[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:WTXA11:9075":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FWTXA11\u002Fdocumentos\u002F9075":16,"fii-documento:WTXA11":94},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},9075,"(WTXA) Regulamento - 29\u002F05\u002F2026","","Regulamento","(Ativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F9075\u002F9075.pdf-0001-00.png\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>REGULAMENTO DO WITEX FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F9075\u002F9075.pdf-0001-02.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VIGÊNCIA\u003C\u002Fstrong>: 29\u002F05\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>1.1. INTERPRETAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONJUNTA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>1. INTERPRETAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ESTE REGULAMENTO DEVE SER LIDO E INTERPRETADO EM\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONJUNTO COM SEUS ANEXOS E APÊNDICES, SE HOUVER, E É\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>REGIDO PELA LEI Nº 8.668 DE 25 DE JUNHO DE 1993, CONFORME\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ALTERADA, PELA RESOLUÇÃO CVM Nº 175, DE 23 DE DEZEMBRO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>2022, CONFORME ALTERADA, BEM COMO PELO SEU ANEXO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>NORMATIVO III (“RESOLUÇÃO CVM 175\u002F22”), SEM PREJUÍZO DAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DEMAIS NORMAS E DIRETRIZES REGULATÓRIAS, DA LEGISLAÇÃO E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DA AUTORREGULAÇÃO (“EM CONJUNTO, “NORMAS”).\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.2. TERMOS DEFINIDOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Exceto se expressamente disposto de forma contrária, os termos utilizados\u003Cbr>neste Regulamento terão o significado atribuído nas Normas ou o significado\u003Cbr>atribuído no Regulamento, Anexos e Apêndices, quando houver.\u003Cbr>Todas as palavras, expressões e abreviações utilizadas no Regulamento,\u003Cbr>Anexos e Apêndices, quando houver, com as letras iniciais maiúsculas,\u003Cbr>referem-se a este Fundo, Classe e\u002Fou Subclasse, conforme aplicável.\u003Cbr>As menções a classes de investimento, ou “CI”, e classes de investimento em\u003Cbr>cotas de classes de investimento, ou “CIC-CI”, também abarcarão os fundos\u003Cbr>de investimento e os fundos de investimento em cotas de fundos de\u003Cbr>investimento.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Este Regulamento dispõe sobre informações gerais do Fundo e comuns às\u003Cbr>suas Classes.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.3. ORIENTAÇÕESGERAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cada Anexo que integra o presente Regulamento dispõe sobre informações\u003Cbr>específicas de cada Classe, e comuns às respectivas Subclasses, quando\u003Cbr>houver.\u003Cbr>O Apêndice que integra o Anexo dispõe sobre informações específicas de\u003Cbr>cada Subclasse, quando houver.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.4. INTERPRETAÇÃO E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ORIENTAÇÃOTRANSITÓRIA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Este Regulamento foi construído considerando que o Fundo poderá ter\u003Cbr>diferentes classes e\u002Fou subclasses de cotas no futuro, observados os termos\u003Cbr>da Resolução CVM 175\u002F22. Por esse motivo, na interpretação deste\u003Cbr>Regulamento, termos como “Classe”, “Anexo”, “Subclasse” e “Apêndice” com\u003Cbr>a letra inicial maiúscula, quando no plural, em conjunto com outros termos\u003Cbr>indicativos de multiplicidade de classes e\u002Fou subclasses, devem ser\u003Cbr>interpretados no singular enquanto não houver diferentes classes e\u002Fou\u003Cbr>subclasses no Fundo.\u003Cbr>\u003Cstrong>2. PRESTADORES DE SERVIÇOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>\u003Cstrong>BANCO GENIAL S.A.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>CNPJ: 45.246.410\u002F0001-55 Endereço: Praia de Botafogo, nº 228, Sala 907, Botafogo, CEP: 22250-040, Rio de Janeiro\u002FRJ Ato Declaratório CVM nº 15.455, de 13 de janeiro de 2017\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para além do disposto neste Regulamento, o Administrador é responsável pelas obrigações e deveres que lhe são impostos pela Resolução CVM 175\u002F22, em especial pelos Artigos 29 e 30 de seu Anexo Normativo III, e demais Normas aplicáveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na hipótese de quaisquer das Classes investirem em bens imóveis, caberá ao Administrador providenciar a averbação, no cartório de registro de imóveis, das restrições determinadas pelo Artigo 7º da Lei nº 8.668, de 25 de junho de 1993, fazendo constar nas matrículas dos bens imóveis e direitos integrantes da carteira que tais ativos imobiliários: \u003Cstrong>2.1. ADMINISTRADOR\u003C\u002Fstrong> a) não integram o ativo do Administrador;\u003C\u002Fp>\u003Cp>b) não respondem direta ou indiretamente por qualquer obrigação do Administrador;\u003C\u002Fp>\u003Cp>c) não compõem a lista de bens e direitos do Administrador, para efeito de liquidação judicial ou extrajudicial;\u003C\u002Fp>\u003Cp>d) não podem ser dados em garantia de débito de operação do Administrador; e) não são passíveis de execução por quaisquer credores do Administrador, por mais privilegiados que possam ser; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>f) não podem ser objeto de constituição de quaisquer ônus reais, exceto para garantir obrigações assumidas pelo Fundo ou por seus Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Serviços: Além dos serviços de administração fiduciária, o Administrador também prestará os seguintes serviços ao Fundo: a) Serviços de Custódia; b) Serviços de Escrituração; c) Serviço de Tesouraria; \u003Cu>d) Serviços de Controladoria.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>GENIAL GESTÃO LTDA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>CNPJ: 22.119.959\u002F0001-83\u003C\u002Fp>\u003Cp>Endereço: Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3400, 9º andar, CEP: 04538132, São Paulo\u002FSP Ato Declaratório CVM nº 14.519, de 05 de setembro de 2015\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Gestor é o responsável pela seleção de todos os Ativos da carteira da(s) respectiva(s) Classe(s), estando por sua responsabilidade a negociação direta dos Ativos. Sem prejuízo do disposto acima e nos demais itens deste Regulamento, o Gestor é ainda responsável pelas obrigações e deveres que lhe são impostos pela Resolução CVM 175\u002F22, em especial pelo seu Anexo \u003Cstrong>2.2. GESTOR\u003C\u002Fstrong> Normativo III, e demais Normas aplicáveis.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caso o Gestor contrate Cogestor para determinada Classe, as informações do prestador de serviços estarão descritas diretamente no Anexo da respectiva Classe, assim como o seu mercado específico de atuação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nos termos do Artigo 86, §§ 1º e 2º da parte geral da Resolução CVM 175\u002F22, e em atenção ao público-alvo da Classe, fica desde já estabelecido que a gestão da carteira da Classe alcança a utilização de ativos na prestação de fiança, aval, aceite ou qualquer outra forma de retenção de risco.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>A responsabilidade de cada prestador de serviços perante o Fundo, a(s)\u003Cbr>Classe(s), a(s) Subclasse(s) (conforme aplicável) e demais prestadores de\u003Cbr>serviços é individual e limitada, exclusivamente, ao cumprimento dos\u003Cbr>respectivos deveres, aferíveis conforme previsto na Resolução CVM 175\u002F22,\u003Cbr>neste Regulamento, seu(s) Anexo(s) e Apêndice(s) (conforme aplicável) e,\u003Cbr>ainda, no respectivo contrato de prestação de serviços.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.3. RESPONSABILIDADE DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PRESTADORES DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>SERVIÇOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A avaliação da responsabilidade dos prestadores de serviços deverá levar\u003Cbr>sempre em consideração os riscos inerentes às aplicações nos mercados de\u003Cbr>atuação do Fundo e suas Classes respectivas, bem como o fato de que os\u003Cbr>serviços são prestados em regime de melhores esforços e como obrigação\u003Cbr>de meio.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cada prestador de serviços do Fundo responderá, individualmente, somente\u003Cbr>por danos diretos decorrentes de seus próprios atos e omissões contrários à\u003Cbr>lei, ao Regulamento ou à regulamentação vigente, devidamente comprovados\u003Cbr>por decisão judicial ou arbitral transitada em julgado, sem solidariedade com\u003Cbr>os demais prestadores de serviços.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>\u003Cstrong>3. ESTRUTURA DO FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>\u003Cstrong>3.1.\u003C\u002Fstrong> Prazo de Duração do Fundo: 30 anos contados da data de registro automático do Fundo na CVM.\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O prazo de duração poderá ser alterado por deliberação dos titulares de cotas do Fundo (“Cotistas”) reunidos em assembleia geral de Cotistas do Fundo (“Assembleia Geral”), convocada especificamente para este fim.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na hipótese de o prazo de duração do Fundo encerrar-se em dia não útil, a liquidação do Fundo será efetuada no primeiro Dia Útil subsequente.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>\u003Cu>3.2.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>Estruturação do Fundo: Classe Única\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>3.3.\u003C\u002Fstrong> Exercício Social do Fundo: O exercício social do Fundo terá duração de 1 (um) ano, com início em 1º de \u003Cu>janeiro e término no último dia do mês de dezembro de cada ano civil.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>4. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>4.1.\u003C\u002Fstrong> Cada Classe de Cotas conta com um patrimônio próprio segregado e seguirá uma política de investimentos específica. A política de investimentos a ser observada pelo Gestor, com relação a cada Classe, está indicada no respectivo Anexo. Todos os limites de investimento serão indicados e deverão ser \u003Cu>interpretados com relação ao patrimônio líquido da Classe correspondente.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>\u003Cu>5. FATORES DE RISCO COMUNS ÀS CLASSES\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>5.1.\u003C\u002Fstrong> Os fatores de risco a seguir descritos são comuns a todas as Classes do Fundo, sendo aplicáveis, portanto, a todas as Classes indistintamente, e independem de seus respectivos tipos e características individuais. Os fatores de risco específicos de cada Classe, notadamente em decorrência de sua respectiva \u003Cu>política de investimento e demais características individuais, poderão ser encontrados no respectivo Anexo.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O patrimônio da Classe pode ser afetado negativamente em virtude da flutuação de preços e cotações de mercado dos ativos detidos pela Classe, bem como da oscilação das taxas de juros e do desempenho de seus emissores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>a) RISCO DE MERCADO\u003C\u002Fstrong> O mercado de capitais no Brasil é influenciado, em diferentes graus, pelas condições econômicas e de mercado de outros países, incluindo países de economia emergente. A reação dos investidores aos acontecimentos nesses outros países pode causar um efeito adverso sobre o preço de ativos e valores mobiliários \u003Cu>emitidos no País, reduzindo o interesse dos investidores nesses\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>ativos, entre os quais se incluem as Cotas, o que poderá prejudicar de forma\u003Cbr>negativa os resultados da(s) Classe(s) e a rentabilidade dos Cotistas.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>b) RISCO DECRÉDITO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O patrimônio da Classe pode ser afetado negativamente em virtude de perdas\u003Cbr>associadas ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas\u003Cbr>respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, à desvalorização\u003Cbr>do contrato de crédito decorrente de deterioração na classificação do risco do\u003Cbr>tomador, redução de ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas na\u003Cbr>renegociação e aos custos da recuperação de crédito.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>c) RISCO DELIQUIDEZ DAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe é constituída na forma de condomínio fechado, não sendo admitido\u003Cbr>resgate das Cotas, fator que pode influenciar na liquidez das Cotas no\u003Cbr>momento de sua eventual negociação no mercado secundário. Os Cotistas\u003Cbr>poderão ter dificuldade em realizar a negociação de suas Cotas no mercado\u003Cbr>secundário, inclusive correndo o risco de permanecer indefinidamente com as\u003Cbr>Cotas adquiridas. Desse modo, o Cotista que adquirir as Cotas deverá estar\u003Cbr>ciente de que o investimento na Classe consiste em investimento de longo\u003Cbr>prazo e que pode não encontrar condições de vender suas Cotas no momento\u003Cbr>que desejar.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>d) RISCO DEPRECIFICAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As Cotas poderão sofrer com aumento ou redução no seu valor em virtude da\u003Cbr>precificação dos Ativos, a ser realizada de acordo com os critérios e\u003Cbr>procedimentos estabelecidos nas Normas em vigor.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>e) RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONCENTRAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A carteira de cada Classe poderá estar exposta à concentração em Ativos\u003Cbr>Alvo de determinados ou poucos emissores. Essa concentração de\u003Cbr>investimentos nos quais a Classe aplica seus recursos poderá aumentar a\u003Cbr>exposição da carteira da respectiva Classe aos riscos relacionados a tais\u003Cbr>Ativos, ocasionando volatilidade no valor de suas Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>f) RISCONORMATIVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Alterações legislativas, regulatórias ou de interpretação das normas às quais\u003Cbr>se sujeitam o Fundo, a(s) Classe(s) ou os Cotistas podem acarretar relevantes\u003Cbr>alterações na carteira da(s) Classe(s), inclusive a liquidação de posições\u003Cbr>mantidas, independentemente das condições de mercado, bem como\u003Cbr>mudança nas regras de ingresso e saída de Cotistas da(s) Classe(s).\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>g) RISCOJURÍDICO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A adoção de interpretações por órgãos administrativos e pelo poder judiciário\u003Cbr>que contrastem com as disposições deste Regulamento, Anexo(s) e\u003Cbr>Apêndice(s) (conforme aplicável) poderão afetar negativamente o Fundo, a\u003Cbr>Classe, a e os Cotistas, independentemente das proteções e salvaguardas\u003Cbr>estabelecidas\u003Cbr>nestes\u003Cbr>documentos.\u003Cbr>Este\u003Cbr>Regulamento,\u003Cbr>Anexo(s)\u003Cbr>e\u003Cbr>Apêndice(s) (conforme aplicável), quando houver, foram elaborados em\u003Cbr>conformidade com a legislação vigente, especialmente o Código Civil (Lei nº\u003Cbr>10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada). Contudo, a\u003Cbr>jurisprudência a respeito das inovações trazidas por referida Lei no que tange\u003Cbr>à indústria de fundos de investimento está em construção e sujeita a\u003Cbr>alterações que podem impactar as disposições dos referidos documentos.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>h) SEGREGAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nos termos do Código Civil e conforme regulamentado pela Resolução CVM\u003Cbr>175\u002F22, cada Classe constitui um patrimônio segregado para responder por\u003Cbr>seus próprios direitos e obrigações. Não obstante, procedimentos\u003Cbr>administrativos, judiciais ou arbitrais relacionados a obrigações de uma\u003Cbr>Classe poderão afetar o patrimônio de outra Classe caso sejam proferidas\u003Cbr>sentenças ou decisões que não reconheçam o regime de segregação e\u003Cbr>independência patrimonial entre classes de fundos de investimentos.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>i) CIBERSEGURANÇA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Prestadores de Serviços Essenciais desempenham seus serviços\u003Cbr>empregando recursos tecnológicos e de comunicação que devem ser\u003Cbr>adequados às atividades do Fundo. Tais recursos devem estar protegidos por\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>medidas e procedimentos apropriados de cibersegurança. Problemas e falhas\u003Cbr>nestes recursos empregados poderão afetar as atividades dos Prestadores\u003Cbr>de Serviços Essenciais e, consequentemente, a performance da(s) Classe(s)\u003Cbr>como um todo, podendo inclusive acarretar prejuízos aos Cotistas. Por outro\u003Cbr>lado, problemas e falhas nas medidas e procedimentos de cibersegurança\u003Cbr>adotados poderão ocasionar a perda, danificação, corrupção ou acesso\u003Cbr>indevido por terceiros de informações do Fundo.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>j) SAÚDEPÚBLICA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Questões de saúde pública poderão gerar impacto negativo direto à economia\u003Cbr>nacional e global, podendo levar ao regime de recessão, bem como\u003Cbr>consequente alteração das atividades do mercado financeiro e de capitais.\u003Cbr>Ainda, em atenção à mitigação da propagação de doenças existentes ou que\u003Cbr>venham a surgir, os Prestadores de Serviços Essenciais poderão adotar\u003Cbr>restrições operacionais e regimes alternativos de trabalho que podem\u003Cbr>impactar provisoriamente os serviços prestados e consequentemente o bom\u003Cbr>desempenho da Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>k) RISCOSOCIOAMBIENTAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Eventos negativos de temática ambiental, social e de governança a que der\u003Cbr>causa o emissor de determinados ativos detidos pela Classe, incluindo, mas\u003Cbr>não se limitando, a aplicação de sanções administrativas, cíveis e criminais\u003Cbr>pelo descumprimento de leis e regulamentos, podem afetar financeiramente\u003Cbr>o referido emissor ou ainda a percepção do mercado a seu respeito, o que\u003Cbr>pode levar à depreciação do valor dos ativos e consequentemente acarretar\u003Cbr>prejuízos à carteira da Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>l) RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DESCONSIDERAÇÃO DA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PERSONALIDADEJURÍDICA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A legislação que regula os fundos de investimento e os agentes do mercado\u003Cbr>financeiro passou por mudanças recentes, que criaram ou modificaram\u003Cbr>conceitos, regras ou obrigações relevantes. Uma dessas mudanças foi a\u003Cbr>possibilidade de limitar a responsabilidade do investidor ao valor de suas\u003Cbr>cotas. Essa legislação nova ainda não foi testada na prática e pode gerar\u003Cbr>dúvidas, conflitos ou interpretações diferentes nas esferas administrativas e\u003Cbr>cíveis, seja pelos órgãos reguladores, por tribunais arbitrais ou pelo judiciário.\u003Cbr>Não há evidências de como serão tratadas questões relacionadas à\u003Cbr>desconsideração da personalidade jurídica. Esses problemas podem resultar\u003Cbr>em custos extras de defesa e em responsabilizações inesperadas, inclusive\u003Cbr>para os investidores diretamente. Não podemos prever ou controlar como a\u003Cbr>legislação será aplicada às nossas atividades ou aos nossos investimentos,\u003Cbr>nem garantir que as medidas que tomamos para nos adequar ou nos proteger\u003Cbr>da legislação sejam suficientes ou eficazes. Portanto, os investidores devem\u003Cbr>estar cientes de que, apesar de existirem novos dispositivos que visam\u003Cbr>proteger os investidores, há risco de interpretação divergente que cause\u003Cbr>prejuízos significativos para o fundo e seus investidores.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>m) DEMAISRISCOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O Fundo e a(s) Classe(s) também poderão estar sujeitos a outros riscos\u003Cbr>advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle do Administrador, tais\u003Cbr>como moratória, inadimplemento de pagamentos mudança nas regras\u003Cbr>aplicáveis aos Ativos, mudanças impostas aos Ativos da carteira, alteração na\u003Cbr>política monetária, aplicações ou resgates significativos.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>5.2.\u003C\u002Fstrong> Em última instância, todos os fatores de risco, assim como os riscos específicos de cada estratégia, objetivo e política de investimento adotada poderão levar à desvalorização das Cotas da(s) Classe(s) e \u003Cu>posterior desvalorização dos investimentos dos Cotistas.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>\u003Cu>6. DESPESAS COMUNS ÀS CLASSES\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cblockquote>\u003Cp>\u003Cstrong>6.1.\u003C\u002Fstrong> As despesas a seguir descritas constituem encargos comuns passíveis de serem incorridos pelo Fundo e\u002Fou individualmente pela(s) Classe(s). Ou seja, na hipótese de serem constituídas mais de um Classe no âmbito do Fundo, qualquer das Classes poderá incorrer isoladamente em tais despesas, sendo que estas serão debitadas diretamente do patrimônio da Classe que nelas incidir. Por outro lado, quando as despesas \u003Cu>forem atribuídas ao Fundo como um todo, serão rateadas proporcionalmente entre as Classes, na razão de\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fblockquote>\u003Cp>seu patrimônio líquido, e delas debitadas diretamente. Quaisquer contingências incorridas pelo Fundo \u003Cu>observarão os parâmetros acima para fins de rateio entre as Classes ou atribuição à determinada Classe.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>a) Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do Fundo e\u002Fou da(s) Classe(s). b) Despesas com o registro de documentos, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na legislação em vigor. c) Despesas com correspondência de interesse do Fundo e\u002Fou da(s) Classe(s), inclusive comunicações aos Cotistas. d) Honorários e despesas do Auditor Independente. e) Emolumentos e comissões pagas por operações da carteira de Ativos da(s) Classe(s). f) Despesas com a manutenção de ativos cuja propriedade decorra de execução de garantia ou de acordo com devedor. g) Honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do Fundo e\u002Fou da(s) Classe(s), em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada, se for o caso. h) Gastos derivados da celebração de contratos de seguro sobre os ativos da carteira, assim como parcela de prejuízos da carteira não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços no exercício de suas respectivas funções. i) Gastos relativos à convocação, instalação, realização e formalização de Assembleia Geral ou Especial de Cotistas. j) Despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às operações da carteira de ativos da(s) Classe(s). k) Despesas com liquidação, registro e custódia de operações com Ativos da carteira da(s) Classe(s). l) Despesas relacionadas ao exercício de direito de voto decorrente de Ativos da carteira da(s) Classe(s). m) Despesas inerentes à constituição, fusão, incorporação, cisão, transformação ou liquidação do Fundo e\u002Fou da(s) Classe(s). n) Honorários e despesas relacionados aos serviços indicados nos incisos II a IV do Artigo 27 do Anexo Normativo III da Resolução CVM 175\u002F22, conforme aplicável. o) Gastos da distribuição primária de Cotas e despesas inerentes à admissão das Cotas à negociação em mercado organizado. p) Taxa de Administração e Taxa de Gestão, incluindo parcelas destinadas ao pagamento de prestadores de serviços contratados. q) Taxa de Performance, se houver. r) Montantes devidos a classes investidoras na hipótese de acordo de remuneração com base na (e limitados à) Taxa de Administração, Taxa de Gestão, Taxa de Performance e\u002Fou Taxa de Distribuição, observado o disposto na Norma. s) Taxa Máxima de Distribuição e Taxa Máxima de Custódia. t) Despesas decorrentes de empréstimos contraídos em nome da(s) Classe(s), desde que de acordo com as hipóteses previstas na Norma vigente. u) Contratação de agência de classificação de risco de crédito, conforme aplicável. v) Comissões e emolumentos pagos sobre as operações, incluindo despesas relativas à compra, venda, locação ou arrendamento dos imóveis que componham o patrimônio da(s) Classe(s), conforme aplicável. w) Despesas com avaliações obrigatórias dos Ativos do patrimônio líquido da(s) Classe(s).\u003C\u002Fp>\u003Cp>x) Despesas relacionadas à manutenção, conservação e reparos de imóveis integrantes do patrimônio da(s) Classe(s).\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>y)\u003Cbr>Honorários e despesas relacionadas às atividades de Representantes dos Cotistas.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>7.1. ASSEMBLEIAGERAL DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>7. ASSEMBLEIAS DE COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>As matérias que sejam de interesse de Cotistas de todas as Classes e\u003Cbr>Subclasses demandarão a convocação de assembleia geral de Cotistas\u003Cbr>(“Assembleia Geral”) e permitirão a participação de todos que constem do\u003Cbr>registro de cotistas junto ao Administrador e\u002Fou dos prestadores de serviços\u003Cbr>e ambientes competentes, a depender da forma de distribuição de cada\u003Cbr>Classe ou Subclasse, quando houver.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.2. ASSEMBLEIAESPECIAL\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DECOTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As matérias de interesse específico de uma Classe demandarão a\u003Cbr>convocação de assembleia especial de Cotistas (“Assembleia Especial”) da\u003Cbr>Classe interessada, sendo admitida a participação apenas de Cotistas que\u003Cbr>constem dos registros de Cotistas da Classe em questão, seus\u003Cbr>representantes legais ou procuradores legalmente constituídos.\u003Cbr>Da mesma forma, as matérias de interesse específico de uma Subclasse\u003Cbr>demandarão a convocação de Assembleia Especial de Cotistas da Subclasse\u003Cbr>interessada, sendo admitida a participação apenas de Cotistas que constem\u003Cbr>dos registros de Cotistas da Subclasse em questão, seus representantes\u003Cbr>legais ou procuradores legalmente constituídos.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A critério exclusivo do Administrador, as Assembleias Gerais e\u002Fou Especiais\u003Cbr>poderão ser realizadas de modo total ou parcialmente eletrônico. Neste\u003Cbr>sentido, os Cotistas poderão se manifestar por meio eletrônico, sendo\u003Cbr>admitidos e-mails oriundos de endereço previamente cadastrados,\u003Cbr>documentos assinados eletronicamente, ou a utilização de plataformas ou\u003Cbr>sistemas disponibilizados pelo Administrador, conforme especificado na\u003Cbr>convocação.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.3. FORMA DE REALIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DASASSEMBLEIASGERAIS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>OUESPECIAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A primeira convocação das Assembleias Gerais e\u002Fou Especiais deve ocorrer:\u003Cbr>(i) com, no mínimo, 30 (trinta) dias de antecedência, no caso das assembleias\u003Cbr>ordinárias; e (ii) com, no mínimo, 15 (quinze) dias de antecedência, no caso\u003Cbr>das assembleias extraordinárias, observados ainda os demais termos e\u003Cbr>condições para realização das Assembleias Gerais e\u002Fou Especiais dispostos\u003Cbr>no Anexo Normativo III da Resolução CVM 175\u002F22.\u003Cbr>O voto do Cotista proferido via comunicação escrita ou eletrônica será\u003Cbr>considerado para fins de deliberação das Assembleias Gerais e Assembleias\u003Cbr>Especiais, desde que recebido pelo Administrador antes do início da\u003Cbr>respectiva assembleia a que se referir, e desde que tal possibilidade conste\u003Cbr>expressamente da carta de convocação ou do processo de consulta formal,\u003Cbr>com a indicação das formalidades a serem cumpridas em cada ocasião.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.4. CONSULTAFORMAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A critério exclusivo do Administrador, a deliberação sobre matérias de\u003Cbr>competência da Assembleia de Cotistas, sejam elas Gerais ou Especiais,\u003Cbr>poderá ser tomada mediante o processo de consulta formal, por meio físico\u003Cbr>e\u002Fou eletrônico, conduzida nos termos deste Regulamento e das Normas em\u003Cbr>vigor, sem a necessidade de reunião dos Cotistas.\u003Cbr>O processo de consulta será formalizado por correspondência, dirigida pelo\u003Cbr>Administrador a cada Cotista, para resposta no prazo definido em referida\u003Cbr>correspondência, que será de no mínimo 10 (dez) dias.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Deverão constar da consulta todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto pelos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Quando utilizado o procedimento previsto neste item 7.4, o quórum de deliberação será correspondente ao quórum de aprovação da matéria, conforme indicado no item 7.6 abaixo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A ausência de resposta será considerada como abstenção por parte do cotista, devendo tal interpretação também constar expressamente da própria \u003Cu>consulta.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Compete privativamente à Assembleia Geral de Cotistas deliberar sobre as matérias previstas na Norma. Adicionalmente, competirá à Assembleia Geral de Cotistas:\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>i. as demonstrações contábeis, nos termos do Artigo 71 da parte geral da Resolução CVM 175\u002F22;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>ii. a substituição de prestador de serviço essencial;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>iii. a emissão de novas Cotas, hipótese na qual deve definir se os Cotistas possuirão direito de preferência na subscrição das novas Cotas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>iv. a fusão, a incorporação, a cisão, total ou parcial, a transformação ou a liquidação do Fundo ou de Classe de Cotas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>v. a alteração deste Regulamento ou seu(s) Anexo(s), ressalvado o disposto no Artigo 52 da parte geral da Resolução CVM 175\u002F22;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>vi. o plano de resolução de patrimônio líquido negativo, nos termos do Artigo 122 da parte geral da Resolução CVM 175\u002F22; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>vii. o pedido de declaração judicial de insolvência da Classe de Cotas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>viii. salvo quando diversamente previsto em regulamento, a alteração do mercado em que as Cotas são admitidas à negociação;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>ix. apreciação do laudo de avaliação de bens e direitos utilizados na integralização de Cotas;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch2>\u003Cstrong>7.5. COMPETÊNCIA DA ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>x. eleição e destituição de representante dos cotistas de que trata o Artigo 20 do Anexo Normativo III da Resolução CVM 175\u002F22, fixação de sua remuneração, se houver, e aprovação do valor máximo das despesas que poderão ser incorridas no exercício de sua atividade;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>xi. aprovação dos atos que configurem potencial conflito de interesses, nos termos do § 1º do Artigo 27, do Artigo 31 e do inciso IV do Artigo 32, todos do Anexo Normativo III da Resolução CVM 175\u002F22;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>xii. alteração de qualquer matéria relacionada à Taxa de Administração e à Taxa de Gestão; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>xiii. aprovar qualquer coinvestimento conforme estabelecido na Cláusula 3.6 do Anexo.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Nas assembleias ordinárias, cotistas titulares de ao menos 3% (três por cento) das cotas emitidas ou o Representante dos Cotistas podem, às suas próprias expensas salvo se a assembleia convocada deliberar em contrário, solicitar por requerimento escrito encaminhado ao Administrador com os eventuais documentos necessários ao exercício de voto pelos Cotistas, em até 10 (dez) dias contados da data de convocação da assembleia ordinária, a inclusão de matérias na ordem do dia da assembleia que passará a ser ordinária e extraordinária. O percentual de Cotistas de que trata essa seção deverá ser calculado com base nas participações constantes do registro de Cotistas na data de Convocação da assembleia.\u003C\u002Fp>\u003Cp>As deliberações da Assembleia Geral de Cotistas serão tomadas de acordo com os seguintes quóruns:\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>QUÓRUNS DEAPROVAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>MATÉRIAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25% (vinte e cinco por cento) das\u003Cbr>Cotas emitidas, quando o Fundo\u003Cbr>tiver mais de 100 (cem) cotistas; ou\u003Cbr>50% (cinquenta por cento) das\u003Cbr>Cotas emitidas, quando o Fundo\u003Cbr>tiver até 100 (cem) cotistas.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1) A substituição de Prestador de\u003Cbr>Serviço essencial;\u003Cbr>2) A fusão, incorporação, a cisão,\u003Cbr>total ou parcial, a transformação ou\u003Cbr>a liquidação do Fundo e\u002Fou da(s)\u003Cbr>Classe(s);\u003Cbr>3) Alteração da seção comum do\u003Cbr>Regulamento e\u002Fou do(s) Anexo(s),\u003Cbr>observado o disposto no Artigo 52\u003Cbr>da parte geral da Resolução CVM\u003Cbr>175\u002F22;\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.6. QUÓRUNS DA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ASSEMBLEIAGERAL DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4) Apreciação do laudo de avaliação\u003Cbr>de bens e direitos utilizados na\u003Cbr>integralização de cotas;\u003Cbr>5)\u003Cbr>Aprovação\u003Cbr>dos\u003Cbr>atos\u003Cbr>que\u003Cbr>configurem potencial conflito de\u003Cbr>interesses, nos termos do § 1º do\u003Cbr>Artigo 27, do Artigo 31 e do inciso IV\u003Cbr>do Artigo 32, todos do Anexo\u003Cbr>Normativo III da Resolução CVM\u003Cbr>175\u002F22; ou\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6) Alteração de qualquer matéria\u003Cbr>relacionada\u003Cbr>à\u003Cbr>Taxa\u003Cbr>de\u003Cbr>Administração e à Taxa de Gestão.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Maioria das Cotas presentes\u003Cbr>Os percentuais referidos nesta tabela\u003Cbr>no número de Cotistas indicados n\u003Cbr>convocação da Assembleia Geral\u003Cbr>cabendo ao Administrador informar n\u003Cbr>percentual aplicável nas assembleias\u003Cbr>deliberação por quórum qualificado.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Todas as demais matérias.\u003Cbr>devem ser determinados com base\u003Cbr>o registro de Cotistas na data de\u003Cbr>ou Especial, conforme aplicável,\u003Cbr>o edital de convocação qual será o\u003Cbr>que tratem das matérias sujeitas à\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>8. DISPOSIÇÕES GERAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.1. INEXISTÊNCIA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>GARANTIA OU SEGURO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O investimento em uma Classe deste Fundo não é garantido pelo FGC –\u003Cbr>Fundo Garantidor de Crédito. Adicionalmente, o investimento em uma Classe\u003Cbr>deste Fundo não é garantido pelos Prestadores de Serviços Essenciais ou por\u003Cbr>qualquer outro prestador de serviços complementar. O investimento em uma\u003Cbr>Classe deste Fundo não conta com qualquer tipo de cobertura de seguro.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.2. CRIAÇÃO DECLASSES E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>SUBCLASSES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Prestadores de Serviços Essenciais poderão, de comum acordo e a seu\u003Cbr>exclusivo critério, criar novas Classes e Subclasses no Fundo contanto que\u003Cbr>não restrinjam os direitos atribuídos às Classes e Subclasses existentes.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.3. COMUNICAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Todas as correspondências aos Cotistas serão enviadas exclusivamente por\u003Cbr>meio eletrônico, ao endereço informado pelo Cotista em seu cadastro. Cabe\u003Cbr>ao Cotista manter o seu cadastro atualizado.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nas situações em que se faça necessário “atestado”, “ciência”, “manifestação”\u003Cbr>ou “concordância” dos Cotistas, a coleta se dará por meio eletrônico, nos\u003Cbr>canais do Administrador.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Todos os contatos e correspondências entre Administrador e Cotista poderão\u003Cbr>ser gravados e utilizados para quaisquer fins de direito, incluindo, mas não se\u003Cbr>limitando, para defesa em procedimentos administrativos, judiciais e arbitrais.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O investimento em Cotas não é garantido pelo FGC – Fundo Garantidor de\u003Cbr>Crédito.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.4. PROTEÇÕES\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONTRATUAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O investimento em Cotas não é garantido, de forma alguma, pelo\u003Cbr>Administrador, Gestor, ou qualquer outro prestador de serviços do Fundo, das\u003Cbr>Classes ou Subclasses.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O investimento em Cotas não conta com qualquer tipo de cobertura de seguro.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>8.5. SERVIÇO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ATENDIMENTO AOCOTISTA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>SAC: Tel: (21) 3923-3000 (11) 3206-8000\u003Cbr>E-mail: middleadm@genial.com.vc\u003Cbr>Ouvidoria: ouvidoria@genial.com.vc\u003Cbr>Website:www.genialinvestimentos.com.br\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>9. SOLUÇÃO DE CONTROVÉRSIAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>\u003Cstrong>9.1.\u003C\u002Fstrong> Fica eleito o foro da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro com a exclusão de qualquer outro, \u003Cu>por mais privilegiado que seja, para dirimir quaisquer dúvidas ou controvérsias advindas deste Regulamento.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>WITEX FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F9075\u002F9075.pdf-0011-01.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>ANEXO DA WITEX CLASSE DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F9075\u002F9075.pdf-0011-03.png\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>VIGÊNCIA\u003C\u002Fstrong>: 29\u002F05\u002F2026\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>1.1. INTERPRETAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONJUNTA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>1.INTERPRETAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ESTE ANEXO DEVE SER LIDO E INTERPRETADO EM CONJUNTO COM\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>SEU REGULAMENTO E APÊNDICES, SE HOUVER, E NORMAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>APLICÁVEIS.\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.2. TERMOS DEFINIDOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Exceto se expressamente disposto de forma contrária, os termos utilizados\u003Cbr>neste Anexo terão o significado atribuído nas Normas em vigor ou o\u003Cbr>significado atribuído no Regulamento e Apêndices, quando houver.\u003Cbr>Todas as palavras, expressões e abreviações utilizadas no Anexo, seu\u003Cbr>Regulamento e Apêndices, quando houver, com as letras iniciais maiúsculas\u003Cbr>referem-se a este Fundo, Classe e\u002Fou Subclasse, conforme aplicável.\u003Cbr>As menções a classes de investimento, ou “CI”, e classes de investimento em\u003Cbr>cotas de classes de investimento, ou “CIC-CI”, também abarcarão os fundos\u003Cbr>de investimento e os fundos de investimento em cotas de fundos de\u003Cbr>investimento.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O Regulamento dispõe sobre informações gerais do Fundo e comuns às\u003Cbr>Classes.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>1.3. ORIENTAÇÕESGERAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Este Anexo, que integra o Regulamento, dispõe sobre informações\u003Cbr>específicas desta Classe e comuns às suas Subclasses, quando houver.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>2. CARACTERÍSTICAS DA CLASSE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.1. PÚBLICO-ALVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe é exclusiva destinada a investidores profissionais, assim definidos\u003Cbr>nos termos do Artigo 11 da Resolução da CVM nº 30, de 11 de maio de 2021.\u003Cbr>Aportes de empregados e sócios do Gestor e Administrador: Vedado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.2. RESPONSABILIDADE DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Limitada ao valor de suas Cotas subscritas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.3. REGIMECONDOMINIAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Fechado\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>2.4. PRAZO DEDURAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30 anos contados da data de registro automático do Fundo na CVM.\u003Cbr>O prazo de duração da Classe poderá ser alterado por deliberação dos\u003Cbr>titulares de cotas da Classe reunidos em Assembleia Especial convocada\u003Cbr>especificamente para este fim.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Na hipótese de o prazo de duração da Classe encerrar-se em dia não útil, a \u003Cu>liquidação da Classe será efetuada no primeiro Dia Útil subsequente.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>2.5. SUBCLASSES\u003C\u002Fstrong> A Classe não conta com Subclasses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Administrador pode contratar consultor especializado, que objetive dar \u003Cstrong>2.6. CONSULTOR\u003C\u002Fstrong> suporte e subsidiar as atividades de análise, seleção, acompanhamento e \u003Cstrong>ESPECIALIZADO\u003C\u002Fstrong> avaliação dos Ativos e demais ativos integrantes ou que possam vir a integrar a carteira de ativos. \u003Cstrong>3. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS\u003C\u002Fstrong> Investir em quaisquer ativos autorizados pela Regulação, sem o compromisso de concentração em qualquer Estratégia em especial, com o objetivo de obter \u003Cstrong>3.1. OBJETIVO\u003C\u002Fstrong> ganhos de capital para os Cotistas. Para atingir ao objetivo de investimentos, a Classe tem por objetivo proporcionar aos Cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, alocando prioritariamente nos seguintes ativos para exploração comercial, mediante locação e comercialização (“Ativos Alvo”): (i) quaisquer direitos reais sobre bens imóveis; e (ii) ações ou cotas de sociedades cujo único propósito se enquadre entre as atividades permitidas aos FII. Caso a Classe aplique recursos em empreendimentos imobiliários que tenham como incorporador, construtor ou sócio, Cotista que detenha, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele ligadas, nos termos da legislação tributária aplicável, percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das Cotas, sua carteira estará sujeita à tributação aplicável às pessoas jurídicas para fins de incidência da tributação corporativa cabível, como o Imposto sobre a Renda da Pessoa Jurídica (“IRPJ”), a Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido, a \u003Cstrong>3.2. ESTRATÉGIA\u003C\u002Fstrong> Contribuição ao Programa de Integração Social e Contribuição ao Financiamento da Seguridade Social. Não há nenhuma garantia ou controle efetivo por parte do Administrador e do Gestor, no sentido de que a Classe manterá o tratamento tributário disposto no parágrafo acima. A Classe poderá investir, ainda, nos seguintes ativos (“Ativos Imobiliários”): (i) ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos e recibos de subscrição, certificados de depósito de valores mobiliários, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, notas comerciais e quaisquer outros valores mobiliários, desde que se trate de emissores registradas na CVM e cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos FII; (ii) certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na \u003Cu>Resolução CVM nº 84, de 31 de março de 2022;\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>(iii) cotas de fundos de investimento em participações que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII; e de fundos de investimento em ações que invistam exclusivamente em construção civil ou no mercado imobiliário;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(iv) cotas de outros FII;\u003C\u002Fp>\u003Cp>(v) certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) e cotas de fundos de investimento em direitos creditórios que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII, e desde que estes certificados e cotas tenham sido objeto de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado; e\u003C\u002Fp>\u003Cp>(vi) letras hipotecárias (“LH”), letras de crédito imobiliário (“LCI”) e letras imobiliárias garantidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na hipótese da carteira da Classe atingir ou superar 50% (cinquenta por cento) de concentração do seu patrimônio líquido em valores mobiliários, deverão ser respeitados os limites de aplicação por emissor e por modalidade de ativos financeiros aplicáveis às classes de investimentos financeiros reguladas pelo Anexo Normativo I da Resolução, ressalvadas as exceções previstas no Anexo Normativo III da Resolução.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe só poderá realizar operações com derivativos para proteção patrimonial, e desde que a exposição seja sempre, no máximo, o valor do patrimônio líquido da Classe nos termos da Regulação.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>3.3. AQUISIÇÃO DE IMÓVEIS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>GRAVADOS COM ÔNUS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>REAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Permitida a aquisição de imóveis sobre os quais tenham sido constituídos ônus\u003Cbr>reais anteriormente ao seu ingresso no patrimônio. Dessa forma, a Classe\u003Cbr>poderá investir em recebíveis com alienação fiduciária de imóveis, com o\u003Cbr>objetivo de executar a alienação fiduciária e deter o imóvel diretamente.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.4. LOCALIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>GEOGRÁFICA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe poderá investir em Ativos em quaisquer locais no território nacional,\u003Cbr>sem limitação geográfica.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.5. EXTENSÃO DO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>MANDATO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Prestadores de Serviços, na medida de suas respectivas atribuições em\u003Cbr>relação à gestão da carteira da Classe, possuem mandato para exercer todos\u003Cbr>os direitos relativos aos ativos da carteira, com discricionariedade no exercício\u003Cbr>de suas respectivas funções, e sempre orientado e limitado pelo Objetivo e pela\u003Cbr>Política de Investimentos constantes neste Anexo.\u003Cbr>Fica desde já estabelecido que o Gestor, enquanto responsável pela gestão da\u003Cbr>carteira da Classe, terá plena discricionariedade para realizar investimentos e\u003Cbr>desinvestimentos nos Ativos Alvo e Outros Ativos, nos termos da Norma\u003Cbr>aplicável.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.6. COINVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Qualquer coinvestimento da Classe com o Administrador e\u002Fou qualquer Afiliada\u003Cbr>do Administrador e\u002Fou qualquer outro veículo administrado pelo Administrador\u003Cbr>e\u002Fou qualquer Cotista ou terceiros acionistas ou sócios nos Ativos Imobiliários\u003Cbr>estará sujeito à aprovação unânime dos Cotistas reunidos em Assembleia\u003Cbr>Geral.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.7. INVESTIMENTO EM\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ATIVOS DELIQUIDEZ\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe poderá manter parcela do seu patrimônio em cotas de fundos de\u003Cbr>investimento financeiros ou títulos de renda fixa, para atender suas\u003Cbr>necessidades de liquidez ou por força do cronograma físico-financeiro das\u003Cbr>obras constantes no prospecto, bem como em derivativos para fins de proteção\u003Cbr>patrimonial, contanto que a exposição seja sempre, no máximo, o valor do\u003Cbr>patrimônio líquido da classe de cotas, nos termos e limites das Normas\u003Cbr>aplicáveis (“Ativos de Liquidez”, em conjunto com Ativos Alvo e Ativos\u003Cbr>Imobiliários, simplesmente“Ativos”).\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>3.8. VEDAÇÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>É vedado ao Gestor, utilizando os recursos da Classe:\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>(i)\u003C\u002Fstrong> conceder crédito sob qualquer modalidade;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>(ii)\u003C\u002Fstrong> aplicar no exterior recursos captados no País;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>(iii)\u003C\u002Fstrong> ressalvada a hipótese de aprovação em Assembleia Especial, realizar operações da Classe quando caracterizada situação de conflito de interesses entre (a) a Classe e o Administrador, Gestor ou Consultor Especializado, conforme aplicável; (b) a Classe e Cotistas que detenham participação correspondente a, no mínimo, 10% (dez por cento) do patrimônio da Classe; (c) a Classe e o Representante de cotistas; (d) a Classe e o empreendedor;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>(iv)\u003C\u002Fstrong> realizar operações com ativos financeiros ou modalidades operacionais não previstas no Anexo Normativo III da Resolução CVM 175\u002F22;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>(v)\u003C\u002Fstrong> realizar operações com ações e outros valores mobiliários fora de mercados organizados autorizados pela CVM, ressalvadas as hipóteses de distribuições públicas, de exercício de direito de preferência e de conversão de debêntures em ações, de exercício de bônus de subscrição e nos casos em que a CVM tenha concedido prévia e expressa autorização; e\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>(vi)\u003C\u002Fstrong> realizar operações com derivativos, exceto quando tais operações forem realizadas exclusivamente para fins de proteção patrimonial e desde que a exposição seja sempre, no máximo, o valor do \u003Cu>patrimônio líquido.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>\u003Cstrong>3.8.1.\u003C\u002Fstrong> Ainda, é vedado ao Gestor e ao Administrador:\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>i. Receber depósito em sua conta corrente;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>ii. Contrair ou efetuar empréstimos, salvo nas hipóteses previstas nos Artigos. 113, inciso V, e 122, inciso II, alínea “a”, item 3 da parte geral da Resolução CVM 175\u002F22;\u003C\u002Fp>\u003Cp>iv. Vender à prestação as Cotas, admitida a divisão da emissão em séries e integralização via chamada de capital;\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>v. Prometer rendimentos predeterminados aos Cotistas;\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>vi. Praticar qualquer ato de liberalidade;\u003C\u002Fp>\u003Cp>vii. utilizar recursos da Classe para pagamento de seguro contra perdas financeiras dos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>4. FATORES DE RISCOS ESPECÍFICOS DA CLASSE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>4.1. RISCO DEPERDAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PATRIMONIAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>A perda parcial ou completa do capital aportado poderá ocorrer em virtude de\u003Cbr>estratégias empregadas pela Classe, que podem resultar em significativas\u003Cbr>perdas patrimoniais para seus Cotistas.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.2. RISCO DECRÉDITO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Ativos que poderão compor a carteira da Classe estão sujeitos à\u003Cbr>capacidade dos seus emissores em honrar os compromissos de pagamento\u003Cbr>de juros e principal de suas dívidas. Eventos que afetam as condições\u003Cbr>financeiras dos emissores dos títulos, bem como alterações nas condições\u003Cbr>econômicas, legais e políticas que possam comprometer a sua capacidade de\u003Cbr>pagamento podem trazer impactos significativos em termos de preços e\u003Cbr>liquidez dos ativos desses emissores. Nestas condições, o Gestor poderá\u003Cbr>enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no\u003Cbr>momento desejado e, consequentemente, a Classe poderá enfrentar\u003Cbr>problemas de liquidez. Adicionalmente, a variação negativa dos Ativos poderá\u003Cbr>impactar negativamente o patrimônio da Classe, a rentabilidade e o valor de\u003Cbr>negociação das Cotas. Mudanças na percepção da qualidade dos créditos\u003Cbr>dos emissores, mesmo que não fundamentadas, poderão trazer impactos nos\u003Cbr>preços dos títulos, comprometendo também sua liquidez.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>4.3. RISCO DELIQUIDEZ DA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CARTEIRA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Os Ativos componentes da carteira da Classe poderão ter liquidez\u003Cbr>significativamente baixa em comparação a outras modalidades de\u003Cbr>investimento.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.4. RISCO DE MERCADO DAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pode haver alguma oscilação do valor de mercado das Cotas para\u003Cbr>negociação no mercado secundário no curto prazo, podendo, inclusive,\u003Cbr>acarretar perdas do capital aplicado para o investidor que pretenda negociar\u003Cbr>sua Cota no mercado secundário no curto prazo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.5. RISCOSTRIBUTÁRIOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As regras tributárias aplicáveis aos fundos de investimentos imobiliários\u003Cbr>podem vir a ser modificadas, sujeitando o Fundo e\u002Fou seus Cotistas a\u003Cbr>recolhimentos de tributos não previstos inicialmente. Essas alterações\u003Cbr>incluem, mas não se limitam, a (i) eventual extinção e\u002Fou alteração dos\u003Cbr>requisitos para fruição de isenções fiscais, na forma da legislação em vigor,\u003Cbr>(ii) possíveis majorações na alíquota e\u002Fou na base de cálculo dos tributos\u003Cbr>existentes, (iii) criação de tributos; bem como (iv) diferentes interpretações\u003Cbr>e\u002Fou aplicação de regras tributárias por parte dos tribunais e\u002Fou das\u003Cbr>autoridades governamentais, inclusive quanto às aplicações financeiras\u003Cbr>realizadas pela carteira do Fundo. Os efeitos de medidas de alteração fiscal\u003Cbr>não podem ser quantificados antecipadamente. Os rendimentos e ganhos\u003Cbr>líquidos das aplicações de renda fixa e variável realizadas pelo Fundo estarão\u003Cbr>sujeitas à incidência do imposto de renda retido na fonte, observadas as\u003Cbr>mesmas normas aplicáveis às pessoas jurídicas submetidas a esta forma de\u003Cbr>tributação, nos termos do Artigo 16-A da Lei nº 8.668, de 25 de junho de 1993,\u003Cbr>o que poderá afetar a rentabilidade esperada para as Cotas. Não haverá,\u003Cbr>contudo, referida retenção na fonte em relação aos rendimentos auferidos em\u003Cbr>decorrência de aplicações nos seguintes Ativos Financeiros: (i) letras\u003Cbr>hipotecárias; (ii) certificados de recebíveis imobiliários (CRI); (iii) letras de\u003Cbr>crédito imobiliário; e (iv) cotas de Fundos de Investimento Imobiliário e de\u003Cbr>Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro),\u003Cbr>quando admitidas à negociação exclusivamente em bolsa de valores ou no\u003Cbr>mercado de balcão organizado. Os rendimentos distribuídos pela Classe ao\u003Cbr>Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na\u003Cbr>declaração de ajuste anual, desde que as condições estabelecidas pela\u003Cbr>legislação tributária vigente sejam atendidas. O não atendimento dos\u003Cbr>requisitos aplicáveis implica na perda do benefício fiscal relativo ao\u003Cbr>recebimento de rendimentos pelos Cotistas pessoas físicas da Classe, sendo\u003Cbr>que a verificação de não atendimento dos requisitos que forem aplicáveis à\u003Cbr>Classe, e não à (aos) cotista(s) específico(s), assim como qualquer alteração\u003Cbr>no tratamento tributário do Classe, ensejará a publicação de fato relevante\u003Cbr>pelo Administrador nos termos da Regulação.\u003Cbr>Caso a Classe aplique recursos, ou receba subscrição de investidor, em\u003Cbr>empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou\u003Cbr>sócio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoas ligadas,\u003Cbr>mais de 25% (vinte e cinco por cento) das Cotas, a Classe se sujeitará à\u003Cbr>tributação aplicável às pessoas jurídicas.\u003Cbr>Os Prestadores de Serviço não são responsáveis por, assim como não\u003Cbr>possuem meios de evitar, os impactos mencionados neste Fator de Risco,\u003Cbr>e\u002Fou decorrentes de alteração na legislação tributária aplicável à Classe, a\u003Cbr>seus Cotistas e\u002Fou aos investimentos na Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.6. RISCOSIMOBILIÁRIOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Pode ocorrer a eventual desvalorização do(s) empreendimento(s) investido(s)\u003Cbr>pela Classe, a ocasionada por, não se limitando a: (i) fatores\u003Cbr>macroeconômicos que afetem toda a economia, (ii) mudança de zoneamento\u003Cbr>ou regulatórios que impactem diretamente o local do(s) empreendimento(s),\u003Cbr>seja possibilitando a maior oferta de imóveis (e, consequentemente,\u003Cbr>deprimindo os preços dos alugueis no futuro) ou que eventualmente restrinjam\u003Cbr>os possíveis usos do(s) empreendimento(s) limitando sua valorização ou\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>potencial de revenda, \u003Cstrong>(iii)\u003C\u002Fstrong> mudanças socioeconômicas que impactem exclusivamente a(s) região(ões) onde o(s) empreendimento(s) se encontre(m), como, por exemplo, o aparecimento de locais potencialmente inconvenientes, como boates, bares, entre outros, que resultem em mudanças na vizinhança, piorando a área de influência para uso comercial, \u003Cstrong>(iv)\u003C\u002Fstrong> alterações desfavoráveis do trânsito que limitem, dificultem ou impeçam o acesso ao(s) empreendimento(s), \u003Cstrong>(v)\u003C\u002Fstrong> restrições de infraestrutura\u002Fserviços públicos no futuro, como capacidade elétrica, telecomunicações, transporte público, fornecimento de água, entre outros, e \u003Cstrong>(vi)\u003C\u002Fstrong> a expropriação (desapropriação) do(s) empreendimento(s) em que o pagamento compensatório não reflita o ágio e\u002Fou a apreciação histórica. A desvalorização do(s) empreendimento(s) investido(s) pelo Fundo afetarão os rendimentos \u003Cu>das Cotas e o patrimônio líquido da Classe.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Observada sua Política de Investimento, a Classe poderá adquirir, direta ou indiretamente, empreendimentos imobiliários ou títulos e valores mobiliários relacionados a empreendimentos imobiliários que ainda não estejam concluídos e, portanto, não tenham obtido todas as licenças aplicáveis. Referidos empreendimentos imobiliários somente poderão ser utilizados e locados quando estiverem devidamente regularizados perante os órgãos \u003Cstrong>4.7. RISCO DE\u003C\u002Fstrong> públicos competentes. Deste modo, a demora na obtenção da regularização \u003Cstrong>REGULARIDADE DOS\u003C\u002Fstrong> dos referidos empreendimentos imobiliários poderá provocar a \u003Cstrong>IMÓVEIS\u003C\u002Fstrong> impossibilidade de explorá-los e, portanto, provocar prejuízos ao Fundo e, consequentemente, aos seus Cotistas. Adicionalmente, a existência de área construída edificada sem a autorização prévia da Prefeitura Municipal competente, ou em desacordo com o projeto aprovado, poderá acarretar riscos e passivos para os imóveis e para a Classe, caso referida área não seja passível de regularização e venha a sofrer fiscalização pelos órgãos \u003Cu>responsáveis.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>4.8. RISCO DE DESASTRES E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>SINISTRO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>A ocorrência de desastres naturais pode causar danos aos imóveis e imóveis\u003Cbr>relacionados aos Ativos integrantes da carteira da Classe, afetando\u003Cbr>negativamente o patrimônio da Classe, a rentabilidade e o valor de\u003Cbr>negociação das Cotas. Não há garantia de que o valor dos seguros\u003Cbr>contratados para os imóveis será suficiente para protegê-los de perdas. Há,\u003Cbr>inclusive, determinados tipos de perdas que usualmente não estarão cobertas\u003Cbr>pelas apólices, tais como atos de terrorismo, guerras e\u002Fou revoluções civis.\u003Cbr>Se qualquer dos eventos não cobertos nos termos dos contratos de seguro\u003Cbr>vier a ocorrer, a Classe poderá sofrer perdas e ser obrigado a incorrer em\u003Cbr>custos adicionais, os quais poderão afetar o desempenho operacional da\u003Cbr>Classe. Ainda, a Classe poderá ser responsabilizada judicialmente pelo\u003Cbr>pagamento de indenização a eventuais vítimas do sinistro ocorrido, o que\u003Cbr>poderá ocasionar efeitos adversos na condição financeira da Classe e,\u003Cbr>consequentemente, nos rendimentos a serem distribuídos aos Cotistas.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.9. RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DESAPROPRIAÇÃO PELO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PODERPÚBLICO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>De acordo com o sistema legal brasileiro, os imóveis integrantes ou imóveis\u003Cbr>relacionados aos Ativos integrantes da carteira poderão ser desapropriados\u003Cbr>por necessidade, utilidade pública ou interesse social, de forma parcial ou\u003Cbr>total. Ocorrendo a desapropriação, não há como garantir que o preço que\u003Cbr>venha a ser pago pelo Poder Público será equivalente ao valor de mercado,\u003Cbr>ou que, efetivamente, remunerará os valores investidos de maneira\u003Cbr>adequada. Dessa forma, caso o(s) imóvel(is) seja(m) desapropriado(s), este\u003Cbr>fato poderá afetar adversamente e de maneira relevante as atividades da\u003Cbr>Classe, sua situação financeira e resultados. Outras restrições ao(s)\u003Cbr>imóvel(is) também podem ser aplicadas pelo Poder Público, restringindo,\u003Cbr>assim, a utilização a ser dada ao(s) imóvel(is), hipótese que poderá afetar\u003Cbr>negativamente o patrimônio da Classe, a rentabilidade e o valor de\u003Cbr>negociação das Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>4.10. RISCOSAMBIENTAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Os imóveis estão sujeitos a riscos inerentes a: (i) observância à legislação,\u003Cbr>regulamentação e demais questões ligadas ao meio ambiente, tais como falta\u003Cbr>de licenciamento ambiental e\u002Fou autorização ambiental para operação e\u003Cbr>atividades correlatas, uso de recursos hídricos por meio de poços artesianos,\u003Cbr>saneamento, manuseio de produtos químicos controlados (emitidas pelas\u003Cbr>Polícia Civil, Polícia Federal e Exército), supressão de vegetação e descarte\u003Cbr>de resíduos sólidos; (ii) eventuais passivos ambientais decorrentes de\u003Cbr>contaminação de solo e águas subterrâneas, bem como eventuais\u003Cbr>responsabilidades administrativas, civis e penais daí advindas, com possíveis\u003Cbr>riscos à imagem do Fundo; (iii) eventuais ocorrência de problemas\u003Cbr>ambientais, anteriores ou supervenientes à aquisição dos imóveis que pode\u003Cbr>acarretar a perda de valor dos imóveis e\u002Fou a imposição de penalidades\u003Cbr>administrativas, civis e penais à Classe; e (iv) consequências indiretas da\u003Cbr>regulamentação ou de tendências de negócios, incluindo a submissão a\u003Cbr>restrições legislativas relativas a questões urbanísticas, tais como metragem\u003Cbr>de terrenos e construções, restrições a metragem e detalhes da área\u003Cbr>construída, e suas eventuais consequências. A eventual ocorrência destes\u003Cbr>eventos em imóveis detido ou relacionados aos títulos e valores mobiliários\u003Cbr>da carteira da Classe pode afetar negativamente o patrimônio da Classe, a\u003Cbr>rentabilidade e o valor de negociação das Cotas.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.11. RISCO DE EXECUÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DAS GARANTIAS DECRIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O investimento em Certificados de Recebíveis Imobiliários envolve riscos,\u003Cbr>incluindo inadimplemento e execução de garantias, que pode impactar sua\u003Cbr>rentabilidade. Em casos de execução de garantias, a Classe deve suportar\u003Cbr>custos adicionais como investidora desses Certificados. Além disso, as\u003Cbr>garantias podem não cobrir totalmente as obrigações financeiras dos\u003Cbr>Certificados, prejudicando o valor das Cotas e a rentabilidade do investimento\u003Cbr>na Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.12. RISCOS ESPECÍFICOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DECRI, LCI ELH\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O Governo Federal pode alterar a legislação tributária em relação a\u003Cbr>investimentos financeiros, afetando a rentabilidade de ativos como\u003Cbr>Certificados de Recebíveis Imobiliários, Letras de Crédito Imobiliário e Letras\u003Cbr>Hipotecárias. Atualmente, pessoas físicas são isentas de imposto de renda\u003Cbr>sobre os rendimentos desses investimentos. Além disso, Classes de\u003Cbr>Investimento Imobiliário que atendem a requisitos específicos também têm\u003Cbr>essa isenção. Mudanças futuras na legislação, como a eliminação da isenção\u003Cbr>ou o aumento das alíquotas, podem impactar negativamente a rentabilidade\u003Cbr>da Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.13. RISCOS RELATIVOS À\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>SECURITIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os CRIs podem ser negociados com registro provisório pela CVM. Se não\u003Cbr>obtiverem registro definitivo, a emissora deverá resgatá-los antecipadamente,\u003Cbr>mas isso pode ser difícil se os valores já tiverem sido utilizados. A Medida\u003Cbr>Provisória Nº 2.158 estabelece que a separação de patrimônio não afeta\u003Cbr>débitos fiscais, previdenciários ou trabalhistas. Isso significa que, em caso de\u003Cbr>falência da securitizadora, os credores fiscais podem competir com os\u003Cbr>detentores de CRI pelos créditos imobiliários usados como lastro, afetando a\u003Cbr>capacidade da securitizadora de cumprir suas obrigações relacionadas aos\u003Cbr>CRI.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.14. RISCOS RELATIVOS À\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>RENTABILIDADE DO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>INVESTIMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O investimento em cotas de uma classe de investimento imobiliário é uma\u003Cbr>aplicação em valores mobiliários de renda variável, o que pressupõe que a\u003Cbr>rentabilidade das Cotas dependerá do resultado da administração dos\u003Cbr>investimentos realizados pelo Administrador e\u002Fou demais prestadores de\u003Cbr>serviço do Fundo, caso aplicável. No caso em questão, os valores a serem\u003Cbr>distribuídos aos Cotistas dependerão do resultado da Classe, que por sua\u003Cbr>vez, poderá depender das receitas provenientes da exploração de imóveis.\u003Cbr>Os Cotistas farão jus ao recebimento de resultados que lhes serão pagos a\u003Cbr>partir da percepção, pela Classe, dos valores pagos pelos locatários dos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>imóveis, assim como pelos resultados obtidos pela venda e\u002Fou rentabilidade dos Ativos. Adicionalmente, vale ressaltar que poderá haver um lapso de tempo entre a data de captação de recursos pela Classe e a data de aquisição dos Ativos e, desta forma, os recursos captados pela Classe poderão ser aplicados nos Ativos de Liquidez, o que poderá impactar negativamente a rentabilidade da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>4.15. RISCO RELATIVO À\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONCENTRAÇÃO E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PULVERIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Poderá ocorrer situação em que um único Cotista venha a integralizar parcela\u003Cbr>substancial da emissão de Cotas, passando tal Cotista a deter uma posição\u003Cbr>expressivamente concentrada, fragilizando, assim, a posição dos eventuais\u003Cbr>Cotistas minoritários.\u003Cbr>Nesta hipótese, há possibilidade de: (i) que as deliberações sejam tomadas\u003Cbr>pelo Cotista majoritário em função de seus interesses exclusivos em\u003Cbr>detrimento da Classe e\u002Fou dos Cotistas minoritários; e (ii) alteração do\u003Cbr>tratamento tributário da Classe e\u002Fou dos Cotistas.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.16. RISCO DE DILUIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Na eventualidade de novas emissões de Cotas, os Cotistas incorrerão no\u003Cbr>risco de terem a sua participação no capital da Classe diluída, caso decidam\u003Cbr>por não exercer seu direito de preferência para a aquisição de novas Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.17. INEXISTÊNCIA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>GARANTIA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ELIMINAÇÃO DE RISCOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>4.18. RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DESAPROPRIAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As aplicações realizadas na Classe não contam com garantia do\u003Cbr>Administrador\u003Cbr>ou\u003Cbr>de\u003Cbr>qualquer\u003Cbr>instituição\u003Cbr>pertencente\u003Cbr>ao\u003Cbr>mesmo\u003Cbr>conglomerado do Administrador ou com qualquer mecanismo de seguro ou,\u003Cbr>ainda do Fundo Garantidor de Créditos-FGC.\u003Cbr>Por se tratar de investimento preponderante nos Ativos Imobiliários, há\u003Cbr>possibilidade de que ocorra a desapropriação, parcial ou total, de Ativos\u003Cbr>Imobiliários que compõem ou que venham a compor a Carteira. Tal\u003Cbr>desapropriação pode acarretar a perda da propriedade dos Ativos Imobiliário,\u003Cbr>podendo impactar negativamente a rentabilidade da Classe.\u003Cbr>Não existe garantia de que a indenização paga à Classe pelo poder\u003Cbr>expropriante seja suficiente para a indenização dos danos sofridos pelo\u003Cbr>Fundo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe, na qualidade de proprietária dos Ativos, estará eventualmente\u003Cbr>sujeito ao pagamento de despesas extraordinárias, tais como rateios de obras\u003Cbr>e reformas, pintura, decoração, conservação, instalação de equipamentos de\u003Cbr>segurança, indenizações trabalhistas, bem como quaisquer outras despesas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.19. RISCO DE DESPESAS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>EXTRAORDINÁRIAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>que não sejam rotineiras na manutenção de imóveis que componham a\u003Cbr>Carteira da Classe. O pagamento de tais despesas pode ensejar uma redução\u003Cbr>na rentabilidade das Cotas. A Classe estará sujeito a despesas e custos\u003Cbr>decorrentes de ações judiciais necessárias para a cobrança de aluguéis\u003Cbr>inadimplidos, ações judiciais (despejo, renovatória, revisional, entre outras),\u003Cbr>bem como quaisquer outras despesas inadimplidas pelos locatários, tais\u003Cbr>como tributos, despesas condominiais, bem como custos para reforma ou\u003Cbr>recuperação de imóveis.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.20. RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONCENTRAÇÃO DA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CARTEIRA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>A Classe destinará preponderantemente os recursos captados para a\u003Cbr>aquisição dos Ativos Alvo, e o saldo restante se destinará à aquisição dos\u003Cbr>Ativos Imobiliários e Ativos de Liquidez, que integrarão o patrimônio do Fundo,\u003Cbr>de acordo com a Política de Investimento estabelecida neste Regulamento.\u003Cbr>Assim sendo, não compõe o escopo da Política de Investimento diversificar\u003Cbr>os Ativos Alvo que a Classe deverá adquirir o que gera uma concentração da\u003Cbr>Carteira, estando a Classe exposta aos riscos inerentes à concentração da\u003Cbr>Carteira preponderante nos Ativos Alvo.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.21. RISCOS DO PRAZO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Considerando que a aquisição das Cotas é um investimento de longo prazo,\u003Cbr>pode haver alguma oscilação do valor da Cota, havendo a possibilidade,\u003Cbr>inclusive, de acarretar perdas do capital aplicado pelo Cotista ou falta de\u003Cbr>demanda na venda das Cotas em mercado secundário.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.22. RISCO JURÍDICO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Toda a arquitetura do modelo financeiro, econômico e jurídico desta Classe\u003Cbr>considera um conjunto de rigores e obrigações de parte a parte estipuladas\u003Cbr>através de contratos públicos ou privados tendo pordiretrizes alegislação em\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>vigor. Entretanto, em razão da pouca maturidade e da falta de tradição e\u003Cbr>jurisprudência no mercado de capitais brasileiro, no que tange a este tipo de\u003Cbr>operação financeira, em situações de estresse, poderá haver perdas por parte\u003Cbr>dos Cotistas em razão do dispêndio de tempo e recursos para manutenção\u003Cbr>do arcabouço contratual estabelecido.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.23. RISCO DE VACÂNCIA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DOSIMÓVEIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Tendo em vista que o Fundo tem como objetivo preponderante a locação dos\u003Cbr>Ativos Alvo, ainda que o Consultor Especializado, caso contratado, seja ativo\u003Cbr>e probo na condução da gestão das locações e exploração dos imóveis, a\u003Cbr>rentabilidade da Classe poderá sofrer oscilação em caso de vacância do\u003Cbr>qualquer dos imóveis, pelo período que perdurar a vacância.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Conforme dispõe o Artigo 51 da Lei nº 8.245\u002F91, nas locações de imóveis não\u003Cbr>residenciais, o locatário terá direito à renovação do contrato, por igual prazo,\u003Cbr>desde que, cumulativamente: I – o contrato a renovar tenha sido celebrado\u003Cbr>por escrito e com prazo determinado; II - o prazo mínimo do contrato a renovar\u003Cbr>ou a soma dos prazos ininterruptos dos contratos escritos seja de cinco anos;\u003Cbr>III - o locatário esteja explorando seu negócio, no mesmo ramo, pelo prazo\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.24. RISCO DE REVISÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>JUDICIAL DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONTRATOS DE LOCAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>mínimo e ininterrupto de três anos. Em consequência, ainda que não seja do\u003Cbr>interesse da Classe renovar os contratos de locação existentes, os locatários\u003Cbr>poderão pleitear a renovação compulsória destes instrumentos. Ainda em\u003Cbr>função dos contratos de locação, se, decorridos três anos de vigência do\u003Cbr>contrato ou de acordo anterior, não houver acordo entre a Classe e locatário\u003Cbr>sobre o valor da locação, poderá ser pedida a revisão judicial do aluguel a fim\u003Cbr>de ajustá-lo ao preço do mercado. Com isso, os valores de locação poderão\u003Cbr>variar conforme as condições de mercado vigentes à época da ação revisional\u003Cbr>e, consequentemente, impactar negativamente a rentabilidade das Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.25. RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DESVALORIZAÇÃO DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>IMÓVEIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Como os recursos do Fundo destinam-se à aplicação em imóveis, um fator\u003Cbr>que deve ser preponderantemente levado em consideração com relação à\u003Cbr>rentabilidade da Classe é o potencial econômico, inclusive a médio e longo\u003Cbr>prazo, da região onde estão localizados os mesmos. A análise do potencial\u003Cbr>econômico da região deve se circunscrever não somente ao potencial\u003Cbr>econômico corrente, como também deve levar em conta a evolução deste\u003Cbr>potencial econômico da região no futuro, tendo em vista a possibilidade de\u003Cbr>eventual decadência econômica da região, com impacto negativo direto sobre\u003Cbr>o valor dos imóveis locados e, por consequência, sobre a rentabilidade das\u003Cbr>Cotas\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.26. RISCO DE ALTERAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DA LEGISLAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>APLICÁVEL À LOCAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>.\u003Cbr>As receitas da Classe decorrem substancialmente de recebimentos de\u003Cbr>aluguéis dos imóveis. Dessa forma, caso a Lei nº 8.245\u002F91 seja alterada de\u003Cbr>maneira favorável a locatários (incluindo, por exemplo e sem limitação, com\u003Cbr>relação a alternativas para renovação de contratos de locação e definição de\u003Cbr>valores de aluguel) a rentabilidade da Classe poderá ser afetada\u003Cbr>adversamente.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.27. RISCO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONSTRUÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>Tendo em vista que a Classe pode adquirir Ativos Alvo em fase de construção,\u003Cbr>há o risco de que o tempo necessário para o desenvolvimento de um projeto\u003Cbr>imobiliário se estenda por problemas na construção, em razão de dificuldades\u003Cbr>na obtenção de alvarás e licenças emitidas por órgãos públicos ou até mesmo\u003Cbr>por fatores climáticos ou quaisquer outros que possam afetar direta ou\u003Cbr>indiretamente os prazos estabelecidos. Atrasos na entrega das obras podem\u003Cbr>afetar o prazo estimado para início do recebimento dos valores locativos e,\u003Cbr>consequente, a rentabilidade da Classe. Ainda, há o risco de aumento de\u003Cbr>custos de obras devido ao surgimento de eventos inesperados ou por\u003Cbr>aumento dos custos de matérias primas ou mão de obra além de não existir\u003Cbr>garantia que as construtoras cumprirão todas as obrigações definidas nos\u003Cbr>contratos de construção assinados, o que pode impactar na geração de\u003Cbr>receita do projeto e consequentemente, na rentabilidade da Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>4.28. NÃO REALIZAÇÃO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>INVESTIMENTO PELO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>FUNDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cbr>A Política de Investimentos descrita neste Regulamento estabelece que o\u003Cbr>Fundo foi constituído para obter rendimentos de longo prazo, principalmente\u003Cbr>por meio de investimento nos Ativos Alvo. Não há garantias de que haverá\u003Cbr>oportunidades de investimento suficientes para possibilitar à Classe investir\u003Cbr>todos os seus recursos em ativos que satisfaçam os seus objetivos, nem de\u003Cbr>que tais oportunidades de investimento levarão à realização dos\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>investimentos pela Classe. A identificação de oportunidades de negócios atrativas é difícil e envolve um grande grau de incerteza. A Classe competirá pela aquisição de investimentos com muitos outros investidores, alguns dos quais dispondo de mais recursos do que a Classe. Tais concorrentes podem incluir outras classes de investimentos, bem como pessoas físicas, instituições financeiras e outros investidores institucionais. Além disso, a disponibilidade de oportunidades de investimento normalmente estará sujeita às condições de mercado, bem como, em alguns casos, ao clima político e regulatório vigente. Não se pode garantir que todos os Cotistas cumprirão suas obrigações de subscrever e integralizar as Cotas de acordo com cada um de seus respectivos Boletim de Subscrição. Se um Cotista deixar de efetuar tais pagamentos quando devidos, e os pagamentos feitos pelos Cotistas não inadimplentes forem insuficientes para cobrir os pagamentos não efetuados, a Classe poderá não conseguir realizar o investimento para o qual tais pagamentos foram convocados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Classe também poderá estar sujeita a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle do Administrador, tais como moratória, \u003Cstrong>4.29. OUTROS RISCOS\u003C\u002Fstrong> mudança nas regras aplicáveis aos ativos financeiros em geral, mudanças \u003Cstrong>EXÓGENOS AO CONTROLE\u003C\u002Fstrong> impostas aos Ativos integrantes da Carteira, alteração na política monetária, \u003Cstrong>DO ADMINISTRADOR\u003C\u002Fstrong> aplicações ou resgates significativos, os quais, caso materializados, poderão causar impacto negativo sobre a rentabilidade da Classe e o valor de suas \u003Cu>Cotas.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>\u003Cu>5. REMUNERAÇÃO DOS PRESTADORES DE SERVIÇOS\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Pelos serviços de administração da Classe, a Classe pagará uma taxa de administração equivalente ao total de R$26.842,03 (vinte e seis mil, oitocentos e quarenta e dois reais e três centavos) mensais (“Taxa Mínima \u003Cu>de Administração”), devendo a mesma ser paga até o último dia útil do mês\u003C\u002Fu> subsequente ao dos serviços prestados.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Taxa Mínima de Administração e a Taxa Máxima de Administração, conforme aplicável, será atualizada a cada 12 (doze) meses a contar de 12 (doze) de setembro de 2018, ou na menor periodicidade admitida em lei, pela variação acumulada do IGP-M, observado que os tributos (ISS, PIS, COFINS, CSLL e IRRF e outros que porventura sejam aplicáveis) incidentes sobre todas as remunerações descritas neste Capítulo 5 serão acrescidos às referidas remunerações com base nas alíquotas vigentes nas respectivas datas de pagamento da Taxa de Administração.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Para fins do artigo 98 da parte geral da Resolução CVM 175\u002F22, a taxa \u003Cstrong>5.1. TAXA DE\u003C\u002Fstrong> máxima de Administração, compreendendo a Taxa Mínima de Administração \u003Cstrong>ADMINISTRAÇÃO\u003C\u002Fstrong> e as taxas de administração dos fundos e\u002Fou classes eventualmente investidos(as) pela Classe, corresponderá ao valor de até R$ 230.000,00 (duzentos e trinta mil reais) mensais (\"Taxa Máxima de Administração”, e, em conjunto com a Taxa Mínima de Administração, “Taxa de Administração”).\u003C\u002Fp>\u003Cp>A remuneração do Auditor Independente não está incluída na Taxa de Administração e será definida em contrato específico a ser firmado entre o Fundo, representado pelo Administrador, e o respectivo Auditor Independente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A remuneração do Custodiante não está inclusa na Taxa de Administração.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na hipótese em que o Administrador seja substituído, na forma da Norma aplicável, fica assegurado ao Administrador, até a data da sua efetiva substituição, a parcela que lhe couber da Taxa de Administração, de forma \u003Cem>pro rata temporis\u003C\u002Fem>, nos termos desse Anexo.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>5.2. TAXA DEGESTÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Não será devida pela Classe Taxa de Gestão.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.3. TAXAMÁXIMA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CUSTÓDIA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Valor da Taxa: R$3.346,19 (três mil trezentos e quarenta e seis reais e\u003Cbr>dezenove centavos), ajustado anualmente pela variação positiva do IGP-M ou\u003Cbr>outro índice que vier a substitui-lo.\u003Cbr>Periodicidade de cobrança: mensal\u003Cbr>Data de Cobrança: 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao de referência\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.4. TAXAMÁXIMA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DISTRIBUIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não há\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>5.5. TAXA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PERFORMANCE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não será devida pela Classe Taxa de Performance\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>**6.1.**O patrimônio inicial da\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.COTAS DA CLASSE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Classe é formado por 1.315.551.958,03 cotas emitidas em subclasse única.\u003Cbr>Aprovação em Assembleia Especial de\u003Cbr>Cotistas, a partir da segunda emissão de\u003Cbr>Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>a) EMISSÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>O direito de preferência na subscrição de\u003Cbr>Cotas será definido no ato que deliberar a\u003Cbr>respeito das emissões subsequentes.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As Cotas poderão ser objeto de oferta\u003Cbr>pública nos termos da Resolução da CVM\u003Cbr>n° 160, de 13 de julho de 2022, conforme\u003Cbr>alterada, ou de colocação privada de\u003Cbr>Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mediante assinatura do termo de adesão e\u003Cbr>ciência de risco, quando do primeiro\u003Cbr>investimento, do documento de aceitação\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.2. CONDIÇÕES DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>APLICAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>b) SUBSCRIÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cbr>\u003Cbr>da\u003Cbr>oferta\u003Cbr>e\u003Cbr>do\u003Cbr>compromisso\u003Cbr>de\u003Cbr>investimento.\u003Cbr>O ingresso no Fundo pelo investidor está\u003Cbr>condicionado à assinatura de termo de\u003Cbr>adesão e ciência de risco, confirmando\u003Cbr>que: (i) teve acesso ao inteiro teor do\u003Cbr>presente Regulamento do Fundo, incluindo\u003Cbr>o presente Anexo; e (ii) tomou ciência (a)\u003Cbr>dos fatores de risco envolvidos e da\u003Cbr>política de investimento da Classe; (b) de\u003Cbr>que não há qualquer garantia contra\u003Cbr>eventuais perdas patrimoniais que possam\u003Cbr>ser incorridas pela Classe; e (c) de que a\u003Cbr>eventual concessão de registro para a\u003Cbr>venda de cotas da Classe não implica, por\u003Cbr>parte da CVM, garantia de veracidade das\u003Cbr>informações prestadas ou de adequação\u003Cbr>do Regulamento ou deste Anexo à\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo, da Classe, do Administrador e demais prestadores de serviços do Fundo e\u002Fou da Classe.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Poderá ser admitida a realização de\u003Cbr>subscrição parcial de Cotas, bem como o\u003Cbr>cancelamento do saldo não colocado,\u003Cbr>desde que seja subscrita a quantidade\u003Cbr>mínima de Cotas prevista na emissão,\u003Cbr>observada a Norma aplicável.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Moeda corrente nacional ou mediante a\u003Cbr>entrega de Ativos, conforme aprovação\u003Cbr>pela assembleia especial de Cotistas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>c) FORMA DEINTEGRALIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Ativos deverão ser integralizados ao\u003Cbr>patrimônio da Classe no prazo máximo de\u003Cbr>10 (dez) Dias Úteis contados da efetiva\u003Cbr>integralização do Cotista.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>d) TAXA DEINGRESSO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Não há\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>e) CHAMADAS DECAPITAL EPRAZO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DEINTEGRALIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As chamadas de capital serão realizadas\u003Cbr>pelo Administrador, conforme orientação\u003Cbr>do Gestor, observado que cada chamada\u003Cbr>de capital deverá ser realizada com\u003Cbr>antecedência mínima de 10 (dez) Dias\u003Cbr>corridos para a data limite para depósito\u003Cbr>pelo Cotista. Cada chamada de capital\u003Cbr>será realizada pelo Administrador por meio\u003Cbr>do envio de correspondência eletrônica\u003Cbr>dirigida para os Cotistas, aos endereços de\u003Cbr>contato constantes no cadastro mantido\u003Cbr>pelo Cotista junto ao escriturador ou\u003Cbr>intermediário responsável.\u003Cbr>No caso de integralização de Cotas\u003Cbr>mediante\u003Cbr>Chamadas\u003Cbr>de\u003Cbr>Capital,\u003Cbr>a\u003Cbr>integralização deverá ser feita em moeda\u003Cbr>corrente nacional, mediante transferência\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>eletrônica\u003Cbr>disponível\u003Cbr>(TED)\u003Cbr>à\u003Cbr>conta\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>corrente\u003Cbr>da\u003Cbr>Classe.\u003Cbr>Para\u003Cbr>fins\u003Cbr>de\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>esclarecimento, “Chamada de Capital” é a\u003Cbr>notificação efetuada pelo Administrador a\u003Cbr>todos os Cotistas, solicitando aportes de\u003Cbr>capital\u003Cbr>na\u003Cbr>Classe\u003Cbr>por\u003Cbr>meio\u003Cbr>da\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>integralização das Cotas subscritas por\u003Cbr>cada um dos Cotistas, nos termos dos\u003Cbr>respectivos\u003Cbr>compromissos\u003Cbr>de\u003Cbr>investimento, conforme aplicável.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O preço de integralização da Cota a ser\u003Cbr>pago por um Cotista por cada cota de cada\u003Cbr>emissão será igual ao preço de emissão, e,\u003Cbr>portanto, todas as Cotas de uma mesma\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>emissão deverão ter o mesmo preço de emissão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na medida em que a Gestora identifique (i) oportunidades de investimento, ou (ii) necessidade de recebimento pela Classe de aportes adicionais de capital para pagamento de despesas e\u002Fou quaisquer outras obrigações e\u002Fou passivo, incluindo no tocante a qualquer indenização em potencial que o Fundo ou a Classe possam ser obrigados a pagar, bem como para o pagamento da Taxa de Administração, deverá solicitar que o Administrador envie Chamada de Capital a todos os Cotistas, ou seja, comunicará os Cotistas sobre tal oportunidade e\u002Fou necessidade, solicitando o aporte de recursos mediante a integralização parcial ou total das cotas subscritas por cada um dos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A comunicação relativa à Chamada de Capital deverá especificar (i) a conta bancária da Classe para a qual o aporte de capital deverá ser efetuado; (ii) o valor do referido aporte de capital a ser efetuado; (iii) para qual finalidade tal aporte de capital é necessário, seja (a) em relação a um investimento, (b) para pagar despesas e\u002Fou obrigações e\u002Fou passivos do Fundo e\u002Fou da Classe, (c) para quitar empréstimos, ou (d) para suprir um déficit em relação a um investimento que resulte da inadimplência de um Cotista; (iv) caso a contribuição de capital seja destinada a efetuar um investimento, uma breve descrição do investimento proposto, incluindo o objeto do investimento (desde que tal comunicação não seja adversa para a Classe ou faça com que a Classe, o Gestor ou qualquer das afiliadas do Gestor, ou qualquer das companhias investidas descumpra contrato ou viole qualquer lei aplicável, caso em que o Gestor prontamente efetuará tal comunicação após a data em que tal comunicação deixar de ser prejudicial à Classe ou de outra forma deixar de sujeitar a Classe, o Gestor ou qualquer das afiliadas do Gestor, ou qualquer das companhias investidas ao descumprimento de quaisquer acordos ou\u003C\u002Fp>\u003Cp>a violação da lei aplicável); e (v) a data e horário em que tal contribuição de capital deve ser realizada, sendo que a data poderá ser até o 5º (quinto) Dia Útil após a entrega da comunicação relativa à Chamada de Capital e o horário não poderá ser anterior ao meio-dia na Cidade de Nova Iorque, Estado de Nova Iorque, nos Estados Unidos. Caso o Gestor julgue conveniente, poderá reduzir o montante da ou cancelar qualquer Chamada de Capital mediante comunicação a cada Cotista. Caso o Administrador, mediante orientação do Gestor, não entregue uma comunicação relativa à Chamada de Capital de acordo com o disposto neste item anteriormente à realização de um investimento pela Classe, em razão de tal investimento ser realizado com recursos oriundos de empréstimos ou outros rendimentos recebidos pela Classe, o Gestor deverá, não obstante, enviar uma comunicação aos Cotistas que contenha informações que seriam prestadas a tais Cotistas nos termos deste item caso tal Chamada de Capital houvesse sido realizada.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A subscrição e integralização das Cotas no âmbito de qualquer emissão deverão ser realizadas durante o Prazo de Duração da Classe, em moeda corrente nacional, por meio de ordem de pagamento, débito em conta corrente, documento de ordem de crédito, ou outro mecanismo de transferência de recursos autorizado pelo Banco Central, de acordo com as Chamadas de Capital, a não ser que de outra forma determinado em resolução da Assembleia Especial que aprove uma emissão.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A integralização de Cotas não deverá ser realizada pela CETIP exceto na hipótese de determinação do Gestor ou da Assembleia Especial, hipótese em que a CETIP pode vir a solicitar alterações no Regulamento e\u002Fou neste Anexo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os procedimentos para integralização das Cotas, previstos nesta alínea, serão repetidos para cada Chamada de Capital,\u003C\u002Fp>\u003Cp>até que 100% (cem por cento) das cotas subscritas pelos Cotistas tenham sido integralizadas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na hipótese de algum Cotista ficar inadimplente em relação a uma Chamada de Capital, o Administrador, mediante orientação prévia do Gestor, poderá realizar uma Chamada de Capital adicional para os Cotistas não inadimplentes.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ao subscreverem Cotas e assinarem os boletins de subscrição e compromissos de investimento, conforme o caso, cada um dos Cotistas comprometer-se-ão a cumprir o disposto neste Anexo e no respectivo boletim de subscrição e compromisso de investimento, bem como serão responsáveis por quaisquer perdas e danos que venham a causar à Classe, ao Fundo, aos seus prestadores de serviço e\u002Fou a qualquer outro Cotista na hipótese de descumprimento de suas obrigações previstas neste Anexo e no respectivo boletim de subscrição, excetuadas as perdas de valor ou a diminuição do preço dos Ativos que compõem a carteira da Classe ou a serem adquiridos pela Classe\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>f) LIMITAÇÃO À SUBSCRIÇÃO OU\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>AQUISIÇÃO DECOTAS POR UM MESMO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>INVESTIDOR\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Não há limitação à subscrição ou aquisição\u003Cbr>de\u003Cbr>Cotas\u003Cbr>da\u003Cbr>Classe\u003Cbr>por\u003Cbr>qualquer\u003Cbr>investidor.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>g)\u003Cstrong>NE\u003C\u002Fstrong>GOCIAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As Cotas poderão ser negociadas na B3\u003Cbr>S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, nos termos e\u003Cbr>restrições da Regulação.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.3. AMORTIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>a) PERIODICIDADE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A qualquer momento durante o Prazo de\u003Cbr>Duração da Classe, conforme deliberação\u003Cbr>da Gestora, a seu exclusivo critério, de\u003Cbr>acordo com as condições previstas neste\u003Cbr>Anexo, na medida em que o valor dos\u003Cbr>ganhos\u003Cbr>e\u003Cbr>rendimentos\u003Cbr>da\u003Cbr>Classe\u003Cbr>provenientes de seus investimentos e\u002Fou\u003Cbr>desinvestimento sejam suficientes para\u003Cbr>pagar\u003Cbr>o\u003Cbr>montante\u003Cbr>de\u003Cbr>todas\u003Cbr>as\u003Cbr>exigibilidades e reservas da Classe. Cada\u003Cbr>Cotista fará jus ao montante que o valor de\u003Cbr>cada Cota representa relativamente ao\u003Cbr>patrimôniolíquido da Classe..\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003Cstrong>b) FORMA DEPAGAMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>Crédito em conta, cheque nominal ou por\u003Cbr>qualquer meio de pagamento permitido\u003Cbr>pela Norma bancária.\u003Cbr>O pagamento poderá ser feito, ainda, com\u003Cbr>a utilização de Ativos.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>c) PRAZO PARAPAGAMENTO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>A exclusivo critério da Gestora.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.4. FORMA E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PERIODICIDADE DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CÁLCULO DASCOTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Cota calculada e divulgada diariamente, no momento de fechamento dos\u003Cbr>mercados.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>No caso de encerramento da Classe pelo término do seu Prazo de Duração ou\u003Cbr>via liquidação antecipada, as Cotas serão resgatadas pelo valor apurado na\u003Cbr>realização dos Ativos da carteira da Classe, dividido pela quantidade de Cotas\u003Cbr>em circulação.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.5. RESGATE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>O pagamento aos Cotistas será efetuado em cheque, ordem de pagamento,\u003Cbr>débito e crédito em conta corrente, transferência eletrônica disponível - TED,\u003Cbr>pelos sistemas da CETIP ou qualquer outro sistema de liquidação que venha a\u003Cbr>ser criado e legalmente reconhecido, bem como em títulos e valores mobiliários,\u003Cbr>sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, até o 5º (quinto) Dia Útil\u003Cbr>subsequente ao encerramento\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.6. FERIADOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe ou Subclasse, se houver, estará fechada para fins de aplicação, e\u003Cbr>pagamento de amortizações e rendimentos no sábado, no domingo, nos\u003Cbr>feriados nacionais, sendo certo que para fins de prorrogação de prazos,\u003Cbr>também serão consideradas prorrogadas as obrigações que coincidirem com\u003Cbr>datas em que bancos comerciais sejam obrigados ou autorizados pela\u003Cbr>legislação aplicável a fechar, restando ressalvados os casos de obrigações\u003Cbr>pecuniárias cujos pagamentos devam ser realizados através da CETIP,\u003Cbr>hipótese em que somente haverá prorrogação quando a data de pagamento\u003Cbr>coincidir com feriado nacional, sábado ou domingo. Excluídas as condições\u003Cbr>previamente elencadas, a Classe terá funcionamento normal nos dias de\u003Cbr>feriado municipal e estadual na praça em que o Administrador estiver sediado.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>6.7. RECUSA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>APLICAÇÕES\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Prestadores de Serviços Essenciais poderão, a seu exclusivo critério,\u003Cbr>recusar o investimento de determinados investidores, levando em conta\u003Cbr>aspectos de prevenção à lavagem de dinheiro, adequação ao perfil do\u003Cbr>investidor e os melhores interesses dos Cotistas, dentre outros.\u003Cbr>\u003Cstrong>INSOLVÊNCIA DA CLASSE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.1. PATRIMÔNIOLÍQUIDO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>NEGATIVO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>A existência de um passivo exigível superior ao ativo total em classes de\u003Cbr>investimentos configura um patrimônio líquido negativo. Nestas ocasiões, a\u003Cbr>liquidação integral do ativo da classe de investimentos não será suficiente para\u003Cbr>a satisfação das obrigações por ela assumidas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.2. SEGREGAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As classes de cotas do fundo de investimento possuem patrimônios segregados\u003Cbr>entre si, com direitos e obrigações distintos, nos termos da Lei de Liberdade\u003Cbr>Econômica (Lei n° 13.874\u002F2019) conforme regulamentada pela Resolução CVM\u003Cbr>175\u002F22. Caso o patrimônio líquido de uma classe se torne negativo, não haverá\u003Cbr>transferência das obrigações e direitos desta classe às demais que integrem o\u003Cbr>mesmo fundo de investimento. Não há, em qualquer hipótese, solidariedade ou\u003Cbr>qualquer outra forma de coobrigação entre classes**.**\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>7.3. LIMITAÇÃO DA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>RESPONSABILIDADE\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A limitação da responsabilidade dos Cotistas ao seu capital subscrito é uma\u003Cbr>faculdade da classe de investimentos, prevista no Artigo 1.368-D, inciso I, do\u003Cbr>Código Civil e na Resolução CVM 175\u002F22. Desta forma, os Cotistas não\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>poderão ser demandados a arcar com quaisquer obrigações assumidas pela classe de investimentos em que invistam em valor superior ao valor por eles subscritos, não havendo qualquer forma de solidariedade ou coobrigação dos \u003Cu>Cotistas.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>As decisões tomadas no âmbito das Assembleias Gerais e\u002Fou das Assembleias Especiais possuem caráter soberano e de execução obrigatória pelos Prestadores de Serviços Essenciais. \u003Cstrong>7.4. SOBERANIA DAS ASSEMBLEIAS DE COTISTAS\u003C\u002Fstrong> Constatado o patrimônio líquido negativo, e percorrido o processo previsto na regulamentação vigente, o administrador fiduciário da classe de investimento deverá, obrigatoriamente, submeter para deliberação pelos Cotistas a \u003Cu>declaração de insolvência da classe de investimentos.\u003C\u002Fu> A deliberação dos Cotistas pela insolvência da classe de investimentos obriga o administrador fiduciário da classe de investimentos insolvente a requerer judicialmente a decretação de insolvência. Por força do regime de segregação patrimonial, os credores da classe de investimentos não poderão recorrer ao patrimônio de outras classes de investimento instituídas no âmbito de um mesmo fundo de investimento, e nem \u003Cstrong>7.5. REGIME DE\u003C\u002Fstrong> poderão recorrer ao patrimônio pessoal dos Cotistas da classe de investimentos \u003Cstrong>INSOLVÊNCIA\u003C\u002Fstrong> insolvente posto que a responsabilidade destes é limitada ao capital por eles subscrito.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>Em qualquer caso, será aplicável o rito previsto nos Artigos 955 a 965 do Código Civil, somente em relação à classe de investimentos a que se atribuem as obrigações e dívidas que deram causa ao requerimento de\u003C\u002Fstrong> \u003Cstrong>\u003Cu>decretação de insolvência.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>8. EVENTOS DE AVALIAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>(i) Caso tenha ciência de qualquer pedido de declaração judicial de \u003Cstrong>8.1. EVENTOS DE AVALIAÇÃO\u003C\u002Fstrong> insolvência do patrimônio da Classe;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Na hipótese de liquidação da Classe por deliberação da Assembleia Especial, o Administrador deve promover a divisão de seu patrimônio entre os Cotistas, na proporção de suas cotas, no prazo máximo de 30 (trinta) dias, a contar da data da realização da Assembleia Especial.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A Assembleia Especial deverá deliberar acerca da forma de pagamento dos valores devidos aos Cotistas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O prazo previsto neste item acima pode ser prorrogado de modo justificado pelo Administrador, desde que o plano de liquidação tenha sido aprovado em Assembleia Especial, nas seguintes hipóteses:\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>8.2. LIQUIDAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cp>(ii) quando a liquidez dos ativos integrantes da carteira da Classe for incompatível com o prazo de 30 (trinta) dias previsto acima;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) quando existirem obrigações ou direitos de terceiros em relação à Classe, ainda não prescritos;\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(ii) quando existirem de ações judiciais pendentes, em que a Classe figure no polo ativo ou passivo; ou\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cp>(iv) quando existirem decisões judiciais que impeçam o resgate da cota pelo seu respectivo titular.\u003C\u002Fp>\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Caso haja na carteira da Classe proventos a receber, será admitida, durante o prazo previsto neste item:\u003C\u002Fp>\u003Cp>(ii) a transferência dos proventos aos Cotistas, observada a participação de cada Cotista na Classe; ou\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cu>(ii) a negociação dos proventos pela Classe a valor de mercado.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cstrong>9. ASSEMBLEIA ESPECIAL DE COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>9.1. COMPETÊNCIA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Compete privativamente à Assembl\u003Cbr>deliberar\u003Cbr>pelas\u003Cbr>matérias\u003Cbr>indicada\u003Cbr>exclusivamente com relação à respect\u003C\u002Fth>\u003Cth>eia Especial de Cotistas da Classe\u003Cbr>s\u003Cbr>na\u003Cbr>regulamentação\u003Cbr>em\u003Cbr>vigor,\u003Cbr>iva Classe.\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.2. FORMA DE REALIZAÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DASASSEMBLEIAS DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A critério exclusivo do Administrador, a\u003Cbr>realizadas de modo total ou parcial\u003Cbr>Cotistas poderão se manifestar por me\u003Cbr>oriundos de endereço previamente\u003Cbr>eletronicamente, ou a utilização de pla\u003Cbr>pelo Administrador, conforme especific\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>s Assembleias de Cotistas poderão ser\u003Cbr>mente eletrônico. Neste sentido, os\u003Cbr>io eletrônico, sendo admitidos e-mails\u003Cbr>cadastrados, documentos assinados\u003Cbr>taformas ou sistemas disponibilizados\u003Cbr>ado na convocação.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.3. CONSULTAFORMAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Serão aplicados aos procedimentos d\u003Cbr>da Classe os termos e condições prev\u003Cbr>da Norma aplicável.\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>e consulta formal realizados no âmbito\u003Cbr>istos no Capítulo 7 do Regulamento e\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>As deliberações da Assembleia de Cot\u003Cbr>seguintes quóruns:\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>istas serão tomadas de acordo com os\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>9.4. QUÓRUNS DA\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ASSEMBLEIAESPECIAL DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>25% (vinte e cinco por cento) das\u003Cbr>Cotas emitidas, quando a Classe\u003Cbr>tiver mais de 100 (cem) cotistas; ou\u003Cbr>50% (cinquenta por cento) das\u003Cbr>Cotas emitidas, quando a Classe\u003Cbr>tiver até 100 (cem) cotistas.\u003Cbr>Maioria das Cotas presentes\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A fusão, incorporação, a cisão, total\u003Cbr>ou parcial, a transformação ou a\u003Cbr>liquidação da Classe.\u003Cbr>Alteração do Anexo da Classe.\u003Cbr>Apreciação do laudo de avaliação\u003Cbr>de bens e direitos utilizados na\u003Cbr>integralização de cotas.\u003Cbr>Aprovação dos atos que configurem\u003Cbr>potencial conflito de interesses, nos\u003Cbr>termos da Resolução CVM 175\u002F22.\u003Cbr>Alteração\u003Cbr>de\u003Cbr>qualquer\u003Cbr>matéria\u003Cbr>relacionada\u003Cbr>à\u003Cbr>Taxa\u003Cbr>de\u003Cbr>Administração e Taxa de Gestão.\u003Cbr>Todas as demais matérias.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>\u003Cstrong>10. REPRESENTANTES DOS COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>\u003Cstrong>10.1. NÚMERO MÁXIMO DE\u003C\u002Fstrong> 1 \u003Cstrong>REPRESENTANTES DOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>\u003Cstrong>\u003Cu>COTISTAS\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cstrong>\u003Cu>10.2. PRAZO DE MANDATO\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>1 (um) ano\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Cp>A função de Represente dos Cotistas é indelegável. \u003Cstrong>10.3. CONDIÇÕES DE ELEGIBILIDADE PARA\u003C\u002Fstrong> Devem ser observados os requisitos da Resolução CVM 175\u002F22 para \u003Cstrong>CONDIÇÃO DE\u003C\u002Fstrong> \u003Cu>verificação da elegibilidade dos Representantes dos Cotistas.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>\u003Cstrong>REPRESENTANTE DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fth>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>10.4. MANDATO E DEVERES\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DOSREPRESENTANTES DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>COTISTAS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os deveres do Representante dos Cotistas são àqueles enunciados na\u003Cbr>Regulação, em especial o dever de fiscalização dos empreendimentos e\u003Cbr>investimentos da Classe em defesa dos direitos e interesses dos Cotistas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os Representantes dos Cotistas, deverão emitir parecer com opinião acerca\u003Cbr>das demonstrações contábeis do exercício social e sobre elas opinar.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>10.5. PARECER SOBRE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DEMONSTRAÇÕES\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>FINANCEIRAS E FORMULÁRIO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Os pareceres e opiniões devem ser encaminhados ao Administrador no prazo\u003Cbr>de até 15 (quinze) dias, a contar do recebimento, ou ciência, se aplicável, dos\u003Cbr>documentos, dados e informações divulgados pela Classe e seus Prestadores\u003Cbr>de Serviço.\u003Cbr>Os pareceres e representações, individuais ou conjuntos, de Representantes\u003Cbr>dos Cotistas, podem ser apresentados e lidos na assembleia, independente\u003Cbr>de publicação e ainda que a matéria não conste na ordem do dia.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>11. POLÍTIC\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>11.1. DISTRIBUIÇÃO DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>RENDIMENTOS E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>RESULTADOS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>A DE DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS E RESULTADOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>A Classe distribuirá aos Cotistas, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento),\u003Cbr>dos Lucros auferidos em cada semestre, encerrados em 30 de junho e 31 de\u003Cbr>dezembro de cada ano, apurados segundo o regime de caixa, (“Lucros\u003Cbr>Semestrais”).\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.2. ANTECIPAÇÃO DOS\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>LUCROSSEMESTRAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe poderá, por liberalidade do Gestor, distribuir aos Cotistas no 15º\u003Cbr>(décimo quinto) dia útil de cada mês, a título de antecipação dos Lucros\u003Cbr>Semestrais, a parcela desse resultado realizada e provisionada no mês\u003Cbr>anterior.\u003Cbr>A antecipação dos Lucros Semestrais será distribuída aos titulares de Cotas\u003Cbr>da Classe, cujas Cotas estiverem devidamente subscritas e integralizadas no\u003Cbr>fechamento do 10º (décimo) dia útil do mês de distribuição de rendimento, de\u003Cbr>acordo com as contas de depósito mantidas pela instituição escrituradora das\u003Cbr>Cotas.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.3. RESERVA DE\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONTINGÊNCIA\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Será constituída uma Reserva de Contingência composta pela retenção de\u003Cbr>5% (cinco por cento) do patrimônio líquido da Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.4. REGISTROGERENCIAL\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Será\u003Cbr>mantido\u003Cbr>sistema\u003Cbr>de\u003Cbr>registro\u003Cbr>contábil\u003Cbr>pelo\u003Cbr>Administrador,\u003Cbr>permanentemente atualizado, de forma a demonstrar aos Cotistas as parcelas\u003Cbr>distribuídas a título de antecipação e pagamento de Lucros Semestrais.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>11.5. VEDAÇÃO AO\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>ADIANTAMENTO DE RENDAS E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>DEDUÇÃO\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>É vedado ao Administrador adiantar rendas futuras aos Cotistas. Receitas\u003Cbr>antecipadas pela Classe, inclusive por meio de eventual cessão de recebíveis,\u003Cbr>não serão consideradas como Lucro Semestral auferido para fins de\u003Cbr>distribuição dos resultados da Classe no respectivo período. Do mesmo\u003Cbr>modo, despesas provisionadas não devem ser deduzidas da base de\u003Cbr>distribuição do Lucro Semestral, no momento da provisão, mas somente\u003Cbr>quando forem efetivamente pagas pela Classe.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.DISPOSIÇÕES GERAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003Cstrong>12.1. OBRIGAÇÕESLEGAIS E\u003C\u002Fstrong>\u003Cbr>\u003Cstrong>CONTRATUAIS\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>A Classe responde por todas as obrigações legais e contratuais por ela\u003Cbr>assumidas, não respondendo os prestadores de serviços por tais obrigações,\u003Cbr>salvo nas hipóteses de prejuízos causados quando procederem com\u003Cbr>comprovado dolo ou má-fé.\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>As classes de cotas do fundo de investimento possuem patrimônios segregados entre si, com direitos e obrigações distintos, nos termos da Lei de \u003Cstrong>12.2. SEGREGAÇÃO\u003C\u002Fstrong> Liberdade Econômica (Lei n° 13.874\u002F2019) conforme regulamentada pela \u003Cstrong>PATRIMONIAL\u003C\u002Fstrong> Resolução CVM 175\u002F22. Caso o patrimônio líquido de uma classe se torne negativo, não haverá transferência das obrigações e direitos desta classe às demais que integrem o mesmo fundo de investimento. Não há, em qualquer \u003Cu>hipótese, solidariedade ou qualquer outra forma de coobrigação entre classes\u003C\u002Fu> \u003Cstrong>\u003Cu>.\u003C\u002Fu>\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FWTXA11\u002Fdocumentos\u002F9075\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1213156","2026-05-29","2026-06-05 20:01:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":87},"Regulamento WTXA11 de 29\u002F05\u002F2026 | Kartac","Regulamento de 29\u002F05\u002F2026 do WTXA11 (Witex), entrega em 05\u002F06\u002F2026. 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Durante o exercício, o fundo apurou resultado caixa para distribuição no montante de aproximadamente R$ 173 Milhões de Reais.","Durante o ano de 2025, o mercado de escritórios de alto padrão da cidade de São Paulo consolidou seu processo de recuperação, com o indicador de absorção líquida nas regiões primárias (CBD) acumulando 213 mil m², em contraste com uma média anual de 78 mil m² verificada nos cinco anos anteriores, sinalizando a força da demanda por espaços corporativos. Houve destaque para os segmentos Financeiro, de Serviços e Tecnologia, que representaram mais de 40% desse volume de absorções em 2025. Ainda nas regiões principais, a taxa de vacância encerrou o período em 11,4%, se aproximando dos níveis pré-pandemia. A melhora nas condições de mercado é também observada no aumento dos preços pedidos de locação, cuja média apresentou uma variação anual positiva de 14,7%.\n\nNo mercado de escritórios de alto padrão do Rio de Janeiro, a taxa de vacância nas principais regiões (CBD) segue em queda, reduzindo 2,6 p.p. em relação ao último ano e atingindo 26,2%, seu menor patamar em quase dez anos. O preço médio pedido, por sua vez, registrou aumento de 8,2%.\n\nO mercado de condomínios logísticos segue em fase de forte expansão, com a absorção líquida atingindo o nível recorde de 3,3 milhões de m² em todo o Brasil, com destaque para a persistente demanda por espaços por parte do segmento de E-Commerce.  A taxa de vacância, por sua vez, reduziu em 0,8 p.p. para 7,0%, próximo dos menores patamares da série histórica.","Considerando o atual cenário de forte demanda e um volume esperado de nova oferta para 2026 que, apesar de elevado, já se encontra em parte comprometido por pré-locações, a expectativa para o mercado de escritórios de alto padrão nas principais regiões de São Paulo é de continuidade da melhora nas condições gerais, com quedas nas taxas de vacância e aumento dos preços de locação. Para o mercado de alto padrão do Rio de Janeiro a expectativa é de novas reduções nas taxas de vacância, uma vez que o volume de novo estoque é relativamente limitado (19 mil m²) e não deverá haver pressões de oferta sobre o indicador.\n\nO mercado de condomínios logísticos do Brasil deve continuar recebendo volumes historicamente elevados de novo estoque ao longo de 2026, e seu desempenho dependerá essencialmente da capacidade dos principais segmentos de absorver a oferta a ser entregue."]