[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"seo:\u002Fdetalhes\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F20865":3,"documento:VOTS11:20865":81,"fii-documento:VOTS11":90},{"title":4,"description":5,"canonical":6,"image":7,"json_ld":8,"nome":33,"resumo":74},"Relatório Gerencial VOTS11 de setembro de 2026 | Kartac","Relatório Gerencial de setembro de 2026 do VOTS11 (Tivio Securities), entrega em 07\u002F10\u002F2026. DY 12 meses de 13,07% e P\u002FVP 1,14 em 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Gerencial VOTS11 de setembro de 2026","(VOTS) Relatório Gerencial - 30\u002F09\u002F2026",{"@id":36},"https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11#fundo","Relatórios","2026-10-07","2026-09",{"@type":12,"name":41},"BEM DTVM LTDA",{"@type":12,"name":41},"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1342388",{"@type":45,"@id":36,"name":46,"alternateName":47,"url":50,"category":51,"identifier":52},"InvestmentFund","Tivio Securities",[48,49],"VOTS11","TIVIO SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fdetalhes\u002FVOTS11","Papel",[53,56],{"@type":54,"propertyID":55,"value":48},"PropertyValue","Ticker 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líquido era de R$ 74,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026.","Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.",{"id":82,"descricao":34,"assunto":83,"tipo":37,"situacao":84,"texto":85,"link_pdf":86,"estruturado":87,"link_original":43,"data_referencia":88,"data_entrega":89,"versao":64},20865,"Relatório Gerencial","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_0_Figure_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>REDES \u003Cb> TIVIO CAPITAL \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_1_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> ri@tivio.com \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_1_Picture_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_1_Picture_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_1_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>www.tivio.com\u003C\u002Fp>\u003Cp>Acesse o site dos fundos:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_1_Picture_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_2_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Tivio Securities Fundo de Investimento Imobiliário\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ticker \u003Cb> VOTS11 \u003C\u002Fb> CNPJ \u003Cb> 17.870.926\u002F0001-30 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Administrador \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BEM DTVM LTDA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Gestor \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>TIVIO CAPITAL DTVM S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Escriturador das Cotas \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Auditor \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>KPMG\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Início de Negociação na B3 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Jul-18\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Prazo do Fundo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Indeterminado\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Quantidade de Cotas Emitidas \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>827.913\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Público Alvo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Investidores em geral\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Taxa Global \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>1,00% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Taxa de Performance \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% sobre o que exceder IMA-B + 2% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Distribuição de Rendimentos \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Mensal, com pagamento no 10º dia útil do mês\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Objetivo do fundo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Fundo foi criado com o objetivo de proporcionar aos cotistas ganho de capital e\u002Fou rentabilidade por meio de investimentos em ativos financeiros de origem imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), cotas de outros fundos de investimento imobiliário (FIIs), entre outros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_2_Picture_30.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Principais Indicadores\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_3_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_3_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Rentabilidade Valuation Liquidez Portfólio \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dividend Yield Anualizado Valor de Mercado Número de Cotistas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média CRIs IPCA MtM Valor Patrimonial Quantidade de Cotas\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Taxa Média CRIs CDI MtM P\u002FVP\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 1,93% 0,99 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_3_Picture_14.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 1,35% R$ 89,83 91 24 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 16,21% R$ 73,54 MM 558 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 10,68% R$ 74,37 MM 827.913 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" 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src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_4_Picture_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>RETORNO FUNDO \u003Ci> vs \u003C\u002Fi> IFIX\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_4_Figure_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Em setembro, o resultado caixa do Fundo foi de \u003Cb> R$ 0,72\u002Fcota. \u003C\u002Fb> A distribuição foi \u003Cb> R$ 1,20\u002Fcota \u003C\u002Fb>, resultando em um \u003Ci> dividend yield \u003C\u002Fi> anualizado de \u003Cb> 16,21% \u003C\u002Fb>, em linha com o \u003Ci> guidance \u003C\u002Fi> de distribuição de rendimentos informado anteriormente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No período, seguimos com a gestão ativa do portfólio, realizando movimentos seletivos voltados à simplificação da carteira, ao reforço das teses de maior convicção e à destrava de valor em determinados ativos:\u003C\u002Fp>\u003Cp>a. Compra de FII: Realizamos um investimento de 2,7% do PL no FII Exes (EXES11), um fundo de crédito high yield, visando uma melhor alocaçãodo caixa do fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, em termos de desempenho, a \u003Cb> rentabilidade do fundo em setembro foi de 12,6% considerando as cotas de mercado ajustadas por rendimentos \u003C\u002Fb>, frente a uma rentabilidade de \u003Cb> -0,2% do IFIX \u003C\u002Fb> no mesmo período. A cota patrimonial ajustada por rendimentos reinvestidos, por sua vez, teve um desempenho de \u003Cb> 1,1% no mesmo período \u003C\u002Fb>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: Economática 5\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_5_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Resultado e Rentabilidade\u003C\u002Fh3>\u003Ch3>Resultado (DRE)\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_6_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>jul\u002F26\u003Cbr>(R$ mil)\u003C\u002Fth>\u003Cth>ago\u002F26\u003Cbr>(R$ mil)\u003C\u002Fth>\u003Cth>set\u002F26\u003Cbr>(R$ mil)\u003C\u002Fth>\u003Cth>set\u002F26\u003Cbr>(R$\u002FCota)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano (YTD)\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>653\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>723\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>658\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,79\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5.990\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.241\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Juros\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>370\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>409\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>375\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.262\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.545\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimentos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>234\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>248\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>231\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,28\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.220\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.822\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita\u003Cbr>Financeira\u003Cbr>Caixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>49\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>65\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>52\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,06\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>508\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>874\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(20)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas\u003Cbr>Administrativas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(3)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(8)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(20)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxas do Fundo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(65)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(71)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(64)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,08)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(649)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(849)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Taxa de Administração\u003Cbr>e Gestão\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(63)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(69)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(62)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,08)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(572)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(767)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Demais Taxas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(2)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(0,00)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(77)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>(82)\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>-\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>Resultado Recorrente\u003C\u002Fth>\u003Cth>585\u003C\u002Fth>\u003Cth>652\u003C\u002Fth>\u003Cth>594\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,72\u003C\u002Fth>\u003Cth>5.333\u003C\u002Fth>\u003Cth>7.372\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado não recorrente\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.284\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>106\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.575\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.605\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.869\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>758\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>594\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,72\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8.908\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10.977\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Fonte: Tivio Capial 7\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_7_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Resultado e Distribuição de Rendimentos\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O resultado gerado pelo Fundo em setembro foi de R$ 0,72\u002Fcota. O resultado distribuído no mês foi de R$ 1,20\u002Fcota.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> RESULTADO GERADO \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_7_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>RESULTADO GERADO versus RESULTADO DISTRIBUIDO\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_7_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_8_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Rentabilidade e Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Ch4>RENTABILIDADE HISTÓRICA\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_8_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês de setembro, o \u003Cb> VOTS11 \u003C\u002Fb> teve rentabilidade de \u003Cb> 12,6% \u003C\u002Fb>, frente a \u003Cb> -0,2% do IFIX. \u003C\u002Fb> No ano, o fundo apresenta \u003Cb> alta de 31,7% \u003C\u002Fb>, acima dos \u003Cb> -0,5% do IFIX \u003C\u002Fb> e acima dos \u003Cb> 8,9% do CDI Líquido \u003C\u002Fb> no mesmo período.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Índice\u003C\u002Fth>\u003Cth>Mês\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 Meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>VOTS11 (Mercado Ajustada)\u003C\u002Fth>\u003Cth>12,6%\u003C\u002Fth>\u003Cth>31,7%\u003C\u002Fth>\u003Cth>37,2%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>VOTS11 (Patrimonial Ajustada)\u003C\u002Fth>\u003Cth>1,1%\u003C\u002Fth>\u003Cth>7,7%\u003C\u002Fth>\u003Cth>11,9%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>IFIX\u003C\u002Fth>\u003Cth>-0,2%\u003C\u002Fth>\u003Cth>-0,5%\u003C\u002Fth>\u003Cth>4,6%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>CDI Líquido³\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,9%\u003C\u002Fth>\u003Cth>8,9%\u003C\u002Fth>\u003Cth>12,3%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch3>Rentabilidade e Liquidez\u003C\u002Fh3>\u003Cp>O Fundo encerrou o mês com uma cota patrimonial de \u003Cb> R$ 89,83 \u003C\u002Fb> e uma cota a mercado de \u003Cb> R$ 88,82 \u003C\u002Fb>. O volume médio de negociação diária foi de \u003Cb> R$ 3 mil por dia \u003C\u002Fb>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_9_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_9_Figure_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_10_Figure_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Carteira do Fundo\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_11_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DO FUNDO (R$ MM)\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_11_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Patrimônio Líquido do Fundo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O patrimônio líquido do Fundo encerrou o mês de setembro em \u003Cb> R$ 74,4 milhões \u003C\u002Fb>. Desse total, \u003Cb> R$ 46,2 milhões em CRIs \u003C\u002Fb>, \u003Cb> R$ 24,2 milhões fundos listados e R$ 5,0 milhões em fundos de liquidez¹ \u003C\u002Fb>. O patrimônio líquido médio dos últimos 12 meses é de \u003Cb> R$ 76,2 MM \u003C\u002Fb>.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> O Fundo não possui alavancagem ou obrigações futuras por compra de ativos. \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>CARTEIRA DE CRIs\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_12_Figure_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_12_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>ı\u003C\u002Fh4>\u003Ch4>CARTEIRA DE CRIs\u003C\u002Fh4>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Código do Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ativo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de\u003Cbr>Vencimento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa de\u003Cbr>Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Segmento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Duration\u003Cbr>(anos)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Taxa MTM\u003C\u002Fth>\u003Cth>Financeiro\u003C\u002Fth>\u003Cth>% PL\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2110566602\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>BAIT\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F12\u002F2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,32%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.858.068,08\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,53%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22L1258273\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lar Cooperativa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>19\u002F12\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,21%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.703.259,17\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,32%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21D0737500\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Direcional II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>17\u002F04\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,33%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,37%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.400.246,30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,92%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1910737681\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI JCC Iguatemi Mez.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F09\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,29%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,6\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,28%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.900.739,66\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22K1685406\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>KWP - GD\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F11\u002F2032\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GD Solar\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,02%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.813.759,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,13%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25F0062988\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Construtora JL\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F06\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.690.429,18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,96%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>24B1573243\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Lote 5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>22\u002F07\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Loteamento\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,10%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.653.819,60\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,91%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>20L0687041\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>GPA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F12\u002F2029\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,30%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Built-to-suit\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>13,72%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.554.080,45\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,78%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>17A0060699\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Amparo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F12\u002F2037\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IGP-M\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,4\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>10,49%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.545.871,00\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,77%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>23F0012002\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>LOG CP 2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26\u002F08\u002F2028\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,70%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Logística\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,05%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.016.751,57\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,71%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>1910737680\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI JCC Iguatemi Sr.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21\u002F09\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,14%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,3\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,03%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.937.090,44\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,60%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25F2199910\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRI Fibra Experts\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30\u002F07\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,99%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,65%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.903.069,71\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,56%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>21G0688208\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CONX\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F07\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,35%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15,47%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.876.527,51\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,52%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22J0268287\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fragnani II\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>24\u002F10\u002F2034\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>8,50%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>924.425,99\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,24%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>25I4008597\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CRIACOI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23\u002F09\u002F2030\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,00%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Residencial\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3,81%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>702.510,20\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>22C0004806\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Durli\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15\u002F02\u002F2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>7,74%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Corporativo\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6,53%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>697.736,53\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,94%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Total\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.178.385,10\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>62,09%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u002F>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_14_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>DIVERSIFICAÇÃO POR SETOR (% DO PL)\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_14_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003C\u002Fli>\u003Cli>Lajes Corporativas Logística Outros\u003Cul>\u003Cli>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch3>\u003Cb> ATIVOS CARTEIRA \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh3>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_16_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI GPA – 20L0687041 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_16_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado em direitos creditórios decorrentes de 7 contratos de locação do tipo \u003Ci> sale and leaseback \u003C\u002Fi> de imóveis pertencentes ao FII Rio Bravo e locados para o GPA - sendo utilizados na rede Pão de Açúcar. Seis dos contratos possuem prazo de 9 anos e um possui prazo de 15 anos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF de imóvel avaliado em R$ 106 milhões, sendo uma loja da bandeira Extra, localizado na Av. Jorge Zurur, 100 - Jardim Apolo, São José dos Campos\u002FSP; fundo de despesas; fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> CRI Lote 5 – 24B1573243 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_16_Picture_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado na carteira de recebíveis e estoque remanescente de quatro loteamentos localizados em Bauru, Jaguariúna, Cotia e Pindamonhangaba. Todos os loteamentos já tem TVO e estão bem vendidos\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF dos lotes; AF de 100% das cotas das SPEs; CF dos recebíveis de Compra e Venda, AF dos Estoques, aval e fiança dos sócios.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Leverage\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Durli – 22C0004806 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_16_Picture_14.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI com contrato de aluguel intragrupo. Companhia atua no setor de couros desde 1960 e atualmente é a segunda maior produtora do país. Receita fortemente ao dólar e petróleo Brent, uma vez que exporta boa parte da produção e tem como concorrente couro sintético proveniente do petróleo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF de duas fazendas em São José do Xingu – MT, com área total de 12 mil hectares e avaliadas em R$ 176 milhões; aval dos sócios; \u003Ci> covenant \u003C\u002Fi> de 3,0x Dívida Líquida \u002F EBITDA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Virgo\u003C\u002Fp>\u003Cp>17 Fonte: Tivio Capital\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_17_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Direcional – 21D0737500 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_17_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado em debêntures, com risco corporativo da Direcional Engenharia S.A. Não conta com garantias fidejussórias ou reais.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação com rating AAA pela S&P.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Direcional está entre as 5 maiores incorporadoras do Brasil com foco em empreendimentos de média e baixa renda. No ano de 2023 reportaram receita líquida de R$2,4 bilhóes, EBITDA de R$ 483 milhões e valor de mercado acima de R$ 4,4 bilhões .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI LOG CP – 23F0012002 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_17_Picture_10.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI lastreado em debêntures emitidas pela LOG CP com \u003Ci> rating \u003C\u002Fi> brAA+ pela S&P. Repagamento se dará em três parcelas anuais (junho\u002F2026, junho\u002F2027 e junho\u002F2028).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: dois galpões em Maracanaú – CE e Sumaré – SP.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Conx – 21G0688208 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_17_Picture_15.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI destinado a construção, desenvolvimento e reembolso de gastos de empreendimentos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantia: AF de 11 terrenos localizados na cidade de São Paulo, avaliados em R$ 156 milhões; fundo de despesas; fundo de reserva; aval dos sócios.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Virgo\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Lar Cooperativa – 22L1258273 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_18_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Lar está entre as 5 maiores Cooperativas do Brasil com faturamento anual acima de R$20 bilhões e atuação no Agro (trading e processamento), Alimentos, Insumos e máquinas Agrícolas além de Supermercados e Postos de Combustível. Recursos utilizados para alongamento do perfil de vencimentos da dívida e capex. Rating A(bra) pela Fitch.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Garantias: AF de imóveis logísticos e supermercados; covenants de alavancagem, liquidez, solvência e cobertura de juros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Habitasec\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Fibra Experts – 25F2199910 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_18_Picture_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação estruturada com lastro em CCIs vinculadas a Notas Comerciais emitidas pela Fibra Experts, incorporadora nacional com mais de duas décadas de atuação nos segmentos Residencial, Corporativo e Urbanismo, voltada para empreendimentos de médio e alto padrão, com mais de 25 imóveis performados e 10 em desenvolvimento com um VGV de R$1,7bi.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de R$ 92 MM, em duas séries de classe única.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação possui garantias reais e covenants no nível dos ativos e companhia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Província Securitizadora\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_18_Picture_17.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> CRI BAIT – 21I0566602 \u003C\u002Fb> Empreendimento lançado pela Incorporadora BAIT no Arpoador no Rio de Janeiro. BAIT era uma incorporadora de alto padrão no RJ e teve seu controle adquirido pela Gafisa em 2022.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Imóvel com VGV de R$ 550 mm e 70% vendido.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de R$ 160 MM, sendo R$ 20 MM de Cota Subordinada subscritas pela BAIT.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dentre todas as garantias o CRI conta com AF do terreno avaliado em R$ 219 MM e CF do recebíveis futuros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: OPEA\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_19_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Química Amparo – 17A0060699 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_19_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI baseado em um contrato atípico do tipo BTS intragrupo no conglomerado que opera a marca Ypê (top of mind em detergentes há 8 anos). Química Amparo possui bom perfil de risco com baixa alavancagem e margens elevadas. Contrato de 20 anos corrigidos por IGP-M e com multa em caso de rescisão do mesmo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação conta com garantia de Coobrigação pela cedente (WB Administração de Imóveis) e Fiança prestada pela devedora (Química Amparo).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Química Amparo possui faturamento na ordem de R$ 7 bi\u002Fano e baixo endividamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Brazilian Securities\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI ACOI – 25I4008597 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_19_Picture_10.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de financiamento de término de obras vinculado ao empreendimento Ilhas Gregas, localizado em Itupeva – SP, da Acoi Construtora. O Grupo Acoi é uma construtora e incorporadora com atuação em cidades da região metropolitana de São Paulo\u002FSP, tendo entregue mais de 45 obras residenciais e empresarias nas cidades de Itatiba, Jundiaí, Campinas, Itupeva etc.\u003C\u002Fp>\u003Cp>CRI de R$ 55 MM, em série única.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Operação possui garantias reais como AF dos imóveis e das quotas da SPE, CF dos recebíveis atuais e futuros, seguro de obra, fundos de reserva e despesas, além de aval da construtora e dos sócios PF.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Éxes Securitizadora\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Iguatemi Fortaleza – 19I0737680 e 19I0737681 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_19_Picture_16.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI é lastreado em debêntures da devedora Calila Administração e Comércio S.A. (\"Calila Adm\"), detentora majoritária do Shopping Iguatemi Bosque.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação possui como garantias a alienação fiduciária do imóvel, cessão fiduciária dos dividendos do shopping Iguatemi Bosque, aval da Calila Investimentos (holding), alienação fiduciária das ações da Calila Adm e fundo de reserva.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Habitasec\u003C\u002Fp>\u003Cp>Séries: Sênior (19I0737680 ) e Mezanino (19I0737681)\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Construtora JL – 25F0062988 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_20_Picture_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI é lastreado em debêntures da devedora Construtora Jota Ele Construções Civis S.A., construtora com quase 50 anos de história e atuação em todo o território nacional em diversos segmentos da construção civil.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação possui como garantias a alienação fiduciária de quatro imóveis, cessão fiduciária dos recebíveis do Sesc São Bernardo, fiança do sócio fundador, covenants no nível da empresa e fundo de reserva (3 PMTs).\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Riza Sec\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> CRI Fragnani – 22J0268287 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_20_Picture_10.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O CRI é lastreado em CCIs oriundas de Notas comerciais da devedora Indústria Cerâmica Fragnani Ltda, indústria com mais de 50 anos de atuação, sendo uma das mais tradicionais do setor de revestimentos cerâmicos do país.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A operação possui como garantias a alienação fiduciária de imóveis, cessão fiduciária de direitos creditórios e recebíveis comerciais, fiança dos sócios e empresas do grupo, seguro patrimonial e fundos de reserva e de despesas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Securitizadora: Habitasec\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Disclaimer\u003C\u002Fh3>\u003Ch4>MATERIAL TÉCNICO\u003C\u002Fh4>\u003Cp>Este material foi elaborado pela Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e possui caráter meramente informativo. Não constitui oferta, recomendação ou aconselhamento de investimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Antes de investir, leia a lâmina de informações básicas, se aplicável, o regulamento, o formulário de informações complementares, seus anexos e apêndices. Esses documentos e informações sobre tributação estão disponíveis em tivio.com\u002Ffundos\u002F e tivio.com\u002Fdocumentos\u002F.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os investimentos envolvem riscos. Consulte os documentos do fundo para conhecer sua estratégia, público-alvo, condições e principais fatores de risco.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador, pelo gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. integra o conglomerado prudencial liderado pelo Banco Bradesco S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>SAC:08007048383 Atendimento 24 horas\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ouvidoria: 0800 7279933\u003C\u002Fp>\u003Cp>Atendimento das 9h às 18h, de segunda a sexta-feira, exceto feriados nacionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_21_Picture_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_21_Picture_12.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_21_Picture_13.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_21_Picture_14.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_21_Picture_15.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F20865\u002F_page_22_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4.300 7º andar | Vila Olímpia CEP 04538-132 | São Paulo\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FVOTS11\u002Fdocumentos\u002F20865\u002Fpdf",false,"2026-09-30","2026-10-07 18:14:00",{"id":91,"empresa":92,"gestor":96,"cotacoes":97,"patrimonio":196,"vpa":197,"p_vpa":198,"tipo_gestao":199,"mandato":96,"segmento":200,"categoria":51,"grupo":51,"preco_atual":192,"cotacao_atualizada_em":201,"ultima_variacao_cotacao_24h":202,"variacao_cotacao_7d":203,"variacao_cotacao_1m":204,"variacao_cotacao_3m":205,"variacao_cotacao_6m":206,"variacao_cotacao_12m":207,"vacancia_fisica":96,"liquidez_atual":160,"ultimo_dividendo":208,"ultimo_dividend_yield":209,"mes_pagamento_ultimo_dividendo":210,"dividend_yield_3m":211,"dividend_yield_6m":212,"dividend_yield_12m":213,"dividend_yield_medio_12m":214,"qtd_dividendos_pagos_ano_passado":165,"data_ultima_cotacao":195,"pregoes_com_negocio_21":215,"alertas":216,"updated_at":217,"liquidez_media_reais":218,"administrador":41,"taxa_administracao_paga":219,"balanco":220,"resultado_distribuido":227,"publico_alvo":232,"mercados_negociacao_cotas":233,"data_funcionamento":235,"data_final":96,"quantidade_cotas":236,"quantidade_cotistas":237,"detalhes_cotistas":238,"total_investido":240,"investimentos_fundo":241,"imoveis":244,"contratos":96,"custodiante":96,"auditor_independente":96,"formador_mercado":96,"distribuidor_cotas":96,"consultor_especializado":96,"administrador_locacoes":96,"relatorio_anual":246,"analise_administrador":249},364,{"nome":49,"nome_simplificado":93,"nome_comercial":46,"ticker":48,"nome_ticker":94,"nome_pregao":95,"cnpj":58},"TIVIO SECURITIES  RESPONSABILIDADE LIMITADA","VOTS11 - TIVIO SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA","FII V MASTER",null,[98,104,109,114,119,123,129,134,140,145,150,155,161,166,171,177,183,189,193],{"id":99,"data":100,"abertura":101,"ultimo":102,"volume":103},3288861,"2026-10-06",86.86,86.1,102,{"id":105,"data":38,"abertura":106,"ultimo":107,"volume":108},3289414,86.97,85.98,17,{"id":110,"data":111,"abertura":107,"ultimo":112,"volume":113},3290152,"2026-10-08",80.72,7,{"id":115,"data":116,"abertura":117,"ultimo":118,"volume":113},3291167,"2026-10-09",83.99,84,{"id":120,"data":121,"abertura":118,"ultimo":118,"volume":122},3357138,"2026-10-13",6,{"id":124,"data":125,"abertura":126,"ultimo":127,"volume":128},3376305,"2026-10-15",85,82,26,{"id":130,"data":131,"abertura":127,"ultimo":132,"volume":133},3377236,"2026-10-16",90.99,274,{"id":135,"data":136,"abertura":137,"ultimo":138,"volume":139},3445015,"2026-10-19",89.17,100,140,{"id":141,"data":142,"abertura":138,"ultimo":143,"volume":144},3446661,"2026-10-20",107.5,128,{"id":146,"data":147,"abertura":148,"ultimo":148,"volume":149},3459932,"2026-10-21",105.35,47,{"id":151,"data":152,"abertura":153,"ultimo":138,"volume":154},3473540,"2026-10-22",106.41,14,{"id":156,"data":157,"abertura":158,"ultimo":159,"volume":160},3488125,"2026-10-23",98,92.24,5,{"id":162,"data":163,"abertura":159,"ultimo":164,"volume":165},3566101,"2026-10-26",92.23,12,{"id":167,"data":168,"abertura":164,"ultimo":169,"volume":170},3580235,"2026-10-27",83.5,50,{"id":172,"data":173,"abertura":174,"ultimo":175,"volume":176},3594320,"2026-10-28",83.8,93.51,18,{"id":178,"data":179,"abertura":180,"ultimo":181,"volume":182},3609083,"2026-10-29",93.6,96.99,25,{"id":184,"data":185,"abertura":186,"ultimo":187,"volume":188},3624875,"2026-10-30",97.96,103.51,532,{"id":190,"data":191,"abertura":192,"ultimo":192,"volume":160},3682255,"2026-11-03",102.2,{"id":194,"data":195,"abertura":192,"ultimo":192,"volume":122},3695752,"2026-11-04",74372169.46,89.83,"1.14","Ativa","Outros","2026-11-04 09:00","0.0000","0.0537","0.1870","0.2777","0.1643","0.3416","1.2000","0.0116","Nov\u002F2026","0.0352","0.0705","0.1307","0.0132",20,[],"05\u002F11\u002F2026 08:11",7169.63,0.0099,{"data_referencia":221,"ativo":222,"passivo":223,"obrigacoes_imoveis":224,"obrigacoes_securitizacao":224,"liquidez":225,"valores_receber":226},"2026-09-01",75465815.47,1093646.01,0,5043192.79,84677.31,{"data_referencia":228,"resultado":229,"rendimentos":230,"percentual":231},"2026-06-30",5690600.03,5555296.2285,0.9762232803594175,"Investidores em Geral",[234],"Bolsa","2018-07-13",827913,558,{"Pessoa Física":239,"Outros fundos de investimento":122,"Banco Comercial":64,"Fundos de investimento imobiliário":64},550,70337945.37,{"CRI \u002F CRA":242,"Cotas de FIIs":243},46178385.09,24159560.28,{"vacancia_total":224,"lista_imoveis":245,"data_referencia":228,"vacancia_suspeita":87},[],{"ano_referencia":247,"data_disponibilizacao":248},"2025","2026-03-31",{"ResultadoFundo":250,"ConjunturaEconomica":251,"PerspectivaPeriodoSeguinte":252},"O resultado líquido do exercício no regime de caixa foi de R$ 6,8 milhões, tendo distribuído R$ 6,8 milhões ao longo do período.","O período foi marcado por um momento do ciclo de aperto monetário com juros em patamares elevados, pressionando a marcação a mercado dos preços dos certficados de recebíveis e também das cotas dos FIIs investidos. O cenário foi desafiador para novas captações e penalizou as marcações a mercado dos ativos em geral.","Para 2026, o fundo deverá permanecer focado na geração e preservação de valor. Apesar do cenário de volatilidade presente no início do ano, a expectativa para os próximos meses é de provável redução do patamar de juros atual e perspectiva de melhora na marcação a mercado das posições atuais e preço dos FIIs. O objetivo do time de gestão é realizar uma alocação estratégica em ativos descontados e continuar realizado uma gestão ativa de portfolio, através de compra e venda de ativos, visando gerar resultados consistentes através de rendimentos recebidos e ganhos de capital. "]