[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"documento:XPML11:1470":3,"seo:\u002Fdetalhes\u002FXPML11\u002Fdocumentos\u002F1470":16,"fii-documento:XPML11":96},{"id":4,"descricao":5,"assunto":6,"tipo":7,"situacao":8,"texto":9,"link_pdf":10,"estruturado":11,"link_original":12,"data_referencia":13,"data_entrega":14,"versao":15},1470,"(XPML) Relatório Gerencial - 31\u002F12\u002F2025","Relatório Gerencial","Relatórios","(Inativo)","\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_0_Figure_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_1_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Objetivo do Fundo: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O XP Malls FII tem como objetivo a obtenção de renda por meio da exploração imobiliária de shopping centers, bem como o ganho de capital, mediante a compra e venda de shopping centers, conforme detalhado no Regulamento do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Informações Gerais: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cb> Início do Fundo: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>28\u002F12\u002F2017\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> CNPJ: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>28.757.546\u002F0001-00\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Código B3: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>XPML11\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Patrimônio Líquido: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>R$ 6.333.860.101\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Quantidade Cotistas: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>656.376\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> ISIN: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>BRXPMLCTF000\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Categoria ANBIMA – Foco de Atuação: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>FII de Renda Gestão Ativa – Shopping Centers\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Gestor: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>XP Vista Asset Management Ltda.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Administrador: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>XP Investimentos CCTVM S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Taxa de Administração: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>0,75% a.a. conforme previsto em Regulamento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Taxa de Performance: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>20% do que exceder o \u003Ci> benchmark \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Benchmark: \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>IPCA + 6,0% a.a.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dezembro 2025\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> XP Malls FII \u003C\u002Fb> XPML11\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Comentário do Gestor \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>No setor de \u003Ci> shopping centers \u003C\u002Fi> , o mês de novembro manteve a trajetória positiva observada ao longo de 2025, com empreendimentos bem posicionados apresentando desempenho resiliente mesmo em um ambiente macroeconômico mais restritivo. A combinação de alto nível de ocupação, evolução do \u003Ci> mix \u003C\u002Fi> de lojas e fortalecimento das categorias de serviços, alimentação e entretenimento seguiu sustentando o fluxo de consumidores e a geração de resultados. Nesse contexto, o portfólio do XP Malls permaneceu beneficiado por ativos dominantes em suas regiões de atuação, com gestão ativa focada na eficiência operacional e na melhoria contínua da experiência do cliente. A proximidade do período de maior sazonalidade do varejo, com o Natal, reforça a expectativa de manutenção do bom desempenho operacional no encerramento do ano, sustentando uma perspectiva construtiva para os resultados do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os principais indicadores operacionais e financeiros do Fundo tiveram uma performance positiva no mês de novembro\u002F25. Em relação a Vendas\u002Fm² (R$ 1.849\u002Fm²) e \u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> Caixa\u002Fm² (R$ 134\u002Fm²), tivemos crescimentos de 5,9% e 7,2%, respectivamente, quando comparado ao mesmo período de 2024. Além desses indicadores, os índices \u003Ci> Same Store Sales \u003C\u002Fi> e \u003Ci> Same Store Rent \u003C\u002Fi> , métricas que comparam as vendas e aluguéis do mesmo grupo de lojas em um período com os dados do ano anterior, cresceram 4,5% e 2,2%, respectivamente.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No âmbito do Fundo, o mês de dezembro foi marcado por eventos relevantes que reforçam a estratégia de gestão ativa e disciplina financeira do XP Malls. Ao longo do período, foram realizados os pagamentos das parcelas referentes às aquisições de participações em \u003Ci> shopping centers \u003C\u002Fi> da SYN e Multiplan, em linha com o cronograma previamente estabelecido e com a estratégia de consolidação do portfólio. Adicionalmente, o Fundo concluiu com sucesso a transação com a Riza ( Páginas 6 e 7 ), etapa relevante no processo de otimização do portfólio e fortalecimento da estrutura de capital. Adicionalmente, destaca-se a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU) com o Iguatemi ( Página 8) , que abre espaço para futuras oportunidades estratégicas e reforça o posicionamento do XP Malls junto a um dos principais operadores do setor, alinhado à busca contínua por geração de valor de longo prazo aos cotistas. Por fim, trazemos o comunicado ao mercado sobre o incidente ocorrido no Shopping Tijuca ( Página 9) .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, apresentamos no relatório gerencial do XP Malls o \u003Ci> guidance \u003C\u002Fi> para a distribuição de rendimentos do Fundo para o próximos semestre ( Página 4 ). Ainda, trazemos exemplos de ações ESG praticadas pelas administradoras de ativos do portfólio e gestão do Fundo ( Página 5 ), a estrutura atualizada do XP Malls ( Página 10 ) e o cronograma de desembolsos e recebimentos do Fundo até 2027 (Página 11 ).\u003C\u002Fp>\u003Cp>O XP Malls encerrou o mês de nov\u002F25 com um resultado acumulado não distribuído de aproximadamente R$ 0,39\u002Fcota, considerando também os saldos no Omni Malls FII e NeoMall FII, ambos integralmente detidos pelo Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Por fim, anunciamos que a tabela de Fluxo Financeiro demonstrada abaixo passará a demonstrar o resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período.\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Distribuição de Rendimentos \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>No dia 16\u002F12\u002F25 o Fundo divulgou a distribuição de R$ 0,92¹ por cota, com pagamento em 23\u002F12\u002F25 para os detentores de cotas em 16\u002F12\u002F25.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme previsto em regulamento, o Fundo deverá distribuir no semestre um montante igual ou superior a 95% dos lucros apurados segundo o regime de caixa, evidenciando a conformidade da política de distribuição de rendimentos do Fundo com a legislação vigente (Art. 10 da Lei 8.668\u002F93) que determina a distribuição de, no mínimo, 95% do resultado financeiro semestral.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Fluxo Financeiro ⁴\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nov\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>54.184.744\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>689.017.884\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>687.430.182\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Imobiliária\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>46.877.645\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>520.944.409\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>593.675.230\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Lucro Imobiliário *\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4.335.144\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.632.955\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>40.632.955\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receitas FII\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.202.507\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>23.332.357\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.192.713\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Receita Renda Fixa\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.769.448\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21.608.163\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>26.929.285\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-9.658.661\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-107.805.887\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-117.719.729\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesas Operacionais\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4.682.811\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-55.277.112\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-60.451.491\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Despesa Financeira\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-4.975.850\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-52.528.774\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>-57.268.238\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Reserva de Contingência\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Resultado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>44.526.083\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>498.711.997\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>569.710.453\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento distribuído\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>53.875.067\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>574.417.759\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>625.312.334\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Distribuição média \u002F cota\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,92\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Rendimento distribuído a Direitos de\u003Cbr>Preferência de Ofertas concluídas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>971.442\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>972.369\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Valor do rendimento por cota de R$ 0,92. ²Receitas de Locação: considera o resultado operacional líquido dos empreendimentos do portfólio, isto é, a receita bruta (aluguel mínimo, aluguel variável, mall, mídia, receitas comerciais e estacionamento) menos os custos operacionais (auditoria de lojas, taxas de prestação de serviços, honorários advocatícios, aportes condominiais, fundo de promoção, etc). Considera eventuais adiantamentos e ajustes que tenham composto os rendimentos distribuídos. Lucros Imobiliários: diferença entre valor de venda e valor de compra de ativos imobiliários, incluindo investimentos em benfeitorias. Receitas FII: considera rendimentos distribuídos, ganhos e perdas de capital. ³Despesas Operacionais: relacionadas propriamente ao Fundo, incluindo taxa de administração, custódia, gestão e escrituração, assessoria técnica, imobiliária e contábil, honorários advocatícios, taxas da CVM, SELIC, CETIP e B3, IR sobre ganho de capital, etc; Despesa Financeira: considera os encargos do Fundo com os CRI. ⁴ A tabela de Fluxo Financeiro demonstrada acima soma o resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: XP Asset Management\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_2_Picture_16.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_3_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Guidance de Distribuição de Rendimentos \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>O gráfico abaixo apresenta o histórico de distribuição mensal por cota do XP Malls e o resultado acumulado não distribuído.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_3_Figure_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O gráfico abaixo apresenta o \u003Ci> guidance \u003C\u002Fi> de distribuição de rendimentos do XP Malls até o encerramento do próximo semestre, com o intuito de oferecer maior previsibilidade ao cotista, ao mesmo tempo em que preserva a flexibilidade necessária para ajustes de acordo com a evolução dos resultados e das condições de mercado.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_3_Figure_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Exemplos de Práticas ESG \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_4_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Meio Ambiente \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_4_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \u003Cb> Shopping da Bahia \u003C\u002Fb> possui uma área dedicada à gestão de resíduos sólidos, equipada com infraestrutura moderna e adequada para garantir a separação correta dos materiais, que posteriormente são destinados de maneira responsável.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \u003Cb> Natal Shopping \u003C\u002Fb> possui uma série de práticas de reciclagem, tratamento de água para reaproveitamento do recurso hídrico e desenvolvimento interno de adubos que junto com a agenda Horizonte ESG Ancar 2030 compõe um objetivo de redução de emissão de gases do efeito estufa.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_4_Picture_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_4_Picture_13.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O \u003Cb> Grand Plaza Shopping \u003C\u002Fb> realizou a campanha \u003Cb> Circuito da Saúde \u003C\u002Fb> , oferecendo exames gratuitos de pressão arterial, bioimpedância e glicemia para a população do seu entorno.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_4_Picture_16.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Relatório de Sustentabilidade da \u003Cb> XP Asset Imobiliário \u003C\u002Fb> faz parte do nosso compromisso com a transparência e a criação de valor no longo prazo para nossos \u003Ci> stakeholders \u003C\u002Fi> . Ele apresenta as principais ações implementadas para garantir a adoção de boas práticas sociais, ambientais e de governança na companhia e nos ativos do XP Malls e nos demais FIIs da gestora.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique Aqui para conferir o relatório completo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_5_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Fato Relevante – Alienação de Portfólio para a Riza \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_5_Picture_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>O XP Malls e o Neomall FII, fundo imobiliário integralmente detido pelo XP Malls, concluíram em 05 de dezembro de 2025 a alienação de 9 participações em empreendimentos imobiliários (\"Ativos\") para o Fundo De Investimento Imobiliário Atria Responsabilidade Limitada, inscrito no CNPJ sob o nº 63.240.822\u002F0001-60 (\"FII Atria\" ou \"Comprador\"). O FII Atria é o veículo pelo qual a Riza Real Estate Gestora de Recursos LTDA. (\"Riza\") realizou a aquisição dos Ativos, conforme estrutura descrita abaixo (\"Transação\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>Diante da superação das condições precedentes usuais desse tipo de transação, o XP Malls e o Neomall¹ alienaram as seguintes participações para o FII Atria: 45,00% do Tietê Plaza Shopping, localizado em São Paulo\u002FSP¹; 15,00% do Partage Santana Shopping, localizado em São Paulo\u002FSP; 25,00% do Campinas Shopping, localizado em Campinas\u002FSP; 20,00% do Grand Plaza Shopping, localizado em Santo André\u002FSP¹; 17,50% do Caxias Shopping, localizado em Duque de Caxias\u002FRJ; 100,00% do Shopping Downtown, localizado no Rio de Janeiro\u002FRJ; 40,00% do Shopping Metropolitano Barra, localizado no Rio de Janeiro\u002FRJ¹; 39,99% do Shopping Ponta Negra, localizado em Manaus\u002FAM; e 14,31% do Shopping Bela Vista, localizado em Salvador\u002FBA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O valor total da Alienação é de R$ 1.651.579.978,79 (Um Bilhão, Seiscentos e Cinquenta e Um Milhões, Quinhentos e Setenta e Nove Mil, Novecentos e Setenta e Oito Reais e Setenta e Nove Centavos), subdividido em três parcelas, conforme demonstrado abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>(i) \u003Cb> Recebimento \u003C\u002Fb> de R$ 1.028.300.649,01 (Um Bilhão, Vinte e Oito Milhões, Trezentos Mil, Seiscentos e Quarenta e Nove Reais e Um Centavo), pagos à vista nesta data (\"Parcela Inicial\");\u003C\u002Fli>\u003Cli>(ii) \u003Cb> Recebimento \u003C\u002Fb> de R$ 52.344.604,17 (Cinquenta e Dois Milhões, Trezentos e Quarenta e Quatro Mil, Seiscentos e Quatro Reais e Dezessete Centavos), que será pago em 15 de janeiro de 2026, em moeda corrente nacional, corrigido por 50,00% (cinquenta por cento) do CDI desde 04 de dezembro de 2025 até a data de seu efetivo pagamento (\"Earnout\"). O Earnout será devido pelo FII Atria mediante o atingimento de certas métricas operacionais em parte dos Ativos transacionados entre Comprador e Fundo, e a Gestora avalia como alta a probabilidade de que tais métricas operacionais sejam atingidas;\u003C\u002Fli>\u003Cli>(iii) \u003Cb> Recebimento \u003C\u002Fb> de R$ 528.505.593,21 (Quinhentos e Vinte e Oito Milhões, Quinhentos e Cinco Mil, Quinhentos e Noventa e Três Reais e Vinte e Um Centavos) em até 5 anos da presente data (\"Parcela Final\").\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>Clique aqui para conferir o Fato Relevante completo, sendo importante a sua leitura para o completo entendimento da Transação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> ¹ As participações do XP Malls nos shoppings Tietê Plaza Shopping, Grand Plaza Shopping e Shopping Metropolitano Barra passaram a ser detidas pelo Neomall FII, em um movimento feito anteriormente à alienação das participações para o FII Atria. A estrutura do XP Malls é apresentada ao fim do Fato Relevante em \"Estrutura do XP Malls após a Transação\". \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_6_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Fato Relevante – Alienação de Portfólio para a Riza \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Ch5>\u003Cb> Estrutura da Transação \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A Transação compreende, por parte do Comprador, uma estrutura de fundos dentre os quais o FII Master, que compreende duas classes de cotas, sendo a Subclasse A (\"Subclasse Sênior\"), subscrita pelos investidores de oferta pública captada à mercado, e a Subclasse B (\"Subclasse Subordinada\"), integralizada pelo XP Malls (\"Estrutura Compradora\") no montante de R$ 191.471.000,00 (cento e noventa e um milhões e quatrocentos e setenta e um mil reais). O FII Master é destinado indiretamente à aquisição das participações alienadas pelo XP Malls e Neomall no âmbito da Transação e possui prazo determinado de 5 anos, com possibilidade de extensão de 1 ano. Após esse período, se houver necessidade de um evento de liquidez adicional para realizar a amortização integral da Subclasse Sênior, o XP Malls poderá adquirir parte dos Ativos, em preço a ser definido futuramente, cujo pagamento poderá ser realizado com cotas do Fundo emitidas, no mínimo, ao valor patrimonial.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Diferenciais da Transação para o XP Malls \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>A Transação é a maior alienação da história do XP Malls e representa um movimento estratégico do Fundo orientado à geração relevante de liquidez para o Fundo, com ganho de capital expressivo, otimização da estrutura de capital e aprimoramento contínuo da qualidade do portfólio. A operação foi estruturada de modo a maximizar valor ao cotista, permitindo a geração imediata de caixa para endereçar as necessidades de curto prazo do Fundo, ao mesmo tempo em que preserva exposição econômica residual por meio da Subclasse Subordinada em que o Fundo é cotista.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Entre os principais diferenciais da Transação, destacam-se: (i) a obtenção de liquidez relevante em uma única transação, possibilitando ao Fundo honrar seus compromissos de curto prazo sem pressionar a distribuição de dividendos ou utilizar de instrumentos de alavancagem; (ii) a geração de ganho de capital e a estrutura societária do XP Malls que permite que o resultado acumulado seja distribuído de maneira linear ao longo do tempo; (iii) a melhoria dos indicadores operacionais e financeiros do Fundo, uma vez que o conjunto de ativos alienados apresentava métricas operacionais e financeiras inferiores às do portfólio do XP Malls, conforme demonstrado no gráfico \"Comparação do \u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> Realizado ( \u003Ci> LTM \u003C\u002Fi> - set\u002F25) em R$\u002Fm²\"; e (iv) exposição à Subclasse Subordinada que mantém o XP Malls posicionado para capturar ganhos futuros por meio do desenho da Estrutura Compradora.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Saldo de Caixa Positivo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Atualmente, a Gestora e a Administradora estimam que a Transação será capaz de gerar um ganho de capital de aproximadamente R$ 278.189.667,04 (Duzentos e Setenta e Oito Milhões, Cento e Oitenta e Nove Mil, Seiscentos e Sessenta e Sete Reais e Quatro centavos) ou R$ 4,75\u002Fcota (quatro reais e setenta e cinco centavos por cota)³.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vale destacar que, devido a estrutura societária do XP Malls (descrita abaixo), parte relevante desse resultado está no Neomall FII, fundo imobiliário integralmente detido pelo XP Malls, possibilitando assim a linearização da distribuição dos dividendos pelo XP Malls ao longo dos próximos meses.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui para conferir o Fato Relevante completo.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Melhoria nos KPI's \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Em relação ao \u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> \u002Fm² realizado nos últimos 12 meses, o portfólio alienado (ponderado pelo volume de aquisição nas respectivas participações) é 12,7% inferior à mesma métrica do XP Malls.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_6_Figure_15.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_7_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Fato Relevante – Assinatura de MOUs com Iguatemi e BBIG \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O XP Malls assinou em 10 de dezembro de 2025 Memorandos de Entendimentos para aquisição de ativos detidos pelo \u003Cb> BB PREMIUM MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA \u003C\u002Fb> (\"BBIG\") e com subsidiárias do grupo \u003Cb> IGUATEMI S.A \u003C\u002Fb> . (\"Iguatemi\" e, em conjunto com BBIG, \"Vendedores\").\u003C\u002Fp>\u003Cp>Participação a ser alienada pelo \u003Cb> BBIG \u003C\u002Fb> :\u003C\u002Fp>\u003Cp>• 9,00% (nove por cento) do Shopping Pátio Higienópolis, localizado em São Paulo\u002FSP;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Participações a serem alienadas pela \u003Cb> Iguatemi \u003C\u002Fb> :\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>9,00% (nove por cento) do Iguatemi Alphaville, localizado em Barueri\u002FSP;\u003C\u002Fli>\u003Cli>23,96% (vinte e três virgula noventa e seis por cento) do Iguatemi Ribeirão Preto, localizado em Ribeirão Preto\u002FSP;\u003C\u002Fli>\u003Cli>18,00% (dezoito por cento) do Iguatemi São José do Rio Preto, localizado em São José do Rio Preto\u002FSP;\u003C\u002Fli>\u003Cli>7,00% (sete por cento) do Shopping Praia de Belas, localizado em Porto Alegre\u002FRS.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>O valor total da Transação é de R$ 608.670.605,05 (Seiscentos e Oito milhões, Seiscentos e Setenta mil, Seiscentos e Cinco reais e Cinco centavos), sendo a estrutura de pagamento detalhada abaixo:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>(i) Parcela de R$ 437.905.039,97 (Quatrocentos e Trinta e Sete milhões, Novecentos e Cinco mil, Trinta e Nove reais e Noventa e Sete centavos) paga (i) em moeda corrente nacional, no montante de R$ 78.620.485,16 (Setenta e Oito Milhões, Seiscentos e Vinte mil, Quatrocentos e Oitenta e Cinco reais e Dezesseis centavos); e (ii) compensação de créditos mediante subscrição de cotas do Fundo pelos Vendedores em futura emissão do XP Malls, no montante de R$ 359.284.554,81 (Trezentos e Cinquenta e Nove Milhões, Duzentos e Oitenta e Quatro Mil, Quinhentos e Cinquenta e Quatro Reais e Oitenta e um centavos) (\"Parcela à Vista\");\u003C\u002Fli>\u003Cli>(ii) Parcela de R$ 60.867.060,50 (Sessenta milhões, Oitocentos e Sessenta e Sete mil, Sessenta reais e Cinquenta centavos) paga em moeda corrente nacional em 12 meses, corrigida pela variação do CDI, desde a data de pagamento da Parcela à Vista (\"Primeira Parcela\");\u003C\u002Fli>\u003Cli>(iii) Parcela de R$ 109.898.504,57 (Cento e Nove milhões, Oitocentos e Noventa e Oito mil, Quinhentos e Quatro reais e Cinquenta e Sete centavos) paga em moeda corrente nacional em 24 meses, corrigida pela variação do CDI, desde a data de pagamento da Parcela à Vista (\"Segunda Parcela\").\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>A conclusão da Transação está sujeita a celebração dos documentos definitivos, aprovação pelo Cade – Conselho Administrativo de Defesa Econômica, conclusão do processo de due diligence, entre outras condições precedentes usuais em transações dessa natureza.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui para conferir o Fato Relevante completo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dezembro 2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_8_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Comunicado ao Mercado – Incidente no Shopping Tijuca \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O XP Malls comunica seus cotistas e ao mercado em geral que na sexta-feira, 02 de janeiro de 2026, ocorreu um incêndio no subsolo do Shopping Tijuca, empreendimento localizado na cidade do Rio de Janeiro, no qual o fundo detém participação.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Conforme informações apuradas junto à administradora do shopping center, o incêndio teve início na área do subsolo e foi prontamente controlado pelas equipes responsáveis, evacuando aproximadamente 7.000 clientes e lojistas em segurança. O XP Malls lamenta profundamente o falecimento de dois integrantes da brigada de incêndio durante os esforços para conter o fogo e informa que estão sendo prestadas solidariedade e assistência às respectivas famílias.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O Shopping Tijuca permanecerá fechado temporariamente, aguardando a conclusão das avaliações e liberação das autoridades responsáveis, com as quais a administração do empreendimento segue cooperando de forma integral. Adicionalmente, a equipe técnica do Fundo encontra-se em contato com a administradora do empreendimento para auxiliar no que for necessário.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O XP Malls continuará acompanhando a apuração dos fatos e reafirma seu compromisso em manter seus cotistas e o mercado devidamente informado acerca de eventuais atualizações relevantes relacionadas ao ocorrido\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: XP Asset Management\u003C\u002Fp>\u003Cp>Clique aqui para conferir o Comunicado ao Mercado completo.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_9_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Estrutura do XP Malls \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>A estrutura do XP Malls é composta por veículos de investimentos utilizados para otimizar a gestão e governança do portfólio. Além das participações diretas nas frações ideais de \u003Ci> shopping centers \u003C\u002Fi> e SPEs, o fundo detém \u003Cb> 100% das cotas dos FIIs Omni Malls e Neomall \u003C\u002Fb> , utilizados como veículos estratégicos para a aquisição e administração de participações em \u003Ci> shopping centers. \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Além disso, esses FIIs auxiliam na \u003Cb> gestão de resultado acumulado e equalização de dividendos ao longo do tempo \u003C\u002Fb> . Por ser o único cotista desses dois fundos, o XP Malls possui autonomia para deliberar sobre a retenção ou distribuição do resultado gerado pelos ativos alocados em cada veículo. Essa política contribui para uma distribuição mais estável e previsível de rendimentos aos cotistas do XP Malls, mitigando oscilações mensais decorrentes de sazonalidades operacionais típicas do setor de \u003Ci> shopping centers \u003C\u002Fi> .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dessa forma, os FIIs Omni e Neomall funcionam como \u003Cb> instrumentos de gestão ativa de resultado \u003C\u002Fb> , garantindo maior consistência no pagamento de dividendos. Essa estrutura permite que o fundo preserve liquidez, mantenha previsibilidade de proventos e alinhe sua política de distribuição à estratégia de longo prazo de geração sustentável de valor.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_9_Figure_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_10_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Cronograma de Desembolsos e Recebimentos do Fundo¹ \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>O gráfico abaixo demonstra as obrigações e recebimentos do fundo após compromissos assumidos com base em transações realizadas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_10_Figure_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Caixa e disponibilidades ² 2ª Parcela - Pátio Higienópolis 3ª Parcela - Jundiaí Shopping 2ª Parcela - Portfólio Capitânia Encerramento de 2026 2ª Parcela - Allos ³ 3ª Parcela - Pátio Higienópolis 3ª Parcela - Portfólio Capitânia Encerramento de 2027\u003C\u002Fp>\u003Cp>Vale ressaltar que as parcelas se referem a transações realizadas para adquirir ativos de qualidade, os quais contribuíram para uma evolução quantitativa e qualitativa do Fundo, melhorando seus indicadores operacionais e promovendo uma diversificação e qualificação ainda maior do portfólio. O XP Malls FII é reconhecido como um Fundo de portfólio de alta qualidade e a gestora buscou seguir essa tendência com as últimas aquisições, algo que inclusive pode ser observado pela geração mensal de resultados que reflete a boa performance do portfólio e da melhoria dos \u003Ci> KPIs \u003C\u002Fi> por m² do portfólio.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Nesse gráfico, não é considerado a amortização da dívida que pode ser pago com a possível retenção de 5% do resultado, demonstrado na Página 13 .\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Prazo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Valor (R$ mm)4\u003C\u002Fth>\u003Cth>Data de Pagamento\u003C\u002Fth>\u003Cth>Fato Relevante\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2ª Parcela – Shopping Pátio Higienópolis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Abr\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2026\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3ª Parcela – Jundiaí Shopping\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>66,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jun\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2ª Parcela – Portfólio Capitânia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F26\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd rowspan=\"3\">2027\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2ª Parcela – Portfólio Allos ³\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>167,7\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Jan\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3ª Parcela – Shopping Pátio Higienópolis\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>37,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Abr\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>3ª Parcela – Portfólio Capitânia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>39,2\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F27\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Link\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Os valores expostos acima são estimativas e não consideram custos de ITBI e ocorrência de \u003Ci> Earn-out \u003C\u002Fi> para desembolsos ou recebimentos. | ² Estão sendo considerados a posição de caixa dos FIIs acessórios ao XP Malls (Internacional Guarulhos e NeoMall) e as posições líquidas de outros FIIs detidos pelo Fundo em 30\u002F12\u002F25 | ³ A 2ª Parcela da Allos pode ser adiada por mais 1 ano, com a correção de CDI +1,5% a.a. | \u003Csup> 4 \u003C\u002Fsup> Considera-se os reajustes aplicáveis nas parcelas até novembro\u002F25.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_11_Picture_1.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Resultado financeiro¹ e Distribuição por cota nos últimos 12 meses \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_11_Figure_4.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>¹ O resultado financeiro é calculado com base no resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período. | As despesas operacionais incluem o uso ou recomposição da reserva de contingência.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Evolução do Valor da Cota e Volume Médio Diário de Negociação \u003C\u002Fb> Fonte: XP Asset Management\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Abaixo, observa-se a representação gráfica da comparação entre a evolução do valor de mercado e patrimonial da cota e o volume médio diário de negociação das cotas nos últimos 13 meses:\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_11_Figure_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: BMF&FBOVESPA \u002F Infomoney\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Liquidez \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>As cotas do Fundo são listadas em bolsa para negociação no mercado secundário sob o código XPML11.\u003C\u002Fp>\u003Cp>No mês, ocorreram 2,9 milhões de negociações, movimentando um volume de aproximadamente R$ 319 milhões.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A liquidez média diária, de R$ 17,7 milhões, foi 20,9% superior da verificada no mês anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>A cota encerrou o mês de dez\u002F25 a \u003Cb> R$ 108,06 \u003C\u002Fb> .\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>XP Malls FII\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Presença em pregões\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>100%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Volume negociado R$\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>319.167.982\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>3.080.669.007\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Número de Negócios\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.970.927\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>30.040.106\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Giro (% do total de cotas)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>5,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>51,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Valor de mercado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>6.328.812.046\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Quantidade de cotas\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>58.559.855\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Fonte: BMF&FBOVESPA \u002F Bloomberg\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_12_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Rentabilidade \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Abaixo o gráfico do retorno total do XP Malls (XPML11), IFIX e o CDI Líquido² desde o início do Fundo em dez\u002F17.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_12_Figure_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>\u003C\u002Fth>\u003Cth>Dez\u002F25\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003Cth>Desde o\u003Cbr>início\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>XPML¹\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,99%\u003C\u002Fth>\u003Cth>18,98%\u003C\u002Fth>\u003Cth>19,44%\u003C\u002Fth>\u003Cth>93,34%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>IFIX\u003C\u002Fth>\u003Cth>3,14%\u003C\u002Fth>\u003Cth>21,11%\u003C\u002Fth>\u003Cth>21,65%\u003C\u002Fth>\u003Cth>69,57%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Cth>CDI\u003Cbr>(Líquido)²\u003C\u002Fth>\u003Cth>0,95%\u003C\u002Fth>\u003Cth>12,11%\u003C\u002Fth>\u003Cth>12,11%\u003C\u002Fth>\u003Cth>76,10%\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>¹ Retorno Total do XPML: Valorização da cota + Rendimentos;\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fontes: ANBIMA \u002F BMF&FBOVESPA \u002F Bloomberg\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Carteira de Ativos \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cb> Investimento por classe de ativo (R$ mil) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_12_Figure_13.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 95,2% \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_12_Figure_14.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Imóveis CRI Conversível FII Caixa Carteira\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: XP Asset Management \u002F Data Base: Nov\u002F25 \u002F Valores apresentados como \"Caixa\" não consideram o saldo de caixa do Omni Malls FII e NeoMall FII, ambos integralmente detidos pelo Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Obrigações (CRIs) do Fundo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Obrigações\u003C\u002Fth>\u003Cth>Securitizadora\u003C\u002Fth>\u003Cth>Código (IF)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Saldo Devedor\u003Cbr>(R$´MM)\u003C\u002Fth>\u003Cth>Prazo\u003C\u002Fth>\u003Cth>Aquisição\u003C\u002Fth>\u003Cth>Indexador\u003C\u002Fth>\u003Cth>Vcto.\u003C\u002Fth>\u003Cth>Periodicidade de\u003Cbr>Pagamento\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI – Catarina\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18J0797066\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>149,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,30 % (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI – Cidade Jardim\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18J0796632\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>159,8\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F18\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 7,30 % (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Out\u002F33\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI – Shopping da Bahia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0846634\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>178,1\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dez\u002F21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>IPCA + 6,87 % (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dez\u002F36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal *\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>CRI – Shopping da Bahia\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>OPEA\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>21L0848239\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>56,5\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>15 anos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dez\u002F21\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>CDI + 2,75 % (a.a.)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Dez\u002F36\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Mensal *\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>(*) Conforme divulgado no Fato Relevante de 26\u002F01\u002F24, o Fundo realizou o pagamento de uma amortização extraordinária de aproximadamente R$ 88 mm nos CRIs das 469ª e 470ª série da 1ª Emissão da True Securitizadora S.A.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fluxo de Amortização estimado consolidado¹ do XP Malls, considerando as obrigações descritas na tabela acima (R$ mil):\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_12_Figure_20.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>(**) A linha pontilhada representa 5% de geração de resultado do Fundo exibida na Página 3 nos últimos 12 meses, que pode ser retido e utilizado para amortização de dívidas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fonte: XP Asset Management. ¹Valores em R$ Mil\u003C\u002Fp>\u003Cp>² 15,00% de alíquota\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_13_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Indicadores Operacionais e Financeiros – Novembro\u002F2025 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>A seguir os indicadores operacionais e financeiros referentes ao mês de Novembro\u002F25.\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Cth>Indicadores\u003Cbr>Operacionais\u003C\u002Fth>\u003Cth>Nov-25\u003C\u002Fth>\u003Cth>Ano (2025)\u003C\u002Fth>\u003Cth>12 meses\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ABL Total (m2\u003Cbr>)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.118.145\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>983.445\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>972.956\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>ABL Próprio (m2\u003Cbr>)¹\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>340.401\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>331.903\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>330.406\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vendas Totais (R$)²\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2.053.332.096\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>18.161.959.042\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>20.384.681.660\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vendas\u002Fm2 média (R$)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.849\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.536\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.608\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>NOI Caixa (R$) Acumulado\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>45.456.238\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>488.136.778\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>531.642.921\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>NOI Caixa\u002Fm2\u003Cbr>(R$) médio\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>134\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>133\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>134\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Fluxo de Veículos\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1.088.259\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11.577.910\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12.912.380\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Custo de Ocupação médio (%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>11,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>12,0%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Descontos \u002F Faturamento médio (%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,7%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2,8%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Vacância (% ABL) média\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,0%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,2%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>4,1%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Inadimplência Líquida (%)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,1%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,6%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,3%\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Cp>Confira o Glossário ( página 21 ) para compreender a metodologia de cálculo dos indicadores operacionais acima.\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Custo de Ocupação (%) e Descontos (%) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_13_Figure_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Inadimplência Líquida (%) e Vacância (% ABL) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_13_Figure_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Indicadores Operacionais e Financeiros - Novembro\u002F2025\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>NOI Caixa (R$) \u002F m<sup>2<\u002Fsup>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_14_Figure_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Vendas (R$) \u002F m<sup>2<\u002Fsup>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_14_Figure_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>Same Store Sales (SSS) - Vendas Mesmas Lojas\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_14_Figure_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Same Store Rent (SSR) - Alugueis Mesmas Lojas\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_14_Figure_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_15_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Shopping Centers \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Ch5>Carteira\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Em novembro\u002F25 a carteira imobiliária (conforme metodologia de cálculo explicada no glossário na página 21) do Fundo era composta por 28 shopping centers, os quais possuem, em conjunto, Área Bruta Locável (ABL) de aproximadamente 1.118 mil m² e mais de 5.200 lojas. A ABL Própria do Fundo, por sua vez, totalizou aproximadamente 340.000 m².\u003C\u002Fp>\u003Cp>Os gráficos abaixo ilustram a diversificação do portfólio investido em contribuição destes para o NOI do Fundo, em administradores e por região do país.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_15_Figure_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp><sup>1<\u002Fsup> PSS = Partage Santana Shopping; SJA = Shops Jardins e CAX = Caxias Shopping\u003C\u002Fp>\u003Ch5>Diversificação Regional (% de ABL)\u003C\u002Fh5>\u003Ch2>Diversificação por administradores (% de ABL)\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_15_Figure_12.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_15_Figure_13.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Histórico de Transações \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_8.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_9.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_10.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Dez\u002F17 Mar\u002F18 Out\u002F18 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 35,0% do Caxias Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 8,0% do Shopping Cidade São Paulo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 25,0% do Parque Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Belém \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de participações em 4 \u003C\u002Fb> \u003Ci> shopping centers \u003C\u002Fi> \u003Cb> da JHSF: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Shopping Cidade Jardim – 16,99% • Catarina Fashion \u003Ci> Outlet \u003C\u002Fi> – 32,00%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Shopping Bela Vista – 24,99% • Shopping Ponta Negra – 39,99%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aumento de participação de 17,99% do \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Abr\u002F19 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Catarina Fashion Outlet \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_20.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_21.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_22.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_23.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_24.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 18,71% do Interncional Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição dos blocos 5, 7 e 17 do Downtown (RJ) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 45% do Natal Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 10,0% do Plaza Sul Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Jan\u002F20 Out\u002F19 Ago\u002F19 Mai\u002F19 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 15,0% do Santana Parque Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_34.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_35.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_36.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_37.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alienação de 25,0% do Parque Shopping Belém \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aumento de participação de 1,19% do Internacional Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 30,0% do CJ Shops Jardins \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Out\u002F20 Dez\u002F20 Jun\u002F21 Dez\u002F21 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> do \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 40,0% Shopping Estação BH Aquisição de 27,72% das cotas do FII Via Parque Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_47.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_48.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_49.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_50.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_16_Picture_51.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Jul\u002F23 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cb> Aumento de participação de 3,00% no Shopping Cidade Jardim \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Fev\u002F23 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aumento de participação de 3,05% no Shopping da Bahia \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alienação de 10,0% do Catarina Fashion Outlet \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Dez\u002F22 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 25,0% do Campinas Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Fev\u002F22 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Aquisição de 9,05% do Shopping da Bahia \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_17_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Histórico de Transações \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_17_Figure_5.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Alienação de participações em 9 shopping centers: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>• Tietê Plaza Shopping – 45,00% • Partage Santana Shopping – 15,00% • Campinas Shopping – 25,00% • Grand Plaza Shopping – 20,00% • Caxias Shopping – 17,50% • Shopping Downtown – 100,00% • Shopping Metropolitano Barra – 40,00% • Shopping Ponta Negra – 39,99%\u003C\u002Fp>\u003Cp>• Shopping Bela Vista – 14,31%\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alienação de 23,00% do Shopping D \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alienação de 4,81% do Internacional Shopping Guarulhos \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Aquisição de participações em 4 \u003C\u002Fb> \u003Ci> shopping centers \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>\u003C\u002Fli>\u003Cli>Shopping Praia de Belas 10,00% • Shopping Metrô Tatuapé – 4,53%\u003C\u002Fli>\u003Cli>Shopping Boulevard Metrô Tatuapé 15,00%\u003C\u002Fli>\u003Cli>Shopping Iguatemi Bosque 5,50%\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_3.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Shopping Centers em Operação \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>São Paulo, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Shopping Cidade Jardim \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Magalhães de Castro, 12.000 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> JHSF 47.080 m² 177 16,99% 2008 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch5>São Paulo, SP \u003Cb> Tietê Plaza Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_13.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Raimundo Pereira de Magalhães, 1465 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> SYN 37.000 m² 201 90,00% 2013 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP \u003Cb> Plaza Sul Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_17.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Praça Leonor Kaupa, 100 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Allos 24.039 m² 207 34,90% 1994 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP \u003Cb> Shopping D \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_21.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Cruzeiro do Sul, 1.100 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> SYN 29.787 m² 152 23,00% 1994 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Shopping Pátio Higienópolis \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_26.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Higienópolis, 618 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Iguatemi 34.992 m² 260 10,04% 1999 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Shopping Metrô Boulevard Tatuapé \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_31.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> R. Gonçalves Crespo, 78 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> AD Shoppings 18.920 m² 300 15,00% 2007 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Shopping Cidade São Paulo \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_36.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Paulista, 1.230 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> SYN 16.906 m² 147 40,00% 2015 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP \u003Cb> Shops Jardins \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_40.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rua Haddock Lobo, 1.625 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> JHSF 4.499 m² 99 30,00% 2020 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP \u003Cb> Partage Santana Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_44.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rua Conselheiro Moreira de \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Barros, 2.780 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Partage 26.565 m² 164 15,00% 2007 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP \u003Cb> FL Shops (Em obras) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_49.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rua Leopoldo Couto de Magalhães, 912 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: \u003Cb> JHSF \u003C\u002Fb> \u003Ci> TBD TBD \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Participação: Inauguração: \u003Cb> 32,5% e 21,47%* Previsão 2026 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>* Partcipação de 32,50% na Torre FL Shops e 21,47% no Shopping FL Shops.\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Paulo, SP \u003Cb> Shopping Metrô Tatuapé \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_55.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>São Roque, SP \u003Cb> Catarina Fashion Outlet \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_18_Picture_57.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rua Domingos Agostim, 91 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> AD Shoppings 36.462 m² 300 4,53% 1997 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rodovia Castello Branco, km 60 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> JHSF 50.835 m² 265 39,99% 2014 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> XP Malls FII \u003C\u002Fb> XPML11\u003C\u002Fh2>\u003Ch2>\u003Cb> Shopping Centers em Operação \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Santo André, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Grand Plaza Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_6.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Industrial, 600 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> SYN 72.000 m² 300 51,00% 1997 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Guarulhos, SP\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Internacional Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rodovia Presidente Dutra, saída \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 225 - s\u002Fn \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Gazit 75.721 m² 390 15,09% 1998 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Jundiaí, SP \u003Cb> JundiaíShopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_16.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. 9 de Julho, 3.333 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Multiplan 36.473 m² 225 25,00% 2012 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Campinas, SP \u003Cb> Campinas Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_20.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rua Jacy Texeira de Camargo, 940 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> 1994 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: \u003Cb> Argo 36.152 m² 165 25,00% \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rio de Janeiro, RJ\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Downtown (Varejo dos blocos 5, 7 e 17) \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cb> Av. das Américas, 500 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_26.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: \u003Cb> Ancar Ivanhoe 9.611 m² 57 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Qtde. lojas: Participação: \u003Cb> Blocos 5, 7 e 17 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inauguração: \u003Cb> 1998 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rio de Janeiro, RJ \u003Cb> Via Parque Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_31.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Ayrton Senna, 3.000 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Inauguração:\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Inauguração: \u003Cb> Alqia 57.000 m² 211 1993 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Ch4>Rio de Janeiro, RJ \u003Cb> Carioca Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_35.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Vicente de Carvalho, 909 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Allos 33.918 m² 212 20,00% 2001 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rio de Janeiro, RJ\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Shopping Metropolitano Barra \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_40.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Embaixador Abelardo Bueno, 1.300 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> SYN 44.035 m² 196 70,00% 2013 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Duque de Caxias, RJ \u003Cb> Caxias Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_44.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Rodovia Washington Luiz, 2.895 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Allos 28.181 m² 126 17,50% 2008 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Rio de Janeiro, RJ \u003Cb> Shopping Tijuca \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_48.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Maracanã, 987 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Allos 35.476 m² 248 10,00% 1996 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Uberlândia, MG \u003Cb> Uberlândia Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_52.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Paulo Gracindo, 15 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Alqia 53.490 m² 196 40,00% 2012 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Belo Horizonte, MG \u003Cb> Shopping Estação BH \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_19_Picture_56.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Cristiano Machado, 11.833 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Allos 37.530 m² 239 40,00% 2012 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dezembro 2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Shopping Centers em Operação \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>Natal, RN\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Natal Shopping \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_7.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Sem. Salgado Filho, 2.234 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Ancar Ivanhoe 28.363 m² 170 45,00% 1992 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Curitiba, PR \u003Cb> Shopping Estação \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Sete de Setembro, 2.775 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Tacla 27.663 m² 149 35,00% 1997 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Manaus, AM \u003Cb> Shopping Ponta Negra \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_15.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Coronel Texeira, 5.705 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> HBF 36.837 m² 152 62,00% 2013 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Porto Alegre, RS\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Praia de Belas Shopping Center \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_20.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Praia de Belas, 1.481 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Iguatemi 47.704 m² 235 23,00% 1991 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Salvador, BA \u003Cb> Shopping Bela Vista \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_24.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Alameda Euvaldo Luz, 92 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> JHSF 51.145 m² 191 39,30% 2012 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Salvador, BA \u003Cb> Shopping da Bahia \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_28.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Tancredo Neves, 148 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> Allos 70.509 m² 418 18,10% 1975 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Fortaleza, CE\u003C\u002Fp>\u003Ch4>\u003Cb> Shopping Iguatemi Bosque \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh4>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_20_Picture_33.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Av. Washington Soares, 85 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: \u003Cb> JCC 90.079 m² 480 5,50% 1982 \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fp>\u003Cp>Dezembro 2025\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_21_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Glossário \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>Com o objetivo de complementar as informações descritas nos gráficos acima, a tabela a seguir apresenta os demais indicadores operacionais da carteira de investimentos do Fundo.\u003C\u002Fp>\u003Ch5>\u003Cb> Indicadores Operacionais \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh5>\u003Cp>\u003Cb> Abrasce: \u003C\u002Fb> Associação Brasileira de \u003Ci> Shopping Centers \u003C\u002Fi> .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Área Bruta Locável ou ABL: \u003C\u002Fb> Refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para locação, com a exceção dos\u003C\u002Fp>\u003Cp>quiosques e áreas comerciais de propriedades de terceiros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> ABL Próprio: \u003C\u002Fb> Refere-se ao ABL total do empreendimento ponderado pela participação do Fundo no \u003Ci> Shopping \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Center \u003C\u002Fi> .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Capex \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb> \u003Ci> Capital Expenditure \u003C\u002Fi> , é o valor do investimento destinado para uma revitalização, expansão ou\u003C\u002Fp>\u003Cp>aquisição de um \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi> .\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Custo de Ocupação: \u003C\u002Fb> Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns (condomínio) + fundo de promoção dividido pelas\u003C\u002Fp>\u003Cp>vendas totais, ou seja, é o custo total de uma loja como percentual de vendas.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Cap rate \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb> É o valor da renda anual do \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi> , medida pelo \u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> , dividida pelo valor do investimento.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Inadimplência Líquida: \u003C\u002Fb> Leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores, ou seja, é a relação entre o total faturado\u003C\u002Fp>\u003Cp>no mês e o total recebido referente ao mês e a meses anteriores.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Leasing Spread \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb> Comparação entre o aluguel mínimo médio do novo contrato e o último aluguel mínimo faturado do\u003C\u002Fp>\u003Cp>contrato antigo para o mesmo espaço.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Mall \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb> Aluguel de áreas comuns (corredores) dos \u003Ci> Shoppings Centers \u003C\u002Fi> para a colocação de \u003Ci> stands \u003C\u002Fi> ,\u003C\u002Fp>\u003Cp>quiosques e similares.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Mídia ou \u003C\u002Fb> \u003Ci> Merchandising \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb> Aluguel de espaço para propaganda e promoções de produtos e serviços.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Mix \u003C\u002Fi> \u003Cb> de Lojas: \u003C\u002Fb> Plano de distribuição dos tipos e tamanhos de lojas pelo \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi> , de modo a gerar conveniência lucrativa para os lojistas e para os empreendedores dos \u003Ci> Shopping Centers \u003C\u002Fi> .\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tradicionalmente, os \u003Ci> Shopping Centers \u003C\u002Fi> dividem suas categorias de lojas em alimentação, artigos\u003C\u002Fp>\u003Cp>domésticos, vestuário, lazer, conveniência, serviços, entre outros.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Net Operating Income \u003C\u002Fi> \u003Cb> ou \u003C\u002Fb> \u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> \u003Cb> : \u003C\u002Fb> Resultado Operacional Líquido, ou seja, a receita bruta do \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi> (aluguel mínimo, aluguel variável, \u003Ci> mall \u003C\u002Fi> , mídia, receitas comerciais e estacionamento) menos os custos operacionais\u003C\u002Fp>\u003Cp>do \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi> (auditoria de lojas, taxas de prestação de serviços, honorários advocatícios,\u003C\u002Fp>\u003Cp>aportes condominiais, fundo de promoção, etc).\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> \u003Cb> Caixa: \u003C\u002Fb> \u003Ci> NOI \u003C\u002Fi> do \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi> já descontada a inadimplência líquida do período.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Same Store Sales \u003C\u002Fi> \u003Cb> ou SSS: \u003C\u002Fb> Comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no\u003C\u002Fp>\u003Cp>período atual e no mesmo período do ano anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ci> Same Store Rent \u003C\u002Fi> \u003Cb> ou SSR: \u003C\u002Fb> Comparativo dos aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual\u003C\u002Fp>\u003Cp>e no mesmo período do ano anterior.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Satélite: \u003C\u002Fb> Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno\u003C\u002Fp>\u003Cp>das Âncoras e destinadas ao comércio em geral.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Taxa de Ocupação: \u003C\u002Fb> ABL total alugado dividido pela ABL total.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Vacância \u003C\u002Fb> ABL próprio total vago dividido pela ABL próprio total.\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cb> Vendas totais \u003C\u002Fb> Refere-se as vendas declaradas nas lojas de cada \u003Ci> Shopping Center \u003C\u002Fi>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_22_Picture_0.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Ch2>\u003Cb> Canais: \u003C\u002Fb>\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_22_Picture_2.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003C\u002Fp>\u003Cp>ESTE MATERIAL É DE CARÁTER EXCLUSIVAMENTE INFORMATIVO E NÃO DEVE SER CONSIDERADO UMA OFERTA PARA COMPRA DE COTAS DO FUNDO. O PRESENTE MATERIAL FOI PREPARADO DE ACORDO COM INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS NORMAS E MELHORES PRÁTICAS EMANADAS PELA CVM E ANBIMA. AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE MATERIAL ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO, PORÉM NÃO O SUBSTITUEM. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO DAS DISPOSIÇÕES ACERCA DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ EXPOSTO. ANTES DE TOMAR UMA DECISÃO DE INVESTIMENTO DE RECURSOS NO FUNDO, OS INVESTIDORES DEVEM, CONSIDERANDO SUA PRÓPRIA SITUAÇÃO FINANCEIRA, SEUS OBJETIVOS DE INVESTIMENTO E O SEU PERFIL DE RISCO, AVALIAR, CUIDADOSAMENTE, TODAS AS INFORMAÇÕES DISPONÍVEIS NO PROSPECTO E NO REGULAMENTO DO FUNDO. AS EXPRESSÕES QUE ESTÃO COM PRIMEIRA LETRA MAIÚSCULA SE ENCONTRAM DEFINIDAS NO REGULAMENTO E\u002FOU PROSPECTO DO FUNDO. O MERCADO SECUNDÁRIO EXISTENTE NO BRASIL PARA NEGOCIAÇÃO DE COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO APRESENTA BAIXA LIQUIDEZ E NÃO HÁ NENHUMA GARANTIA DE QUE EXISTIRÁ NO FUTURO UM MERCADO PARA NEGOCIAÇÃO DAS COTAS QUE PERMITA AOS COTISTAS SUA ALIENAÇÃO, CASO ESTES DECIDAM PELO DESINVESTIMENTO. DESSA FORMA, OS COTISTAS PODEM TER DIFICULDADE EM REALIZAR A VENDA DAS SUAS COTAS NO MERCADO SECUNDÁRIO, OU OBTER PREÇOS REDUZIDOS NA VENDA DE SUAS COTAS. ADICIONALMENTE, OS FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO SÃO CONSTITUÍDOS SOB A FORMA DE CONDOMÍNIO FECHADO, NÃO ADMITINDO O RESGATE A QUALQUER TEMPO DE SUAS COTAS.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE MATERIAL APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE A INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR.\u003C\u002Fp>\u003Cp>O FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE MATERIAL NÃO CONTA COM GARANTIA DA INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA, DO GESTOR, DO CUSTODIANTE, DE QUAISQUER OUTROS TERCEIROS, DE MECANISMOS DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDORE DE CRÉDITO - FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.\u003C\u002Fp>\u003Cp>INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA: BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. DTVM, CNPJ\u002FMF nº 59.281.253\u002F0001-23. ENDEREÇO: PRAIA DE BOTAFOGO, 501, 5º ANDAR, TORRE CORCOVADO, BOTAFOGO, CEP 22250-040, RIO DE JANEIRO - RJ.\u003C\u002Fp>\u003Cp>PARA INFORMAÇÕES OU DÚVIDAS SOBRE A GESTÃO DO FUNDO EM QUESTÃO ENVIE E-MAIL PARA: RI@XPASSET.COM.BR\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_22_Picture_11.jpeg\">\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cimg alt=\"Figura do documento\" src=\"\u002Fstorage\u002Ffiis\u002Fdocumentos\u002F1470\u002F_page_22_Picture_12.jpeg\">\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fwww.kartac.com.br\u002Fapi\u002Ffiis\u002FXPML11\u002Fdocumentos\u002F1470\u002Fpdf",false,"https:\u002F\u002Ffnet.bmfbovespa.com.br\u002Ffnet\u002Fpublico\u002FdownloadDocumento?id=1078473","2025-12-31","2026-01-09 19:35:00",1,{"title":17,"description":18,"canonical":19,"image":20,"json_ld":21,"nome":46,"resumo":88},"Relatório Gerencial XPML11 de dezembro de 2025 | Kartac","Relatório Gerencial de dezembro de 2025 do XPML11 (XP Malls), entrega em 09\u002F01\u002F2026. 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Apesar desse cenário, os fundamentos do mercado imobiliário permaneceram resilientes, especialmente em ativos com capacidade de geração recorrente de renda e características de maior qualidade.","Para o próximo período, espera-se que o mercado imobiliário mantenha desempenho resiliente, embora ainda influenciado pelo cenário de juros elevados e condições de crédito mais restritivas. A expectativa é de gradual melhora das condições de mercado, o que poderá favorecer a atividade do setor e a valorização dos ativos imobiliários."]