dedezembrode2024\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>77.845\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������\u003Cbr>92,516751\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>8,13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� (*) A rentabilidade da Classe foi calculada desconsiderando o efeito das distribuições de rendimentos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em classes ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� não são garantidos pela Administradora, Gestora ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo ������������������������������ Garantidor de Créditos (FGC).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (b) Rendimentos \u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong> distribuídos\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������� Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024, os valores médios dos rendimentos pagos por ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� cota, considerando os rendimentos distribuídos nos exercício sobre a quantidade média ponderada de cotas ������������������������������������ integralizadas, foram os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Rendimentos\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Quantidade\u003Cbr>médiade\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Distribuição\u003Cbr>sobre a\u003Cbr>quantidade\u003Cbr>médiadecotas\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>~~Data~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>~~distribuídos~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>~~cotas~~\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>~~(R$)~~\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������������������������\u003Cbr>Exercício findo em 31 de dezembro de 2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>6.805\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>827.913\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����\u003Cbr>8,22\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>������������������������������������������ Exercício findo em 31 de dezembro de 2024 ������ 7.914 �������� 827.913 9,56 �����\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 11 \u003Cstrong>������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Emissões, integralizações, amortizações e resgates de cotas\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (a) \u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong> Integralizações\u003C\u002Fh6>\u003Cp>Adicionalmente ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� à Primeira Emissão, fica autorizada a emissão, a critério da Administradora, de, no máximo, ������������������������������������������������������������������������������������������������� 10.000 de novas Cotas, divididas ou não em mais de uma emissão subsequente, independentemente de ����������������������������������������������������������������������������������������������������� aprovação em Assembleia Geral e de alteração do Regulamento, devendo o instrumento da Administradora �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� que deliberar sobre tal emissão dispor, inclusive, sobre suas características, as condições de subscrição das ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Cotas, valores mínimos de distribuição e de aplicação por Cotista, se aplicável, bem como sobreo direito de ����������� preferência \u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> ������������������������� (“Emissão Autorizada”).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além �������������������������������������������������������������������������������������������������������� da Emissão Autorizada, a Classe poderá, após aprovação pela Assembleia Geral, independentemente de ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� alteração do Regulamento, realizar novas emissões de Cotas. A deliberação da emissão de novas Cotas deverá ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� dispor, inclusive, sobre as suas características, as condições de subscrição das Cotas, valores mínimos de ������������������������������������������������������� distribuição e de aplicação por cotista, se aplicável.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As ����������������������������������������������������������������������������������������������������� Cotas objeto das novas emissões, independentemente da forma de sua realização, assegurarão a seus titulares ���������������������������������������������������������� direitos idênticos aos das Cotas já existentes.\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������� Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024, não houve emissão de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (b) Amortizações \u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������� Não existem amortizações programadas para as Cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe pode, a exclusivo critério da Gestora, amortizar suas cotas sempre que ocorrer impossibilidade de ������������������������������������������������������������������������������������������������������ alocação dos recursos da Classe nos Ativos-Alvo, mediante o pagamento uniforme a todos os cotistas de �������������������������������� parcela do valor de suas cotas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Compete à Assembleia Geral deliberar sobre o encerramento da Classe, sua liquidação e eventual cronograma ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� de amortização das cotas remanescentes. No caso de encerramento e\u002Fou liquidação da Classe, será rateado o ���������������������������������������������������������������������������������������������������� valor obtido com a venda dos ativos entre os cotistas, proporcionalmente à sua participação, após o ����������������������������������������������������������������� pagamento ou reembolso de todas as dívidas e despesas da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������� Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024, não houve amortização de cotas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (c) \u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong> Resgate\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> (c) \u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong> Resgate\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������ Não há resgate de cotas a não ser por deliberação da assembleia geral de cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As �������������������������������������������������������������������� Cotas deverão ser resgatadas em virtude de liquidação da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 12 \u003Cstrong>����������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Base de cálculo da distribuição de resultados\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe deverá distribuir a seus cotistas no mínimo 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados auferidos, ������������������������������������������������������������������������������������������������������� apurados segundo o regime de caixa, consubstanciado em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� de dezembro de cada ano. Os rendimentos auferidos pela Classe (já descontados das despesas ordinárias da ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe) serão distribuídos aos cotistas, mensalmente, até o 20º (vigésimo) dia útil do mês subsequente ao �������������������������������������������������������������������������������������������������� recebimento dos recursos pela Classe, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem �������������� distribuídos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Farão jus aos rendimentos os titulares de cotas da Classe no fechamento do último dia útil de cada mês, de ������������������������������������������������������������� acordo com as contas de depósito mantidas pelo Escriturador.\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Entende-se por resultado da Classe, o produto decorrente do recebimento dos valores das receitas dos ativos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� integrantes do patrimônio da Classe, excluídos das despesas operacionais e as demais despesas previstas para ����������������������������������������������������������������������� a manutenção da Classe, em conformidade com a regulamentação em vigor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������� No exercício findo em 31 de dezembro de 2025, a Classe distribuiu R$ 6.805 (RS 7.914 em 2024), com ��������������������������������������������������������������������������������������������������� pagamento de R$ 6.582 (R$ 7.914 em 2024) de rendimentos. Os recursos para apuração dos rendimentos ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ distribuídos foram gerados basicamente do recebimento de rendimentos de fundos imobiliários, e certificados ���������������������������������������������������������������������������������� de recebíveis imobiliários, líquidos das despesas administrativas dos exercícios.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Distribuição de rendimentos\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Exercíciofindoem\u003Cbr>31dedezembro\u003Cbr>de 2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Exercício findo em\u003Cbr>31de dezembro\u003Cbr>de 2024\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������������\u003Cbr>Lucro líquido do período\u002Fexercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>7.420\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>6.497\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������������������������\u003Cbr>Certificados de recebíveis imobiliários\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>6.729\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>18.229\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>��������������������������������������������\u003Cbr>Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������\u003Cbr>(11.237)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>���������\u003Cbr>(11.234)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������������������������������\u003Cbr>Ativos de natureza não imobiliária - Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>3.682\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>��������\u003Cbr>(5.716)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>��������������������������������������������\u003Cbr>Receitas\u002Fdespesas (não pagas\u002Fnão recebidas)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>(12)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>����\u003Cbr>(16)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Lucro Base caixa - Lei 8.668\u002F93 (Ofício CVM 01\u002F2014)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>6.582\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>7.760\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Rendimentos apropriados\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>6.805\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>7.914\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�������������������������\u003Cbr>Rendimentosa distribuir\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>(1.010)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>(1.491)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>��������������������������������������������������\u003Cbr>Rendimentos distribuídos de exercícios anteriores\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>787\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>1.491\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Rendimentos líquidos distribuídos no exercício\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>6.582\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>7.913\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>����������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Percentual de distribuição (considerando a base de cálculo apurada\u003Cbr>nostermosdaLei8.668\u002F93)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>103,39%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>101,98%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 13 \u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> Negociação das cotas �������������������������������������������������������������������������������������������������������� As cotas da Classe são admitidas para negociação em bolsa de valores e\u002Fou mercado de balcão organizado, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� por intermédio, respectivamente do BOVESPAFIX e\u002Fou do SOMAFIX, ambos administrados pela B3 S.A. — Brasil, ��������������� Bolsa, Balcão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������� As cotas da Classe são negociadas na B3 S.A. — Brasil, Bolsa, Balcão sob o código VOTS11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������� O preço de fechamento da cota no último dia de negociação de cada mês do exercício findo em 31 de ������������������������������������� dezembro de 2025 encontra-se abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong> Data \u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong> Valor da cota \u003Cstrong>\u003Cu>�\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> (R$) \u003Cstrong>���\u003C\u002Fstrong> ����������� 31\u002F01\u002F2025 ������ 72,94\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Data\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Valor da cota (R$)\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>28\u002F02\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>74,95\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>31\u002F03\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>75,04\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>30\u002F04\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>75,58\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>30\u002F05\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>82,80\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>30\u002F06\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>79,28\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>31\u002F07\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>71,13\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>29\u002F08\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>75,00\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>30\u002F09\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>75,41\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>31\u002F10\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>76,76\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>28\u002F11\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>75,70\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������\u003Cbr>31\u002F12\u002F2025\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>76,49\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 14 Contrato \u003Cstrong>����������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> de prestação de serviços de controladoria, custódia e gestão\u003C\u002Fh6>\u003Cp>����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os serviços de custódia qualificada e controladoria de ativos e passivos são prestados pelo Banco Bradesco ����� S.A.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 15 \u003Cstrong>���������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Encargos e despesas debitadas à Classe\u003C\u002Fh6>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os encargos e as despesas debitados à Classe e respectivos percentuais em relação ao patrimônio líquido ��������������������������������������� médio dos exercícios são os seguintes:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>����������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Exercício fi\u003Cbr>de dezembr\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>ndo em 31\u003Cbr>o de 2025\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Exercício fi\u003Cbr>de dezembr\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>ndo em 31\u003Cbr>o de 2024\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Valor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>%PL\u003Cbr>médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Valor\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>%PL\u003Cbr>médio\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������\u003Cbr>Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>\u003Cbr>0,04%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>�����\u003Cbr>771\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>\u003Cbr>0,99%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>Taxa de gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>693\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>0,90%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������������������\u003Cbr>Taxa de auditoria e custódia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>67\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>0,09%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>����\u003Cbr>154\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>0,20%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������\u003Cbr>Taxa de controladoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>0,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������������������������\u003Cbr>Despesa de taxa de fiscalização CVM\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>13\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>���\u003Cbr>17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������������\u003Cbr>Taxa de escrituração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>������������������\u003Cbr>Despesas diversas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���\u003Cbr>16\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������\u003Cbr>0,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��\u003Cbr>���\u003Cbr>49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������\u003Cbr>0,06%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>843\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>1,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>991\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>1,27%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>�������������������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Patrimônio líquido médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>76.959\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>77.845\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 16 Taxas \u003Cstrong>��������������������������������\u003C\u002Fstrong> de administração e gestão\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> a) Taxas \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> de administração\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> a) Taxas \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> de administração\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Administradora receberá, pelos serviços de administração da Classe, a remuneração anual de 0,10% que ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� incluem a custódia e as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� distribuição e a escrituração de cotas e pelos serviços de gestão da Classe a remuneração anual de 0,90%, ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ incidentes sobre o patrimônio líquido da Classe, calculada e provisionada todo dia útil à base de 1\u002F252 (um ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos) (“Taxa de Administração”), e paga mensalmente até o 10º (décimo) ����������������������������� Dia útil do mês subsequente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� despesas com taxas de administração, gestão, controladoria, custódia e escrituração no exercício findo em ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� 31 de dezembro de 2025 foi de R$ 770 (R$ 771 em 2024), e estão registradas nas contas “Despesa de taxa de ����������������������������������������������������������������������������������������������������� administração”, “Despesa de taxa de gestão”, “Despesa de taxa de controladoria”, “Despesa de taxa de ������������������������������������������������������������������������������������������� custódia”, “Despesa de taxa de auditoria e custódia” e “Despesas de taxa de escrituração”.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> b) Taxas \u003Cstrong>���������\u003C\u002Fstrong> de performance \u003Cstrong>\u003Cem>�����������\u003C\u002Fem>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������ Gestora receberá, ainda, pelo desempenho da Classe, uma percentagem, a título de performance, ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ correspondente a 20% incidente sobre o valor que exceder a variação do índice IMA-B, divulgado diariamente �������������������������������������������������������������������������������������������������������� pela ANBIMA — Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais em seu website, ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� acrescido de uma sobretaxa de 2,0% ao ano, considerando-se como referência inicial para futuras cobranças ��������������������������������������������������������������������������������������������������� de Taxa de Performance tendo como base o índice acima referido a cota da Classe no encerramento de ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� dezembro de 2020, data da última cobrança da Taxa de Performance, descontadas todas as despesas da Classe ������������������������� (“Taxa de Performance”).\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Taxa de Performance será provisionada mensalmente pela Administradora e paga semestralmente em julho ��������������������������������������������������������������������������������������������� e janeiro de cada ano, bem como na efetiva liquidação das Cotas, e considerando o seguinte:\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>�� |. ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� O provisionamento da Taxa de Performance será mensal, com apuração nas seguintes datas: 30 de junho e 31 ������������������������������������������������������������������������������������������������������ de dezembro de cada ano, sendo certo que o primeiro período de apuração após a implantação da mudança ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� do índice base da Taxa de Performance para IMA-B, a ocorrer em 16 de abril de 2021 por força da Assembleia ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Geral Extraordinária da Classe realizada em 16 de abril de 2021, iniciar-se-á em 16 de abril de 2021 e terminará ����������������������������������������������������������������������������������������������������� em 31 de dezembro de 2021, aplicando-se aos períodos seguintes a regra geral de apuração e pagamento ����������� semestral;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>��� Il. �������������������������������������������������������������������������������������������������������� A Taxa de Performance será provisionada mensalmente pela Administradora e paga semestralmente até o dia ������������������������������������������������������������������������������������������������������ 15 (quinze) do 1º (primeiro) mês subsequente ao encerramento do semestre, sem prejuízo do disposto no ��������������������������������������������������������������������������������������������������� item anterior, diretamente pela Classe à Gestora, observado que o pagamento da Taxa de Performance ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� apurada ao final de determinado semestre poderá ser feito de forma parcelada ao longo do semestre seguinte ���������������������������������������� se assim for solicitado pela Gestora; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>���� HI. A �������������������������������������������������������� Taxa de Performance será calculada da seguinte forma:\u003C\u002Fp>\u003Cp>������������������������������������������������������� VT Performance = 0,20 x [(Va)-(Índice de Correção*Vb)]\u003C\u002Fp>\u003Cp>������ Onde:\u003C\u002Fp>\u003Cp>������ Onde:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>e ������������������������������������������������������������������������������������������� Va = rendimento efetivamente distribuído aos Cotistas no semestre (caso não tenha atingido �������������������������������������������������������������������������������������������������������� performance, adiciona o valor distribuído dos semestres anteriores, corrigido pelo Índice de Correção), ���������������������� atualizado e apurado.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>e �������������������� M=Mês referência;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>e | �������������������������������������������������������������������������������������������� N= Mês subsequente ao encerramento da oferta ou mês subsequente ao último mês em que houve ���������������������������������������������������������������������������������������������� pagamento de Taxa de Performance; Índice de Correção = Variação do Benchmark (IPCA + X, sendo ������������������������������������������������������������������������������������������������� que o “X” é a média aritmética do Yield IMA-B (Títulos com prazo para o vencimento superior a um ������������������������������������������������������������������������������������������� mês), divulgado diariamente pela ANBIMA — Associação Brasileira das Entidades dos Mercados ��������������������������������������������������������������������������������������������������� Financeiro e de Capitais, em seu website). O fator “X” que vigorará para um determinado período de\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������� apuração será o apurado no semestre imediatamente anterior (exemplificativamente, o fator “X” será ��������������������������������������������������������������������������������������������������� calculado para o período de 1 de janeiro a 30 de junho para a apuração da Taxa de Performance de 1 ������������������������������������������������������������������������������������������������ de julho a 31 de dezembro, a ser paga em janeiro do ano subsequente e será ainda ajustado a uma �������������������������������������������������������������������������������������������������� base semestral, acrescido de 2,0% (dois por cento) ao ano, também transformado em base semestral. Tendo ��������������������������������������������������������������������������������������������������� em vista a data de apuração da Taxa de Performance, será utilizada a variação mensal do IPCA ��������������������������������������������������������������������������������������������������� divulgada no mês anterior. Esta taxa não representa e nem deve ser\u003Csup>considerada,aqualquer momento\u003C\u002Fsup> ����������������������������������������������������������������������������������������������� e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade ou de isenção de ������������������������� riscos para os Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>e ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Vb=somatório do valor total integralizado pelos investidores, desde a data dessa alteração, de Cotas ������������������������������������������������������������������������������������������������� durante o prazo de duração do fundo pelos investidores deduzido eventuais amortizações de Cotas, ������������� consideradas \u003Cem>������������������\u003C\u002Fem> pro rata temporis ������������������������ no período de apuração.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>As ������������������������������������������������������������������������������������������������������ datas de apuração da taxa de performance correspondem ao último dia dos meses de\u003Csup>junhoedezembro.\u003C\u002Fsup>\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������������� É vedada a cobrança de taxa de performance quandoo valor da cota da Classe for inferior ao seu valor por ������������������������������������� ocasião da última cobrança efetuada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>���������������������������������������������������������������������������������������������������� Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e de 2024 não houve despesa de taxa de performance.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A ������������������������������������������������������������������������������� Classe não possui taxa de distribuição, taxa de ingresso e\u002Fou taxa de saída.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 17 \u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> Partes relacionadas\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 17 \u003Cstrong>���������������������\u003C\u002Fstrong> Partes relacionadas\u003C\u002Fh6>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������� No exercício findo em 31 de dezembro de 2025, a Classe realizou as seguintes operações com partes �������������� relacionadas:\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>������������������������������������\u003C\u002Fstrong> a) Despesas com partes relacionadas\u003C\u002Fh6>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Despesa\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Valor\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Instituição\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong>\u003Csup>\u003Cstrong>���������������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fsup>\u003Cbr>Relacionamento\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������\u003Cbr>����������������������\u003Cbr>Taxa degestão\u003Cbr>o\u003Cbr>»\u003Cbr>Taxa de administração\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����\u003Cbr>�����\u003Cbr>693\u003Cbr>30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�������������������������������������������������\u003Cbr>�����������������\u003Cbr>���\u003Cbr>�����������������������������������������\u003Cbr>�����������������\u003Cbr>Tivio Capital Distribuidora de Títulos eValores\u003Cbr>a ap\u003Cbr>Mobiliários S.A.\u003Cbr>BEM - Distribuidora deTítulos eValores\u003Cbr>sos\u003Cbr>Mobiliários Ltda\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>�\u003Csup>���������������\u003C\u002Fsup>\u003Cbr>Gestora\u003Cbr>o\u003Cbr>Administradora\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>����������������������\u003Cbr>Taxa de controladoria\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>���������\u003Cbr>23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�\u003Csup>���������������\u003C\u002Fsup>\u003Cbr>Administradora\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>�����������������\u003Cbr>Taxa de custódia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>23\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�����������������������\u003Cbr>Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>�\u003Csup>���������������\u003C\u002Fsup>\u003Cbr>Administradora\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>���������������������\u003Cbr>Taxa de escrituração\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>��������\u003Cbr>1\u003Cbr>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>������������������������\u003Cbr>Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>����������������\u003Cbr>Administradora\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>�������\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>770\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>����\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch6>\u003Cstrong>����������������������������������\u003C\u002Fstrong> b) Ativos com partes relacionadas\u003C\u002Fh6>\u003Cp>\u003Cstrong>�\u003C\u002Fstrong> ~~Operação~~ \u003Cstrong>\u003Cu>��������\u003C\u002Fu> �������\u003C\u002Fstrong> ~~Valor~~ \u003Cstrong>��������\u003C\u002Fstrong> ~~Instituição~~ \u003Cstrong>\u003Cu>����\u003C\u002Fu> ���������������\u003C\u002Fstrong> ~~Relacionamento~~ ��������������� Conta corrente ������������������������ 1 Banco Bradesco S.A. � Administradora ���������������\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 18 \u003Cstrong>���������������������������\u003C\u002Fstrong> Divulgação das informações\u003C\u002Fh6>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 18 \u003Cstrong>���������������������������\u003C\u002Fstrong> Divulgação das informações\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� divulgação das informações da Classe aos cotistas é realizada por meio de correspondência, inclusive de �������������������� correio eletrônico.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 19 Tributação \u003Cstrong>�����������\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh6>\u003Cp>�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os rendimentos auferidos pela Classe, conforme legislação em vigor, são isentos do IOF e do Imposto de Renda, �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� exceto os rendimentos e ganhos líquidos auferidos em aplicações financeiras de renda fixa ou variável, que se ����������������������������������������������������������������������������������������� sujeitam as mesmas regras de tributação aplicáveis às pessoas jurídicas, de 15% a 22,5%.\u003C\u002Fp>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������� Os rendimentos e ganhos de capital auferidos pelos cotistas sujeitam-se à incidência do Imposto de Renda ������������������������������������������������������������������������������������������������������ Retido na Fonte à alíquota de 20%. Por ser a Classe um condomínio fechado, o imposto incidirá sobre o ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ rendimento auferido: (i) na amortização das cotas; (ii) na alienação de cotas a terceiros; e (iii) no resgate das �������������������������������������������������������������������������������������������� cotas, em decorrência do término do prazo de duração ou da liquidação antecipada da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 20 \u003Cstrong>���������������������������������������������������������������������\u003C\u002Fstrong> Prestação de outros serviços e política de independência do auditor\u003C\u002Fh6>\u003Cp>A ���������������������������������������������������������������������������������������������������� Administradora, no exercício não observou a contratação de serviços prestados pela KPMG Auditores ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Independentes Ltda., relacionados a esta Classe de Investimento por ela administrada que não os serviços de ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de ������������������������������������������������������������������������������������������������������� acordo com os critérios internacionalmente aceitos, qual seja o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, ����������������������������������������������������������������������������������������� nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 21 \u003Cstrong>��������������������\u003C\u002Fstrong> Demandas judiciais\u003C\u002Fh6>\u003Cp>��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses ��������������������������������������������������������������������������� contra a administração da Classe, que demandem provisionamento de valores.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 22 Alteração \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> estatutária\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������������ O Instrumento Particular de Alteração realizado em 28 de maio de 2025, resolve: 1) Alterar o regulamento do ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Fundo, para sua adaptação à Resolução CVM 175 e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ratificando que o Fundo e\u002Fou regulamento terão as seguintes características, sem prejuízo de outras previstas �������������������������������������������������������������������������������������������������������� no regulamento: (i) O Fundo contará com uma classe única de investimento, constituída em regime fechado ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� (“Classe”), nos termos do anexo descritivo da Classe previsto no regulamento; (ii) Os procedimentos aplicáveis ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� às manifestações de vontade dos cotistas serão realizados (a) por meio eletrônico, incluindo (a.i) correio ��������������������������������������������������������������������������������������������������� eletrônico, (a.ii) documentos assinados com a utilização de certificados eletrônicos emitidos pela �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Infraestrutura de Chaves Públicas Brasileira - ICP-Brasil (“ICP”), e\u002Fou (a.iii) documentos assinados de forma �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� eletrônica, inclusive através de certificados que não sejam emitidos pela ICP, observadoo disposto no artigo ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 10, 82º da Medida Provisória 2.200-2 de 24 de agosto de 2001; ou (b) por meio físico, desde que devidamente �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� assinado pelo Cotista e\u002Fou seu representante legalmente constituído; (iii) A responsabilidade dos cotistas da ������������������������������������������������������������������������������������������������������� Classe será limitada; e (iv) Consolidar o regulamento, alterado nos termos do item 1 acima em todos os ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� aspectos exigidos pela Resolução CVM 175 aplicáveis ao Fundo, o qual passará a vigorar na forma do anexo a ����������������������������������������������������������������������������� este Instrumento, contemplando, inclusive, as alterações acima mencionadas.\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 23 Outras \u003Cstrong>�������������������\u003C\u002Fstrong> informações\u003C\u002Fh6>\u003Cp>������������������������������������������������������������������������������������������������������ O Fundo foi adaptado à Resolução CVM nº 175 (“RCVM\u002F 175\u002F2022”), que substitui a Instrução CVM nº 571, �������������������������������������������������������� dentro do prazo estabelecido pela CVM (até 30\u002F06\u002F2025).\u003C\u002Fp>\u003Ch6>\u003Cstrong>��\u003C\u002Fstrong> 24 \u003Cstrong>�����������������������\u003C\u002Fstrong> Informações adicionais\u003C\u002Fh6>\u003Cp>���������� Contador: ���������������������� Ricardo Ignácio Rocha ��������������������������� CRC 1SP 213357\u002F0-6 T - PR ��������������������� Diretor responsável: ��������������������������������������� Luis Claudio de Freitas Coelho Pereira\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cul>\u003Cli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F13594\u002Fpdf","2026-03-31 19:19:00"]